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“仇人”上台，日本告别“安倍经济学”？

的统治时代要落幕了。 9月27日，日本自民党前干事长石破茂成功当选日本自民党新总裁，并预计将于10月1日经国会指名选举后接任首相。结果一出，直接点燃日本加息预期。日股期货盘后大跌，日元兑美元汇率飙升。和安倍经济学支持宽松货币政策、主张积极扩大财政支出的主张不同，石破茂更支持货币政策回归正常化，并且对财政整顿持积极立场。巴克莱分析师Naohiko Baba和Ryuichiro Hashimoto在9月27日的报告中表示，石破茂的胜出可能标志了日本央行的货币政策正常化进程将得到支持。路透援引分析师观点表示，石破茂上台为日本央行进一步加息扫清了一个障碍。今年3月，日本央行结束了负利率，并将利率提升至0.25%，这是该行放弃长达十年的激进刺激计划的“里程碑式”举措。石破茂在赢得选举后表示，日本的货币政策将大体保持宽松，但同时暗示不会阻止仍接近于零的利率进一步上涨。具体来看，巴克莱分析师表示，货币政策方面，石破茂主张货币政策正常化，且在所有的候选人中表现出最为鹰派的立场，他还将近期日元的表现描述为“疲软”而非“便宜”：但他也表明态度，将“尊重”日本央行的加息决定，而不是“推动”它朝那个方向发展。石破茂与现任政府的政策主张接近，支持逐步回归正常利率环境以提振日元。石破茂此前曾表示，“安倍经济学”路线需要纠正，逐步回归正常利率环境将有助于抑制通胀、促进结构性改革。值得注意的是，石破茂表示他将推动财政状况的改善，以此推动经济可持续和稳定增长。他还提及可能提高企业和个人所得税，表明他对财政整顿持积极立场。但是他也表示“如果有必要，我们会部署财政刺激措施。日本宽松的货币政策趋势也不会有任何改变”。农林中央金库首席经济学家南武志表示，“石破茂的胜利将使日本央行更容易实现货币政策正常化。在经济政策方面，日本正在告别安倍经济学”。据华尔街见闻VIP文章分析，在安倍几乎“统一”自民党的时代，石破茂可以说是唯一反对安倍的声音，所以石破茂对安倍在安倍还活着的时候，可以说是屡战屡败。在经济政策上，高市早苗继承了安倍经济学里面的宽松货币政策，主张积极扩大财政支出，拉动经济与股市上扬。但是石破茂在货币政策上是偏“鹰派”，2024年8月石破茂在接受路透社采访时表示：“在货币宽松的大背景下慢慢地实现有利率的环境，或许是正确的政策。” 对于日本及其央行的财政恶化现象，石破茂还将这些归咎于安倍经济学。就这次选举来看，市场认为，仅从货币和财政政策来看，石破茂对市场的友好程度低于高市早苗。明治安田研究所经济学家前田一隆也表示：此前日本央行行长植田和男称，如果通胀率继续稳定达到其预测的2%，央行将继续加息。但他强调，央行将花时间评估全球经济不确定性对日本脆弱经济的复苏的影响。

金融界2024-09-28

隔夜美股全复盘(9.28)| CWEB涨近8%，对冲基金传奇人物泰珀称将全面扫入中国股票

导人选举，将成为日本下一任首相。据日本自民党新总裁石破茂：如有必要，将实施财政刺激措施。宽松货币政策的趋势不会改变。据以色列总理内塔尼亚胡：以色列军方已击毙或捕获超过哈马斯战士的一半，摧毁了90%的哈马斯火箭弹武器库；将继续打击真主党，直到实现所有目标。 02 行业&个股行业板块方面，除半导体、科技、原料和医疗分别收跌1.59%、0.93%、0.18%和0.05%外，其他标普7大板块悉数收涨：能源、公用事业、通讯、金融、日常消费、工业和房地产分别收涨2.04%、0.99%、0.6%、0.29%、0.18%、0.14%和0.14%。概念板块方面，航空ETF涨0.19%%，旅行服务板块涨0.09%，高端酒店万豪涨0.93%，爱彼迎跌0.77%，挪威邮轮跌0.62%。太阳能板块涨1.18%。金融科技板块方面，PayPal收跌2.75%，NU涨0.36%。网络安全板块涨0.17%，SQ涨0.68%。中概股多数收涨，KWEB涨3.92%，台积电跌 4.74%，阿里涨 2.15%，拼多多涨 4.62%，京东涨 5.03%，理想涨 1.62%，蔚来涨 12.8%，小鹏涨 9%，新东方涨 3.45%，富途涨 5.17%，B站涨8.68%，瑞幸咖啡跌 1.03%，好未来涨 5.06%，名创优品涨 11.02%。大型科技股涨跌互现。苹果收涨 0.12%，微软跌 0.76%，英伟达跌 2.13%，谷歌涨 0.89%，亚马逊跌 1.67%，Meta跌 0.08%，礼来跌 3.47%，特斯拉涨 2.45%，博通跌 3.03%，沃尔玛跌 0.18%，诺和诺德跌 2.85%。ARM跌2.4%，INTC跌0.04%，据一位知情人士透露，Arm曾与英特尔接洽，希望收购这家陷入困境的芯片制造商的产品部门，但被告知该业务不可出售。据英国《金融时报》：英特尔和美国政府力争在年底前最终敲定85亿美元的芯片融资。 03 每日焦点 1、对冲基金传奇人物泰珀：全面扫入中国股票 9.27 著名对冲基金经理泰珀(David Tepper)接受CNBC访问时表示，美国减息令中国有空间放宽政策，但支持经济力度出乎预期，令整体形势有变，已全面买入大型科技股阿里巴巴和百度集团等中国股票。他又说，如果中资股回调，他更可能将中国股票占投资的比例上限，由10%或15%，增至20%或30%。 2、机构：《黑神话：悟空》Steam平台总收入超过10亿美元 9.27 根据市场研究机构VG Insights最新数据，《黑神话：悟空》在Steam平台销量已达2090万套，总收入超过10亿美元。 3、大众汽车下调全年交付量预期 9.28 大众汽车预计全年交付量900万辆，分析师预期810万；预计全年运营利润将达到约180亿欧元；预计全年销售收入大约3200亿欧元；预计全年汽车部门净现金流20亿欧元，公司原本预计25亿-45亿欧元；预计全年销售运营回报率（ROS）为5.6%，分析师预期6.51%，公司原本预计6.5%-7.0%。 4、消息称三星拟引进新设备提高HBM良率 9.27 据韩国业内人士称，三星电子已订购可将HBM所需DRAM芯片质量分为最多三个级别的设备（分选机），这是半导体行业首次尝试在制作HBM之前检查和划分DRAM，三星电子引入这一额外选择流程的主要原因是为客户提供定制化HBM，同时还能提高良率和生产速度。 HBM通过垂直堆叠DRAM制造而成。在前工序中制作DRAM晶圆时，会经过将其切割成芯片的过程，然后进行键合以堆叠芯片。在这两个过程之间引入新设备，在电特性测试（EDS）后根据芯片性能将DRAM芯片分为最多三个级别：S级、A级、B级。由于HBM规格可以细分，因此可以为NVIDIA等优先考虑性能的公司提供S级HBM，为对价格敏感的客户提供B级HBM。此前，芯片筛选和堆叠工作是在键合设备内完成的。即使芯片是由同一片晶圆制成的，键合设备也会堆叠符合良好质量标准的芯片，并过滤掉不符合良好质量标准的芯片，并将其被丢弃。在这种情况下，即使是合格的芯片，由于质量不一，实际上也不可能制造出性能最高的HBM，性能较低的芯片则全部被丢弃。新设备在提高良率和生产速度方面也很有效。新设备能够将精选的芯片垂直安装在载体上，因此在切割过程中产生的颗粒可以被轻松去除，这些颗粒是降低DRAM堆叠良率的主要原因；芯片筛选和异物去除分别进行，由此可以提高键合工艺的速度。此前由于担心在键合机内出现异物，放置和堆叠芯片的工艺不得不相对缓慢地进行，但新设备解决了这一问题。预计新设备将于明年交付给三星电子，新工艺将逐步导入。 5、SK海力士、美光均已量产12层HBM3E 9.27 SK海力士宣布量产12层HBM3E新品，实现了现有HBM产品中最大的36GB容量。该产品堆叠12颗3GB DRAM芯片，实现与现有的8层产品相同的厚度，同时容量提升50%。运行速度提高至9.6Gbps，这是在以搭载四个HBM的单个GPU运行大型语言模型（LLM）‘Llama 3 70B’时，每秒可读取35次700亿个整体参数的水平。SK海力士将在年内向客户提供12层HBM3E。除SK海力士外，其他HBM厂商也在积极推动HBM产品研发及生产。美光在其最新财报中表示，已从第四财季(2024年6-8月)开始向主要行业合作伙伴交付可量产的12层HBM3E（36GB），预计将在2025年初提高12层HBM3E产量，并在2025年全年增加该产品出货。三星12层HBM3E芯片也已完成量产准备，计划于今年下半年开始供货。 HBM产能方面，据CFM闪存市场数据显示，预计至2024年底，三星、SK海力士和美光合计达到30万片的HBM月产能，其中三星HBM增产最为激进。预计明年全球HBM市场规模将上望300亿美元，HBM将占DRAM晶圆产能约15%至20%。

格隆汇2024-09-28

日本自民党选举新领导人，经济刺激与国际关系面临双重挑战

日本自民党选举新领导人：经济改革与外交挑战并存选举概述候选人背景经济与政策国际关系编辑总结名词解释今年相关大事件选举概述日本自民党于周五举行领导人选举，选举结果将决定新首相的产生，并影响国家未来的经济政策方向。此次选举共有九名候选人参与，前首相岸田文雄因支持率下滑以及党内贿赂丑闻选择不再竞选连任。新党首将在10月1日的国会投票中几乎确定成为新首相。候选人背景候选人中包括高市早苗，她主张继续进行积极的经济刺激政策，如果当选将成为日本第一位女性首相。还有43岁的小泉进次郎，他提出 deregulation 以促进创业和新兴行业的发展，但缺乏高级政府经验。另一位热门候选人石破茂则呼吁建立亚洲北约以对抗中国和朝鲜，并希望通过激励措施复兴日本的农村地区。经济与政策新首相面临着日本经济复苏的挑战，尽管经济有所复苏，工资和物价开始回升，但日本依然面临深层次结构性问题，包括人口老龄化、生产率低下和经济分化等。候选人们纷纷提出经济刺激方案，以应对即将到来的全国大选。高市还提议日本银行暂停货币政策正常化，以支持经济增长。国际关系新首相需重视与美国的合作关系，尤其是即将在11月举行的美国总统选举后与新任总统的关系。所有候选人均强调巩固与美国的同盟关系，但由于美国方面对日钢公司收购美国钢铁公司的阻挠，双方关系面临压力。同时，与中国的关系也因多起事件而紧张，包括日本学校男孩在中国被刺事件和中国军机未经授权进入日本空域。编辑总结此次日本自民党的领导人选举将对国家的经济政策及国际关系产生深远影响。在经济改革和外交挑战并存的背景下，新首相需具备应对复杂局面的能力。候选人间的政策分歧虽不明显，但关于婚姻制度改革的立场暴露了他们对社会多元化的接受度，成为选民关注的焦点。名词解释自民党：日本最大的执政党，通常在日本政治中占据主导地位。首相：日本政府首脑，负责国家日常管理及政策制定。亚洲北约：一个概念，提议在亚洲国家间建立类似于北约的安全合作机制。今年相关大事件 2024年9月：日本自民党举行领导人选举，前首相岸田文雄不再寻求连任。 2024年9月：候选人提出经济刺激措施以应对即将到来的全国大选。 2024年9月：日本与中国关系紧张，因多起事件引发公众关注。来源：今日美股网

今日美股网2024-09-28

石破茂是谁？前安倍竞争对手将出任日本首相，五次竞选日本首相四次失败，支持女性成为天皇

综合外电报道，日本深陷丑闻的执政党自民党选举石破茂为新任党首，由于自民党在国会中占据多数席位，预计石破茂将在周二被任命为日本的新首相。さかおり, CC BY-SA 4.0 , via Wikimedia Commons 67岁的石破茂在周五的党内选举中获胜后表示，他将整顿自民党，振兴经济并应对安全威胁。此次领导层更替正值自民党面临动荡时期，丑闻和内部冲突不断，导致曾经强大的党内派系解散。在日本首相岸田文雄上月宣布不再寻求连任后，共有九位候选人参与了自民党党首的竞争。第一轮选举中的其他七位候选人包括43岁的小泉进次郎，他是最年轻的候选人；71岁的外务大臣上川阳子，是另一位女性候选人；61岁的数字转型大臣河野太郎；63岁的内阁官房长官林芳正；68岁的自民党干事长茂木敏充；49岁的前经济安全保障大臣小林鹰之；以及68岁的前内阁官房长官加藤胜信。石破茂在大多数民调中领先，这是他第五次，也是他说的最后一次竞选自民党党首。这九名候选人中，有四位曾担任外务大臣，三位曾担任防卫大臣。最终竞选在石破茂和63岁的高市早苗之间展开，后者希望成为日本首位女性领导人。石破茂在新闻发布会上表示：“我们应该成为一个让党员能够自由公开讨论真相、在所有事务上公正无偏见、并且保持谦虚的政党。” 石破茂支持允许女性成为天皇，这在日本是一个极具争议的问题，许多自民党成员和历届政府都反对这一提议。石破茂直言不讳，且公开批评首相岸田文雄，这在日本政治中非常罕见，这种态度虽然让党内成员感到不满，但却引起了公众的共鸣。他对党内政治的运作以及安全政策非常熟悉。他表示，鉴于俄罗斯和中国最近对日本领土的侵入以及朝鲜的导弹试验，日本必须加强自身安全。高市早苗是自民党领导人竞选中两名女性之一，也是候选人中相对保守的一位。作为已故前首相安倍晋三的亲密盟友，高市的女性问题立场与自民党传统政策一致，认为女性应在家庭中扮演好母亲和妻子的传统角色。她反对允许女性保留婚前姓氏的立法，也反对允许女性成为天皇。在自民党处于动荡之际，石破茂以“稳健的双手”和稳定性而吸引支持者。然而，他并不能为急需重塑形象、恢复公众信任的自民党带来“新面孔”。尽管竞选者之间存在差异，但他们至少口头上一致同意要对自民党进行改革。自民党自1955年成立以来几乎一直掌握政权，但由于公众愤怒和支持率暴跌，改革已成必然。岸田文雄上个月在宣布不再寻求连任时表示：“在即将到来的总统选举中，有必要向人民展示自民党将发生改变。” 自民党领导层竞选不仅是争夺最高职位的比赛，也是一场努力恢复公众信任的尝试。过去几个月，面对经济停滞、家庭困境和一系列政治丑闻的背景下，自民党失去了大量支持。这些丑闻中影响最大的，是关于“统一教会”在自民党内的影响力，以及党派派系多年来涉嫌瞒报政治资金的疑虑。政治资金丑闻的影响导致自民党内的六个派系中有五个不得不解散，这些派系长期以来是自民党的支柱，通常在自民党领导人选举中起着至关重要的作用。然而，更加引起日本公众关注的是该国日益加剧的经济困境。在新冠疫情之后，普通日本家庭正面临日元疲软、经济停滞以及食品价格飙升的压力，食品价格的上涨速度是近半个世纪以来最快的。同时，经济合作与发展组织的数据显示，日本的工资水平在过去30年几乎没有变化。这种收入长期低迷，加上30年来的最高通胀，进一步加剧了日本家庭的困境，促使人们呼吁政府提供帮助。这一经济困境也正在损害自民党的地位。 “人们对自民党感到厌倦，”东京早稻田大学的前反对党议员兼政治学教授中林美惠子告诉BBC。“他们对目前面临的通货膨胀以及所谓的‘失落的30年’感到沮丧。日元走弱，随着通胀，许多进口商品变得昂贵，很多人都看到了这一点。” 另一个重要议题是日本老龄化和人口减少的问题，这给社会和医疗服务带来了压力，并对中长期劳动力构成了真正的挑战。无论谁接管自民党，进而接管政府，都必须重新思考日本的劳动力市场运作方式，并考虑是否应该改变对移民的态度。此次调整对即将到来的日本大选至关重要，预计大选将于2025年10月前举行——或更早，一些候选人已经暗示这一点。例如，小泉进次郎表示，他将在自民党选举后不久举行大选。专家认为，自民党领导层选举的最后两周竞选活动被视为为大选的预演。正因为如此，候选人不仅在向党内成员展示自己，还在向公众展示，试图赢得选民的支持。 “公众正在发生变化，”曾与安倍晋三和岸田文雄密切合作的京都立命馆大学客座教授宫家邦彦告诉BBC。“现在是保守政治适应新政治环境和政治战场的时候了。” 石破茂是谁？石破茂曾表示，他每天阅读三本书，并且更喜欢这样做，而不是与党内同事交往。他的经济战略，包括通过提高工资来应对不断上涨的物价。新闻发布会上石破茂强调，需要重振世界第四大经济体的消费，以确保日本能够完全摆脱长期的经济停滞。石破茂曾是一名防卫大臣，在1986年进入国会，之前他有短暂的银行从业经历。在历任首相的领导下，包括即将卸任的岸田文雄，石破一直被边缘化，成为党内的异议声音。他反对包括增加核能利用在内的政策，并批评自民党不允许已婚夫妇使用不同姓氏。石破茂的政治生涯起点在于田中角荣。石破茂的父亲石破二朗，曾担任过鸟取县知事和参议员，在去世后，田中角荣担任葬礼委员会主席。曾在三井银行（现三井住友银行）工作的石破茂为了表达感谢，曾拜访田中角荣的私邸。田中角荣对当时24岁的石破茂说：“拿着名片感谢所有参加葬礼的人，这是选举的基本”，敦促石破茂“参加众议院选举”。在作为田中派事务员学习组织选举后，石破茂在1986年的众议院选举中首次当选。在家乡走访了54000户，最终获得了56534票。 1988年日本政界爆发了涉及政商的“利库路特事件”。石破茂和同期的十名当选者感到“自民党可能会崩溃”，于是成立了“乌托邦政治研究会”。他们公开了十人团队的秘书薪水和办公室费用，引发了讨论，推动了后来的政治改革。 1993年因不满自民党的选举制度改革，石破决定离开自民党。他无法认同护宪派的自民党总裁河野洋平。1994年，看到小泽一郎等人的新生党积极支持集体自卫权和宪法修正，石破茂加入。虽然参与了新进党的成立，但因权力斗争的现状感到失望，1996年又选择离开。石破茂回顾时说：“我似乎有一种总想与多数人相悖的DNA”。 1997年石破重新加入自民党，2002年首次以防卫厅长官身份进入内阁。他在自民党内的形象一直是直言不讳。2007年参议院选举中自民党大败，石破茂在党总务会上质疑安倍晋三的责任说：“安倍晋三说，选我，还是选民主党的小泽一郎，，结果小泽赢了”， 2009年石破茂身为内阁成员的，却逼迫当时的日本首相麻生太郎辞职。这让石破茂在政界树立了从背后向盟友开枪的名声。他自己也承认：“我多次直言首相而引起不满”。 2012年石破茂继2008年第2次挑战自民党总裁选，在党员票中排名第一，却在议员比例占优的决选中败给安倍。基于对没能获得国会议员支持的反思，石破茂在2015年成立了派阀“水月会”，并担任会长。 2015年9月成立了自民党内的派阀“水月会”，在2016年内阁改组时，他拒绝留任，立场变得明显为“党内在野党”。 2018年石破茂在第三次总裁选举中挑战安倍晋三，获得约45%的党员票。虽然他成为对“单极”政治不满的代言人，但与主流派的对立加深，导致他最终在党内孤立。石破茂曾自嘲说：“冷饭不好吃。” 2020年，石破茂在与菅义伟和岸田文雄的第四次总裁选举中惨败，排名第三。尽管成立了派阀，但是他似乎并未积极寻求支持，结果支持度仍然有限。到2021年，他的派阀也被迫解散。本次党首竞争，石破茂呼吁岸田文雄下台，使他在自民党内树敌颇多。这种敌意还源于他在1993年脱党加入反对派团体的四年经历，这使他很难获得周五选举所需的20个议员提名。由于在议员中人气不高，石破茂不得不依赖他在过去四十年政治生涯中与普通党员建立的支持关系。尽管远离政府职位，石破通过媒体露面、社交媒体帖子以及YouTube保持了公众关注。在他的YouTube频道中，他讨论了从日本的低出生率到拉面等各种话题。他还自嘲，承认自己有时笨拙的举止，以及他对舰船和军事飞机模型的爱好，其中一些模型陈列在他位于东京的议会办公室书架上。 “我想从鸟取改变这个国家”，在今年7月自民党鸟取县县的支部连合会上，石破茂再次展现出热情。8月24日，石破茂在家乡鸟取县八头町的神社宣布：“这是我38年政治生涯的总结，作为最后的战斗，我将回归初心，竭尽全力寻求支持”。在年轻时，石破茂为政治改革奔走，尽管笨拙，但始终直言不讳，重新获得了关注。石破茂周边的议员感受到了他开始不那么孤僻，开始倾听建议，并主动给每位议员打电话寻求支持。石破茂承认：“曾有过唯我独尊的倾向”，并表示“不足之处会改进。” “我们要为所有人提供安心和安全。不仅仅是为了当前的好处，也不是只为自己好”，石破茂反复如此强调，他认为日本正面临安全保障环境恶化和地方衰退的挑战。在第五次参加的自民党总裁选中终于成功，石破茂引用他尊敬的渡边美智雄前副首相的话：“当你勇敢和真诚地说出真相时，国民必将回应”。对美外交作为自民党内的“智库型”人物和国家安全政策专家，石破茂主张一个更为强势的日本，减少对长期盟友美国在国防上的依赖。分析人士指出，这一立场可能会使与华盛顿的关系变得复杂。在自民党领导层竞选期间，石破呼吁日本领导建立一个“亚洲版北约”，但这一想法迅速被美国官员驳斥，认为过于仓促。在冲绳——美军在日本的主要驻扎地，石破表示他将寻求对美军基地使用的更大监督权。他还希望华盛顿允许日本在如何在亚洲使用核武器的问题上有发言权。在接受路透社采访时，石破还批评了美国对日本钢铁并购美国钢铁的政治反弹，称这不公平地将日本视为国家安全风险。岸田文雄在美国总统大选前对此问题保持沉默。然而，石破在一些政策立场上有所软化，尤其是在过去反对核能、支持可再生能源的背景下，他现在表示会保留一些核反应堆继续运作。作为一名财政保守派，石破承诺尊重日本银行在制定货币政策上的独立性，但他最近表示，目前是否适合再次加息尚不明确。石破在本周发布的YouTube视频中表示：“政治家不需要成为最好的朋友，只要他们的政策和政治立场一致即可。” 一切事情都有时机，岸田文雄（自民党总裁）决定不参选总裁选举，对他本人以及自民党而言，都是一个合适的时机。来源：加美财经

加美财经2024-09-28

【今日市场前瞻】美PCE数据来袭！日元汇率迎利好

LA）涨0.56%。 2. 石破茂当选自民党总裁，日元汇率上升石破茂赢得自民党总裁选举，将接任日本首相。消息公布后日元汇率暴涨，截至发稿，美元/日元（USD/JPY）跌0.91%，报143.48。石破茂为“反对安倍经济学”的代表，先前表示支持日央行逐步加息，其当选后或给日本央行带去鹰派方向的压力，有利于日元升值。 3. 比特币继续反弹突破6.5万美元，币圈6.4万人爆仓比特币价格继续反弹突破6.5万美元，带动整个加密市场上涨，此举再次给空头致命一击。根据数据显示，过去24小时近6.4万人的仓位被击穿，爆仓金额高达1.46亿美元，空头亏损占比66%。 4. 美国PCE通胀数据公布前，金价回落继昨日创历史新高后，今日金价回落，目前位于2660美元/盎司附近。金价下一步走势取决于今晚公布的美国8月个人消费支出(PCE)物价指数，强于预期的PCE数据将推动美元反弹，进而使金价下跌。 5. 法国和西班牙通胀下降，欧央行降息预期上升法国和西班牙消费物价指数（CPI）疲软，交易员加大对欧洲央行的降息押注，货币市场预计欧洲央行在10月降息25个基点的机率接近80%。欧元汇率下跌。截至发稿，欧元/美元（EUR/USD）跌0.23%，报1.1150。原文链接

投资慧眼2024-09-27

日本政坛大变天，安倍经济学一去不返

日本执政党自民党总裁选举开票，第二轮投票中，自民党前干事长石破茂爆冷获得多数选票，当选自民党新总裁。日元兑美元飙升，日经回调，并带动全球股指回调。 $OSE日经主连 2412(JNImain)$ $NQ100指数主连 2412(NQmain)$ $标普500(.SPX)$ $纳斯达克100指数(NDX)$ $日元主连 2412(JPYmain)$ 石破茂的政策主张石破茂与此前日本的“安倍经济学”下的政策不同，提出了一系列与现行政策截然不同的主张，尤其是在经济金融领域。他的政策主张主要体现在以下几个方面：货币政策石破茂倾向于相对收紧的货币政策。他认为随着货币宽松政策的长期化，日本的财政和央行财务状况恶化，因此需要逐步实现有利率的环境。设立新的组织来应对宏观经济危机是必要的。这表明他对日本央行未来可能采取的偏鹰立场持支持态度。汇率政策在汇率方面，石破茂偏好强势日元。他认为适当的美日汇率应在110-140之间，并指出日元升值会降低进口价格，从而带来积极影响。这与安倍晋三时期强调的“弱日元促进出口”的策略形成鲜明对比。财政政策石破茂主张财政收紧，支持增税。他提到消费税、所得税和法人税是日本财政收入的重要来源并表示将考虑上调金融所得税和法人税。有能力的企业应缴纳更高的法人税，但这一做法可能导致盈利能力强的企业迁移出日本。历史上，日本在上调消费税后曾经历经济放缓，因此这一政策的实施需谨慎评估其对经济增长的潜在影响总体来看，石破茂的政策主张与“安倍经济学”相对立，更倾向于保守和收紧的经济政策。对金融市场的影响若石破茂当选为日本首相，其政策将可能对金融市场产生显著影响。以下是主要影响分析：日元汇率变化石破茂当选后，预计日元将升值。这是由于他偏好的强势日元政策以及可能采取的收紧货币政策。与安倍晋三时期相比，市场可能会重新评估日元作为避险货币的地位，并减少套息交易。股市反应由于石破茂对增税和收紧财政政策的倾向，市场对日本股市的信心可能会减弱。投资者可能会担心企业盈利能力受到压制，从而导致股市下跌。根据调查，市场对石破茂当选后的期待较低，仅有10%的股市相关人士希望他成为新总裁，这显示出市场信心不足。债券市场动态在债券市场方面，由于预计日元升值及收紧货币政策，日债利率可能会上升。这与过去安倍晋三执政期间日债利率下行形成鲜明对比。投资者可能会重新考虑其债券投资策略，以应对潜在利率上升带来的风险。综上所述石破茂当选后，日本金融市场可能面临“安倍经济学交易”的逆转，表现为日元升值、股市下跌和债券利率上升。然而，由于2024年的日本经济环境与2012年已有显著变化，因此这些变化幅度可能会有所减弱。投资者在此背景下，应密切关注政策变化及其对市场动态的影响，以制定相应的投资策略。

老虎证券2024-09-27

中国终于意识到了！A股疯狂爆发，日本新首相诞生今日别忘了PCE

会再次加息，当前的可能性约为30%。自民党最终投票结果出炉，石破茂在决选中赢得215票——其中189票来自自民党议员，26票来自地方自民党支部。而高市早苗获得194票。在此前的第一轮投票中，石破茂在8位其他候选人中赢得154票，成功进入决胜轮对决获得181票的高市早苗。石破茂长期以来以防务问题专家和地方振兴倡导者著称，这使他在大选前的媒体民调中名列前茅，无论是在公众中还是自民党支部成员中，他都被视为领导党的最佳候选人之一。经济日程上还包括美国核心个人消费支出（PCE）价格指数，这是美联储首选的通胀指标。市场预测本月将小幅上涨0.2%，但下行风险较大。温和的数字将为美联储在11月进行超大幅降息（50个基点）提供空间，尽管最终还将取决于下周的非农就业报告。周五可能影响市场的关键事件：日本领导人选举法国9月消费者物价指数（CPI），德国失业率美国PCE数据

风起2024-09-27

决策分析：大爆发！中国股市创2008年以来最好一周，日元逆转 PCE风暴逼近

对消费者支出也是利好。日元逆转日本自民党首轮投票结果显示，经济安全大臣高市早苗和前防卫大臣石破茂获得最多选票，并进入第二轮投票。市场已押注高市早苗可能胜出，她是日本央行加息努力的强烈批评者，掉期数据显示市场预计日本央行今年再次加息的概率仅为30%。首轮投票后，美元兑日元上涨1%，至146.23日元。日经指数上涨1.8%，本周累计上涨5%，主要得益于日元走软。 “目前日元因日本央行可能被推向鸽派立场的风险而承压，但我们必须记住，收益率差缩小（这是日元走势的关键驱动因素）可能仍由美联储主导，并有利于日元，”盛宝银行货币战略主管Charu Chanana表示。不过，前防卫大臣石破茂在自民党总统选举中击败经济安全大臣高市早苗，在决选中胜出，预计将在下周的国会投票后被任命为首相。受此影响，日元兑美元扭转下行势头，从146回升至143附近。其他方面，亚洲交易时段美国国债收益率保持稳定，隔夜因美国每周初请失业金人数较低，导致市场将11月美联储再次降息50个基点的预期从前一天的57%下调至51%。本周两年期美国国债收益率上涨6个基点，至3.6348%，十年期国债收益率上涨7个基点，至3.789%。投资者正等待当天晚些时候发布的核心个人消费支出（PCE）价格指数，这是美联储首选的通胀衡量指标。市场预测该指数月度涨幅为0.2%，美联储11月降息幅度的预期仍存在分歧。

云涌2024-09-27

【日股收评】好险！自民党选举飞出“黑天鹅” 日经225涨超2%

走软，此前“安倍经济学”的强烈支持者在自民党领导人选举的首轮投票中领先。截止收盘，日经指数上涨2.32%，报39,829.56点，创下自7月19日以来的最高收盘点位，而更广泛的东证指数上涨0.73%，报2,740.94点。受美国同行隔夜上涨的推动，日本芯片相关股票领涨，东京电子上涨6.66%，为日经指数带来最大提振。Lasertec飙升8.19%，成为涨幅最大的个股，而Advantest上涨4.48%。其他主要股票也取得了可观的涨幅，日经指数的权重股迅销上涨2.53%，软银集团上涨2.26%，大金工业上涨6.28%。在右翼经济安全大臣高市早苗和前防卫大臣石破茂进入自民党党首选举第二轮投票后，市场进一步上涨，准备接替现任首相岸田文雄的党领袖。投票结果在市场收盘后公布，前防卫大臣石破茂在与高市早苗的决选中当选党首。分析师表示，市场对高市早苗的反应尤为明显，因为她是已故前首相安倍晋三“安倍经济学”刺激政策的倡导者，并公开反对进一步加息。 “她提倡货币宽松和财政刺激，这对股市是利好，”三井住友DS资产管理公司的首席市场策略师Masahiro Ichikawa表示。他指出，在这样的政策下，日元往往走软，收益率趋于下降，这使得股价更容易上涨。日元跌至本月初以来的最低点146.495，这对出口商有利，因为当他们将资金汇回国内时，较弱的日元会带来更高的收益。市场预计高市早苗将获胜。分析师表示，市场收盘后，石破茂在决选中战胜高市早苗，可能在短期内拖累市场表现。石破茂在决选中赢得215票——其中189票来自自民党议员，26票来自地方自民党支部。而高市早苗获得194票。在此前的第一轮投票中，石破茂在8位其他候选人中赢得154票，成功进入决胜轮对决获得181票的高市早苗。石破茂长期以来以防务问题专家和地方振兴倡导者著称，这使他在大选前的媒体民调中名列前茅，无论是在公众中还是自民党支部成员中，他都被视为领导党的最佳候选人之一。

云涌2024-09-27

日本新首相诞生：石破茂！日元惊现大逆转行情

五次努力，前防卫大臣石破茂终于成功领导自民党，也即将领导日本。受此影响，日元兑美元扭转下行势头，从146回升至143附近。这位资深政治家曾担任自民党干事长，他在周五(9月27日)的自民党总统选举中击败经济安全大臣高市早苗，在决选中胜出，预计将在下周的国会投票后被任命为首相。石破茂在决选中赢得215票——其中189票来自自民党议员，26票来自地方自民党支部。而高市早苗获得194票。在此前的第一轮投票中，石破茂在8位其他候选人中赢得154票，成功进入决胜轮对决获得181票的高市早苗。石破茂长期以来以防务问题专家和地方振兴倡导者著称，这使他在大选前的媒体民调中名列前茅，无论是在公众中还是自民党支部成员中，他都被视为领导党的最佳候选人之一。然而，在岸田文雄首相领导下，石破茂是一个被排除在权力圈外的人，他经常批评岸田及其领导的自民党，特别是针对岸田处理今年早些时候党内派系政治资金丑闻的方式。此外，自民党副总裁麻生太郎，尽管仍保持着一个拥有54名成员的派系，并在党内有着幕后的影响力，但他对石破茂极为不满。尽管如此，在竞选的最后几天，石破茂努力争取岸田和麻生的支持。他表示，希望延续岸田的基本经济政策，并于周四晚上与麻生会面，试图赢得他的支持。石破茂是日本众议院的12届议员，代表位于日本海沿岸的鸟取县。他于1986年首次当选众议院议员。2002年，他在前首相小泉纯一郎领导下担任当时的防卫厅长官，2007年，在防卫厅升级为防卫省后，他在前首相福田康夫领导下担任防卫大臣。石破茂成为日本首相，这对日元多头来说是个好消息，因为高市早苗一直公开批评日本央行加息过快。石破茂的胜利至少减轻了这一方面的压力。在决选投票前，交易员已经考虑到高市早苗获胜的可能性。在第一轮投票中高市早苗胜出，导致美元/日元汇率上升至146.00以上。但在与石破茂的对决中，她最终落败，这导致美元/日元出现大幅逆转。目前该货币对已从约146.20下跌至143.80水平。高市早苗是候选人中最直言不讳的一位，她认为日本央行加息速度过快。因此，当她在竞选初期被认为领先时，交易员对更疲软的日元进行了定价。但随着石破茂获胜，交易员们又重新调整了美元/日元的走势。 forexlive指出，过去一周，美元/日元对美联储决策的反应一直较为顽固，未见明显波动。但现在，这一政治风险消除后，美元/日元可能开始追随其他市场的走势。接下来，143.28的200小时移动均线将是一个需要密切关注的短期关键水平。如果跌破这一水平，空头将占据短期控制权，推动汇率进一步下行。

风起2024-09-27

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