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行情未完待续？15天9板大龙头获“意外之财”，影响净利润1.26亿元

售、零配件供应、维修维护、包机服务、航空电子、工程技术支持等航空业务。该公司曾租赁给俄罗斯客户3架飞机，后因地缘政治冲突，无法成功回收。为此，飞机承保人（含主承保人Liberty Group及其他承保商）不得不向AVMAX赔款。山河智能表示，AVMAX前期已对此三架飞机全额计提减值，本次赔款为意外赔款，不具有持续性，为非经常性损益。业绩保持高增长分析来看，山河智能的股价大涨主要受雅下水电工程开工刺激。该项目总投资达1.2万亿，采用“截弯取直、隧洞引水”开发模式，对隧道掘进设备（TBM）和超深桩基机械形成刚需。据介绍，雅江水电工程的开工仪式现场有一台超深振冲钻机为山河智能研制的设备。山河智能还表示，公司属于设备供应商，未来将会积极参与水电站建设施工单位的设备采购竞标。此外，山河智能还叠加军工和低空经济概念，被市场视为"雅下水电+军工+机器人"多题材龙头。回归基本面，山河智能近两年的业绩表现不错，净利润连续保持高增长。 2023年、2024年，山河智能分别实现净利润4998.69万元、7299.56万元，同比增长104.59%、46.03%。今年一季度，山河智能实现营收15.13亿元，同比下降8.96%；净利润为3245.95万元，同比增长57.31%。股价大涨后，山河智能的股东人数激增。截止8月8日，山河智能最新的股东人数为245046人，较上期（07月31日）增加66870户，环比增长37.53%。从持仓来看，山河智能人均持仓4377股，上期人均持仓为6020股，环比下降27.29%，户均持股趋向分散。

格隆汇08-11 20:28

RTX：引领国防与商用航空技术革新，释放未来增长潜能

rporation（纽交所：RTX）是航空航天和国防领域的主导力量，拥有得天独厚的优势，能够顺应全球国防预算不断增长和商用航空市场蓬勃发展的浪潮。凭借长期合同以及在高超音速导弹和人工智能驱动系统领域的领先地位，RTX 为散户投资者提供了兼具增长和稳定性的强大组合。以下是 RTX 为何值得入手以及如何聪明地投资。为什么选择RTX？ · 强大的产品组合：雷神（Raytheon）的爱国者导弹和普惠（Pratt & Whitney）的F-35用F135发动机使RTX成为全球国防领导者，而柯林斯航空（Collins Aerospace）则提供提供顶级航空电子设备。 · 巨额订单储备：2360 亿美元的订单确保了公司未来数年的收入，其中包括与美国国防后勤局签订的 500 亿美元合同（有效期至 2045 年）。 · 尖端创新：RTX 在高超音速和人工智能瞄准领域处于领先地位，这与五角大楼的未来战争愿景相契合。 · 均衡的收入：RTX 的收入得益于可靠的政府合同和快速增长的商业航空航天部门的坚实基础，这为公司提供了稳定的收入和增长潜力。上涨潜力：基于预期每股收益6美元，应用25-34倍的远期市盈率，RTX目标价为150-204美元，较当前水平有高达30%的上涨空间。策略：RTX股价低于150美元时，可能提供低估买入的机会，以达到165-204美元的潜在目标价区间。股价下跌通常发生在财报发布或市场低迷时期，因此值得关注这些时机以寻找入场机会。来源：TradingKey 公司概览 RTX公司总部位于弗吉尼亚州阿灵顿，致力于推动航空航天和国防领域的创新，拥有16.7万名员工，提供涵盖战场到董事会的解决方案。RTX公司于2020年合并了雷神公司的导弹专业知识和联合技术公司的航空航天传统，旗下拥有三个部门：雷神公司，制造导弹系统和国防技术；普惠公司，为战斗机和商用飞机制造发动机；柯林斯航空航天公司，提供航空电子设备和任务系统。RTX约一半的收入来自美国及其盟国政府合同。另一半收入来自商业客户，包括空客等大型航空航天公司。RTX能够为各国提供爱国者导弹，同时使用A320neo发动机为全球航空旅行提供动力，这使得它在这个冲突不断升级的世界中成为一个多才多艺的巨头。来源：RTX 财务亮点- 2025财年第二季度 RTX 2025年第二季度（截至2025年6月）业绩强劲，超出预期。 · 营收：216亿美元，同比增长9%，比预期的206.8亿美元高出4.45%。增长主要得益于商用售后市场增长16%、商用原始设备增长7%以及国防销售额增长6%。 · 每股收益：调整后每股收益为1.56美元，同比增长11%，比市场预期的1.44美元高出8.33%。GAAP每股收益为1.22美元，受0.28美元的收购会计调整和0.06美元的重组成本影响。 · 自由现金流：流出7200万美元，受2.5亿美元赔偿成本（因粉末冶金发动机零件缺陷需要额外检查和维修）以及1.75亿美元关税支出的影响，部分被运营改进所抵消。 · 积压订单：创纪录的2360亿美元，同比增长15%，主要得益于雷神公司50亿美元的导弹防御合同以及超过1000台普惠GTF发动机订单。 · 资本回报：2025年迄今已通过股息和回购返还13亿美元，股息增长8%；从2020年到2025年底，总资本回报约为370亿美元。尽管业绩强劲，但普惠公司停工四周以及关税逆风（2025年上半年1.25亿美元）给现金流带来了压力。RTX通过USMCA豁免和定价措施缓解了关税影响，全年关税成本已修正至5亿美元。第三季度指引与展望：RTX将其2025年全年调整后销售额预期上调至847.5亿美元至855亿美元（此前为830亿美元至840亿美元），每股收益预期上调至5.80美元至5.95美元（此前为6.00美元至6.15美元），这反映了关税逆风和强劲的需求。自由现金流预期仍维持在70亿美元至75亿美元，这得益于普惠停工带来的下半年复苏以及现金税改善。收入构成（2025财年第二季度）来源：RTX, TradingKey RTX的收入反映了其多元化的产品组合，在国防可靠性和商业增长之间取得了平衡。柯林斯航空航天公司贡献了RTX总收入的约76.2亿美元（35%）。该部门设计驾驶舱显示器等航空电子设备，为F-15和F-22等军用飞机提供弹射座椅，并为商用飞机提供客舱系统。该部门在商用售后市场升级方面实现了约13%的增长，在包括F-35在内的国防项目方面实现了11%的增长。普惠公司创造了约76.3亿美元（35%）的收入，生产了F-35的F135发动机和空客A320neo的齿轮传动涡扇发动机（GTF）。尽管停工四周，该部门的收入仍实现了约12%的增长。雷神技术公司报告销售额约为70亿美元（占32%），交付了爱国者导弹、先进中程空对空导弹以及先进传感器系统等导弹系统。受全球国防项目强劲需求的推动，雷神公司报告销售额同比增长8%。增长潜力 RTX 正乘着全球经济的东风一路飙升，国防预算到2030 年将飙升至 2.5 万亿美元，航空旅行量每年增长 5%。美国 2025 年国防预算为 8490 亿美元，其中包括 500 亿美元的防空和导弹防御预算，这为雷神公司的爱国者导弹和先进中程空空导弹项目提供了强劲动力。一份价值 500 亿美元、为期 20 年（有效期至 2045 年）的国防后勤局合同，以及一份价值 35 亿美元的先进中程空空导弹合同，锁定了数十年的收入。普惠公司受益于航空公司需求的增长，随着全球机队的扩张，其售后市场销售额飙升 16%。RTX 的创新产品线同样引人注目：计划于 2027 年投入使用的高超音速攻击巡航导弹，有望实现 5 马赫以上的速度，而 MTS-A HD 瞄准系统则提高了海军直升机的精度，吸引了从澳大利亚到沙特阿拉伯等国的兴趣。 RTX 通过与 Shield AI 合作，大力推进人工智能(AI) 研发，将自主目标识别技术嵌入MTS-A HD 等系统。其专有的 AI 平台则将柯林斯宇航的航空电子设备开发时间缩短了 30%，从而提升了效率。RTX 对五角大楼 JADC2 项目的贡献，将海陆空实时数据交织在一起，巩固了其在未来战争中的地位。竞争分析 RTX 在美国国防市场占有 12% 的份额，拥有涵盖导弹防御、航空发动机和商用产品的多元化产品组合。其爱国者导弹系统已被 19 个国家采用，与洛克希德·马丁公司更专业的萨德系统形成有效竞争。普惠公司独家研发的 F135 发动机为 F-35 战斗机提供动力，而 F-35 是美国军用航空的关键资产。 RTX 在先进雷达和电子战领域也处于领先地位，提供涵盖海陆空的一体化防御解决方案。在强大的订单储备支持下，其均衡的国防和商用产品组合带来了稳定性和创新性。人工智能不仅增强了自主瞄准等能力，也补充了 RTX 的核心优势。注：标有* 的研发支出数据为2025年第二季度的估计值，通过将各公司历史研发支出占收入百分比应用于报告的季度收入计算。数据来源包括StockAnalysis和TradingKey，截至2025年第二季度。估值 RTX 的远期市盈率约为25 倍，高于同行平均水平的 21 倍左右（不包括波音），这反映了其混合国防-商业模式、强大的人工智能创新以及数十亿美元的待交付订单，这些储备订单提供了多年的收入可见性并降低了短期风险。更高的研发支出支撑了其技术领先地位和增长前景。相比之下，洛克希德·马丁公司接近 16 倍的预期市盈率反映了其对政府业务的关注度较低且增长潜力较低。基于每股收益 4.6 美元计算的滚动市盈率约为34 倍，基于 2025 年每股收益 6 美元预测的远期市盈率自然会降至25 倍左右，以反映预期的盈利增长。因此，合理的预期市盈率区间为 25 倍至 34 倍，对应目标价格为150–204 美元： · 25 倍反映基于盈利的估值 · 34 倍反映当前市场对增长和创新的溢价风险因素 · 供应链瓶颈，尤其是在半导体领域，可能会推迟普惠发动机的生产和雷神导弹的交付。 · 尽管采取了使用自由贸易区等缓解措施，但预计2025年关税将达到5亿美元，这可能会压缩利润率。 · 全球冲突可能降级，这可能会降低国防开支的增长。 · 竞争对手在高超音速和人工智能领域不断进步，对RTX的领导地位构成挑战。 · 监管变化，包括更严格的出口管制，可能会限制国际销售。立刻体验原文链接

TradingKey08-11 19:10

多重利好催化军工行情，国防ETF(512670)涨超1%

性和功能性提供了有力支撑。此外，峰飞航空V2000CG凯瑞鸥的单机适航证（AC）获得中国民航局批准，至此已获全航空器适航认证的“三证”，全球首架“三证齐全”吨级以上的eVTOL也在7月22日当天交付。时的科技创始合伙人蒋俊称：“eVTOL行业正经历‘政策破冰—资本助力—技术兑现’的关键跃迁，科创板的制度创新，让我们看到中国有机会在全球万亿美元级空中交通市场中占据制高点。” 阅兵临近也在持续催化军工板块，8月9日夜间至8月10日凌晨，北京天安门地区举行了纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会第一次综合演练，约2.2万人参加演练及现场保障工作。东方证券指出，AI赋能的智能化作战是大势所趋，重视“AI+军工”的投资机会。军用AI在未来战场的渗透率将持续提升，它能让无人集群作战实现自主协同攻防，通过动态调整阵型规避敌方火力，同时精准锁定目标实施饱和打击；还能构建全域感知网络，将卫星、无人机、地面传感器等多维数据实时融合，我国各相关领域新质生产力发展有望提速。国防ETF紧密跟踪中证国防指数，中证国防指数选取隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司证券，以及为国家武装力量提供武器装备，或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司证券作为指数样本，以反映国防产业上市公司证券的整体表现。目前跟踪国防军工类的13只ETF中（名字带航天、国防、军工的ETF），国防ETF的管理费+托管费仅0.40%，是同类最低且唯一。数据显示，截至2025年7月31日，中证国防指数(399973)前十大权重股分别为中航沈飞(600760)、航发动力(600893)、中航光电(002179)、中航西飞(000768)、菲利华(300395)、中航机载(600372)、航天电子(600879)、海格通信(002465)、中航成飞(302132)、西部超导(688122)，前十大权重股合计占比43.88%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-11 14:28

军工成长新极显现！卫星产业ETF（159218）今年涨超20%

提升资源利用效率并实现正向循环。以商业航空、商业航天、低空经济为代表的新质新域正逐步成为板块的新成长曲线。卫星产业ETF（159218）跟踪的卫星产业指数，覆盖卫星产业上下游龙头企业，相比于同类指数，风险收益表现亮眼，近一年收益超45%。作为是全市场唯一跟踪卫星产业指数的标的，卫星产业ETF（159218）涵盖了国防军工（54%），计算机（15.1%）、电子（12.2%）、通信（11.9%）等高科技高潜力行业，助力投资者把握军工板块新质新域投资新机。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-11 11:18

华测导航：8月8日接受机构调研，GOLDMAN SACHS (ASIA) L.L.C.、广发证券股份有限公司等多家机构参与

，可拓展行业无人机领域的应用；研发天工航空影像空中三角测量软件及三维建模系统，可实现高精度激光雷达和可见光相机的深度融合三维建模，颠覆传统建模技术路线，大幅提升内业效率，为地理信息多源数据采集、处理和多种成果输出提供了全新解决方案。产品应用场景广泛，涵盖巡视巡检、应急救援、国土调查、工程测量、实景三维等多个领域，目前相关产品系列已投向市场并取得了良好的市场推广效果，海外市场开拓效果显著。未来，随着产品的持续打磨成熟及市场接受度的提升，用户智能化解决方案需求增长、低空经济相关产业打造等政策推动、三维智能产品出海进程的加速等因素影响，预计该领域业务仍有较大的增长空间。公司将持续进行技术研发和市场拓展，推动三维智能业务的持续发展。问：资源与公共事业板块过去几年增速较快，今年上半年增速变缓原因？公司在精准农业领域的布局和竞争优势是什么？答：资源与公共事业板块目前为公司的第一大业务板块，2025年上半年该业务板块增速放缓主要系其中位移监测业务受项目落地节奏、公司业务模式优化、对合同质量的要求进一步优化等多因素影响。公司位移监测产品和系统解决方案能广泛应用于地质灾害、水利水电、矿山安全、交通和应急等领域，预计仍有较多业务机会公司将持续跟进相关业务机会，积极进行市场拓展。公司在精准农业领域业务布局逐渐全面，该业务上半年仍保持较快增长，农机自动驾驶产品已远销海外数十个国家，深受国内外用户认可和信赖。除农机自动驾驶系统产品新推出了“领航员NX612”系列外，公司还不断丰富产品矩阵，陆续推出智能喷雾系统智能出水桩、农具导航等产品。目前，上述新产品正处于市场推广阶段，预计未来几年将逐步贡献业绩，为精准农业未来业绩增长带来新的动力。同时，公司将持续深耕精准农业领域，针对各种应用场景，围绕“耕、种、管、收”关键农业生产环节的各类自动化、智能化作业需求，深化技术研发和场景化应用，通过持续的市场洞察和产品迭代，开发出更多满足客户需求、提升作业效率和质量的产品及解决方案，持续打造精准农业生态。问：公司在精准农业和三维智能领域选择重点投入的契机是什么？答：公司坚持滚动进行战略规划制定，在市场洞察中识别有发展空间、匹配公司发展战略的市场机会，洞察客户的作业痛点结合对技术成熟度等的判断，适时研发并推出满足客户需求的产品及解决方案。精准农业领域基于长期行业积淀与对市场成熟度的把握，经过多年在农业领域的深耕，公司从农机自动驾驶国产化起步，通过与终端用户深入交流，系统性地识别出农业生产中“耕、种管、收”全流程的智能化需求缺口。在布局策略上，公司采取渐进式投入模式，紧跟技术成熟度与市场需求节奏，保障产品研发与商业化进程的协同推进，目前已完成农机自动驾驶系统等系列核心产品的上市推广，未来将根据农业智能化进程持续优化产品矩阵。三维智能领域在采购进口激光头阶段，因价格高昂、产品类型较为单一等因素，市场开拓难度高，但公司看到高精度定位数据从二维向三维转型升级过程中，客户对于激光雷达等产品的需求旺盛，通过自主创新成功研发并推出 U20、RS10、05 等系列三维智能产品，取得了良好的市场推广效果。问：公司对机器人与自动驾驶板块未来展望如何？答：在乘用车领域，2025 年上半年乘用车出货量延续快速增长态势，预计全年将保持快速发展，但相关产品单价相对较低，短期内对公司整体收入的贡献仍有限；公司已完成车规产线建设及车规认证等投入，后续将持续进行算法优化、推进客户项目落地。在非乘用车领域，业务已覆盖矿山、物流、港口等多个应用场景，随着自动驾驶行业应用逐步落地，在不同细分领域均有一定市场机会。同时，公司开发的全球星地一体增强服务平台已在多个行业成功应用，为高精度移动智能装备提供差分信息服务。未来，该服务平台将持续扩大服务范围，为更多行业提供精准的差分信息服务和完整的一体化解决方案。问：公司在海外市场的竞争优势是什么？对未来海外市场发展的展望如何？答：全球化是公司重要的发展战略。公司在海外建立了强大的经销商网络，并持续优化重点区域的经销商布局。同时，经过在国内市场的打磨，公司多条产品线的产品技术均已成熟，产品功能、性能、质量满足海外客户需求，出海产品品类不断丰富，下游客户群体快速拓展，凭借高性价比优势，在海外实现了快速推广，产品已销往全球一百多个国家和地区。除RTK外，精准农业、三维智能等业务也在海外市场形成一定规模。公司持续优化全球经销商管理体系，不断投入建设海外团队的组织能力、本地化运营能力、提升员工专业素质、完善激励机制，积极鼓励员工“走出去”，洞察全球市场机会、深入了解各类客户需求及痛点，为全球客户提供更有竞争力的产品与解决方案。华测导航（300627）主营业务：聚焦高精度导航定位相关的核心技术及其产品与解决方案的研发、制造、集成和产业化应用,不断拓展至多行业领域,为各行业客户提供高精度定位装备和系统应用及解决方案。华测导航2025年中报显示，公司主营收入18.33亿元，同比上升23.54%；归母净利润3.26亿元，同比上升29.94%；扣非净利润2.99亿元，同比上升41.8%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入10.44亿元，同比上升20.42%；单季度归母净利润1.84亿元，同比上升23.99%；单季度扣非净利润1.76亿元，同比上升41.6%；负债率30.04%，投资收益1423.31万元，财务费用-3619.25万元，毛利率58.13%。该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为44.99。以下是详细的盈利预测信息：以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星08-11 09:08

十大券商一周策略：回调带来配置良机，重点关注经济基本面改善带来的顺周期和消费领域机会

军工可能仍有1-2周的行情。另一方面，航空航天等其他军工细分板块存在轮动需求，重点关注新质战斗力与军贸相关标的，如激光武器、雷达、卫星互联网等。华西证券：勿质疑本轮A股行情的上行趋势与市场空间本轮行情增量资金来源众多，有保险、养老金、公募基金、私募基金等机构资金，也有居民配置资金的入市。自“924”行情启动以来，我国M1-M2同比增速负剪刀差持续收窄，反映资金活化程度增强，居民的消费和投资意愿出现边际回暖迹象。近期两融余额站上十年新高，反映个人投资者风险偏好正在持续回升。在资产配置荒下，牛市思维正促进居民资产配置向权益类资产倾斜，居民增量资金入市将成为本轮“慢牛”行情的重要驱动，仍看好下半年A股冲击2024年高点。风格上，“十五五”规划将成为后市聚焦点，科技成长仍将是未来较长一段时间的政策主线。行业配置上，1、新技术、新成长方向：如国产算力、机器人、固态电池等；2、红利板块回调后带来再配置机会，如部分低估值中字头。主题方面，关注自主可控、军工、低空经济、海洋科技等。招商证券：重点关注经济基本面改善带来的顺周期和消费领域机会 7月出口超预期改善，优势制造领域商品多数改善或保持稳健增长，价格方面，反内卷政策影响下，部分领域行业自律与落后产能持续去化，PPI同比降幅与上月持平，后续有望迎来触底反弹。从历次PPI回升后的市场表现来看，短期成长、TMT风格占优，长期周期风格占优。行业配置方面，短期仍然推荐关注产业趋势催化、中报业绩增速预计高增或改善的非银、化学制药、电力设备、机械（自动化设备、工程机械）、国防军工、计算机等；中期来看，待PPI回升趋势进一步明确，重点关注经济基本面改善带来的顺周期和消费领域的机会。国金证券：融资余额创新高对市场指示意义不大当下融资交易额的活跃确实是市场情绪提升的重要标志，但并不应该作为对市场“定性”的依据。在2016年、2020年ROE见底回升阶段，融资融券余额与其占全A交易额的比重也都曾出现过明显的抬升。投资者更应当关注到的是中期盈利修复的图景正在不断清晰：产业链价格下行压力得到缓解，出口实现量价齐升，全球制造业投资启动+中国供给出清可能构成了本轮盈利修复的基础。行业推荐：中期主线维持不变：第一，同时受益于海外制造业修复、国内“反内卷”政策推进的上游资源品（铜、铝，油和小金属等）及资本品（工程机械、重卡、叉车），中间品（钢铁）。第二，未来股权将优于债权，保险的长期资产端将受益于资本回报的见底，建议关注非银金融。第三，短期经济换挡期，可以适当关注行业轮动加速下的低位方向：如家电、酒店餐饮、计算机、传媒等。中泰证券：当前市场调整非大周期见顶而是阶段性结构性切换当前市场调整非大周期见顶，而是阶段性结构性切换。从基本面来看，我们从年初至今一直强调，今年市场的特征是风险偏好和以ROE为代表的企业盈利的分化，今年三季度这一分化的局面或达到年度高点。在这一环境下，市场是否见顶，关键因素在于政策层面对市场的引导力度是否发生变化。自年初至今，政策层对以上证指数为代表的资本市场表现高度重视，并出台相关政策鼓励中央汇金、保险等长线资金入市，这构成支撑市场的关键动能。国外方面，美股虽然面临短期数据考验，但不构成系统性风险。板块配置逻辑保持不变，在此背景下，维持对科技板块（AI、机器人）、恒生科技指数、港股红利板块（公用事业、社会服务）及券商板块的配置建议不变。兴业证券：主动投资正在回归年初，当部分投资者将国内权益基金的发展与美国被动化趋势作对比、对国内主动投资的未来感到担忧时，我们在中国主动投资的光明未来中坚定地提出“与美国被动化趋势的对比不可刻舟求剑，对中国主动投资的未来应当更有信心”。当前，主动公募指数已较“924”新高上涨近10%，跑赢沪深300的主动偏股基金占比升至历史高位，时隔三年再现“翻倍基金”，中国主动投资的优势正在回归。 25Q2，主动公募超配前20的细分领域集中在算力（半导体、通信设备、元件）、医药（化学制药、医疗服务、医疗器械）、军工（军工电子、航空装备）、新消费（消费电子、宠物经济、游戏）、有色为代表的高景气行业，从而在产业趋势兑现后收获丰厚回报。信达证券：政策和资金推动牛市主升浪来临随着下半年政策预期增多，股市逐渐对当期盈利脱敏，股市结构性赚钱效应已经接近1年，后续居民资金大概率会逐渐增加，股市大概率已经进入主升浪。主升浪期间，出现利空（比如之前的地产数据走弱）股市往往反应得会比较快，而大部分利多情况（雅鲁藏布江下游水电工程、反内卷政策等），股市都会积极反应。8月市场可能会在政策预期空窗期、中美关税谈判进展、8月下旬中报密集披露等因素的影响下存在小幅波动。但我们预计较难改变牛市主升浪的趋势，后续的十五五规划、年底对2026年政策展望都可能会带来市场的积极变化。配置行业展望：1、金融：由银行转配非银。2、有色金属：内部黄金稀土等受益于地缘格局的细分行业可能有所表现。3、传媒：AI季度休整尾声，传媒估值性价比较好，AI下一波关注应用变化；4、军工：独立的需求周期，内外部特殊环境下，军工可能会有持续的主题事件催化。5、周期（钢铁、建材、化工）：当前环境下，稳供给政策或将出台，年底可能还会有需求稳定政策。国投证券：对大盘向上空间展望谨慎乐观当前大盘指数在“银行搭台，多方唱戏”下维持超预期强势。若后续纯粹依然基于流动性上涨，那么我们对大盘向上空间展望是谨慎乐观的，大盘指数向上空间大幅打开需要市场从流动性牛-基本面牛-新旧动能转化牛实现“三头牛”的兑现转变，这是一个在未来一年逐步验证过程。其中，对于基本面牛，我们认为虽然国内通过反内卷使得通胀具备一定支撑，对应8月PPI或出现企稳回升，但我们依然倾向于认为基本面牛核心推动力在于外部，也就是在年底前或有的“中美欧共振论”。同时，对于新旧动能转化牛兑现，则需要结构上留意A股从“新胜于旧”阶段转向“旧的绝唱”，此时杠铃和新经济超额均消失，取而代之是以旧经济为代表的顺周期品种领涨。进一步结合“反杠铃超额-中间资产回摆”风格大切换，我们提出：1、短期流动性牛市（已经成立）+2、中短期基本面牛（年底前启动，仍需观察确认）+3、中长期新旧动能转化牛（明年上半年前启动，仍需观察确认），分别对应中间资产内部轮动次序遵循：1、科技白马（创业板指+基于产业逻辑的科技科创）——2、以出海为核心的大盘成长+全球定价资源品——3、国内以旧经济为代表顺周期品种领涨。当然，需要提示的是“三头牛”是较为理想化的演绎路径，虽然大盘指数波动向上的趋势依然不变，但当前把握结构与节奏依然是最为重要的。广发证券：A股有望承接居民长期配置盘切换 6月底以来，在宏中观基本面没有出现重大边际变化的背景下，本轮指数行情的定位是增量资金入市意愿、与市场赚钱效应的闭环驱动的内生性估值修复。1、个人投资者：6-7月以来新增开户数和融资余额双双起量，除了存量资金回推仓位，宏观层面也对应着居民存款搬家的中期叙事。在理财产品业绩比较基准趋势下行的比价效应下，A股有望承接居民长期配置盘切换。2、机构投资者：7月以来，基金发行数据指向公募资金供给有所改善，固收类资产也有望局部向A股进行中期级别的腾挪。3、海外投资者：下半年美元降息带来非美资产的流动性溢出，同时A股在MSCI新兴市场中收益领先，A股可能成为海外资金追逐相对收益的重要工具之一。根据筛选结果，当前具备看涨期权属性的个股中，板块层面重合度较高的包括，国产算力/科创、消费电子、AI中后端/传媒计算机等。

金融界08-11 07:48

ESG行业观察：生态环境部修订温室气体清单指南；渣打银行布局亚马逊碳信用交易

也为企业提供高质量碳抵消选项，尤其满足航空、能源等高排放行业的中长期碳中和需求。专家观点：可持续金融学院黄忠指出，国际碳信用市场正从“规模扩张”转向“质量优先”，需建立风险定价、实体影响量化及治理鉴证三大支柱。渣打银行的项目若能在审计透明度和社区共益机制上形成范例，或成为“高质量可持续”金融的标杆案例。风险提示：ESG政策推进不及预期；碳信用市场需求波动；自然保护项目监测与认证成本高企。

金融界08-10 13:28

银行常见业务都有哪些？

供多种优惠活动和便利服务，如积分兑换、航空里程累积、消费折扣等。不过，持卡人需要注意合理使用信用卡，按时还款，避免产生逾期费用和不良信用记录。投资理财业务随着人们理财意识的逐渐增强，银行的投资理财业务也日益受到关注。银行可以为客户提供多种理财产品，包括固定收益类产品、权益类产品、混合类产品等。这些理财产品的风险和收益水平各不相同，客户可以根据自身的风险承受能力和理财目标进行选择。银行还有专业的理财人员为客户提供投资咨询和理财规划服务，帮助客户实现资产的保值增值。以上信息由金融界利用 AI 助手整理发布。金融界是一个综合性的金融信息服务平台，拥有全面的金融数据库和便捷的信息查询渠道，能够实时更新各类金融市场数据，涵盖股票、基金、债券等多个领域。它致力于为广大投资者和金融从业者提供及时、准确的财经资讯，助力人们更好地把握金融市场动态，为个人理财规划和企业金融决策提供有力支持。免责声明：本文内容根据公开信息整理生成，不代表发布者及其关联方的官方立场或观点，亦不构成任何形式的投资建议。请您对文中关键信息进行独立核实，自主决策并承担相应风险。

金融界08-10 01:37

北京中诺时尚科技有限公司成立，注册资本500万人民币

妆品零售；家用电器销售；服装服饰零售；航空运输设备销售；5G通信技术服务；智能控制系统集成；卫星导航多模增强应用服务系统集成；卫星遥感数据处理；智能车载设备销售；民用航空材料销售；卫星技术综合应用系统集成；集成电路设计；卫星移动通信终端销售；卫星通信服务；集成电路芯片及产品销售；数字视频监控系统销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）企业名称北京中诺时尚科技有限公司法定代表人金建宇注册资本 500万人民币国标行业科学研究和技术服务业>研究和试验发展>工程和技术研究和试验发展地址北京市门头沟区王平镇王平大街东路18号-WP2190(集群注册) 企业类型有限责任公司(法人独资) 营业期限 2025-8-8至无固定期限登记机关北京市门头沟区市场监督管理局

金融界08-09 21:18

中山市灯都新材料科技有限公司成立，注册资本300万人民币

及控制设备销售；太阳能热利用产品销售；航空运营支持服务；航空运输设备销售；智能无人飞行器销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：建设工程施工；发电业务、输电业务、供（配）电业务；建设工程设计；供电业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）企业名称中山市灯都新材料科技有限公司法定代表人吴钟明注册资本 300万人民币国标行业科学研究和技术服务业>研究和试验发展>工程和技术研究和试验发展地址中山市古镇镇中兴大道中66号灯饰大厦A座14楼09卡企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）营业期限 2025-8-8至无固定期限登记机关中山市市场监督管理局

金融界08-09 19:57

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