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为何谷歌超预期就能涨？

会继续使公司受益，同天发布财报的云巨头微软也表现出色，因此是行业整体性的提升；利润续创新高，但也要注意指标分化。经营利润率从去年同期的25%扩张至32%，也高于预期的28.6%，一个主要原因是谷歌的裁员比其他大厂更慢，因此正在享受裁员后的利润抬升，本季度管理费用同比下降20%。毛利率虽然也提升了2%，但主要受益于低毛利的业务占比下降，而支付给合作伙伴的流量获取成本（TAC）在Q1依然超过预期，广告行业的竞争也趋于激烈；不出意外的资本开支增长。与所有AI公司类似，谷歌在Q1的资本开支创了新高，达到了120亿美元，管理层也毫不吝啬地表达了显著增加全年Capex的规划，AI投入也成为新一轮竞争周期的重点。

老虎证券2024-04-26

微软FY2024Q3业绩电话会分析师问答

点击收听微软FY2024Q3业绩电话会回放 $微软(MSFT)$ 布伦特·蒂尔萨提亚，您如何描述需求环境？一方面，本季度 Azure 的预订量同比都在加速，但我们看到很多来自我们所涵盖的其他供应商对未来的担忧犹豫不决。所以，我认为每个人都喜欢今年为客户了解预算健康。萨蒂亚·纳德拉好问题，布伦特。我想说几件事。在Azure方面，我认为这是你特别问的，我们感觉很好 - 我们基本上是那里的股份接受者，因为如果你从我们的角度来看，Azure已经成为几乎所有正在做AI项目的人的协议。因此，这对我们来说，即使是获得新客户，也是一个很大的帮助。我甚至在讲话中提到了一些徽标，即我们的新 Azure 客户。所以这是其一。我们还看到的第二件事是人工智能不会独立存在。因此，AI 项目显然是从调用 AI 模型开始的，但它们也使用向量数据库。事实上，即使是 ChatGPT 也真正使用的 Azure 搜索是我们增长最快的服务之一。我们已将 Fabric 集成到 Azure AI。因此，Cosmos DB 集成。因此，数据层、开发工具是我们看到巨大吸引力的另一个地方。因此，我们看到 Azure 中的相邻服务附加到 AI。最后，我想说的是，迁移到 Azure。因此，这不仅仅是一个人工智能的故事。我们也在关注客户，我的意思是，这是我们过去讨论过的事情，那就是总是有一个优化周期。但也有——当人们优化时，他们会把钱花在新项目的启动上，这些项目会增长，然后他们会优化。所以这是它连续的一面。因此，就至少我们在需求方面看到的情况而言，这是 Azure 上正在出现的三个趋势。布伦特·蒂尔谢谢。马克·莫德勒非常感谢您回答我的问题，并祝贺本季度和指导。显然，我想跟进人工智能。我们看到公司正在将他们的 IT 支出转移到投资和学习 AI 上，而不是获得额外的 AI 预算。在某种程度上，人工智能要像大家所期望的那样具有变革性，它需要增加支出。Satya，您认为人工智能何时会达到成熟度，是IT或IT支出之外的净增长？这种成熟的主要指标是什么？艾米，我是否正确地描述了它与 Azure 相关的内容？一些项目被推迟，因此，支出可以从核心 Azure 转移到 Azure AI？谢谢。萨蒂亚·纳德拉是的。很棒的问题，马克。让我首先说，一个好的起点是观察软件团队的标准问题，对吧？我的意思是，如果你仔细想想，他们过去买过工具。现在你基本上买了工具和Copilot，对吧？因此，您甚至可以说，这的特点可能是将运营支出转移到有效的工具支出中，因为它为您今天花费的所有运营支出提供了运营杠杆，对吧？我认为，这真的是一个很好的例子，说明将会发生什么。我们在客户服务中看到了这一点。我们在销售中看到了这一点。我们在营销中看到了这一点。任何地方，都有操作。这就是为什么我把它描述为知识转向。你甚至可以把它看作是[难以辨别的]工作的精益，对吧，因为它只是减少了浪费，提高了速度和客户价值。因此，这里一个有趣的限制因素是组织内部的文化变革。但我认为文化变革意味着流程变革。艾米甚至在回答第一个问题时也提到了这一点，因为归根结底，公司将不得不采取一个流程，简化流程，自动化流程并应用这些解决方案。因此，这不仅需要技术，而且事实上，公司需要努力在文化上改变他们采用技术的方式，以推动这种运营杠杆。这就是我们将看到公司层面绩效差异的地方。因此，我们看到的一件事是，任何与我们密切合作的客户都会在内部部署它Microsoft我们看到它，对吧。我们也在服用自己的药物，将其应用于每个过程。我们知道，这不仅关乎技术，还关乎能够拥有与之相配的方法。因此，我们在软件开发中看到了这一点。我们在客户服务中看到了这一点。即使在今天 Copilot 的水平使用中，我们也看到了这一点，人们每天都在发现他们可以优化的新工作流程。所以这就像 PC 在 1990 年代初成为标准问题时一样。这是我能想到的最接近的类比。所以，是的，渗透到经济中需要时间。但这是比我们过去看到的更快的传播速度，更快的采用速度。正如 Copilot 所证明的那样，它比我们过去销售的任何套件都快，我们需要的是我们需要工作流程和流程更改。艾米·胡德马克，也许可以回答你的问题，我们是否看到项目开始从核心消费过渡到人工智能项目。在我们的结果中，这不是我们看到的。我们看到了萨蒂亚早些时候所说的更多内容，那就是你可能会再次看到移民的增长。你再次看到数据空间的工作，你看到人工智能项目开始了。我认为这就是为什么你看到我们的增长与你看到的IT预算支出不同。我认为这是因为这是一个份额，改进加上真正关注萨蒂亚所说的，它可能是关于在其他领域的支出，我们传统上不认为这些领域属于 CIO 的 IT 预算支出。这是由客户服务主管完成的支出，这是由营销主管完成的支出。我确实认为，当我们考虑未来的机会时，这将很重要。卡尔·凯尔斯特德谢谢。Satya 和 Amy 祝贺这些出色的 Azure 成果。我很想稍微磨练一下 AI 对 Azure 增长的 7 个百分点的提升，这是一个出色的数字，但它比 12 月的 6 个百分点略有平稳。我想知道你是否可以稍微解开它。您 Amy 在通话中强调的容量问题在多大程度上影响了该数字。有季节性吗？我不会这么认为，或者任何其他因素可以围绕您建议我们牢记的数字波动？非常感谢。艾米·胡德谢谢，卡尔。这些数字没有季节性。所以你从那里开始是绝对正确的，这是一个很好的问题。思考它的方式是更多的 - 它有多少容量在发挥作用，以及我们必须在推理方面出售多少容量，特别是在推理方面。因此，这就是为什么你看到资本投资的部分原因是，因为就在这一刻，我们确实有需求超过我们的供应。因此，可以公平地说，这可能会对本季度的数字产生影响，并且确实对第四季度的数字产生了一些影响。雷莫·伦斯乔谢谢。我对萨提亚有更多概念性的问题。如果你考虑一下 Copilots 和你在那里所做的事情，你就会对企业产生很大的影响，而且机会似乎非常广泛。你认为这将如何在行业中发挥作用，你们提供某些 Copilot 与像其他行业一样跟随，每个人现在似乎都有一个 Copilot，并且似乎正在谈论它。这对您想要做的事情以及未来的合作伙伴战略有何影响？谢谢。萨蒂亚·纳德拉是的，这是一个很好的问题。因此，如果你仔细想想，我们看到它的方式是，Office 被广泛用于知识工作的方式是在业务流程的上下文中，对吧？所以这不像——当人们做知识工作时，他们不是在做知识工作，而是在做知识工作，并支持在销售促进、客户服务、收入运营、供应链或其他方面取得进展，对吧？所以这是首先要注意的事情。他们在电子邮件中这样做。他们在 Teams 中执行此操作。他们在 Excel、PowerPoint、Word 和你有什么东西中做到这一点。现在，我们基本上能够将这些知识工作者工具中的工作和工作工件与工作流、业务流程和业务流程数据联系起来。因此，当我们考虑我们的 Copilot 时，我们的 Copilot 具有集成的能力，无论是与 ServiceNow，它都能够与 SAP 和 Salesforce 集成，显然还有 Dynamics。这就是我们所看到的。事实上，你会在我们的开发者大会上听到我们谈论很多关于它的问题，那就是可扩展性，Copilot Studio 在大多数人都感到兴奋的产品方面确实是竞争性的，因为如果你想让你的 Copilot 与企业数据接地，这是企业中的一件事，在所有这些 SaaS 应用程序中，Copilot Studio 是使用它的工具，以实现这一目标。这就是我们所看到的，我们正在构建一个 Copilot，它也恰好是其他 Copilot 中所有 Copilot 的编排器，对我们来说，它似乎是扩展。而网络，会发生什么，是人们一直在使用的一些知识工作者工具，对吧？因为当你考虑 Teams 时，当你开会时，你不是在进行随机会议，会议是在某个业务流程的上下文中。这可能是一次供应链会议，您试图了解要押注哪些供应商或要做什么条款。因此，现在您可以直接在团队的上下文中访问所有这些数据。所以这就是我认为对我们来说令人兴奋的，我们已经构建了所有这些水平工具，我想说我们的工作量被低估了。人们如何使用这些工具在业务流程上取得进展，但我们现在可以在业务应用程序和知识工作者工具之间架起桥梁，明天是横向的。迈克尔·特林嘿。伟大。感谢您回答问题。我想回到 Azure。在过去的几个季度里，你一直在暗示那里的稳定，但仍然很高兴看到平衡。也许您可以扩展商业预订数量，了解在可见性方面的可变性。您可以围绕您在成本优化和核心工作负载增长等领域看到的任何描述，都只是我们解读数字的有用背景。谢谢。艾米·胡德谢谢，迈克尔。我可能会把这些反过来看。解决这些问题会更容易一些。当你考虑 - 我们一直在谈论某种稳定和你本季度所看到的，如果你分解你所看到的 Azure 数字，我想我和 Karl 谈过一点是 AI 贡献的 7 点，你可以称它们为我们核心真正的 Azure 业务的差异 '24。其中，我们看到的活动和消费方面确实是这种平衡，我们在整个云过渡过程中已经习惯了这种平衡。我们看到了新的工作负载开始，也看到了优化。然后这些优化会创建新的预算，然后您应用它。这个循环其实很正常。本季度，我们以平衡的方式再次看到了它。我认为，当我们谈论稳定性时，甚至是我们在第二季度和第三季度之间看到的，这是该核心的一点加速，许多较新的项目开始不仅与人工智能启动有关，还与许多其他工作流程有关。这些公司仍在从本地迁移到云，Satya提到了迁移。其中一些，我知道并不像谈论所有人工智能项目那样令人兴奋。这仍然是真正的基础工作，使公司能够利用成本节约的优势，并且总体拥有成本仍然非常好。所以我认为这种平衡确实是你本季度所看到的，我确实觉得，迈克尔，跨行业或跨地域并没有太大的差异。所以我想说它实际上是非常一致的，是我可以给你的另一种质地。所以当你说我们是否一直指向稳定时，我确实看起来有点工作量。我们看到了什么？从哪里开始？这个实际上感觉很平衡，优化看起来就像他们通常一样，顺便说一句，这非常重要。这是我们鼓励客户做的事情。您希望尽可能高效地运行工作负载。这对于客户能够成长并从中获得价值至关重要。所以我有时想，我们——你们都可能把这个问题更多地当作否定的。对我们来说，这只是客户帐户层面的健康周期。迈克尔·特林持续的核心云增长对我们来说仍然非常令人兴奋。谢谢。艾米·胡德谢谢。柯克·马特恩是的。感谢您回答这个问题。我会在本季度表示祝贺。嘿，萨蒂亚，我想知道你是否可以加入一个经常与投资者讨论的问题，那就是，在能够利用所有这些新的GenAI功能方面，市场上是否存在某种数据质量问题？我只是好奇，如果你能评论一下，你是否看到公司在解决这个问题方面取得了进展？在这一点上，你是否认为这是人工智能增长的抑制因素？谢谢。萨蒂亚·纳德拉是的，这是一个很好的问题，因为有两组事情才能成功部署这些新的人工智能功能。我的意思是，如果你这么说，这个人工智能是什么，它做两件事，对吧？有新的用户体验，有自然语言界面，第二件事是推理引擎。推理引擎需要好的数据，而它需要好的数据来接地，对吧？所以人们谈论一种叫做检索增强生成的东西。在这种情况下，我认为，拥有良好的基础数据来帮助推理是有帮助的。然后，当然，人们也希望进行某种微调或RLHF，或者基本上采用大型模型并进一步奠定基础。因此，所有这些工具现在都可用，人们如何在有数据和调整这些模型的各种业务流程中部署这些模型的复杂性也变得越来越普遍，甚至在系统集成商和其他开发人员那里也可以帮助企业。所以这一切都在成熟。所以我们感觉很好。这就是我在商业方面的想法，这些是解决广大消费者的一些更难的问题，对吧？我的意思是，我认为这是对我们的模型的几个数量级的改进，然后我们才能拥有更复杂的开放式消费者场景。而在企业中，这些都是我们可以解决的事情。再说一遍，我指出要站起来，如果你考虑一下它是如何拥有一个完整的系统，对吧？它只是不是一个人工智能模型。人工智能——用户体验、脚手架、编辑器、聊天、解释器和调试器与模型的延续一起工作，以帮助从根本上创建这些推理痕迹，从而帮助整个事情工作。实际上，我们正在使用 Copilot、Copilot Studio 和所有这些业务系统的连接器所做的事情，可以将其视为我们正在为每个业务系统创建类似 GitHub Copilot 的场景。这就是我认为艾米所提到的商业价值和更好的基础。但是你说得完全正确，我们用Fabric、Cosmos或PostgreSQL所做的很多工作都是关于准备这些数据，以便它可以与这些AI项目集成。柯克·马特恩谢谢。亚历克斯·祖金嘿,伙计们。感谢您回答这个问题。我想问人工智能问题，但从Microsoft 365 Copilot 的角度来看。我想你谈到了在本季度开始看到其中一些对办公业务的积极影响。艾米，我想更广泛地问一下你在准备好的发言中提到的能力限制。以及宽松政策如何——当您为资本支出进行投资并将更多产能上线时，我们之间的联系如何。这在多大程度上解锁或解锁了提供更高的 Azure AI 编号以及更高的 Microsoft 365 Copilot 编号的能力。艾米·胡德谢谢你的问题。这是一个很好的澄清机会。而且我不会说副驾驶有容量限制。对我们来说，确保优化容量分配以确保每用户业务能够继续增长是一个真正的优先事项。因此，请将其视为我们的首要任务。因此，当我们拥有容量限制时，这确实意味着容量限制，您倾向于在 Azure 基础结构方面看到它们，业务的消费方面是更好的思考方式 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券2024-04-26

重磅数据出炉，标普500ETF(513500)规模超123亿元，微软业绩超预期，股价盘后一度涨近6%

发约1300亿美元；IBM大跌超8%，微软跌超2%，谷歌、亚马逊跌逾1%；特斯拉涨约5%，英伟达涨超3%，奈飞、英特尔涨逾1%。微软美股盘后一度涨近6%。微软公布截至3月底至第三财季营收619亿美元，同比增长17%，分析师预期608.7亿美元；第三财季每股收益2.94美元，分析师预期2.83美元。今日（2024年4月26日），纳指100ETF(513390)盘中涨幅近2%，成交额超1100万元，年初至今涨超6%。标普500ETF(513500)盘中涨0.75%，成交额超7500万元，最新规模超123亿元。经济数据方面，美国第一季度实际GDP年化季率初值1.6%，为2023年Q1以来最低，预期2.4%，前值3.40%；第一季度核心PCE物价指数年化季率初值3.7%，为2023年Q2以来新高，预期3.40%，前值2.00%。数据公布后，据CME“联储观察”：5月维持利率不变的概率为99.7%(数据公布前为98.4%)，加息25个基点的概率为0.3%。到6月维持利率不变的概率为86%(数据公布前为79.9%)，累计降息25个基点的概率为13.8%，累计加息25个基点的概率为0.2%。交易员预计首次降息时间将推迟至12月。中金公司研报指出，我们认为这份GDP报告并没有看上去那么弱，原因是代表内需的消费支出和固定资产投资仍然稳健，且GDP偏低受到了进口高增的拖累。但进口增长反而表明需求不差，本土供给无法满足需求，因此需要海外供给来满足，这与公共卫生防控事件以来美国经济“供不应求”的特征相吻合。相较GDP数据，我们认为更关键的是一季度核心PCE通胀超预期反弹，这才是市场最大的隐患。通胀有弹性将提高联储降息门槛，让美元利率在高位停留更久（high for longer）。我们重申此前判断，联储今年或只会降息一次，时间在第四季度。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-26

微软FY2024Q3业绩电话会分析师问答

的记录任何意见并不反映老虎的意见) $微软(MSFT)$

老虎证券2024-04-26

TMT+生物科技携手走强，科技ETF(515000)涨逾1.5%，冲击三连阳！AI重磅利好，光模块龙头涨超9%

，全球两大AI巨头均传重磅利好消息。微软首先发布了一份全面好于预期的财报。公司在3月31日结束的2024财年第三财季实现营收619亿美元，净利润219亿美元，分别同比上升17%和20%。最受关注的Azure和云服务取得31%的营收增速，与AI有关的增速进一步上升至7个百分点。财报发布后，微软盘后上涨5%，对应市值增加1410亿美元。谷歌更是点燃了市场的热情。除了全面好于预期的财报外，公司宣布授权进行至多700亿美元的回购，同时自1998年成立以来首次发放每股20美分的分红。受到这一消息影响，谷歌盘后涨超12%，市值增加2362亿美元。生物科技方面，近日，医药领域迎来重大利好消息。艾本那肽注射液，作为一种新型GLP-1受体激动剂，针对治疗2型糖尿病的头个新药上市申请(NDA)已被国家药品监督管理局(NMPA)正式受理，意味着糖尿病治疗领域迈出关键一步，也预示着国内糖尿病患者有望迎来新的治疗方案，同时也为近日有所回暖的医药板块投资情绪再次带来提振。机构表示，作为新质生产力的一部分，创新药的全产业链发展有望受到政策进一步的鼓励支持。未来2-3年内，创新药医保谈判有望持续温和，进院难度或将减轻，市场的可及性有望增强，从而加速创新药产品上市放量。从整个大科技板块来看，科技龙头估值回落，截至4月25日，中证科技龙头指数PE动态估值为31.15倍，目前位于近五年约11%历史分位点，较高点回落明显。叠加板块政策面支撑及景气度修复预期，板块长期配置价值凸显。一键配置科技龙头，科技ETF（交易代码：515000.SH，联接A：007873.OF，联接C：007874.OF）。图片来源：Wind 资料显示，科技ETF（515000）跟踪中证科技龙头指数，该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。数据、图片来源：沪深交易所、Wind等，截至2024.4.26。风险提示：科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-26

云收入提速，AI成创收利器！微软财报大超华尔街预期，盘后飙涨5%

上。 4月25日周四美股盘后，科技巨头微软发布2024财年第三季度财报，全面好于预期。虽然微软收盘股价下跌2.45%，但财报发布后，微软盘后一度上涨5%，对应市值增加1410亿美元。大超华尔街预期财报显示，微软第三财季营收619亿美元，同比增长 17%，超过了市场普遍预期的608.04亿美元。营业利润为275.81亿美元，较上年同期的223.52亿美元增长23%。净利润为 219.4 亿美元，同比增长约 20%。调整后每股收益 EPS 为 2.94 美元，较上年同期 2.45 美元增长 20%。分业务收入来看：生产力业务营收195.7亿美元，同比增长12％，分析师预期195.4亿美元；智能云业务（包括Azure公共云、Windows服务器、语音识别软件Nuance和GitHub）营收267.1亿美元，同比增长21％，分析师预期262.5亿美元。其它个人计算业务营收155.8亿美元，同比增长17％，分析师预期150.7亿美元。分产品来看，受Office 365商业增长15%的推动，Office商业产品和云服务收入增长13%。Office消费者产品和云服务收入增长4%，Microsoft 365消费者用户增长至8080万。LinkedIn的收入增长了10%。Dynamics 365增长23%，推动Dynamics产品和云服务收入增长19%。受Azure和其他云服务增长31%的推动，服务器产品和云服务收入增长24%。Windows收入增长11%，其中Windows原始设备制造商许可（“Windows OEM”）收入增长11%，Windows Commercial产品和云服务收入增长13%。受动视暴雪公司的影响，Xbox内容和服务收入增长了62%。不包括流量获取成本的搜索和新闻广告收入增长了12%。不过，设备收入下降17%。 “微软正在见证人工智能转型新时代” 在这波人工智能热潮中，微软不断在加码AI。受此影响，第三财季公司资本支出从上一季度的115亿美元增至140亿美元，比分析师131.4亿美元的预期高出近10亿美元。此前，微软对ChatGPT制造商OpenAI进行了大量投资，并以此为基础推出了一系列生成人工智能工具，这也帮助公司今年从苹果手中夺得了全球最有价值公司的桂冠。微软也一直在努力将OpenAI的人工智能整合到Azure、必应搜索和Microsoft 365等自家产品组合中。微软董事长兼CEO萨提亚·纳德拉(Satya Nadella)表示： “微软Copilot(AI聊天助手)和Copilot Stack(企业AI服务)正在见证一个人工智能转型的新时代，为每个角色和行业带来更好的业务成果。” 在指引方面，微软首席财务官Amy Hood预计，第四财季营收为640亿美元，低于市场预期的645亿美元。Hood的预测意味着营业利润率为42.3%，高于市场预期的41.5%。与此同时，他还预计近期人工智能需求将超过可用产能。微软一直在增加资本支出以确保获得足够的英伟达GPU。 “目前，近期的人工智能需求略高于我们的可用产能。” 另外微软表示，它在第三季度以股票回购和分红的形式向股东返还了84亿美元。对于这份强劲的财报，Wedbush的知名科技分析师Daniel Ives表示，生成式AI采用和Copilot活动正在双重提速，将促使微软达成更多的Azure云交易，推动公司实现“全面上涨”。 “未来6到12个月内，人工智能用例可能会在整个企业领域呈爆炸式增长。我们将此视为微软的‘iPhone时刻’，人工智能将改变微软未来几年的云增长轨迹，我们对此充满信心。”

格隆汇2024-04-26

“全面超充时代”来袭？宁德时代再现龙头技术实力！北京发布算力基建方案，科技创新利好密集！

股票回购+现金分红，股价盘后涨13%。微软一季度收入619亿美元，AI驱动的增长令财报关键指标和各项业务全面超预期。国内科技创新领域，亦频现利好消息： ①新能源方面，昨日（4月25日），北京国际汽车展览会首日，宁德时代发布全球首款兼顾1000km续航和4C超充特性的电池新品——神行PLUS，再次刷新磷酸铁锂电池纪录，可实现充电10分钟，续航600km，这意味着从北京开到南京中途无需充电，或将推动新能源汽车行业全面进入超充时代。 ②算力方面，昨日，北京市发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》提到，集中建设一批智算单一大集群。对采购自主可控GPU芯片开展智能算力服务的企业，按照投资额的一定比例给予支持，加速实现智算资源供给自主可控。中信证券火线解读，北京发布算力基础设施实施方案，涉及的节能降耗相关具体指标要求，有望加速提升液冷渗透率。 ③半导体方面，昨日晚间，内存接口芯片龙头澜起科技业绩大增：一季度实现净利润2.23亿元，同比增长1032.86%。此前，亦有北方华创等龙头公司公布一季度亮眼业绩。光大证券表示，一季度业绩显示，半导体行业行业缓慢复苏，二季度业绩有望持续改善。华联证券指出，我国一体化算力体系正在加速建设，建议关注国内AI产业链的加速建设，带来国产算力、存力需求的高增长，以及AIGC和智能驾驶等应用领域的加速落地。值得注意的是，截至4月25日，双创龙头ETF（588330）跟踪标的科创创业50指数的市盈率PE为25.89倍，位于指数上市以来4.79%的历史较低位置，配置性价比凸显。图片来源：Wind 公开资料显示，双创龙头ETF（588330）跟踪的科创创业50指数，覆盖科创板、创业板市值较大的50只新兴产业股票，囊括光伏、储能、锂电、半导体、医药生物等行业，其权重股汇聚宁德时代、迈瑞医疗、中芯国际、阳光电源等细分赛道的龙头公司。其中，新能源、电子、医药概念股占比近9成，权重占比呈现三足鼎立的结构，既能够有效追踪新能源汽车、AI算力、创新药的反弹行情，还能够在回调时分散风险，是布局科技创新的利器。数据、图表来源：Wind，沪深交易所，华宝基金等风险提示：双创龙头ETF（588330）被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-26

金色早报丨Consensys起诉美SEC试图将ETH归类为证券 Stripe时隔六年接受加密货币支付

关，他声称OpenAI和其最大的投资者微软达成数十亿美元的合作关系，这样违反了公司最初承诺，即打造造福全人类的人工智能。OpenAI称马斯克的说法是“修正历史”，旨在推动马斯克自己的人工智能公司。重要经济动态 ▌美联储古尔斯比：美联储需要“重新调整”政策美联储古尔斯比上周在接受华尔街日报采访时表示，在一系列高于预期的通胀数据之后，美联储必须“重新调整”政策。古尔斯比认为，一个月等同于零，但“三个月”至少是“实打实的一个月”了。“在经历了六、七个月非常强劲的改善和接近2%的通胀之后，现在我们看到的是远高于这一水平的通胀，我们必须重新调整，我们必须拭目以待。”这一言论呼应了其上周五的言论：“到目前为止，在2024年，通胀方面的进展已经停滞。人们不会过分看重任何一个月的数据，尤其是通胀，但三个月的类似情况不容忽视。” ▌美联储5月、6月降息押注几近被抹平据CME“美联储观察”，美联储5月维持利率不变的概率为95.4%，降息25个基点的概率为4.6%。美联储到6月维持利率不变的概率为89.5%，累计降息25个基点的概率为10.2%，累计降息50个基点的概率为0.3%。 ▌美股三大指数集体收跌美股三大指数集体收跌，道指跌0.97%，纳指跌0.64%，标普500指数跌0.46%。Meta大跌逾10%，IBM大跌超8%。金色百科 ▌什么是去中心化科学？ Web3 框架内的去中心化科学 (DeSci) 是科学研究范式的转变，其特点是四个基本原则：激励、透明、去中心化和合作。DeSci 非常强调透明度，支持免费和开放地获取方法、数据和结论。 DeSci 通过鼓励透明度来营造开放和问责的环境，从而使科学研究更具可重复性和可信度。协作是 DeSci 的核心，它利用分布式网络来实现跨境、抗审查的合作。 DeSci 通过消除机构和地理界限来促进观点多样性、专业知识共享和群体问题解决。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经

金色财经2024-04-26

24小时环球政经要闻全览 | 4月26日

OOG.US)盘后均一度涨超16%。微软云增长在 AI 推动下加速微软第三财季的营收、利润均超出预期，但营收指引弱于预期。第三财季微软的总收入同比增长 17%，净利润为 219.4 亿美元，或每股 2.94 美元，高于去年同期的 183.0 亿美元或每股 2.45 美元。第三财季微软的智能云部门，包括Azure公有云、Windows Server、Nuance和GitHub，创造了267.1亿美元的收入，增长了约21%；来自Azure和其他云服务的收入增长了31%，而上一季度为30%。英特尔二季度收入指引逊于预期盘后大跌英特尔一季度收入127.2亿美元，分析师预期127.1亿美元。一季度调整后EPS为0.18美元，分析师预期0.13美元。其中，数据中心和AI收入30亿美元。一季度客户计算收入75亿美元，所有其他收入7.75亿美元。一季度调整后毛利润率45.1%，分析师预期44.5%。一季度自动驾驶部门MobilEye收入2.39亿美元。预计二季度收入125亿-135亿美元，分析师预期136.3亿美元。预计二季度调整后利润率43.5%，分析师预期45.3%。对2024年季环比（收入）增长的那些计划有信心。公司处于到2025年重夺处理器市场领袖地位的正轨之上。英特尔CFO称，业绩指引遭受（芯片）封装产能短缺的冲击。云销售业绩好于AI电脑处理器。上半年表现疲软在预料之中，预计下半年业绩表现将会更好。预计代工部门处于两年内实现盈亏平衡的正轨之上。预计利润率将加速改善。第一季度属于行业的低谷。诸多信号表明，需求将在下半年改善。英特尔盘后一度跌超9% 。 Snap一季度业绩超预期盘后一度飙升31%， Snap一季度调整后EPS为0.03美元，分析师预期每股亏损0.048美元。一季度营收11.9亿美元，预期11.2亿美元。一季度调整后EBITDA为4570万美元，分析师预期亏损6760万美元。一季度日活用户数4.22亿，分析师预期4.1983亿。预计二季度营收12.3亿-12.6亿美元，预期12.1亿美元。预计二季度调整后EBITDA为1500万-4500万美元，分析师预期1060万美元。Snap盘后股价一度飙升31%。红杉资本入局，马斯克的AI公司接近达成60亿美元融资据The Information，马斯克可能即将获得数十亿美元的资金，以将其聊天机器人Grok打造成为ChatGPT的劲敌。两位知情人士透露，马斯克成立一年的初创公司xAI正在融资60亿美元，在不包括这笔投资的情况下，对该公司的估值为180亿美元。其中一名知情人士表示，红杉资本是参与本轮xAI融资的投资者之一，另一名知情人士表示，预计融资将在未来两周内完成。在人工智能赛道上，这轮融资是规模最大的单笔融资之一。

格隆汇2024-04-26

马斯克升级与OpenAI的法庭斗争

关，他声称OpenAI和其最大的投资者微软达成数十亿美元的合作关系，这样违反了公司最初承诺，即打造造福全人类的人工智能。OpenAI称马斯克的说法是“修正历史”，旨在推动马斯克自己的人工智能公司。

金融界2024-04-26

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