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中国129亿元资本涌入“长江存储”！比尔·盖茨：美国“不会成功阻止中国半导体芯片”

三星电子公司和SK海力士公司竞争，为从智能手机到数据中心服务器的应用提供存储芯片。该公司被视为全国冠军，去年被列入华盛顿不断延长的美国贸易黑名单。大基金是中国向芯片制造商提供资金的主要工具，它成立于2014年，吸引了约450亿美元的资金，并支持了数十家公司，包括中芯国际和长江存储。该基金主要在幕后运作，并使投资标准远离公众视野，一些分析师表示，这削弱了问责制。然后在2022年，官员们开始调查其负责人以及与大基金有关联的公司的高管涉嫌贪污。随着调查的持续进行，投资活动减慢了。但随着华盛顿对这个亚洲国家实施越来越严格的限制，振兴中国芯片行业的需求变得越来越紧迫。美国越来越多地限制美国公司可以向中国客户出口的芯片制造设备的种类，同时招募盟国，以便荷兰的ASML Holding NV和日本的尼康公司等主要供应商加入其技术封锁。尽管经过多年努力，中国在缩小与西方的差距方面并未取得太大进展。芯片制造机械仍由荷兰ASML和Applied Materials Inc.，以及Tokyo Electron Ltd.等公司主导，尽管国家机构和Naura Technology Group Co.等公司努力设计竞争对手的机器。日本公司控制着光刻胶的供应，这是一种关键化学品。尽管华为技术有限公司等科技巨头推动了对美国硬件的本地替代品的深入研究，但该国仍然依赖进口来满足其大约1500亿美元年度芯片需求中的大部分。根据长江存储在天眼查数据库中的最新公开注册信息，其业务范围已扩大到“技术转化”，为公司向其他实体转让技术打开了大门。文章提到：“新资金将支持长江存储抵御美国制裁的最坏影响，以及打击内存价格的全行业低迷。” 比尔·盖茨：美国永远不会成功阻止中国拥有半导体芯片过去一段时间，美中关系出现了一定的紧张关系，包括击落热气球或华盛顿对北京施加的半导体限制令。在此背景下，比尔·盖茨对这两个世界领先国家之间的关系做出了预测。这位微软创始人辩称，美国无法通过贸易限制实现遏制中国的愿望，包括最近试图将芯片行业重新置于美国控制之下。 “限制向北京销售芯片没有多大意义。中国可以很快赶上美国，”比尔·盖茨提到说，“我认为，美国不会成功阻止中国拥有半导体芯片。” (来源:美联社) 他还争辩说，限制中国的出口和芯片生产只会警告中国有意升级军事力量。盖茨说：“我认为美中在大约十年内不会发生军事对抗，”并表示希望华盛顿和北京更密切地合作。

秉哥说市2023-03-03

快讯：美格智能涨停报于36.43元

组件业务领域,主要是研发、生产和销售以智能手机为代表的各类通信终端产品的精密结构件和精密模具。截止2022年9月30日，美格智能营业收入17.9972亿元，归属于母公司股东的净利润1.2241亿元，较去年同比增加53.9471%，基本每股收益0.51元。（更多个股业绩查询请点击）风险提示：个股诊断结果通过运算模型加工客观数据而成，仅供参考，不构成绝对投资建议。

金融界2023-03-03

Web3游戏行业观察十问

，拥有多年的手机设计生产销售经验，但在智能手机时代却被苹果公司打败。同样的，传统游戏从业者如果过于坚持原有游戏开发路径依赖，经验也可能变为 Web3 游戏领域的绊脚石。问题三：游戏大厂下场 Web3，走传统游戏 + Tokenomics 的模式（链改）是可行的吗？这里的传统 Web2 游戏的 “链改” 是指，将传统游戏进行区块链经济化改造，结合如 Token/NFT 等要素使之成为区块链游戏。在回答传统 Web2 游戏的 “链改” 方案前可以先思考另一个问题：这款 Web2 游戏为什么要进行 “链改”？比较遗憾的是在和开发者沟通的过程中发现往往是由于原有 Web2 游戏比较难做下去，转而硬着头皮进行链改，寄希望于搭上 GameFi 的热点来获得投资和市场关注。换言之，本身在 Web2 做的比较成功的游戏在当下则没有那么大的链改需求，即使有兴趣尝试区块链游戏领域也会另起炉灶小范围尝试，而非将原推进到一半的 Web2 游戏改为 Web3。这个领域掘到金可以探讨的是韩国 Wemade 公司的 Mir 4 （传奇 4 ）。2021 年 8 月 26 日，Wemade 推出链改游戏 Mir 4 ，一上线便受到全球新老玩家的追捧，在多个国家谷歌商店畅销榜稳居 TOP 5 ，高峰时全球同时在线人数超过 140 万，月活一度达到 623 万人。玩家可以挖黑铁兑换 Draco 币，Draco 币可以转换成能在 Exchange 买卖的 WEMIX Token 从而进行出售获利。虽然这波操作给其背后的公司 Wemade 股价带来了很大的利好，但对于游戏本身来说，其还是受到不少传统游戏玩家的强烈抵制。不可否认的是，从公司公布的财报来看，Mir 4 确实带动了游戏收入的增加。Mir 4 在 4 Q2 1 净收入为 4247 亿韩元，约为 3.37 亿美金，由此 Wemade 经营情况有了大幅好转。但 Wemade 2021 Q4 的净收入暴涨，很大程度来源于 Wemix 代币抛售，且此项收入目前看来并不具有连续性。因为在随后的 Wemade 1 Q2 2、 2 Q2 2 财报中可以看出，公司 Web3 布局成本的增加并未持续给公司带来收入的提升。Wemade 在 2022 年一季度的净收入只有 3.22 亿韩元，甚至在二季度财报中，Wemade 合并营业亏损 332.58 亿韩元，净收入也进入亏损 316.42 亿韩元的状态。数据来源：https://www.wemade.com/IrEn/EarningsRelease 而在 Wemade 官网最新发布的三季度财报中，公司并未抑制住亏损的势头，并由于财务性收入上的损失，使得公司净收入亏损达到 884.97 亿韩元。数据来源：https://www.wemade.com/IrEn/EarningsRelease 从此也可以看出，市场对现阶段传统游戏链改，P2E 元素的粗暴植入和道具 NFT 化等模式并不买账。与其中途从传统游戏改为区块链游戏，最初就根据 Web3 生态特性和公链承载能力而设计的游戏可能在 crypto 生态中会有更好的适应能力。问题四：“元宇宙” 游戏场景的普及距离我们还有多远？随着元宇宙概念掀起热潮，众多国内游戏企业纷纷布局元宇宙相关领域。而在线下交流中，许多公司也频频询问我们作为从业者，对于部分媒体中所谈到 “元宇宙” 的到来是否抱有很乐观的态度，是否有许多新的商业机会。对于这点我们对于 “元宇宙” 商业化长期是乐观的，但短期并不建议传统行业公司贸然入场。现有对于元宇宙概念的布局主要分为四个板块：底层架构（如区块链、NFT）、后端基建（如 5 G、云化）、前端设备（如 AR／VR、可穿戴设备）、场景内容（如游戏内容）。目前约四成中国上市游戏企业先后已有不同领域的元宇宙业务布局，包括腾讯游戏、网易游戏、世纪华通、中手游等代表性游戏企业。除内容布局外，部分企业在 XR、人工智能、云化领域也有显著投入。游戏企业外，部分企业也在技术侧为中国游戏产业元宇宙的发展提供支撑，如元境、Unity 等，通过与游戏企业的深入合作推动中国元宇宙的发展。尽管热情高涨，但媒体中所报道的元宇宙新闻与实际行业的发展情况往往有较大出入，将未来 10 年 20 年可能发生的场景描绘成为 3 - 5 年即将到来的事物。Sandbox（SAND）和 Decetraland（MANA）作为元宇宙游戏概念的龙头，在 2021 年火爆过后归于平静。对于这两者来说，其获得的资金支持和团队人员配置应当超过市面上 95% 的团队了，但其并未成为我们所期待的 Web3 Roblox 或 Minecraft，究其原因，还是因为当前的底层技术发展还有较大提升空间。当然元宇宙的终极形态到底是怎么样，不是我们现在规划出来的，而是通过不断的探索、不断演化的一个结果。要想实现这一结果还需要跨过三个难点：难点一，底层算力支持。元宇宙游戏拥有一个更加开放的世界，因此其内容量非常大，对算力的要求是非常高的。现在游戏所谓的客户端的分工模式可能达不到云宇宙游戏对算力的大量要求。举例来说，在《堡垒之夜》与 Travis Scott 联袂举办的巨型音乐会中，活动方宣称共有 1250 万名观众参与其中。但是，这些观众并不处于同一个分区内。他们其实被分散在无数个虚拟音乐会场景中，每个分区大约容纳 50 位观众，观众彼此之间并未能实现完全同步。虽然目前的技术能力较当时已有很大提升，但面对数十万甚至百万的同时在线承载力依然有提升空间。难点二，跨行业技术融合。元宇宙游戏不仅涉及游戏方面的技术，还有数字孪生、信号捕捉、人工智能、AR/VR 等多个行业多项技术的融合。这也会派生出未来人才短缺的问题，特别是复合型、跨行业型人才的需求会不断增长。难点三，开放生态以及虚拟要素的构建。元宇宙游戏会在上下游涉及多个行业和公司，对多样化的流媒体都会产生影响。而这也需要各行业和公司之间能够共同搭建开放生态，为广泛的可访问性和互操作性建立新的标准和协议。另一方面，对于监管来说也需要针对元宇宙生态建立新的治理规则，包括内容审核、知识产权保护、隐私保护、金融管理等各项标准。纵观下来，目前最接近元宇宙的公司可能并非 Meta 或 Roblox，而是拥有多年社交和游戏经验的腾讯。在 2021 年的腾讯年度游戏发布会上，腾讯对元宇宙相关的战略布局占据了较为重要的位置。腾讯将整体布局可以解释为 “超级数字场景”，这也是 “早期” 元宇宙所呈现的趋势。这些趋势包括通过扩展内容、社交互动和增加线下活动来模糊现实和虚拟世界之间的界线。尽管腾讯无论从生态还是技术水平上都有着先天的优势，但目前腾讯并未大踏步走向元宇宙，而是提出了偏向产业经济的 “全真互联”，让虚拟经济技术更多的服务于实体产业，值得期待。无论怎样，以当下的发展进度来看，元宇宙的普及场景都需要至少 5 年甚至更长的时间才能见证到。问题五：MMO 类游戏是不是下一轮 GameFi 市场爆点？市场中许多人在 Web3 领域看好 MMO 品类游戏的原因也很明显，因为资产和交易是此类游戏的重点，而将虚拟资产 NFT 化/Token 化进行交易天然符合 Web3 的属性，满足了许多加密原生玩家需求。但在看过市面上的许多 MMO 类游戏的一个感触是，做好一款 MMO 游戏其实是很难的。2021 年底出现的许多 Ponzi GameFi 游戏可以套模版在三个月的短时间搭建完成并快速上线， 2022 年的许多 P2E 游戏 6 个月的时间就可以完成设计开发运营。但一款好的 MMO 游戏往往需要更长时间的设计打磨，并在运行中不断调整参数从而达到游戏内经济、人物道具/属性等方面的动态平衡。作为 MMO 领域的优秀前辈，北美的魔兽世界、中国的梦幻西游、日本的最终幻想 14 无不是经过 10 年以上不断打磨，中间进行了多次经济模型、玩法的调整迭代才形成稳定的生态圈和游戏人群。一个创业团队从零开始六个月内完成一款 MMO 游戏是有比较大难度做成的，而过长的周期又会增加团队成本负担。此外另一个现象是，即使是传统的 MMO 类游戏，其在整体品类游戏的占比也在逐渐下降。MMO 内玩法多样，但也往往存在替代品，比如希望玩 PvP 的可以直接玩 MOBA 或 FPS，喜欢养成的可以直接玩养成类游戏，MMO 的逻辑是需要先进行角色养成，而后再进行 PvP、刷副本、经营等玩法体验，大而全的游戏设计就会使得细分玩法很难纵深。另外一个好的 MMO 游戏必须要增进玩家之间的互动，不能做成一款玩家在同一服务器上玩的单机游戏。即需要设计出一套市场机制，同一玩家的角色成长必须借助其他玩家的产出交换才能持续。而这种市场机制设计会比直接的 PvP 或休闲游戏等模式难度高出许多。因此，相较于 MMO 模式，我更看好 “小而精” 或 “新而奇” 的游戏模式会成为下一波 Web3 游戏的增长点，这点还有待观察。问题六：Web3 游戏内经济模型设计可能的发展方向是什么？ Web3 去中心化的特性本身就有市场经济特点，也是众多 Web3 native 玩家反对游戏项目方过多干涉/调控游戏经济系统的原因（违背了去中心化的初衷）。但从过往成功的 Web3 游戏 Axie Infinity 以及 StepN 来看，项目方对于游戏中心化的调控似乎不可或缺。由此，我们观察到市场上有两种对于 Web3 游戏内部经济设计的观点。观点一：好的 Web3 游戏至少在早期，不能放任完全的市场经济模式将游戏内经济/代币模型交由玩家/社区自行设计、交易，而应当采取计划经济与市场经济相结合的模式。即项目方既要设计和控制好游戏内的主要经济循环保证游戏的整体平衡，也要将部分管理权限交给玩家/社区提升参与感。梦幻西游就是计划与市场的结合，梦幻币的产出消耗由网易进行控制，但极品装备/召唤兽/珍宝可以放归市场玩家自行交易。计划经济：在梦幻西游的角色成长过程中，当需要提升角色伤害/防御修炼值时就需要花费大量的梦幻币，由此形成玩家做任务赚取梦幻币，提升角色数值花费梦幻币的经济循环。类似修炼系统的设计在梦幻西游比比皆是，由此网易严格控制梦幻币的产出端与消耗端，游戏内部也比较难出现通胀实现经济系统平衡。市场经济：装备/召唤兽/珍宝/兽决则可以由玩家自行刷副本等任务产出后自行交易，物品在游戏藏宝阁内甚至可以进行法币交易。对于 Web3 游戏的早期，项目方运用些中心化的调控方式来维持游戏稳定无可厚非，以下为推荐的几种方式供项目方参考：控制代币释放与新玩家入场速率的比例。为避免短期内大量新玩家入场而导致的需求增加代币价格暴涨，项目方可以通过邀请码的方式来控制新玩家的入场速率。从而整体维持游戏代币价格和经济系统稳定。时间税和锁定门槛。项目方可以根据玩家获得 token 的预期，来设定一个提取收益的税率，该税率会随着时间的推移逐步减少。例如获得的 token 直接卖掉要交 20 ％的收益税，十天后再卖就是 10 ％。此外项目方也可以锁定玩家获得的 token 收益，并设定一个固定的门槛才可提取，以此降低游戏 token 的集中抛压。设立 DAO 金库。项目方可以将部分游戏 token、市场手续费或交易滑点等协议收入存放到固定地址，作为游戏金库供玩家根据议事规则决定怎么去使用 DAO 金库里的资产。加强玩家对于游戏的参与感和认同感。建立货币内循环的闭环。区分治理代币和消耗量大的游戏代币，因为治理代币的获取难度要比后者大得多，而且治理代币需要有在关键阶段被消费的场景。对于游戏货币建立更加多样的消耗和获取机制，使得分发的游戏货币能够在游戏内有能消耗的场景，例如引入升级制度和提升游戏角色属性能力来增加消耗场景。观点二：游戏内经济系统甚至物品的设计产出应当交由玩家，即纯粹的去中心化市场经济模式。这种模式在 2021 年 9 月的 Loot 生态中得到实践并引发市场关注。不同于传统 Web3 游戏项目，创作者设计创作 NFT 卖给收藏者，Loot 收藏者也会参与到游戏生态的建设中。尽管 Loot 生态在后续的表现欠佳，但在 2023 年全链游戏进入视野时 Loot 又成为了人们的讨论话题。（有意思的是， 2022 年底大火的 MAGIC 平台生态也是由 2021 年的 Loot 衍生出的项目) 图片来源：Twitter: tandavas.eth @tandavas 其实纯粹的市场经济模式游戏并非仅仅伴随区块链游戏的产生才出现。2021 年 9 月 Amazon 历经五年研发的《New World)》就是利用这一理念进行运营，取消商人 NPC 放手让用户自产自销，玩家所需材料都得亲自去采集并制作。但不幸的是系统很快发生通缩，玩家不敢乱花钱，使得游戏内商品价格不断贬值，经济系统难以维持。尽管如此，一个去中心化的游戏内经济系统也会有着更大的叙事空间。依赖项目方中心化设计调控的游戏往往前期简单，但在后期则会遇到诸多问题影响游戏平衡。项目方的强调控能力需要实时在线，是一个由易到难的过程。而一个纯粹的去中心化市场经济模型游戏在早期比较难以启动和运行起来，因为许多重要游戏要素和系统都依赖玩家自行填补构建。但当游戏内部经济循环搭建完成后，逐渐形成的正向飞轮会吸引更多玩家入驻和参与建设，从而达到由难到易的过程。对于上述两种观点，目前的市场中都有许多 Web3 游戏在进行着实践，可以持续关注项目发展情况和市场反应。问题七：GameFi 当中的 Ponzi 经济模型要完全否定吗？虽然市场当中尤其是传统游戏开发者对 GameFi 的金融属性诟病较多，但我们理解 Ponzi 其实是个比较中性的事，早期用来启动游戏吸引 Web3 用户无可厚非。在控制好新用户/新资金进入与代币释放速率的比例的前提下，保持游戏经济的总体平衡避免 token 价格快速暴涨暴跌，这也有利于项目的长远发展。 Web3 游戏性固然重要，但如果一味淡化其资产交易属性，弱化 Token/NFT 价格波动的重要性，其与传统网络游戏相比的优势又体现在哪里。就如 DeFi 发展的过程当中许多优秀项目在早期通过高 APR 吸引 LP 进行流动性挖矿，Web3 游戏也可以在合理控制的情况下运用金融方式吸引早期用户。但另一方面，这里的 Ponzi 并非不计后果的抬高收益率吸引新资金模式。好的 Ponzi 标准是资产通胀率和用户增长率保持一致。当资产通胀率高于用户增长率就会出现死亡螺旋，而如果用户增长率高于资产通胀率则会引发货币价格暴涨，影响游戏内经济系统稳定。通货膨胀率 =（现期物价水平 - 基期物价水平）/基期物价水平上述公式为消费指数折算法，其中基期就是选定某时刻的物价水平作为一个参照，这样就可以把其他各期的物价水平通过与基期水平作一对比，从而通货膨胀率。用户增长率 =（现期玩家数量 - 基期玩家数量）/基期玩家数量注：代币供应量不加控制即会产生图中阴影部分大量抛压上图中 token 红色线的斜率代表了通货膨胀率，Player 蓝色线的斜率代表了用户增长率。项目方可以关注玩家数量的变化，重点关注玩家激增期间的动态调整，控制玩家的增长速度和货币供应量。货币过度超发是不可取的，随着玩家数量的增加，货币供应应该放缓。建议对游戏币总量实行固定分配制度，由官方制定每日或每月发放的代币总量，然后根据比例进行宏观调控，控制通胀率，使代币供应量的增长速度与用户增长率保持动态平衡从而延长游戏的寿命。因为一旦新玩家的数量跟不上货币供应量，就会迅速导致货币贬值，无处消费，从而引发加速退出的恶性死循环。问题八：Web3 游戏流量及发行平台应当注意什么？游戏发行在传统游戏行业是个很清楚的商业模式，共识度很高。作为 Web3 游戏赛道火热的一个创业方向，不少平台项目获得了很好的融资成绩。我们请教过部分 Web3 游戏平台的创业者选择这个方向的原因，因为单款游戏应用产品失败率较高，而平台作为流量入口，后续可以持续合作新上游戏应用，游戏成功的同时也会带给平台巨大流量。目前在市面上可以看到主要三种模式的流量及发行平台：轻量级游戏发行平台 - 如 MAGIC（TreasureDAO）生态平台。此类平台会搭建多种小游戏生态，让平台 token 可以在各种小游戏之间流通使用。2022 年 11 月开始大火的 Beacon 游戏在短期内就为 Magic 生态平台带来巨大流量，同时也引发了人们对于 Magic 后续其他游戏产品的期待。数据来源：https://dune.com/treasuredao/the-beacon 轻量级游戏的开发难度和成本低，与区块链的适配性也会更好些，好的轻量级游戏也能带来巨大流量。Magic 适时的结合了 Arbitrum 作为底层公链，降低了许多 Web3 游戏所面临的高 gas 费和延迟等技术问题。这点也值得许多其他平台参考借鉴。不过现在也有许多此类平台小游戏原创比例很低，大部分是复制 Web2 传统小游戏然后进行资产上链炒作或买流量。不否认这种模式短期内会有好的流量表现，但单纯的依赖复制，原创度较低也往往造成产品护城河低，热度长期难以维持。另外也遇到过一些开发者想要通过 Web3 小游戏出海赚取广告费补贴 token 价格的思路，但这个方向恐怕也难以达成。因为该模式如果可行即可以直接在传统游戏出海赛道赚取法币广告收入了，无需绕道 Web3。广告补贴模式目前看到做成的一款产品是 Pi Network，但其就是另一套玩法了而非游戏。强生态位发行平台 - 如 Gala Games 平台。Gala 作为最早火起来的龙头 Web3 平台产品，占据着很好的生态位。许多优质游戏 CP 都期待与 Gala 进行合作，这是许多其他平台所不具有的优势。不过有点遗憾的是 Gala Games 中的许多优质游戏还处于开发中，面向玩家开放的目前仅有 Spider Tanks 一款游戏，期待后续的优秀产品登陆。公会发行平台 - 如 YGG/GUILD 公会平台。最早随着 Axie Infinity 的崛起，也带起了诸多 Web3 游戏公会。与前两者不同，公会往往聚集了许多 Web3 玩家，也往往更贴近游戏社区风向和市场偏好。而对于开发者来说，公会也更容易给到更加及时和真实的游戏反馈，使其可以快速调整方向应对变化。在游戏冷启动方面，公会平台也能够给予更多的支持。目前的 Web3 游戏市场当中可以感受到游戏平台不少，但好 Web3 的游戏产品不是很多。当然如果平台本身拥有自研能力或优质 CP 资源，能够不断推出优质游戏产品，这个问题也许会好许多。此外，一款 Web3 游戏火爆后很可能自己会再衍生上下游生态产品，而非只是寻找第三方平台进行合作。如此一来，又会挤压其他平台产品的生存空间。这点也是腾讯和任天堂护城河会强于许多其他游戏开发商的原因。这些问题都值得流量及发行平台开发者持续关注。问题九： 3 A 游戏在 Web3 目前来看可行性高吗？ 3 A 游戏的定义标准一直比较模糊，通常认为是指高成本、高研发时长、高体量的游戏，在具体游戏的等级的划分中可能存在分歧。但可以看到的是，传统 Web2 游戏市场当中 3 A 游戏开发已经进入到比较难的阶段。 2021 年 2 月 10 日育碧公司 CFO Frederick Duguet 表示育碧在未来将不再以 3 A 游戏为重心。CD Projekt RED（CDPR）筹备数年的 3 A 游戏大作《赛博朋克 2077 》也在 2020 年 12 月发售后由于质量未达到玩家期待使得其口碑和销量一路下滑。公平而论，《赛博朋克 2077 》的框架场景设定宏大，与公认的开放世界优质游戏《塞尔达荒野之息》《荒野大镖客 2 》《上古卷轴 5 》相比也毫不逊色。而真正使其作品还未完全成型就中途发售的原因就是 3 A 的长制作周期与成本。《赛博朋克 2077 》的发售价格为 60 美元，与开发成本低许多的《精灵宝可梦钻石重制版》同样价格。发售后《赛博朋克 2077 》的销量仅有 1300 万份，约 7.8 亿美元的销售额。去掉零售商、发行商、平台抽水，开发商到手 2.6 - 3 亿美元的营收。CDPR 曾官方表示其 2077 的开发团队超过 400 人，按国外游戏开发者平均年薪 15 w 美元计算光薪水一年就要支付 6000 万美元。2077 如果等做完善后再发售很可能会让开发商入不敷出。《赛博朋克 2077 》游戏画面《精灵宝可梦钻石重制版》游戏画面 CDPR 尚且如此，何况小的游戏开发公司。这就是 3 A 游戏的问题，高昂的开发成本和长制作周期无异于让公司在进行一场赌博。而 Web3 游戏中的 3 A 游戏往往宣传大于实际， 2021 年宣传 3 A 的 Web3 游戏大作 Star Altas 最终在发布了几次令人振奋的 demo 视频后产品最终也不了了之。Illuvium、Bigtime 是这些产品中发展比较好的，尤其近期 Illuvium 的开放世界内测版本出来后还是让人对 3 A 链游有所期待。但另一方面，目前的 3 A 链游基本上还是仅有 PC 端，如果同步移动端又是不小的成本。但放弃移动端在当前无异于放弃至少一半的市场，这些问题都值得关注。数据来源：Newzoo Global Games Market Report 2022 3 A 游戏的开发制作适合实力较强的游戏公司或创业团队，其实已经不是一个小的创业团队适合尝试的赛道了。我们认为 25 年会有 1 - 2 个 3 A 级 Web3 游戏跑出来，这不仅是从供给端的角度考量，也是市场对于一款 3 A 级 Web3 游戏的期待。另一方面，独立游戏可以和 3 A 游戏一样好（甚至更好），而且大的营销和制作预算并不一定意味着游戏质量和受玩家欢迎程度。目前最成功的独立游戏《我的世界》，在这款游戏以 25 亿美元的惊人价格卖给微软之前，其背后的小公司已售出 5400 万份盈利颇丰。因此，对于大多数创业团队来说，尝试 “小而精” 的方向可能会比 “大而全” 更好切入 Web3 当中。问题十：下一轮 Web3 游戏的市场爆发点可能是什么？引用 StepN 团队在 2021 年 Solana Hackerson 上的一句话：“一个好的 Game-Fi 项目首先必须是一个好的游戏，其次是一个运行流畅的应用程序，然后是一个有意义的代币经济学”。对于未来 Web3 的游戏的增长点市场一直有不同猜测，从早期的 P2E、MMO 到发行平台，而目前我们认为下一轮游戏赛道可能的增长点为全链游戏。全链游戏（Fully On-chain Game）不同于许多之前的 Web3 游戏仅将资产上链，全链游戏的逻辑都以智能合约的形式 100% 存储于链上，是真正的链上自主世界 - Onchain Autonomous World。但碍于现有公链的计算速度与成本，全链游戏的发展速度一直进展缓慢，而随着 OP/ZK Rollup 技术的发展 Layer 2 生态的完善这一问题也会有所改善。回顾我们在 2018 年看 NFT， 2019 年看 DeFi，也许未来真正大火的 Web3 游戏不同于传统游戏赛道的任何一种游戏品类，全链游戏则可能填补这部分空白。如前文提到的，现有的游戏类似于 Web1 的互联网时代，玩家参与游戏的过程更偏向于读取而非写入。而区块链的特性可以在游戏中融入更多的可组合性和互操作性。大量玩家可以无国界地直接参与核心游戏系统的创造和发展，将游戏带入玩家共创的 2.0 时代。过往许多 Web2 游戏依旧依赖于传统游戏设计观念和逻辑，而全链游戏可能打开新的路径。以 Dark Forest 为代表，Opcraft、Curio、Topology 都可以归于这个赛道。2021 年 9 月大火的 Loot 生态虽然 NFT 价格下跌许多，但其依然给市场很高的叙事想象空间。上述全链游戏虽然可玩性还不是很高，但随着 Gas 费在技术发展过程中逐渐降低，其链上可承载的内容的复杂性也会逐渐升高。V 神在 2019 年时提出金融与游戏会是区块链最先落地的两个场景，随着 DeFi 与 NFT 的大火，全链游戏也可能成为下一步市场的发展方向。数据来源 https://www.youtube.com/watch? v=XhMCsvoCkQQ&list=PLNK 7 oFq 6 eaEwzgXeL 6 omjG 06 q 6 TpP 8 _Jd&index= 4 最后，将多款全链游戏在 2022 年伦敦活动中进行公开 Demo 演示的视频附在 “阅读原文”，供参考。视频：Autonomous Worlds Residency: Demo Day (Winter 2022) 注：文中提及项目，均不构成任何投资建议。文章仅代表作者个人当下观点，不能代表 Zonff Partners，文中所发布信息及观点有可能因发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确。来源：金色财经

金色财经2023-03-03

2022年全球市场AMOLED智能手机面板渗透率33%，同比下降1个百分点，出货量约同比下滑10.3％

据显示，2022年全球市场AMOLED智能手机面板出货量约6亿片，同比下滑10.3％，分季度来看，Q1~Q4各季度出货量同比均呈现负增长，降幅5％~14％区间；2022年全球市场AMOLED智能机面板渗透率33％，同比下降1个百分点。　　　　分析称，之所以下跌原因在于，疫情和全球经济持续低迷影响，全球智能手机市场需求依旧疲软，叠加智能手机产品进入发展成熟期，市场成长趋缓，消费者换机动能不足，手机面板市场供过于求状态严重，AMOLED智能手机面板需求增速放缓。

金融界2023-03-03

摩根士丹利的AI热潮投资指南：买入将长期受益的硬件股

人们对人工智能的兴趣增加，以及消费者在智能手机上运行更多人工智能密集型应用程序，这些先前的投资将使苹果处于硬件领导者的独特地位。” 　　伍德林表示，IBM （IBM）是数十年来处于“人工智能前沿”的另一个受益者。虽然IBM的沃森（Watson）电脑广为人知，但近年来，IBM利用其人工智能实力帮助企业实现了任务自动化和创建虚拟助手。　　展望未来，Woodring预计IBM将继续在其用于安全和自动化应用的软件中实现人工智能，而不是生产独立的产品。　　他写道:“此外，在云和内部环境之间移动人工智能应用程序以改善延迟的需求，可能会提升RedHat OpenShift和容器的价值主张。” 　　除了苹果和IBM外，Woodring还强调，如果对人工智能驱动的中央处理器的需求增长，Dell Technologies（DELL）将成为潜在的长期受益者。

金融界2023-03-03

华尔街分析师看好英伟达、AMD和另外三只芯片股

后，这位分析师表示，随着5G技术在廉价智能手机中越来越普遍，以及随着中国经济重新开放，市场复苏，Qorvo应该会表现良好。

金融界2023-03-03

中科创达业绩与股价相悖：是被短期低估，还是成长乏力？

交所上市，其业务主要聚焦三大应用领域:智能手机、智能汽车和物联网。　　分业务看，公司智能软件业务实现营业收入18.91亿元，同比增长16％；公司智能汽车业务实现营业收入17.93亿元，较上年同期增长46％；公司智能物联网业务实现业务收入17.61亿元，同比增长39％，其中智能计算模块及整机产品相关收入为15.4亿元，同比增长35.23％，以公司边缘计算技术为核心的智能行业相关业务已初具规模，2022年实现营业收入2.2亿元。　　从业务表现看，中科创达的三大业务齐头并进，业务比重不分伯仲。智能软件业务可以说是中科创达的老本行，称得上是看家本领，但从增长率来看亦有些放缓迹象，2021年该业务实现收入16.31亿元，同比增速为40.33％，这与下游的景气度受损有关。　　尽管手机销量已进入存量竞争时代，但随着终端厂商越来越注重手机性能和用户体验等方面的创新，软件的创新将不断持续。根据Counterpoint Research数据，2022年三季度全球智能手机AP市场高通市占率位居第二，市场份额攀升至31％。中科创达长期绑定高通，受益于此，中科创达在该领域的业务一直比较稳定。　　而随着汽车电动化、智能化的快速渗透以及物联网的发展，智能汽车和物联网也已成为中科创达的新业绩增长点。2022年智能汽车业务46％的增长率远超智能汽车行业18.8％的平均增长率水平。不过该两大业务较2021年的业绩增速脚步亦放缓。数据显示，2021年智能汽车业务和智能物联网业务的业绩增速分别为58.91％和82.87％。　　需要了解的是，智能汽车业务发展与汽车智能化进程紧密相关，如因技术、市场等因素拖累，智能汽车发展和普及缓慢，则会拖累公司智能汽车业务的增长；另外，该公司物联网业务主要是为生态伙伴提供整机和计算模块，其销售受到下游出货节奏影响较大，2022年下半年，消费电子市场不容乐观，在生态伙伴上的产品销售和上新都面临着较大挑战，因此，较此前的业绩相比，该部分业务增速下滑比较明显，回调幅度较大。　　股价较同行走势较弱未来仍看好市场发展　　梳理之下，中科创达的2022年的业绩受下游冲击影响较大，三大业务均放缓。不仅如此，股价方面，截至3月2日，中科创达股价为106.85元/股，较今年1月3日收盘价103.51元/股上涨仅3.34％，而较去年8月的高点153.29元/股，跌幅达30％。　　而对比同行，自年初至今，紫光股份股价上涨30.44％；宝信软件股价上涨10.00％；润泽科技股价上涨33.30％，相较之下中科创达的上涨势头微弱。　　尽管如此，仍有不少机构认为智能化业务韧性仍在，中科创达在未来将保持高速成长。其中，平安证券维持“强烈推荐”评级，民生证券维持“推荐”评级，国信证券也维持“买入”评级。　　据了解，中科创达在2022年不断与产业链各方展开合作，宣布与江淮和吉利分别成立合资公司，布局整车软件、车云平台；与地平线成立合资公司，加大智能驾驶赛道的业务协同；自动驾驶子公司畅行智驾获高通创投、立讯精密投资，为智能驾驶技术突破与量产落地助力，并且在2022 年发布全景环视产品，致力于打造全新智驾体验等，为自身拓宽了领域，增加了发展机遇。中科创达表示，未来将积极布局智能行业、机器人和云计算等诸多应用场景。　　实际上，未来车辆的差异化将更多体现在软件和先进电子技术赋能的用户交互界面和体验层面，软件将带动汽车技术革新，引领产品差异化，“软件定义汽车”已成为大势所趋，中科创达有望进一步打开市场空间。但在实现这一过程之中，中科创达仍有一定的风险。　　平安证券指出，智能汽车业务发展与汽车智能化进程紧密相关，如因技术、市场等因素拖累，智能汽车发展和普及缓慢，则会拖累公司智能汽车业务的增长；此外，智能物联网是公司大力拓展的战略业务，具有海量的市场规模，但仍属于导入期，热点分散，不确定性较大。如果公司不能把握行业特点，客户拓展进度和订单数量不及预期，将对公司业绩造成不利影响。研发进度上，作为典型的技术驱动型企业，公司业务发展高度依赖新技术、新产品的研发，若研发进展低于预期，或影响企业的市场竞争力等。　　总而言之，中科创达在智能赛道上具有前瞻性的布局和优势，但从目前发展的角度看，无论是业绩还是业务层面都有一定的不确定性，这也从近期的股价表现中可见一斑。至于未来中科创达在高研发投入下，能否真正转化为成长护城河，仍需时间检验。

金融界2023-03-02

以太坊实施“智能账户” 有望提高钱包可用性

验证、使用 ERC20 支付煤气费、在智能手机上签署交易、为账户设置每月支出限额，以及玩区块链游戏的会话密钥。创建是为了消除每笔交易的批准需求、丢失钱包的社会恢复、承担煤气费等。由于用户管理私钥，因此 Metamask 等加密货币钱包通常需要用户交互才能在区块链上为每笔交易发起支付。未来，将有可能应用账户抽象机制来通过钱包实现自动化支付。到目前为止，Argent Wallet 和 Starkware 已经分别引入了账户抽象，但这是第一次在涉及更广泛生态系统的环境中实现。以太坊基金会的安全研究员 Yoav Weiss 声称，ERC-4337 的实施将显着提高加密货币用户的可用性。Weiss 说，新用户将不再需要学习创建加密货币钱包所需的复杂助记词，或设置钱包的技术方法。下一个十亿用户将不再需要在纸上写下他们的 12 个恢复短语，这将提高可用性。不用再考虑私钥了。连线：美国支付巨头Visa提议数字钱包自动支付钱包社交恢复帐户抽象的好处之一是能够将加密货币钱包中使用的私钥存储在智能手机安全模块中。这将允许在使用钱包时使用双因素身份验证，允许使用指纹或面部扫描对交易进行签名。即使您的设备丢失，您仍然可以通过可信赖的朋友组或商业服务恢复您的帐户。 ERC-4337 使用称为捆绑器的去中心化基础设施。捆绑器像矿工或验证器一样扮演验证器的角色，从专用的内存池中获取用户的操作队列（指令），并将所需的结果返回到钱包。钱包和基础设施提供商 Stackup 将充当以太坊主网的第一个捆绑器。此外，它还提供开源工具，可用于构建适合账户抽象的应用程序。其他 Web3 开发基础设施提供商，如 Alchemy，也将加入 Bundler。 ERC-4337智能合约（EntryPoint）通过了Open Zeppelin的审核并实施。该合约可用于任何以太坊虚拟机 (EVM) 兼容链。主要的 EVM 兼容链包括 Polygon (MATIC)、Optimism (OP)、Arbitrum、BNB、Avalanche (AVAX) 等。 Stackup 联合创始人 John Rising 已经宣布计划首先在 Polygon 上发布相关应用。来源：金色财经

金色财经2023-03-02

首轮问询回复后，中感微撤回上市申请科创板IPO“折戟”

终端；锂电池电源管理芯片用于功能手机、智能手机、可穿戴智能设备及电动工具等电子产品的锂电池电源的管理和保护；视频传感网芯片应用于车载记录仪、工业内窥镜等。财务数据显示，公司2019年度、2020年度以及2021年度实现营业收入分别为2.39亿元、2.03亿元、2.39亿元；同期对应的归属于母公司所有者的净利润分别为2509.09万元、-262.04万元、-1782.02万元。在撤回上市申请前，中感微完成首轮问询回复，上交所主要关注公司科创属性、主要产品、竞争地位和市场空间、单一客户依赖、经销模式、尚未盈利、期间费用、货币资金和流水核查等16大问题。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-03-02

链上迪拜银行数字黄金交易所生态系统在迪拜启动

c（辅助记忆）签字，以便帮助持有人通过智能手机证明其所有权。链上迪拜银行的数字黄金DAU基于区块链的数字黄金交易生态，为迪拜的黄金发展提供无限可能，正是基于以上理念，链上迪拜银行、阿布扎比第一海湾银行（FGB）、迪拜金融服务管理局 (DFSA)、迪拜大宗商品交易中心(DMCC)联合黄金标准基金会共同打造了DAU数字黄金交易区块链项目。据大会上亚太总监Tommy介绍，DAU数字黄金交易区块链项目是全球首个基于区块链的数字化黄金生态系统，它将去中心化的区块链技术与最古老的黄金进行结合，利用区块链技术对黄金进行虚拟分割，完成了黄金资产的数字化、通证化而在去中心化平台上自由交易，联合众多场外黄金交易承兑商，从而打通线上线下黄金交易。链上迪拜银行初始为了鼓励更多用户参与数字黄金交易，均按照注册参与平台的理财后，赠送200g数字黄金，并通过理财交易获得释放。这种方法对于将DBC平台币应用于数字黄金支付通道也提供了无限可能，DBC币是在数字黄金交易所去中心化交易平台上的流通过程中使用的唯一生态代币。DBC将来通过黄金代币化，保存黄金价值的电子数码黄金。在数字货币市场上DBC代币价值能得到认可，代币的价值也会无限上升，于是DBC代币将是未来的数字黄金。那么将是一件革命性的创举，势必为数字黄金交易所发展提供无限可能。来源：金色财经

金色财经2023-03-02

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