FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

决策分析：美国超预期通胀引发投资者担忧市场再次遭遇“股债双杀”
go
最新CPI数据，不包括食品和能源的个人消费支出价格指数上个月可能上涨0.29%。瑞银全球财富管理分析师的Brian Rose表示：“消费者物价指数数据扰乱了一系列金发姑娘的增长和通胀数据，而这些数据曾帮助标准普尔500指数突破5,000点。但这并没有改变我们对2024年稳健增长、进一步通缩以及美联储在第二季度开始降息的积极基本面前景，这对风险资产构成支撑。” 下一个交易日焦点、风向标： 02:00欧元区第四季度GDP修正值(年率) 欧元区第四季度GDP修正值(季率) 07:30美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0209) 15:50日本第四季度实际GDP初值(年化季率) 日本第四季度实际GDP初值(十亿日元) 日本第四季度实际GDP初值(季率) 日本第四季度名义GDP年化初值(十亿日元) 16:30澳大利亚1月季调后失业率 23:00英国12月工业产出(年率) 英国12月商品贸易帐(百万英镑) 英国第四季度GDP初值(季率) 英国第四季度GDP初值(年率) 13:00美联储理事巴尔在全美商业经济协会会议上发表讲话 16:00亚特兰大联储主席博斯蒂克在纽约大学货币市场人士会议上就经济前景和货币政策发表讲话 06:30芝加哥联储主席古尔斯比参与问答环节主要货币走势分析：欧元：欧元/美元下跌，收报1.0708，跌幅0.59%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0769，进一步阻力位于1.0829，关键阻力位于1.0864；汇价下行的初步支撑位于1.0673，进一步支撑位于1.0639，更关键支撑位于1.0578。英镑：英镑/美元下跌，收报1.2591，跌幅0.29%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2659，进一步阻力位于1.2727，关键阻力位于1.2770；汇价下行的初步支撑位于1.2548，进一步支撑位于1.2505，更关键支撑位于1.2437。日元：美元/日元上涨，收报150.771，涨幅0.96%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于151.384，进一步阻力位151.976，关键阻力位于153.07；汇价下行的初步支撑位于149.698，进一步支撑位于148.604，更关键支撑位于148.012。 #决策分析#
一禾2024-02-14
虽然CPI超预期但美联储青睐的通胀指标或许更温和
 go
的CPI数据，剔除食品和能源的核心个人消费支出价格指数上个月可能上涨0.29%。该数据定于2月19日由美国经济研究局公布。根据计算，这种升幅将使核心PCE指数3个月年化升幅从1.5%提高至2.1%，6个月年化升幅从1.9%升至2.2%。 “核心PCE加速上升符合我们对未来道路将崎岖不平的看法，”Ellen Zentner为首的摩根士丹利团队在报告中表示，“这种加速将是开始降息的决定推迟到今年6月的一个因素。” 美国劳工统计局周二公布的CPI数据显示，不包括食品和能源的消费者价格指数1月上涨0.4%，超过大多数人的预期。出人意料的推升力量集中在核心服务上，该价格上涨0.7%，创2022年9月以来最大涨幅。 CPI的许多成分也是PCE指数的构成部分，但存在一些重要差异。住房价格是CPI上涨的最大驱动因素，但在PCE中的权重较低。医疗保健服务是CPI的一个重要推动因素，但在PCE中使用了不同的数据来计算。这些差异使得核心CPI所反映的通胀率远高于核心PCE指数所反映的水平。在2023年底，这两个指标的同比变化率相差整整一个百分点，是过去20年平均水平的三倍多。 PCE指数还使用了劳工统计局将于周五公布的生产者价格指数的一些成分。 Inflation Insights总裁Omair Sharif表示，一大不确定因素是投资组合管理服务。该价格追踪股市表现，而且有很大时差，因此可能因去年第四季度股市上涨而大幅上升。如果确实如此，那么1月核心PCE指数增长0.4%“并非没有可能”，不过“在那之后，我认为肯定会回落至”更接近0.2%的月度增幅，因为服务通胀会继续放缓。这将使3个月年化升幅到3月最高升至2.8%，然后在4月骤降至1.7%。到5月或6月，同比核心PCE将降至美联储2%的目标。 “到那时，鉴于这个轨迹，你会对降息相当有信心，” Sharif说。“这不是一条直线路径，今天显然证明了这一点。”
金融界2024-02-14
美国债市交易员基本放弃对美联储7月前降息的押注
 go
稳于3.9%。美联储决策者青睐的个人消费支出（PCE）与CPI计算方式不同。相比CPI，PCE价格指数的升幅一直更接近美联储2%的目标。
金融界2024-02-14
“新债王”Gundlach：如果美联储降息应该会降50个基点
 go
储2024年的降息幅度高估了很多；个人消费支出在当前阶段比消费者物价指数更重要；CPI通胀将会放缓。
金融界2024-02-14
跌破5000点！ “最后一英里”华尔街屏住呼吸，市场人士纷纷献计
 go
联储政策制定者倾向于使用一种被称为个人消费支出价格指数的通胀指标，其计算方法与CPI不同。个人消费支出一直趋向于接近美联储2%的目标。摩根士丹利的经济学家在给客户的一份报告中表示，1月份CPI的意外跃升可能在个人消费支出(PCE)中没有那么明显，在央行官员权衡何时降息时，可能也不会那么令人担忧。更多市场观点全球投资公司的Keith Buchanan: “这份报告进一步推迟了美联储降息的预期。结合上周的非农就业报告，劳动力市场仍然紧张，通胀仍然普遍且高于目标，这种环境表明，经济可以在一段时间内承受高位，以确保通胀继续朝着2%的目标前进。” 阿波罗全球管理公司Torsten Slok: “现在宣布战胜通胀还为时过早。也许最后一英里确实更难。” 里根资本公司Skyler Weinand: “达到美联储2%的神奇通胀目标可能比预期的要困难得多，并导致利率在更长的时间内升高。” 联邦金融网络Rob Swanke：: “这肯定不是美联储开始降息所期待的消息。所以我们可能还要再等几个月。” Key Private Bank的Paul Toft: “我们仍然赞同美联储在何时开始降息方面更加谨慎的言论，我们认为，在6月或7月的会议之前，首次降息不会到来。” Neil Birrell在Premier Miton Investors: “我们还没有到担心通胀重新加速的阶段，但我们也还没有脱离危险。” LPL Financial的Quincy Krosby: “正如预期的那样，‘最后一英里’正被证明是更加棘手、更加顽固的问题，甚至会阻碍FOMC中最温和的一方。” Sit Investment Associates的Bryce Doty: “从美联储的角度来看，经济增长足够强劲，没有降息的紧迫感。与此同时，债券投资者享受高收益率的时间将比许多人想象的要长一些。” Plante Moran金融顾问公司的Jim Baird: “实现软着陆仍有可行之路，但1月份的通胀报告提醒我们，实现软着陆并非易事。偏离最优政策路径太远，可能导致以下两种不良后果之一。通胀抬头是一种风险，但不是唯一的风险;政策引发衰退的可能性，即使是温和的，仍然不能被忽视。” 高盛资产管理公司Alexandra Wilson-Elizondo: “美联储推迟成立意味着，关注那些受益于实际工资上涨和消费者强劲的现金充裕企业，而不是那些负债为浮动利率的周期性企业。在利率方面，我们为更好的入市点做好了准备，因为它重新定价了央行推迟加息的可能性，而且估值更具吸引力，风险回报更高。” 市场调查发现截至上周五，美国银行(Bank of America )的客户出现了五周以来最大的美国股市资金流出，也是七个月来最大的个股资金流出。以Jill Carey Hall为首的美国银行量化策略师周二在一份报告中说，上周客户净卖出美国股票，从资产类别中撤出19亿美元，是五周来最多的。美国银行的另一项调查显示，投资者正“全力押注”美国科技股，他们对全球经济增长的乐观程度达到两年来的最高水平。科技股的配置目前处于2020年8月以来的最高水平。更广泛的美国股市敞口也有所上升，同时宏观风险的缓解促使投资者将现金水平从1月份下调了55个基点。策略师Michael Hartnett在一份报告中写道，此前现金水平出现这样的下降之后，股市在接下来的三个月里上涨了约4%。据花旗集团策略师称，上周中期，美国股票期货急剧转向看涨，标普500指数期货新增加了180亿美元多头。由Chris Montagu领导的团队写道，纳斯达克100指数期货也新增74亿美元多头，多头仓位非常庞大，完全是片面的。
Sissi2024-02-14
中国缺席，大事将至
 go
标。但美联储首选的通胀指标，即核心个人消费支出价格指数，按六个月年率计算已低于该水平，这增强了美联储可能开始降息的希望。 3、根据我们的计算结果，今天全球市场的波幅似乎受限，可能会出现大幅波动，但不至于引发巨震。 4、目前市场认为美联储3月降息的可能性仅为15.5%，5月降息的可能性约为57%，市场对美联储降息预期似乎降至一个极限。如果今晚有美联储官员出现在电视荧幕上，那么很可能是美联储向市场传递的信号，因为财经日程上今日并无联储官员讲话安排。一切静待今晚。（华尔街情报圈）
金融界2024-02-13
延迟策略？美联储官员正在重新评估降息标准
 go
物价同比上涨3.3%，明显高于政府个人消费支出价格指数2.6%的涨幅。亚特兰大联邦储备银行(Atlanta Fed)的粘性成本，即不经常变化的成本消费者价格指数(CPI在过去一年里上涨了4.6%，几乎是疫情前平均水平的两倍。这一指标通常被视为衡量企业通胀预期的指标。 Collins上周表示:“期望所有指标都能很好地协调一致是一个过高的门槛，但看到持续的、不断扩大的进展迹象，应该会给我提供必要的信心，我需要开始对我们的政策立场进行有系统的调整。” 鲍威尔在1月份表示，虽然他的目标是总体通胀，但一个合理的假设是，随着时间的推移，商品通缩将趋于平缓，“这将意味着服务业将不得不做出更大的贡献。” 修改后的情况上周五公布的年度CPI修正数据证实了去年年底通胀取得的进展，缓解了美联储理事沃勒(Christopher Waller)此前提出的担忧。经济学家还指出，不包括能源和住房在内的所谓超核心服务业的前景更为光明。鲍威尔和他的同事们引用了这种衡量国家通胀轨迹的重要性，尽管他们是基于一个单独的指数来计算的。以彭博经济的Anna Wong为首的经济学家在一份报告中写道:“我们发现，现有的反通胀叙事得到了证实，核心服务业的反通胀势头更为强劲，尤其是住房租金，这一点相当重要。”这将使“政策制定者对反通胀的进展更有信心。” 一些官员担心，过早放松货币政策，如果随后又一轮通胀加速，然后加息，可能会损害公众信心，并偏离通胀预期。亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克(Raphael Bostic)曾表示，对政策而言，逆转将是最糟糕的结果。毕马威首席经济学家Diane Swonk说:“通货膨胀可能会再次加速，这就是风险所在。他们在对冲风险，他们觉得，鉴于经济的强劲程度，他们有对冲风险的余地。”
Sissi2024-02-13
经济日报：节日消费折射经济活力
 go
史新高，餐饮收入首次突破5万亿元，最终消费支出对经济增长贡献率达82.5%。我国拥有超大规模市场，消费规模稳步扩大、结构持续优化、业态不断丰富的趋势没有变。从热气腾腾的年货消费、预订火爆的酒店民宿等情况看，今年春节乃至全年消费的整体表现值得期待。
金融界2024-02-10
中国通缩加剧背后的秘密 “正月不剃头”只是原因之一
 go
望的速度放缓。长期的房地产危机正在扼杀消费支出，中国恒大集团——这个行业困境的典型代表——被香港法院裁定清盘。出口陷入困境，外国投资者纷纷撤离。周三，中国官方在一场股市大跌后更换了国家最高证券监管机构的领导。康奈尔大学贸易政策与经济学教授、前国际货币基金组织中国分部主管埃斯瓦尔·普拉萨德（Eswar Prasad）表示，最新的消费价格数据以及一系列其他疲软经济信号“预示着中国经济面临着危险时期”。 “如果中国的通货紧缩意味着中国不再充当全球增长的引擎，而是依赖于来自世界其他地区的需求来振兴其经济，那么中国的通货紧缩也可能影响世界经济。”他说。中国国家统计局周四表示，1月份消费价格同比下降0.8%，创下2009年9月以来的最大年度下降。生产者价格去年每个月都在下跌，1月份下降了2.5%，因为公司进一步削减价格以找到买家。通缩压力无处不在。水果、蔬菜和肉类的价格都在1月份大幅下跌。中国饮食的主食——猪肉的价格同比下降了17.3%。核心消费价格通胀率，不包括食品和能源价格的波动，从0.6%降至0.4%。不仅仅是商品。服务价格也在走低，同比上涨了0.5%，比一个月前的涨幅低了一半。 “通常人们愿意在春节前剪头发，因为新的和好的发型预示着新年好运。但是今年更多的人在要求降低价格，”北京一名理发师说，她指的是今年2月10日农历新年前后的庆祝传统时期。春节前期通常是理发师繁忙的时期，因为中国有一个普遍的信念，即在农历的第一个月早点剪头发会带来厄运，尤其是给自己的舅舅。这位理发师说，今年一些竞争对手提供的洗剪吹服务价格只有20元人民币左右，约为典型价格的一半，原来每两个月剪一次头发的人现在会每三到四个月去一次沙龙。在中国经营的外国公司也感受到了压力。欧洲工程巨头ABB首席执行官比约恩·罗森格伦（Bjorn Rosengren）在2月1日与分析师的业绩电话会议上表示：“中国——我认为我们不应该对价格涨幅抱太大期望。”罗森格伦说，ABB去年在中国的价格上涨了约2%，该公司生产电力变压器、传输系统、机器人和其他工业设备，今年“我们预计涨幅大约在1%左右。” 通缩是一个顽固的经济问题。价格下跌会侵蚀企业利润，并促使消费者推迟支出，以期明天能买到更便宜的商品。这导致企业降价，推迟招聘和投资，进一步抑制支出，加剧通缩周期。一些经济学家表示，他们不认为中国真的面临通缩螺旋的危险。他们表示，由于政府在基础设施等方面的支出以及其他温和的刺激举措，通货膨胀应该会在今年逐渐回归。他们表示，由于猪肉等食品供应充足造成的食品价格下跌压力应该也会开始减轻，而且一些人表示1月份的数据受到了春节期间食品和旅游价格波动的影响。 “我们认为，消费价格通胀率将在未来几个月内回归到正值。” 凯投宏观（Capital Economics）中国经济主管朱利安·埃文斯-普里查德（Julian Evans-Pritchard）周四在一份研究报告中表示，他补充说他预计核心通胀率在可预见的未来将保持温和，并指出了房地产市场的结构问题，如房价下跌和人口结构恶化。然而，对于其他一些经济学家来说，中国展现出了更深层次和更持久问题的一些特征。收入增长放缓，使得消费者在偿还债务的同时保持支出变得更加困难。在紧缩的劳动力市场上，工人们接受了低薪工作，一些数据表明新员工的薪资正在下降。企业利润正在下滑，因此拥有数百万元债务的公司对投资和招聘持谨慎态度。经济学家们有时使用“资产负债表衰退”的术语来描述这种情况，其中债务负担增加，家庭和企业专注于减少从日益减少的收入堆中借款。令人担忧的类似情况是日本，它在上世纪90年代初房地产和股市泡沫破裂后进入了长达数十年的低增长和持续通货紧缩的“失落十年”。 BCA研究首席新兴市场和中国策略师亚瑟·布达根（Arthur Budaghyan）表示：“企业和家庭的情绪不佳并非毫无缘由，”“这是债务通缩和资产负债表衰退的结果。” 中国以前也经历过消费价格下降的时期，特别是在1998年亚洲金融危机和2009年美国次贷危机爆发引发全球银行纷纷救助之后。在这两种情况下，中国的政策制定者做出了积极回应，通过降低利率和发放廉价贷款来推动经济。增长和通货膨胀很快就会回归。但是，在刺激增长的同时，他们制造了一个房地产泡沫，而中国正在决心消除这个泡沫。结果是政策回应比过去要迟缓得多，只是小幅降低了借贷成本，对金融系统注入了较少的资金，以及在一些大城市放宽了对二手房购买的限制等一系列零散的住房政策。这意味着，根据许多经济学家的说法，这种持续增长放缓和价格持平或下跌的时期将会持续一段时间，可能会持续数年，要么直到官员们放弃更大规模刺激，要么直到债务最终清偿。
佳华1682024-02-09
美国上周首次申领失业救济人数出现三周来首次下降
 go
，劳动力市场表现意外强劲，进一步刺激了消费支出。但UPS等知名企业和科技公司的裁员消息预示未来几个月用工需求将疲软。每周申领失业救济人数往往波动较大。四周移动平均值升至212250，为去年12月底以来最高水平。未经调整的首次申领失业救济人数减少逾31000人至232700人左右。
金融界2024-02-09

上一页
1
•••
371
372
373
374
375
•••
708
下一页

24小时热点

最新话题更多