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早报 (07.28）| 关税重磅，美欧宣布：15%！少林寺住持释永信涉嫌刑事犯罪被查；泰、柬双方将在马来西亚举行会晤

车行业，农业也将产生重大影响，美国将在芯片领域投入大量精力，英国首相对这份协议感到高兴。 2. 美媒：特朗普转向交易模式寻求与中国达成经济协议华尔街日报周五称，随着美国下周将与中国举行新一轮贸易谈判，美国总统特朗普将重心放在如何与北京方面达成一笔经济协议上，着眼于为美国企业和技术进一步打开中国市场。熟悉白宫想法的人士透露，现在特朗普想做交易。白宫目前正在积极鼓励中国购买更多美国技术，本月取消英伟达H20芯片对华销售禁令，扭转了旨在保护美国国家安全的政策。 3. 港媒：特朗普或秋季访华但不是9月香港《南华早报》引述知情人士称，美国总统特朗普渴望访问中国，但9月份的访问不会实现。北京和华盛顿正在努力确保10月或11月的访问。知情人士表示，障碍仍然存在，但高层官员“达成了共识”。另据两名知情人士透露，一个美国高级别商界代表团即将访华。此次北京之行由美中贸易全国委员会组织，代表团由该委员会董事会主席、联邦快递首席执行官拉杰·苏布拉马尼亚姆带队。目前代表团完整成员名单及行程尚未公布。 4. 网传申万看A股到8000点客服称无法确定发布者身份一张网传截图显示：申万策略坚定看到上证8000点，迎接大牛市！并且预告了所长、A股策略首席两场重磅策略路演。市场传出“申万策略坚定看到上证8000点”的消息，引发投资者广泛关注。申万宏源证券客服表示从网传截图来看，无法确定发布者身份，工作人员会跟进核实。由于上述截图提及了申万宏源研究所所长王胜，王胜对此消息表示，网传消息不属实，申万策略没有发过这条信息，但是我们坚定看好中国股市长期前景。 5. 少林寺：释永信涉嫌刑事犯罪正接受多部门联合调查少林寺住持释永信涉嫌刑事犯罪，挪用侵占项目资金寺院资产；严重违反佛教戒律，长期与多名女性保持不正当关系并育有私生子。目前正在接受多部门联合调查。 6. 新央企中国雅江集团董事长、总经理亮相据中国三峡集团网站消息，7月19日，中国三峡集团董事长、党组书记刘伟平在西藏林芝与中国雅江集团董事长、党组书记余兵，总经理、党组副书记王武斌座谈，双方就进一步深化合作，更好服务国家重大战略开展深入交流。座谈后，双方签署深化战略合作协议。三峡集团副总经理、党组成员王殿常，雅江集团副总经理、党组成员赵峰出席并签约。上述信息显示，余兵已任中国雅江集团董事长、党组书记，王武斌已任中国雅江集团总经理、党组副书记，赵峰已任中国雅江集团副总经理、党组成员。 7. 宇树科技王兴兴：今年上半年全国智能机器人行业平均增速可达50%到100% 在2025世界人工智能大会系列论坛上，宇树科技创始人王兴兴表示，人形机器人行业增长非常快，“我个人感觉今年上半年全国智能机器人行业平均增速可达50%到100%”。就他的观察，去年起，每天至少有一款新的机器人发布，行业落地的推动速度以及出货量的节奏都非常快。 8. 特斯拉第三代机器人即将进入中国C端市场特斯拉相关人士透露，目前特斯拉第三代机器人已在美国工厂进行实测，预计2025年面向中国C端市场推出，将进入家庭等消费场景，预计2026年实现量产，计划5年内年产100万台。 9. 从京东科技相关人士处获悉，京东已经成立了智能机器人事业部，隶属于3C家电事业部。 10. 本周解禁股名单出炉华大九天超300亿市值将流通本周，A股市场将有54只个股迎来限售股解禁。以最新价计算，合计解禁市值高达1026.79亿元。从规模上看，12股解禁市值超过20亿元。华大九天、上海机场、铜冠铜箔解禁市值逾100亿元，依次为310.25亿元、142.16亿元、125.4亿元。54股中有21股解禁比例高于10%，铜冠铜箔、骏成科技、北路智控、奕东电子解禁比例均高于60%，依次为72.38%、71.28%、62.41%、60.55%，且解禁类型均为首发原股东限售股份。 11. 华熙生物发布《关于网络不实信息的严正声明》华熙生物发布《关于网络不实信息的严正声明》称，发现部分网络平台用户发布关于该公司不实信息，经核实，信息发布于境外网站，内容纯属捏造，歪曲事实，其中部分内容涉及政治谣言，性质极其恶劣。经查，该信息发布者李某曾任华熙昕宇投资有限公司市场部总监，事发前曾在华熙工作18个月。 12. 阿里发布夸克AI眼镜研发进展预计将于年内正式发布在2025世界人工智能大会开幕首日，阿里巴巴发布了夸克AI眼镜的技术研发进展。这是阿里在AI领域的又一次战略性下注，代表了其AI to C战略正从软件领域延伸至多形态硬件。据悉，阿里巴巴AI眼镜已完成研发，预计将于年内正式发布。 13. 上海新一批智能网联汽车示范运营牌照26日发放在第八届世界人工智能大会上，上海新一批智能网联汽车示范运营牌照26日正式发放，小马易行科技（上海）有限公司、百度智行科技（上海）有限公司、赛可智能科技（上海）有限公司等成为首批获准企业。 1. 中国6月规模以上工业企业利润同比下降4.3% 降幅收窄据国家统计局，规模以上工业企业6月利润同比下降4.3%，前值为-9.1%。1-6月，规模以上工业企业实现营业收入66.78万亿元，同比增长2.5%；发生营业成本57.12万亿元，增长2.8%；营业收入利润率为5.15%，同比下降0.22个百分点。1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额34365.0亿元，同比下降1.8%。 2. 全球资金涌入韩国股市韩国股市今年在全球主要股市中表现最为出色，正吸引着众多外国投资者的目光。因为旨在提升估值并赋予小股东权力的激进监管改革正在稳步推进。高盛集团、摩根大通、花旗集团和摩根士丹利在内的全球银行的策略师们自6月起就上调了对韩国的评级。基准的韩国综合股价指数在2025年上涨了33%，推动股市市值三年来首次超过2万亿美元。仅在7月份，来自外国资金的净流入就已超过30亿美元，超过了前两个月外国投资者的总买入额。 3. 广东累计报告4824例基孔肯雅热均为轻症截至7月26日24时，今年广东全省累计报告4824例基孔肯雅热本地病例，均为轻症，无重症和死亡病例报告。目前，已治愈出院和解除医学观察3224例。张文宏表示，人也是该病毒的传染源，会帮助病毒的传播，从人到蚊，再传播给人，而现代交通的便捷性可以让疾病出现跳跃性的传播——该病毒可以通过人员来往，将病毒带到新的蚊媒生活区域，进而拓展基孔肯雅热的流行区域。 4. 中国资本市场学会成立大会成立证监会主席吴清出任学会理事会会长 7月26日，中国资本市场学会成立大会暨第一届第一次会员代表大会在上海召开。这标志着中国资本市场拥有了官方的、顶级的“思想库”和“智囊团”。中国证监会主席吴清出任学会理事会会长，这体现了国家对学会的高度重视和顶层支持。 1. 农药行业开展“正风治卷”三年行动将抵制低价无序竞争行为中国农药工业协会表示，针对当前农药行业存在的隐性添加、非法生产、无序竞争等突出问题，在全行业开展“正风治卷”三年行动。通过开展“正风治卷”行动，预计到2027年底：市场秩序明显改善，行业内卷式竞争得到有效遏制，产品质量显著提升，非法生产行为得到根本遏制，企业合规经营意识显著增强。其中，将抵制企业低价无序竞争行为。加强自律意识，不得以低于成本的价格倾销，扰乱正常的生产经营秩序。鼓励企业创新，以提高产品质量、品牌服务等提升市场竞争力。针对内卷严重的重点产品，制定行业竞争规范，遏制企业恶性竞争。 2. 上半年创新药和医疗器械获批数量同比大幅增长据国家药监局，今年上半年我国批准创新药43个、创新医疗器械45个，同比分别增长59%和87%，改革政策红利正在转化为产业发展动力。 3. 暑期档票房突破49亿元连续9天单日票房过亿截至7月26日9点，2025年暑期档总票房（含预售）已突破49亿元，连续9天单日票房过亿，市场热度显著回升。由申奥执导，刘昊然、王传君、高叶、王骁主演的抗战题材影片《南京照相馆》，7月25日正式公映后，票房已突破2.6亿元（含点映），登顶单日票房榜首，并打破近三年暑期档战争片首映日纪录。 4. 农业农村部等十部门发布《促进农产品消费实施方案》农业农村部等联合印发《促进农产品消费实施方案》。《方案》提出，开发新型加工产品。支持食品企业与科研院所合作，推动人工淀粉、菌体蛋白、功能糖、益生菌等新食品配料研发。开展气调保鲜、精准保鲜、品质调控等关键共性技术研究，鼓励开发营养健康方便的即配、即烹、即热产品。挖掘网络销售潜力。深入实施“互联网+”农产品出村进城工程。提升直播电商水平。畅通外贸企业拓内销渠道。支持各地培育内外贸一体化采供对接平台，支持农产品加工贸易企业拓展内销市场。

格隆汇07-28 07:49

特朗普再次"割韭菜"成功，美欧达成"不平等条约"，欧盟被迫签下天价账单

更微妙的是，双方对“半导体关税是否涵盖芯片设计软件”这类技术细节避而不谈，这些沉默区域可能成为未来摩擦的导火索。正如分析师所言：“这更像政治宣言而非严谨贸易协定”。三、冲击波正在扩散：谁笑谁哭？资本市场的即时反应协议公布后，欧元兑主要货币应声上涨0.2%，预示周一欧洲股市特别是汽车板块可能迎来反弹。但分析师警告，这种乐观情绪可能短暂——美国进口商品涨价带来的通胀压力，或迫使美联储加快加息步伐，进而冲击全球资本市场。现货还感觉周一（7月28日）早盘一度低开约15美元至3320.83美元/盎司，但很快收复大部分跌幅，目前交投于3332美元/盎司附近；美国三大股指期货周一开盘一度上涨近0.5%。产业链的重组暗流值得关注的是，英国因脱欧反而获得意外优势——其出口美国商品不受15%关税限制。这可能导致部分欧洲企业加速向英国转移产能。与此同时，空客等企业虽避免最坏情况，但15%的关税仍使其相比波音处于不利地位。下一个目标会是谁？特朗普已放风正与“三四个国家”谈判，加拿大和墨西哥可能首当其冲。观察人士注意到，美方在协议中特意保留了对日本5500亿美元协议的对比性表述，这种“逐级竞价”的谈判策略恐将成为美国贸易新常态。结语：一场没有赢家的休战？表面看，这份协议避免了最糟糕的贸易战，但细究之下，15%的关税仍远高于欧盟期望的零关税。欧洲议会贸易委员会主席朗格的尖锐批评——“以欧洲利益为代价的政治作秀”——或许道出了部分真相。当特朗普欢呼“美国优先”的胜利时，欧盟得到的可能只是喘息之机。随着协议细节在未来数周逐步披露，这场跨大西洋贸易博弈的续集，或许才刚刚拉开帷幕。

金融界07-28 07:48

牛市主升浪来临？十大券商一周策略：把握“科技成长＋周期”两条主线的轮动和扩散，仍有“低位资产”值得挖掘

就是科创板。背后是【国产算力（包括科创芯片等）】、【AI应用】等前期滞涨方向有望在行业轮动中重新获得资金青睐。一方面，从涨跌幅的角度来看，半导体芯片、软件等方向在经历了二季度的回撤后，累计涨幅较为靠后，且目前拥挤度都处在较低的位置；另一方面，从催化的角度来看，H20芯片的恢复供货、近期的人工智能大会都有望给上述方向带来提振。除此之外，近期海外AI产业周期的不断推进，也进一步验证了应用端的推进对算力的需求仍然较为强劲。因此，后续国产算力的需求仍然会偏强，而国产算力的优化，对国内应用端的发展也将形成提振。中信证券：市场已经演绎出比较典型的水牛特征市场近期已经演绎出比较典型的水牛特征，机构资金出现了广泛和普遍的净流入。随着市场赚钱效应开始积累，散户的流入也在加速。行情热度升温、反内卷叙事逻辑加强，一些保守型资金可能也在被动调仓。复盘2010年以来所有基本面和流动性阶段性背离的水牛行情，基本面下行期指数能连续上涨，要么是有重磅宏观政策出台，要么是流动性迎来全面改善的拐点，且持续时间通常不超过4个月，本轮水牛行情能否演化为持续时间更久的全面牛市需要观察后续基本面（即使是结构性的）好转情况。如果以今年6月作为本轮市场从存量转为增量的起点（以机构票、量化票、保险票等不同风格板块不再相互虹吸而是同步上涨为特征），那么目前水牛行情才持续不到2个月，并且未来还是可以期待会有增量政策进一步推动基本面预期改善。首先，当前依然是平衡港A配比的好时机，建议增配恒生科技。其次，建议关注科创50、科创芯片、科创100的补涨机会。最后，当前至中报季结束，依然建议A股围绕有色、通信、创新药、军工、游戏五个行业轮动，同时以主题思维切入一些反内卷品种；中报季末尾，如果伴随着关税战预期的稳定，出海可能会重新形成板块性行情接力。这些前期涨幅相对较小的板块，有望受益于人工智能大会的事件催化及科创板开市6周年的政策催化。8月往往是外部扰动频发的月份，短期涨幅较大的板块可能不可避免地会有一些波动，但考虑到市场整体已经缓慢走出存量格局，转变为增量格局，并且市场情绪也并非极度亢奋，因此目前整体还是建议投资者淡化宏观扰动，保持行业聚焦，保证持股稳定性，避免频繁的恐高交易。中泰证券：科技股或迎结构性利好近期一系列政策不能作为周期品即刻扩张的标志信号。关于雅鲁藏布江下游水电工程，其更具地缘政治与战略资源属性，而非传统意义上的重启大基建信号。中央城市工作会议透露总量政策边际回收信号，并未推出额外的“棚改”等宏观刺激政策。可以看出，这次的政策导向要求清醒克制，并非是市场预期的那种“2016年式供给侧大规模扩张”。中美元首会晤可能性上升，科技股或迎结构性利好。从现在至10月期间，中美各层级的互动和官方公告预计将以“缓和”和“建设性”为主基调，冲突升级的风险相对较低。综合来看，技术出口松绑、媒体语境营造及高层互动节奏同步改善，未来数月科技股具备显著结构性利好。综上所述，三季度基本面特征可以归纳如下：核心城市楼市与转口贸易面临更大压力，政策总量边际收紧，风险偏好将主要受到“舆情与预期管理”机制以及9月3日抗战阅兵、预计10月或会召开的四中全会与中美元首峰会三大重要事件的影响，整体维持高位。在资产配置结构上，建议继续执行“哑铃型策略”：集中布局科技+军工板块，以及非银行体系以外的红利类资产。国金证券：仍有“低位资产”值得挖掘本周A股逼近“924行情”高点（上证触及3813点，接近2024年10月8日的前高3674点），政策主题涨幅居前。市场整体接近前高，但当前估值扩张相对于基本面修复的“超跑”程度不高，且个股和行业间存在相当的分化，仍有“低位资产”值得挖掘。国内政策仍在延续年初时的政策思路兑现：即促进出清的同时托底需求，经济下行的风险不高，同时，海外的关税缓和预期与投资周期开启将带来ROE向上修复的驱动力。在企业盈利能力从底部反转的阶段，资产配置推荐是：第一，同时受益于海外实物资产需求上升、国内“反内卷”政策推进的上游资源品（铜、铝，石油石化）及资本品（工程机械、重卡、叉车），中间品（钢铁、电子元器件）；第二，未来股权将优于债权，保险的长期资产端将受益于资本回报的见底，建议关注非银金融；第三，国内政策主线围绕“民生”，消费相关的增量政策值得期待，盈利能力稳定且受益于量增的红利型消费可作为银行的“平替”：食品饮料、家电；海外政策除制造业回流外围绕“AI产业竞争”，算力与基础设施值得关注。财信证券：本轮行情仍有较好的延续性情绪面，市场逢利空而不跌、逢利好则大涨，投资容错率明显提升；技术面，万得全A指数持续在5日均线上方运行，其下一个压力位为2021年底高点；资金面，踏空资金入场将带来潜在做多动力，对宽基指数形成支撑。中期来看，后续指数即使调整，预计幅度及时间都相对有限，本轮行情仍有较好的延续性，对后续市场高度可更为乐观。但短期看，下周将面临“反内卷”交易阶段性兑现、海外关税谈判日临近等扰动，预计市场将震荡调整。近期可关注高景气板块的低吸轮动机会：（1）AI产业链。根据财联社，OpenAI准备在8月推出新版旗舰大模型GPT-5，并推出mini和nano版本。叠加2025年世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议召开，近期可关注AI产业链。（2）中报有望超预期的标的，如海外算力、风电、航运、创新药、新消费等。（3）避险方向的军工及稀土。（4）“反内卷”相关方向。近期面临一定兑现压力及风格切换扰动，但中期仍有较多催化剂支撑，后续可择机低吸布局。中国银河：流动性与预期双重驱动市场向上受超级水电项目正式宣布工程开工的消息催化，本周大基建概念整体走强，同时钢铁、煤炭、水泥等反内卷方向延续强势。尽管周内上述概念出现局部分化，但芯片与AI应用概念再度迎来反弹，市场热点出现切换，A股成交额依然维持在较高水平。在盈利信号尚未确立的环境下，本轮行情受到流动性和市场预期重要驱动，融资余额自6月底以来持续上行，重返1.9万亿元上方。同时，股市上扬表现带动市场赚钱效应扩散，进一步助推上涨机会，形成正向反馈。后续关注市场在关键点位附近的支撑力度，预计市场维持在震荡偏高中枢运行。月底中央政治局会议即将召开，重点关注政策聚焦领域。同时，中报披露期把握业绩确定性较强的配置机会。中长期来看，美元指数调整周期和美国债务压力下，人民币资产相对吸引力增强，A股在全球资产配置环境中具备重估空间。国内新动能向上突破助推盈利修复信号，反内卷政策加码下行业供需格局优化，基本面韧性强化为市场长期向上筑牢根基。配置机会：第一，安全边际较高的资产。近期银行等高股息板块出现短期调整，但中长期配置逻辑依然清晰，建议关注调整后的配置机会。第二，科技成长板块。在产业趋势催化下，成长板块有望展现出较高景气度。同时，“十四五”规划收官与“十五五”规划逐渐推进，后续军工板块值得关注。第三，政策提振下的大消费板块。第四，反内卷是政策聚焦主线之一。在经历近期上涨行情后，概念内部或呈现一定程度分化，关注政策细则的进一步落地。华金证券：慢牛趋势不变今年8月A股可能延续震荡偏强走势，慢牛趋势不变。（1）政策持续积极、外部风险有限使得8月风险偏好可能继续回升。一是政策上，反内卷等积极的政策持续出台和落地实施，可能持续提升市场情绪。二是外部事件上，中美关税谈判继续进行，谈判推进下8月外部风险有限。（2）8月经济、盈利仍可能延续修复趋势。一是8月经济可能延续修复趋势。二是8月工业企业盈利和全A盈利增速可能改善。（3）8月流动性可能维持宽松。一是8月宏观流动性仍可能维持宽松。二是8月股市资金可能加速流入：首先，在经济修复预期和人民币汇率升值下今年8月外资可能进一步加速流入；其次，8月市场情绪可能维持高水平，融资有望进一步持续流入；最后，机构偏好的方向表现偏强，可能导致8月新发基金规模进一步上升。 8月行业配置：建议逢低配置周期和科技成长。（1）8月周期和科技成长可能相对占优。一是复盘历史，PPI同比增速回升后三个月内，政策导向和高景气的行业相对占优。二是当前来看，今年8月周期和科技成长可能相对占优。（2）日历效应上，8月周期和消费表现相对占优。（3）已披露可比口径下，传媒、建材、农林牧渔、交通运输和计算机中报盈利增速占优。（4）8月建议逢低配置：一是受益于反内卷政策和盈利预期可能改善的电新、有色金属、快递、化工、大金融等行业；二是政策和产业趋势向上的计算机（AI应用）、电子（消费电子、半导体）、传媒（AI应用、游戏）、通信（算力）、军工、机器人、创新药等。华西证券：下半年A股或有望冲击2024年高点近期反内卷政策预期持续发酵，国内股票和商品市场均走强，债券市场则承压。基本面来看，“反内卷”自上而下加速落地，修正了部分投资者对经济长期低通胀的预期，A股企业盈利得到提振；资金层面，二季度以来A股上涨行情与“公募、私募仓位抬升、融资资金净买入”形成了正反馈效应，后续随着股市赚钱效应显现，居民增量资金入市亦值得期待，下半年A股或有望冲击2024年高点。 “AI+”等科技叙事延续，科技成长仍是中长期主线。今年是“十五五”规划谋篇布局之年，培育壮大新质生产力仍将是未来较长时间的政策主线。人工智能领域，本周李强总理在2025世界人工智能大会提出了三点建议：一是深入推进“人工智能+”行动；二是深化基础科学和技术研发合作；三是注重共同治理。行业配置上，寻找确定性主线：1）“十五五”规划相关新技术、新成长方向：如AI算力、机器人、军工、海洋经济、固态电池等；2）受益于反内卷和涨价相关资源品方向。

金融界07-28 07:47

特朗普重大宣布:美国已与欧盟达成贸易协议！特朗普透露新协议关键细节

行业，对农业也将产生重大影响，美国将在芯片领域投入大量精力，英国首相对这份协议感到高兴。受欧盟达成贸易协议的消息影响，周一亚市盘初，美国股指期货上涨，标普500指数期货上涨0.4%。冯德莱恩表示，与特朗普的谈判很艰难，她称：“我一开始就知道，确实非常艰难。但我们得出了一个对双方都有利的结论。” 冯德莱恩说，这些与美国的贸易协议将为市场带来稳定性。该协议迅速受到多位欧洲领导人的称赞，其中包括德国总理默茨(Friedrich Merz)和意大利总理梅洛尼(Giorgia Meloni)，他们称该协议“可持续”。路透社称，德国总理默茨对该协议表示欢迎，称其避免了贸易冲突。分歧点彭博社称，该协议将使欧盟出口产品面临的关税远高于欧盟对美国进口产品征收的关税。冯德莱恩表示，该协议旨在重新平衡欧盟与美国的贸易顺差。但该协议中的此类权衡激怒了一些欧洲行业组织，德国主要游说团体表示，该协议“向大西洋两岸紧密相连的经济体发出了致命信号”。冯德莱恩和特朗普在他们宣布的协议的一些关键条款上也存在分歧。特朗普表示，关税水平将适用于“汽车和其他所有产品”，但不适用于药品和金属。冯德莱恩随后在新闻发布会上表示，15%的税率将是全包的，不会叠加特定行业的关税，并将涵盖药品、芯片和汽车。她表示，金属关税“将被削减，并将实施配额制度”。冯德莱恩说道：“药品的税率为15%。无论美国总统之后做出什么决定，如何处理全球药品问题，那都是另一回事。” 美国高级官员随后表示，双方同意对欧盟药品出口征收15%的关税。官员们补充说，针对药品的单独232条款调查将在未来三周内进行，但欧盟的关税水平将维持在15%。特朗普表示，欧盟同意购买7500亿美元的美国能源产品，在现有支出基础上向美国投资6000亿美元，开放各国市场，以零关税与美国进行贸易，并购买“大量”军事装备。冯德莱恩表示，欧盟尚未就欧洲葡萄酒和烈酒问题做出决定，但此事将很快得到解决。知情人士透露，欧盟承诺对美国进行投资，这是让15%的税率适用于制药和半导体行业的关键。

tqttier07-28 07:38

A股头条：一个美国高级别商界代表团将访华；美商务部长称8月1日加征关税期限将不再延长；新央企中国雅江集团董事长、总经理亮相

1979) 国内市场需求旺盛高端AI芯片维修引关注据媒体报道，我国AI芯片维修市场迅速升温。据报道，目前已有超10家小型专业公司涉足英伟达H100、A100等高端芯片维修业务，这些芯片因美国禁令限制，无法享受官方维修服务，但国内市场需求依旧旺盛。业内人士分析，国内在用的H100/A100由于高负荷运转，故障率不断攀升，而其正常使用寿命通常仅为2-5年，这使得维修业务变得至关重要。钧崴电子(sz301458)、航锦科技(sz000818) 公告精选【重大事项】 *ST苏吴：公司股票可能被实施重大违法强制退市方大集团：第二季度新签订单9.7亿元盛达资源：推进发行股份购买资产并募集配套资金事项艾迪药业：艾诺米替片获得桑给巴尔药品注册证书吉电股份：大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目已全线贯通并试运行投产北化股份：目前经营情况正常不存在应披露而未披露的重大事项贵州燃气：筹划发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项正在有序推进玲珑轮胎：发行境外上市股份（H股）备案申请材料获中国证监会接收华曙高科：持股5%以上股东国投创业基金减持致权益变动触及1% 易明医药：公司不存在应披露而未披露的重大事项恒盛能源：选举余国旭为法定代表人【业绩】同洲电子：上半年实现净利润2.03亿元同比扭亏浙江鼎力：上半年净利润同比增长27.49% 瑞贝卡：上半年净利润同比增长15.31% 【增减持】 ST路通：萍乡汇德拟减持不超3%公司股份乔锋智能：员工战略配售资管计划拟减持不超2.14%公司股份锐新科技：股东拟合计减持不超494.93万股公司股份德新科技：新疆国投公司拟减持不超1%公司股份安联锐视：董事、总经理李志洋计划减持不超过9万股长缆科技：拟减持回购股份不超过约193万股德方纳米：股东拟减持不超279.54万股公司股份新媒股份：股东拟减持不超684.34万股公司股份华邦健康：副董事长王榕计划减持不超过270万股华纳药厂：股东徐小强拟减持不超0.9899%公司股份紫金矿业：副总裁沈绍阳拟减持不超25.03万股公司股份【回购】中国软件：回购注销630.66万股限制性股票交易提示【可转债交易提示】伟隆转债赎回，进入最后交易日恒辉转债赎回，进入最后交易日【限售解禁】

金融界07-28 07:37

贝索斯大规模抛售亚马逊股票套现57亿美元，或释放高位减持与AI投资信号

是否能带来实际回报。尤其是AWS在AI芯片、模型训练平台上的大规模支出，已成为股价上涨的核心驱动。若财报披露营收增长放缓或AI投入未达预期，当前高估值或将面临修正压力。此背景下，Bezos减持行为也为市场增添了观察信号。权威点评与总结贝索斯本轮大规模减持再次引发市场对高管套现节奏与股价波动之间关系的关注。尽管此次交易属预定安排，但在股价反弹、高估值和财报前夕密集套现，难免引发投资者对未来走势的联想。从长期视角看，亚马逊的AI投入若能兑现潜在红利，其基本面将获得持续支撑。但若财报表现平平，市场或重新审视估值合理性。贝索斯的减持虽然属于计划执行，但时机落在财报前夕，投资者难免谨慎对待。 —— Morgan Stanley，2025年7月26日我们依然看好亚马逊的AI长期潜力，但短期波动不可忽视，尤其是在创始人持续套现背景下。 —— Goldman Sachs，2025年7月27日此次减持行为不会削弱亚马逊基本盘，但对高位持仓者是一次重要的风险提醒。 —— Bernstein Research，2025年7月27日常见问题解答 Q1：贝索斯此次减持属于临时行为吗？ A1：不属于，为其年初设立的10b5-1预设交易计划的一部分。 Q2：为什么选择在这个时间减持？ A2：亚马逊股价较低点反弹38%，属于高位兑现时机；也与婚礼时间点重合。 Q3：减持是否意味着贝索斯对亚马逊前景不看好？ A3：并不直接相关，Bezos历次减持多为个人资产配置与公益资金来源安排。 Q4：这会对亚马逊股价构成压力吗？ A4：短期可能带来波动，但因市场已有预期，冲击相对有限。 Q5：亚马逊AI投入能否支撑估值？ A5：需视下周财报表现与未来几个季度的云服务收入数据而定。来源：今日美股网

今日美股网07-28 00:10

特斯拉亮相世界人工智能大会推进智能辅助驾驶落地意味着全球Robotaxi布局加速

激光雷达，依托摄像头和算力强大的FSD芯片组。该系统通过全球数百万车辆的训练数据不断迭代，实现高度泛化。该技术的最大亮点在于其“可复制性”：能够在短时间内迁移部署至新的城市与路况环境，大幅缩短本地化运营时间。智能辅助驾驶系统将于年内落地中国与欧洲特斯拉此次在大会上确认，其智能辅助驾驶系统的驾驶员监管版本（Supervised FSD）计划于2025年内在中国和欧洲市场落地，当前正处于监管审查阶段。这是继北美市场后，Tesla首次尝试在监管政策更为复杂的市场推行该系统，意味着其全球Robotaxi战略进入实质推进期。美国将率先试点“无驾驶员监管”版本与此同时，特斯拉表示，预计在2025年底前，将在美国部分区域，向用户开放完全自动驾驶版本（无监管）系统。这将是FSD技术在商业化道路上的重要分水岭，其部署依赖以下关键条件：通过所有州级及联邦监管审核 Robotaxi运营模式经交通与保险部门批准确保系统对极端驾驶环境具备足够冗余响应机制特斯拉进入“后自动驾驶时代”的路径图 Elon Musk 曾多次提到，自动驾驶不是一项功能，而是一种范式转移。根据特斯拉内部规划，2025年到2027年是其从“前自动驾驶时代”迈向“后自动驾驶时代”的关键窗口。后自动驾驶时代的三大特征将包括：以Robotaxi形式替代部分传统私家车市场基于FSD的数据闭环持续优化路线网络与城市基础设施及AI交通调度系统深度融合权威点评与总结从WAIC展出的内容可以看出，特斯拉已不再将FSD视为车辆附属功能，而是其商业模式的核心支柱之一。随着AI芯片、V4超充网络、人形机器人与Robotaxi计划逐步融合，Tesla正构建一个围绕自动驾驶与机器智能的新型生态。中国与欧洲的落地计划一旦获批，将开启非北美市场的大规模运营，对特斯拉未来营收结构带来变革式影响。特斯拉的战略路径清晰：先以监管友好区试点，再以技术平台的可复制性加速全球渗透。 —— Bernstein Research，2025年7月27日如果中国和欧洲监管放行，特斯拉将在全球Robotaxi商业化竞赛中取得压倒性优势。 —— Morgan Stanley，2025年7月26日自动驾驶技术迈入下一阶段，不再是技术演示，而是争夺城市出行控制权的核心武器。 —— ARK Invest，2025年7月25日常见问题解答 Q1：特斯拉Robotaxi是否已经在中国正式上线？ A1：尚未正式上线，目前“驾驶员监管版”FSD系统正等待中国监管机构审批。 Q2：Robotaxi的核心技术与Waymo有何不同？ A2：特斯拉采用纯视觉方案+神经网络训练，Waymo则依赖激光雷达与高精地图。 Q3：无驾驶员版本是否安全？ A3：特斯拉表示将确保所有安全冗余机制完善后才会部署，并已通过部分美区测试。 Q4：FSD是否只能用于Robotaxi？ A4：FSD既可用于Robotaxi，也适配私人车辆驾驶系统，采用统一底层平台。 Q5：特斯拉计划如何全球部署该系统？ A5：依赖其强大数据闭环与可复制算法架构，部署路径优先考虑法律与技术环境成熟地区。来源：今日美股网

今日美股网07-28 00:10

上海证券：首次覆盖泰凌微给予买入评级

泰凌微首次覆盖报告：技术驱动无线物联网芯片发展，下游增长动能强劲》，首次覆盖泰凌微给予买入评级。　　泰凌微(688591)　　投资摘要　　泰凌微专注无线物联网芯片技术开发，覆盖多场景应用与多家主流终端品牌客户。公司产品覆盖智能零售、消费电子、智能照明、智能家居、智慧医疗、仓储物流、音频娱乐等消费级和商业级物联网应用，主要聚焦于低功耗蓝牙、双模蓝牙、Zigbee、Matter、WiFi等短距无线通讯芯片产品，拥有长期的技术积累和产品布局。2024年实现营业收入8.44亿元，创历史最好水平，同比增长32.69%。2025年一季度实现营收2.30亿元，同比增长42.47%。　　多领域应用优势凸显，公司目前主要产品为IoT芯片及音频芯片，持续推动商业场景需求落地。　　无线物联网：以低功耗蓝牙类SoC产品为重心，拓展兼容多种物联网应用协议的多模类SoC产品，物联网与谷歌、亚马逊、小米等国内外一线品牌的物联网生态系统长期合作，体现了产品性能领先、产品高品质和服务高质量，构成公司竞争优势和商业壁垒。　　智慧零售：优化智慧零售购物体验，助力商品智能化运营效率。公司芯片可用于电子标签、智能货架等设备，其功耗、多协议的特性能够支持设备的长时间稳定运行，并同步实现数据的实时传输和更新，实现商品管理、库存监控、顾客互动等环节的智能化，提升零售行业的运营效率和服务质量。　　音频：无线音频引入边缘AI技术，扩展音频应用覆盖范围。公司音频芯片具有低延迟、同时连接多设备并保持音频同步、实时对两路音频进行混音等技术优势。新一代无线音频技术升级，可单协议栈支持传统蓝牙音频、低功耗蓝牙音频、低延时音频，进行不同协议和模式间的灵活组合，扩展了音频应用的覆盖范围。　　智能遥控器：支持智能遥控器多种控制协议，提升生活便利和舒适度。无线连接技术能够实现智能遥控器与各种设备的快速配对和稳定通信，公司的低功耗、高性能芯片助力打造便捷、智能的操控体验。　　汽车数字钥匙：低功耗芯片契合智能数字钥匙对电池续航能力的高需求，用户可长期频繁使用，推动汽车数字钥匙技术的应用和普及。　　AI带动技术发展，强化公司核心竞争力。公司技术迭代与产品创新并举，2024年完成22nm、40nm等新工艺多款IoT及音频芯片量产流片，并在55nm工艺平台持续优化产品性能，新产品快速覆盖IoT与音频领域。公司在蓝牙高速率（HDT）、星闪标准（Sparklink/NearLink）等多模无线标准开发上取得进展，并开始集成到新芯片中。依托RISC-V芯片深厚基础，公司推出覆盖高、中、低端市场的全系列芯片，并针对细分领域精准定义产品，竞争力持续强化。　　投资建议　　公司专注于无线物联网芯片领域的前沿技术开发与突破，随着物联网市场整体需求回暖，客户需求增长，带动业绩增长。我们预计2025-2027年公司实现归母净利润1.95亿元（yoy+100.5%）、3.02亿元（yoy+54.5%）、4.35亿元（yoy+44.3%），对应EPS分别为0.81元、1.25元、1.81元，当前股价对应估值56倍、36倍、25倍，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示　　技术迭代风险；研发不及预期；核心技术人才流失风险；境外经营风险；毛利率下降风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为45.2。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星07-27 20:37

超级赛道最热催化剂来了！

，A股的光刻机、多模态AI、智普AI、芯片、半导体等板块就出现明显上涨，提前布局此次大会的利好刺激。如今大会展示出的产品表现和应用场景，甚至远远超出了市场的乐观预期。不难预计，周一股市开盘，人工智能板块大概率会继续迎来资金重点关注。 01 AI应用展示超级大舞台此次WAIC盛会，给人最深刻的印象就是，人工智能首发新品扎堆，而且在多领域的创新技术与应用场景落地，要远比我们想象中的发展要快得多。其中，具身智能成为备受瞩目的领域。智元机器人、宇树科技等众多企业纷纷展示旗下机器人家族，展现产品在技术研发和场景落地上的“质”变。在展馆的二楼，宇树科技展台被里三层外三层包围，成为了大会最多人关注焦点展台之一。宇树机器人惊艳亮相，包括格斗家G1在展台演绎“武林争霸”的炫酷对战、硬汉B2的硬核展示、萌宠Go2的可爱互动，配合云端助阵的R1新品等等。还有一些人形机器人不仅可以在现场跳舞，还能够主动和观众打招呼，能秒答各类问题，支持随时打断、上下文追踪，也能即兴表演喜怒哀乐，赢得观众们阵阵开心和好评。智元也带来多台全系列机器人，结合工业、物流、商超服务、文娱表演及教育科研等五大商业化落地应用场景，目前已有两款机器人可“进厂干活”，凸显在工业场景中，人形机器人在灵活制造、适应小批量多变生产方面的优势。还有智元机器人与百事可乐联合发布的第二代人形机器人“百事酷宝”亮相，也吸引了不少关注的目光。此外，还有其他机器人新秀企业，如非夕科技与穹彻智能联合展示了自适应机器人在蛋雕、按摩、挖冰淇淋、穿关东煮串串、服务器装配测试等不同技能，展示了机器人在生活服务与工业生产辅助等领域的应用潜力。多次参展的擎朗智能扩充业务线，携多款机器人亮相，展现出具身智能落地应用正不断拓展，不再局限于简单的“炫技”，而是切实走向实际应用场景。除了机器人，不少企业还展示了AI相关的硬核技术和产品，华为昇腾384超节点、阿里云百炼、金山WPS灵犀、蚂蚁AI健康管家AQ、科大讯飞AI学习机、OPPOFINDN5、西门子IndustrialCopilot智能体系统等展品被评为“镇馆之宝”。华为首次线下展出昇腾384超节点（Atlas900A3SuperPoD），能让384个计算单元高效连接，解决计算、存储之间的通信问题，像一台超级计算机一样工作。百度发布新一代数字人技术NOVA，之前罗永浩的数字人直播间靠它创下过5500万元的销售额。它能生成优质直播脚本，让数字人“形神音容”更自然，10月会向全行业开放。阿里巴巴公布了自研的夸克AI眼镜进展。这款眼镜融合了阿里系的功能，比如用高德导航、支付宝“看一眼就支付”、淘宝比价等，还能通话、翻译、记会议纪要，在佩戴舒适度、续航等方面也有突破。摩尔线程作为国产GPU领域的代表，展示了以国产GPU为基础的计算平台和智算方案，能用于大模型训练、机器人、科学研究等多个领域。商汤科技在此次大会上发布具身智能平台，该平台集成感知、视觉导航及多模态交互能力，致力于为机器人、智能设备等多种智能终端提供“大脑”。甚至上周还在外卖赛场上拼杀的京东也在此次大会高调亮相，发布了全新的大模型品牌JoyAI，同时一口气宣布其附身智能品牌JoyInside与数十家机器人企业合作，将京东角色大模型驱动的对话智能体植入机器人、机器狗和AI玩具等硬件中。此外，还有智能出行、AI医疗、AI金融、AI教育、AI生活场景服务等多个领域的最新产品也吸引着观众的目光。整体来看，这次大会就像一场AI“大秀”，不管是机器人还是各类AI技术，都让人感受到人工智能正在变得更“能干”，而且离实际应用越来越近。 02 人工智能补涨机会来了自5月中旬中美关税第一次谈判结束之后，市场就开启了结构性的轮动行情。先是创新药，然后到新消费、互联网，进入6月之后，市场交易主线围绕“反内卷”与基建展开。在这一过程中，科技板块在近期相对表现较为沉寂。但最近，随着一些热点事件的刺激，人工智能板块也逐渐开始得到资金关注。最显著的是本月初智元机器人以21亿元对价收购上纬新材66.99%的股份，直接引发了后者股价的超级暴涨，从7.78元一路飙升至最新66.06元，仅13个交易日累计涨幅就高达749%。智元机器人的此次收购行为，展示了人形机器人产业与传统制造业融合的潜力，同时也刺激了市场对于人形机器人概念的热点关注，引发投资者对相关产业链上其他企业的关注和投资热情。在近日，中国移动甩出1.24亿真金白银，智元、宇树、优必选三家抢下大单，也标志着人形机器人商业化取得重大突破。在芯片半导体产业链方面，同样有利好消息催化，中芯国际、长江存储为明年扩产开启新的一轮招标。中芯国际宣布北京新厂提前量产，设备采购需求激增32%；长江存储启动二期扩产，设备招标量同比翻倍。这对于相关产业链上的企业来说，无疑是重大利好。更值得一提的是，近日随着美股科技巨头们财报发布，并纷纷披露未来巨额的资本开支和订单数据，非常有力地打消了市场对于AI投资可能减弱的担忧。微软2025财年Q2财报显示，Azure云收入同比增长33%，其中16个百分点由AI服务贡献，其AI相关资本开支环比增长15%至120亿美元。谷歌本周披露Q2业绩，营收964.3亿美元，其中云业务营收136.2亿美元，每股收益2.31美元，超市场预期，主要得益于广告、搜索、云等核心业务的AI商业化进程不断加快。今年2月，谷歌预计2025年资本支出为750亿美元，而此次财报直接将这一数字上调至850亿美元，公司在电话会议上还预计2026年还将进一步增加资本支出。 Meta对今年整体资本支出指引中，高端意外上调近11%至720亿美元，低端也提升近7%，上调指引部分原因是为支持AI发展，增加了对数据中心的投资。据「硅基研究室」统计，2024年，亚马逊、微软、谷歌母公司Alphabet和Meta四家科技巨头在资本开支花费超2400亿美元，根据财报电话会上高管们给出的新指引，2025年，这一数字预计将超过3200亿美元。还有就是此次全球关注的2025年世界人工智能大会，更加成为资金关注这个板块的重点催化剂。所以在上周五，A股港股的人工智能板块已经率先开启大涨，天润科技、因赛集团、云从科技、汉王科技等人工智能概念股集体涨停或涨幅超10%，科大讯飞、昆仑万维等权重股也表现强劲，明显有资金流入。其中，芯片半导体板块涨幅更明显，芯导科技涨超13%，寒武纪、赛微微电涨超12%，翱捷科技涨超11%，盛科通信、恒玄科技等纷纷上涨。受此影响，科创人工智能ETF(588730)也放量大涨了4.6%，人工智能ETF(159819)放量上涨2.25%。 03 关注长期主线机会对于人工智能的加速发展，无论是科技巨头、创业新秀还是券商机构，都保持了高度一致的乐观预测。在2025世界人工智能大会上，宇树科技创始人王兴兴在圆桌对话环节谈到： “今年上半年全中国智能机器人相关行业，无论整机厂商还是零部件厂商增速都非常快，行业平均增长水平至少有50%~100%。” 民生证券7月2日的研报指出，AI 产业具有长期发展机遇，尤其在算力链环节，如服务器、PCB、CPO 等领域，国内企业优势显著。申万宏源证券的研报也强调，随着AI技术的快速发展，国内AI、具身智能等科技领域具备成为结构牛核心产业趋势的潜力，重点关注数据中心、自动驾驶、机器人等AI相关主题机会。业绩方面，据统计，中证半导指数一季度财报显示行业营收同比增长23.37%，净利润增幅高达48.98%。超30家国内半导体公司发布2025年中报预告，其中八成业绩预喜，净利润中值同比暴增80%。据机构一致预测的营业收入中值计算，2025年、2026年A股人工智能公司的营业收入增速有望保持双位数，2025年预测营业收入增速接近19%，2026年预测增速接近16%。对投资者来说，如此高速增长且市场规模庞大的确定性赛道，其中的投资机会无疑也是很多且巨大的。更具体一点，可围绕三条主线挖掘机会：一是AI算力基础，关注国产云平台、AI芯片企业，受益于模型训练需求爆发；二是下游应用场景，聚焦智能驾驶、人形机器人、工业机器人等落地确定性高的赛道；三是AI赋能软件，跟踪金融、医疗、教育等行业“杀手级”应用标的。当然，这里面的细分赛道和相关个股太多，对个人来说想要挖掘更具体标的机会的难度也是很大的。所以这种情况下，通过借道相关ETF来一体化布局相对来说是更稳妥便捷的方式。现在指数化投资时代已来临，低费率、低门槛、透持仓明度的ETF也越来越得到投资者青睐。 Wind数据显示，截至7月25日，人工智能ETF(159819)、科创人工智能ETF(588730)年内分别吸金64.98亿元、6.42亿元。科创人工智能ETF(588730)跟踪的上证科创板人工智能指数，聚焦于AI产业链最核心的算力芯片和智能硬件环节，覆盖寒武纪、澜起科技、金山办公、芯原股份、石头科技、恒玄科技、晶晨股份等公司。人工智能ETF(159819)覆盖人工智能全产业链，成份股包括中际旭创、新易盛、寒武纪等龙头公司，最新基金规模165.92亿元，居同类第一，且为同类中唯一规模超百亿的ETF；其管理费0.15%，托管费0.05%，妥妥的最低费率，为投资者布局人工智能赛道提供了低成本、高流动性工具。 04 尾声回顾A股历史，每一轮科技板块的周期回归都不是简单的股价反弹，而是资金对产业趋势的再确认。当下，从世界人工智能大会的技术落地潮到巨头财报里的真金白银投入，从产业链订单的持续释放到政策端的定向支持，一系列重磅利好已形成共振，人工智能板块正从蛰伏中积蓄势能，新一轮补涨行情的信号愈发清晰。此时此刻，市场情绪正从分歧走向共识，正是布局这一个超级赛道的黄金窗口。（全文完）

格隆汇07-27 17:18

电子行业观察：谷歌AI商业化进程加速；泰凌微业绩跳涨印证AIoT高景气

融合领域的技术突破。作为低功耗无线通信芯片领域的头部厂商，泰凌微的BLE（蓝牙低功耗）、Zigbee、Matter等产品已批量供货亚马逊、谷歌、歌尔股份等全球客户，并率先实现支持BLE6.0协议的芯片量产。技术布局方面，泰凌微推出TL721X与TL751X端侧AI芯片，集成CPU、NPU和DSP多核架构，支持本地AI推理与多协议无线连接。其创新平台TLEdgeAI-DK凭借低功耗与强连接特性，成为智能家居、工业物联网等场景的核心支撑。2025年上半年，公司端侧AI芯片销售额已达千万元级，Mesh组网音频技术在外卖协同、工业通信等场景实现商业化落地，进一步拓宽增长边界。市场拓展的深化亦为业绩增长注入动能。泰凌微在海外智能家居领域实现Matter芯片批量出货，WiFi芯片订单持续放量；国内首款支持高精度室内定位的BLE6.0芯片已进入全球一线客户供应链。随着AIoT设备渗透率提升，公司在新兴场景如智能穿戴、健康监测等领域的订单增长潜力可观。李鹏在调研中表示，未来将重点推进车载电子、智慧医疗等领域的芯片导入，进一步强化“连接+算力”双轮驱动战略。结语从谷歌的资本开支激增到泰凌微的业绩跳涨，电子行业的增长逻辑正围绕AI技术与场景融合展开。谷歌通过重构搜索生态验证了AI商业化的可行性，而泰凌微则凭借“连接+算力”突破抢占AIoT赛道先机。随着技术迭代与需求释放的共振，电子行业有望在AI驱动下步入新一轮增长周期。

金融界07-27 10:17

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