FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

摩根大通：所有美国人都会比疫情前更穷，除了最富1%

摩根大通首席股票策略师科拉诺维奇在周四的一份报告中表示，80%的美国消费者已耗尽了他们在疫情期间可能积累的任何储蓄缓冲。预计到2024年6月，除了收入最高的1%人群外，每个收入群体经通胀调整后的流动资产都将低于2020年3月的水平。科拉诺维奇写道:“很可能只有收入最高的1%消费者会比疫情前过得更好。”

金融界2023-12-08

穆迪下调中国信用评级引发热议英国《金融时报》：穆迪通知其中国员工在家办公

方公司似乎不愿意离开，除非迫不得已。摩根大通首席执行官Jamie Dimon在《纽约时报》Dealbook会议上表示，如果美国政府下令，这家华尔街银行将撤出中国，但他认为这种情况不太可能发生。穆迪警告称，中国经济增长停滞和持续的房地产危机可能使其难以偿还债务，并表示预计2024年和2025年GDP将仅增长4%。该评级机构的分析引发了强烈反应，中国财政部表示对这一决定“感到失望”，国家发展和改革委员会批评此举是“对中国经济前景的偏见和误解”。

一禾2023-12-08

决策分析：AI热潮推动美股继续前行日本央行鹰派信号刺激日元升值超2% 市场聚焦明日重磅非农报告

场仍然波动，并可能随时引发股市压力。摩根大通公司分析师Marko Kolanovic警告客户，如果央行不大幅降息，股票和其他风险资产将无法维持任何潜在的反弹。而且他预计除非市场严重下跌或经济停滞，否则不会出现这种情况。因此，他表示投资者应该选择现金或债券而不是股票。“这意味着我们需要在2024年首先看到一些市场下跌和波动，然后才会放松货币条件并实现更可持续的反弹。” 包括Ryan Hammond和David Kostin在内的高盛策略师表示，美国股市已经反映出对经济增长的乐观前景，使其“容易”受到任何宏观冲击的影响。他们写道：“我们相信大部分乐观情景已经反映在今天的美国股市中。” 与此同时，美国银行的量化策略师表示，在2023年科技推动的大幅上涨之后，即使没有他们的支持，标准普尔500指数明年也有可能上涨。他们指出，对市场广度狭窄的担忧是“错误的”，因为过去40年的牛市（互联网泡沫除外）总是以更大的广度结束。” 下一个交易日焦点、风向标： 05:30美国11月季调后非农就业人口变动(千人) 美国11月失业率 07:00美国12月密歇根大学消费者信心指数初值 10:00美国当周石油钻井总数(口)(至1208) 17:30中国11月工业生产者出厂价格指数(年率) 中国11月居民消费品价格指数(年率) 主要货币走势分析：欧元：欧元/美元上涨，收报1.0793，涨幅0.27%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0821，进一步阻力位于1.0851，关键阻力位于1.0885；汇价下行的初步支撑位于1.0758，进一步支撑位于1.0724，更关键支撑位于1.0695。英镑：英镑/美元上涨，收报1.2587，涨幅0.22%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2620，进一步阻力位于1.2648，关键阻力位于1.2686；汇价下行的初步支撑位于1.2554，进一步支撑位于1.2516，更关键支撑位于1.2488。日元：美元/日元下跌，收报144.092，跌幅2.18%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于147.002，进一步阻力位149.934，关键阻力位于152.567；汇价下行的初步支撑位于141.437，进一步支撑位于138.804，更关键支撑位于135.872。 #决策分析#

一禾2023-12-08

华尔街早已悄悄行动！当美国议员希望金融家撤出中国时，发现他们早已这样做了

。据熟悉情况的人士称，当时的与会者包括摩根大通、高盛和花旗集团的代表。多年来，华尔街通过投资中国初创企业、为中国机构管理资金以及帮助中国公司上市赚取巨额利润。华尔街与中国政府的关系一直是交易性质的。从中国投资中获得巨额回报的前景意味着中国政府可以依赖华尔街游说华盛顿放宽贸易和投资限制。华尔街资本的减少对中国经济造成了又一次打击，这个经济已经面临外国制造商和其他公司的资本外流。自20世纪90年代末以来，第三季度外国投资（如工厂和商店）首次从中国流出超过流入。 9月份与加拉格尔及其助手会面时，一些金融家表示，中国政策制定的不可预测性使他们无法再依赖历史数据构建以中国为重点的基金。参加讨论的一位人士指出，美国金融高管对中国投资风险的认识“有了新的认识”。但并非所有人都放弃了。（图源：Prenin）贝莱德和富达国际已获准在中国开展共同基金业务，他们仍然希望进入中国数万亿美元的养老金市场。然而，贝莱德在8月份的一份报告中警告说，中国的经济增长将低于疫情前的趋势。华尔街对中国市场的关注源远流长，可追溯到20世纪90年代末期。那时，中国时任国务院总理朱镕基邀请了美国的投资银行家们协助整顿中国主要银行的大量不良贷款。朱镕基采纳了美国专家的建议，将中国四大国有银行的部分股权卖给了美国投资者。随着中国加入世界贸易组织，中国同意开放其金融领域，但即便如此，美国的银行、经纪公司等在中国市场的角色一直相对较小。最近几年，中国政府向西方金融服务公司颁发了更多许可证，授权它们管理中国投资者的资产。尽管达里奥已不再参与桥水日常决策，但他自1984年首访中国起就与中国有着深厚的联系，甚至在20世纪90年代中期将他11岁的儿子送至北京一个当地家庭居住一年。他曾反复提醒桥水的投资分析团队，避免对中国做出过于直接的负面预测。到了2018年，桥水获得了其长期追求的在中国境内募资投资的许可，目前其在中国的主要基金管理着大约40亿美元资产。然而，最近桥水显著减少了其在中国市场的投资。监管文件揭示，第三季度，桥水清空或减持了约30多家中国公司的股份，包括小鹏汽车和拼多多等。截至9月底，桥水持有的中国公司股权价值较去年同期下降了60%。桥水在9月30日的研究报告中指出："中国目前正在经历一个长期去杠杆化过程，这可能需要多年时间来完成。当前的增长依然低于预期。" 2013年，习近平上台后不久，黑石集团CEO苏世民捐赠了1.17亿美元，资助一个奖学金计划，旨在将美国及其他国家的学生带到习近平的母校清华大学学习。自那以后，苏世民开始积极参与中美关系的发展，并与中国高层领导建立了联系。在特朗普政府与中国就贸易问题发生争端期间，他成为了两国对话的金融家之一。 2021年，由于中国监管机构对私营企业的全面打压，以及审查程序的拖延，黑石集团不得不放弃了以30亿美元收购房地产开发商Soho China大部分股权的计划。众议院中共问题特别委员会主席加拉格尔一直持批评态度，反对华尔街参与中国事务。他在向《华尔街日报》提供的书面声明中表示："许多美国投资者、风险资本家、捐赠基金和资产管理公司正在支持那些侵犯人权并为中国军队提供武器制造能力的中国公司。这种行为必须停止。" 他还要求旧金山晚宴的组织者，即美中关系全国委员会和美中贸易全国委员会，提供与习近平共进晚餐的个人和实体名单，认为鉴于中国在新疆的人权侵犯行为，参与此类活动是不合理的。中国一直否认对维吾尔族人和其他穆斯林少数民族的虐待指控。在中国，美国金融家长期免受官方批评。但现在，在北京，特别是在习近平提拔的安全官员眼中，他们受到了怀疑，这些官员密切监视着他们认为可能对中国不利的投资者。今年早些时候，当高盛的分析师建议卖出一些中国大银行的股票后，一家国有报纸指责高盛的分析基于对中国银行业的悲观假设。中国的高级经济官员仍然在与华尔街高管会面，主要目的是减缓资本外流。10月20日，中国央行行长潘功胜在北京与苏世民会面，讨论了政府振兴受困行业的计划，尤其是在房地产市场振兴措施未能重建投资者信心之后。加拉格尔一直试图对与中国有业务往来的美国企业施加压力，认为这些企业助长了中国的超级大国野心。他经常提及来自硅谷和华尔街的资金如何资助中国的科技公司，引用了红杉资本（字节跳动的投资者）的案例。今年6月，红杉宣布将中国和美国业务分拆，列举了几个商业理由。在9月与华尔街高管的会面中，加拉格尔的团队了解到，一些高管承认如果中国市场好转，目前的资本外流趋势可能会逆转。加拉格尔的委员会希望永久阻止美国投资流向中国，特别是华尔街基金对被列入黑名单的中国公司股票和债券的投资。几年前，贝莱德和摩根士丹利资本国际公司（MSCI）将中国股票纳入主要指数，促使中国吸引了美国养老基金和捐赠基金的投资。目前，这两家公司都受到加拉格尔委员会的调查，因为涉嫌促进资金流入中国。据了解情况的人士透露，贝莱德和摩根士丹利资本国际公司都在配合委员会的调查，并提供了相关信息。贝莱德强调其遵守所有美国法律，而摩根士丹利资本国际则表示正在审查委员会的调查。风险投资公司Lux Capital的执行合伙人乔希·沃尔夫，在9月份为加拉格尔团队举办午餐会时表示，Lux已在五年前决定不在中国投资，因为中国政府日益增强的技术监控似乎预示着国家控制的加强。沃尔夫表示，他相信资本会继续从中国撤出。他指出："这是一种现实的变化，可能持续相当长的时间。"

忆芳2023-12-08

摩根大通：99%的美国人在2024年财务状况将更糟糕 80%消费者已花光积蓄

经报社(北美)讯周四(12月7日)，摩根大通表示，大多数美国人已经耗尽了在COVID-19大流行期间积累的多余储蓄，在未来几个月里，几乎每个人的财务状况可能都会比2019年更糟。该银行首席股票策略师Marko Kolanovic在周四的一份报告中表示，80%的消费者（这一群体占消费的近67%）已经耗尽了他们在新冠封锁期间可能留下的所有储蓄缓冲。 Marko Kolanovic写道：“很可能只有收入最高的前1%消费者的生活会比大流行前更好。”他指出，信用卡和汽车贷款拖欠的迹象越来越多，以及《破产法》第11章的申请也越来越多。下图显示，到2024年 6 月，除顶层1%之外的所有收入群体的存款和货币市场基金形式的经通胀调整的流动资产都将跌至2020年3月的水平以下。（来源：摩根大通）摩根大通此前估计，在政府刺激支票的推动下，超额储蓄已于2021年8月达到2.1万亿美元的峰值。根据该公司截至10月份的计算，此后这一数字已降至1,480亿美元以下。摩根大通策略师当时写道：“消费者正面临着信贷条件收紧和利率上升、新冠时代刺激和救助计划逐步结束、过剩储蓄和流动性下降以及多年来高于平均水平的通胀等多重挑战。” 正如美国银行在最近的一份报告中所写，年长的千禧一代的困境尤其突出。年长的千禧一代指的是出生于1980年代的美国人，这一代人对美国经济具有重要的影响力。他们在关键的职业发展时期不仅经历了2008年的金融危机，还经历了新冠疫情期间的挑战。这两场经济风暴，加上不断上涨的儿童保育费用和粘性通货膨胀，使相当多的人难以拥有自己的房子，为退休储蓄，并在力所能及的范围内舒适地消费。摩根大通指出，幸运的是，目前住房市场几乎没有出现系统性疲软的迹象，尽管市场在高借贷成本的情况下仍基本处于冻结状态。 Marko Kolanovic表示：“由于消费者被锁定在低利率水平，因此住宅抵押贷款尚未出现严重拖欠情况。然而，现有房屋销售已降至接近历史低点，约6.5万亿美元的商业房地产债务仍然悬而未决。”

一禾2023-12-08

路透分析：美国或拖累全球经济走入泥潭市场艰难押注投资方向

数今年上涨了19%，至4,567点。摩根大通（JP Morgan）认为经济衰退是可能的，标准普尔指数今年收于4,200点，而高盛（Goldman Sachs）认为经济衰退风险有限。根据贝莱德投资研究所的数据，股票分析师对标准普尔500指数收益的估计目前是自疫情以来最分散的。 Laud表示，管理着约1.5万亿美元资产的LGIM减持股票，并预计美国经济将陷入衰退。与此同时，一些投资者已经超越了美国经济辩论，寻求其他机会。瑞士百达资产管理公司（Pictet Asset Management）首席策略师Luca Paolini表示，该公司的主要呼吁是欧洲股市的上涨，他们认为欧洲股市被低估了。斯托克）。债券强势回归大多数经济预测者都认为，全球通胀飙升已经结束。但这是否意味着大幅降息，这通常会随着收益率下降而提高债券价格，投资者也不同意这一点。（图片来源：路透社）债券巨头太平洋投资管理公司（PIMCO）认为，2024年美国经济衰退的可能性为50%，并建议政府债券优先于股票。汇丰固定收益策略师的目标是，到2024年底，基准10年期美国国债收益率将达到3%，低于目前的约4.3%。但Insight Investment Management全球首席投资官Adrian Gray表示，政府债券市场已经走势过于旺盛，“我们看到美联储、欧洲央行和英国央行都从明年第三季度左右开始降息，” “目前，政府债券市场的定价远不止于此，”他说，预计收益率将从这里开始“略有上升”。

Heidi2023-12-08

迪尔下跌1.24%，报361.01美元/股

6%。大事提醒： 12月4日，迪尔获摩根大通上调目标价至385美元，最新评级Neutral。

金融界2023-12-08

银行和零售类股推动欧股走低经济增长忧虑升温

数收盘下跌0.3%，旅游类股也走低，因摩根大通对航空公司的态度变得更加谨慎。在欧洲央行官员下周举行议息会议前，交易员正加大对该行明年将放松货币政策的押注。然而，当对经济增长的担忧持续存在时，降息对股市来说并不是好事。德国10月工厂订单意外下降，凸显出这个欧洲最大经济体的制造业仍深陷泥潭。

金融界2023-12-08

【加元日报】非农数据前美元走弱加元走强加元/人民币跌入5.26区域

，非金融企业债务年化增速为1.5%。摩根大通首席市场策略师Marko Kolanovic表示，明年美股投资者将面临双输局面。他周四警告客户，如果美联储不大幅降息，美股和其他风险资产将无法维持任何潜在的反弹。并且他预计除非市场严重下跌或经济停滞，否则不会出现这种情况。因此，他表示投资者应该选择现金或债券而不是股票。国际货币基金组织称，美国的政策设置仍是适当的，利率需要保持在当前水平以持久地降低通胀，“美国经济‘相当有韧性’；高频指标显示未来增长势头将有所减弱。” 美国银行认为，美国国债在美联储首次降息之前出现的涨势可能才刚刚启动。继10月升至5%以上的十六年高点之后，美国10年期国债收益率正在向4%回落。该行对美联储最后一次加息和第一次降息之间过往债券走势的分析显示，这一基准收益率可能还会再降近2个百分点。凯投宏观资深市场经济学家Thomas Mathews在一份报告中表示，今年美元的强势可能最终会在2024年出现动摇。他表示：“我们倾向于认为，美元的弹性不会持续到2024年以后。”“尽管我们确实认为避险资金流入可能使其在较长一段时间内保持领先地位，但我们预计收益率差将回落，美元自11月以来的下行趋势将恢复。” CME 集团美联储观察工具预计，美联储下周维持利率不变的可能性为 99%，2024年3月降息 25 个基点的可能性为 50%。高盛预计，到2025年初，美国存款利率将回落到2.25%。由于在 12 月 13 日下一次美联储会议结束之前，美联储官员不会发布进一步的最新消息，即将发布的数据将为美元提供主要方向来源。重大事件发生在本周的最后一天和下周三。届时我们将分别公布关键的美国非农就业数据和美联储政策会议。在这些重大事件发生之前，如果其间发布的其他数据未能出现实质性恶化，市场可能会降低降息押注。美元/加元随着加元的走强，返回1.3600区域，现报1.35894，跌幅0.03%。（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）加拿大央行在对近期通胀下降表示欢迎并宣布经济已达到供需平衡后，逐渐接近货币政策的转向。德意志银行（Deutsche Bank）策略师Henry Allen表示：“与其他央行一样，投资者对最近几周降息的可能性越来越有信心，到4月会议，降息25个基点已经完全消化了。 CIBC经济学家Avery Shenfeld表示，“加拿大央行宣布维持利率不变的轻易决定，庆祝了对抗通胀的一些小胜利。” 至关重要的是，虽然加拿大央行不出意外地保持利率不变，但是重申了在必要时进一步加息的承诺，尽管其强硬言论有所缓和，因为经济放缓正在冷却通胀压力，但是这仍然被市场视为利率可能已见顶的迹象。12月的政策决定和指引促使市场提前了加拿大首次降息的时机，此前加拿大央行表示，经济放缓正在降低商品和服务价格范围扩大的通胀压力，最终导致10月份的通胀数据达到3.1%。加拿大国家银行分析师Taylor Schleich表示，“央行通过承诺在必要时进一步加息，保持了事实上的加息倾向。诚然，该声明还承认，经济‘不再处于需求过剩’，这显然淡化了这种威胁的性质。” “在这一点上，我们没想到会有明确的胜利宣言，” Schleich说，“它还不愿意放弃警告，即如果需要，它可能会再次加息，这无疑将标志着一个转折点。然而，金融市场定价表明，投资者认为转折点越来越近，现在预计加拿大央行将从 2024 年 3 月或 4 月开始降息。加拿大央行副行长格拉维尔在周四的讲话中表示，从长远来看，加拿大的大规模移民将抑制通胀压力，但也会给房地产市场带来压力，并导致租金通胀升至40年来的最高水平。格拉维尔表示，创纪录的新移民涌入为紧张的劳动力市场增加了工人，并显着提高了该国的潜在增长。但他表示，2015 年移民开始增加后，加拿大可供出租或购买的房屋空置率开始下降。他说: “加拿大央行需要看到通胀‘持续迈向’2%。很明显我们没有走上实现2%通胀目标的可持续路径。“ 加拿大统计局周三表示，加拿大10月份的贸易顺差为29.7亿加元，高于预期，从数字中可以看出，出口略有增长，但进口下滑。凯投宏观（Capital Economics）经济学家Stephen Brown在一份报告中表示，进口的下滑表明，随着需求减弱，企业现在正在减少库存，这增加了经济在第四季度再次收缩的风险。由于与美国（加拿大最大的贸易伙伴）的贸易放缓，出口和进口均录得下降。10月份加拿大对美国的出口下降1.0%，进口下降3.9%，导致10月份对美国的贸易顺差为121亿加元，而9月份为110亿加元。对沙特阿拉伯的出口也有助于对美国以外国家的出口增加。加拿大统计局表示，10月份对美国以外国家的出口增长3.9%，而进口下降0.9%，导致10月份对美国以外国家的贸易逆差为91亿加元，而在9月逆差为99亿加元。 “贸易数据的细节表明，与主要贸易伙伴的国际需求势头有所放缓。这将是未来几个月值得关注的重要因素。”TD经济学家Marc Ercolao在一份报告中表示。 BMO经济学家Shelly Kaushik表示，10月份贸易顺差有所改善，她在一份报告中写道：“目前看来，贸易可能会促进第四季度的增长，尽管我们认为整体经济将在年底继续陷入困境。” 油价周四跌至六个月低点，布伦特原油期货失守74美元/桶。美国西德克萨斯中质原油期货跌至70美元/桶下方。这两个基准指数都创下了自6月下旬以来的最低价格。尽管预计美联储也将完成紧缩政策，但现实情况是，加元最终可能会再次与石油市场挂钩，如果是这样的话，加元可能会陷入困境。由于原油市场大幅下跌，造成了巨大的困扰。 Daily Forex首席交易员Christopher Lewis表示，“在所有条件相同的情况下，我预计这个市场会出现很多噪音，但我确实认为我们正在开始进入潜在的‘逢低买入’情景，特别是当 200 日均线略高于重要的心理关口 1.350 时等级。” 加元/人民币跌入5.26区域，现报5.2604，跌幅0.13%。（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）

慧宣鑫语2023-12-08

连续六次押错宝后美债交易员这次对降息又赌了一把大的

有利，因为这两种情境都可能导致降息。摩根大通的投资组合经理Priya Misra表示，股市的走向是最难预测的。她认为，“软着陆不会对风险资产造成严重冲击，硬着陆才是风险资产面临的一个大问题”。她对固定收益证券更有信心。交易员仍然相信债券市场的阵痛终于要结束了。这也许意味着鲍威尔准备带领经济软着陆，也可能意味着经济的痛苦才刚刚开始。

金融界2023-12-08

24小时热点