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2023年美股市场大盘点：通胀、利率有效改善科技股“带飞”整个市场

与此同时，美联储主席杰罗姆·鲍威尔和美国财政部长珍妮特·耶伦多次向美国人保证银行业是稳定的，他们的存款是安全的，最终，这场短暂的银行危机在对股票市场的干扰相对较小的情况下结束。 2023年表现最佳和最差股票 2023年对全体投资者来说都是一个不错的年份，但在强劲的市场表现中，有一些标普500指数的股票脱颖而出，而一些标普500指数的股票则完全错过了2023年的市场涨势。 2023年表现最佳的一些股票：英伟达：高端半导体股英伟达今年迄今涨幅为220%，是标普500指数中表现最好的股票。随着公司纷纷升级基础设施以处理强大的人工智能工作负载，英伟达的数据中心业务蓬勃发展。 Meta Platforms：Facebook和Instagram母公司Meta Platforms的股价在2023年上涨了172%，随着在线广告市场从2022年的低谷中恢复。此外，Meta在大力投资人工智能技术和元宇宙的同时，仍然能够以惊人的速度实现收入和利润的增长。皇家加勒比：自2020年新冠大流行期间完全关闭邮轮业务以来，邮轮股大多已陷入困境。然而，被压抑的出行需求帮助皇家加勒比收入在2023年反弹，推动该股今年迄今上涨117%。 2023 年表现最差的一些股票： Solaredge Technologies：对于太阳能行业来说，今年是一个严峻的一年，因为对屋顶太阳能系统的需求下降，且信贷市场收紧。因此，设计太阳能逆变器的Solaredge Technologies股价今年迄今下跌了约72%。 Enphase Energy：太阳能微逆变器生产商Enphase Energy报告称，其年同比收入增长从2022年第四季度的+68%降至2023年第三季度的-13%。随着增长动力耗尽，Enphase Energy的股价今年迄今下跌了62%。 FMC Corporation：农用化学品专业公司FMC的股价在2023年暴跌，因为去库存化损害了公司的收入和盈利增长。股价今年迄今下跌了56%，FMC的管理层最近表示，他们不认为市场状况会在短期内改善。 2023年热门投资主题除了科技股和成长股之外，一些特定的投资主题在2023年也带来了一些巨大的收益。 ChatGPT和其他生成式AI产品和服务今年风靡全球，投资者纷纷涌入与AI主题相关的股票。人工智能将在未来经济中发挥越来越重要的作用似乎是不可避免的，投资者认识到市场仍处于长期人工智能技术繁荣的早期阶段。 2022年的“加密寒冬”终于在2023年初解冻，比特币价格今年迄今飙升128%，因为投资者预计第一个现货比特币现货ETF可能会在2024年初推出。除了加密货币本身之外，加密货币市场的上涨还蔓延到了加密货币相关股票，例如比特币投资者 MicroStrategy和比特币挖矿公司Cipher Mining Technologies。当以色列十月正式向哈马斯宣战时，全球地缘政治前景变得黯淡。投资者也会受到影响，但一些影响似乎可能有助于某些股票和行业。一方面，乌克兰持续的战争和中东的新冲突可能意味着全球国防预算的增长。TransDigm和Kratos Defense & Security Solutions等航空航天和国防股今年表现非常出色。通货膨胀和利率 2023年最大的市场推动因素似乎是通胀和利率。利率上升会增加消费者和企业的借贷成本，从而影响经济增长和盈利能力。回顾：2023年的通胀和利率美联储被迫从2022年3月开始大幅加息，以抑制通胀飙升。2023年，投资者看到了美联储紧缩货币政策正在发挥作用的迹象，抑制了通胀上升，但至少到目前为止没有引发经济衰退。 2022年6月，同比消费者价格指数（CPI）通胀率达到了9.1%，但到了2023年1月，已经下降到了6.4%。这一下行趋势在整个2023年持续，将CPI通胀率降至截至10月的3.2%。尽管通货膨胀仍远高于美联储长期目标的2%，但美联储的进展使其得以放缓加息步伐。联邦公开市场委员会在2023年只进行了4次每次25个基点的加息，并自7月以来就没有再次加息。展望未来：2024年的通胀和利率展望未来，债券市场预计FOMC在2024年5月之前从加息转向降息的可能性接近80%。联信银行首席经济学家比尔·亚当斯 (Bill Adams) 表示，美国尽管环境困难，但 2023 年消费者的表现仍相对较好。 Comerica Bank首席经济学家Bill Adams表示：“大多数想要工作的人都找到了工作，美国人对2024年的就业前景充满信心。高物价仍然是令人沮丧的一个因素，但自5月份以来，收入增长速度超过了通胀，增强了消费能力。” Main Street Research首席投资官James Demmert表示，2023年股市走强主要是由于美联储成功降低通胀。“近期股市上涨是因为投资者意识到股市最大的长期阻力，美联储和通胀不再构成威胁，而且美联储已经结束了加息行动。通胀呈下降趋势，美联储对抗通胀的战争已经结束。” 2024年美股展望进入2024年，经济学家和分析师对经济和股市的前景相对乐观。利率上升可能会给经济增长带来压力，但美联储预计美国将来年GDP仍将保持正增长。分析师预计2024年标普500指数成分股的盈利将增长11.6%，分析师平均标普500指数目标价为5,029点，表明该指数将上涨约10%，并在未来12个月内创历史新高。 deVere Group创始人兼首席执行官Nigel Green表示，随着利率下降，某些股票在2024年的表现应该会跑赢大盘。“随着利率稳定或下降，高收益资产（例如支付股息的股票）的吸引力将会上升。相反，传统上在利率上升环境中表现良好的行业，例如金融业，可能会面临阻力。” #美股收盘#

埃尔文2023-12-09

【加元日报】美元意外迎来救兵！加元陷入拉锯战兑人民币一度逼近5.29

是一个挑战，但美联储将继续保持耐心。美国财政部长珍妮特·耶伦周五早些时候在亚洲时段发表讲话，对美国经济的韧性和美联储的强劲表现表示赞赏。她表示，“美联储表现强劲。对美国经济的发展道路感到非常满意。” 非农数据公布后美联储维持利率不变的概率略有上升。CME“美联储观察”数据显示，美联储12月维持利率在5.25%～5.50%区间不变的概率为98.2%，加息25个基点的概率为1.8%。到明年2月维持利率不变的概率为92.2%，累计降息25个基点的概率为6.1%，累计加息25个基点的概率为1.7%。高频经济公司首席美国经济学家Rubeela Farooqi表示，就美联储政策而言，我们认为这些数据不会改变政策前景；利率正处于峰值，美联储的下一步行动将是降息，可能在明年年中。Amberwave Partners 联合创始人Stephen Miran表示：“短期内，我认为美国利率市场对美联储过于鸽派。” “自11月初以来金融状况大幅放松，基本上意味着美联储不需要降息来火上浇油。”#美联储政策转向# 受到能源价格下跌和高利率政策环境的持续影响，消费者对通胀的担忧在12月大为缓解。据密歇根大学周五公布的最新消费者信心调查，美国消费者对未来一年通胀率前景的预期下滑至3.1%，较11月的4.5%大幅下降，为2021年3月以来的最低水平。五年期通胀展望也有所下调，从上个月的3.2%降至2.8%。密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu表示，总体而言，消费者对经济的信心比过去几个月增强，这可能会为支出提供一些支持，尽管就业市场略有疲软。美联储官员认为，消费者预期是影响通胀走势的关键，因此市场情绪的转变可能会进一步说服政策制定者维持利率不变，并可能在2024年开始降息。密歇根大学的调查是最受关注的指标之一。反过来，通胀情绪与能源成本和油价的方向密切相关。但是，强劲的美国经济数据，使市场了预期美联储降息的时间将会延长。斯巴达资本证券公司首席市场经济学家Peter Cardillo表示，今天的非农是一份相当不错且强劲的报告，虽然不会过于强势，但足以打消提前降息的传言。我不认为这份报告改变了美联储将在12月宣布暂停加息的事实，他们已经完成了加息。但对于债券市场对明年一季度末美联储将提早降息的预期，这无疑是一个抵制力量。国际著名评级机构惠誉表示，2024年全球经济增长将大幅下降，但美国将避免陷入衰退。他们同时表示，在强于预期的增长背景下，预计2024年1月美国联邦基金利率将再次上调。美国失业率回落让投资者担心美联储将“在更长时期内维持更高利率”，助推美元上涨。与此同时，现货金银跌势不止，美国债券市场呼声高涨， 10年期国债收益率当天上涨个基点，至4.22%，消除了此前的降息压力。该收益率随着基准债务证券价格下跌而上升，并追踪长期借贷成本的预期。美国2年期国债收益率涨14个基点，刷新日高至4.73%上方。美元/加元连续第二个交易日窄幅波动，今日跌入1.360以下区间，现报1.35900，跌幅0.08%。（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）从长远来看，该货币对在 11 月的抛售之后正处于修正走势。加拿大央行维持利率不变周三，尽管有关通胀压力降温的评论对加元构成了阻力，但仍为进一步紧缩政策敞开大门。随着通胀持续减弱，加拿大央行行长麦克勒姆最近一直倾向于更加中性的立场。加拿大通常被称为资源型经济体，是石油生产国和供应国。迄今为止，加拿大的主要出口市场是美国，而石油又是美国经济的重要组成部分，那么油价的变化通常会对加元产生影响。由于美国原油库存增加，OPEC+协议未见成效，导致布伦特原油和西德克萨斯中质原油两个基准指数均跌至六月底以来的最低水平，这表明许多交易商认为市场供应过剩。同时，原油期货市场上，投机性净多头头寸减少，说明市场对于原油远期价格并不看好。原油在本周大部分时间下跌后，周五出现反弹，涨超2%，这有助于部分组织加元的跌势。加拿大央行副行长 Toni Gravelle 周四表示，加拿大央行对于10月份通胀数据的改善表示欢迎，但警告称，他们需要看到在恢复价格稳定方面取得进一步进展。他表示，“虽然我们看到 10 月份通胀指标出现了一些值得欢迎的改善，但我们必须记住，这只是一个月。我们需要看到进一步的进展。目前经济大致平衡，但我们正在密切关注通胀预期、工资增长和企业定价行为。这些指标正在帮助我们评估通胀率是否持续升至 2%。” 近期加拿大消费者物价指数全面低于预期，潜在通胀指标有所缓解，这对加拿大央行来说是一个可喜的进展。在劳动力市场方面，尽管失业率再次走高，但最新报告超出了预期。市场预计央行将于2024年第二季度开始降息。周五，加拿大几乎没有公布重要的经济数据，在加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆下周五亮相之前，加元在经济日历上几乎没有任何数据。加拿大央行行长麦克勒姆预计将在发表讲话后回答听众的问题。加元/人民币今日波动较大，最高触及5.2882，最低下探5.2551，现报5.2759，涨幅0.36%。（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）

慧宣鑫语2023-12-09

耶伦拒绝认同市场的降息预期但称其或是美联储政策的补充

读即将公布的数据时要考虑周到。周三，美国财政部长珍妮特·耶伦并未认同交易员目前对美联储降息的预期，但同时认为市场预期有时可以补充政策制定者的行动。在墨西哥城与政府官员举行会议期间，当被问及债券市场是否过早预期美联储降息时，耶伦拒绝置评。她表示，市场对美联储决策的预期是决策组合的一部分。耶伦说，债市对美联储加息/降息的预期，可能是对货币政策的“有益补充”，前提是市场参与者在解读即将公布的数据时要考虑周到。她还补充道，“美联储将采取他们认为适当的任何行动，而市场状况也会影响这一行动。” 投资者预计美联储在明年3月份降息的可能性超过50%，并预计到2024年底基准利率将从目前的5.25%至5.5%区间降至4%左右。美国国债收益率周三进一步下跌，因ADP数据显示就业市场进一步降温，美国劳工部的非农就业报告将于周五公布。耶伦重申了她的观点，认为美国经济的“软着陆”已经步入正轨，即通胀可以在避免经济衰退的情况下放缓。她说，“当然，这是有风险的。我不能排除经济放缓幅度超出预期的可能性。但我对经济前景感到非常乐观。” 事实上，她在上周的讲话中就指出，过去美联储有时不得不大幅收紧货币政策，以防止通胀根深蒂固并导致经济衰退。但“我们现在不需要这样了，目前的迹象非常好。” 周二，耶伦表示，似乎根本不需要推高失业率才能控制通胀，那些宣称需要非常高的失业率才能实现通胀目标的经济学家开始认错。劳动力市场和消费者需求表明经济几乎没有疲软，而通胀仍在继续降温。

金融界2023-12-07

美国财长耶伦：市场预期可以补充美联储的政策

美国财政部长耶伦不赞同交易员目前对美联储降息的预期，她说市场有时可以补充政策制定者的行动。耶伦周三在墨西哥城与政府官员会晤间隙表示：“市场根据对即将公布的数据的解读来预测美联储未来的行动”“在某种程度上，这是一种健康的反应，如果市场在阅读这些数据时深思熟虑的话，它可能有助于作为货币政策的补充。” 但她同时补充说，“美联储将采取他们认为合适的任何行动，而市场状况是促成这一行动的因素之一。” 投资者预计，美联储3月份下调借贷成本的可能性超过50%，并预计到2024年底，美联储的基准利率将降至4%左右。该基准目前在5.25%至5.5%之间。

金融界2023-12-07

金色早报 | 苏富比首次拍卖比特币Ordinals系列法官接受CZ认罪协议

熟虑的市场预期是美联储货币政策的补充美国财政部长耶伦没有赞同交易员目前对美联储降息的预期，但她说市场有时可以补充政策制定者的行动。耶伦周三表示：“市场根据对即将公布的数据的解读来预测美联储未来的行动。在某种程度上，这是一种健康的反应，如果市场在阅读这些数据时深思熟虑的话，它可能有助于作为货币政策的补充。”但她补充说，美联储将采取他们认为合适的任何行动，而市场状况是促成这一行动的因素之一。投资者预计，美联储明年3月份降息的可能性超过50%，并预计到2024年底，美联储的基准利率将降至4%左右。(金十数据APP) 金色百科 ▌三种主要的LST架构模型重新基准（Rebase）代币：这些代币会根据存款和奖励自动调整其余额。带有奖励的代币：随着代币与质押资产之间的汇率变化，其价值和奖励随时间增加的代币。封装代币：某些LST有封装版本可用。封装后，这些代币不再经历自动余额调整，变成了带有奖励的代币。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经

金色财经 1评论2023-12-07

耶伦：经济学家已经认错抑制通胀不需要高失业率！

”，劳动力市场和消费者需求依旧坚挺。美国财政部长珍妮特·耶伦周二表示，随着劳动力市场和消费者需求表明经济几乎没有疲软，而通胀继续降温，那些预测美国需要高失业率来抑制通胀的经济学家正在“收回他们的话”。耶伦在墨西哥城之行中告诉记者，“我们没有看到劳动力市场疲软的迹象，这是引发经济衰退担忧的常见原因。” 她说，“那些曾说过需要非常高的失业率才能实现通胀目标的经济学家开始认错，似乎根本不需要推高失业率才能控制通胀。” 美国劳工部定于周五公布10月份非农就业数据，这是决定美联储政策制定者是否继续维持利率不变或开始考虑放松货币政策的重要因素。由于就业增长放缓，9月份失业率小幅上升至3.9%，周二的职位空缺数据显示劳动力市场进一步降温，10月份每个失业者对应1.34个职位空缺，这是自2021年8月以来的最低水平，低于9月份的1.47个。耶伦还指出，作为美国经济的重要支柱，消费者需求依旧坚挺。她说，需求仍然足以“推动经济以类似趋势增长的速度向前发展”。趋势增长率指经济体在没有通胀的情况下可以实现的长期增长率。在工厂、仓库和设备投资强劲以及消费者需求强劲的推动下，美国经济第三季度以5.2%的年化速度增长，这是自2021年第四季度以来的最高增速。耶伦没有具体说明当前需求可以维持的增长水平。许多经济学家认为，美国的年均非通胀增长率约为1.8%，但耶伦认为联邦对基础设施、半导体和清洁能源技术的投资正在提高其生产能力。另外，谈及即将枯竭的援乌资金时，耶伦表示，美国立法者掌握着乌克兰的命运，他们阻止了拜登政府向这个陷入困境的东欧国家提供610亿美元的新资金。耶伦对记者表示：“形势严峻，如果我们无法向乌克兰提供这笔资金，我们就要为乌克兰的失败负责。” 她说，乌克兰正在将所有税收收入用于军事防御，而保持学校和医院开放以及其他服务的运营在很大程度上取决于美国的资金。据白宫称，美国目前的援助资金将在今年年底耗尽。共和党人坚称，只有民主党和白宫在移民政策上做出重大让步，以遏制美国与墨西哥边境的移民人数激增，他们才会同意新的援助计划。由于谈判陷入僵局，乌克兰总统泽伦斯基周二取消了通过视频会议向美国参议院发表讲话的计划。自2022年2月俄乌冲突爆发以来，美国已向乌克兰提供了数百亿美元的军事和非军事援助。

金融界2023-12-06

最新数据：美国就业市场急降温，百万职位秒没！通胀压力缓解，降息呼声再起！

过头，而且可能根本不会发生。同一天，美国财政部长耶伦也表示，“长时间的高利率带来了挑战。” 高频经济公司（High Frequency Economics）首席美国经济学家鲁贝拉·法鲁奇（Rubeela Farooqi）表示，职位空缺的下降“对美联储的政策制定者来说将是个好消息”。总体而言，劳动力市场仍然强劲，但正在降温。工资和通货膨胀正在减速，他表示，“数据支持我们的观点，即利率正处于峰值，美联储的下一步行动将是降息，可能在2024年（第二季度）。”#美联储政策转向#

丰雪鑫992023-12-06

从119美元到近乎“归零” 是什么导致LUNA币大跌

也引发了各国对于虚拟货币炒作的惊觉，如美国财政部长耶伦在近期的国会山会议上谈到了对加密市场稳定币的监管，耶伦认为，对美元稳定币监管的立法迫在眉睫，“这个领域增长迅速，并随之带来巨大风险，众所周知，UST经历了一轮下跌。” 　　根据我国控制虚拟币交易的相关政策，虚拟币的暴涨和暴跌容易引发炒作热潮，不利于金融安全和社会稳定。2021年9月发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》明确，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务同样属于非法金融活动，参与虚拟货币投资交易活动存在法律风险。来源：金色财经

金色财经2023-12-04

俄罗斯抢购中国的全地形车，这些车辆在美国同样很受欢迎

车，并计划再购买1500辆。上个月，美国财政部长耶伦出明确警告，称俄罗斯 "依赖第三国的个人和实体为其军队提供补给，并使其对乌克兰发动的令人发指的战争永久化……我们将毫不犹豫地追究他们的责任。" 俄罗斯军队越来越多地向中国供应商购买维持入侵乌克兰所需的装备，中国公司向俄罗斯销售这些装备可能会遭到华盛顿的报复。专家说，俄罗斯在战场上部署非装甲越野车，使用这些车辆也反映了俄罗斯有限的军事制造能力。山东奥德斯声称在全球拥有数百家经销商，包括在美国和欧洲，并以 Aodes 品牌进行销售。在美国，有 100 多家经销商获准销售 Aodes 品牌的车辆，市场范围从牧场主到度假者不等。目前尚不清楚他们销售了多少辆，但提货单显示，山东奥德斯去年向美国运送了 4,200 辆标有 "低速 "或 "全地形 "车辆的重型货物。奥德斯是德克萨斯州松赫斯特 Play-N-Around Motorsports 公司最畅销的越野车品牌，美国版 Desertcross 1000-3 ，在美国售价约为 20,000 美元，是公司提供的车型之一。不过，虽然总经理布兰登·威廉姆森说他 "绝对 "知道俄罗斯军队正在使用这些车辆，但他补充说，只有在制裁导致价格被迫上涨的情况下，这才会成为一个问题。威廉姆森说："对我来说，另一家公司将他们的产品用于（俄罗斯）军队并没有什么区别。" 俄罗斯海关记录显示，山东奥德斯公司向许多民用买家出口了车辆。记录显示，公司在 3 月和 4 月共出口了 137 辆 Desertcross，销售额约为 160 万美元。主要买家是俄罗斯赛车运动公司Formula 7。一位与山东奥德斯公司关系密切的人士否认公司向俄罗斯军方或俄罗斯经销商出售了这些车辆。詹姆斯敦基金会研究俄罗斯军事的高级研究员帕维尔·卢津说，俄罗斯可能在山东奥德斯不知情的情况下在二级市场上购买了这些车辆。卢津说："它们可能比俄罗斯士兵现在广泛使用的摩托车或老式（苏联制造的车辆）更好，但也没好到哪里去。这再次表明，俄罗斯无法为军队生产那么多装备或物资"。在最近几个月对北京的多次高层访问中，欧洲领导人都呼吁中国利用其与俄罗斯的密切关系，说服俄罗斯撤出乌克兰。欧盟委员会主席冯德莱恩和欧洲理事会主席米歇尔将于本周访问北京，参加四年来首次亲自出席的中欧峰会，预计将就乌克兰和贸易问题进行强硬会谈。中国对俄罗斯的卡车出口激增，使莫斯科的国内生产商得以集中精力支持战争。2022年1月，在全面入侵前夕，中国官方数据显示俄罗斯购买了价值3200万美元的重型货车和拖车。7 月，此类进口达到峰值，接近 10 亿美元。上个月的进口额为 3.78 亿美元。美国国家情报局局长办公室 7 月称，中国 "已成为俄罗斯战争努力中日益重要的支撑点，可能向莫斯科提供了在乌克兰使用的关键技术和军民两用设备"。一些中国设备似乎被卖给了参与普京入侵的权贵。6 月，车臣强人领袖卡德罗夫发布了一段视频，显示 8 辆没有武装的 "中国虎 "装甲运兵车在他的住所周围行驶。这些车辆由中国国防承包商陕西宝鸡特种车辆制造厂制造，设计用于防暴和轻型战斗，而非用于乌克兰战场的重型战斗，目前尚不清楚卡德罗夫是如何获得中国虎的。新加坡国立大学政治学助理教授、专门研究中国外交政策的庄嘉颖（Ja Ian Chong）说，如果山东奥德斯越野车是通过赛车零售商进入俄罗斯的，中国政府就可以以此来推掉责任。但是庄嘉颖说，如果这些货物引起了美国及其盟国的强烈反应，或者恶化了西方市场上公众对中国的看法，中国政府可能会被迫采取行动，"他们公司的所作所为，无论是否有意，都会产生影响。因此，他们可能需要以某种方式控制公众对中国的看法"。詹姆斯敦基金会的卢津认为，山东奥德斯不太可能对俄罗斯的采购被公开感到高兴。"他们不太可能为了与俄罗斯达成一笔300万至400万美元的交易而置一切于不顾"。在得克萨斯州的赫尔尼镇，经销商詹茨汽车公司的琳达·詹茨说，她没有听说过山东奥德汽车被俄罗斯军方使用的消息，也不知道她的客户（大多是 "农民和牧场主"）会如何看待这一消息，"我们有点像乡巴佬，所以我不知道会有什么感觉。我想我卖掉它们的感觉会有点不同"。

加美财经2023-12-04

为什么亚马逊要推出贝佐斯稳定币？

尽管Diem在2021年遭遇重大挫折，美国财政部长珍妮特·耶伦拒绝支持它，但这并不意味着相关模式不能成功。事实上，耶伦拒绝支持Diem表明她认为私人数字货币可能是美元的潜在严重竞争对手，因此也是对美国财政部的竞争。在这里，我概述了推动私人数字货币的理由，并解释了为什么一种（特指类似于Facebook提出的Libra稳定币，后更名为Diem模型的稳定币）这样的货币可能很快在美国崭露头角。公司的现金资产私人数字货币的概念可以追溯至至少1994年，当时已故的爱德华·德·博诺（Edward de Bono）提出了“IBM美元”的概念。在博诺的设想中，“大型制造公司”应该创建自己的货币，用于购买其产品。他主要将这一方案视为公司平稳销售波动、使业务更加可预测的一种方式。 Facebook的Libra提案以失败告终，那么另一种私人数字货币如何在Libra失败的地方取得成功呢？迅速吸引大量客户是很重要的。有时这被称为“启动飞轮”——也就是说，规模足够大，以使消费者从网络效应中获益。Facebook的用户群或许本可以提供这样一个客户群，但社交媒体和货币之间存在一些心理距离。对于其他潜在支持私人数字货币的人来说，这个差距可能会小得多。约书亚·甘斯（Joshua Gans）和汉娜·哈拉布尔达（Hanna Halaburda）在2015年的一篇重要论文中指出：“ 每种货币都可以被视为一个平台，而它的吸引力主要取决于人们对这个平台的接受程度。” 贝佐斯稳定币考虑亚马逊，每月有超过2亿独立访客。其年收入约为5000亿美元。惊人的是，有1.67亿美国人拥有亚马逊Prime会员资格，该服务提供折扣或免费运费，年费为139美元，使亚马逊成为他们购物的首选选项。这庞大而忠实的客户群体使亚马逊有可能推出自己的数字货币。借鉴了Libra的一些理念，这种数字货币可能如下：亚马逊稳定币将有四大支柱：第一支柱涉及亚马逊平台：亚马逊将宣布，从现在开始，用户可以继续使用信用卡进行购物支付，同时也可以使用一种名为“亚马逊币”（amazons）的数字货币。（我喜欢称之为—“贝佐斯元”或BBs，但这可能对于杰夫·贝佐斯来说不够合理的称呼）顾客可以将美元兑换成亚马逊币，至少在短期内，他们也可以按需以1:1的汇率将其兑换回美元，或许需要支付一小笔费用。使用亚马逊币进行购物将使用户享受正常购物价格的折扣，可能是2%。这将为人们提供使用亚马逊币的动力。事实上，亚马逊已经推出了一种虚拟货币，名为“亚马逊币”（Amazon coins），可用于亚马逊应用商店购买特定应用和游戏，并进行应用内购物。因此，亚马逊币将是这一概念的自然延伸。作为一个连接买家和卖家的平台，亚马逊拥有相当大的市场力量和影响力。原则上，亚马逊可以要求卖家在亚马逊市场的销售中接受亚马逊币而不是美元。然而，在短期内，这样的安排可能不太可行，因为亚马逊币对零售商来说没有用处，他们需要用美元支付供应商，至少在一开始是这样。但是，如果亚马逊币被广泛使用，这将不成问题。对于亚马逊而言，挑战在于推动其货币的采用，同时不惩罚其平台上的卖家。明智的做法是向卖家支付部分销售价格的亚马逊币，初始可能是10%，其余部分以美元支付。每个卖家都会有一个数字钱包，亚马逊币会被支付到其中，亚马逊币可以顺利地转换成美元。这种方法将为亚马逊创造一个微妙但有用的默认情况。尽管对卖家来说将亚马逊币转换为美元并不困难，但在数字钱包中存有亚马逊币，随时可以在亚马逊平台上的其他地方使用，将成为一种使用它们的激励。在数字钱包中存款并支付利息将激励卖家将资金存放在亚马逊的数字钱包中，而不是转移到银行并在那里几乎不产生利息。引入这些功能将为亚马逊提供一种自然的方式，以为小型企业提供其他金融服务。第二支柱第二支柱涉及亚马逊网络云服务（AWS），这是全球最大的云计算公司。它起初是为了运行亚马逊自己的平台，后来发展成一家向其他公司甚至大学研究人员提供类似服务的公司。 Netflix是AWS最大的客户，在月度支出方面，紧随其后的有Twitch和LinkedIn。在AWS上运营业务的其他主要云服务公司包括百度、BBC、ESPN、Facebook/Meta（用于与现有AWS用户的第三方合作）和特纳广播公司。就像告诉这些大公司，它们必须提前持有一定数量的亚马逊稳定币，而没有提供任何额外的好处，有点像是要这些公司提前支付AWS服务费，而不是按照通常的商业方式计费。这就好比直接将工作资本（日常运营活动的资金）从AWS转移到其客户那里，对AWS非常有利。采用这种方式，为客户增加额外成本的做法是不太可能成功。但是亚马逊/AWS可以与一些或所有这些大公司形成一种合作关系，这将增加私人数字货币取得成功的可能性。但请记住几年前发生的事情，当时Facebook的Libra协会失去了包括Visa在内的关键支付公司。这些公司有两个主要关切点。第一个是Libra协会是否会完全遵守监管要求。在2019年10月的众议院金融服务委员会听证会上，代表Maxine Waters（加利福尼亚州民主党）问Facebook项目负责人David Marcus是否公司会等待国会考虑适当的监管。Marcus回答说：“我承诺等待我们获得所有适当的监管批准并解决所有问题后再继续前进。” Waters说：“这不算承诺。” Marcus似乎在暗示Facebook将遵守现有的法规，而委员会的立法者们在整个听证会上明确表示，这样一项重大创新可能需要重大的新法规。约书亚·甘斯（Joshua Gans）和汉娜·哈拉布尔达（Hanna Halaburda）在2015年的一篇重要论文中指出：“ 每种货币都可以被视为一个平台，而它的吸引力主要取决于人们对这个平台的接受程度。” 第二个担忧是Facebook的声誉和过往行为，包括其涉及剑桥分析公司（Cambridge Analytica）的事务。剑桥分析公司是一家英国公司，在2010年代未经用户同意就收集了大量Facebook用户的个人数据，并将其用于政治广告目的。这些担忧由纽约州众议员亚历桑德里亚·奥卡西奥-科尔特兹（D-N.Y.）最为明确地表达，她对Facebook创始人马克·扎克伯格说：“我认为你最能理解在决策未来行为时使用一个人过去行为的重要性。为了我们对Libra做出决策，我认为我们需要深入研究你的过去行为，Facebook在我们的民主制度方面的过去行为。扎克伯格先生，您个人何时首次得知剑桥分析公司的事务是哪一年哪一月？” 在这次交流时，Visa已经退出了Libra 协会，并发布了以下声明：“ [Visa] 将继续评估，我们最终的决定将由多个因素决定，包括协会是否能够充分满足所有必要的监管期望。Visa对Libra的持续兴趣源于我们的信念，良好监管的基于区块链的网络可以将安全数字支付的价值扩展到更多的人和地方，特别是在新兴和发展中市场。” 这次交流突显了声誉在促使公司使用私人数字货币方面的至关重要性。一个牢固的客户基础可能足以吸引消费者，但像Visa、Netflix或ESPN这样的大公司需要确信参与将增强而不是削弱它们的声誉。 Facebook在2016年选举后拥有太多包袱，特别是在数字货币的可信支持方面。忠实于扎克伯格著名的格言——“快速行动，打破陈规”，该公司在利用个人用户数据获取利润和进行政治广告的方面，确实行动迅速。尽管如此，对于像Netflix和ESPN这样的公司来说，私人数字货币可能带来显著优势。像AT&T和Microsoft这样的公司已经允许客户通过诸如BitPay之类的支付处理器使用加密货币进行支付。他们选择这样做的原因并不重要：因为听起来很酷，因为他们的客户对加密货币怀有一种哲学信仰，或者出于隐私考虑。重要的是顾客似乎想要这个选项。对于大公司来说，一种更稳定的数字货币将更具吸引力。它甚至可能使它们扩展到其他产品线：例如，ESPN可能提供体育博彩，这是它已经表现出兴趣的领域，尽管这样的举措将涉及监管复杂性。即使其中一些公司对接受亚马逊这个竞争对手的领导感到犹豫，他们都会明白，在美国（甚至可能是其他地方）控制货币的力量将创造出一个非凡的业务收入流池。即使亚马逊占据最大份额，这些业务收入流也足够分配给所有公司。第三支柱第三支柱是监管：亚马逊将承认，通过发行亚马逊稳定币，实际上就是在充当货币市场共同基金。因此，该公司将欣然同意将其货币业务作为货币市场基金（MMF）受美国证券交易委员会监管。 MMF受到1940年《投资公司法》第2a-7条的规定。该规定规定了关于MMF投资组合的多个条件，包括MMF可以投资的资产的信用质量，投资组合必须多样化的程度，其必须具有的流动性，以及所持资产的到期结构。亚马逊可以同意满足或超过所有这些条件，并承诺使其数字货币储备成为最为干净的货币市场基金。在这种情况下，亚马逊稳定币可能会遇到与银行业务相关的其他监管要求，特别是如果它开始扩展到提供信贷产品等其他金融服务。但是，对于亚马逊来说，主要目标是创建一个主导的私人数字货币，而不是试图通过银行业务赚钱或规避监管。因此，在这个领域，亚马逊完全可以本着善意的原则行事，同时追求让网络外部性飞轮旋转，扩大其数字货币的使用。监管合规还将使亚马逊稳定币具有利比拉模型的稳定币特性，与利比拉储备不同，将有亚马逊稳定币储备。将其整个储备保持在美国政府证券中将满足监管要求，并让亚马逊稳定币持有者相信他们可以随时将其兑换成美元（或其他货币，因为亚马逊是一家全球性企业）。 Block unicorn注释：利比拉模型的稳定币特性通常涉及一种由一篮子资产支持的数字货币，这些资产可能包括法定货币、政府债券等。目的是通过多样化的资产支持，确保数字货币的稳定性，避免大幅波动。这一设计旨在使数字货币更适合用作交易媒介，因为它不像某些加密货币那样经历极端的价格波动。亚马逊将基本上在其提供可兑换性的每种货币中运营一个货币市场基金，这对希望避免汇率风险的国际消费者来说将是一个优势。而且，这可能会使亚马逊稳定币的持有者更有信心，因为可以兑换成本地货币，从而降低了客户进行汇率对冲的风险，从而减少了对亚马逊稳定币发生现代银行挤兑的风险。第四大支柱支柱4是金融包容：通过在Libra上的努力，Facebook描绘了那些被排除在银行之外的人的困境——不仅仅是在撒哈拉以南的非洲，还包括南洛杉矶和芝加哥南区。这些社区的许多人没有银行账户，或者为使用ATM和其他基本银行服务支付极高的费用。因为缺乏其他选择，他们可能被迫支付极高的短期贷款费用。私人数字货币的推广部分可能是向这些社区的人们提供廉价、安全的金融服务。虽然对于现有银行和金融服务公司而言，这样做可能并不具有盈利性，但像亚马逊这样的公司可以轻松地吸收这种成本，将其视为一种引流工具。这个想法的一些要素与最初被低估的区块链技术的一个好处有关——被称为首次代币发行（ICO）的金融创新。ICO是对区块链投资筹集资金的一种新型金融用途，通过在区块链分布式网络上发行的所谓代币或硬币来实现。代币化允许创建一系列金融工具，其中一些是新的，一些则更为优越，在金融市场具有巨大潜力。为了了解这是如何运作的，让我们以Filecoin为例，该项目在其2017年的ICO中筹集了2.57亿美元。该项目的基本目标是建立一个数据存储市场。买家和卖家都必须使用FIL代币进行交易，Filecoin承诺发行最多2亿个FIL代币。因此，原则上，所有FIL代币的总价值将等于在磁盘存储市场的那一部分所产生的收入，单个代币的价值是该收入除以代币数量。持有FIL代币的所有者实质上是在购买与数据存储市场收入相关的证券（并对其进行投注），持有这种证券的人可以将其转售给想要在网络上购买存储空间的人。在ICO中，有10%的代币出售给投资者，因此Filecoin未来收入的总估值为25.7亿美元。亚马逊并不是唯一一个有可能创建在很大程度上取代美元的私人数字货币的公司，谷歌也拥有庞大的消费者和商业用户群，苹果是另一个明显的例子。这并不是说由这些科技巨头之一创建的私人数字货币会创造社会价值。事实上，这将带来涉及逃税、货币政策、非法活动等复杂的问题。美国政府面临的挑战是，保持现状似乎困难重重，可能需要采取预防性措施，推出中央银行数字货币，以防止建立一个与美元竞争的私人数字货币。但无论如何，您很可能很快就会看到这样一种货币的出现。来源：金色财经

金色财经2023-12-03

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