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2000名与会者齐聚ETF行业大会比特币、AI、七巨头成为热门话题

松赚到的钱已经赚到了。几乎所有能想到的指数基金类型都已经存在。为了发展，ETF行业必须扩大主动管理的产品范围，并设计新的方式来吸引投资者。主动管理策略在2023年表现良好，约占所有流入的四分之一。像摩根大通权益溢价收入ETF（JEPI）这样的买入涵盖期权策略，在市场下跌时提供了保护，因此吸引了资金。但是随着广泛市场不断刷新历史新高，投资者是否会继续向涵盖期权策略投入资金还不清楚，因为这些策略在上涨市场中通常表现不佳。幸运的是，该行业已经证明在抓住当前投资潮流方面非常有技巧。无论是从看似“愚蠢”的事情（在真正的大麻产业尚不存在时推出大麻ETF）到一些真正有持久力的想法。六七年前，引发投资者兴趣的是主题技术ETF，如网络安全或电动汽车。 2024年的热门话题：比特币、人工智能、七巨头替代品业界预计，到2024年，新一批比特币ETF将带来数十亿美元的收入。除了比特币外，在迈阿密海滩的这次会议上，两个主要的讨论话题是：1）人工智能以及它对金融顾问和投资者的影响，以及2）如何让客户考虑超越“壮丽七”的股权配置。值得注意的是，中国投资并没有被提及。虽然已经成功推出了10支比特币ETF，并且这些ETF的负责人将在一个小组讨论会上向金融顾问提供建议，但这些金融顾问似乎对如何继续进行持有意见分歧。 Ric Edelman是Edelman Financial Engines的创始人，该公司是美国排名第一的RIA，目前还是金融专业人士数字资产委员会（DACFP）的负责人。Edelman长期以来一直是比特币的支持者。他最近估计比特币的价格将在两年内达到15万美元（大约是目前价格的三倍），并估计独立的RIA在未来两到三年中可以将其管理的8万亿美元资产的2.5%投资于加密货币，这将转化为超过1540亿美元。迄今为止，比特币ETF的流入规模并不大，但一些顾问将比特币ETF视为传统金融与加密社区之间的第一个真正的桥梁。然而，许多顾问对于推荐这些产品感到犹豫，不仅因为竞争产品众多，还因为围绕比特币仍然存在法律风险，特别是美国证券交易委员会主席Gary Gensler警告说，任何推荐比特币的金融顾问都必须注意客户的“适当性”要求。对于许多金融顾问来说，这些适当性要求以及高波动性、持续的操纵指控以及对比特币作为真正资产类别的怀疑已经足以让他们远离这些产品。比特币生态系统正在全力以赴地说服RIA社区改变这种观点。人工智能对投资社区的影响在过去的十年中，主题技术投资（如网络安全、机器人技术、云计算、电动汽车、社交媒体等）兴衰不一，但毫无疑问，人工智能ETF（IRBT、ROBT、BOTZ）重新吸引了一些投资者的兴趣。问题在于定义什么是人工智能投资，以及哪些公司暴露于人工智能。但人工智能已经开始对金融顾问社区产生影响。 Woodgate Financial的高级合伙人兼财务规划师Jason Pereira正在讲述金融顾问如何使用人工智能。现在金融顾问可以使用令人惊叹的人工智能工具。Pereira描述了现在可以仅使用你的一小段语音生成财务播客的可能性。只需插入文本，它就可以生成一个完整的播客，而不必真正说出这些话。如何生成文本？理论上，你可以去到Chat GPT并说，“写500字关于401(k)计划的当前问题”，然后稍微改写一下以适应特定的受众。在一个现在有百万人可以生成关于财务建议的播客的世界里，你如何保持价值？许多低技能的任务（如数据分析）将很快变成大宗商品，但Pereira相信量与质的巨大差别将很快显现出来。超越七巨头的股权配置 Roundhill新推出的“七巨头ETF”（MAGS）在过去几个月吸引了大量资金，目前资产管理规模已经超过1亿美元。自去年年底以来，科技ETF（苹果、微软、NVIDIA等）吸引了大量资金流入，通信（Meta和Alphabet）和消费自由（亚马逊）ETF也有适度的资金流入。而其他大部分领域都处于低迷状态，特别是能源、医疗保健和原材料领域的资金流出较为明显。金融顾问渴望了解如何向客户讨论仅投资于大型科技公司可能面临的集中风险以及如何为长期投资进行资产配置。 Parametric投资策略董事总经理Alex Zweber和T. Rowe Price全球投资主管兼首席投资官Eric Veiel领导了一个讨论小组，介绍了最近取得一些成功的替代方法，包括投资于期权覆盖的ETF，但也包括质量和动量投资，这是一个更广泛的概念，不仅局限于投资于七巨头。更好的服务现在的问题是金融顾问如何转向更加人性化的建议，而不是过分强调数字和回报率。金融顾问经常面对一些客户，这些客户坚信他们应该把所有的钱都投入到某个特定投资中，比如英伟达、玻利维亚锡矿，或者患有注意力缺陷多动症（ADHD）并希望投资的客户打交道是多么困难。有一天把所有的钱投入一项投资，然后第二天就撤出。 Shaping Wealth联合创始人Brian Portnoy和Neil Bage正在领导早期的一个讨论小组，探讨金融顾问如何从数字为主转向更多地与客户在个人和情感层面上进行交流。虽然听起来有点感性，但是客户的竞争已经变得激烈，新的领域正在兴起，探讨如何提供更少强调数字（资产管理、费用、季度报表）的财务建议，而更多地关注发展投资者对行为金融学和情绪智力的理解。在这种投资建议风格下，通常被称为“以人为本”的建议中，可能会花更多时间讨论导致投资错误的行为偏见，而不是研究股市细枝末节。这可能有助于客户形成更适合长期投资的行为，比如减少交易频率、减少市场时机判断。这种方法的拥护者认为，这是一种更好地吸引和留住客户的长期方式。少了什么东西？多年来，国际投资特别是新兴市场/中国投资的小组讨论一直是ETF会议的主要内容。但现在已不是如此。值得注意的是，没有任何关于国际投资的讨论，尤其是中国，目前人们认为中国面临的风险较高，以至于投资者纷纷逃离中国和中国ETF。 iShares新兴市场（中国除外）ETF于2017年悄然推出，多年来几乎没有管理任何资产。这种情况在2022年底发生了变化，当时中国ETF开始长期缓慢下跌，资金大量涌入，投资者仍希望投资新兴市场，但不希望投资中国。

楼喆2024-02-13

兴业基金：市场情绪回暖带动指数大幅反弹，建议通过中证500指数布局投资机会

何人负责。指数的过往表现不代表我司相关指数基金的业绩表现更不预示指数以及相关指数基金的未来走势。兴业中证500ETF联接基金为目标ETF的联接基金，与目标ETF在投资方法、交易方式等方面既有联系又有区别，与目标ETF基金的业绩表现可能出现差异。同时兴业中证500ETF与兴业中证500ETF发起式联接还存在跟踪标的指数波动的风险、跟踪偏离风险、标的指数变更等风险。投资有风险，基金投资需谨慎。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。文中提及产品管理人为兴业基金管理有限公司，由兴业基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金的过往业绩并不预示其未来表现，不等于产品实际收益。基金有风险，投资须谨慎。我国证券市场发展时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。以上信息仅供参考，不是基金宣传推介材料，不作为任何法律文件。在任何情况下，本文中的信息或所表达的意见不构成基金管理人实际的投资结果，也不构成任何对投资人的投资建议。如需购买相关基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。

证券之星2024-02-08

聚焦A股核心资产，工银瑞信基金中证A50ETF即将发行

金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的指数市场表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。投资ETF将面临标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险等特有特征。投资于权益类基金存在较大收益波动风险。指数过往数据不预示未来表现，不构成基金业绩的保证。基金有风险，投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》及更新等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，基金投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-02-08

加入标普500指数的下一批股票，或喜提上涨助推剂

“目前，与标普500指数挂钩的ETF和指数基金平均持有其成分公司17%的流通股份（当KKR和APO被加入并从其他标普指数中移除时，需要净买入12%），”Siegenthaler写道。 Siegenthaler补充道：“与标普500指数挂钩的被动型ETF正在增长并吸纳资金，这将有助于支撑指数中成分股的股价。” 对于KKR，该分析师给予了109美元的目标价，意味着较周一收盘价有23%的上涨空间。

金融界2024-02-08

【金融界·慧眼识基金】“本土”中证A50来袭

金融界2024-02-07

反弹6.71%！创业板的回暖逻辑开始兑现了嘛？

市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。证监会官网显示，2月6日，证监会新闻发言人就中央汇金公司增持公告答记者问，将坚定支持中央汇金公司持续加大增持规模和力度，为其入市操作创造更加便利的条件和更加畅通的渠道。同时，将继续协调引导公募基金、私募基金、证券公司、社保基金、保险机构、年金基金等各类机构投资者更大力度入市，鼓励和支持上市公司加大回购增持力度，为A股市场引入更多增量资金，全力维护市场稳定运行。创业板指目前已连续两天大幅反弹，主要原因为权重行业医药、新能源景气度的触底反弹以及分母分子端的逻辑兑现。权重行业上，新能源板块作为创业板指最大权重占比板块，在过去四年中贡献了创业板指主要涨跌，近期新能源景气度触底反弹也使得创业板指得到了市场全面关注。其中锂电产业链竞争力持续提升，龙头公司全球市占率创下新高。为应对海外保护性政策的限制，锂电企业通过海外建厂或通过技术授权的方式打通了商业模式，为出海扫清了障碍。23年11月宁德海外装机份额28.5%反超LG化学登顶，全球市场市占率创新高达到41%。图：全球主流动力电池厂商逐月市场份额变化数据来源：Wind，截至2023年12月31日自上而下维度看，展望2024年全年，创业板指在分子分母端均有改善：分子端，业绩改善确定性较强，且业绩预期增速最高。基于分析师预期误差调整的自下而上盈利预测模型，大多数指数的盈利均有改善，2024年创业板指业绩预期增速最高。分母端，创业板指数估值处于历史相对低位。创业板指数的PE-TTM为23.2，位于近五年0.0%的低分位点，下行风险相对有限。资金角度，从ETF资金流看，跟踪创业板指的所有ETF在1月合计净流入90亿，相较上月增加了50亿，呈现出加速流入趋势，一定程度上反映出市场对指数后续反弹的预期较好。图：主要宽基指数盈利预测（基于分析师预期误差调整）数据来源：Wind，截至2024年1月31日创业板ETF（159915）追踪创业板指，是当前市场规模最大，流动性最好的相关ETF，投资者可通过该产品一键打包创业板优质核心标的。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-02-07

中概互联ETF(513220)半日成交超5亿元，换手率超500%位居两市第一

市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。此外，证监会再次密集发声，释放稳市场、稳信心信号。德邦证券最新观点认为，互联网行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-02-07

短期关注中证500和中证1000资产，1000增强ETF(561780)上涨4.11%，持续溢价

市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。中证500和中证1000是本轮重要力量的主要增持方向。中长期成长空间看，中证500和中证1000指数作为重要的中小市值代表指数，当前估值水平处于历史底部区域，成分股公司大多处于成长空间广阔的新兴产业，未来发展前景良好，值得投资者关注。 2024年2月7日，相关ETF方面，1000增强ETF（561780）上涨4.11%，交投活跃；持续溢价，溢价率0.36%。成分股中，万祥科技涨停，富临精工跟涨，涨幅超19%；正海磁材涨幅超13%，振芯科技、安恒信息涨幅超12%。今年以来，截至2月6日，500方向资产：中证500增强ETF（159678.SZ），该组合相对中证500指数的超额收益为2.25%，1000方向资产：1000增强ETF（561780.SH）,今年以来，截至2月6日，相对中证1000指数的超额收益为3.07%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-02-07

荣昌生物领涨近13%，中证500ETF博时(159968)大涨4.51%，持续溢价

市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。到盘中暂停转融券业务。以及传言下调两融和质押平仓线和平准基金签字，全是真金白银的利好，对于需要流动性的A股非常友好。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-02-07

药明生物大涨超9%，创新药暴涨，港股通创新药ETF(159570)大涨近3%，连续两日大涨！

、15.16%、0.35%。与其他医药指数基金比，港股通创新药ETF（159570）的创新药纯度和集中度是全市场最高的，弹性最大，在上涨周期中的表现预计将更加凌厉！综合考虑创新药企业的国际化、自主研发能力、NASH类药物的管线厚度、临床研究进展等，建议关注相关企业。港股通创新药ETF（159570）特点鲜明：更纯粹的创新药（85%的创新药权重占比，全市场医药类指数中最高）；更低估的创新药（最新估值历史分位数为0）；底层资产是港股，可以T+0交易！以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-02-07

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