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“马川之乱”，美国体制还有效吗？

决定。 NPC没有自己的思想。他们是机器人。他们按照吩咐行事。 2 “NPC”很快成为对所有用“黑人命也是命”和#MeToo标签、乌克兰国旗图标、“they/them”代词和反种族主义读书会的自由派的首选贬义词。在这个故事中，自由派（就如NPC一样）想他们被允许想的，说他们被允许说的。你可能见过这些表情包——毫无特征的灰色面孔，有时被自由派的图标包围。埃隆·马斯克喜欢发布它们。马斯克赋予自由主义者的NPC模因 3 就如任何高明的讽刺一样，NPC模因也有双重目的。它有部分真相：我们自由主义者可以是循规蹈矩的。我们可能太害怕冒犯。我们可能过于服从体制。我们可能会被群体内的自我约束所吓倒，而急于表达认同。但“NPC”这一称呼的真正目的，是让右翼自我感觉良好。右翼充满了活跃的参与者。你可以从他们愿意冒犯、对体制的不信任、对自由派甚至不会大声说出来的话去热衷辩论中看到这一点。这成为川普右翼自我定义的一部分：他们是不墨守成规的人，是一个不由机器人组成的联盟。这就是美国所需要的。活跃的玩家。可能是一个致命问题 4 在这一点上，我愿意承认一半的论点。美国政治确实存在NPC问题。这可能是一个致命的问题，但它不在左翼。 5 在川普政府的越权行为中，有一些论点值得认真对待。行政国家可能难以控制。政府被流程和规章所束缚。公务员的聘用和解雇太难了。即使我同意许多D.E.I.计划的目标，但其中许多计划并没有实现这些目标，有些计划反而使它们试图解决的问题变得更糟。有一个很好的理由将美国国际开发署(USAID)的更多支出转换为现金补助和直接公共卫生支持。政府如何管理软件采购、构建和维护数字服务已经过时。所有这些都是众所周知的，包括自由主义者。我下个月要出版一本书，介绍其中的许多问题。 6 民主党在执政期间没有投入更多精力让政府运作得更快、更好，这真是他们的失败。拜登政府怎么会在2021年通过420亿美元的宽频计划，而到2024年11月却基本上没有任何成果？为什么它获得了75亿美元的电动汽车充电器资金，但到任期结束时只建造了几百个充电站？民主党人成为了一个不起作用的政府的拥护者。我认为这是唐纳德·川普获胜的部分原因。这不是他获胜的最大原因，但当人们觉得政府不起作用时，承诺改革的政党就会击败为政府辩护的政党。当马斯克说共和党有改革政府的使命时，我不认为他全错。埃隆·马斯克（存档片段）：这已经是你能要公众给予的最有力的授权了。公众投票——有大多数选民投票支持川普总统。我们赢得了众议院。我们赢得了参议院。人民投票支持政府进行重大改革。这一点毋庸置疑。 7 但就连马斯克也指出，共和党控制了众议院和参议院，这就是授权的证明。那么，为什么不制定一些法案呢？当然，共和党的多数席位有限，但两党合作并非不可能。民主党人被打败了，他们已经做好了交易的准备。他们自己的选民也希望他们达成协议。他们想要权力 8 哥伦比亚广播公司(CBS)和YouGov在今年1月进行的一项民意调查显示，54%的民主党人希望他们的国会代表与川普政府合作，46%的人希望坚决反对。一个月后，只有35%的民主党人希望合作，65%的人希望全面反对。川普政府在短短一个月内烧掉了大量政治资本。为了什么？我报道华盛顿已经几十年了。我的胡子都白了。如果这是政策问题，川普和他的团队会试图通过国会。他们本可以利用更广泛的权力制定更大的改革方案，也不会与法院对着干。 9 但他们不想要政策。他们不想逐行审查美国国际开发署，找出哪些行得通，哪些行不通。他们不想发布一揽子削减开支的提议，并讨论其优缺点。他们不想仔细考虑新的公务员制度。 10 他们想要权力。他们想要的是重塑我们的政府体系，而不是法律。他们发现了该系统的一个弱点，就驾驶着一辆燃烧的Cybertruck（特斯拉产品）闯了进去。国会NPC共和党人 11 这个弱点就是国会。川普和他的政府之所以能够成功夺取权力，是因为他们把国会共和党人变成了NPC。 12 这里的漏洞可以追溯到很久以前。詹姆斯·麦迪逊在《联邦党人》第51期中阐述了他和他的同事们在撰写《宪法》时所面临的挑战。他写道：“在建立一个由人管理人的政府时，最大的困难在于：你必须首先使政府能够控制被统治者；其次迫使政府控制自己。” 13 那么，政府如何控制自身？建国者的想法是，政府通过独立部门之间的内部竞争来控制自身，每个部门都拥有一些权力和一些依赖关系。正是它们之间的竞争才能保持系统的平衡。麦迪逊写道：“必须用野心来抵消野心。” 14 但是，有一个部门被设计成比其他部门更强大。国会控制着资金。国会可以宣战。国会可以推翻总统的否决权。国会可以弹劾联邦法官、内阁官员和总统。 15 国会为何如此强大？国会反映了建国者所想象的第二种，在某些方面也是更重要的一种分割形式。我们的政治制度旨在按地方划分权力。参议员由各州选举产生——在1913年之前，参议员由州立法机构选举产生——而不是由全国投票选举产生；众议院被划分为多个有地理界线的选区。 16 国会的每一位成员都代表一个地方，每个地方都被认为有自己的利益、文化和政治。归根结底，这就是国会议员应该代表的：特定地区特定选民群体的特定需求。 17 宪法的制定者们做对了很多事。但他们也犯了很多错误，其中最大的错误几乎立刻就显现出来：制宪者们设想了一个没有政党的政治体制。没过几年，他们就组建了自己的政党。不过，在美国历史的大部分时间里，开国者的第二个假设是成立的。地理位置让美国政治权力切割，因为它让美国的政党（内部）权力切割。 18 20 世纪的两党制实际上是四党制。民主党分为我们今天所熟知的自由派和以维护种族隔离为主要目标的迪克西克拉特派(Dixiecrats)。共和党则分裂为保守派和北方自由派。从我们今天的视角来看，这种情况令人震惊，但在 20 世纪的大部分时间里，情况确实如此：说你是共和党人还是民主党人，并不能说明你是自由派还是保守派。作为参议员，乔·拜登在1973年反对“罗诉韦德”案的判决。理查德·尼克松总统提出了全民医保法案，并创建了环境保护局。乔治·华莱士（阿拉巴马州长）最初是民主党人。那时的政治与现在不同。 19 包含如此多不同地方和意识形态的政党不可能步调一致，因此两党合作很常见。 1964年《民权法案》由民主党总统推动，但国会共和党人对法案的通过起到了关键作用。当“水门事件”开始曝光时，国会采取了集体行动。只有四名众议院共和党人投票反对对尼克松展开弹劾调查，国会共和党人代表团最终说服尼克松辞职。 20 不仅仅是弹劾。当尼克松拒绝执行国会已拨款的资金（即所谓的“资金扣留”[impoundment]）时，国会采取行动以维护自身权力：《1974年国会预算与资金扣留控制法案》在众议院通过，仅有六票反对，在参议院更是获得一致通过，无一反对票。 21 那是当时的情况。 2025年，川普扣押了国会拨出的资金，明显违反了扣押法。他试图废除国会设立的机构。尽管法院在阻挠他，但国会却让他这么做。国会并没有努力阻止美国国际开发署的毁灭，尽管其目前的架构是由共和党控制的众议院和参议院于1998年通过的一项法案创建的。 22 这令人震惊。国会中的共和党人可以要求川普让他们插手。他们也赢得了选举。起草这些法案是他们的工作。 23 同意川普的政策目标并不一定意味着同意他攫取权力。但政府中最强大的部门——有权制衡其他部门的部门——却软弱无力。这并不是说它不能采取行动来保护自己的权力。而是它不会采取行动来保护自己的权力。这是一个“非玩家国会”。 24 这一切的背后，是麦迪逊体制的瓦解和两党政治的全国化。我就不详细讲政党是怎么全国化的了——如果你感兴趣，可以阅读下面我的这本书——但这已经持续了几十年。埃兹拉·克莱因2022年出版的著作《我们为何两极分化》，曾被奥巴马列为当年最喜爱的书之一。而这种情况发生的可能性，早在几十年前就让人担忧了。 2006年，达里尔·莱文森和理查德·皮尔迪斯在《哈佛法律评论》上发表了一篇文章，题为《政党分权，而非权力分立》。他们在文中警告说，“党派分裂和党派统一对政府的影响，往往比宪法规定的权力分立更重要，甚至压倒了权力分立本身。” 这动摇了许多关于权力分立法律和理论的基本假设。换句话说，现在相互竞争的已经不是政府各个分支，而是政党。 25 如果现在是民主党控制国会，国会就会对川普形成制衡。但现在是共和党掌控国会，所以并不会。把国会当作一个有独立意志和野心的机构来看，是在自欺欺人。国会只是一个权力中心，关键在于哪个党派控制它。这是体制在崩溃 26 政党可以负责任，也可以不负责任。它们本身可以对滥权行为进行制衡，甚至对自己人也一样。 2005年，乔治·W·布什总统提名他的白宫法律顾问哈丽雅特·米尔斯（Harriet Miers）进入最高法院，但她最终不得不撤回提名，因为共和党控制的参议院认为她不够资格，意识形态上也不可靠。仅仅是小布什想让她上任，并不足以让她通过。国会中的共和党人有自己的看法。 27 2009年，巴拉克·奥巴马总统提名汤姆·达施勒（Tom Daschle）担任卫生与公众服务部部长，但他也被迫撤回提名。达施勒曾是参议院多数党领袖，但后来被发现欠税，他自己都觉得民主党控制的参议院可能不会让他顺利通过。 28 但如今的共和党对川普没有任何制衡作用。这一点从川普的提名人选就能看出来。小罗伯特·F·肯尼迪、图尔西·加巴德、卡什·帕特尔、皮特·海格塞斯——这些提名都是一种测试。参议院的共和党人心里清楚这些人根本不合格，在听证会上就能看出来。他们大多数人并不想投票支持这些人。没有哪个共和党议员从政就是为了让肯尼迪——一个在2024年以支持堕胎的民主党人身份竞选总统的人——去当卫生与公众服务部部长。但川普深谙权力之道。他懂得，早早逼迫他们屈服，久而久之就成了习惯。 29 国会共和党人有自己的顾虑。华盛顿现在充斥着各种传言，说马斯克会资助初选挑战那些敢于给川普制造麻烦的共和党议员。他们所有人都害怕川普在初选中亲自出手对付他们。真是荒诞—— 这些人辛辛苦苦爬到政坛高位，却又害怕得连自己的权力和判断力都不敢用。 30 我怀疑，川普对行政命令的依赖，以及国会共和党人心甘情愿地边缘化自己，实际上反映了他们内部的分裂——而他们自己也不知道该如何弥合。这些人对川普的态度是一致的——或者至少是被他吓住了。但在税收、削减开支和国防政策上，他们意见不合。而且他们在国会的多数席位本就微弱，想要推动两党合作，就需要妥协——但他们未必有这样的能力。川普又没什么耐心跟国会讨价还价，他只会攻击那些他认为挡了他路的人。如果国会共和党人主动把权力让给川普，至少他们不用自己解决内部矛盾，也不会冒着惹怒“MAGA”基本盘的风险。 31 对“NPC”现象的批评有一点是对的：盲目跟风确实很危险。无论是政党，还是政府，如果听不到不同意见，都会变得脆弱。马斯克用自己的财富逼迫国会共和党人全盘支持川普的做法，短期内确实让川普看起来更强势。但从长远来看，这可能会让他变得更弱—— 如果他那些提名人选最后失败，他就会背锅；如果财政支付系统崩溃，他也会被归咎于混乱的局面。 32 目前，政府因试图驳回对埃里克·亚当斯（纽约市长）的指控而陷入丑闻，这是另一个例子：如果共和党内有力量能够说服川普放弃这样的想法，川普会更强大。目前，川普的冲动和政府的行动之间几乎没有阻力。如果共和党人真的能体现他们曾经标榜的那些价值观—— 敢于得罪自己人、不迷信体制权威、勇于讨论那些掌权者不想被讨论的问题 ——那对国家和他们自己都会更好。 33 但现实是，我们什么都没看到。真正的问题是，国会成了“NPC”，一群只会执行川普意志的共和党议员在掌控它。最后，我们只能寄希望于法院来制衡，而法院或许能起作用。但这并不代表体制在正常运作—— 恰恰相反，这是体制在崩溃。 *为便于手机阅读，编辑进行了较多断行分段处理。小标题为编者所加。来源：加美财经

加美财经03-06 00:00

济南荣轩科技发展有限公司被认定为高新技术企业

；金属工具销售；金属工具制造；服务消费机器人销售；服务消费机器人制造；特殊作业机器人制造；工业机器人制造；智能机器人的研发；工业机器人安装、维修；工业机器人销售；电子、机械设备维护（不含特种设备）；电气机械设备销售；机床功能部件及附件销售；模具销售；机械设备研发；电力设施器材销售；机械设备销售；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；金属成形机床销售；工业控制计算机及系统销售；电子产品销售；光电子器件销售；机械零件、零部件销售；金属制品销售；机械电气设备制造；数控机床销售；非居住房地产租赁；住房租赁；企业管理咨询；建筑用钢筋产品销售；金属结构销售；金属材料销售；新材料技术研发；五金产品批发；五金产品零售；电气设备销售；日用杂品销售；日用品销售；办公用品销售；信息技术咨询服务；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：货物进出口；技术进出口；房地产开发经营；道路货物运输（不含危险货物）；道路货物运输（网络货运）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。主要股东信息显示，济南荣轩科技发展有限公司由王振东持股51%、娄焕芹持股49%。

金融界03-05 22:59

公告精选︱龙溪股份：公司人形机器人领域配套产品关节轴承目前仍处于研制或小批送样、试验阶段

(605066.SH)：产品实际销售于机器人行业的营业收入不到200万元，占比极小捷昌驱动(603583.SH)：“领雁”研发攻关计划项目目前尚未对市场进行批量供货，暂未形成收入龙溪股份(600592.SH)：公司人形机器人领域配套产品关节轴承目前仍处于研制或小批送样、试验阶段宁水集团(603700.SH)：未与DeepSeek公司签署服务合作协议【项目投资】美新科技(301588.SZ)：子公司拟投建新型环保塑木复合材料项目一期【合同中标】海天股份(603759.SH)：中标眉山高新技术产业园区污水处理厂三期项目金冠电气(688517.SH)：中标2347.24万元避雷器产品大连电瓷(002606.SZ)：预中标2.49亿元国家电网项目通达股份(002560.SZ)：预中标1.39亿元国家电网项目浙江交科(002061.SZ)：联合体中标兰溪市高新区产城融合项目(一期) 天永智能(603895.SH)：中标7100万元非道路国五柴油机产业化项目装配线改造项目【业绩】浦东建设(600284.SH)：2024年度净利润5.93亿元同比增长2.82% 海天股份(603759.SH)：2024年净利润3.05亿元，同比增长25.97% 【股权收购】厦门港务(000905.SZ)：拟转让控股子公司海新国际80%股权百川股份(002455.SZ)：回购宁夏产业引导基金持有的宁夏百川科技7.14%股权【回购】通威股份(600438.SH)：累计回购2.2588%公司股份阳光诺和(688621.SH)：已实际回购2.43%公司股份【增减持】康希通信(688653.SH)：潘斌拟减持不超3%股份明新旭腾(605068.SH)：德创管理拟拟增持2500万元至5000万元股份恒宝股份(002104.SZ)：控股股东钱京拟减持不超3%股份【其他】石大胜华(603026.SH)：宁德时代拟向胜华连江采购电解液的需求预计10万吨龙高股份(605086.SH)：与吉安矿业签订《矿业经济发展战略合作协议》金溢科技(002869.SZ)：拟与深担集团及汇通金控签署基金合作协议

格隆汇03-05 22:00

行情落地续飞，机器人根本停不下来？

盘面及消息催化：机构主导行情落地起飞，机器人打完太极又要长跑停不下来今天上午大洋两岸开会都备受市场瞩目，我们的大A因为资金成分复杂走得震荡些，不过最终有惊无险，三大股指都收红；港股则气势如虹，科技和消费双齐飞，恒指收涨2.84%，恒生科技指数涨4.02%。结合资金结构和上涨个股来看，今天港A股的上涨行情都是机构在主导，其中A股主力净流入预计超380亿，港股南向净买入83.69亿，一改前两天颓势。板块表现方面，人形机器人继续强势，工程机械、算力租赁、商业航天等板块涨幅居前，前期高低轮的光伏设备、房地产、医药商业、化肥等板块跌幅居前。具体题材表现上，机器人概念的热度继续高涨，灵巧手的捷昌驱动成功晋级，兆威机电（深圳华为机器人概念）等好多股票涨停，前期热门的杭齿前进和万马股份股价还创下了趋势新高。算力带领DeepSeek概念止跌回升开始修复，其中阿里云概念的海南华铁开盘就被大资金封死一字板，拓维信息午后直线拉涨停带动华为概念股异动，并行科技、每日互动等好多股票都大幅上涨。其他芯片、工程机械、数据电源、6G概念、商业航天、大金融这些板块都有所异动，其中6G和商业航天上涨跟这次两会报告的新提法有关（6G和具身智能是新提出，商业航天则放在了新兴产业第一个）。二、科技牛行情演绎符合我们前期判断，明天15点还有5部委联合记者会！今天我们这边整体都符合市场预期甚至有部分超预期，对岸则继续各种表演但还算不越规（其中特朗普称应废止520亿美元的芯片法案则显得突然），而市场经过前面不到一周的休整，在两边大事件平稳落地后，整个市场风偏和中国资产行情也大概率续飞，后面产业政策和行业事件驱动的科技创新为引领的新质力行情仍将继续。正如我们在上周三文章《券商合并小作文带飞大盘，两会行情正在展开？》所提到的两会中新质力板块会有表现，而主线科技牛引领的中国资产重估行情则仍将继续。那么，最强题材的机器人板块后续还要哪些催化和细分方向可以入手？ AI的算力和应用会是怎样的产业催化和具体方向？扫码加下方助理企微，回复“领福利” 可获赠机器人投资地图、3月财经月历及AI一张图等资料并可以领取一周体验营权益（每人限领一次）注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇03-05 20:09

九号公司收盘上涨1.23%，滚动市盈率38.97倍，总市值423.92亿元

号有限公司主营业务为智能短交通和服务类机器人产品的研发、生产、销售及服务。公司主要产品包括智能电动平衡车、智能电动滑板车、智能服务机器人等品类丰富的产品线。公司先后参与80余项国内外技术标准的制修订工作，其中包括ISO、IEC等国际标准9项，国外/区域标准5项，国家标准28项，行业标准5项，地方标准1项，团体标准25项，企业标准16项，填补了多项行业空白，涉及电动平衡车、电动滑板车、电动两轮车、服务机器人、电池等多个技术领域。2023获得由时代周报颁发的“年度品牌价值传播奖”，并荣获世界人工智能大会颁发的“推荐智能机器人优秀企业”荣誉。最新一期业绩显示，2024年三季报，公司实现营业收入109.05亿元，同比44.90%；净利润9.70亿元，同比155.95%，销售毛利率29.68%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 30 九号公司 38.97 38.97 7.00 423.92亿行业平均 29.21 32.39 2.42 145.44亿行业中值 35.55 35.58 2.23 41.79亿 1 众合科技 -2550.24 98.64 1.72 56.77亿 2 华铭智能 -40.51 -313.85 1.32 18.27亿 3 朗进科技 -33.88 -519.14 1.89 16.46亿 4 神州高铁 -8.85 -9.22 2.26 76.33亿 5 威奥股份 8.73 10.86 1.05 27.86亿 6 中铁工业 10.58 9.57 0.70 166.84亿 7 康尼机电 15.53 18.17 1.65 63.37亿 8 中国中车 16.92 18.50 1.33 2166.76亿 9 时代电气 17.11 17.11 1.56 633.59亿 10 涛涛车业 17.73 23.86 2.21 66.92亿 11 中国通号 18.04 18.04 1.41 629.04亿

金融界03-05 19:31

集体大涨！“AI+”概念要火了！

大市宽基指数。 2024年以来，AI与机器人板块持续成为A股市场最核心的主线方向，近期随着产业链环节不断迎来订单落地的利好，持续被市场追捧。今天两会明确提及要大力推进“人工智能+”行动，再次让AI概念成为市场焦点。 01、“AI+”被两会重点提及今天的政府工作报告提到的多个数据都非常具有重要的意义，并对市场带来了明确利好。比如，赤字率拟按4%左右安排、比上年提高1个百分点，彻底打破传统意义上的3%赤字率的限制，赤字规模5.66万亿元、比上年增加1.6万亿元。以此算，今年合计新增政府债务总规模将达到11.86万亿元。政府大幅提升赤字率，表明了希望通过扩大财政支出规模，加大对经济刺激以促进经济稳步增长的决心进一步增强。在2020年，政府为应对疫情冲击，首次将赤字率提高至3.7%的历史高位，此后我们见证了经济面的快速复苏回暖，同时资本市场也迎来了一波显著的大涨行情。如今政府把赤字率进一波提升到4%左右，创下历史新高，对经济和资本市场带来的积极效果更令人期待。工作报告还提到，一般公共预算支出规模29.7万亿元、比上年增加1.2万亿元，以及拟发行超长期特别国债1.3万亿元、比上年增加3000亿元。一系列安排，明确指向要加大政府投资托底经济、土地收储和收购存量商品房来稳房地产等。这也是今天A股工程机械、汽车交运等概念明显周期的原因。更值得市场关注的是对AI大产业的重点指示，工作报告中提到，要推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。加快制造业数字化转型。持续推进“人工智能+”行动，支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。受此刺激，A股AI概念午后持续迎来增量资金入场抢注，光通信、IDC（算力租赁）、AI服务器、机器人、云计算等细分领域多个，宏景科技、拓维信息、海南华铁、大为科技、恒润股份等不少热门个股收获涨停。尽管工作报告限于篇幅没有对各细分新产业的具体指引进行展开，但实际上近两年国家各部门、各地方政府对于这些重点方向早已给予了非常多且具体的政策指引。 3月5日，《政府工作报告》起草组成员陈昌盛在国务院新闻办公室举行的吹风会上表示，当前中国的“人工智能+”跑出了加速度，目前很多人工智能应用在加速落地。我们要抓住这次机遇，使我们的数字技术与中国制造业的优势、市场规模优势充分结合，推动人工智能真正赋能千行百业。 “有关部门正在抓部署，今年重点要抓产业赋能，要把人工智能尽可能到工业、农业、服务业去利用起来，积极支持大模型垂直领域的开发和应用，让人工智能赋能产业转型也赋能新质生产力；抓终端应用，推动智能网联汽车、AI手机、AI电脑等终端尽快发展；抓场景培育，比如在确保安全的前提下，加快低空经济的发展，加快教育培训、医疗等领域的场景示范行动。” 这里面提到了很多个“AI+”的方向，对A股市场来说，它们很可能会是今年市场中非常性感的题材概念。两会报告后，很快就有多家券商机构对多个AI+方向发布积极观点。银河证券研报表示，从支持AI产业化发展角度来看，近年来政策端鼓励科技引领消费升级，支持力度逐步加大。政策将逐步发力在消费领域的各个方面挖掘智能化发展潜力，鼓励AI+消费创新升级。中泰证券研报表示，DeepSeek模型及对应技术能力的开源，降低了AI模型能力的落地成本，从而有望真正推动更多的AI应用规模化落地场景，看好AI在今年的全面爆发，建议全面关注，把握AI发展机遇。 02、AI产业链加速形成业绩与机器人产业链中开始不断有公司获得宇树机器人、Figuer机器人等订单而大涨的情况一样，近期AI产业链公司获得订单的情况也明显增多了起来。 3月4日，海南华铁公司发布公告，全资子公司华铁大黄蜂与杭州X公司签订算力服务协议，预计合同总金额36.9亿元，算力服务期5年（平均每年产生营收约7亿）。加上1月6日披露的已累计签约算力服务金额24.75亿元，合计订单达61.65亿元。受消息刺激，今日该公司股价一字涨停，截至收市仍有117万手买单强势封板。在此之前，该公司已经获得过类似的算力服务大订单，在阿里300亿元服务器招标中，海南华铁曾中标2000台份额，其股价也因此持续强势上涨，2月至今，已实现翻倍。海南华铁的案例很好地说明了当前AI行业正在普遍呈现的趋势：随着大厂巨额资本开支落地，AI产业链企业正在加速获得订单，并形成业绩。这背后，是AI超级浪潮下，各大科技巨头比以往更加激进的天量资本开支，为相关企业带来机遇。数据显示，仅阿里巴巴一家，2025-2027年预计在云和AI基础设施上的投入就达3800亿元，远超过去十年总和。同样的，字节跳动、腾讯等国内科技巨头也将显著加大对AI的投入。光模块龙头中际旭创也受益于AI行业大厂资本开支落地并取得亮眼业绩。从营收数据来看，2024年中际旭创全年实现总营收238.61亿元，同比大增122.63%；归属于上市公司股东净利润达51.71亿元，同比增长137.90%。公司表示，收入大增主要是由于算力基础设施建设和相关资本开支的增长，带来800G和400G高端光模块销售的大幅增加。专注于建设运营超大规模、高效能智算中心产业集群的润泽科技也显著得益于取得大规模AI头部客户的实际上，从去年至今，在AI和机器人产业链概念股中，因获得大订单刺激股价“翻倍式”飙涨的案例，越来越频繁出现。如中际旭创、全志科技、拓维信息等等。我们有足够理由相信，未来几年内AI产业链企业，从算力、数据、芯片、到服务器、液冷、光通信、机柜等所有相关企业，都将能持续因此显著受益，甚至不少公司很可能会出现类似海南华铁一样超预期的潜在利好爆发。这里面的投资机会，实在太多了。如果说什么会是未来几年A股投资中最确定且最多赚钱机会的主线，AI产业链必定不会有人怀疑。所以任何时候，都不要轻易下车，如果投资者对于AI产业链够不熟悉的，也可以选择通过择机上车相关ETF方式来作长期布局。全市场首只创业板人工智能ETF华宝(159363)及其场外联接(A类023407;C类023408)跟踪创业板人工智能指数，一键布局AI“硬件+软件+应用”产业三件套，高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，充分享受全球AI产业链红利。自1月中旬以来，在AI热潮带动下，创业板人工智能ETF华宝走出量价齐升趋势，其跟踪的指数年内涨幅超10%，该ETF年内累计吸金5.75亿元，最新规模12.91亿元，流动性好。（时间截至2025.3.4）借道ETF，百元参与创业板AI赛道。创业板人工智能ETF华宝(159363)目前一手106元左右，低门槛便捷投资AI产业链。 03、尾声随着DeepSeek崛起引发的中国科技股重估潮，不仅国内资金大量流入AI科技板块，国际资本也纷纷加码中国科技股，中国资产全面迎来价值重估大趋势，已经势不可挡。毫无疑问，随着两会重磅提及“AI+”大方向，发展新质生产力，那么以“人工智能”为中心，多方面、深层次赋能和培育壮大新兴产业未来产业的发展，必将是今年政府工作中最为重点工作之一。而这也将会是2025年A股市场最确定的投资方向，值得我们长期关注。

格隆汇03-05 19:11

江苏北人收盘上涨1.88%，滚动市盈率61.56倍，总市值29.53亿元

理业务。公司主要产品和服务有焊接用工业机器人系统集成、非焊接用工业机器人系统集成、定制夹具、储能业务。截至报告期末，公司获得“国家级专精特新小巨人企业”“江苏省院士工作站”“江苏省工业设计中心”“江苏省工程技术研究中心”“江苏省企业技术中心”“江苏省小巨人企业”“江苏省智能制造服务机构领军企业”“江苏省服务型制造示范企业”“中小企业数字化智能化改造升级优秀服务商”等荣誉资质或称号。最新一期业绩显示，2024年三季报，公司实现营业收入3.46亿元，同比-34.55%；净利润729.65万元，同比-80.71%，销售毛利率22.71%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 177 江苏北人 61.56 61.56 3.25 29.53亿行业平均 70.50 73.35 4.60 63.26亿行业中值 50.34 47.14 3.05 41.83亿 1 巨能股份 -2447.40 -2447.40 10.46 27.39亿 2 亿嘉和 -2114.98 -795.46 3.48 79.99亿 3 巨轮智能 -2002.51 -774.22 9.74 236.87亿 4 远大智能 -993.68 147.68 3.96 45.80亿 5 蓝英装备 -485.56 -439.08 10.01 92.12亿 6 开勒股份 -485.13 127.40 4.25 34.21亿 7 大宏立 -370.72 -69.02 2.61 22.92亿 8 永创智能 -301.33 71.10 2.09 50.53亿 9 上工申贝 -239.02 109.17 3.08 99.06亿 10 爱司凯 -237.46 -529.40 6.55 31.95亿 11 利和兴 -199.25 -133.55 5.91 50.40亿

金融界03-05 19:10

格灵深瞳收盘下跌1.01%，最新市净率2.13，总市值45.48亿元

先进的计算机视觉技术、大数据分析技术、机器人技术和人机交互技术与应用场景深度融合，提供面向智慧金融、城市管理、智慧商业、轨交运维、体育健康、元宇宙的人工智能产品及解决方案。公司自主研发的人工智能产品主要包括智源智能前端产品、灵犀数据智能平台和深瞳行业应用平台；解决方案包括视图大数据解决方案、智能交通解决方案、智慧社区解决方案、智慧金融解决方案、智慧油站解决方案、商业智能解决方案、体育健康解决方案、轨交运维解决方案等。公司成为国家工业信息安全发展研究中心发布的“人工智能安全可信护航计划”的首批入选合作伙伴单位。最新一期业绩显示，2024年三季报，公司实现营业收入6066.43万元，同比-72.99%；净利润-137622524.86元，同比-696.47%，销售毛利率65.20%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 65 格灵深瞳 -21.98 -21.98 2.13 45.48亿行业平均 132.82 129.01 9.02 128.69亿行业中值 84.59 88.03 4.19 63.55亿 1 创业慧康 -5480.97 289.65 2.28 106.27亿 2 国新健康 -5257.11 -144.51 8.30 115.30亿 3 汇金科技 -3761.32 2729.10 22.77 142.76亿 4 拓维信息 -2854.12 1062.10 18.41 477.55亿 5 观想科技 -2030.22 -1895.00 4.95 39.51亿 6 安硕信息 -929.53 -141.09 17.50 64.94亿 7 光庭信息 -608.24 -310.23 2.39 47.98亿 8 数字人 -511.35 -511.35 8.93 21.27亿 9 数字政通 -467.92 95.68 3.24 128.57亿 10 中国软件 -272.23 -173.25 18.57 403.22亿 11 国投智能 -269.66 -66.04 3.67 135.80亿

金融界03-05 19:09

龙虎榜 | 机构、游资齐抢筹！拓维信息被买了3.75亿，4亿资金仓皇出逃群兴玩具

只个股涨停，6只个股跌停。市场热点聚焦机器人、算力、通信等板块。高位股方面，机器人天正电气5连板、云鼎科技3连板、智微智能2连板、捷昌驱动2连板，算力股宏景科技4天2板、恒润股份3天2板。下面我们来看下龙虎榜情况：龙虎榜单日净买入额榜前三为拓维信息、岩山科技、宜安科技，分别净买入3.75亿元、3.2亿元、2.93亿元。龙虎榜单日净卖出额前三为群兴玩具、赛为智能、华荣股份，分别为4.07亿元、2.35亿元、1.48亿元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，单日净买入额前三为拓维信息、赛为智能、宜安科技，分别为1.62亿元、6686.14万元、2004.39万元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，单日净卖出额前三为华荣股份、兆威机电、智微智能，分别为1.37亿元、1.02亿元、7542.69万元。部分榜单个股题材：拓维信息（算力+昇腾大模型一体机）涨停，全天换手率30.04%，成交额121.64亿元。 1机构净买入1.62亿元，章盟主净买入1.89亿元，消闲派净买入1.68亿元，中山东路净买入1.19亿元，深股通净卖出2.05亿元。 1、拓维信息作为首批合作伙伴，与华为联合成立“鸿蒙生态应急产业联盟”，并发布联盟首项创新应用成果——昇腾大模型一体机。 2、2024年，拓维信息预计，归母净利润亏损1亿元至1.5亿元，前一年同期盈利4496.31万元；扣非净利润亏损1.05亿元至1.55亿元，前一年同期盈利1566.78万元。岩山科技（机器人+阿里）涨停，全天换手率13.62%，成交额42.45亿元。消闲派净买入9427.12万元，宁波桑田路净买入7428.13万元，深股通净买入2553.46万元，1机构净卖出3788.79万元。 1、公司旗下岩芯数智自主研发的Yan1.3多模态大模型将搭载在业务合作方的终端产品上，该终端产品由合作方作为参展方在本次2025年世界移动通信大会（MWC Barcelona 2025）上独立发布，岩芯数智本身未直接参展。根据商业保密要求，本次合作的合作方及终端产品不便透露，该终端产品的具体展出方式亦由合作方自行决定。Yan 2.0目前正在研发之中，尚未明确具体发布时间。 2、战略投资墨芯人工智能并完成DeepSeek R1模型的推理部署，强化AI产业协同效应。机构重点交易个股：群兴玩具：跌停，全天换手率40.39%，成交额28.57亿元。北京中关村净买入4532.73万元，孙哥净买入3875.41万元，宁波桑田路净买入1755.37万元，1机构净卖出3417.09万元。华荣股份：跌2.69%，全天换手率11.04%，成交额8.86亿元。量化基金买入3281.69万元，沪股通净卖出1423.33万元。赛为智能：跌2.88%，全天换手率41.17%，成交额26.41亿元。3机构净买入6686.14万元，量化基金净买入2888.6万元，消闲派净卖出9760.06万元，成都系净卖出6130.54万元。宜安科技：20CM涨停，全天换手率20.82%，成交额17.73亿元。中山东路净买入1.1亿元，呼家楼净买入4943.41万元，1机构买入8135.11万元，2机构卖出6130.72万元。兆威机电：涨停，全天换手率8.15%，成交额25.73亿元。中山东路净买入5057.18万元，深股通净卖出4135.79万元，2机构卖出2.27亿元，2机构买入1.25亿元。卓翼科技：涨停，全天换手率50.63%，成交额39.22亿元。中山东路净买入6977.15万元，1机构买入1.42亿元，2机构卖出16641.32万元。龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有4只，净买入恒为科技3516.05万元，净卖出安琪酵母3205.33万元、华荣股份1423.33万元。龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有5只，净卖出拓维信息2.05亿元、兆威机电4135.79万元，净买入岩山科技2553.46万元。游资操作动向：炒股养家：净买入云鼎科技2360.47万元阿昌：净买入宏景科技6292.25万元中山东路：净买入拓维信息1.19亿元、宜安科技1.1亿元、卓翼科技6977万元、兆威机电5057万元呼家楼：净买入宜安科技4943万元、星图测控912.5万元章盟主：净买入拓维信息1.89亿元、信隆健康674万元消闲派：净买入拓维信息1.68亿元、岩山科技9427万元、美力科技1336万元，净卖出赛为智能9760万元、卓翼科技493.6万元宁波桑田路：净买入天正电气2734万元、群兴玩具1755万元，净卖出利尔达2191万元北京中关村：净买入群兴玩具4533万元、恒为科技3948万元

格隆汇03-05 17:59

李强提“消费”31次！中国人大会议放出大招，应对“百年未有之大变局”

间，并承诺促进其在电动汽车、智能手机和机器人等领域的应用。经济目标 2025年的经济增长目标设定为约5%，预算赤字计划约为GDP的4%，这是李强在全国人大报告中确认的。李强还表示，北京计划今年发行1.3万亿元（约合1790亿美元）超长期特别国债，高于2024年的1万亿元。地方政府将被允许发行4.4万亿元特别债务，高于2024年的3.9万亿元。此外，北京计划筹集5000亿元人民币来支持主要国有银行。分析师认为，增加债务和支出旨在缓解关税的影响。澳新银行分析师表示：“我们还预计，如果增长势头受到贸易争端的打击，中国当局将在年中之前调整预算。” 消费政策除了为电动汽车、家电等商品扩大消费补贴计划之外，李强的演讲中对家庭的具体支持并不明确。穆迪分析公司的中国和澳大利亚经济负责人Harry Murphy Cruise表示：“这些政策在促进相关商品的支出方面非常成功，但除此之外，消费仍然非常疲弱。” 福利调整是名义上的，每月最低养老金提高了20元，达到143元（20美元）。经济学家一直敦促北京超越补贴，改善其脆弱的福利体系，并通过更深层次的措施重新配置经济资源，包括税收、土地和金融体系。中国的家庭支出仅占年度经济产出的不到40%，低于全球平均水平20个百分点。相比之下，投资高出20个百分点。李强承诺解决供需缺口，并实施财政改革，以提高地方政府收入和刺激家庭支出。另一位政府官员表示，这些政策可能会在今年晚些时候宣布。出口压力面对国内需求疲软和美国市场更为严峻的形势，中国生产商正在同时涌向其他出口市场。他们每年在美国销售价值超过4000亿美元的商品。他们担心这将加剧价格战，挤压利润，并增加其他市场的政治家出于保护国内产业而对中国商品设立更高贸易壁垒的风险。华盛顿已对中国商品增加额外的20个百分点关税，最近一次10个百分点的关税增幅于周二生效，引发了北京的报复。 “我们担心他们会再增加10%，然后再增加10%，”在中国生产书包、会说话的泰迪熊、文具和消费电子产品的Dave Fong表示。“这是一个大问题。” 去年中国的5%经济增长率是世界上最快的之一，但在街头几乎没有感受到。虽然中国每年有超过一万亿美元的贸易盈余，但许多中国人抱怨工作和收入不稳定，因为他们的雇主为了保持在海外的竞争力而降低价格和成本。 “进一步扩大贸易盈余不再是一个好策略，所以我们需要依靠内部需求来实现增长，”Shangshan Capital Group首席经济学家Andrew Xia表示。

风起03-05 17:56

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