FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

美国债券市场11月大放异彩主动型投资者竞相入场疯狂涨势能否延续？
go
一迅猛的债市反弹引发了股市、信用市场和新兴市场等各类市场的强劲涨势。甚至那些之前在收益率飙升时表现疲软的投机性、极高风险的虚拟货币也取得了显著的涨幅。对于预计可能连续第3年亏损的债券投资者而言，这次反弹是迫切需要的。本月截至周三，彭博美国综合指数回报率为4.9%。10年期美债益率，这是从住房贷款到公司债券等一切的基准，下降了接近0.65个百分点，降至4.29%。涨势能否延续到12月以及2024年，取决于其背后的主要力量：经济和通胀正在放缓以及美联储结束加息的迹象是否继续增强。降温的就业数据和疲软的消费者通胀数据证明11月份债券利好，而美联储主席鲍威尔和美联储理事克里斯托弗·沃勒的鸽派言论则为债券的上涨增添了动力。桥水基金前首席投资策略师Rebecca Patterson表示：“我们最近得到的经济数据强化了‘金发姑娘经济放缓’的观点。通货膨胀正在下降，同时它并没有过度影响经济增长。” （来源：Bloomberg）美国和全球经济所谓的软着陆以及借贷成本暴跌的迹象导致MSCI世界指数本月飙升8.9%，而新兴市场股市则上涨7.4%。衡量最大数字货币表现的Bloomberg Galaxy Crypto Index上涨 18%。彭博社汇编的数据显示，在信贷方面，美国垃圾债券上涨超过4%，为2022年7月以来的最大涨幅，投资者向跟踪该资产类别的交易所交易基金投入了创纪录的119亿美元，创历史最高纪录。 Columbia Threadneedle Investment利率策略师Ed Al-Hussainy表示：“人们有点担心错过机会。突然间，10年期国债5%的收益率已成为遥远的记忆。” 美国国债是全球关注的焦点，彭博社衡量的主权和企业债务11月份回报率超过5%，为2008年以来的最高水平。周四，随着整个地区通胀数据走低，欧洲政府债券的涨势得以延续。交易员还提前预期欧洲央行将降息，预计4月将迎来首次降息，随后将进入更深层次的宽松周期。在大西洋的另一边，一连串的疲软数据和鸽派的美联储言论同样引发了人们对美国降息的预期。根据彭博社汇编的数据，交易员目前预计2024年政策宽松幅度约为1.15个百分点，预计首次降息将在央行5月会议上举行。亿万富翁比尔·阿克曼最近表示，他预计美联储会更早采取行动，并称降息可能会在第一季度进行。市场观察人士表示，如此快速的转向可能会引发大量空头回补。LongTail Alpha资产管理公司创始人Vineer Bhansali表示，事实上，考虑到本月走势的幅度，像商品交易顾问这样长期持有空头的投资者可能已经开始退出市场。” Vineer Bhansali表示，这种大规模的市场波动主要归因于投资者的定位变化。他表示自己已经调整了投资组合，以迎合收益曲线变陡的情况。“如果美联储真的转向政策，我预计两年期国债将上涨50至100个基点。如果这种情况不很快发生，那么10年期国债收益率将回到4.5%至5%的范围。” （来源：Bloomberg）上个月债券收益率超过5%，促使Pacific Investment Management、Doubleline Capital、Capital Group和Columbia Threadneedle等主动债券管理公司大举购入长期债务。而本周摩根大通的客户调查显示，主动投资者仍在继续增加这些投注，所谓的净多头仓位升至受访者的纪录水平，达到78%。在表现较好的公司中，Western Asset Management的核心加息债券基金在过去1个月内上涨了6%，超过了98%的同行，使得这个规模为220亿美元的基金在今年重新回到了正收益的领域。 Western Asset Management投资组合经理Mark Lindbloom承认，他们对美联储结束紧缩政策和通胀下降的预期还为时过早，并指出“过去一年半的调整非常痛苦”。他表示，Western Asset已将其利率风险敞口从长期转向2年期和5年期领域，同时仍然持有超配的机构抵押贷款。他表示：“在过去的25年中，美联储经历了5次紧缩周期，当进入最后一轮紧缩并且这一轮紧缩的迹象在6个月前就已经出现时，通常会看到2年期或5年期的利率大幅上涨，” Bloomberg跨资产策略师Ven Ram表示：“目前市场似乎普遍预期明年的通货膨胀压力将导致央行采取放松货币政策的行动，即进行利率削减，并且数量可能很大。然而，从新西兰到挪威的经验来看，这样的定价是可疑的，因为全球最大的经济体在面对通货膨胀方面存在巨大的差异。”
阿泰尔2023-12-01
中国“坏消息是好消息”！刚刚，欧洲又给市场添一把火今日小心TA抢夺PCE风头
 go
月度表现，带动了从股市到信贷等资产流向新兴市场。预计将于周四公布的数据将显示，美联储青睐的通胀指标——个人消费支出价格指数(PCE)——10月份的年化增长率降至2021年初以来的最低水平。美国10月PCE物价指数将在今晚21:30公布，市场预计核心PCE年率将降至3.5%，续创2021年以来最低水平，进一步印证通胀持续降温。 “大洋彼岸的势头可能会继续看涨利率，”瑞穗国际驻伦敦的多资产策略师Evelyne Gomez-Liechti写道，“10月份个人消费支出(PCE)通胀数据很可能与10月份CPI和PPI报告相呼应，并为软着陆的说法增添色彩。” 值得注意的是，颇具影响力的纽约联储主席威廉姆斯将于周四晚些时候发表讲话，他对投资者的影响很大。周三公布的美国经济数据为美国经济软着陆提供了支撑。美联储在最新的“褐皮书”中称，近几周经济活动放缓，因消费者缩减可自由支配支出。美国国内生产总值(GDP)以近两年来最快的速度增长，而消费者支出的增长速度则不那么强劲。鲍威尔将登场现在交易员们正期待着美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五的讲话。试金石将是“鲍威尔是否会强化”本周其他美联储官员的“鸽派信息”，Allspring Global Investments LLC固定收益首席投资策略师George Bory告诉彭博电视台。“我们认为，在曲线的前端，市场肯定有点超前了。” 此前美联储理事沃勒(Christopher Waller)周二暗示未来几个月可能降息。沃勒表示，如果通胀持续稳步下降，美联储最早可能在明年春季决定下调基准利率。路透分析指出，沃勒通常是一个可靠的鹰派，突然转变为鸽派的影响要大得多。市场还认为，如果没有美联储主席鲍威尔的首肯，他不会提出这种可能性。而鲍威尔恰好在周五有一个问答环节，所以多头当然押注他会满足他们的降息愿望。很少能看到“炉边谈话”有如此多的赌注。目前期货价格已经完全消化5月降息25个基点的预期，3月降息的可能性甚至达到50%。本周到目前为止，明年12月的联邦基金期货已经上涨了35个基点，预计2024年的总宽松幅度将达到115个基点。油价连续第三天上涨，交易员们开始倒计时，欧佩克+将在新的一年里制定产量政策。金价在连续5天上涨后基本持平，，目前交投在2050美元下方，交投区间不到10美元。周三，金价触及5月5日以来的最高水平2051.87水平，并有望连续第二个月上涨。比特币徘徊在3.8万美元大关附近。
厉害啦2023-11-30
降息稳了？欧洲通胀超预期“降温” 欧元扩大跌势并触及日内低点
 go
引发 11 月的反弹，将资产从股市拉向新兴市场的信贷。周四（11月30日）公布的数据预计将显示美联储首选的通胀指标，即个人消费支出价格（PCE）指数 10 月份减速至 2021 年初以来的最低年率。伦敦瑞穗国际公司（Mizuho International Plc）多资产策略师 Evelyne Gomez-Liechti 写道：“池塘另一边的势头可能仍是看涨利率。” “10 月份的 PCE 通胀数据很可能会与我们在 10 月份 CPI 和 PPI 报告中看到的情况相呼应，并为软着陆的说法增添色彩。” （来源：彭博社） 11月份欧元区消费者价格同比上涨2.4%，低于彭博社调查中所有经济学家的预期。该数据发布前，法国数据显示经济萎缩 0.1%，通胀有所缓解。市场定价目前显示，尽管政策制定者警告称借贷成本将在较长时期内保持高位，但欧洲央行将降息 25 个基点已在 4 月份充分反映。周三（11月29日）美国数据为美国经济软着陆提供支撑。美联储在最新的褐皮书中表示，由于消费者减少可自由支配支出，近几周经济活动放缓。美国国内生产总值（GDP）以近两年来最快的速度增长，而消费者支出的增长速度却不太强劲。现在交易员正在关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）周五（12月1日）的讲话。由于对增长前景的担忧，中国股市在本月全球股市上涨中显得异常，周四（11月30日）的一份报告显示，11 月份中国制造业和服务业出现萎缩。油价连续第三天上涨，交易员们正在倒计时 OPEC+ 会议，预计它们将在新的一年里制定产量政策。经过五天的上涨后，金价几乎没有变化。比特币徘徊在 38,000 美元大关附近。 #外汇技术分析# 周四，欧元/美元的下行趋势加剧，迫使欧元/美元回落至关键支撑位 1.0900 附近，即周低点。下行趋势的加速导致欧元/美元周四回落至 1.0920 区域，加剧了周三的回调。欧元/美元进一步走软可能会面临 1.0852 的初步小支撑。如果得到清除，该货币对可能会挑战关键的 200 日移动平均线 1.0816，领先于临时 55 日移动平均线1.0676。从这里向下出现周低点1.049，然后是 1.0448 以及 1.0400。如果多头重新占据上风，欧元/美元预计将在 8 月高点1.1064 和另一个周高点1.1149 之前遇到11月高点 1.1017 的下一个上升障碍，所有这些都先于 2023 年高点 1.1275 。另一方面，在美国国债收益率（尤其是曲线腹部和长端）温和复苏的背景下，美元获得了额外的上行动力，并将美元指数推升至 103.00 关口上方。
芷莹2023-11-30
决策分析：无视中国糟糕数据！全球市场还陶醉在鸽声中更猛烈冲击波来了
 go
月内已经下降100个基点。该行的全球和新兴市场指数上周小幅上升，但金融环境也比一个月前宽松约100个基点。美国利率期货市场目前的走势显示，明年的降息幅度将超过100个基点，将从5月开始。两年期美国国债收益率是7月以来的最低水平，仅本周就下跌了近40个基点。摩根大通分析师在一份关于2024年全球展望的报告中表示：“如果没有美联储的快速宽松政策，我们预计明年股市将面临更具挑战性的宏观背景，在投资者仓位和情绪基本逆转的情况下，消费趋势将走软。” 摩根大通说：“股市目前估值过高，波动性接近历史低点，而地缘政治和政治风险仍然很高。我们预计全球盈利增长乏力，股市将从当前水平下跌。” 在石油输出国组织+集团预期减产之前，油价周三上涨逾1美元，此后走势稳定。美日内国原油收窄跌幅，上涨0.23%，至每桶78.04美元，布伦特原油下跌0.18%，至每桶82.95美元。现货黄金小跌，目前交投在2045美元附近。
云涌2023-11-30
邦达亚洲: 美联储降息预期挥之不去黄金持续攀升
 go
来两年全球经济增长的大头依然来自于亚洲新兴市场国家。经合组织预计美国将于2024年下半年开始降息，欧元区则要到2025年春季。这与市场预期形成鲜明对比，目前市场预期美联储和欧洲央行最快将于明年上半年放松政策。主要原因是，经合组织认为欧美央行会等到确信通胀压力永久下降后才会松口降息。美东时间周三，克利夫兰联储主席梅斯特表示，美国通胀已经降温，而经济活动和劳动力市场已经有所放缓。这暗示，她可能将在美联储12月会议上支持继续维持利率不变。随着近期多位美联储官员立场向鸽派转变，越来越多市场人士预测，美联储的加息周期可能已经结束。"货币政策将需要灵活，并能够应对不断变化的前景，使我们能够实现双重使命，" 梅斯特在讲话中表示，“我认为，目前的基金利率水平已经能够很好地做到这一点。” 她还指出，尽管经济活动和劳动力市场仍比预期更具韧性，但它们也有所放缓。此外，她还认为"尽管美国整体经济保持相对强劲，但通胀已取得明显进展。" 梅斯特表示：“在决策者评估了有关经济和金融状况的最新信息，并判断政策已得到了很好的校准后，决策者们可以通过货币政策来确保通胀及时回到2%的轨道上。”
邦达亚洲2023-11-30
拼多多三季报再超预期：跨境增长成关键驱动因素
 go
.5%，此外还有越南、马来西亚、巴西等新兴市场。（数据来源：海关总署网站）这一背景下，拼多多于2022年9月推出多多跨境，通过简化出海流程、降低外贸门槛、拓宽订单渠道，助力品牌培育，让更多中小外贸企业“轻松”拥抱国际大市场。公开数据显示，多多跨境目前每天出口包裹量超过40万个，日均货重达600吨左右，其中一半以上发往美国市场。在美国市场，上线SKU数已有200多万个品种，预计今年内能达400万个品类。多多跨境短时间内获得快速发展受益于拼多多在供应链方面的深入积累，同时也得益于公司“全托管”、“柔性供应”等创新模式的推出以及物流、仓储成本的持续优化等措施。据了解，多多跨境目前还与美森、以星、达飞、马士基、中远海运等世界著名船公司合作，打通了海运快船渠道，以平抑高涨的空运价格，降低物流成本。高质量发展：消费、供给、生态建设齐发力持续超预期的财务表现还得益于拼多多高质量发展战略的深入推进，具体表现在公司高质量消费、高质量供应、高质量生态三项重点工作的齐头并进。高质量消费方面，拼多多把“多实惠”与“好服务”作为发力重点，为消费者提供高“质价比”的全域消费体验。三季度，公司推出了“夏季狂欢节”、“多多丰收馆”、“国货节”、“多多读书月”等一系列让利活动。公开资料显示，9月下旬，拼多多联合伊利、安踏、格兰仕、洋河、郁美净、五芳斋、杏花楼等100家国货、老字号品牌开启一个多月的“国货节”大促。期间，拼多多与央视财经合作，邀请上海制皂、361°、孔凤春、鸿星尔克等58家优质国货品牌到百亿补贴直播间“团建”，为广大网友介绍优价好物和品牌背后的故事。据拼多多平台数据显示，国货节以来，平台国货品牌尤其是日化、美妆等产品销量增长显著。高质量供给方面，拼多多利用多年积累的供应链基础，持续进行模式创新，为全世界消费者提供更具性价比的综合购物体验。三季度，拼多多发起的“农云行动”先后走进江苏大闸蟹、西北水果等农产地，助力当地打造更具韧性和竞争力的数字化农产带。期间，公司还通过全托管模式，助力百余个产业带的万余家工厂加速出海，触达全球40多个国家及地区。高质量生态方面，拼多多今年提出第三个百亿项目“百亿生态”。该专项旨在对优质商户和商品进行资源倾斜，推动中小企业、优质商家实现有质量的增长，提升平台商户的整体服务效率与品质。具体来看，拼多多三季度深化开展未成年人保护、图书及其他版权商品治理和保护等专项活动。为加强对未成年人合法权益的保护，平台从账号认定、搜索浏览及购物下单限制、正向内容引导等维度优化产品功能及服务。拼多多执行董事兼联席首席执行官赵佳臻表示：“未来将始终与广大消费者保持共情，继续从普惠和立足民生出发，充分尊重每一位消费者的每一个需求，持续提升多实惠与好服务的易获得性，实现高质量的发展。” 长期坚持：持续加码农业、科技投入拼多多的高质量发展也离不开公司在农业科技、核心研发能力等方面的持续投入。三季度，拼多多的研发支出达到28.47亿元，再次创下历史新高。作为全国最大的农产品上行平台，拼多多持续加码农业方面的投入。近年来，在公司的扶持下，多个农业产区涌现出“不爱投行爱农业，返乡卖爆大闸蟹”的90后金融硕士，“帮助村民三年卖出800万斤红薯”的85后村主任等一大批“兴农人”。三季度，拼多多继续支持第二届科技小院大赛在全国范围展开科技强农优秀案例的选拔与比拼，并对科技小院重点支持的一系列科技农产品加大曝光与补贴投入，推动农特产的标准化、品牌化、数字化发展。此外，拼多多还在丰收节期间投入10亿元资源包，联合平台30万涉农商家与全国超1000个农产区上线“多多丰收馆”，助力农户丰产增收，推动农产品产业带提质增效。 “未来，我们将继续重投农业科技、供应链科技和整体的核心研发，用技术创造长期的正向价值。”陈磊表示。免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。
面包财经2023-11-30
美元势创年度最差表现！盘点货币大战下的赢家和输家
 go
经济体的总体通胀。 TD证券全球外汇与新兴市场策略负责人Mark McCormick表示，例如，日本、韩国、印度和许多使用欧元的国家依赖大宗商品进口，他们将会从下跌的美元趋势中收益。美国出口商也有望受益，因为他们的产品在其他货币中的价格下降，使其在国外更具竞争力。同时，Leuchtmann表示，美元贬值会提高美国对进口商品的成本，帮助在国内市场销售的美国公司与外国竞争对手竞争，因为本土产品相对便宜。对于新兴市场来说，这也是个好消息。许多新兴经济体的债务以美元计价，疲软的美元可能使偿还这些债务的成本降低。 McCormick告诉CNN，美元贬值也预示着在美国之外有更好的投资机会，“美元贬值为提升所有领域提供支撑。” 谁是输家？对于美国消费者而言，美元贬值不是好消息，他们可能需要为法国葡萄酒或中国制造的玩具等进口商品支付更多费用，甚至在国外度假时也需支付更多费用。 Leuchtmann表示：“美元贬值基本上使美国变得稍微贫穷了一点，因为他们为其进口的商品支付更多的费用，并因出口商品获得的收入更少。” 但他补充说，在其他条件相等的情况下，这会刺激通货膨胀，物价上涨的速度也受其他因素的影响，“我确信美国的通货膨胀将进一步下降，但这一发展的速度将低于有强劲美元时的水平。” Handelsbanken的Willard指出，尽管进口价格上涨，但正在降温的美国劳动力市场和住房市场是保持总体通胀可控的两个因素，“我认为在这个阶段，美联储不会感到太担忧。”
慧宣鑫语2023-11-30
经合组织料美联储和欧洲央行维持政策紧缩的时间长于市场预期
 go
本通胀压力在持续下降。经合组织观察到新兴市场的表现普遍好于发达经济体，而欧洲落后于美国，部分原因是欧洲国家更依赖银行融资，对利率更为敏感。经合组织警告说，随着偿债成本上升，许多政府面临“具有挑战性的财政前景”。为了满足人口老龄化和气候转型的需求，各国需要在短期内做出更大的努力为未来的支出创造空间。 Lombardelli说：“总而言之，全球经济在努力应对通胀、增长放缓和财政压力上升的局面”。
金融界2023-11-30
巴西五年期风险溢价创将近三年新高
 go
欢迎，其主权信用评级已经得到惠誉上调。新兴市场溢价持续收窄，投资者憧憬着美国经济将硬着陆、美联储已经“完成加息任务”。
金融界2023-11-29
加息尾部，黄金行情要来了？
go
是各国央行的需求，尤其是中国和俄罗斯等新兴市场的央行。自从俄乌战争以及随后美元对俄罗斯的武器化以来，许多新兴国家已经亲眼看到，他们的美元资产的安全性和可用性全取决于美国，只要美国愿意，可能会在一夜之间被拿走。这引发了人们对各国应如何在国际市场上进行交易的大规模反思。为了避免潜在的制裁并保护自己的利益，许多国家正在建立一种以黄金为后盾的美元替代品。我们可以通过中国黄金价格相对于世界其他地区的溢价间接观察到这种新兴市场对黄金的需求。当这一溢价较高时，意味着将黄金生产运往中国的吸引力更大。这一溢价在最近几个月飙升至历史最高水平，似乎存在着对黄金有着迫切需求。来源：彭博社美国的奢侈消费也是一个问题除了对美元武器化的担忧之外，对美国政府失控的预算赤字的恐惧也越来越强烈。近几个月来，评级机构惠誉和穆迪接连下调了对美国政府的信用评级，原因是当前预算轨迹的不可持续性，以及民主党和共和党之间的政治失调，使解决预算问题变得不太可能。根据国会预算办公室（CBO）的数据，即使根据《2023年财政责任法案》(“FRA”)进行调整，美国政府预计在可预见的未来将出现大规模且不断扩大的赤字，从2023年的1.5万亿美元增加到2033年的2.7万亿美元。来源：CBO 根据目前的预算路径，到2053年，美国政府的债务预计将达到“144万亿美元，相当于每个美国家庭100万美元（根据预计的通货膨胀调整后为50万美元）。这是美国家庭净资产中位数（12.2万美元）的四倍多。” 这就使得美国国债最大的外国持有人一直不愿增加持仓，包括中国和日本在内的其他国家。图：外国持有人一直在减少美国国债持有量；来源：美国财政部所以，这笔账就变得很好算了。与其持有可能因地缘政治争端而被冻结，或者因预算控制不力而大幅贬值的美元资产，那不如将外汇储备转换成黄金更为安全，因为黄金几个世纪以来一直是保值手段。持有大量的黄金储备还提高了本国货币在国际市场上的地位，进一步推动了货币国际化的目标。黄金基金资产降至多年低点根据Sprott Asset Management的研究，在其他新兴市场忙于买入的同时，商品交易顾问CTA等投资基金和GLD等ETF却在忙于卖出。结合ETF持有量和CFTC报告的数据，Sprott Asset Management估计，这些投资基金持有的黄金数量处于多年低点，这表明，如果金价突破高位，投资者被迫追逐，可能会出现空头挤压。来源：Sprott Asset Management 与历史先例相似的设置从历史上看，当美联储开始降息时，GLD ETF就会突破其盘整阶段，开始反弹。来源：作者根据stockcharts.com数据整理从2007年到2009年，随着美联储降息刺激经济走出金融危机，GLD ETF爆发并反弹约300%。2019/2020年，随着美联储刺激经济以应对贸易战和新冠疫情，GLD ETF 回升了50%左右。由于无止境的新兴市场需求和投资基金潜在的空头挤压，一旦突破来临将是爆炸性的。 GLD ETF 的风险当然，一切还没有尘埃落定。虽然觉得GLD ETF前景美好，但也存在通胀在未来几个月重新点燃的风险，或者美联储在大幅暂停后重启加息。利率上升可能对黄金和GLD价格构成不利影响。然而，作者认为任何事情都只会推迟，而不是阻碍最终的降息和黄金上涨。结论看涨GLD ETF是因为坚信美联储接近当前的加息周期的尾巴。历史上，当美联储开始降息时，黄金价格和GLD ETF都迎来了较大的行情。而且，包括金钻国家在内的其他国家希望建立一种以黄金为支撑的替代美元的货币，这也给论点带来了额外的推动力。此外，近几个季度投资基金需求疲软，可能造成空头挤压，因价格上涨，基金被迫追逐。这可能导致一场爆炸性的反弹。 $SPDR黄金ETF(GLD)$ $巴里克黄金(GOLD)$ $黄金矿业ETF(Market Vectors)(GDX)$
老虎证券2023-11-29

上一页
1
•••
379
380
381
382
383
•••
579
下一页

24小时热点

最新话题更多