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easyMarkets易信：2023年3月29日市场风险偏好情绪升温，美元指数跌至102附近
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德国4月Gfk消费者信心指数 5) 瑞士3月瑞信/CFA经济预期指数 6) 美国2月季调后成屋签约销售指数月率 7)美国截至3月24日当周EIA原油库存变动 8)美国截至3月24日当周EIA汽油库存变动当天需要关注的大事：英国财政大臣亨特在下议院财政委员会就3月15日公布的预算案发表讲话；英国央行公布金融政策概要；博鳌亚洲论坛2023年年会进入第二天风险警示：远期汇率协议、期权和差价合约（OTC 场外交易）属于杠杆产品，存在较高的风险，可能会导致亏损您投入的本金，未必适合每个人。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading Ltd- CySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd - AFS 执照号为246566）。免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 或扫描后为您服务 2023-03-29
易信easyMarkets2023-03-29
黄金升不回2000美元的原因找到了！8张机构分析图看：黄金和利率定价“剧变”
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家Erik Norland指出，美国和瑞士银行系统最近的麻烦导致美联储利率预期大幅下调。“超级鸽派”前景出现，在几周的时间里，交易员已经从定价4次加息的可能性，很大转变为怀疑美联储是否会继续加息，甚至可能最早在今年夏天开始降息。 (利率预期在过去几周内发生了急剧变化，来源:CME Group) 他补充：“利率预期的突然变化对黄金来说是一个利好，黄金仍然是一种事实上的货币，在几乎所有主要中央银行的储备中仍然占有重要地位。然而，黄金是一种支付零利息的货币。因此，当加息预期形成时，金价往往会走软。事实上从2021年底开始，投资者对更高短期利率的预期迅速转变，阻止了金价上升，尽管美国、欧洲、拉丁美洲、韩国和日本的通胀率飙升。” (对美联储利率和黄金价格的预期趋于相反的方向，来源:CME Group) 黄金未能反弹，让许多将黄金视为通胀对冲工具的投资者感到困惑。然而在这种情况下，通胀和利率预期正朝着相反的方向拉动，随着美联储进行自1981年以来最快的加息，事实证明，较高利率的下行拉力暂时强于通胀对金价的上行推力。有人可能会争辩说，黄金在2018-2020年从每盎司1200美元上升至2000美元，预示着世界目前正在经历的通货膨胀激增。这种反弹是由2018年底开始形成的预期引发的，即美联储将不得不在2019年降息，它通过3次降息25个基点实现了这一目标。当美联储在大流行初期进一步降息150个基点，并在2020年3月至2020年5月期间每月将其资产负债表扩大1万亿美元时，金价进一步上涨。然而，黄金价格在2020年7月见顶，正值美国利率预期触及最低点。黄金与利率预期的日常变化长期存在负相关关系，在投资者预期美联储收紧步伐加快的日子里，金价往往会下跌，而在预期美联储收紧力度较小，或是美联储降息幅度较大的日子里，金价往往会上升，这种相关性在过去一年中尤为明显。 (黄金价格与美联储利率预期的日常变化呈负相关，来源:CME Group) Erik也提到，当谈到美联储和对货币政策的预期时，很明显央行进退两难。目前，它有两个问题需要解决：6%的通胀率过高，美联储的目标是2%，以及银行体系面临压力。应对更高的通货膨胀需要更高的利率。然而，利率的进一步上调可能会引发区域银行之间的不确定性增加。这些存款机构的利润率受到两个相关现象的压力。首先，较高的长期债券收益率导致他们中的一些人在长期贷款组合中出现亏损，在硅谷银行等案例中，他们持有的美国国债出现亏损。此外，倒挂的收益率曲线本质上使银行的盈利能力下降。较高的短期利率意味着他们必须向储户支付更多的钱才能借到资金，相比之下，如果长期利率低于短期利率，他们在借出这些存款时不会获得相同的利润。最后，收紧货币政策也可能转化为更高的贷款违约率。就其本身而言，鉴于这些贷方的困境，美联储可能会考虑降息。然而，美联储仍面临高核心通胀率，而核心通胀率并未真正开始以任何实质性方式开始减弱，而且美联储的利率仍比核心CPI低75个基点。在欧洲，情况显然更为严重，欧洲央行和英格兰银行的政策利率比核心通胀率低200个基点以上。此外，尽管科技行业出现了一些裁员，而且某些地区性银行最近遇到了问题，但美国劳动力市场仍然吃紧。 (尽管美联储加息，但联邦基金仍比核心通胀低75个基点，来源:CME Group) (美国雇主仍在寻求雇佣近1100万新员工，比大流行前多450万，来源:CME Group) Erik表示：“如果劳动力市场紧张局势缓和，如果美国经济经历衰退和/或核心通胀率下降，这可能为进一步降息铺平道路，降息幅度将超过目前远期曲线和黄金持续上涨的预期。相比之下，如果增长保持弹性和/或通胀仍然高于美联储的目标，美联储可能最终加息幅度超过远期曲线目前显示的幅度。如果是这样，这可能会使黄金面临新的下行压力。” 面对这种不确定性，根据CME的波动率指数(CVOL)工具，期权交易商将黄金期权的隐含波动率定价为20%左右，该工具查看一系列期权行使价。这接近市场的长期平均水平，远低于2020年和2022年初的高点。 (黄金的CVOL接近历史平均水平，远低于峰值，来源:CME Group) “也就是说，黄金交易员对黄金的极端上行风险定价远高于极端下行风险。CVOL的上升波动率约为22%，而CVOL的下跌波动率约为18%。这意味着，交易员的价格偏斜度约为4%，即上行波动率比下行波动率高4%，”Erik继续解释。 (黄金CVOL急剧向上倾斜，但这并不意味着未来会出现正回报，来源:CME Group) 他也强调：“但是，在解释此类信息时应谨慎。过去，当交易员定价的上涨幅度大于下跌幅度时，黄金在接下来的几个月往往表现不佳。当交易员对下行风险的定价高于上行风险时，情况恰恰相反：黄金往往会获得比平时更高的回报。因此，交易员对黄金上行风险的看涨可能转化为看跌的价格走势。” “毕竟，随着美联储降息200个基点的远期定价，这种对低利率的乐观情绪可能已经在很大程度上体现在黄金价格中。” (黄金在正CVOL偏斜后的三个月内往往表现不佳，来源:CME Group)
会员
小萧2023-03-29
什么是信用违约掉期（CDS）？银行业会重蹈2008年的覆辙吗？
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财经报社(北美)讯拥有167年历史的瑞士信贷倒闭并挤兑美国地区性银行后，欧洲银行业出现动荡，投资者已将注意力集中在信用违约互换（CDS）在这之间所扮演的角色上。由于投资者担心下一个可能是哪家银行暴雷，因此这种恐惧重创了一些欧洲最知名银行的股票和债券，其中包括德国最大的银行德意志银行。此前，通过信用违约互换(CDS)确保德意志银行债务违约的成本上周飙升至四年多以来的最高水平。欧洲央行银行业监管主管Andrea Enria强调，德意志银行证券（包括CDS）的波动性是一个令人担忧的迹象，表明投资者很容易受到惊吓。“像单一名称CDS市场这样的市场非常不透明，非常浅薄且流动性非常差，而且数目也只有几百万（欧元），但恐惧依然蔓延到拥有数万亿欧元资产的银行，并影响股价和存款外流。” (来源：S&P Global Market Intelligence/路透社) CDS到底是什么？信用违约掉期是一种衍生品，可以针对债券发行人（例如公司、银行或主权政府）不向债权人付款的风险提供保险。债券投资者希望在债券到期时获得债券利息和资金返还。但他们无法保证这两种情况都会发生，因此必须承担持有该债务的风险。 CDS通过提供一种保险形式帮助降低风险。根据国际掉期和衍生品协会的数据，CDS市场价值约3.8万亿美元。但根据ISDA数据，该市场远低于2008年鼎盛时期的33万亿美元。与股票、外汇或全球债券市场相比，CDS市场规模较小，这些市场有超过120万亿美元的未偿债券。根据国际清算银行的数据，日均外汇交易量接近8万亿美元。这些衍生品的交易可能很清淡。根据美国存管信托与清算公司(DTCC)的数据，即使是大公司，平均每日CDS交易的数量有时也可能是个位数。这使得市场难以驾驭，并造成即使是小额CDS交易也会对价格产生巨大影响的情况。（来源：DTTC）到底谁在购买CDS？公司、银行或政府发行的债券的投资者可以通过中介机构（通常是投资银行）购买CDS保险，中介机构会找到一家金融公司为债券发行保单。这些是不经过中央清算所的“场外交易”。 CDS的购买者将定期向交易对手支付费用，然后由交易对手承担风险。作为回报，如果出现问题，CDS的卖方将支付一定金额，就像保险赔付一样。 CDS被引用为信用利差，这是衍生品卖方向买方收取提供保护的基点数。信用事件的感知风险越大，利差就越大。以100个基点报价的CDS持有人必须支付1美元来为其持有的每100美元债券投保。触发CDS的条件是什么？ CDS支出由所谓的信用事件触发，这可能包括债务发行人破产或未能支付债券。 2014 年，引入了一种新的信用事件类别，即所谓的“政府干预”，以解决投资者对CDS不会涵盖政府为支持陷入困境的实体（尤其是银行）而采取的措施的担忧。与任何金融资产一样，CDS交易活跃。如果债务发行人对风险的看法增加，对其CDS的需求就会增加，从而扩大利差。最大的CDS市场是面向政府的。根据DTCC数据，巴西位居榜首，每日名义平均交易额为3.5亿美元。 DTCC数据显示，瑞士信贷的CDS是2022年最后一个季度在企业方面交易最活跃的，每天交易额达1亿美元。 2008年金融危机中的领导角色 CDS是2008年金融危机的核心金融工具之一。贝尔斯登 (Bear Stearns) 和雷曼兄弟 (Lehman Brothers) 是众多向抵押贷款支持证券(MBS)投资者发行CDS的银行之一，也就是抵押贷款捆绑在一起成为一个打包产品，以及其他类型的衍生品。当美国整个2007年利率急剧上升，这引发了一波抵押贷款违约潮，使数万亿美元的MBS和其他捆绑证券变得一文不值。这引发了雷曼和贝尔斯登等银行的巨额CDS支出。重蹈2008年覆辙？从2008年以后，很多事情改变了。包括CDS在内的许多衍生品在当时得到了更广泛的使用，涵盖了更广泛的资产范围，但现在其中许多都不见了。当前的动荡并未反映出作为CDS基础的证券价值的急剧下跌。更多的是对风险的感知，而不是实际风险。就德意志银行而言，其五年期债务的CDS从两周前的85个基点升至上周的200个基点以上，原因是投资者担心整个欧洲银行体系的稳定性。欧洲央行银行业监管主管Andrea Enria认为，CDS的中央清算将提高透明度，降低波动风险。“让这些类型的市场集中清算，而不是进行场外交易以及不透明的交易，已经是一个很大的进步。”
埃尔文2023-03-29
拜登：已竭尽所能但银行业危机“还没有结束”！为何说银行业困境对经济是个坏消息？
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引发了对全面金融危机的担忧。上周救助瑞士信贷银行的交易，以及本周向第一公民银行出售硅谷银行资产的交易，帮助市场恢复了一些平静，但投资者仍担心金融体系中可能存在更多问题。#银行业危机# 当日稍早，一位美国最高监管官员对参议院一个小组表示，硅谷银行在破产前的风险管理工作“糟糕”，避免了议员们指责银行监管机构忽视预警信号的批评。相关阅读：远比报导更糟糕！美联储副主席透露惊人内幕：硅谷银行客户两天试图提款1420亿美元为什么美国中型银行的困境对普通民众经济来说可能是个坏消息硅谷银行引人注目的崩溃让人们关注到从地区性银行流出的存款，而这些资金池的缩小，将使美国家庭和企业更难获得贷款。摩根大通在上周晚些时候发布的一份研究报告中表示，自美联储于2022年3月开始加息以来，“最脆弱的美国银行”已提取了约1万亿美元存款。该行称，其中一半资金是在硅谷银行大约两周前倒闭后流出的。从银行流出的存款可能会造成信贷紧缩，使美国经济面临衰退的风险，美联储主席鲍威尔上周在宣布央行连续第九次加息时指出了这一潜在风险。 “存款流动带来的不确定性可能导致银行在放贷方面变得更加谨慎。中小银行在美国银行贷款中扮演着不成比例的重要角色，这一事实加剧了这种风险，”Nikolaos Panigirtzoglou领导的摩根大通全球市场战略团队写道。 CFRA research研究地区银行的股票研究分析师Alexander Yokum在接受Insider采访时表示:“鉴于目前发生的情况，我预计银行将提出更高的要求，对贷款更严格，并可能对类似的风险状况收取更高的费用。” 硅谷银行的和签名银行的客户担心银行的财务稳定性和他们没有保险的存款的安全，从他们的账户中提取了数百亿美元，引发了向其他中小型银行存款的热潮。过去两周，储户向货币市场基金投入了2860亿美元。摩根大通指出，货币市场基金被认为比没有保险的存款更安全，而且收益率更高。摩根大通表示:“未来信贷创造方面的最大弱点在于，非抵押贷款银行向家庭发放的贷款，以及抵押贷款银行向非金融非企业企业发放的贷款。” 这意味着，寻求个人贷款、信用卡或其他类型贷款的家庭，以及需要信贷来增加库存或支付员工工资的地方企业，从银行借款的障碍将越来越大。 “银行的存款纷纷流出，流入货币基金，银行管理层会想，‘好吧，我们现在该怎么度过难关?嗯，我们可能不会通过放贷来实现，’”Pantheon Macroeconomics首席经济学家Ian Shepherdson周一在接受CNBC采访时表示。不成比例的大角色美联储上周五公布的数据显示，截至3月15日当周，小型银行的存款被抽走1200亿美元，总计5.46万亿美元。 CFRA的Yokum称，地区性银行对金融体系“非常重要”。 “我认为只有几家大型银行是不好的。地区性银行可能会提供更好的服务，更个性化的产品，以及更高的存款利率。” 一些庞大的数据表明，小银行在美国放贷中发挥着“不成比例的巨大”作用。摩根大通表示，在美国国内银行发放的5万亿美元商业贷款中，43%是由300家资产规模中等的上市银行发放的，16%是由美国小型和非上市银行发放的。高盛的经济学家发现，资产不足2500亿美元的放贷机构约占消费贷款的45%。 “在一个由银行驱动的现代发达经济体中，当信贷流动受到挤压时，经济增长就会遭遇不利影响。所以，我现在真的很担心，我认为能够避开衰退的经济体，现在却面临更大的陷入衰退的风险。” 摩根大通表示，美联储加息和“银行存款利率未能应对这种上升”，以及央行通过量化紧缩从银行系统“抽走准备金”，是存款外流的两个关键驱动因素。报告称，第三个原因是FDIC对账户的保险上限为25万美元，导致硅谷银行危机前有7万亿美元的银行存款没有保险。高盛则将美国第四季度经济增长预期从1.5%下调至1.2%，原因是银行体系面临压力。高盛在一份报告中表示，贷款标准收紧的程度可能“高于互联网危机期间，但低于金融危机或疫情最严重时期”。在硅谷银行破产后，Yokum表示，他预计一般地区银行的存款将下降1%以上。他说:“任何高于5%，甚至4%的东西，我肯定会重新考虑。”
财经风云2023-03-29
市场突然崩跌的元凶找到了！一笔约500万欧元的CDS交易搅动市场逾300亿欧元瞬间蒸发
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0亿欧元。这是因为自美国几家银行倒闭和瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)获得救助以来，投资者一直处于紧张状态，市场在寻找其他银行是否也会面临压力的线索。#银行业危机# （图源：彭博社） “投资者将德意志银行视为贝塔系数较高的银行之一;因此，如果你想押注普遍的情绪低迷，那么这些名字可能会很有趣，”荷兰国际集团(ING Groep NV)的银行信贷分析师Suvi Platerink Kosonen说。目前尚不清楚是谁下了相关赌注，也不清楚他们为什么这么做。知情人士说，到目前为止，还没有证据表明这种交易有任何不法行为。其中一位知情人士说，一些数据显示，这些交易是出于对冲目的。其中一位知情人士说，德意志银行上周四执行的一笔五年期优先信用违约掉期合约交易也受到了审查。非流动性市场在德意志银行的CDS合约中，交易最活跃的是以美元计价的、与该行优先债务相关的五年期掉期合约，根据彭博社汇编的DTCC数据，截至上周五的两天内，交易名义上至少有5100万美元。这个数字可能更高，因为报告的单笔交易数据上限在500万美元左右。同期，所有工具的欧元计价合约交易量约为1200万欧元。寻找触发因素，突显出这一资产类别普遍缺乏透明度，欧洲央行最高监管官员恩利亚(Andrea Enria)周二指出了这一点。他还呼吁全球金融监管机构更密切地关注CDS市场。欧洲央行是德意志银行的最高银行业监管机构，但这家监管机构并不监管证券交易，这意味着追究任何违规行为都是市场监管机构的职责。恩利亚在德国《商报》主办的一次会议上表示:“有些市场，比如单名CDS市场，非常不透明，非常肤浅，流动性非常差。”他说:“只要有几百万美元，你就能改变(一家大银行的)CDS价差，还会影响股价，可能还会影响存款外流。”他没有点出哪家银行的名字。
夏洛特2023-03-29
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美联储将在6月份“紧急降息”！？30年市场老将骇人预言：“内爆潮”来袭美国将只剩6家大银行
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将在未来两年慢慢展开，例如将陷入困境的瑞士信贷出售给瑞士联合银行，以及更多银行倒闭。据《华尔街日报》报道，美国186家银行“可能存在与硅谷银行类似的风险”，这一事实暗示了一个“严重的问题”。 “他们(当局)将继续玩我所说的‘打地鼠游戏’，”他说。“他们把手指伸进堤坝，每个人都松了一口气，然后又出现了另一个问题……我希望是这样，因为说实话，我不想看到迅速的恐慌。这对我们任何人都不好。” Dowd预测，这样做的结果是，只有六家银行会被保留下来，这使得政府更容易引入中央银行数字货币(CBDC)，并作为法定货币运作。他声称这一切最迟将在2025年实现。他还预测，根据M2货币供应量的同比增长率，“经济持续恶化”、“更多银行倒闭”以及可能的全球“主权债务危机”将很快引发“硬衰退”。央行数字货币 “如果你想推出央行数字货币，在美国只有六家银行，它们都具有系统重要性，基本上由政府运营，不是更好吗?”Dowd建议。央行数字货币存在争议，支持者声称它们将改善金融包容性，提高交易效率。反对者则声称，它们是对隐私的威胁，可能会助长政府越权。迄今为止，114个国家正在开发央行数字货币，包括巴哈马和尼日利亚在内的11个国家已经全面实施了CBDC。 Dowd警告说，CBDC有可能被用作政治武器。 Dowd说:“如果(你的钱)在中央银行，而你恰好是一个持不同政见者，谈论一个国家不希望你谈论的问题，你就可能成为目标，你的交易能力就会被停止。” 他还建议政府可以使用CBDC来执行与气候变化目标一致的行为，例如“限制肉类摄入量”以限制甲烷排放。 Dowd说:“如果我是央行行长，想要推出央行数字货币，我会在危机最严重的时候，即每个人都在乞求救济，每个人都在恐惧时，提供解决方案。” 对CDBC的抵抗 Dowd并不认为CDBC不可避免，并表示他“希望”人们的“大觉醒”将达到临界数量，并抵制引入新的货币技术。 Dowd说:“我非常希望这并非不可避免，但它需要所有人的大规模觉醒。”“现在正在政治层面上进行讨论。” 3月20日，佛罗里达州州长罗恩·德桑蒂斯宣布立法禁止在佛罗里达州使用CBDC，理由是CBDC会被用来侵犯隐私，并“促进政府批准的监控”。此前，南达科他州州长克里斯蒂·诺姆否决了一项州法案，该法案本可以在她的州为CDBC铺平道路。在联邦层面上，众议院多数党党监汤姆·埃默带头通过了CBDC反监控法案，该法案将确保任何CBDC都维护“美国的隐私、个人主权和自由市场竞争力价值观”，并反对将CBDC用作“危险的监控工具”。3月22日，参议员特德·克鲁兹提出了一项联邦法案，禁止零售CBDC。 Dowd建议，美国人也使用现金作为一种方式来减缓CBDC的引入，CBDC依赖于无现金交易。他说:“向无现金(交易)的转变是数字货币出现之前的第一步。”“我希望看到每个人都开始使用现金。无论什么时候出门，带现金，别带信用卡。”
市场焦点2023-03-29
【黄金收市】市场正在犯两大错误？拜登与贝莱德接连“打脸”市场黄金暴拉17美元站上1970
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对全面金融危机的担忧。在上周达成的救助瑞士信贷的交易，以及本周向第一公民银行出售硅谷银行资产的交易，帮助市场恢复了一些平静，但投资者仍担心金融体系中可能存在更多问题。 2019年9月，就在美联储因担心经济衰退而开始下调关键利率之际，联邦基金利率曾短暂高于所有美国短期债券和长期债券收益率。2006年夏季至2007年夏季，随着美国次贷危机加速，引发全球金融危机，联邦基金利率连续12个月高于所有美国国债市场利率。 “我们预计今年不会降息，”大型资产管理和金融产品集团贝莱德(Blackrock)的一篇新评论称，彭博社认为，这篇评论的意思是“市场对美国降息的押注是错误的。” 贝莱德继续说道:“这是过去的套路，当衰退来袭时，央行会急于拯救经济。现在他们正在导致经济衰退来对抗棘手的通货膨胀，在我们看来，这使得降息不太可能。” 衍生品交易所芝加哥商品交易所(CME)的数据显示，目前几乎有1/2的人押注美联储仍将在5月会议上再次提高隔夜利率，最高达到5.25%的上限。但预计美联储2023年底将达到这一水平或更高利率的押注，目前已跌至不到0.6%，低于一周前的2.0%和上个月这个时候的91.4%。 “近期的焦点仍然是金融市场动荡和美国经济数据的演变，这将影响美联储的货币政策，”路透社今天援引瑞银黄金分析师Giovanni Staunovo的话说。前伦敦黄金清算会员巴克莱银行的分析师在一份报告中表示，“如果通胀大幅下降，但央行不愿立即降息以应对通胀”，黄金价格可能会挣扎。加拿大道明证券大宗商品策略师Bart Melek表示:“我们不应该认为金价的上升趋势是不受干扰的，(金价)可能会从现在开始上升或下跌。” “但我们认为，这对黄金来说是一个好情况，(因为)美联储正在(加息)，通胀趋于下降，这意味着我们可能会在某个时候看到利率大幅下降。” “如果今年下半年金价再创新高，我不会感到惊讶。” 荷兰国际集团大宗商品团队在一份报告中表示赞同:“美联储的政策应该会在今年晚些时候支撑金价。”与Melek一样，该报告指出，“各国央行仍将热衷于购买黄金”，并预测2023年最后3个月的平均金价将达到2000美元。对于本周五公布的美国通胀数据，分析师们目前的普遍预测是，2月份核心个人消费支出(PCE)将重复1月份4.7%的年增长，这将是除了去年夏天的5.4%以外，自20世纪80年代初以来的最高水平。后市展望 1.StoneX EMEA及亚洲市场分析主管Rhona O’Connell表示，随着银行业紧张局势的缓解，金价也随之走高。然而，“我们认为，过去几周市场的行为提醒了金融界，黄金的作用是对冲风险和流动性来源。” 2.FXTM市场分析经理Lukman Otunuga表示:“技术和基本面因素共同抑制了投资者对黄金的兴趣。” “在上周三次触碰2000美元的心理关口后，空头利用这种顽强的阻力进行攻击，银行业担忧的缓解进一步削弱了黄金的避险吸引力，”他在一份最新市场报告中表示。“虽然短期至中期内价格可能走低，但由于市场预期美联储将在9月降息，长期来看仍有利于多头。” 3.FxPro分析师、FXStreet撰稿人Alexander Kuptsikevich看好黄金的长期前景，他说道:“上周，美联储一手提高利率，一手向银行发放流动性。这是互不相容的政策举措，现在的权力平衡是，美联储宁愿停止加息，这样它就不必反复充当最后贷款人。我们在2018年底看到了美联储货币政策的类似转变，当时金价开始了为期两年的上涨。随着美联储加息步伐放缓的迹象正在显现，随后两年的横盘上涨和回落至1600美元，使黄金对长期买家再次具有吸引力。” Kuptsikevich预测，从长期来看，这种明亮的金属将出现令人印象深刻的反弹，他的目标“接近2640美元，其是自2018年低点反弹的161.8%。” 4.荷兰国际集团(ING)大宗商品策略师Warren Patterson预计，贵金属价格在短期内将出现“回调”，但预计金价将在今年下半年“走高”，预计金价在今年第四季将“平均达到2000美元”。Patterson在他的预测中假设，“我们不会看到银行业进一步恶化，美联储将在今年年底开始降息。” Patterson还报告说，随着市场避险情绪占据上风，黄金ETF最近出现了大量资金流入:“在截至3月24日的两周内，我们看到ETF净买入36吨。”这位荷兰国际集团分析师还指出，如果对银行业的担忧持续消退，短期回调可能会延续:“ETF的持有量将在很大程度上取决于银行业的发展，以及政策制定者在恢复信心方面的成功程度。抑制担忧可能会导致金价在短期内回落。” 5.财经网站FXStreet分析师团队撰文指出，黄金的上涨趋势依然存在，在上周的波动中出现了更高的高点和低点。黄金价格的最新回调已经在3月8日至17日涨势的23.6%斐波那契回档位1950美元水平附近停止。这一水平被证明是一个相关的支撑，因为它与2月1日的波动高点相吻合，表明黄金多头仍处于主导地位。两个主要的日线级别的简单移动平均线(20和100)仍然远低于当前的价格水平，但有明显的上升趋势，而相对强度指数(RSI)仍然在超买区域之外。这一技术图表表明，如果基本面仍然支持金价，多头可能很快就会再次尝试突破2000美元的心理阻力位。下一交易日重点关注 14:00 德国4月Gfk消费者信心指数 16:00 瑞士3月ZEW投资者信心指数 16:30 英国2月央行抵押贷款许可 22:00 美国2月成屋签约销售指数月率 22:00 美国官员就银行危机做证词陈述 22:30 美国至3月24日当周EIA原油库存
夏洛特2023-03-29
原油收盘：供应中断及需求强劲提振原油期货收于两周多新高
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弗林说:“市场试图把握硅谷银行的倒闭和瑞士信贷的出售对整体市场的影响，但这可能会对市场产生更大的利好。”“原因是，已经看到的银行业崩溃将迫使全球央行放慢加息速度，这应该会让石油需求继续不受限制。” 　　与此同时，SPI资产管理公司执行合伙人斯蒂芬•英尼斯所描述的“中国需求繁荣”迹象，最近也帮助提振了油价。　　同样在纽约商交所，天然气期货收于约两年半以来的最低水平，周一下跌近6％至一个月以来的最低结算价。分析人士将油价下跌归咎于需求预期下降，因为预测美国部分地区将出现更多类似春季的天气。周二，5月份天然气合约收于2.147美元，高于4月份合约。　　瑞穗证券美国能源期货主管Robert Yawger在每日报告中表示，如果天然气能在周三到期之前坚持到2美元的“悬崖”，那么转到新合同有可能“拯救天然气免于滑下”2美元的“悬崖”。
金融界2023-03-29
贝莱德称美联储将继续升息市场对其将降息的押注是误判
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误认为需要继续提高利率。数家美国银行和瑞士信贷集团本月倒闭，迫使全球重新思考货币政策的前景，同时引发美国国债收益率出现十多年来的最大波动。　　由于银行业危机蔓延的恐慌情绪有所缓解，美国2年期国债收益率——对央行政策变化最敏感的证券之一——周一从接近今年以来的最低水平跃升。虽然投资者已重新定价美联储5月加息25个基点的前景，但他们也押注市场尚未完全走出困境，美联储到年底可能会降息75个基点左右。　　周二在亚洲市场上，2年期美国国债收益率回落9个基点至3.91％。　　贝莱德策略师表示：“我们认为，只有在出现更严重的信用紧缩并导致比我们预期更严重的衰退时，美联储才会一如市场所反映地降息。”他们写道，该公司在发达市场股票中保持低配，以反映其市场观点。
金融界2023-03-29
贝莱德：美联储将减少对抗但仍不会降息
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分点，英国央行也采取了同样的举措。就连瑞士央行在拯救瑞信后也上调了0.5个百分点。　　他说:“这种损害现在是最重要的，各国央行终于被迫面对它。我们认为，这意味着他们将进入抑制通胀的新阶段，而我们一直在担心这一点。我们看到，主要央行正在改变‘不惜一切代价’的做法，停止加息，进入一个更加微妙的阶段，不再是无情地对抗通胀，但仍不能降息。” 　　这位基金经理预计，在没有出现严重衰退的情况下，美联储不会成功抗击通胀。该机构推荐与通胀挂钩的债券，而非名义债券，并表示，鉴于市场可能会迅速消化降息的影响，“非常短期”的政府债券在收入方面具有吸引力。
金融界2023-03-29

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