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2025年降息幅度超100个基点，联邦基金利率可能降至3.25%-3.5%。这将降低债券收益率，利好高估值股票。大盘股基本面强劲：高盛预计“Magnificent 7”等大盘科技股将继续跑赢市场，2025年EPS增长率预计领先其他493家公司7个百分点，支撑指数上涨。关税影响可控：最新通胀数据和企业调查显示，关税对企业的成本传导低于预期，大盘公司通过库存缓冲和供应链调整降低风险。经济韧性：美国就业市场表现稳健，6月非农就业数据超预期，失业率4.2%虽高于2023年的3.4%，但仍显示经济韧性，支持企业盈利增长。总结高盛上调S&P 500回报预测反映了市场对美联储降息和大盘股基本面的乐观预期，目标6900点预示着11%的年化回报潜力。强劲的就业数据和关税影响的减弱进一步支撑了市场反弹，尤其利好科技和金融板块。然而，投资者需警惕高估值风险（当前CAPE比率38倍，历史97分位）和潜在的关税政策波动。高盛（GS）作为投行龙头，其股价表现（见上方财经卡片）与市场情绪高度相关，2025年预计受益于并购活动增加和低利率环境。建议投资者关注科技和AI相关股票（如Apple、Snowflake），同时考虑中盘股（S&P 400，P/E 16倍）以分散风险。短期内，S&P 500的上涨动能有望延续，但需密切关注第二季度财报和美联储政策动向。长期看，高盛的乐观预测为市场注入了信心，但高估值和宏观不确定性要求投资者保持灵活，适度配置防御型资产（如公用事业）以对冲波动。机构评论高盛对S&P 500的乐观预测反映了降息和科技股基本面的双重推动，但高估值风险需谨慎对待。 —— 摩根士丹利首席投资策略师 Michael Wilson，2025年7月美联储提前降息将为大盘股提供估值支撑，金融和科技板块有望成为2025年市场领头羊。 —— 花旗银行全球市场分析师 Linda Wong，2025年6月关税影响的减弱为市场提供了喘息空间，投资者应关注AI和并购相关机会以捕捉超额回报。 —— 瑞银集团美国市场分析师 James Carter，2025年7月来源：今日美股网

今日美股网07-09 00:11

七巨头洗牌：特斯拉苹果被踢出，甲骨文博通入列，AI与云服务重塑科技股格局

评导读 2025年7月8日，顶级科技基金经理维马尔·帕特尔（Vimal Patel）提出“七巨头”科技股组合的重大调整，建议剔除特斯拉（TSLA.US）和苹果（AAPL.US），纳入甲骨文（ORCL.US）和博通（AVGO.US），以优化投资组合表现。帕特尔管理的哥伦比亚赛利格曼全球科技基金过去五年年化回报率超同类基金6个百分点，其观点引发市场热议。本文将分析特斯拉与苹果的困境、甲骨文与博通的潜力，以及AI与云服务对科技股格局的重塑，为投资者提供参考。七巨头洗牌：特斯拉与苹果出局根据 www.TodayUSStock.com 报道，帕特尔认为特斯拉和苹果已不再适合长期持有，理由如下：特斯拉（TSLA.US）：特斯拉面临电动车市场竞争加剧，传统车企（如通用、福特）和中国品牌（如比亚迪、蔚来）通过价格战压缩其利润率。2025年Q1交付量46.8万辆，同比增长2.9%，但远低于2023年的20%+增速。Robotaxi和Optimus机器人前景不明，难以与Waymo等竞品抗衡。帕特尔表示：“我们不会为希望和梦想买单。”特斯拉股价年内下跌15.6%，收于382.61美元，市盈率（P/E）76x，估值压力显著。苹果（AAPL.US）：苹果iPhone升级周期疲软，2025财年Q2（截至3月31日）iPhone收入下降4%至459.6亿美元，占总收入51%。AI领域进展缓慢，Apple Intelligence功能未能显著提振市场信心。中美贸易战加剧地缘政治风险，苹果供应链仍高度依赖中国（约20%产能）。帕特尔基金持仓苹果权重低于基准，反映对其长期增长的谨慎态度。苹果股价年内涨9.8%，收于226.45美元，市盈率35x。以下为特斯拉与苹果关键数据对比（截至7月8日）：股票年内涨幅市盈率（P/E）主要风险特斯拉 -15.6% 76x 价格战、Robotaxi不确定性苹果 +9.8% 35x iPhone疲软、地缘政治风险新入选手：甲骨文与博通的崛起甲骨文（ORCL.US）：甲骨文凭借Oracle云基础设施（OCI）崛起为第四大超大规模云服务商，挑战AWS、Azure和GCP。2025财年Q3（截至2月28日）云业务营收增长27%至67亿美元，总营收增长11%至159亿美元。CEO Safra Catz预计未来12个月云营收增长40%。甲骨文的AI产品“Oracle 23 AI”利用私有数据支持大语言模型（LLM），驱动数据库业务爆发式增长。2025财年营收预计增长16%至670亿美元，股价年内涨35.2%，收于142.50美元，市盈率25x。博通（AVGO.US）：博通在AI定制芯片（ASIC）领域扮演关键角色，为亚马逊、Alphabet等云巨头设计低成本、低功耗芯片，AI芯片营收Q1增长46%至44亿美元，预计Q2增长60%至51亿美元。博通还为思科、Arista Networks提供网络芯片，并为智能手机供应无线芯片。2025财年总营收预计增长18%至540亿美元，股价年内涨62.7%，收于1703.31美元，市盈率38x。以下为甲骨文与博通关键数据对比（截至7月8日）：股票年内涨幅市盈率（P/E） 2025财年营收预期甲骨文 +35.2% 25x 670亿美元（+16%）博通 +62.7% 38x 540亿美元（+18%）其余五巨头：AI与云服务持续领跑帕特尔对英伟达（NVDA.US）、微软（MSFT.US）、亚马逊（AMZN.US）、Meta（META.US）和谷歌-A（GOOGL.US）的看多理由包括：英伟达：AI基础设施需求强劲，Q1资本支出上调缓解低成本竞品担忧，股价年内涨149.5%，市盈率65x。微软：Azure云服务及Copilot AI产品驱动增长，Q1营收增长16%至618.6亿美元，股价年内涨33.2%，市盈率37x。亚马逊：AWS增长17%至250亿美元，零售业务受益消费复苏，股价年内涨29.8%，市盈率51x。 Meta：AI广告创意提升收入，Q1广告收入增长27%至356.4亿美元，股价年内涨40.1%，市盈率28x。谷歌-A：AI Overview巩固搜索优势，Q1广告收入增长13%至614.6亿美元，估值（P/E 19.4x）低于五年均值，股价年内涨28.7%。以下为五巨头关键数据（截至7月8日）：股票年内涨幅市盈率（P/E）核心增长点英伟达 +149.5% 65x AI基础设施微软 +33.2% 37x Azure、Copilot 亚马逊 +29.8% 51x AWS、零售 Meta +40.1% 28x AI广告谷歌-A +28.7% 19.4x AI搜索、广告编辑总结维马尔·帕特尔的“七巨头”洗牌建议反映了科技股投资逻辑的深刻变化。特斯拉和苹果因竞争加剧、增长乏力和地缘政治风险被剔除，而甲骨文和博通凭借云服务和AI定制芯片的强劲增长成为新宠。甲骨文的OCI和AI数据库产品使其云业务增速达40%，博通的ASIC业务则抓住云巨头降成本需求，预计AI芯片营收持续高增。英伟达、微软、亚马逊、Meta和谷歌则因AI和云服务的持续动能保持核心地位。投资角度看，甲骨文（P/E 25x）和博通（P/E 38x）估值低于英伟达（65x）和亚马逊（51x），提供更高的安全边际，但特斯拉和苹果的高估值和高风险提示短期回调压力。AI和云服务仍是科技股的核心驱动，投资者应关注7月下旬财报季，重点验证甲骨文云业务增速和博通AI芯片订单执行情况。地缘政治风险（如中美关税）和市场对AI预期的调整可能引发波动，建议长线投资者逢低布局甲骨文和博通，短期交易者可关注谷歌的低估值机会（P/E 19.4x）。投行与机构点评甲骨文的云业务和AI数据库产品使其成为七巨头中的新星，估值吸引力优于苹果和特斯拉。 —— Morgan Stanley分析师 Keith Weiss，2025年7月博通在AI定制芯片市场的领导地位为云巨头提供了低成本方案，其增长动能将持续到2026年。 —— Goldman Sachs分析师 Toshiya Hari，2025年7月特斯拉和苹果的增长瓶颈凸显AI和云服务的重要性，英伟达和微软仍将是科技股的核心支柱。 —— Wedbush Securities分析师 Daniel Ives，2025年7月来源：今日美股网

今日美股网07-09 00:10

上证红利低波动指数下跌0.21%，前十大权重包含建设银行等

算与维护细则处理。跟踪上红低波的公募基金包括：平安上证红利低波动指数A、平安上证红利低波动指数C。

金融界07-08 23:57

中证新材料主题指数上涨2.33%，前十大权重包含三环集团等

计算与维护细则处理。跟踪新材料的公募基金包括：国泰中证新材料主题联接C、华夏中证新材料主题ETF联接A、天弘中证新材料C、国泰中证新材料主题联接A、建信中证新材料主题ETF、华夏中证新材料主题ETF联接C、天弘中证新材料A、平安中证新材料ETF、国联安新材料ETF、华宝中证新材料主题ETF联接A等。

金融界07-08 23:27

中证机器人指数上涨1.4%，前十大权重包含大族激光等

计算与维护细则处理。跟踪机器人的公募基金包括：国泰中证机器人ETF、天弘中证机器人联接A、嘉实中证机器人ETF、博时中证机器人指数A、中欧中证机器人指数C、国泰中证机器人联接C、华夏中证机器人ETF、招商中证机器人A、银河中证机器人指数C、南方中证机器人指数I等。

金融界07-08 23:27

中证淘金大数据100指数上涨0.88%，前十大权重包含东方电气等

与维护细则处理。跟踪淘金100的公募基金包括：博时淘金大数据100A、博时淘金大数据100I、博时淘金大数据100C。

金融界07-08 23:27

ETF复盘资讯｜算力硬件股爆发，天孚通信飙涨超12%，新易盛再创新高！AI基础设施高景气，159363放量涨逾3%

形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界07-08 22:18

ETF盘后资讯｜超百亿主力资金狂涌！CPO+光伏携手大涨，硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）拉升2.5%，展现高弹性魅力！

龙头ETF（588330）及其场外联接基金（A类：013317 / C类：013318）紧密跟踪科创创业50指数，从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为指数样本，囊括新能源、半导体、医疗设备等热门主题。通过ETF低门槛上车，能够布局多层次资本市场。20%涨跌幅限制的科创创业50指数有能力担当“反弹先锋”。风险提示：双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的双创龙头ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界07-08 22:17

ETF复盘资讯｜大反攻！恒指重回24000点，高弹性港股互联网ETF（513770）放量飙涨2.4%，快手领涨5%

股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类 017125；C类 017126）重仓“ATM”三巨头，合计持有“阿里系”、“腾讯系”、“小米系”合计权重达61.06%，成为港股AI投资利器。数据显示，本轮行情启动以来至6月末，中证港股通互联网指数累计涨幅超28%，明显优于恒指、恒科指同期表现，区间最大涨幅更是高达56.21%，领涨弹性突出。截至2025年6月30日，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额5.94亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据来源：沪深交易所等。注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。风险提示：港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金投资有风险，基金投资须谨慎。

金融界07-08 22:17

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