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美联储尝试定调12月加息和终端利率两个观点助力于判断币市行情 — 2022.12.06

点就在于就业保持的强劲。说人话就是因为美国就业处于旺盛的阶段，说明了商业还是有利可图，就必然不会轻易的进入衰退。虽然我们知道了美联储自身的博弈就是通胀和衰退的博弈，毕竟相对于通胀来说，衰退只要放水就可以解决，而放水的条件就是通胀达到了预期。所以鲍威尔才在11月的加息会议后阐述了美联储不怕加息过度的原因。那么分析到这里，前边接连的两个疑问就有了大概的解释。首先美联储会用预期管理的方式减少公布加息数据前风险市场对于美联储的猜测，避免有分析师或者是投资者解读美联储会出现转向，尤其是在彭博社的新闻中最近一直可以看到“美联储即将转向”这样的标题。尤其是随着中国的逐步放开，反而是促进了美国大宗交易走高的主要原因，而这些都不是美联储想要看到的。而另一个可能会需要前置制约的就是11月份的CPI数据，如果美联储不进行预期管理的话，按照前边我们看到的CPI的预测数据，大概率还是会低于前值，那么市场必然会出现大幅的反弹，这更加不利于美联储对于控制“口袋中的钱”的管理，扼杀在萌芽之中才符合他们的意愿。所以目前我们无需去猜测最终的结果。只需要去观察风险市场的走势就可以了，尤其是在公布通胀数据之前，风险市场如果可以继续走低，可能才是后期上涨的动力，而如果风险市场继续我行我素的走出上涨行情，可能才会引来美联储更加实质的反击，要知道只有落地的结果才是真正执行的，预期都是随时可以改变的。美联储确实是预期管理的高手。而另外有小伙伴也在关注有关于65万亿美元的外汇负债问题，这个问题其实没有办法去深入的讲，毕竟现在的数据都只是推测，并没有最终的确定，而且基本涉及到的都是外汇掉期和远期交易，如果真正引爆的话就是全球性的金融危机，对于目前来说是没有什么好操心的，有兴趣的小伙伴可以研究一下2008年金融危机。毕竟对于绝大多数的币市小伙伴来说，币价的走势才是最关心的，宏观层面只因为目前和币市的关系较为密切所以才不得不去关注的，这是正确的。毕竟没有人能开启上帝模式，更多的还是会利用可以掌控的数据（信息）来分析未来的走势。因此，即便不去了解宏观情绪问题也不大，毕竟资金才是情绪的最好表现。所以币市的资金流动性就是可以数据化的情绪表达方式，哪怕是宏观层面非常的差，但只要有足够的资金买入就依然能走出上涨的行情，相反即便是有BTC现货ETF的通过，但机构都继续选择不入场，没有新的资金加入，币市仍然只能走出反弹，而走不出反转。所以对于宏观情绪不感冒的小伙伴，关注资金才是王道。唯一不同的是，宏观情绪面的了解可以尝试做一些短线的交易，而资金量的判断更适合做较为稳定的中长期趋势交易。尤其是从代表了成交主力的USDT市值来看，目前的走势中，在2022年初以前都是处于上涨的趋势，说明不断地有热钱在涌入，这个阶段即便是币价出现了下行，也不代表一定就没有机会。但是当USDT的市值出现持续性的下降，即便是稳定后也没有出现明显的快速上升趋势，这就代表着外部资金仍然没有进入这个市场的意图，这也反映出了这个阶段的宏观情绪必然是非常的差，更多的资金选择离场，就是因为短期内看不到可以反转的迹象，而在这种情绪带动下，即便是继续留在场内也不敢贸然抄底。另一个虽然长期都不是购买的主力，但却是购买情绪的风向标，这就是USDC，代表了美元资金的购买力。上次也说过类似的内容，当时引用的例子是黄金的ETF在美国通过后导致了黄金价格的大幅上涨。重点还是因为大量的美国资金进入，都知道美国是风险市场的主力，美国的顶级机构是主力中的主力。这也是为什么美股的交易量最大，美债是深度最好的国债的原因。因此，作为一个希望变大变强的市场来说，美元的支持才是至关重要的。从数据中可以明显的看到即便是在2021年的3月第一次币市见顶后，不单是USDT在继续加大注入的力度，就连USDC的市值都出现了大幅上升的趋势，不用去揣摩是否有老鼠仓的原因单纯的从资金量走势来看，不是没有冲高的可能，尤其是在BTC的期货ETF通过后，明显的可以看到来自于美元的资金将USDC冲到了高点（绿色光柱代表了LUNA时期的USDT受到FUD导致的USDC市值增高，所以不做计算）。虽然后边的事情我们都知道了，美联储对于加息的决绝彻底击碎了投资者的期望。这也导致了USDC和USDT的市值都出现了减少的情况，一直到现在都没有缓解。也正是因为如此，我们可以清晰的知道，一个资金在减少的市场怎么可能会走出反转的情况，即便是沉淀资金并不低于上一个高点。更多的投资者也是在等着更低的价格，而即便有抄底的投资者也会选择低点位的止损止盈。更多的依靠还是少量的“信仰者”通过将BTC和ETH逐渐的转移成长期持有，才可以缓慢的减少二级市场的流动性，为资金的增加奠定基础。这也是除了资金以外，最能判断币价走势的依据。当流动中的筹码越来越少的时候，就代表着更多人愿意以“归零”的心态去博弈未来，或者说是去博弈大周期。总结：Nick在美联储噤声期的推文代表了美联储对于风险市场的预期管理，对于12月加息50个基点的确认并不能完全的相信，更多的数据依然会却决于11月的CPI数据，尤其是美联储对于终端利率的调整更像是对于市场的预期管理，所以目前最好的做法就是按照美联储的期望，不去下场，不去预期，不去博弈。而是等待尘埃落地，毕竟对于美联储来说，风险市场的过度走强是对于降低通胀的绊脚石。所以阶段性的走出底部是有可能的，但博弈反转还为时过早。尤其是从币市的稳定币大周期市值来看，不论是当前购买的主力，还是未来购买的主力也都不足以形成反转的趋势，更别说市场已经开始预期2023年的经济衰退。

Phyrex2022-12-06

【黄金收盘】黑色一日！黄金“飞流直下”近30美元贵金属齐上演“高台跳水”

析师Craig Erlam表示，周五的美国就业数据对金价来说是“一大挫折”。他说，11月就业数据好于预期，再加上薪资增长强劲，强化了美联储在抑制通胀方面还有很长的路要走的观点。银价也受到黄金下跌的拖累，下跌4%，至22.1971美元。美国11月服务业活动意外回升，就业反弹，为经济潜在动能提供更多证据，因明年经济料将陷入衰退。 Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示，好于预期的ISM数据促使市场预期美联储将更加强硬，美元指数受到提振上扬，进而导致黄金和白银遭到抛售。美元随后的反弹降低了黄金对持有其他货币的交易员的吸引力。技术面方面，黄金“昨晚触及200日移动均线切入位1823.90美元……从那以后，金价一直在回撤。”黄金也因中国的一则消息而回吐了早些时候的部分涨幅，原因是有消息称，最大的黄金消费国中国放松了一些新冠疫情防控措施。黄金交易商仍关注美联储的升息路径，近期其激进立场有所软化，提振了非收益黄金的表现。 “近期黄金走势将受到即将到来的美国CPI数据的强烈影响。我们仍预计未来几周美联储将进一步加息，令金价承压。”瑞银分析师Giovanni Staunovo表示。美国11月CPI数据将于12月13日公布。后市展望 1.Exinity首席市场分析师Han Tan表示:“中国放松了动态清零立场，这使金价能够守住近期的涨幅。”他补充说，积极的强化措施正使金价保持在接近1800美元心理关口的距离内。 2.OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示，上周五的美国就业数据对金价来说是“一大挫折”。问题在于，11月就业数据好于预期，再加上工资增长强劲，强化了美联储在抑制通胀方面还有很长的路要走的观点。 “金价的反弹已经持续了四周多，可能会出现某种形式的调整，”Erlam称。 3.AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam指出，金价继续逼近1800美元的重要支撑位，一些交易员认为，如果金价继续在这一关键价格水平上方交易，“那么金价有可能进一步走高。” 下一交易日重点关注 11:30 澳洲联储公布利率决议 21:30 美国10月贸易帐 23:00 美国11月纽约联储全球供应链压力指数次日01:00 EIA公布月度短期能源展望报告次日05:30 美国至12月2日当周API原油库存

夏洛特2022-12-06

黄金收盘：超预期数据提振加息预期黄金从四个月高点回落失守1800美元关口

析师Craig Erlam表示，周五的美国就业数据对金价来说是"一大挫折"。他说，11月就业数据好于预期，再加上薪资增长强劲，强化了美联储在抑制通胀方面还有很长的路要走的观点。

金融界2022-12-06

突发大行情！美数据连传佳音、“美联储喉舌”也来“捣乱” 美元暴拉近120点全球市场竞相比惨

师Craig Erlam表示，上周五的美国就业数据对金价来说是“一大挫折”。他说，11月就业数据好于预期，再加上薪资增长强劲，强化了美联储在抑制通胀方面还有很长的路要走的观点。原油方面，随着美国股市走低，油价周一回吐涨幅，此前美国服务业数据引发对美联储可能继续积极收紧政策的担忧。美国WTI原油下跌逾3%至77.50美元/桶低点，较日高大幅回落逾7美元；布伦特原油期货下跌与2.6%至83.21美元/桶低点，较日高回落逾5美元。这两项指标稍早均一度上升逾2美元，但随后均转而下跌（美国WTI原油30分钟走势图，来源：FX168）最新公布的强劲数据挑战了人们的希望，即在近期通胀出现减弱迹象的情况下，美联储可能会放缓加息的速度和力度。 Price Futures集团分析师Phil Flynn表示:“对美联储及其利率政策的宏观经济紧张情绪正在主导市场。” 早些时候欧佩克(OPEC+)及其包括俄罗斯在内的盟友周日同意坚持其10月计划，从11月到2023年每天削减200万桶石油产量，这对市场起到了支持作用。 “考虑到12月5日欧盟俄罗斯原油进口禁令和七国集团(G7)价格上限的影响所带来的市场不确定性，这个决定并不令人意外，”咨询公司Wood Mackenzie副总裁Ann-Louise Hittle表示。 “此外，该生产者集团还面临着全球经济增长放缓的潜在风险和中国的动态清零防疫政策所带来的下行风险。”

夏洛特2022-12-06

【欧股收盘】欧洲股市周一收低欧元区商业活动连续5个月下降原油价格下跌

市场下跌的影响，因为投资者消化了最新的美国就业数据，该数据显示11月就业人数增加263,000，涨幅大于预期。这是美联储12月13日至14日为期两天的会议之前的最后一份月度就业报告，预计美联储将从近几个月的75个基点加息放缓至50个基点。个股方面，英国移动运营商Vodafone Group表示其首席执行官Nick Read将于今年年底卸任，其股价下跌。瑞士信贷上涨2.9%，据报道，包括沙特阿拉伯王储和一家由巴克莱银行前首席执行官经营的美国私募股权公司在内的投资者表示有兴趣向瑞士信贷的新投资银行部门投资10亿美元或更多。

楼喆2022-12-06

6.8亿美元大单砸盘！黄金飞流直下近40美元中国传来一则重磅消息、多头或将绝地反击？

师Craig Erlam表示，上周五的美国就业数据对金价来说是“一大挫折”。问题在于，11月就业数据好于预期，再加上工资增长强劲，强化了美联储在抑制通胀方面还有很长的路要走的观点。 “金价的反弹已经持续了四周多，可能会出现某种形式的调整，”Erlam称。不过，AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam指出，金价继续逼近1800美元的重要支撑位，一些交易员认为，如果金价继续在这一关键价格水平上方交易，“那么金价有可能进一步走高。”

夏洛特 1评论2022-12-06

美国就业报告好于预期，中国重新开放在即！市场整体情绪乐观，股市汇市均大幅上涨

报社(北美)讯过去一周，一份强有力的美国就业报告和中国的新冠重新开放政策公布后，似乎更多地被市场视为积极的软着陆信号，而非另一根刺激央行的大棒。尽管周五(12月2日)公布的美国11月就业人数和工资数据高于预期，以及中国对新冠疫情防控措施的迟疑和不完全放松，可能表明未来通胀形势将更加严峻，但市场态度仍然保持乐观。就业报告当然没有改变市场对美联储的预期，期货市场仍显示，美联储下周将加息幅度下调至50个基点的几率为90%，明年的隐含最终利率仍远低于5%。此外，华尔街的“恐惧指数”几乎没有显示出对今年最后一个月的恐慌。尽管今天有所回升，但衡量标准普尔500指数波动率的VIX指数周五收于8个月来的最低点。尽管公众对周一生效的限制措施的变化有些困惑，但中国股市和人民币早些时候的表现显然优于股市。蓝筹股沪深300指数收盘上涨2%，香港恒生指数上涨4.5%，收于9月1日以来的最高水平。摩根士丹利将其对中国股市的评级上调至增持，理由是“多重积极事态发展，以及重新开放的明确信号”。苹果供应商富士康预计，受疫情影响的郑州工厂将在下个月全面恢复生产。中国在岸和离岸市场的人民币兑美元汇率飙升至1美元兑7元人民币以上，这是近三个月来的最高水平。中国重新开放的乐观情绪提振了油价，尽管上周市场猜测欧佩克+国家将再次减产，但上周末仍维持其目标不变。会议的主要焦点是七国集团(G7)和欧盟对俄罗斯原油的禁令和价格上限的影响。布伦特原油价格在87美元/桶左右徘徊，周五当天略有上涨，但与上周四收盘价大致持平。与此同时，美国股指期货和欧洲股市持平至小幅下跌。美国公债收益率(殖利率)基本持稳于上周五的水准，尽管2-10年期美国公债收益率曲线进一步深化至逾80个基点，为22年来最负水准。在人民币的带动下，美元全面走软，欧元/美元触及6月以来的最高水平。周一的美国数据清淡，11月ISM服务业指数终值的影响大于经济报告。上周，未上市的Blackstone房地产收益信托的赎回请求激增，似乎没有产生什么新的影响。与此同时，《华尔街日报》报道称，包括沙特阿拉伯王储和Barclays银行前首席执行长运营的一家美国私募股权公司在内的投资者，对向陷入困境的瑞士信贷(Credit Suisse)投资10亿美元或更多表示了兴趣。英国沃达丰(Vodafone)表示，首席执行长Nick Read将于今年年底卸任，由财务总监Margherita Della Valle临时接替，该消息提振了沃达丰股价。英国工业联合会(Confederation of British Industry)警告称，英国经济明年将出现萎缩，并表示有可能出现滞胀的“失去的十年”。

Sue2022-12-05

兴业投资：需求回暖&美元疲软，国际油价周线收高

注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至11月26日当周，首次申领失业救济人数为22.5万，好于市场预期的23.5万，前一周数据由24万上修为24.1万。而截至11月19日当周续请失业救济金人数为160.8万，比前一周未经修正的155.1万增加5.7万。美国申请失业救济人数下降，而持续申请失业救济人数上升至2月份以来的最高水平，这表明在逐渐降温的劳动力市场中，失去工作的美国人更难找到新工作。经济学家最近几周一直在更密切地关注持续申领失业救济金人数，因为这是人们在失业后找到工作有多难的一个指标。它们也被认为暗示着即将到来的经济衰退。尽管过去两个月该数据一直在上升，但仍接近历史低点。最新的美国CPI和PPI报告帮助形成了一种说法，即美国通胀已经见顶，从而促使收益率大幅下跌，并将美元从最近20年的峰值拉低。10月份的PPI报告帮助强化了这一观点，因为通胀率达到了总体通胀率的8%，而核心价格则从7.2%下降到了6.7%。自夏季见顶以来，CPI和PPI的增速都在逐步放缓。最大的问题是，在美国央行不希望被视为对通胀采取软弱态度的情况下，这种趋势能否维持下去。鉴于鲍威尔上周在布鲁金斯学会的讲话，美联储下周将放缓加息步伐至50个基点似乎是肯定的。本周的数据预计将证实这一说法，整体价格进一步放缓至7.4%，核心价格进一步放缓至6%。央行动态方面：由于美联储将于12月13-14日举行货币政策会议，在此之前的十个交易日，禁止美联储官员就货币政策发表评论，即所谓的静默期。在连续4次加息75个基点后，美联储可能在此次会议上可能会加息50个基点。尽管如此，美联储不会对近期美国国债收益率和美元汇率的大幅下跌感到满意，因为这正在放松金融环境，削弱美联储抑制通胀的努力。因此，我们可能会在新闻发布会上以及随之而来的预测更新中看到强有力的信息，即加息尚未结束，政策利率将在较长一段时间内维持在高位。鉴于对经济衰退的担忧仍在加剧，市场可能仍持怀疑态度。消费者信心走软、ISM服务业疲弱以及PPI报告相对疲弱，都不太可能在这方面给美联储带来太多支撑。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突和全球疫情的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。技术面上看，美油周图保利加通道下滑，油价自下轨回升，14和20周均线下滑，慢步随机指标走高。K线图收长上下影阳线，表明上方抛压强劲，而下方有逢低买盘，鉴于技术指标有所好转，预计油价本周可能进一步震荡回升。支撑分别位于73.60、72.40、71.00，阻力依次是75.30、76.50、77.80。布油周图保利加通道下滑，油价自下轨回升，14和20周均线下滑，慢步随机指标自接近超卖区回升。K线图收长上下影阳线，表明上方抛压强劲，而下方有逢低买盘，鉴于技术指标有所好转，预计油价本周可能进一步震荡回升。支撑分别位于85.50、84.40、83.20，阻力依次是87.50、88.80、90.00。 2022-12-05

兴业投资2022-12-05

兴业投资：非农提升加息预期，国际油价周五转跌

动参与率从62.2%微降至62.1%。美国就业市场11月没有放缓，尽管整个经济领域裁员迹象增多，但新增就业仍保持增长。这又是一份非常强劲的报告，并没有描绘出劳动力市场在应对加息而趋缓的图景，只有就业和工资增长大幅放缓，通胀率才会持续回到美联储的目标2%水平，打击了人们对美联储迅速结束加息的希望。12月美联储可能将加息幅度下调至加息50个基点，但美联储在收紧加息周期的道路上依然任重道远。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨附近发展；14日均线看涨，20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展，14均线转跌，20均线看涨；随机指标走高。 1小时图：保利加通道趋平，油价靠近中轨发展，14和20小时均线持平；随机指标走高。综述：预计日内油价将在79.90-82.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月5日高点81.80，突破后将上探12月2日高点82.20，然后是10月24日低点82.65和12月1日高点83.30，以及11月15日低点84.05和11月10日低点84.70；而下方支持留意11月21日高点80.45，跌破后将下探12月1日低点79.90，然后是11月29日高点79.60和9月30日低点79.10，以及11月30日低点78.40和11月28日高点77.80。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展，14均线转跌，20均线看涨；随机指标走高。 1小时图：保利加通道趋平，油价靠近中轨发展，14和20小时均线持平；随机指标走高。综述：预计日内油价将在85.50-88.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月30日高点87.35，突破将上探12月2日高点87.90，然后是9月30日高点88.60和12月1日高点89.35，以及11月22日高点89.85和11月18日高点90.60；而下方支持留意12月1日低点86.20，跌破将下探11月29日高点85.95，然后是11月24日高点85.50和12月2日低点85.15，以及11月30日低点84.40和11月28日高点84.05。周一关注：美国11月Markit服务业PMI终值美国10月工厂订单美国11月ISM非制造业PMI 2022-12-05

兴业投资2022-12-05

HYCM兴业投资原油周评：需求回暖&美元疲软，国际油价周线收高

注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至11月26日当周，首次申领失业救济人数为22.5万，好于市场预期的23.5万，前一周数据由24万上修为24.1万。而截至11月19日当周续请失业救济金人数为160.8万，比前一周未经修正的155.1万增加5.7万。美国申请失业救济人数下降，而持续申请失业救济人数上升至2月份以来的最高水平，这表明在逐渐降温的劳动力市场中，失去工作的美国人更难找到新工作。经济学家最近几周一直在更密切地关注持续申领失业救济金人数，因为这是人们在失业后找到工作有多难的一个指标。它们也被认为暗示着即将到来的经济衰退。尽管过去两个月该数据一直在上升，但仍接近历史低点。最新的美国CPI和PPI报告帮助形成了一种说法，即美国通胀已经见顶，从而促使收益率大幅下跌，并将美元从最近20年的峰值拉低。10月份的PPI报告帮助强化了这一观点，因为通胀率达到了总体通胀率的8％，而核心价格则从7.2％下降到了6.7％。自夏季见顶以来，CPI和PPI的增速都在逐步放缓。最大的问题是，在美国央行不希望被视为对通胀采取软弱态度的情况下，这种趋势能否维持下去。鉴于鲍威尔上周在布鲁金斯学会的讲话，美联储下周将放缓加息步伐至50个基点似乎是肯定的。本周的数据预计将证实这一说法，整体价格进一步放缓至7.4％，核心价格进一步放缓至6％。央行动态方面：由于美联储将于12月13-14日举行货币政策会议，在此之前的十个交易日，禁止美联储官员就货币政策发表评论，即所谓的静默期。在连续4次加息75个基点后，美联储可能在此次会议上可能会加息50个基点。尽管如此，美联储不会对近期美国国债收益率和美元汇率的大幅下跌感到满意，因为这正在放松金融环境，削弱美联储抑制通胀的努力。因此，我们可能会在新闻发布会上以及随之而来的预测更新中看到强有力的信息，即加息尚未结束，政策利率将在较长一段时间内维持在高位。鉴于对经济衰退的担忧仍在加剧，市场可能仍持怀疑态度。消费者信心走软、ISM服务业疲弱以及PPI报告相对疲弱，都不太可能在这方面给美联储带来太多支撑。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突和全球疫情的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。　　技术面上看，美油周图保利加通道下滑，油价自下轨回升，14和20周均线下滑，慢步随机指标走高。K线图收长上下影阳线，表明上方抛压强劲，而下方有逢低买盘，鉴于技术指标有所好转，预计油价本周可能进一步震荡回升。支撑分别位于73.60、72.40、71.00，阻力依次是75.30、76.50、77.80。　　布油周图保利加通道下滑，油价自下轨回升，14和20周均线下滑，慢步随机指标自接近超卖区回升。K线图收长上下影阳线，表明上方抛压强劲，而下方有逢低买盘，鉴于技术指标有所好转，预计油价本周可能进一步震荡回升。支撑分别位于85.50、84.40、83.20，阻力依次是87.50、88.80、90.00。

金融界2022-12-05

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