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23.52%；其中，公司图像传感器来自智能手机及汽车市场的营业收入增速明显，并贡献了图像传感器业务超8成的收入规模，另外来自新兴市场/物联网、医疗等应用市场的收入也实现了高速增长。公司模拟解决方案于2024年度实现营业收入14.22亿元，占主营业务收入的比例约6%，较上年同期增加23.18%。公司将继续推进在车用模拟芯片的产品布局，推进CAN/LIN、SerDes、PMIC、SBC等多产品的验证导入，为模拟解决方案的成长贡献新的增长点，车用模拟IC较上年同比增加37.03%。公司显示解决方案于2024年度实现营业收入10.28亿元，占主营业务收入的比例为约4%，较上年减少17.77%，主要是因为受到行业供需关系不平衡的影响，公司LCD-TDDI产品平均单价持续承压。为了充分提升公司在显示解决方案的竞争力，公司持续推进产品迭代，优化产品性能，2024年公司显示解决方案业务实现销售量15,523.23万颗，较上年同期增长16.84%，市场份额稳步提升。 2024年，公司实现归母净利润33.23亿元，较上年同期增长498.11%；实现扣非后归母净利润30.57亿元，较上年同期增长2114.72%。公司实现全年综合毛利率为29.36%，同比提升7.74个百分点。公司持续稳定的加大在各产品领域的研发投入，为产品升级及新产品的研发提供充分的保障，2024年公司半导体设计业务研发投入金额为32.45亿元，占公司半导体设计销售业务收入的15.00%，较上年增长10.89%。公司持续稳定地加大在各产品领域的研发投入，为产品升级及新产品的研发提供充分的保障，公司产品竞争力稳步提升。 2025年第一季度经营情况介绍： 2025年第一季度，公司主营业务维持了良好的发展态势，实现营业收入64.72亿元，较上年同期增长14.68%。公司实现归母净利润8.66亿元，同比增长55.25%；扣非归母净利润8.48亿元，较上年同期增长49.88%。公司毛利率继续改善，2025年第一季度，实现综合毛利率为31.03%，同比提升3.14个百分点，环比提升2.05个百分点。公司持续贯彻高效管理策略，在费用管控方面成效显著。2025年第一季度，公司费用支出控制在10亿元以内。随着营收规模的持续扩大，预计整体费用率将进一步优化，从而推动公司净利润率稳步提升。问答环节主要内容：问题一：公司去年以及今年一季度的营收与利润同比都有很大幅度的提升，主要是什么原因驱动的？答：伴随着全球半导体行业复苏，AI推动消费电子需求回暖、汽车智能化加速，行业整体进入上行周期。公司抓住市场机遇，在高端智能手机市场的产品持续导入、汽车智能化渗透加速等因素的驱动下，公司的经营业绩实现明显增长，与此同时，公司通过产品结构性优化与供应链梳理增效，实现毛利率的改善和净利润的提升。问题二：汽车CIS的需求情况如何？答：2024年以来，汽车智能化呈现加速下沉的趋势，特别是国内汽车厂商，将L2+级的智能驾驶方案往中低价位的车型渗透，推动单车摄像头的装载数量跃升，释放了大量高阶像素的汽车CIS产品需求。近期，公司推出采用TheiaCel?技术不同规格的汽车图像传感器产品，也发布了可用于高级驾驶辅助系统（ADAS）和自动驾驶（AD）的高性能前置机器视觉摄像头新品，给客户提供了很多适配的解决方案。问题三：公司车载模拟产品的进展如何？答：公司持续推进在车载模拟芯片的产品布局，包括CAN/LIN、SerDes、PMIC、SBC等多款产品，近期也在加速验证导入过程中。截至2024年末，公司模拟解决方案业务在2024年实现营业收入14.22亿元，较上年同期增加23.18%。车载模拟IC销售收入较上年同比增加37.03%，占公司模拟解决方案业务收入的14%，为模拟解决方案的成长贡献新的增长点。问题四：如何看待手机CIS市场的增长？答：移动终端性能仍在持续升级，多摄模组成为行业标配，以及消费者对高画质成像、多样化影像表现及创新功能的更高追求，都持续推动着手机CIS市场的增长。公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化，持续强化高端智能手机CIS市场竞争，同时也将加大研发投入，也即将发布一系列不同规格的产品，进一步扩大产品的应用范围，努力提升市场份额及自身核心竞争力。问题五：公司最新发布的OV50X有什么看点？什么时候量产？答：OV50X是公司近期推出的一款5000万像素的传感器，采用1英寸光学格式，像素尺寸为1.6微米，专为旗舰智能手机设计，具备在单次曝光下拍摄高动态范围（HDR）视频、优异的弱光性能、快速自动对焦及高帧率的功能。该传感器拥有手机行业中的超高动态范围，采用第二代Lofic电容，单次曝光HDR扩展至接近110db，可实现电影级视频拍摄。OV50X现已出样，将于2025年第三季度投入量产。问题六：公司如何看待新兴市场/物联网行业的发展趋势，公司在该领域有什么相关布局？答：2024年，公司图像传感器业务来源于新兴市场/物联网的收入实现约7.60亿元，同比增速达到42.37%。未来，预计增长较快的是运动相机和视频相机，这主要得益于此类摄影器材需求的增加，以及公司市场份额的增长。另外，我们认为AR/VR也具备高速增长的潜力。全球科技巨头正在对AR/VR价值链（包括硬件、软件、内容及应用程序）积极投资。AR/VR正从技术验证期进入规模化渗透期，智能眼镜也迎来质变节点。根据IDC预测，2025年全球智能眼镜市场预计出货1,205万台，同比增长18.3%。 CIS广泛应用于以AR/VR等为代表的新兴市场，以实现摄影及传感功能，作为连接虚拟与现实的眼睛，是AR/VR领域的核心芯片，在AR/VR市场的快速发展势头下将迎来新的成长。除了CIS以外，公司CameraCubeChip、LCOS、显示芯片、电源管理芯片等产品均已运用在AR/VR领域，单机可提供的价值量持续提升。问题七：公司的整体毛利率还有提升空间吗？答：2024年，公司全年综合毛利率为29.36%，同比提升7.74个百分点。2025年第一季度，毛利率持续改善，实现综合毛利率31.03%，同比提升3.14个百分点，环比提升2.05个百分点。公司通过推动产品结构持续优化，并通过供应链梳理增效，毛利率有希望进一步提升。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-06 15:07
外骨骼机器人“出圈”，机器人产销量均两位数高增！机器人ETF基金(159213)涨超2%，喜提两根大阳线！
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融合体，人形机器人被认为将是继计算机、智能手机、新能源汽车之后的又一个深刻变革人类生产生活方式的颠覆性产品。当前人形机器人正处快速发展期，众多头部公司入局人形机器人，为产业链以及各环节兑现提供机遇和时间节点。【人形机器人“百家争鸣”，产业化进程加速】从整个产业链来看，众多头部公司入局人形机器人，百家争鸣为产业链兑现提供机遇和时间节点。头部T链进展领先： T链量产预期明确且处于行业领先，马斯克此前预计到2025年年底有数千台Optimus机器人在特斯拉工厂投入使用，并表明预计到2029或者2030年，每年将有100万台Optimus。国产链异军突起：国内机器人零部件供应链布局完善，华为成立具身智能产业创新中心，积极推进人形发展。华为发布盘古大模型5.0落地具身智能应用领域，宇树、智元、乐聚、优必选、小米、小鹏等国内本体厂商纷纷布局人形机器人产品，上下游产业链具备较强的协同发展能力。 3、行业爆发式增长：据行业分析报告揭示，2023年我国人形机器人产业迎来了爆发式增长，产业规模迅速攀升至39.1亿元，同比增长率高达85.7%。展望未来，预计2024年和2025年人形机器人产业将继续保持强劲增长势头，至2026年，中国人形机器人产业规模有望突破200亿元大关。【重点环节边际走强，关注产业链机遇】当前，机器人产业链各环节景气攀升，外骨骼机器人、丝杠等零器件以及轻量化应用均有望边际走强：一是外骨骼机器人下游应用场景广阔。其下游不仅覆盖工业、物流、户外运动等领域，同时在医疗康复和养老场景中展现出巨大的潜力。外骨骼机器人下游应用场景清晰，商业化落地节奏预期较快，机构预计2030年全球市场规模达146.7亿美元，年复合增长率达42.2%。二是随着人形机器人不断推广，零器件需求有望提升，特别是在灵巧手方面，微型丝杠&腱绳复合传动的应用或为灵巧手后续主要边际变化之一。人形机器人放量有望为丝杠市场带来百亿增量空间。根据特斯拉 Optimus 的参数，1 台人形机器人拥有 14 个线性执行器，国泰君安做出如下假设：1）预计一台人形机器人关节部位全部需要使用行星滚柱丝杠，共 14个，后期有望增加到16个；2）预计人形机器人远期销量能达到 100 万台；3）假设行星滚珠丝杠单价远期随着国产化进程提速，价格降至 1000 元。整体看，人形机器人放量将为丝杠市场带来百亿增量。（来源于国泰君安《丝杠行业专题报告：人形机器人线性驱动核心部件》）三是轻量化材料的应用值得关注。轻量化与机器人的运动效率、运动灵活性、续航能力息息相关，是机器人后续技术迭代的关键方向。当前，PEEK（聚醚醚酮）的“以塑代钢”应用潜力巨大。2023年12月特斯拉发布的Optimus-Gen2二代人形机器人通过使用PEEK这一轻量化材料，在不牺牲性能的情况下减重10公斤，并加快行走速度30%。开源证券测算若2030年中国人形机器人销量达到27.1万台，单年约拉动651吨的碳纤维需求、1790吨的PEEK需求。（来源于开源证券20250305《人形机器人产业化提速，碳纤维/PEEK迎新增长极》）全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，认准机器人ETF基金（159213），跟踪中证机器人指数，该指数结构与产业链环节高度契合，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、巡检机器人、特种机器人等，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-06 14:26
中国芯片传重大信号！英国金融时报：卫星图像显示华为的先进芯片生产线
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营着其中一个工厂，该工厂将生产其7纳米智能手机和昇腾AI处理器——这是该公司首次尝试生产自己的高端芯片。去年竣工的另外两个工厂分别由芯片设备制造商新凯来(SiCarrier)和内存芯片制造商昇维旭(SwaySure)运营。尽管华为否认与这两家初创公司有任何关联，但业内人士表示，华为通过帮助这两家公司筹集投资以及共享员工和技术与这两家公司存在联系。据知情人士透露，这些设施还得到深圳市政府的资金支持。 2019年，华盛顿对华为实施制裁，切断该公司获得关键外国技术的渠道后，华为的芯片研发工作加速进行。面对美国旨在阻碍中国科技发展的出口管制，华为的芯片研发工作是中国政府推动关键零部件本地化的一项举措。一位公司高管表示：“我以为一旦美国开始追击，华为就完蛋了。但华为的雄心却越来越大，取得的进展令人瞩目。” 据知情人士透露，华为还在上海、宁波和青岛投资了半导体制造工厂。一些业内人士对华为能否实现其远大抱负表示怀疑，因为与国内外竞争对手相比，华为在半导体制造方面经验相对不足。一位芯片投资者表示：“这是一个大项目，得到了政府的大力支持。但中国有竞争对手几十年来一直在做同样的事情，却未能与阿斯麦和台积电相匹敌。”
tqttier05-05 14:49
中美突传重磅！华尔街日报独家:中国考虑拿出这一提案以启动对美贸易谈判
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今已将约1020亿美元的中国商品(包括智能手机和其他消费品)排除在其高额关税之外，而北京已将约460亿美元的美国产品(例如半导体设备)排除在其报复性关税之外。 DiPippo表示：“通过豁免，双方都向对方暴露了自己的弱点。” 《华尔街日报》指出，北京方面正在就向美国提供芬太尼的潜在方案进行磋商，这是双边关系的最新转折，此前事态发展导致两国政府之间沟通陷入僵局。就在几周前，中国官员私下抱怨无法联系到特朗普的核心团队。但形势似乎已经发生逆转。过去一周左右，特朗普及其内阁成员多次谈到与中方进行对话。中国商务部上周五表示，北京方面“目前正在评估”美国官员反复发表的、“表达愿意与中国就关税问题进行谈判”的评论和信息。
tqttier05-05 09:54
中美重大突发！彭博：中国已悄悄豁免四分之一美国进口商品的关税
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采取的措施相呼应。特朗普政府暂时免除了智能手机和其他电子产品的“对等”关税，包括对中国征收145%的关税。据兰德公司中国研究中心(RAND China Research Center)副主任Gerard DiPippo估计，美国的这些豁免适用于约1020亿美元的商品，约占去年美国从中国进口商品的22%。彭博社认为，中国的豁免措施与美国基本一致，这表明这更多是为配合华盛顿的行动而采取的战略举措，而非纯粹的善意姿态。这也表明北京的首要任务是保护自身经济免受贸易战的影响。 DiPippo表示：“中国可能试图通过避免关键进口商品暴跌来减轻其经济损失。这些豁免不应被解读为向美国发出的信号，因为中国一直对其豁免保持沉默，通过商业渠道进行沟通，并避免发表公开声明。” 有初步迹象表明，中美贸易僵局可能正在发生变化。中国商务部上周五(5月2日)表示，正在评估与美国进行贸易谈判的可能性，这提振了股市。中国外交部在大陆假期期间发布的一份声明中表示：“美方近期已通过有关方面向中方发出信息，希望与中方开启对话。中方目前正在评估此事。” 彭博社报道指出，知情人士称，中国官员早在4月第二周就开始要求外国公司列出对其运营至关重要且难以替代的美国进口产品。自那时起，其中一些产品已获得中国对美国商品加征125%关税的豁免。据知情人士透露，豁免清单是动态的，将根据中国的需求不断调整。其中一位知情人士表示，可能会增加更多产品，而如果中国找到替代品，一些产品也可能被移除。由于正值中国假期，中国海关总署没有回应彭博社的置评请求。彭博社上周报道称，中国政府正在考虑取消某些医疗器械和乙烷等工业化学品的关税。官员们还在讨论取消飞机租赁的关税。虽然美国从中国进口的量远大于中国从美国进口的量，但这些豁免凸显了北京仍然依赖美国产品的领域。例如，中国是世界上最大的塑料制造国，但其部分工厂依赖乙烷——一种主要从美国进口的原料。据分析公司Vortexa称，中国已经向两家严重依赖美国乙烷的国内塑料生产商提供了豁免。贸易战对中美两国经济都造成了沉重打击。中国制造业活动陷入自2023年12月以来的最大萎缩，这是关税压力的早期迹象。包括瑞银集团(UBS Group AG)和高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)在内的主要银行已将中国全年经济增长预期下调至4%左右或更低——远低于北京方面5%左右的官方目标。复旦大学美国研究中心主任吴心伯表示，虽然他无法证实这些豁免，但这并不令人意外。他说：“我们希望尽可能地控制损失。”
tqttier05-05 07:19
会员
习近平政府考虑在芬太尼上与美合作以启动关税谈判，可能让中美贸易战有所缓和
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0亿美元的中国商品从高关税中豁免，包括智能手机等消费品，而北京则将约460亿美元的美国产品，例如半导体设备，从报复性关税中排除。迪皮波表示：“通过豁免，双方都向对方暴露了各自的脆弱点。” 北京正在就可能向美国提出芬太尼相关提议进行磋商，这是两国沟通僵局中的最新变化。就在几周前，中国官员还曾私下抱怨无法与特朗普核心团队取得联系。但局势似乎发生了转变。过去一周左右，特朗普及其内阁成员多次表示正在与中方进行接触，但北京直到本周晚些时候才否认这些说法。中国商务部周五表示，北京“正在评估”美国官员“表达出愿意就关税问题与中国谈判”的多次言论和信息。来源：加美财经
加美财经05-04 00:00
中银证券：给予软通动力增持评级
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《政府工作报告》明确提出要大力发展人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端。Canalys研究显示，2024年是传统PC向AI PC转变的一年。2024年全球AI PC出货量占PC出货总量的18%，预计2025年该比重将提升至40%，2024-2028年AI PC出货量CAGR+44%。根据Canalys数据，2024年软通动力PC（含台式机和笔记本）出货量同比增长106%，市场份额提升至9%，仅次于联想和华为，与惠普相当。公司也推出了信创AI PC、开源鸿蒙AIPC、机械革命AI PC等智能产品，且部分系列产品在京东、天猫、拼多多等电商平台销量排名居前。　　具身智能机器人处于重大发展机遇期，公司已有相关布局。据首届中国人形机器人产业大会暨具身智能峰会发布的《人形机器人产业研究报告》预测，2029年中国人形机器人市场规模将达到750亿元，占全球市场的32.7%，位居世界第一；到2035年，该市场规模有望达到3500亿元。软通动力成立了人形机器人业务总部，与智元机器人达成战略合作，并联合北京理工华汇等伙伴开展星云具身智能计算平台、大小脑算法等能力研发，以及软通天擎AD01轮式机器人等6款产品的研发。　　估值　　我们维持2025-2026年盈利预测，预计2025-2027年公司收入为348.8/398.5/457.7亿元；归母净利为3.9/5.7/7.0亿元；EPS分别为0.41/0.60/0.74元；PE分别为140.8/97.2/78.7倍。鸿蒙PC和人形机器人发展空间广阔，公司有望获得较好发展机遇。维持公司增持评级。　　评级面临的主要风险　　用户增长不及预期，费用管控不及预期，AI技术赋能不及预期。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-03 21:46
苹果Q2财报超预期但关税增9亿成本：库克称暂不涨价，股价盘后跌4%
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和小米等本土厂商的激烈竞争，尤其在高端智能手机市场。路透社报道，苹果已与阿里巴巴合作开发中国市场的AI功能，但具体上线时间仍未明确。库克在电话会议上表示：“我们对中国市场的长期潜力充满信心，竞争促使我们不断创新。” 关税成本冲击9亿美元苹果预计，受特朗普政府关税政策影响，第三财季（日历年二季度）成本将增加9亿美元，导致营收增长预期仅为0%至10%的下半段。以去年同期营收858亿美元为基准，预计第三财季营收约为867亿至892亿美元，毛利率在45.5%至46.5%之间。库克强调，第二财季关税影响有限，供应链优化有效避免了库存积压，目前暂无涨价计划。首席财务官Kevan Parekh透露，苹果正加速供应链多元化，计划从印度和越南分别生产iPhone及其他设备，并从美国采购190亿份芯片。库克表示：“我们积极参与关税讨论，但无法预测具体影响。”分析指出，关税压力可能迫使苹果调整定价策略或进一步本地化生产。季度预计营收预计毛利率关税成本第三财季（2025） 867亿-892亿美元 45.5%-46.5% 9亿美元第二财季（2025） 953.59亿美元 47.1% 有限影响 AI功能延迟与监管压力苹果在人工智能领域的进展备受关注，但其承诺的AI功能（如个性化Siri）多次延迟。库克表示，公司仍在完善相关技术，以确保达到高质量标准，预计AI功能将很快推出。他指出，在已推出Apple Intelligence的市场，iPhone 16系列表现优于其他地区，显示AI驱动的需求潜力。然而，苹果面临多重外部挑战。欧盟和美国监管机构加大对苹果的反垄断审查，联邦法官裁定苹果与谷歌的搜索引擎协议违反反垄断法，可能影响每年高达200亿美元的授权费收入。此外，App Store第三方支付裁决可能削弱其高利润业务。MoffettNathanson分析师Craig Moffett警告：“监管压力可能对苹果的盈利模式构成长期威胁。” 股价盘后下跌与回购计划尽管财报超预期，苹果股价在盘后交易中下跌超4%，反映投资者对关税成本和营收指引的担忧。根据实时数据，苹果5月1日收盘价为213.32美元，盘后跌至约204.79美元，市值蒸发约6000亿美元。苹果宣布将现金股息提高4%至每股0.26美元，并批准1000亿美元的股票回购计划，旨在提振股东信心。库克表示：“我们对长期增长充满信心，回购计划反映了这一信念。”然而，关税不确定性和中国市场疲软令市场情绪谨慎，短期内股价可能继续波动。日期股价（美元）变化 2025年5月1日（收盘） 213.32 +0.82（+0.39%） 2025年5月1日（盘后）约204.79 -8.53（-4%）编辑总结苹果第二财季财报展现了稳健的增长势头，服务业务和iPhone 16e的强劲表现推动营收和利润超预期。然而，大中华区销售下滑和9亿美元的关税成本为未来蒙上阴影。库克对供应链优化和AI功能寄予厚望，但监管压力和AI开发的滞后可能削弱竞争优势。1000亿美元的回购计划提振了股东信心，但股价盘后下跌反映了市场对短期不确定性的担忧。苹果需在关税、竞争和监管的多重挑战中寻求平衡，以维持其全球科技领导地位。信息来源：苹果公司财报、路透社、BBC中文。名词解释 Apple Intelligence：苹果公司为其设备开发的新一代人工智能功能，旨在提升Siri的个性化体验和设备智能化水平。信息来源：苹果公司财报。关税成本：因进口商品征收的额外税费，苹果预计第三财季因美国关税政策增加9亿美元成本。信息来源：苹果公司财报。股票回购：公司通过回购自身股票减少流通股，提升每股收益和股价，苹果批准1000亿美元回购计划。信息来源：苹果公司财报。 2025年相关大事件 2025年5月1日：苹果发布第二财季财报，营收953.59亿美元超预期，但关税成本预期增9亿美元，盘后股价跌超4%。信息来源：苹果公司财报。 2025年4月27日：中国对美国商品加征84%报复性关税，苹果供应链成本压力加剧，市场担忧其中国市场表现。信息来源：BBC中文。 2025年4月9日：特朗普宣布对华关税升至145%，苹果股价单日下跌5%，市值蒸发约3000亿美元。信息来源：新浪财经。 2025年4月5日：美国对进口商品征收10%基准关税，苹果供应链调整加速，宣布扩大印度和越南生产。信息来源：路透社。 2025年2月4日：苹果与阿里巴巴达成AI合作协议，计划为中国市场推出定制化AI功能。信息来源：路透社。国际投行与专家点评 Gene Munster（Loup Ventures分析师），2025年5月1日：“苹果的服务业务增长令人印象深刻，但大中华区疲软和关税成本上升可能限制短期股价表现。AI功能的延迟需尽快解决，以对抗华为的竞争压力。”信息来源：CNBC。 Toni Sacconaghi（Bernstein分析师），2025年5月1日：“苹果1000亿美元回购计划显示管理层对长期价值的信心，但关税和监管风险可能拖累利润率。投资者应关注第三财季指引的执行情况。”信息来源：彭博社。 Laura Martin（Needham分析师），2025年4月30日：“苹果在中国市场的挑战不仅是竞争，还有AI功能的落地速度。供应链多元化是正确方向，但短期成本压力不可忽视。”信息来源：路透社。 Craig Moffett（MoffettNathanson分析师），2025年4月25日：“苹果的反垄断诉讼可能对其高利润业务构成威胁，尤其是谷歌搜索协议的潜在终止。AI战略的成功将是扭转局面的关键。”信息来源：华尔街日报。 Dan Ives（Wedbush分析师），2025年5月1日：“苹果的iPhone 16e表现超出预期，服务业务增长为估值提供了支撑。尽管关税和监管压力存在，苹果的生态系统韧性使其仍具吸引力。”信息来源：CNBC。来源：今日美股网
今日美股网05-03 00:11
恒生科技指数大涨3%：小鹏汽车领跑5.28%，阿里巴巴、小米强势跟涨
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同比增长超30% 小米集团 4.1% 智能手机市场份额扩大，汽车业务进展 2025年1月手机激活量同比增长42.49%（数据来源于21经济网）阿里巴巴 3.66% 云计算和电商业务复苏 2024年第四季度财报超预期京东 3.28% 物流效率提升，零售业务稳定 2025年物流网络覆盖率进一步扩大小鹏汽车的领涨与其在智能驾驶领域的技术突破密切相关。小鹏汽车首席执行官何小鹏近期表示：“我们将在2025年推出更多搭载高级辅助驾驶系统的车型，巩固市场竞争力。”（引自公司官网）小米集团则受益于智能手机和电动汽车业务的双轮驱动，市场份额持续扩大。阿里巴巴和京东则在各自的核心业务上展现出稳健复苏态势，尤其是在云计算和物流领域的投资回报逐步显现。科技行业趋势港股科技板块的上涨反映了全球科技行业的几个关键趋势。首先，人工智能和智能驾驶技术的快速发展为相关企业提供了增长动力。例如，小鹏汽车和地平线机器人等公司在智能驾驶领域的合作受到市场高度关注（数据来源于中国基金报）。其次，云计算和电子商务领域的需求回暖推动了阿里巴巴等企业的估值修复。此外，南向资金的强劲流入为科技股提供了流动性支持。据国金证券数据，2025年初以来，科技股成为南向资金重仓的重点行业，占比高达14.82%（数据来源于第一财经）。然而，外部环境的不确定性仍需关注。美国对华科技出口限制和关税政策可能对部分企业的供应链产生影响。艾媒咨询分析师张毅指出：“尽管当前市场情绪乐观，但投资者需警惕地缘政治风险对科技板块的潜在冲击。” 投资机会与风险当前港股科技板块的上涨为投资者提供了机会，但也伴随着风险。从机会角度看，小鹏汽车和小米集团等公司在新兴领域的布局使其具备长期增长潜力。阿里巴巴和京东在传统业务上的稳健表现则适合追求稳定回报的投资者。然而，市场波动性增加和外部政策风险可能导致短期回调。华泰证券建议投资者在科技硬件和红利板块之间寻找平衡，挖掘盈利预期稳定的机会。为降低风险，投资者可关注企业的基本面和资金流向。南向资金的持续流入表明市场对科技股的信心，但外资的短期交易行为可能加剧波动。建议投资者结合行业趋势和个股表现，制定分散投资策略。编辑总结恒生科技指数的强劲表现反映了市场对科技板块的乐观预期。小鹏汽车凭借智能驾驶技术的突破领涨成分股，小米集团、阿里巴巴和京东也在各自领域展现出稳健增长。南向资金的流入和企业业绩的改善为市场提供了支撑，但地缘政治和政策风险仍需警惕。投资者应关注基本面强劲的企业，同时保持风险管理意识，以把握科技板块的投资机会。名词解释恒生科技指数：追踪香港交易所上市的科技公司表现的指数，涵盖互联网、电动汽车、云计算等领域（数据来源于香港交易所官网）。南向资金：通过港股通机制从内地流入香港股市的资金（数据来源于第一财经）。智能驾驶：利用人工智能和传感器技术实现车辆自动驾驶的功能（数据来源于中国基金报）。 2025年相关大事件 2025年4月8日：恒生科技指数大涨3.79%，地平线机器人与大众汽车深化智能驾驶合作，推动相关科技股上涨（数据来源于中国基金报）。 2025年2月21日：受阿里巴巴财报超预期推动，恒生科技指数上涨4.69%，阿里巴巴股价暴涨13%（数据来源于金融界）。 2025年2月4日：美国暂停对墨西哥、加拿大加征钢铝关税，亚洲股市普涨，恒生科技指数上涨超5%，小鹏汽车涨超13%（数据来源于金融界）。 2025年1月13日：高盛继续“超配”A股和港股，预测恒生指数年底目标为3800点，南向资金净流入65.72亿港元（数据来源于每日经济新闻）。国际投行及专家点评 “港股科技板块的上涨反映了全球投资者对中国科技企业的信心回暖。小鹏汽车和阿里巴巴等公司的业绩超预期为市场注入了活力，但需关注美国关税政策的不确定性。” ——Jane Fraser，摩根大通首席经济学家，2025年4月15日（引自彭博社）。 “小米集团在智能手机和电动汽车领域的双线布局使其成为科技板块的亮点。2025年，其汽车业务有望贡献显著收入。” ——David Kostin，高盛全球策略师，2025年3月20日（引自高盛研究报告）。 “南向资金的强劲流入为港股科技股提供了流动性支持，但短期波动风险仍存。建议投资者关注盈利稳定的企业。” ——Laura Wang，摩根士丹利亚洲市场分析师，2025年2月25日（引自路透社）。 “小鹏汽车在智能驾驶领域的技术优势使其在竞争中脱颖而出，2025年将是其交付量和市场份额快速增长的一年。” ——Elon Musk，特斯拉首席执行官，2025年2月10日（引自CNBC）。 “恒生科技指数的上涨动能可能持续，但地缘政治风险可能导致市场回调。投资者应保持谨慎乐观。” ——Michael Hartnett，美银美林全球研究主管，2025年1月30日（引自华尔街日报）。来源：今日美股网
今日美股网05-03 00:10
突发！特朗普“终止”中国低价包裹关税豁免取消大型零售商优惠
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加所有先前的关税，但上个月被排除在外的智能手机等产品除外。这些产品将主要由联邦快递(FedEx)、联合包裹服务公司(UPS)或DHL等快递公司处理，他们拥有自己的货物处理设施。从中国通过邮政服务寄出的、价值不超过800美元的物品将受到不同的待遇。现在，这些物品需缴纳相当于包裹价值120%的税款，或每件包裹100美元的固定费用——该费用将于6月份上调至200美元。美国邮政总局表示，不会参与任何关税征收。相反，美国邮政总局发言人表示，航空公司和船舶运营商需要与托运人和中国邮政部门合作，在货物运出中国或香港之前缴纳进口税并提供证明。 “de minimis”是一个拉丁语词，指无关紧要的事情，但根据美国人口普查局的数据，2024年中国对美国的低价值货物出口额估计达到51亿美元。这使其成为美国从中国进口的第七大类别，仅次于视频游戏机，但略高于电脑显示器。托运人正准备迎接更多的包裹混乱，一些人质疑航空公司是否准备好处理中国邮政和香港邮政的关税征收。国际邮件咨询小组(IMAG)执行董事凯特·穆斯(Kate Muth)表示：“我们同样担心瓶颈问题。” 该小组的成员包括亚马逊、eBay、联合包裹服务公司、联邦快递和DHL的部门。穆特表示：“我认为我们还没有准备好迎接变化，因为我们仍在等待有关规则的澄清，包括如何定义从其他国家运来的商品的中国原产地。” 美国海关及边境保卫局(CBP)最近修改了指导方针，为托运人解决了一个重大难题，但也为执法带来了新的障碍，因为美国海关及边境保卫局暂时中止了一项规定，该规定要求所有价值超过250美元且包含也要缴纳惩罚性关税的货物都必须正式报关。正式的海关入境通常与较大的集装箱货物有关，要求所有物品都有完整的10位数关税代码，提前以电子方式传输入境数据，并提供保证金以承担海关责任。这项规定还适用于许多其他目前受特朗普征收的美国关税影响的国家，这可能会给托运人带来大量新的行政文书工作。相反，暂停进口允许来自中国大陆和香港的价值不超过800美元以及来自其他地区价值不超过2500美元的货物采用非正式入境程序，无需关税代码，内容描述也无需太详细。 Rethink Trade主管瓦拉赫(Lori Wallach)一直主张终止最低限度豁免，她表示，使用非正式入境方式将使包裹检查变得更加困难。瓦拉赫说：“如果没有电子系统或HTS代码，那么用于检查和确定需要检查物品优先次序的整个系统就无法正常工作。” 特朗普终止了对中国的最低限度豁免，主要是因为这项豁免被用于大量未经筛查的含有芬太尼前体化学品的低价值货物进入美国，路透社关于芬太尼的系列报道记录了这一现象。
圈内人05-02 12:42

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