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A股日报 | 10月20日沪指收跌0.31%，两市成交额达7963亿元

饮料乳品、家电零部件、电池、光伏设备、航运港口，跌幅居前。根据Choice数据显示，2022年10月20日，沪深A股共有1767家公司上涨，48家公司涨幅超10%(含)，清溢光电、晶华微、天德钰、捷安高科、正帆科技，涨幅居前; 有2865家公司下跌，11家公司跌幅超10%(含)，皖仪科技、威腾电气、铭利达、荣联科技、万和电气，跌幅居前。

有连云2022-10-20

国君策略：基建开工持续回暖，地产销售相对低迷

流量指数、地铁客运量环比回升，CCFI航运价格、八大港口集装箱吞吐量增速继续回落，五大航司ASK、RKP环比回落，客座率基本持平。　　基建地产：地产销售延续低位，水泥需求恢复至节前水平。上周30大中城市商品房成交面积周环比回升幅度较大，主因国庆假期销售基数较低，整体热度仍延续低位。广州、南昌第三批土拍低热收官，流拍率分别为25％、55％，多宗地块底价成交；浮法玻璃价格周环比小幅上涨0.1％，成交活跃度有所放缓，高库存基数下企业降库意愿较强，后续浮法价格或将承压；水泥价格指数周环比上涨0.5％，大部分地区需求恢复至节前水平。　　下游消费：猪价大幅上涨，乘用车零售销量环比上升。生猪价格周环比上涨4.13％，步入过度上涨一级预警区间，主因养殖户看涨情绪浓厚，压栏惜售及二次育肥致使供给持续偏紧；乘用车零售/批发销量环比9月同期变化15％/-1％，受消费信心回落，疫情局部爆发等负面因素影响，61％汽车厂商对10月销售较为悲观。　　中游制造：中游开工率涨跌互现，全球芯片交付周期大幅缩短。上周纳入统计的燃煤发电企业日均发电量周环比/同比变化-3.8％/+ 0.8％；中游开工率涨跌互现，石油沥青装置、PTA开工率周环比上升0.6％、2.9％；9月全球半导体芯片交付周期为26.3周，环比8月下降4天，创多年来最大降幅，全球衰退预期下半导体需求快速下滑；　　上游资源：动力煤价维持高位，工业金属震荡反弹。秦皇岛Q5500动力煤价约1600元/吨，产地疫情、安检趋严叠加大秦检修扰动供给，支撑煤价高位；螺纹钢、热轧板卷价格周环比下跌3.9％/3.7％，节后终端补库需求增加，库存重回去化；金属铜/铝价周环比上涨3.0％/0.6％，节后国内需求弱恢复，供给扰动支撑价格上涨；　　交通运输：外贸集装箱吞吐量增速下滑，航空客流明显回落。全国公路货运流量指数周环比回升14.4％，主要城市地铁客运量周环比上涨41.1％，主因假期低基数影响；10月上旬八大枢纽港口集装箱吞吐量同比下降7.3％，外贸/内贸集装箱吞吐量同比下降9.4％/0.9％，外贸货源不足致使集装箱运价持续回落，CCFI综合/美西/欧洲运价周环比下滑13.0％/12.4％/14.0％；9月受疫情局部爆发影响，国内航空客流明显回落，四大航司合计ASK/RPK同比下滑33.6％/33.3％；　　风险提示：我国个人养老金参与率不及预期；政策落地不及预期。　　目录　　　　01 　　行业景气变化：基建开工持续回暖，地产销售相对低迷　　上周行业景气变化：　　下游消费景气分化；中游发电量环比下滑；上游煤炭价格维持高位。下游消费景气分化，30大中城市商品房成交面积低位徘徊，生猪价格持续上涨，乘用车销量环比回升；中游发电量周环比回落，玻璃成交活跃度下滑，水泥需求基本恢复至节前水平，石油沥青、PTA开工率有所改善；上游煤炭价格维持高位，钢材需求回暖重启去库，工业金属价格震荡反弹；交通运输方面，全国货运流量指数、地铁客运量环比回升，CCFI航运价格、八大港口集装箱吞吐量增速继续回落，五大航司ASK、RKP环比回落，客座率基本持平。　　基建地产：地产销售延续低位，水泥需求恢复至节前水平。30大中城市商品房成交面积周环比回升幅度较大，主因国庆假期销售基数较低，整体热度仍延续低位。广州、南昌第三批土拍低热收官，流拍率分别为25％、55％，多宗地块底价成交；浮法玻璃价格周环比小幅上涨0.1％，成交活跃度有所放缓，高库存基数下企业降库意愿较强，后续浮法价格或将承压；水泥价格指数周环比上涨0.5％，大部分地区需求恢复至节前水平。　　下游消费：猪价大幅上涨，乘用车零售销量环比上升。生猪价格周环比上涨4.13％，步入过度上涨一级预警区间，主因养殖户看涨情绪浓厚，压栏惜售及二次育肥致使供给持续偏紧；乘用车零售/批发销量环比9月同期变化15％/-1％，受消费信心回落，疫情局部爆发等负面因素影响，61％汽车厂商对10月销售较为悲观。　　中游制造：中游开工率涨跌互现，全球芯片交付周期大幅缩短。上周纳入统计的燃煤发电企业日均发电量周环比/同比变化-3.8％/+ 0.8％；中游开工率涨跌互现，石油沥青装置、PTA开工率周环比上升0.6％、2.9％；9月全球半导体芯片交付周期为26.3周，环比8月下降4天，创多年来最大降幅，全球衰退预期下半导体需求快速下滑。　　上游资源：动力煤价维持高位，工业金属震荡反弹。秦皇岛Q5500动力煤价约1600元/吨，产地疫情、安检趋严叠加大秦检修扰动供给，支撑煤价高位；螺纹钢、热轧板卷价格周环比下跌3.9％/3.7％，节后终端补库需求增加，库存重回去化；金属铜/铝价周环比上涨3.0％/0.6％，节后国内需求弱恢复，供给扰动支撑价格上涨。　　交通运输：外贸集装箱吞吐量增速下滑，航空客流明显回落。全国公路货运流量指数周环比回升14.4％，主要城市地铁客运量周环比上涨41.1％，主因假期低基数影响；10月上旬八大枢纽港口集装箱吞吐量同比下降7.3％，外贸/内贸集装箱吞吐量同比下降9.4％/0.9％，外贸货源不足致使集装箱运价持续回落，CCFI综合/美西/欧洲运价周环比下滑13.0％/12.4％/14.0％；9月受疫情局部爆发影响，国内航空客流明显回落，四大航司合计ASK/RPK同比下滑33.6％/33.3％。　　　　　　02 　　行业景气度跟踪　　2.1.基建地产：地产销售延续低位，水泥需求恢复至节前水平　　地产：地产销售低位回升，广州、南昌第三批土拍低热收官。上周30大中城市商品房成交面积284.6万平方米，周环比大幅回升主因国庆假期销售基数较低，销售热度仍延续低位。上周广州、南昌第三批土拍低热收官，广州出让的20宗地块5宗流拍，13宗底价成交，平均溢价率仅为0.5％；南昌出让的22宗地中有12宗遭遇流拍，土地流拍率高达55％。10月16日，二十大报告重申“房住不炒”定位，表示将加快建立多主体供给、多渠道暴涨、租购并举的住房制度，后续政策或仍将集中于需求侧且力度相对克制，地产销售需求的复苏仍需持续观察。　　　　　　建材：浮法玻璃稳中有涨，水泥需求恢复至节前水平。上周国内浮法玻璃均价1725元/吨，周环比小幅上涨0.1％。近期浮法玻璃成交有所放缓，主因加工厂持有一定货源量，持续补货动力不足。上周浮法玻璃生产企业库存6129万重箱，周环比小幅减少46万重箱，高库存基数下企业降库意愿较强，后续浮法价格或将承压。上周全国水泥价格指数周环比上涨0.5％，大部分地区需求恢复至节前水平，但局部地区受疫情复发和会议召开影响，出货率有所下滑。未来需求好转、企业错峰生产等预计仍将对水泥价格提供支撑。　　　　　　　　　　2.2. 下游消费：猪价大幅上涨，乘用车零售销量环比上升　　生猪：压栏及二次育肥致使供给偏紧，猪价涨幅步入一级预警区间。根据涌益咨询数据，上周生猪价格为26.75元/kg，周环比大幅上涨4.13％。国家发改委表示，10月10日-14日当周，36个大中城市精瘦肉零售价格周均价比去年同期上涨超过40％，步入过度上涨一级预警区间。当前猪价大幅上涨主因养殖户看涨情绪浓厚，压栏惜售及二次育肥致使供给持续偏紧。当前较高的猪价对居民猪肉消费意愿产生了明显压制，考虑养殖户产能预计将于四季度集中投放，需警惕短期供给大幅增长给猪价带来的压力。　　　　　　乘用车：乘用车零售销量环比上升，厂商对10月车市需求预期悲观。10月8日-16日，我国乘用车零售/批发销量分别为52993/52428辆，环比9月同期变化15％/-1％。消费者信心回落，疫情局部爆发，前期积压消费需求释放充分等因素致使厂商对10月乘用车需求较为悲观。据乘联会调查，对10月车市乐观的厂商占比仅30％，中性占比9％，不乐观占比61％。　　　　　　2.3. 中游制造：中游开工率涨跌互现，全球芯片交付周期大幅缩短　　发电：供热量进入上升时期，发电、耗煤量环比下降。近期北方地区逐步开启供暖，供热量开始进入上升时期，但整体仍处于较低水平。上周纳入统计的燃煤发电企业日均发电量周环比减少3.8％，同比增长0.8％；纳入统计的燃煤发电企业日均耗煤量周环比减少2.4％，同比增长2.8％。　　　　　　传统制造：中游开工率涨跌互现，石油沥青、PTA开工率有所上升。1）石油沥青装置开工率43.0％，周环比上升0.6％，同比2021年上涨0.1％；2）高炉开工率达82.62％，周环比小幅下滑0.88％，同比2021年上涨6.07％；3）PTA开工率达76.33％，周环比上涨2.85％，同比2021年上涨2.88％；4）焦炉生产率72.7％，周环比下滑3.9％，同比2021年上涨6.72％。　　　　　　　　　　半导体：全球半导体需求快速下滑，9月芯片交付周期大幅缩短。全球衰退预期下半导体需求快速下滑。据海纳国际集团统计，9月全球芯片交付周期（从订货到交货的芯片交付周期）平均为26.3周，已连续5个月缩短。该数值环比8月下降4天，创多年来最大降幅，其中所有关键产品类别的等待时间都在缩短，电源管理芯片和模拟芯片的等待时间降幅最大。据SIA数据，2022年8月全球半导体销售额为474亿美元，同比仅增长0.1％，增速连续8个月收窄。　　　　　　2.4.上游资源：动力煤价维持高位，工业金属震荡反弹　　煤炭：动力煤价维持高位，港口库存有所回落。动力煤自9月17日港口报价1408元/吨后停止更新，10月14日最新报价约为1600元/吨。近期煤炭价格表现偏强主因产地疫情及安监趋严压制供给，同时大秦线检修致使港口调入量减少，截止10月14日，北方港港口库存2103万吨，环比节前（9月30日）下滑77万吨。需求端来看，当前部分北方地区陆续开始供热，但整体仍处于较低水平。短期来看，供需双弱格局下煤价有望高位震荡，后续需关注产地疫情及检修结束后港口库存变化节奏。　　　　　　钢铁：节后补库需求增加，库存重回去化趋势。截至10月17日，螺纹钢、热轧板卷价格分别报收3930元/吨、3900元/吨，周环比下跌3.9％/3.7％。需求端来看，上周五大品种钢材表观消费量995万吨，环比上升117万吨，节后终端补库需求增加，库存重回去化趋势。据Mysteel不完全统计，9月全国开工基建项目8720个，环比增82.4％；总投资额约5.14万亿元，环比增82％、同比增30％，基建项目加速开工或仍将对基建端用钢需求增长形成较强支撑，但考虑到决定钢材需求弹性的地产新开工仍旧疲弱，预计未来钢材需求将呈现弱复苏格局。　　　　　　有色：需求弱复苏，供给扰动支撑价格上涨。截至 10 月17日，长江有色市场铜/铝价分别报收6.51/1.87万元/吨，周环比变化2.97％/0.59％。金属铜方面，节后国内需求弱修复，但国内精炼铜产量低于预期带动库存持续下降，南非港口罢工或影响非洲铜矿运出，叠加南美产量持续不及预期，供给扰动支撑铜价上涨。金属铝方面，需求端尚未有明显改善，供给端四川内蒙复产相对缓慢，叠加煤价上行致使高成本产能负荷降低，供给趋紧支撑铝价。　　　　　　2.5.交通运输：外贸集装箱吞吐量增速下滑，航空客流明显回落　　　　出行：公路货运流量指数环比回升，主要城市地铁客运量周环比上涨。国庆假期结束，生产生活秩序逐步恢复正常，上周出行活跃度明显回升。据G7物联平台数据显示，上周全国公路货运流量指数为94.8，周环比回升14.35％。截至10月15日，主要城市地铁客运量达2964.38万人次，周环比上涨41.06％。　　　　　　航运：集运运价回落延续，港口集装箱吞吐量同比回落。10月上旬，沿海八大枢纽港口集装箱吞吐量同比下降7.3％，其中外贸/内贸集装箱吞吐量同比下降9.4％/0.9％。外贸货源不足致使集装箱运价持续回落，上周CCFI综合/美西/欧洲航线延续下降趋势，环比国庆节前（9月30日）下滑13.0％/12.4％/14.0％。　　　　　　航空：9月国内航空客流明显回落，国际航线逐步复航增班。9月受疫情局部爆发影响，国内航空客流明显回落，四大航司合计ASK/RPK同比下滑33.6％/33.3％，南方/东方/春秋/吉祥客座率分别为68.26％/68.56％/77.64％/71.66％，月环比变化-0.6％/1.6％/0.1％/1.5％。相较于国内航空市场，9月国际航线业务明显回暖，南航/东航国际航线客运运力投入同比增长17％/13％，国际航线客座率同比上涨8.38％/6.28％。近期多家国内外航空公司陆续发布国际客班增班计划，考虑入境隔离能力明显提升，预计有望逐步增加至2019年10％左右。　　　　

金融界2022-10-20

收评：A股震荡沪指跌0.31%，半导体板块逆势爆发，北向资金净卖出逾60亿元

、采掘行业、航空机场等涨幅居前，电池、航运港口、煤炭行业、风电设备、光伏设备等跌幅靠前；题材方面，Chiplet、EDA、汽车芯片、半导体、光刻胶、国产芯片、碳化硅等概念活跃。　　“双十一”临近，电商、医美、宠物经济等板块活跃，跨境通、若羽臣、广博股份、源飞宠物、依依股份、哈三联、日播时尚涨停，美邦服饰触及涨停；　　半导体板块大涨，北方华创、万业企业、晶华微、天德钰、盈方微、康强电子、旷达科技、德明利、华亚智能、江化微、文一科技、实益达等涨停；　　Chiplet概念震荡上行，文一科技、通富微电、同兴达、大港股份涨停，华天科技、芯原股份等涨超5％；　　医药板块依旧活跃，双成药业、赛隆药业、华森制药、德展健康、奥佳华、德力股份、世嘉科技等涨停；　　信创概念分化，英飞拓、竞业达、榕基软件、吉大正元、中国长城等涨停，荣联科技、南天信息、恒久科技等跌停；　　午后旅游酒店板块发力，众信旅游、西安饮食涨停，西域旅游、岭南控股等跟随走高；　　油气设服板块升温，仁智股份涨停，贝肯能源触及涨停，准油股份、博迈科、中曼石油、通源石油等纷纷上涨　　电子纸概念走高，冠捷科技涨停，汉王科技、亚世光电等跟涨；　　午后券商板块异动，红塔证券直触板，西南证券、南京证券、中国银河、第一创业等小幅拉升；　　个股方面，签订1亿元半导体工艺制程附属设备订单，盛剑环境涨停；　　董事长提议以6000万元至1.2亿元回购股份，长华集团涨停；　　三季度净利同比增193.82％，清溢光电涨停；　　拟定增募资不超5.85亿元，东宏股份跌停；　　Q3净利润同比下降22.6％，伟明环保跌停；　　电热毯概念股彩虹集团再度跌停，已连续两日跌停。　　【机构策略】　　爱建证券：未来股指仍将面临震荡反复和人气积聚恢复的过程，因此预期短期股指延续宽幅震荡，密切关注创业板和科创板指动向，重个股轻指数，严格控仓精选个股操作。　　东莞证券：考虑到稳增长目标不变，后续政策也将陆续落地，预计市场将延续震荡修复，关注量能变化、北向资金流向和板块轮动，操作上建议适度积极，关注金融、医药生物、食品饮料、电力设备、化工、 TMT 等行业。　　平安证券：短期市场反弹以政策信号更为积极的产业主导，工业母机、智能物流、半导体设备、储能、航母等概念涨幅更为领先，10月17-19日期间，三天累计涨幅平均在3-10个百分点；目前相关产业估值大多位于历史中枢附近。长期来看，高端制造、数字经济、绿色经济相关产业成长预期更为明确，A股市场中电力设备及新能源、国防军工、半导体、计算机、机械设备、医药生物等成长板块有望迎来长期业绩和估值的双提升。

金融界2022-10-20

A股三大指数全线翻红，旅游、航空股走高，半导体板块发力

EDA概念、旅游酒店等板块涨幅靠前，航运港口、汽车一体化压铸、电池等板块跌幅靠前。　　截至发稿，沪指涨0.83％，报3069.63点，深成指涨0.88％，报11124.12点，创业板指涨0.73％，报2443.64点，科创50指数涨2.78％，报975.94点。　　沪深两市合计成交额5483.19亿元，北向资金实际净卖出33.53亿元。　　两市49股涨停（含ST股），5股跌停。

金融界2022-10-20

午评：A股早盘探底回升沪指跌0.39%，半导体板块成反弹急先锋

行业、电子化学品、家用轻工等涨幅居前，航运港口、电池、光伏设备、能源金属、风电设备等跌幅靠前；题材方面，Chiplet、电子纸、汽车芯片、EDA、工业气体、国产芯片、光刻胶、氮化镓、信创等概念活跃。　　“双十一”临近，电商、医美、宠物经济等板块活跃，跨境通、若羽臣、广博股份、源飞宠物、依依股份、哈三联涨停，美邦服饰触及涨停；　　半导体板块大涨，晶华微、天德钰、盈方微、康强电子等涨停，清溢光电、芯源微等涨超10％；　　Chiplet概念盘中异动，文一科技、通富微电、大港股份涨停，同兴达、华天科技、芯原股份等涨超5％；　　医药板块依旧活跃，双成药业、赛隆药业、华森制药、德展健康、奥佳华、德力股份等涨停；　　信创概念先抑后扬，英飞拓、榕基软件、吉大正元、中国长城等涨停；　　油气设服板块升温，仁智股份涨停，贝肯能源触及涨停，准油股份、博迈科、中曼石油、通源石油等纷纷上涨　　电子纸概念走高，冠捷科技涨停，汉王科技、亚世光电等跟涨；　　个股方面，签订1亿元半导体工艺制程附属设备订单，盛剑环境涨停；　　董事长提议以6000万元至1.2亿元回购股份，长华集团涨停；　　拟定增募资不超5.85亿元，东宏股份跌停；　　Q3净利润同比下降22.6％，伟明环保跌停。　　【机构策略】　　东北证券：短期市场再次转入震荡探底过程，期待在核心科技、航运航空以及能源股外有新板块的出现、短期在等待中。预计短期3100点的压力不宜忽视、市场需要向下存在支撑，短线关注3030点一线的支撑力度。因此，倾向于逢高控制仓位、短线偏中性些，防范后续冲高回撤的压力；方向上，倾向于风格均衡且借鉴医药板块等的超跌反弹规律，可在卡脖子的自主可控、高端装备以及新旧能源、疫情受损修复等领域挖掘潜在的轮动机会。　　华福证券：展望后市，大环境并没有发生逆转的情况下，当前市场以“国产替代”为核心结构性行情可能有望延续，尤其是低位的分支如信创、医疗、高端通用设备等较为强势，建议注意把握行情相互轮动的节奏。　　中信建投证券：中期投资者无需过度悲观。建议投资者可布局以下确定性较强的主线：第一，“稳增长”主线。上半年受到疫情影响，经济增速不及预期，相关地产、基建政策或将加速落地，建议重点关注受益的新老基建等方向；第二，涨价主线。建议关注煤炭、石油为代表的能源板块，以及猪肉、鸡肉为代表的农林牧渔板块；第三，超跌反弹主线。重点关注酝酿超跌反弹行情的5G、芯片、医药、恒生科技等板块。中长期可继续关注以沪深300为代表的核心资产类个股的表现。

金融界2022-10-20

创业板指跌幅达2% 两市近4000股下跌

块涨幅靠前，电池、光伏设备、风电设备、航运港口、电机等板块跌幅靠前。　　截至发稿，沪指跌0.83％，报3019.12点，深成指跌1.48％，报10864点，创业板指跌2.09％，报2375.35点，科创50指数跌0.82％，报941.74点。　　沪深两市合计成交额2660.52亿元，北向资金实际净卖出22.71亿元。　　两市28股涨停（含ST股），8股跌停，近4000股下跌。

金融界2022-10-20

北交所2022年第54次审议会议：特瑞斯、国航远洋携手过会

新特征的具体体现。 2.要求发行人结合航运市场需求及价格下滑的情况，遵循审慎性原则，进一步说明并披露发行人是否存在经营业绩大幅下滑的风险，进一步论证并披露募投项目的合理性，并进行充分风险揭示。本次审议会议提出问询的主要问题如下： (一)特瑞斯能源装备股份有限公司 1.关于销售模式。根据申报文件：(1)发行人的销售模式包括自主开发、合作开发、经销。2019年-2021年，合作开发模式获得销售收入占营业收入的比例分别为34.39%、28.16%和21.26%。 (2)合作开发模式下，发行人引入服务商，借助服务商的渠道优势加强发行人产品的市场推广能力。服务商为发行人提供的服务主要包括在销售区域内实施的市场调研、客户开发、产品功能介绍推广、协助回款等内容。部分服务商成立时间较短即与发行人合作或只与发行人合作，部分服务商无实收资本或人员极少。此外，发行人与服务商约定的服务费比例以15%为主，少数为12%和20%，主要系综合考虑终端客户、开发地域等因素对订单开发难度的影响进行调整。 (3)报告期内，部分前员工及在职员工控制的供应商、服务商、经销商主要与发行人发生交易，发行人实际控制人、董监高及其配偶与前员工控制企业的相关人员存在频繁的个人资金拆借。要求发行人： (1)说明服务商、服务费率选择的方式、内控流程。 (2)结合发行人主要服务商的人员数量及其构成等具体情况，说明服务商的具体单位及基本情况、提供服务的具体内容、开发的客户及销售的金额、发行人的业务占其的比例，并结合服务内容、服务商从业人员等情况量化分析服务费的合理性。 (3)说明合作开发模式下，服务商是否为客户指定，大多数订单通过招标获取的情况下仍向服务商支付费用的原因及其合理性;发行人未来和该等客户交易是否需要持续根据《服务商协议》支付相关费用，发行人是否具有独立的市场拓展能力，业务开展是否对服务商存在依赖。 (4)结合相关交易情况及资金往来等，说明发行人前员工倪仙芳使用发行人商号并作为发行人经销商、服务商的合理性;结合上述情况说明发行人是否存在通过服务商从事商业贿赂、调节利润的情形。 (5)部分前员工及在职员工控制的供应商、服务商、经销商主要与发行人发生交易的原因、履行的程序及价格的公允性，内部控制是否存在缺陷。要求保荐机构核查并发表意见，说明核查范围、方法、程序。 2.关于生产经营资质。要求发行人： (1)结合《中华人民共和国特种设备安全法》准确说明发行人的行业主管部门，并结合发行人行业特点针对性说明相关监管体制、主要法规和政策及其对发行人经营的影响。 (2)结合发行人产品型号及其参数指标等分产品说明是否所有产品均具有相应的许可资质，发行人关于特种设备的设计、制造、安装、销售、采购、产品质量等是否完全符合《中华人民共和国特种设备安全法》及相关法律、法规、行业标准、规范性文件的规定。要求保荐机构、发行人律师就上述事项进行核查并发表明确意见，详细说明核查程序、核查方法。 (二)福建国航远洋运输(集团)股份有限公司 1.关于经营业绩。根据申报文件，航运业属于周期性行业，受宏观经济周期和行业周期性波动的影响较大。货物的运输需求及运输价格与宏观经济周期、市场运力供求情况等因素息息相关。报告期内发行人经营业绩大幅波动，2019年度和2020年度毛利率水平与可比公司平均水平相比较低，与发行人运力规模相当的宁波海运经营业绩远高于发行人，与发行人经营业绩规模相当的长航凤凰运力规模远低于发行人。发行人主要采用招投标方式获取订单，且下游客户多为大型央企、国企，主要客户为参股40%子公司天津国能。报告期各期，发行人销售费用中中介佣金金额较大，各期末长短期偿债能力均不佳且大幅低于同行业公司。要求发行人结合市场变化及需求、同行业上市公司的经营业绩、销售模式、偿债能力等进一步说明： (1)发行人报告期与同行业上市公司经营业绩差异的原因，未来经营业绩是否存在大幅下滑风险。 (2)产生大额中介佣金的具体情况、原因及合理性，获取订单方式是否合规，是否存在商业贿赂情形。 (3)偿债能力全面低于同行业公司的原因，是否存在到期债务无法清偿风险，是否存在重大经营风险，对持续经营能力是否构成重大影响。要求保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。 2.关于创新性。根据申报文件，发行人主要结合行业特点和发展趋势、自身经营特点与竞争优势，以及通过新技术与传统航运要素融合的方式进行模式创新。发行人的创新性特征体现在运力整合优化模式、绿色节能发展模式、数字化管理模式等三种模式创新，但创新方式主要是通过改造和采购相关系统及软件，且报告期内，除2022年1-6月，发行人开发船舶智能化管理系统发生研发费用19.71万元外，报告期内其他各年度研发费用为零。要求发行人： (1)结合上述情况、同行业上市公司的经营管理模式、发行人客户、公开媒体披露等多角度说明论证发行人的创新特征;上述创新方式的独特性和竞争优势。 (2)鉴于锂电池在极端天气下较为不稳定，要求发行人就“新购置船舶将实现节能环保的进一步升级”的科学性、可行性进一步分析。 (3)以投资者需求为导向，重点结合发行人所属行业的特点和发展趋势，充分说明发行人的创新特征，发行人是否符合北交所行业定位。要求保荐机构、发行人律师就上述事项进行核查并发表明确意见，详细说明核查程序、核查方法。 3.关于募投项目。根据申报文件，发行人营业收入与净利润受市场环境和宏观经济影响，波动幅度较大。截至招股说明书签署日，发行人及其子公司共拥有6艘干散货船舶，售后回租干散货船舶2艘，以光船租赁形式使用10艘船舶，账面船舶资产原值101,596.10万元。同时，2019-2021年度发行人业务量较为稳定，2021年航运收入较2020年大幅上涨，主要系航运价格上涨所致。要求发行人结合未来船运行业发展趋势、目前在手订单等，补充说明本次发行募投项目的合理性以及对发行人生产运营的影响。要求保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

有连云2022-10-20

基金早班车|反弹结束了吗？北向资金净卖出60.02亿元，冯柳、刘彦春、邓晓峰、张坤买了哪些股票

7595亿元，量能进一步收窄。盘面上，航运、电池等少数板块上涨，其余板块均是下跌模式，贵金属、燃气、食品饮料等板块领跌。尽管个股涨少跌多，但缩量回调并未引起资金恐慌。北向资金净卖出60.02亿元，贵州茅台、美的集团、中国平安分别遭净卖出10.85亿元、4.66亿元、3.41亿元；宁德时代净买入额居首，金额为1.9亿元。有机构分析认为，A股目前确实已处于一个底部区间，这个底部可能不是一个短期的底部，而是未来2-3年甚至更长时间的一个底部。　　另外值得一提的是，自10月17日以来，26家投资机构（公募基金、资管、私募基金）宣布拟申购旗下基金产品超18亿元。值得注意的是，此次不少公募基金在自购公告中特别提出，自购的产品以权益类基金为主，诚意十足。业内人士表示，基金公司通过自购旗下基金产品，尤其是权益类基金，表明了基金公司与投资者风险共担、利益共享的态度，更彰显对资本市场长期看好的信心。注：10.17、10.18、10.19机构自购情况　　2.港股成交847.51亿港元。盘面上，科技、医药、新能源汽车、消费股跌幅居前，地产股高开低走。航运股相对强势。中国台湾加权指数收盘跌1.13％。南向资金净买入45.4亿港元，腾讯控股、恒生中国企业、盈富基金分别获净买入9.06亿港元、8.53亿港元、3.1亿港元；李宁净卖出额居首，金额为3.75亿港元。　　3.港交所计划于明年修改上市规则，为尚未达到利润和交易要求的特专科技公司融资提供便利。此外，港交所计划重振GEM（创业板）市场，为中小企业和初创企业提供一个有效的融资平台。港交所第三季度股东应佔溢利为22.63亿元，同比下跌30％。　　4.个人养老金业务的推出正在加速。据相关券商处透露，中国结算完成了首轮个人养老金行业平台对接验收测试工作，首批约7家券商参与测试，以头部券商为主。　　二、宏观&产业　　最高法表示，将继续加大知识产权的司法保护力度，推动健全大数据、人工智能、基因技术等领域知识产权的保护规则，进一步加强反垄断和反不正当竞争司法，依法规范和引导资本的健康发展。　　近日多家银行召开会议部署四季度重点工，在做好信贷投放方面出台的主要措施包括放宽重点领域的信贷准入条件、降低企业贷款利率、提升调查审查工作质效、用足用好差异化政策等，制造业、战略新兴产业、普惠小微企业、科技型企业、绿色信贷等是主要发力方向。　　北京资本市场金融科技创新试点第二批项目开始征集，会计师事务所、律师事务所可在证券期货业务场景内申报试点项目；业务创新、公共服务、技术创新和科技赋能四类项目的定义及合规要求进一步明确。　　有消息称六大国有银行将提供至少6000亿元房地产融资支持，形式包括抵押贷、按揭贷、开发贷或是购买债券等。对此，有头部民企融资负责人和多家银行表示，该消息属实，国企、央企以及优质民企是此轮新增融资额度的主要对象。　　海南省常务副省长沈丹阳表示，要紧锣密鼓争取在2025年底前适时启动海南全岛封关运作，也就是要在海南全岛全面实施“一线放开、二线管住”的管理制度。　　三、基金重仓股时讯　　明星公私募基金经理最新持仓变动情况曝光。冯柳三季度继续加仓安防龙头海康威视3400万股，合计增持金额约10个亿；刘彦春也继续坚守该股。邓晓峰在10月新进梯媒龙头分众传媒的前十大股东名单，但是张坤退出。庄涛掌舵的盘京投资旗下两只产品新进水处理剂龙头泰和科技前十大流通股东名单。　　推荐阅读：明星公私募基金经理最新持仓变动：冯柳再度加仓海康威视，邓晓峰新进分众传媒　　比亚迪回应遭贝莱德减持称，公司曾尝试与股东沟通，但并未了解到任何实质性的信息，减持是股东的自由选择。　　李宁公告称，第三季度，李宁销售点于整个平台之零售流水按年录得10％-20％中段增长。　　复星国际公告，拟向沙钢集团160亿元出售目标公司60％股权，公告并未提及目标公司名称，但根据多个持股关系，该目标公司锁定为此前传闻的南钢股份控股股东——南京南钢钢铁联合有限公司（南钢联合）。据不完全统计，年初以来，通过减持，复星系已经及拟减持旗下公司股份的套现规模或超过百亿元。　　尽管腾讯等互联网股票持续调整，但海外中国股票基金加仓的态度没有转变。摩根大通旗下中国股票基金和资本集团旗下欧洲太平洋成长基金都不约而同加仓了腾讯等互联网股票。高盛近期发布的策略观点称，对股票总体持减持立场，但在亚洲仍坚定对中国超配，对标普500指数则持中性态度。与海外股票相比，更青睐中国A股，因为它们相对较少地受到全球宏观经济不利因素的影响。　　近日有消息称，由于电池供不应求，已有储能企业被迫暂停接单。多家储能设备上市公司对此表示，目前上下游供应一切正常。有上市公司表示，“被迫暂停接单”并非行业共性问题，可能仅为行业个案。　　顺丰控股9月速运物流业务营业收入153.94亿元，同比增2.45％；单票收入16.05元，同比降5.81％。　　韵达股份实现快递服务业务收入39.39亿元，同比增13.25％；单票收入2.63元，同比增22.9％。　　申通快递快递服务业务收入29.85亿元，同比增41.37％；单票收入2.44元，同比增15.64％。　　德赛电池发布股价异动公告称，公司正在筹划向原股东配售股份事项，有关配股方案及资金用途等具体细节均未确定。　　四、新发基金　　五、基金人事　　盘点今年以来公募基金屡见高管变更，Wind显示，截至10月20日，变更人数总计已达256人，涉及110家基金公司。作为公司“掌舵人”，基金公司总经理和董事长两个核心职位的变动备受关注。具体来看，32家公募基金公司的63位董事长变更，25家基金管理人的49位总经理发生变动，此外，副总经理、督察长变动人数分别为101人和48人。

金融界2022-10-20

10月20日Choice早班车：近日国家将投放今年第6批中央猪肉储备

跌，贵金属、燃气、风电、农业板块领跌，航运与电池板块逆市走强。　　沪深港通：10月19日，北向资金全天净卖出60.02亿元；其中，沪股通净卖出45.15亿元，深股通净卖出14.88亿元。宁德时代、立讯精密、亿纬锂能净买入居前，分别获净买入1.9亿元、1.53亿元、1.38亿元。贵州茅台遭净卖出额居首，金额为10.85亿元。美的集团、中国平安分别遭净卖出4.66亿元、3.41亿元。　　龙虎榜：19日盘后龙虎榜数据显示，共有44只个股因当日异动登上龙虎榜，其中21只个股被净买入，23只个股被净卖出。资金净流入最多的是国脉科技，达1.89亿元。　　融资融券：截至10月18日，沪深两市两融余额为15528.03亿元，较前一交易日增加41.07亿元。其中，融资余额为14484.47亿元，较前一交易日增加21.16亿元；融券余额为1043.56亿元，较前一交易日增加19.91亿元。　　证券时报：10月19日，沪指、深成指弱势震荡下探，酿酒、农业、石油、燃气、食品饮料板块跌幅居前，航运、电池、港口、储能概念等逆势活跃。券商分析，指数在3100点附近受阻震荡，考虑到目前大的趋势并未扭转，震荡属于正常现象，此前沪指年内再次跌破3000点，估值、投资者情绪已至历史底部区域，趋势性看多四季度A股市场。　　财联社：但斌似乎又踏错了四季度的节奏。截至10月14日的最新数据显示，东方港湾马拉松二号自国庆节以来的仅两周时间，收益率大幅回撤17.36%。　　上海证券报：A股涉及锂矿开发的公司有近20家，截至10月19日，已有10家披露了前三季度业绩预告且全部预喜，10家公司的最低预增幅度达251.88%，最高增幅超过40倍。业内人士称，锂矿企业三季度业绩表现符合预期。　　证券日报：在资本助推、政策带动下，元宇宙市场发展进入快车道。三季度国内元宇宙领域投融资事件多达339起，较二季度增加188起，环比增长125%。截至10月18日，A股元宇宙概念上市公司已达126家。　　每日经济新闻：据统计，近日已有超过20家公募等机构开始自购旗下产品，金额至少几千万，多则上亿元，然而自购潮刚到，A股却迎来调整。专家表示，基金自购潮并不一定代表市场底也随之出现，往往存在时间差，且基金自购对短期稳定市场信心将会起到明显的作用，但中长期能否有行情，取决于不同阶段下整个宏观经济等多方面因素。　　美股：道指收跌0.33%，报30423.81点；纳指收跌0.85%，报10680.51点；标普500收跌0.67%，报3695.16点。能源股集体上涨，热门中概股普跌。　　欧股：英国富时100收跌0.17%，报6924.99点；德国DAX30收跌0.19%，报12741.41点；法国CAC40收跌0.43%，报6040.72点。　　亚太股市：10月19日，香港恒生指数收跌2.38%，报16511.28点；恒生科技指数跌4.19%，报3196.58点。日经225指数收涨0.40%，报27264.00点。韩国KOSPI指数收跌0.44%，报2240.11点。　　人民币：在岸人民币兑美元夜盘收报7.2279，较上一交易日夜盘收跌303个基点；离岸人民币兑美元北京时间04:59报7.2683元，较周二纽约尾盘跌442点。　　黄金：COMEX 12月黄金期货结算价收跌1.3%，报1634.2美元/盎司。　　原油：WTI 11月原油期货收涨2.73美元，涨幅3.30%，报85.55美元/桶。布伦特11月原油期货收涨2.38美元，涨幅2.64%，报92.41美元/桶。　　波罗的海干散货运价指数：周三下跌4点或约0.2%，至1871点，因海岬型船运价下滑，但巴拿马型船运价上涨限制其跌幅。　　财联社：美联储卡什卡利表示，加息幅度过低的风险大于加息幅度过大的风险。需要看到核心通胀降温后才会暂停加息。美联储可能会在明年某个时候暂停加息。非常确信滞胀不会发生。　　第一财经：10月19日，美国总统拜登表示，美国将从战略石油储备中释放1500万桶原油入市。拜登称，如果需要，还可以再提供额外的石油出售。他同时敦促石油公司增加生产和投资，向消费者提供适当的价格。　　财联社：特斯拉第三季度营收214.5亿美元，预估220.9亿美元；第三季度自由现金流33.0亿美元，预估28.9亿美元；第三季度调整后每股盈利1.05美元，市场预期1.01美元；第三季度汽车业务毛利率为27.9%，市场预期为28.4%。　　央视新闻：当地时间19日，俄罗斯总统普京召开俄联邦安全会议，宣布在顿涅茨克、卢甘斯克、赫尔松、扎波罗热地区实施战时状态，在俄罗斯边境地区实行“中等应急响应”，提高中央联邦管区和南部联邦管区战备等级。同日，俄罗斯外交部表示，俄罗斯没有关闭在西方国家外交代表处的计划。　　美国财政部：8月所有海外的美国长期、短期证券和银行流水的净收入总额为2756亿美元。其中，海外私人资本净流入为2929亿美元，海外官方净流出为173亿美元。8月，外国投资者持有美国长期证券增加了1752亿美元；美国投资者持有外国长期证券减少了227亿美元。　　俄罗斯农业部：俄罗斯粮食产量创下历史纪录达到1.475亿吨。　　中国证券报：财政部网站10月19日消息，为筹集财政资金，支持国民经济和社会事业发展，财政部决定发行2022年记账式贴现(五十九期)国债(91天)，竞争性招标面值总额650亿元。日期安排方面，定于2022年10月19日招标；10月20日开始计息；招标结束至10月20日进行分销；10月24日起上市交易。　　财联社：美国国债最大持有国日本8月份减持美债345亿美元，总规模降至1.2万亿美元，为2019年以来最低水平。　　界面新闻：英国国家统计局当地时间10月19日发布的数据显示，英国9月消费者价格指数(CPI)为10.1%，较8月的9.9%有所上升，重回7月触及的40年高位。经济学家此前预测，通胀率将从8月的9.9%升至10.0%。英国国家统计局表示，9月通胀的主要驱动因素是食品价格上涨。　　活跃债券：截至10月19日18:00,10年国债活跃券报2.7055%，上行0.55BP.国开债方面，10年国开活跃券报2.8560%，下行0.10BP。（文章来源：东方财富研究中心）

东方财富网2022-10-20

10月20日国内四大证券报纸、重要财经媒体头版头条内容精华摘要

市场量价连续回落，LNG(液化天然气)航运却一船难求，屡现“天价”租约。目前全球主流船厂的交船期已排到2027年，LNG运输市场供不应求状态预计持续较长时间。今年以来，国内厂商在LNG船订单数量、造船资质、零部件制造等多方面持续取得新突破。　　证券日报　　财政金融工具发力稳投资重大项目密集开工　　进入四季度，稳投资继续加力，一批重大项目密集开工。据记者不完全统计，10月1日至10月19日，陕西、河南、四川、山东等地集中开工一批重大项目，投资规模合计4803亿元，涉及基础设施、制造业等领域。　　科创板做市交易启动在即部分获批券商陆续开始建仓　　科创板做市交易渐行渐近。近日，记者获悉，目前多家获批券商已经完成业务和系统准备工作，部分已经选好做市标的，陆续开始建仓。距离科创板做市交易正式启动，只差最后的通关测试。　　五年市值翻番数量猛增沪市民企借力资本市场实现跨越式发展　　纵观近五年，沪市上市民企快速发展，数量迅猛增长，市值翻番。2017年至今，沪市民营上市公司数量从722家升至1401家，增长近一倍，占沪市公司总数的比例也从半数左右提升至接近三分之二，增加约12个百分点。目前，沪市民企市值总规模约18万亿元，五年间实现翻番。　　实探“亚洲锂都”宜春：新能源龙头争相“锁矿” 当地陶瓷厂忙转产　　过去，锂云母提锂并不起眼。近两年，由于锂资源日趋紧俏，锂电新能源龙头宁德时代、比亚迪、国轩高科纷纷前往江西宜春“锁矿”，当地陶瓷厂也纷纷转行做锂电……2021年宜春锂盐产量达8.5万吨，占全国总产量的28.5%，与锂辉石提锂、盐湖提锂形成三足鼎立之势。　　21世纪经济报道　　贴息贷款加码医疗“新基建” 对器械企业拉动效应何时显现？　　随着财政贴息贷款更新医疗设备政策落地执行，各地医院开启设备更新采购潮。开源证券研报显示，相关财政贴息贷款原则上对所有公立和非公立医疗机构全面放开，每家医院贷款金额不低于2000万元。贷款使用方向包括诊疗、临床检验、重症、康复、科研转化等各类医疗设备购置。　　券商A股“掘金”再起：9月后734家公司获调研机械、电子、医药最受关注　　9月以来，A股公司迎来新一轮券商调研小高潮。记者注意到，获调研的“高人气公司”集中于高新技术类制造业。分析师表示，今年以来A股市场风格总体倾向于低估值、高股息的价值板块。随着我国加快推动高质量发展，预计产业升级转型力度将加大，新能源、数字经济等成长性行业景气度将会更高。　　第一财经　　“应放尽放”银行加大信贷投放四季度宽信用可期　　记者获悉，近日多家银行召开了相关会议部署四季度重点工作。其中，做好信贷投放是当前一项重要任务，出台的主要措施包括，放宽重点领域的信贷准入条件、降低企业贷款利率、提升调查审查工作质效、用足用好差异化政策等。　　409家公司发布三季报预告：预喜率超九成逾四成净利同比翻番　　据数据统计，截至10月19日收盘，沪深两市已披露三季报(含业绩预报)的129家公司，全部实现盈利。此外，沪深两市披露前三季度业绩预告的公司也有409家，其中238家预增，108家略增， 20家扭亏，9家续盈，合计375家公司报喜，占比达到91.68%。164家公司预计净利同比增幅超100%，占比超过四成。（文章来源：东方财富研究中心）

东方财富网2022-10-20

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