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Meta连涨20个交易日，美银发出新经济泡沫警告
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指数总市值的一半以上，创下历史新高。美国银行策略师Jared Woodard表示，市场集中度如此之高的原因之一是被动投资，即投资者不加区别地将资金投入指数。被动型基金占据了主导地位，占有54%的市场份额。新经济股票下跌50%以上可能会拖累整个指数下跌40%。原文链接
投资慧眼02-17 15:02
easyMarkets易信：美联储政策分歧、欧美裂痕与中概股重估：市场何去何从？
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然而，华尔街对于美联储政策仍存在分歧，美国银行和德意志银行预计美联储今年不会降息，而高盛和摩根大通则预测至少有两次降息。美元指数受关税不确定性影响跌至年内低点，投机交易商连续四周削减美元多头仓位，而欧元、英镑和澳元的走强进一步加大美元的下行压力。市场接下来将关注美联储 1 月会议纪要以及 2 月标普全球 PMI 数据，若 PMI 低于 50，可能对美元构成压力，同时支撑黄金价格走强。与此同时，特朗普政府的外交举措正引发欧洲的焦虑。法国总统马克龙宣布将召集欧洲领导人召开紧急会议，以应对特朗普政府对欧洲态度的变化。美国副总统万斯在慕尼黑安全会议上表示，欧洲的真正威胁并非外部力量，而是其内部价值观的变化，此言论加剧了欧美分歧。此外，特朗普政府正在与俄罗斯展开直接谈判，试图绕过欧洲在俄乌冲突中的角色。乌克兰总统泽连斯基警告称，特朗普在与普京的通话中并未提及欧洲的重要性，美国或试图单方面达成俄乌和平协议。美国官员在慕安会上向部分欧洲人士透露，华盛顿认为欧洲在乌克兰问题上的地位“并不重要”，甚至计划通过战后协议确保对乌克兰自然资源的控制。面对特朗普政府可能的“背叛”，欧洲开始寻求独立防务战略，但由于内部意见不统一，建立“欧洲军”或联合防务债券的计划仍面临挑战。特朗普政府对乌克兰问题的单边行动、对欧洲的施压以及频繁调整的全球关税政策，使市场避险情绪上升。短期来看，美元进一步走强的共识正在瓦解，而黄金因避险需求仍具上行动力，若突破 3000 美元关口，将吸引更多多头入场。未来，欧美关系是否进一步恶化，以及美联储政策走向，将成为市场关注的核心变量。 DeepSeek引发市场重估，中概科技股获外资青睐 DeepSeek的崛起引发全球资本市场高度关注，多家国际金融机构认为其不仅是中国科技行业的重要突破，也可能推动中概股的重新估值。景顺、高盛和摩根士丹利的研报指出，DeepSeek展示了中国在人工智能领域的竞争力，以更低的成本提供媲美海外顶级企业的AI技术，这提升了市场对中国科技企业的信心，特别是在港股市场估值仍低于美股的情况下，成为推动资金流入的重要因素。外资机构普遍认为，虽然近期中国科技股涨幅较大，但其估值仍远低于美国同行，且技术面显示短期或有调整需求，但长期来看仍具配置价值。此外，美国经济增长前景趋弱，特朗普政府面临关税政策疲劳与国内税改（TCJA）压力，进一步增强了资金对中概股的关注。外资投资者正在对新兴市场和亚洲资产进行再平衡，中概股成为主要受益者。中国政府正在实施财政、货币和监管宽松政策，以提振消费，并提升消费在GDP中的占比，进一步增强市场信心。外资机构普遍认为，尽管中美科技竞争持续，但双方经济的相互依存度较高，全面脱钩的可能性较低，这减弱了投资者对贸易战的过度担忧。在AI产业快速发展的背景下，DeepSeek的突破可能加速人工智能的全球应用，并促使更多国家投入AI竞争。高盛预计，AI的普及将在未来几年显着提升劳动生产率，而DeepSeek的出现或加快这一进程。恒生科技指数的估值仍低于历史均值，外资机构认为，若中美紧张局势不进一步升级，中概科技股仍值得超配。整体来看，随着人工智能的推进、政策宽松以及外资资金流入，中概股的积极态势或将持续，但短期内可能出现技术性调整。美联储喉舌Nick的观点 Nick通过深交媒体传达的信息主要有两个核心点：第一，美联储不会因单月 CPI 数据高于预期就急于调整政策，重点仍是 PCE 指标，因为 PCE 被认为是更好的通胀衡量标准。第二，尽管 1 月 CPI 录得较高涨幅，但 PPI 数据较软，预计核心 PCE 将远低于 CPI 的 0.45% 增幅，市场预测核心 PCE 月增 0.27% 或 0.28%，同比降至 2.6%。Nick 通过强调 PCE 可能低于 CPI 释放缓和信号，暗示市场无需过度解读 CPI 的短期波动，以避免加剧利率预期的波动。这可能对市场情绪形成一定安抚作用，降低对美联储更激进加息或延后降息的担忧，支撑风险资产情绪，特别是股市和债市的稳定。加密货币方面新闻华夏基金（香港）宣布其“华夏港元数字货币基金”已获香港证券及期货事务监察委员会（SFC）批准，预计将于 2 月底正式上市。该基金是亚太地区首支面向零售投资者的代币化基金，为投资者提供了通过区块链工具获取港元货币基金收益的创新投资工具。重大事件前瞻及风险预警今日重点关注的财经数据或事件： 22:30，2026年FOMC票委、费城联储主席哈克发表讲话； 23:20，美联储理事鲍曼发表讲话，市场预计美联储官员口风偏向谨慎口风将偏向谨慎。技术面分析黄金（XAU/USD） • 枢轴点（Pivot）：2850.00 • 后市看法：如果价格突破 2900.00，目标位为 2935.00 和 2970.00。如果价格跌破 2830.00，目标位为 2800.00 和 2775.00。 • 支撑位和阻力位： • 阻力位：2900.00，2935.00 • 支撑位：2830.00，2800.00 欧元兑美元（EUR/USD） • 枢轴点（Pivot）：1.0425 • 后市看法：如果价格突破 1.0520，目标位为 1.0585 和 1.0650。如果价格跌破 1.0390，目标位为 1.0335 和 1.0280。 • 支撑位和阻力位： • 阻力位：1.0520，1.0585 • 支撑位：1.0390，1.0335 美元兑日元（USD/JPY） • 枢轴点（Pivot）：151.80 • 后市看法：如果价格突破 153.75，目标位为 154.95 和 156.50。如果价格跌破 151.50，目标位为 150.00 和 148.80。 • 支撑位和阻力位： • 阻力位：153.75，154.95 • 支撑位：151.50，150.00 WTI原油（USOIL） • 枢轴点（Pivot）：69.50 • 后市看法：如果价格突破 72.50，目标位为 74.80 和 77.00。如果价格跌破 68.00，目标位为 65.50 和 63.20。 • 支撑位和阻力位： • 阻力位：72.50，74.80 • 支撑位：68.00，65.50 比特币（BTC/USD） • 枢轴点（Pivot）：95500.00 • 后市看法：如果价格突破 98000.00，目标位为 100000.00 和 103500.00。如果价格跌破 94000.00，目标位为 91500.00 和 88000.00。 • 支撑位和阻力位： • 阻力位：98000.00，100000.00 • 支撑位：94000.00，91500.00 结论美联储政策的不确定性、欧美裂痕加深与AI产业革命，正共同塑造全球市场的新格局。市场短期或仍有波动，但中概科技股的长期价值和人工智能带来的生产力提升，可能成为未来资本流向的重要驱动力。免责声明：这些交易信号是来自第三方提供商的方向性观点。本网站（或文章）提供的任何意见、新闻、研究、分析、价格或其他信息仅供参考。此信息并非投资建议、推荐、研究或交易价格记录，也不是进行任何金融交易的要约或邀请。这些信息不考虑任何人的任何特定投资目标、财务状况或需求。过去的表现并不是未来表现的可靠指标。实际结果可能与过去的表现或任何前瞻性陈述有很大不同。易信不保证所提供信息的准确性或完整性，并且对基于此信息进行投资而产生的任何损失不承担任何责任。 2025-02-17
易信easyMarkets02-17 12:08
巴菲特旗下伯克希尔Q4持仓：再宠西方石油，银行股不香了，新买这只股
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.08%）、美国运通（16.82%）、美国银行（11.17%）、可口可乐（9.31%）、雪佛龙（6.42%）、西方石油（4.63%）、穆迪（4.36%）、卡夫亨氏（3.74%）、丘博保险（2.79%）和德维特（2.33%）。【伯克希尔十大持仓情况，来源：Whalewisdom】减持银行股在十大持仓变化中，伯克希尔对美国银行股票的进一步削减引发关注。伯克希尔在去年Q4出售了1.174亿股的美国银行股份，环比减少14.72%，持股比例从11.88%降至11.17%，持仓排名维持在第三。花旗银行和美国银行成为伯克希尔Q4减持最多的个股，伯克希尔对花旗的仓位环比锐减73.5%，占比从1.3%降至0.39%。尽管削减了美国银行、第一资本信贷、花旗和Nu Holdings的持仓，但金融板块仍是伯克希尔投资组合中权重最大的板块，占比39.9%。未继续减持苹果长期以来，苹果一直是巴菲特的「爱股」。在2024年抛售之前，苹果占伯克希尔投资组合的50%以上。在去年Q2和Q3分别减持50%和25%的持仓后，伯克希尔第四季并未进一步削减苹果股票。当前苹果在伯克希尔投资组合中占比28%，价值约751.26亿美元。越跌越买的西方石油西方石油是伯克希尔去年Q4十大持仓中唯一被增持的个股。西方石油股价在过去一年下跌约21%，远不及标普500指数的上涨22%，但已经被套牢的巴菲特依然坚定「买买买」。就在本月初，伯克希尔以每股46.82美元左右的价格，购买了76.3万股、价值3570美元的西方石油股票。有分析认为，投资西方石油在某些方面符合巴菲特的投资理念，比如商业模式契合、珍惜少数胜利等。另外，西方石油是美国最大油田二叠纪盆地的最大原油生产商，生产成本有优势，投资西方石油或是看中美国页岩油未来增产前景。增持餐饮股，清仓美容股酒业巨头Constellation Brands是伯克希尔第四季唯一新建仓的股票，购买了约562万股、价值12.4亿美元的股票，持仓占比0.56%。这也是伯克希尔Q4买进价值最高的个股。伯克希尔还加码了Q3新建仓的达美乐，环比增幅高达86.49%。另外，伯克希尔清仓了Q2新建仓的Ulta美容。原文链接
TradingKey02-17 11:33
亚洲多国央行加大衍生品干预以稳汇率，长期风险隐现
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使得各国央行难以进行大规模干预。”——美国银行（BofA）外汇与利率策略联合主管Claudio Piron 特朗普曾在其首个总统任期内将亚洲国家列为“汇率操纵国”，印度此前也被美国财政部列入观察名单。因此，各国央行利用远期市场干预的一大优势便是减少外汇储备的直接波动。亚洲各国央行策略对比除印度和印尼外，马来西亚央行也积极使用货币远期工具，其净空头头寸在去年11月已达275亿美元，比上一年增加约40亿美元。另一方面，菲律宾央行则在逐步减少远期市场的参与，其净多头头寸仅剩8.74亿美元。市场近期的一次典型案例是2月11日，印度央行被怀疑在即期与远期市场同时进行大规模干预，导致印度卢比单日上涨近1%，为2022年11月以来最大涨幅，迫使市场中的卢比空头纷纷止损。美元贬值提供喘息空间，但长期风险犹存近期美元的走弱为各国央行提供了一定的缓冲。特朗普政府取消或推迟了对加拿大、哥伦比亚和墨西哥的部分关税，令市场对其更大范围的贸易威胁存疑。今年以来，美元指数已累计下跌1.6%，市场对于美联储未来降息的预期也在增强。印度央行的新任行长Sanjay Malhotra似乎正在调整策略，减少在海外远期市场的头寸，而更多地通过国内市场操作来增强流动性。然而，由于远期市场的干预手段具有较低成本、避免外储直接减少等优势，该策略仍可能继续被广泛使用。 “从央行的角度来看，使用远期市场的好处远大于坏处。但他们必须小心，不要累积过多的远期头寸，否则未来可能会带来系统性风险。”——State Street Global Advisors高级投资经理Aaron Hurd 编辑观点：亚洲央行当前的外汇管理策略更多是权宜之计，而非长期解决方案。通过远期市场干预的方式，央行在短期内维持了本币的稳定，但贬值压力并未真正消失，而是被推迟至未来某个时间点集中释放。
金融界02-17 10:32
国际机构调仓风云：巴菲特偏爱消费，中概股成新宠！
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股美国运通（持股市值450亿美元）以及美国银行（持股市值299亿美元）。巴菲特遵守了他在2024年5月股东大会上的“承诺”，即除非发生极端事件，否则苹果仍会是伯克希尔最大的普通股投资。与此同时，巴菲特增持了消费与周期股。2024年四季度，伯克希尔新建仓了酒业公司星座品牌，总计买入了逾562万股，持股市值超过12亿美元。此外，伯克希尔还加仓了达美乐比萨、西方石油、游泳池用品公司Pool Corp等，显示出对消费股和周期股的浓厚兴趣。对于2024年股价表现不佳的西方石油，伯克希尔反而在当季增持了近890万股。不过，伯克希尔在当季继续大笔减持了美国银行，减仓幅度接近15%。中概股被抢筹，成国际机构新宠数据显示，已显示出低位反转趋势的中概股成为2024年四季度国际机构加仓的重要方向。华尔街对冲基金大佬大卫·泰珀旗下阿帕卢萨在2024年第四季度大举增持了中概股和中国股票基金。具体包括：增持京东316.59万股、阿里巴巴184.32万股、拼多多5.5万股、百度10.29万股；同时，增持了中国大盘股ETF（FXI）80.21万份和中国海外互联网ETF（KWEB）81.07万份。截至2024年底，该基金的前五大持仓为阿里巴巴、亚马逊、拼多多、微软和VST。大卫·泰珀热衷于寻找底部机会。2024年9月底，他公开表示，中国推出的一系列政策超出预期，他会全力投身中国市场，并可能对中国股市的投资规模加倍。在美国降息后，他购入了更多“有关中国的一切”，如大型科技巨头阿里巴巴和百度。此外，高瓴旗下HHLR在2024年四季度也加仓了贝壳、富途控股、京东等股票，并建仓了声网、挚文集团等中概股。高毅资产则在当季增持了贝壳和华住。截至2024年末，其前五大持仓为拼多多、华住、贝壳、百胜中国和Meta。近期，随着DeepSeek概念的火爆，中概科技股连续上涨，中国资产的价值重估成为不可忽视的趋势。高盛、德意志银行、美国银行、贝莱德等多家外资机构纷纷表达了对中国资产和A股市场的看好态度。富达国际基金经理Taosha Wang也表示，她对整体中国市场的看法已转向进一步看涨。她认为，市场可能会从目前点位持续反弹，但走势“不会是一条直线”。目前，Taosha Wang管理的投资组合已增加了中国股票的持仓。德意志银行亚太区公司研究主管马力勤在最新研报中表示，2025年中国企业的全球化进程有望使“估值折价”逐渐消失，并有望在未来扭转为“溢价”。中期来看，国际投资者将加速增配中国资产，预计A股及港股在中期会延续涨势。综上所述，2024年四季度美股持仓数据揭示了国际机构在科技板块止盈、消费板块加仓以及中概股成为新宠等多重趋势。这些变化不仅反映了机构对全球经济和市场走势的判断，也为投资者提供了重要的参考信息。在未来，随着全球经济形势的不断变化和市场环境的日益复杂，国际机构的持仓动态将继续成为市场关注的焦点。
金融界02-17 08:32
外资疯抢中国科技股！高盛、德意志银行等集体看好，A股迎估值重塑机遇
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国市场。近日，高盛、德意志银行、汇丰、美国银行等国际知名金融机构密集发声，纷纷表示看好中国科技产业发展前景，对中国市场表现抱有坚定信心。高盛在最新发布的研究报告中指出，随着中国人工智能公司深度求索（DeepSeek）的迅速崛起，中概科技股正迎来重新估值的重要机遇期。DeepSeek的技术突破和市场表现，让全球投资者看到了中国科技企业的巨大潜力和无限可能。基于此，高盛决定继续维持对MSCI中国指数的超配评级，并且预测今年该指数有望实现14%的涨幅，这一预测无疑为中国市场注入了一剂强心针。德意志银行同样对中国市场保持乐观态度。在近日发布的报告中，德意志银行表示，全球投资者今年将深刻认识到中国制造业和服务业的竞争力优势。中国的颠覆性创新力正重塑产业竞争格局，推动中国经济在全球舞台上崭露头角。德意志银行预计，随着中国经济的持续发展和科技创新的不断推进，中国股票的估值折价将逐渐消失，未来有望迎来更大的估值提升。汇丰环球私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正认为，DeepSeek的技术突破不仅体现了中国大语言模型已迈向深度推理阶段，更让投资者注意到中国科技创新在全球舞台的竞争力正日益增强。匡正表示，DeepSeek的成功或成为中国进一步促进民营企业技术创新的催化剂，有望提振投资者对中国股市的信心，推动更多外资流入中国市场。开源大模型DeepSeek—R1的横空出世，无疑点燃了全球投资者重新认识中国科技竞争力、重新评估中国资产的热情。华泰证券策略团队指出，DeepSeek具有低成本、高性能优势，这一技术突破引发了行业对资本开支、应用场景等方面的广泛讨论。华泰证券认为，DeepSeek的成功或推动投资者重新评估中国科技企业的技术潜力，为中国科技股带来新的估值机遇。不只是看好，更有外资机构已经行动起来，积极布局中国市场。高盛公布的数据显示，截至2月7日，高盛全球范围内的主经纪商（PB）业务中，中国在岸和离岸股票合计成为今年名义净买入量最大的市场。在2月3日至2月7日的一周时间里，对冲基金买入中国股票的力度为4个多月来最强。此外，富达投资组合经理Taosha Wang近日也公开表示，富达国际已增加中国股票持仓，并给予超配评级，显示出对中国市场的坚定看好。与此同时，外资机构对A股科技公司的调研热情也不断升温。今年以来，高盛、德意志银行、瑞银、摩根大通、富达国际、摩根士丹利等外资机构频繁出现在A股上市公司调研名单中，对人工智能、新能源、高端制造、医疗健康等新兴产业发展表现出浓厚兴趣。这些外资机构的积极行动，无疑为中国市场注入了更多活力和动力。业内认为，外资机构“唱多”“做多”中国市场，背后有着坚实的逻辑支撑。其中一个重要原因是中国资产估值优势明显。贝莱德基金量化及多资产投资总监王晓京表示，从全球市场来看，中国股票仍处在估值洼地。如果今年有持续的增量政策出台，进一步增强海外投资者对于中国经济转型的信心，外资有望加快回流中国市场，推动中国股市的持续发展。一系列支持资本市场、支持科技创新的政策“组合拳”持续发力，更是极大提振了外资机构对于中国市场的信心。2024年，中国证监会先后发布实施“科技十六条”“科创板八条”“并购六条”等政策文件，聚力支持科技型企业创新发展。这些政策的出台，为科技型企业提供了更多的融资渠道和发展机遇，推动了中国科技创新的加速发展。截至目前，科创板、创业板、北交所上市公司中高新技术企业占比均超过九成，全市场战略性新兴产业上市公司家数占比超过一半。这些高科技企业的涌现和发展，为中国经济的转型升级提供了有力支撑，也为中国股市的长期发展奠定了坚实基础。为进一步发挥资本市场功能，支持新质生产力发展，近日，中国证监会又发布了《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》。该意见强调要加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务，并围绕资本市场服务科技型企业的各个环节提出具体举措。中国银河证券首席策略分析师杨超表示，《实施意见》的出台体现了政策层面对科技创新的支持力度，有助于提升A股市场科技含量与国际竞争力，吸引更多外资流入中国市场。 “中国近十几年在促进创新方面做出很大努力，特别是在数字通信、计算机技术、半导体、医疗技术和新能源电池等领域。”匡正表示，中国企业在人工智能领域的成功，有望带来更多科技领域的创造性突破。这些突破不仅将推动中国经济的持续发展，还将引起全球对中国创新能力的重新评估，提升中国在全球科技舞台上的地位和影响力。专家认为，当前中国经济稳步回升向好，新质生产力加快发展。未来随着存量政策加快落实以及一揽子增量政策加力推出，资本市场将聚力赋能科技型企业，推动中国科技创新潜力的加速释放。随着中国科技实力的愈发彰显，重视中国资产将成为越来越多外资金融机构的共识。中国股市有望迎来更加辉煌的未来，成为全球投资的新宠。
金融界02-17 08:13
美国股市泡沫警告：银行提醒投资者警惕“新经济”股的集中度风险
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TodayUSStock.com报道，美国银行（Bank of America）近日发布警告称，美国股市当前的集中度远超历史常态，可能暗示股市存在泡沫风险。分析认为，当前市场的高集中度与历史上的“新经济”股泡沫（即“dot-com”泡沫）和“50只大牛股”泡沫相似。根据银行的分析，美国股市市值占全球总市值的比重，已远远超过历史正常水平。美国股市的集中化程度使得少数几只“大型科技股”占据了过大的权重，这种结构性风险可能在未来导致剧烈的市场波动。美国股市泡沫与历史对比分析美国银行的研究报告指出，当前股市的表现与历史上的两次重大泡沫极为相似，分别是1960年代的“50只大牛股”（Nifty Fifty）泡沫和1990年代末期的“dot-com”泡沫。在这两次泡沫破裂后，市场经历了长达数年的低迷期，甚至出现了“失落的十年”现象。这两次泡沫的共同点在于：大部分投资者把资金集中投资于少数几只股票，忽略了这些股票背后的实际估值和基本面，而这正是导致泡沫破裂的主要原因。如同历史上一样，当前美国股市的“新经济”股票也在市场中占据了主导地位。例如，标准普尔500指数（S&P 500）中的前五大公司市值已占据了该指数的26.4%。这意味着市场的表现正在越来越依赖于少数几家科技巨头的股价表现。市场集中度数据分析根据美国银行的分析报告，当前市场的集中度已经达到了历史偏离的极端，具体数据如下：数据项当前数值历史偏离美国股市市值占全球总市值 3.3个标准差远高于历史常态标准普尔500前五大公司市值占比 26.4% 显著偏高 “新经济”股市值占比超过50% 创历史新高数据显示，“新经济”股在标准普尔500指数中的市值占比已经超过50%，这不仅创下了历史新高，也暗示着市场的高度集中化。在这种情况下，任何单一的市场波动都可能引发广泛的市场调整。泡沫风险与避免策略美国银行分析师Jared Woodard提醒投资者，当前的市场泡沫风险可能导致一个“失落的十年”，尤其是对于那些过度依赖“大型科技股”的投资者而言。如果未来几只“大型科技股”遭遇回调，可能会导致整个市场出现大幅下跌。具体来说，Woodard指出，如果标准普尔500指数的“新经济”股遭遇50%以上的回调（虽然这比dot-com泡沫时期的回调幅度小），整个指数仍然可能下跌40%。这一情景表明，当前的市场缺乏健康的分散性，投资者过度集中于少数几只股票。为规避潜在的泡沫风险，银行建议投资者采取以下策略：关注标准普尔500等权重指数的表现。一旦等权重指数开始跑赢市值加权指数，可能是市场风险即将到来的信号。投资于质量优良的股票，减少对少数几只“大型科技股”的依赖。银行推荐的一些质量股ETF包括：Pacer US Large Cap Cash Cows Growth Leaders ETF（COWG）、iShares MSCI USA Quality GARP ETF（GARP）等。保持投资组合的多样化，每个持仓的比重不超过15%。专家点评与未来展望 “当前市场的高集中度与历史上的泡沫非常相似，投资者应警惕‘新经济’股泡沫的风险，分散投资将是减少风险的关键。”— 摩根士丹利首席策略师Mike Wilson（2024年12月） “历史上，股市过度集中会导致长期低迷期，而当下的市场可能正面临类似的困境。”— 高盛全球首席策略师David Kostin（2024年11月） “尽管科技股在短期内可能继续表现强劲，但投资者需要为可能的回调做好准备。”— 美国银行投资策略师Jared Woodard（2025年2月） “投资者应始终记住，过度依赖少数几只科技股的投资策略是非常危险的，分散投资将有助于减少未来可能的损失。”— 投资顾问Derek Harris（2025年2月）编辑观点当前的市场表现出强烈的集中性，尤其是在“新经济”股的投资中。这种高度集中可能会导致未来市场出现大幅波动，投资者应采取更加多元化和稳健的投资策略。虽然短期内“大型科技股”可能继续上涨，但从历史经验来看，过度集中投资于少数几只股票的风险过大。为了避免潜在的泡沫破裂带来的损失，投资者应及时调整投资策略，并分散投资风险。名词解释 Nifty Fifty： 1960年代美国股市中的50只最具代表性的股票，这些股票在当时被视为长盛不衰的投资对象，最终形成泡沫并破裂。 Dot-com泡沫： 1990年代末期的互联网股泡沫，当时的投资者对互联网相关股票过度乐观，导致股市出现大规模的价格虚高，最终泡沫破裂。市值加权指数：根据各公司市值的大小来决定权重的指数。市值较大的公司对指数的影响更大。 2025年股市相关大事件 2025年2月：美国银行发布警告称美国股市集中度过高，泡沫风险增加。 2024年12月：摩根士丹利和高盛预测标准普尔500指数将在未来十年呈现低增长。 2024年11月：美国股市“新经济”股市值占比创历史新高，风险加剧。来源：今日美股网
今日美股网02-17 00:10
特朗普“强美元”交易消失的原因找到了！金融时报：贸易战不激进、做空人民币回报低
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比索和巴西雷亚尔兑美元上涨6%以上。美国银行策略师对新兴市场的看法转为乐观，他们认为押注美元走高有些过度，目前美元的实际有效汇率处于1985年以来的最高水平。该行全球新兴市场固定收益策略主管戴维·豪纳(David Hauner)表示：“这是一种非常极端的定位，很多关税噪音已经被计入价格。情况并不是不会变得更糟——当然，它可能会变得更糟——但就目前而言，考虑到过去几周的反复波动，我们已经将相当多的因素考虑在内了。” 投资者表示，新兴市场央行在近几年大幅加息以应对通胀之后，仍有空间降低借贷成本以支持经济增长。墨西哥、捷克共和国和印度上周均下调了利率。许多发展中国家的实际利率(经通胀调整后)也高于美国，因此借入美元并投资新兴市场是有利可图的。一位刚从巴西回来寻找廉价资产的新兴市场基金经理提及：“无论如何分析，当地货币都已经变得非常非常便宜——即使美元从现在起不会贬值，而是稳定下来。”
圈内人02-16 12:16
周评:特朗普关税、俄乌现重大进展！鲍威尔释放重要信号金价周末突然暴跌
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报1.2585，本周上涨1.49%。美国银行(BofA)全球外汇研究主管Athanasios Vamvakidis表示：“美国关税威胁依然存在，尤其是针对欧盟的部分。若出现报复性措施，甚至可能引发全球贸易战的极端风险。即便最坏情况未发生，我们仍担忧长期的不确定性将对全球经济带来负面影响。” 美国银行表示，美国总统特朗普的关税政策虽然在一开始对美元构成了提振，但最终将拖累美元。美国银行G10外汇策略主管Athanasios Vamvakidis周三在报告中表示：“美元可能终究不喜欢关税。如果美国对世界其他国家加征关税并遭到全面报复，美元可能会走弱。” Vamvakidis表示，如果特朗普对所有美国进口商品征收 10%或20%的关税，则各国将采取报复措施，这会让美国“更加脆弱”。他补充道，这将对美国的长期生产力产生负面影响，对美国例外论构成挑战，长期来看将削弱美元。金价周五惊人暴跌近46美元但周线仍然收高周五，主要因投资者获利了结，现货黄金收盘暴跌45.76美元，跌幅1.57%，报2882.34美元/盎司。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia写道，美国1月份零售销售大幅下滑，令美元承压，但由于交易员在周末前获利了结，周五金价暴跌约1.5%，并跌破2900美元/盎司。 Zaner Metals副总裁兼资深贵金属策略师Peter Grant表示：“目前市场受到一些技术面因素影响，周二未能突破历史新高，可能形成双顶型态，加上周末前部分投资者选择获利了结。” 尽管金价周五大幅回调，但金价本周仍然连续第七周上涨，主要因美国总统特朗普推动“对等关税”政策，引发市场对全球贸易战的担忧，进一步推动避险买盘。特朗普周四指示其经济团队制定“对等关税”计划，对所有对美国商品征税的国家采取相应关税措施。这项潜在的通胀风险可能进一步提升黄金的避险需求，因黄金一直被视为对抗通胀与地缘政治不确定性的传统避险资产。本周金价上涨约0.8%。金价在周二曾触及2942.70美元/盎司的历史高点。 Allegiance Gold首席营运官Alex Ebkarian指出，黄金仍处于多头趋势，主要受关税政策、潜在通胀压力及美元走弱等因素推动，此外，投资者从纸黄金转向实物黄金的趋势也进一步助长涨势。 Marex分析师Edward Meir表示：“很明显，金价这波涨势的背后是关税战，这反映出全球贸易局势的不确定性与紧张加剧。” Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter Grant表示，尽管利率较高的状况让黄金承压，但黄金趋势仍然是积极的，贸易担忧继续推动市场。 Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible预测，金价可能会挑战3250美元/盎司或3500美元/盎司关口。 CPM Group执行合伙人Jeffrey Christian表示，黄金上涨主要因素是政治不确定性和经济后果，全球投资者担心的是特朗普的政策会对整体经济产生什么影响。 Marex分析师Edward Meir指出，特朗普大幅提高钢铁和铝进口关税至25%，无例外或豁免，借此欲协助美国陷入困境的行业，但这也有可能引发多线贸易战。鉴于特朗普的任何新声明，潜在不确定性有望支撑黄金价格。金价今年大幅走高，连续创下纪录，并有可能测试3000美元/盎司。在美国经济和货币政策前景的不确定性日益增加之际，避险需求推动了金价飙升，交易员们试图判断美国新政府在贸易和移民问题上的立场是否会重新引发通胀并影响经济增长。各国央行对黄金的需求有所增加，世界黄金协会(WGC)报告称，各国央行在2024年连续第三年购买超过1000吨的黄金。根据世界黄金协会的数据，在特朗普赢得大选后，各国央行的黄金购买量同比激增54%以上，达到333吨。美股三大股指本周均录得涨幅美股周五收盘涨跌不一，三大股指本周均录得涨幅。美国总统特朗普推迟征收新的对等关税并暗示仍有谈判空间之后，投资者继续评估全球贸易的最新情况。道指周五下跌165.35点，跌幅为0.37%，报44546.08点；纳指上涨81.13点，涨幅为0.41%，报20026.77点；标普500指数下跌0.44点，跌幅为0.01%，报6114.63点。本周美股三大股指均录得涨幅，道指上涨0.55%，纳指上涨2.58%，标普500指数上涨1.47%。下周一(2月17日)是美国的总统日，美股将会休市，周二恢复交易。 Capital.com的高级市场分析师Kyle Rodda表示：“特朗普采取的是一种缓慢推进的方式，而且许多关税有可能最终被取消，这支撑了市场情绪。” 西北互助财富管理公司首席投资组合经理Matt Stucky说：“目前来看，美国经济和通胀并未呈现过热加速的迹象，这减轻了市场对利率上升的压力。” 巴克莱分析师表示：“虽然全球金融市场可能会因互惠关税推迟实施而略感松一口气，但我们不清楚这种推迟是否意味着它们最终不太可能被实施。” Siebert首席投资官Mark Malek认为，特朗普暂不实行对等关税引起的市场情绪放松和美股积极势头可能只是昙花一现。美国银行财富管理首席股票策略师Terry Sandven评论道：“目前估值较高，企业财测谨慎，通胀持续存在，政府政策不确定，关税讨论仍在进行，全球紧张局势加剧。总体而言，不确定性水平较高，这意味着市场波动性增加。” WTI原油周线下滑布油本周微升由于交易商持续担心关税的不确定性及其对石油需求的影响，国际油价周五收低。不过，布伦特原油本周微幅收高，为一个月来首见，因美国寻求减少伊朗原油出口，且美国总统特朗普并未立即对美国贸易伙伴征收对等关税，原油价格获得支撑。纽约商品交易所3月交割的西得州中质原油(WTI)期价格周五收跌0.55美元，跌幅为0.77%，收于70.74美元/桶，本周下跌0.37%，这是其连续第四周下跌。欧洲洲际交易所4月交割的布伦特原油期价收跌0.28美元，跌幅为0.37%，收于74.74美元/桶，本周上涨0.11%。 Exinity首席市场分析师Han Tan向MarketWatch表示，特朗普的关税威胁“继续对全球石油需求构成显著风险。随着俄乌战争谈判取得进一步进展，以及美国和 OPEC+产量可能增加，原油价格自1月中旬以来的下跌趋势可能还会延续。” 美国财政部长贝森特表示，美国希望将伊朗的石油出口减少90% 以上。这将进一步体现特朗普对德黑兰施加“最大经济压力”的期望。美国总统特朗普本周命令美国官员开始就结束俄乌冲突进行谈判，此前俄罗斯总统普京和乌克兰总统泽连斯基分别在与他通电话中表达了对和平的渴望。如果达成和平协议，对俄罗斯的制裁将被解除，全球能源供应将会增加。《华尔街日报》报导，美国总统特朗普周三称与俄罗斯总统普京进行了“富有成效的通话”，双方都愿意立即谈判结束乌克兰战争。 Sevens Report Research联合编辑Tyler Richey表示，特朗普一直想降低能源价格以对抗持续的高通胀，如果特朗普取消对俄能源产业的所有制裁，那么俄乌停火或结束战争可能对石油不利。此外，地缘政治稳定可能“在很大程度上扑灭石油市场中仍然存在的‘恐慌性买盘’”。瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya表示：“俄罗斯地缘政治风险可能减弱，美联储降息预期减弱，以及关税不确定性，这些均使全球经济前景蒙上了一层阴影，迫使布伦特原油价格跌向70美元/桶水平。”
tqttier02-16 07:01
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伯克希尔·哈撒韦继续减持美国银行并增持能源与科技股，展现风险管理与多元化战略
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的伯克希尔·哈撒韦投资动态导读削减对美国银行的投资：减少至8.9% 苹果股票保持稳定：巴菲特的长线投资其他投资变化：SiriusXM与西方石油的增持退出Ulta Beauty：短期投资的收回编辑总结名词解释时效性事件专家点评削减对美国银行的投资：减少至8.9% 根据www.TodayUSStock.com报道，伯克希尔·哈撒韦在2024年第四季度再次减少了对美国银行（Bank of America）的持股，将其持股比例降至8.9%，出售了1.175亿股股票。这一调整是在巴菲特从7月开始逐步减持该股票之后进行的。尽管此举未提供详细解释，市场普遍认为巴菲特的决策可能受到银行股整体表现和经济环境变化的影响。截止到报告公布时，伯克希尔在美国银行的剩余持股市值为319亿美元。苹果股票保持稳定：巴菲特的长线投资尽管在2024年初伯克希尔·哈撒韦削减了部分苹果公司的股票，然而在2024年最后一个季度，伯克希尔保持了对苹果的持股不变。苹果依然是伯克希尔最大的单一股票投资，占据了其投资组合的28%。随着苹果股价在季度内上涨超过50亿美元，巴菲特依旧看好这家科技巨头的长期前景，保持了其在这家公司中的重要投资地位。其他投资变化：SiriusXM与西方石油的增持在第四季度，伯克希尔·哈撒韦还增持了SiriusXM和西方石油（Occidental Petroleum）的股份。两家公司在伯克希尔的投资组合中继续发挥重要作用。与此同时，伯克希尔减少了其在花旗集团（Citigroup）上的持股，卖出了4060万股，持股比例下降了73%。退出Ulta Beauty：短期投资的收回伯克希尔·哈撒韦在2024年第二季度开始持有Ulta Beauty的股票，但到了第四季度，便完全退出了这一投资。此次退出表明，伯克希尔对一些短期投资的灵活调整。编辑总结 2024年第四季度，伯克希尔·哈撒韦的投资策略继续显示出其对价值股和长期投资的偏好。尽管巴菲特逐步减持美国银行股票，但其对苹果的坚定持有，以及在石油和广播领域的扩张，表明公司在多元化投资上有着清晰的战略布局。这一系列调整或许也反映了巴菲特对于市场和经济的不确定性保持警惕，避免过于集中风险的投资策略。名词解释伯克希尔·哈撒韦：由沃伦·巴菲特领导的美国多元化控股公司，长期投资者，拥有众多知名子公司。美国银行（Bank of America）：美国的金融巨头，伯克希尔长期持有的银行股之一。苹果公司（Apple Inc.）：全球领先的科技公司，伯克希尔的最大投资之一。西方石油（Occidental Petroleum）：美国主要的石油和天然气生产公司，伯克希尔的投资对象。 SiriusXM：美国领先的卫星广播公司，伯克希尔投资的媒体企业之一。时效性事件 2025年2月：伯克希尔·哈撒韦发布2024年度财报，巴菲特的信件将在报告中揭示更多投资理念。 2024年7月：巴菲特开始减持美国银行的股票，调整其银行类资产。专家点评 "巴菲特减持美国银行的股票，可能是因为当前经济环境对银行股构成压力，尤其是利率变化和宏观经济因素的影响。" - 马修·汉森（摩根大通，2025年2月） "苹果的股价上涨显示出其强劲的市场表现，巴菲特对于这家公司的投资态度没有改变，仍然看好其长期增长潜力。" - 克里斯·巴特尔（高盛，2025年2月） "增持西方石油和SiriusXM反映出伯克希尔在能源和媒体领域的深耕，这些行业在未来可能提供稳定的现金流。" - 莫莉·萨金特（瑞士信贷，2025年2月） "伯克希尔的灵活投资策略和高效资产配置，确保了它在复杂经济环境下的竞争力。" - 约翰·普里斯（花旗银行，2025年2月） "退出Ulta Beauty的投资，展现了伯克希尔在短期投资上的谨慎与果断。" - 拉尔夫·詹森（富国银行，2025年2月）来源：今日美股网
今日美股网02-16 00:13

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