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美国“哪吒”,翻江倒海
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们这,你的工厂开在我这,给我创造就业、
税收
。 结果,你现在说,把钱抽走,把厂子也搬走,那咱们的工作没了,钱也没了。还说,不搬走的话,直接加高关税,厂子赚的钱都不够交税,看你搬不搬! 断人钱财,如杀人父母。 所以,你知道为何加拿大、墨西哥和欧盟据理力争,就是不肯妥协了吧? 当然,墨西哥没啥底牌,怂一点,很快就投降,但还是有其他国家是很强硬的。 生死看淡,不服就干。 平心而论,特朗普是生意人,理应明白做生意是你情我愿,你赚我赚,但如此激烈的手段,真的让人大跌眼镜。 毫不客气地讲,这等同于抢劫。 想想当年我们招商引资,开出的各种优惠条件,求人办事嘛,当然得低声下气,还得先让别人赚钱了,我们再分一点。不管是过程还是结果,都可以说是后发学先进,大获成功的典范。 反观特朗普,可能也会取得一些成果,毕竟大棒之下,总有叫爹的,但要说别人心服口服,还真不一定。 当然,你也可以为他辩护,既然病入膏肓,当然应该下重药,快到斩乱麻,这种事在历史上比比皆是。 所以有人为DOGE洗白,说如果把美国政府当做一家公司,很显然它的资产负债表极其难看,入不敷出,债务深重,亏损连连。现在来了一个新老板,要进行改革,首先裁员,降低成本,好像也没啥毛病。 任何美国公司都会这样做,何况特朗普还是企业家出身。 乐观一点看,特朗普这个新老板如果能够把工厂搬回去,等于开源,马斯克的DOGE等于节流。如果两者都奏效了,那美国这家“公司”的扭亏为盈,资产负债表、利润表就会改善。 不过,美股确实顶不住压力,先跪了。 但人家好像也不在乎。 至于结果如何,看着吧。 04 后遗症 按照特朗普的做法,很简单的一个推理,就是既然你要走人,那肯定你的影响力也会随之下降。 以前受你恩惠的国家,自然就不会像那么听话了,甚至在某个时候给你使绊子。 有强大实力的国家自然不用说,就是天生小弟命,不可能独立自主的,也会赶紧拜另外一个码头,认另外一个大哥。 这或许,是很多人觉得我们有机会的原因吧。 实话实说,能够有实力去填美国走后的空缺,本来就不多,中国肯定是其中一个。而且,套路也很简单,如法炮制就好,总的来说就是给钱、给安全。 这些小弟也肯定很识相,收了钱就叫声大哥,以后有啥的,尽管吩咐小弟。 不过,这可能也是一把双刃剑。 因为几十年之后,会怎么样,会不会最后养了一群白眼狼,肯定也是有可能的。 要知道,美国也不是每一笔“生意”都做得好,失败的案例很多,比如早期的古巴、越南,后面的阿富汗,都灰溜溜得走人,甚至还一度把自己国家都拖入泥潭的。 如果我们真的要走这条路,就需要更多的战略性的考量了,比如投入的成本是多少,收获的利益又有多少,什么时候盈亏平衡,什么时候开始走下坡路,如果到了拐点怎么办,等等。 在可预见的未来,有些地儿,会出现中国的身影,有些则未必。 至于手法,可能也会参考美国的模式,做取舍,当中也肯定会加入中国的智慧。 05 讲在最后 一个80岁的老人,还如哪吒一般翻江倒海,确实够折腾。 要定义他成败与否,为时尚早。 但有一点是肯定的,那就是特朗普的贸易政策,会重置很多东西。 比如,美国有可能会新建很多制造业,劳动阶层也会得到很多新的工作机会,相关的产业链,也有可能重新回到美国,对应的,那些被迫搬走工厂的国家,会流失掉很多东西。 这种背景下,新一轮的合纵连横,新一轮的全球范围内的政治、经济、军事、科技的规则重订,都会轰轰烈烈地展开。 我看到网上有一种声音,说特朗普的做法,无疑是给我们送钱、送人、送地盘。 中肯一点说,确实有可能。 但也要警惕,因为人家两党对你可是有共识的,而且,人家让出的地盘,都是什么货色,真的还得掂量掂量。 好地方肯定不会给你,甚至还有可能从你手中抢回去,比如巴拿马运河。 未来如何变化,我不知道。 我只知道,百年未有之大变局,必定有很多的变化,也伴随着很多跌宕起伏,记得坐稳扶好。(全文完)
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格隆汇
03-16 17:59
金价突破3000美元:特朗普关税担忧与美联储降息预期双重驱动
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格。 关税政策:政府通过对进口商品加征
税收
以保护国内产业或影响贸易平衡的政策,可能引发贸易摩擦。 2025年相关大事件 2025年3月14日:金价突破3000美元/盎司,创历史新高,市场避险情绪高涨。 2025年3月5日:特朗普宣布对欧盟及部分亚洲国家加征10%关税,市场担忧全球贸易环境恶化,金价单周上涨3%。 2025年2月20日:美国公布1月通胀数据低于预期,市场对美联储6月降息的押注升温,金价单月上涨5%。 2025年1月15日:国际货币基金组织(IMF)下调2025年全球经济增长预期至2.4%,黄金需求进一步增加。 国际投行专家点评 “金价突破3000美元主要受到特朗普关税政策和美联储降息预期的推动。关税担忧加剧了经济不确定性,而降息预期削弱了美元吸引力,黄金的避险价值进一步凸显,预计短期内金价可能在3000美元上方震荡。” —— 高盛高级商品分析师迈克尔·雷诺兹(Michael Reynolds),2025年3月14日 “特朗普的关税政策可能对消费驱动型经济构成冲击,市场避险情绪因此升温。金价突破3000美元后,投资者需关注美联储6月会议的利率指引,以判断金价的下一步走势。” —— 摩根士丹利贵金属策略师索菲·劳伦特(Sophie Laurent),2025年3月13日 “金价突破3000美元反映了市场对经济和政策不确定性的担忧。美联储若在6月降息,金价可能进一步上涨至3100美元,但若降息预期落空,短期内可能出现回调风险。” —— 瑞银市场分析师安德鲁·卡特(Andrew Carter),2025年3月12日 “特朗普的关税政策加剧了全球贸易紧张局势,黄金作为避险资产的吸引力显著增强。建议投资者在关注美联储政策信号的同时,合理配置黄金资产以对冲经济下行风险。” —— 花旗银行投资总监艾米丽·沃森(Emily Watson),2025年3月10日 “金价突破3000美元的历史关口体现了市场对不确定性的高度敏感。短期内金价可能因获利回吐承压,但长期看,贸易摩擦和降息预期仍将支撑金价上行趋势。” —— 巴克莱资本商品专家大卫·布鲁克斯(David Brooks),2025年3月9日 来源:今日美股网
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今日美股网
03-15 00:10
华尔街日报:事实证明,美国投资者和商界对特朗普2.0的理解大错特错
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万亿美元,几乎是他第一任期总额的四倍,
税收
基金会的数据显示。 他没有豁免美国不生产的商品。他也没有(至少目前没有)利用关税来迫使其他国家降低关税。而且,他对加拿大的贸易战,似乎与官方所称的芬太尼问题无关,更多是因为加拿大的贸易顺差、对美国银行和乳制品的待遇,以及坚持自身的独立性。 世界或许尚未为4月2日做好准备。届时,美国政府官员将报告互惠关税的可行性。最初,这意味着美国的关税将匹配其他国家对其征收的关税,因此可能升高或降低。这本应是比对所有国家和所有商品普遍征收关税更温和的替代方案。 但特朗普对“互惠”的定义包括他认为的不公平贸易壁垒,例如增值税。这可能只是提高关税的又一个借口。 在贸易问题上误判特朗普后,企业和投资者是否能正确预测他在
税收
和放松监管方面的政策?大概率可以,但要注意的是,这些政策将反映特朗普的优先事项,而不是他们的。 国会中的共和党人计划延长他们在2017年实施的所有减税措施,并考虑恢复一些对企业至关重要的已到期
税收
条款,例如资本设备投资和研发费用的
税收
优惠。 然而,简单地延长或恢复过去的减税政策,并不像首次推出时那样具有刺激作用。此外,2017年的税改法案主要由国会共和党人主导,重点是提高投资和美国竞争力,比如将公司税率从35%降至21%,并大幅削减海外利润的税负,这两项措施是永久性的。 相比之下,特朗普的新减税政策则侧重于小费、加班费和社保福利的
税收
减免,这些措施对投资促进作用不大。他提出将企业税率降至15%,但仅限于美国本土生产,这与共和党在2017年否决的
税收
优惠类似,因为当时被认为成本高、难以执行且效果不佳。 在放松监管方面,企业和分析人士仍然持乐观态度。特朗普一直在积极废除拜登时代的监管规定,并裁撤多个机构的执法人员,比如消费者金融保护局。 但这里也有一个隐忧。特朗普正在利用监管权力来惩罚政治上与他对立的人。 派拉蒙全球公司与Skydance Media的合并可能面临风险,因为特朗普正在起诉派拉蒙旗下的CBS,指责《60分钟》节目在采访他的竞选对手哈里斯时进行不公正剪辑。 此外,特朗普下令剥夺与民主党关系密切的律师事务所Perkins Coie的安全许可、政府合同以及联邦大楼的准入权,这一举动引起了企业界的关注。 总体来看,商界普遍欢迎特朗普重返权力中心,但作为个体,许多企业高管对这一前景感到恐惧。特朗普的随意性和个人化政策决策,与企业界渴望的可预测性格格不入。 特朗普本可以通过制定连贯的政策议程(一些顾问已尝试这么做),并明确实施流程,比如按照宪法规定,让国会立法确定新关税,从而缓解市场的不安情绪。 但这并非他的行事风格。他认为,自由裁量权——决定何时征收或取消关税及其他措施——是交易谈判的核心工具。 结果是,美国的经济政策不确定性达到了与过去重大危机相当的水平,例如2001年恐怖袭击、2008-2009年金融危机以及2020年新冠疫情爆发。 但此前这些危机都源于美国无法控制的外部事件,而这次的不确定性完全是人为的,并将随着坐在白宫里的那个男人的言行而起伏波动。 来源:加美财经
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加美财经
03-15 00:00
华塑股份收盘上涨2.16%,最新市净率1.35,总市值82.77亿元
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公司继续保有高新技术企业称号,享受相应
税收政策
。省级氯碱化工工程技术中心和省级企业技术中心工作持续开展,同时发挥了市级博士创新工作站和“113创新团队”两个科技创新平台对企业创新的支撑作用。 最新一期业绩显示,2024年三季报,公司实现营业收入37.58亿元,同比-4.83%;净利润-211661244.27元,同比-351.26%,销售毛利率8.30%。 序号 股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率 总市值(元) 4 华塑股份 -61.50 274.34 1.35 82.77亿 行业平均 39.24 45.84 2.84 109.04亿 行业中值 33.54 35.90 1.82 50.44亿 1 亚星化学 -157.27 330.18 3.85 21.01亿 2 天原股份 -69.96 145.26 0.74 58.05亿 3 中毅达 -68.78 -48.56 89.80 58.17亿 5 华润材料 -35.26 29.25 1.64 111.48亿 6 恒光股份 -27.12 -56.00 1.57 21.03亿 7 新金路 -22.34 -15.60 2.02 27.56亿 8 金浦钛业 -20.11 -14.19 1.71 22.80亿 9 东方盛虹 -18.64 84.18 1.86 603.60亿 10 奥克股份 -18.40 -14.82 1.63 45.77亿 11 兴化股份 -8.24 -10.50 0.94 43.14亿
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金融界
03-14 19:10
黄金冲破3000后突然跳水!中美都传重大利好,特朗普200%关税威胁萦绕
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al发文痛骂欧盟是“全球最具敌意和滥用
税收
与关税的机构之一,成立的唯一目的是占美国的便宜”。他说,欧盟刚刚对威士忌征收了50%的关税,如不立即取消这项关税,美国将很快对来自法国和其他欧盟国家的所有葡萄酒、香槟和酒精产品征收200%关税。“这对美国的葡萄酒和香槟业务来说将是一件好事”。 "特朗普传递出明确信号:任何报复行为都将招致更猛烈的反制,"瑞穗银行亚洲(除日本)宏观研究主管Vishnu Varathan指出。最新动态引发周四美股暴跌,标普500确认进入技术性调整,距离纳斯达克步入修正区间仅一周之隔。 Lombard Odier全球首席投资官Michael Strobaek认为:"特朗普2.0时代与以往截然不同,此次总统似乎不惜让美国市场和经济承受阵痛来推进'美国优先'战略。" 市场聚焦3月18日美联储议息会议,尽管普遍预期按兵不动,但彭博MLIV调查显示,投资者对美债的看涨情绪相对于股票达三年来最强水平,反映特朗普关税政策正动摇"美国例外主义"根基。 黄金突破3000美元 大宗商品方面,美国制裁升级提振油价,布伦特原油期货上涨1.2%至72.15美元/桶。现货黄金一举突破关键的3000美元关口,最高触及3004美元附近,随后迅速回落至2995附近。 WisdomTree大宗商品策略师Nitesh Shah指出:"在政策不确定性持续发酵的背景下,黄金上行风险正在积聚。只要这种混乱的政策制定模式延续,看涨情绪将获得支撑。" forexlive认为,贸易冲突叠加避险情绪持续构筑利多矩阵,当前行情演绎似乎过于线性——这恰是市场需警惕之处。主要央行降息周期启动叠加持续购金行为,黄金中长期看涨逻辑难以撼动。但自去年启动的这轮升势堪称凌厉,新年仅三个月已剑指3000美元大关。 该机构警告称,关键隐忧在于技术面:自去年突破2075美元关键阻力位后,金价已累计上涨约45%却未出现充分调整。历史经验表明,这种单边行情往往积聚回调风险。当前逼近重要整数关口之际,多头将选择获利了结还是续创新高?市场正面临方向抉择。
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欧罗巴
03-14 18:55
特朗普1.0前财长梅努钦:美股回调和经济担忧事小,大事是这个!
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呼吁,共和党人在延长特朗普2017年的
税收政策
时,附加抵消措施以减少对联邦借款的影响。 原文链接
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TradingKey
03-14 18:11
“波动、冲突、麻烦”!商界领袖警告特朗普关税恐……
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品从下个月开始实施反制关税。 “关税是
税收
,它们对企业有害,对消费者更糟糕,它们破坏了供应链,并为经济带来不确定性,”欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯·德莱恩在周三的新闻发布会上对记者说。 特朗普似乎并不在意,表示如果欧洲在四月继续实施关税,美国将对欧洲施加额外的关税。 “无论他们对我们收多少,我们都会对他们收取同样的金额,”特朗普对记者说。 前英国首相戴维·卡梅伦在周四表示,他对酝酿中的贸易战感到担忧。 “我担心这件事,因为我是一个自由贸易主义者。我相信,如果你最大化自由贸易,它不是一个国家获胜而另一个国家失败的情况,通常是双赢的,”卡梅伦在CONVERGE LIVE会议上说。 “我担心唐纳德·特朗普对世界的看法是,当一个国家与他有贸易顺差时,他会说你在欺骗我。这不是事实。如果世界上每个国家都有贸易顺差,那么谁会有逆差?火星、木星?所以,我不认为这种世界观是正确的,”他继续说。 “但是,正如通常与唐纳德·特朗普有关的那样,他所说的背后有一个真正的、可以理解的担忧,”卡梅伦补充道。 衰退风险 Pimco亚太区董事总经理和负责人Alec Kersman警告称,由于关税,衰退的风险增加。他在CONVERGE LIVE会议上告诉CNBC,今年美国进入衰退的可能性为“大约35%”,高于Pimco在2024年12月的估计15%。 此外,Kersman表示,Pimco的基本情景是美国经济将增长1%至1.5%,“与之前的预测相比出现显著下降”。 Kersman建议市场参与者在重新平衡投资时要“更加耐心”。 “目前市场中有很多噪音,你可能需要等待三到六个月后再采取行动,”他说。关税将创造“更明显的赢家和输家”,并补充说,“全球化的趋势正在被重新定向,没有普遍的资本行为规律。” 消费支出 然而,Principal Asset Management总裁兼首席执行官Kamal Bhatia表示,由关税引发的贸易战实际上可能导致消费者在国内花费更多。 Kamal Bhatia在CONVERGE LIVE会议上说,大多数人会低估这种支出增加的潜力,因为他们关注的是对GDP的“外部影响”。他说,各国可能会“变得孤立”,这将导致爱国主义和意外的GDP增长。 阿里巴巴董事长蔡崇信也提到了国内支出的增加潜力。蔡崇信在CONVERGE LIVE会议上表示,中国的国内消费“需要提振”,这得益于“关税和地缘政治”。根据野村证券的估计,美国对中国商品的平均有效关税将达到33%。 “看看中国消费者,他们非常健康。家庭资产负债表非常强劲。他们拥有超过20万亿美元的银行存款,所以他们正等待着花钱,”蔡崇信说。 蔡崇信对特朗普的贸易政策持乐观态度。 “特朗普政府将希望更多美国公司在中国开展业务,”他说。“最终,你知道,关税可能是一种谈判工具,但在某个时候,事情会变得更好,”他补充道。
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风起
03-14 16:13
美国政府为什么会关门?政府停摆对经济和民众有何影响?
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体现: 财政收入:征税工作暂停减少潜在
税收
;国家公园等旅游景点的关停、机场人员不足扰乱航空秩序等削减旅游收入;居民、企业的消费、经营、投资行为受冲击,可能抑制经济增长并间接减少
税收
。 市场情绪:预期和情绪低迷,美股、原油、黄金在关门前下跌、关门后反弹;美元指数和美债殖利率走低。 美国国会预算办公室曾统计,在2018年底至2019年初的为期五周的政府停摆中,停摆事件使得2018年第四季GDP增速下滑0.1%,2019年第一季GDP增速下滑0.2%,理由是联邦职员无薪休假的损失和联邦商品和服务支出的延迟。尽管大部分GDP损失随后有所弥补,但估计造成了30亿美元的不可挽回的损失。 华尔街日报指出,单一因素可能不会带来太大伤害,但若考虑到像拜登政府时期的高通膨、高利率的其他因素,因素的叠加可能会更具破坏性。 政府关门对民众的影响 CNN总结了美国政府关门对民众生活的10大影响,影响程度由重到轻: 心理伤害 美国在全世界人的心中形象受损 垃圾处理 尤其在首都华盛顿,可能出现垃圾无人清扫、堆积如山的场景 贷款延后 向政府申请的贷款审批时间延长 购枪证延迟 联邦烟、酒、火器和爆炸品管制局的工作停滞 医疗服务 如欧巴马健保预算案期间 邮政服务 邮政服务继续运转,但可能会收到垃圾邮件
税收
金融 仍需继续交税,银行业务照常 军队 军队继续运转,但军人收到的是工资欠条,而非支票 休假假象 无薪休假,而非真正的「休假」 旅游损失 停摆期间国家公园、国家动物园、国立博物馆往往关闭 【来源:CNN,TradingKey整理】 政府关门的其他影响 1、美国政府公信力 政府关门是美国两党政治博弈的产物。 2018年调查显示,超6成的美国民众认为两党政治对国家构成严重威胁。 政府职能停摆加剧了政府效能的质疑,重复性危机削弱选民对美国民主的信心。 2、美国信用评级 评级机构穆迪认为,如果美国政府关门,美国信用评级可能会受到负面影响,因为这会凸显美国机构和治理能力的弱点。 IMF指出,政府关门带来的欠费问题,可能会触发特别提款权(SDR)改革,削弱美元霸权地位。 3、访美游客 交通方面,飞机和空运服务在政府停摆期间继续服务,但机场可能面临人员短缺问题,交通秩序可能受到影响。 运输相关联邦雇员虽然继续工作,但可能面临拖延支付的问题,因而停摆时间越长,维持必要工作人员在岗的难度增加。 签证和护照服务方面,这些服务虽然不是来自国会拨款,但美国驻海外领事馆的处理速度可能会减缓,可能会出现签证面试繁忙等问题。 4、海外影响 因分权制衡、两党极化等因素,政府关门事件极具美国特色。在类似的预算无法达到共识的情况下,其他国家可能会采取制度创新(如自动预算生效)、强行推进(英国)、重组内阁(荷兰)、文化妥协(日本)等其他方法。 由于美国在全球经济格局和产业链条的重要地位,美国政府停摆将会在多个方面影响全球。 全球供应链扰动:美国商务部、农业部等部门的停摆可能会延缓进出口许可证的批准和检疫检查流程的速度。贸易协定和关税政策的履行延迟,全球贸易受冲击。 美国债务违约风险上升打击情绪:美股下跌拖累全球其他股市表现,短期美元兑其他货币汇率出现波动。 人才流动:签证延误,拒签率上升,国际留学生流入减缓。 全球公共服务:联合国、世界银行、IMF等国际组织的经费问题等。 原文链接
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TradingKey
03-14 15:20
黄金突然爆发!金价短线飙升至2994美元创新高 FXStreet高级分析师金价交易分析
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l发文称:“欧盟是世界上最具敌意和滥用
税收
及关税的组织之一,其成立的唯一目的是占美国的便宜。它刚刚对威士忌征收50%的恶心关税。如果这一关税不立即取消,美国将很快对来自法国及其他欧盟成员国的所有葡萄酒、香槟及酒精产品征收200%关税。这对美国葡萄酒和香槟产业将是巨大利好。” Mehta称,如果对全球贸易战的担忧加剧,它们可能会增加经济衰退的风险和美联储进一步降息的可能性,从而加剧美元的新一轮下跌,同时将金价推高至历史新高。 市场也在权衡美俄关于乌克兰冲突停火的谈判。俄罗斯总统普京周四表示,他原则上同意美国提出的停止战斗的建议,但表示他希望解决“冲突的根源”。普京补充说:“我们需要与我们的美国伙伴讨论这个问题,或许可以与特朗普通个电话。” 进入周末,美国消费者信心和通胀预期数据将排在关税和地缘政治头条新闻之后。 黄金最新交易分析 Mehta指出,在周四收于水平趋势线阻力位2956美元/盎司上方后,金价确认突破上升三角形形态。黄金买家需要突破3000美元/盎司心理关口,才能延续创纪录涨势并升向3050美元/盎司大关。 Mehta称,14日相对强弱指数(RSI)位于超买区域下方,目前接近68,令黄金买家充满希望。因此,黄金价格的任何回调都可能会被迅速逢低买入。 (现货黄金日线图 来源:FXStreet) 另一方面,Mehta补充道,假如出现修正下行,金价可能挑战之前的三角形阻力转支撑位2919美元/盎司。黄金买家的最后一道防线是三角形支撑线(目前在2898美元/盎司)。 北京时间12:03,现货黄金报2993.88美元/盎司。
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tqttier
03-14 12:24
机构:金价在上破3000美元后仍有很大潜力 看到3500美元
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预算赤字的预测将相对于现行法律恶化。关
税收
入、政府效率部(DOGE)实现的节省以及医疗补助计划的潜在削减不足以完全抵消《减税和就业法案》(TCJA)的延展,可能会使赤字增加1.5个百分点。在这种具有挑战性的财政背景下,以及许多发达经济体的财政背景下,金价可能会保持历史高位。” Garvey的团队还预计,如果特朗普政府向美联储施压要求其降息,从而挑战美联储的独立性,金价的涨势将会加速。美联储最近转向更为中性的立场,称鉴于美国劳动力市场仍相对健康,且通胀风险持续存在,不急于降息。尽管黄金正处于一个重要里程碑的边缘,但麦格理指出,市场上几乎没有泡沫。他们还说,由于对黄金ETF的投资需求较2020年的历史高点下降了20%,市场仍有足够的上涨空间。大宗商品分析师认为,今年黄金的下行风险很小。 他们表示:“最终,要改变这种结构性支持金价的环境,可能需要市场预期的美国赤字路径出现转折,以及/或实际收益率更高更久的积极理由。例如,更强劲的趋势生产率增长推动了趋势GDP增长。可能的情况,但不是我们目前的基本情况。” 尽管预计黄金在贵金属领域的表现将继续胜出,但麦格理也看好白银。分析师上调他们对第三季度前银价的预测,从之前的每盎司31美元上调至33.50美元。 不过,麦格理仍预测金银比率将上升近92点。 这家澳大利亚银行预计,从今年到2026年,白银的基本供需失衡将支撑银价。 分析师们表示:“由于缺口规模仍然太大,无法通过供应增长来克服,预计在我们目前的预测窗口期内,基本的现货市场将保持紧张。考虑到我们2025年的投资前余额为0.55亿盎司,2026年增至0.75亿盎司,在ETF资金流入之前,只需要适度的金币和金条需求,就能保持价格健康。这说明,包括衍生品头寸在内的更强劲金融买盘的回归,仍有可能推动白银的长期表现。”
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金融界
03-14 11:49
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