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场内ETF资金动态：昨日香港证券上涨
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9518）、机器人E（159530）、芯片指数（159599），跌幅分别为0.97%、0.80%、0.76%。基金代码基金简称跌幅（%）最新基金规模（亿）最新流通份额（亿）收盘价 513350 油气ETF -1.03 6.54 6.7875 0.96 159518 标普油气 -0.97 7.75 8.3933 0.92 159530 机器人E -0.80 16.92 13.6161 1.24 159599 芯片指数 -0.76 6.94 4.8582 1.43 159218 卫星产业 -0.75 0.32 0.3012 1.06 516110 汽车ETF -0.70 4.00 3.1162 1.29 588110 科创成长 -0.67 2.04 1.7276 1.18 560660 云50ETF -0.66 0.70 0.5797 1.20 517330 长江保护 -0.65 14.02 18.2617 0.77 159512 汽车ETF -0.64 0.55 0.3926 1.39 159559 机器人基 -0.62 5.39 4.8158 1.12 589380 AI科创指 -0.61 0.69 0.6969 0.98 159869 游戏ETF -0.60 64.98 49.3408 1.32 159851 金科ETF -0.59 67.39 40.2095 1.68 589700 成长科创 -0.59 0.35 0.3429 1.01 从成交量上来看，2025年07月10日成交量最大的是香港证券（513090），成交量为10387.73万份。排名靠前的恒生互联（513330）、HK创新药（513120）、恒生科技（513130），成交量分别为4770.54万份、4739.57万份、4626.70万份。基金代码基金简称成交量（万份）净申购金额（万）涨跌幅（%）收盘价 513090 香港证券 10387.73 0.05 3.87 2.01 513330 恒生互联 4770.54 0.19 -0.41 0.48 513120 HK创新药 4739.57 -2.73 0.08 1.19 513130 恒生科技 4626.70 0.00 -0.29 0.70 513180 恒指科技 3967.59 0.68 0.00 0.71 512050 A500E 3828.94 0.03 0.41 0.98 159351 A500中证 2934.67 -1.54 0.40 1.01 563360 A500基金 2891.53 -1.87 0.58 1.04 588000 科创50 2675.85 12.27 -0.29 1.03 159352 A500基金 2581.48 -0.56 0.49 1.04 513060 恒生医疗 2432.85 -0.10 0.00 0.58 159338 中证A500 2285.79 -1.98 0.51 0.98 159792 互联网 1958.70 0.00 0.12 0.86 512690 酒ETF 1763.00 4.03 0.53 0.57 159740 恒生科技 1687.25 1.60 -0.14 0.70 从成交金额上来看，2025年07月10日成交额最大的是香港证券（513090），交易金额207.00亿元。排名靠前的HK创新药（513120）、A500E （512050）、恒生科技（513130），成交额分别为56.60亿元、37.42亿元、32.11亿元。基金代码基金简称交易金额（亿）净申购金额（万）涨跌幅（%）收盘价 513090 香港证券 207.00 0.05 3.87 2.01 513120 HK创新药 56.60 -2.73 0.08 1.19 512050 A500E 37.42 0.03 0.41 0.98 513130 恒生科技 32.11 0.00 -0.29 0.70 563360 A500基金 30.04 -1.87 0.58 1.04 159351 A500中证 29.51 -1.54 0.40 1.01 513180 恒指科技 28.01 0.68 0.00 0.71 588000 科创50 27.65 12.27 -0.29 1.03 159352 A500基金 26.68 -0.56 0.49 1.04 510300 300ETF 25.70 -3.91 0.49 4.07 513330 恒生互联 22.99 0.19 -0.41 0.48 159338 中证A500 22.47 -1.98 0.51 0.98 512880 证券ETF 19.29 -1.33 1.23 1.16 159915 创业板 18.31 -0.33 0.28 2.17 159570 创新药HK 17.85 0.00 0.13 1.60 细分到资金流动情况上来看，2025年07月10日净申购金额最大的为科创50 （588000），当日净申购金额为12.27亿元。排名靠前的煤炭ETF（515220）、酒ETF（512690）、半导体（512480），申购金额为5.76亿元、4.03亿元、3.78亿元。基金代码基金简称净申购金额（亿) 涨跌幅（%）收盘价流通份额（亿） 588000 科创50 12.27 -0.29 1.03 819.34 515220 煤炭ETF 5.76 1.77 1.03 51.26 512690 酒ETF 4.03 0.53 0.57 237.40 512480 半导体 3.78 -0.29 1.02 237.75 515790 光伏ETF 3.15 1.96 0.73 169.61 513750 港股非银 3.15 2.55 1.53 38.82 512670 国防ETF 2.69 -0.39 0.77 84.51 588080 科创板50 2.54 -0.20 1.01 618.56 588200 科创芯片 2.15 -0.53 1.50 191.14 512660 军工ETF 1.96 -0.27 1.11 146.49 512800 银行ETF 1.75 1.23 0.91 145.62 515450 红利50 1.74 0.47 1.51 74.16 159740 恒生科技 1.60 -0.14 0.70 121.20 159851 金科ETF 1.54 -0.59 1.68 40.21 513190 H股金融 1.28 3.05 1.72 13.70 资金流出方面，2025年07月10日净赎回金额最多的是纳斯达克（159632），赎回金额5.98亿元。排名靠前的300ETF（510300）、科创100C（588800）、HK创新药（513120），赎回金额分别为3.91亿元、3.17亿元、2.73亿元。基金代码基金简称净赎回金额（亿) 涨跌幅（%）收盘价流通份额（亿） 159632 纳斯达克 5.98 0.54 1.86 50.29 510300 300ETF 3.91 0.49 4.07 929.54 588800 科创100C 3.17 -0.51 0.98 29.80 513120 HK创新药 2.73 0.08 1.19 113.42 512100 1000ETF 2.27 0.19 2.58 253.91 560350 A50指数 1.99 0.62 1.13 20.94 159338 中证A500 1.98 0.51 0.98 181.28 563360 A500基金 1.87 0.58 1.04 181.82 159920 恒生ETF 1.68 0.75 1.48 105.52 510500 500ETF 1.67 0.55 6.04 189.15 159869 游戏ETF 1.65 -0.60 1.32 49.34 159977 创业板TH 1.61 0.31 2.27 37.87 159351 A500中证 1.54 0.40 1.01 143.00 512880 证券ETF 1.33 1.23 1.16 270.90 510330 华夏300 1.28 0.48 4.18 478.42 数据来源巨灵财经
金融界07-11 11:48
ETF融资榜 | 国开ETF(159650)杠杆资金加速流入，近4天累计净买入1656.60万元-20250710
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科技ETF(513130.SH)、科创芯片ETF(588200.SH)、纳斯达克ETF(513300.SH)杠杆资金显著流入，分别净流入1.11亿元、1.04亿元、6903.41万元、6750.33万元、4571.81万元。融券净卖出金额超500万元的有3只，可转债ETF(511380.SH)、上证50ETF(510050.SH)、沪深300ETF(510300.SH)杠杆资金显著流出，分别净流出2312.54万元、1506.22万元、1103.28万元。近期获杠杆资金连续融资净买入的ETF基金有84只，居前的为港股科技ETF（5天）、纳指ETF富国（5天）、创50ETF（5天）、半导体ETF（4天）、国开ETF（4天）等，分别净买入2543.21万元、1178.66万元、368.77万元、5860.93万元、1656.60万元。其中，国开ETF近4天获杠杆资金加速买入，近4天杠杆资金累计流入1656.60万元。近期获杠杆资金连续融券净卖出的ETF基金有17只，居前的为上证50ETF（9天）、可转债ETF（5天）、中证1000ETF指数（5天）、国证2000ETF（5天）、沪深300ETF（2天）等，分别净卖出4631.45万元、6759.33万元、2682.35万元、18.55万元、1698.06万元。其中，可转债ETF近5天获杠杆资金加速流出，近5天杠杆资金累计流出6759.33万元。拉长时间看，近5天获杠杆资金融资净买入超过500万元的有63只，金额居前的为政金债券ETF、科创50ETF、科创芯片ETF、科创板50ETF、半导体ETF等，分别净流入9434.15万元、6777.14万元、5049.15万元、4887.65万元、3997.91万元。其中，科创板50ETF近5天获杠杆资金大幅融资净买入，达到成交额的1.76%。拉长时间看，近5天获杠杆资金融券净卖出超过500万元的有5只，金额居前的为可转债ETF、上证50ETF、中证1000ETF指数、银行ETF、中证500ETF等，分别净流出6759.33万元、3569.59万元、2682.35万元、1811.44万元、1202.50万元。其中，中证1000ETF指数近5天获杠杆资金大幅融券净卖出，达到成交额的4.31%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-11 11:28
港股“反内卷”行情启动！恒生科技指数ETF(159742)近日吸金5500万，重现供给侧改革牛市逻辑
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药、创新药、医药外包等大医药概念走强，芯片股连日上涨，中资券商股延续涨势。国泰君安国际涨超7%，凯莱英涨超16%，昨日人气个股普星能量续涨超22%。相关ETF方面，港股互联网ETF（159568）震荡走高，盘中上涨近2%，成交额近6000万，换手率近20%，交投活跃。成分股中多数上涨，商汤-W涨超6%；阿里健康、阿里巴巴-W涨超3%；美团-W、众安在线、哔哩哔哩-W等个股跟涨，涨幅均超2%。恒生科技指数ETF(159742)震荡走高，盘中涨近1.5%，成交额破亿元，换手率超5%，该ETF近五日获资金净流入5500万元，备受市场关注。成分股中多数上涨，蔚来-SW涨超7%；商汤-W涨超6%；华虹半导体涨超5%；中芯国际、阿里巴巴-W涨超3%；海尔智家、阿里健康、美团-W等个股跟涨，涨幅均超2%。消息面上，7月1日，中央财经委员会第六次会议召开，会议提出要纵深推进全国统一大市场建设，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。“反内卷”一词迅速成为资本市场关注焦点。从政策提出的宏观背景来看，当前国内经济包括GDP、工业增加值等量的层面指标总体平稳有韧性，而像CPI、PPI等价格层面指标增速长期处于负区间，特别是PPI同比截至5月份已经连续32个月持续负增长。因此当前时点政策释放“反内卷”信号，从供给端出清落后产能，很容易让投资者联想到2015年底的供给侧改革。业内机构通过回顾港股2016-2017年供给侧改革之后行情特征，主要得要以下结论：第一，2015年底供给侧改革提出后，我国实际GDP增速继续保持在平稳水平，但名义GDP、PPI、企业利润增速均有显著改善。在经济复苏、企业盈利改善的大背景下，市场风险偏好同样显著提升，港股宽基指数普遍收涨。其中恒生科技指数、恒生综合指数和恒生指数2016-2017年期间累计涨幅分别为67.7%、37.0%和36.5%，在我们统计的全球主要市场中表现非常靠前。第二，从行业表现看，港股各一级行业2016-2017年期间普遍收涨。其中直接受益于供给侧改革的房地产、材料和能源板块2016-2017年期间累计涨幅分别为64.7%和54.9%和32.1%，表现亮眼。此外伴随深港通启动，南下资金大幅流入港股市场，同时互联网消费行业逐渐崛起，信息技术和可选消费行业2016-2017年期间累计涨幅分别为111.5%和45.4%，表现同样非常强势。第三，从市场风格来看，供给侧改革后市场普遍喜欢讨论的一个逻辑是龙头集中度提升带来的龙头股溢价。从市场表现看，2012年至2015年，港股恒生大型股指数整体跑输小型股指数。但供给侧改革后，2016-2017年港股市场中风格有所切换，恒生大型股指数相对小型股指数显著占优，期间恒生大型股指数累计涨幅为40.9%，恒生小型股指数累计涨幅为1.6%。因此综合来看，我们认为在当前PPI等价格指标持续处于负增长环境中，“反内卷”政策释放了积极信号，对于后续企业盈利改善具有重要意义。借鉴历史经验，上轮供给侧改革后港股市场主要宽基指数表现强势，结构上看，直接受益供给侧改革的房地产、材料和能源板块以及受益于风险偏好提升的新兴成长板块表现均比较亮眼。往后看，我们认为本轮港股上涨行情有望延续。我们认为驱动本轮港股走强的因素并未出现反转，我国经济基本面韧性强，并且当前处于盈利下行周期尾声阶段，叠加一系列政策利好出台，市场风险偏好显著改善。此外南下资金仍在持续加速流入港股市场，流动性环境整体较为友好，并且后续有望进一步流入推动港股行情向好前进，投资者可关注宽基指数产品恒生科技指数ETF(159742)、博时恒生科技ETF联接C（014439）以及港股互联网ETF（159568）。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-11 11:28
三星将推出三折叠手机
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E。其中，Fold 7和Flip 7在芯片使用上有所不同，Fold 7采用了高通为三星定制的骁龙8 Elite芯片，而Flip 7则使用了三星自研的Exynos 2500芯片。对于外界对三星自研芯片的担忧，卢泰文回应称，三星一直选用当时最具竞争力的处理器，这次也不例外。选择芯片不仅基于其基准性能，还经过了团队和合作伙伴对Galaxy知识产权与芯片组协同工作的全面验证。卢泰文还多次强调了三星产品与AI的紧密关联。他认为，随着AI技术的深入发展，智能手机的作用将变得更加重要，它不再仅仅是一个工具，而是能够实时观察、理解并响应用户需求的AI伙伴。三星计划在今年年底前，将AI功能尽可能地嵌入到全球现有的4亿台Galaxy设备中，从旗舰产品到Galaxy A系列，只要硬件条件允许，都会扩展Galaxy AI功能。此外，卢泰文还透露了三星头显的新消息。作为三星与谷歌合作的Moohan项目，这款基于安卓XR系统的头显计划在今年年内发布。不过，对于自有智能眼镜项目，卢泰文表示产品仍处于开发的早期阶段，需要考虑广泛的用户体验和多方合作伙伴关系。
金融界07-11 11:07
古鳌科技20%涨停，金融科技ETF(516860)大涨3.50%，一季度中国云基础设施市场加速增长
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景落地持续发力。招商证券指出，当前国产芯片厂商在GPU/ASIC/FPGA等AI芯片领域已完成基本布局，性能水平满足包括低空经济、智能应用在内的多种场景需求。央企也在上游芯片制造、中游算力基建以及下游行业模型开发方面展开全面布局，形成从材料、设计、制造到应用的完整产业链条。未来，随着AI生态持续完善，相关领域投资将同时获得技术突破红利与产业升级收益，尤其在光模块、液冷散热、高速互联等关键环节具备显著潜力。规模方面，金融科技ETF最新规模达10.56亿元。资金流入方面，金融科技ETF最新资金净流出1006.53万元。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”1.20亿元。数据显示，杠杆资金持续布局中。金融科技ETF最新融资买入额达988.58万元，最新融资余额达7743.05万元。截至7月10日，金融科技ETF近1年净值上涨125.85%，指数股票型基金排名3/2908，居于前0.10%。从收益能力看，截至2025年7月10日，金融科技ETF自成立以来，最高单月回报为55.92%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为113.16%，上涨月份平均收益率为10.60%，年盈利百分比为66.67%，历史持有3年盈利概率为97.38%。截至2025年7月10日，金融科技ETF成立以来超越基准年化收益为0.51%。截至2025年7月4日，金融科技ETF近1年夏普比率为1.65。回撤方面，截至2025年7月10日，金融科技ETF今年以来相对基准回撤0.44%。回撤后修复天数为79天，在可比基金中回撤后修复最快。费率方面，金融科技ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年7月10日，金融科技ETF近1月跟踪误差为0.035%，在可比基金中跟踪精度最高。金融科技ETF紧密跟踪中证金融科技主题指数，中证金融科技主题指数选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映金融科技主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证金融科技主题指数(930986)前十大权重股分别为东方财富(300059)、同花顺(300033)、恒生电子(600570)、润和软件(300339)、指南针(300803)、新大陆(000997)、东华软件(002065)、四方精创(300468)、银之杰(300085)、拉卡拉(300773)，前十大权重股合计占比51.2%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）金融科技ETF(516860)，场外联接(博时中证金融科技主题ETF联接A：023536；博时中证金融科技主题ETF联接C：023537)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）金融科技ETF(516860)，场外联接(博时中证金融科技主题ETF联接A：023536；博时中证金融科技主题ETF联接C：023537)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-11 10:59
ETF盘中资讯|金融IT迎破局机遇！金融科技、稳定币概念大涨，重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）盘中拉升逾1%
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化机遇，建议重点关注核心硬件（服务器/芯片）和场景化软件企业。【扎根自主可控，护航国家安全】重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）及其联接基金（A类：024050；C类：024051）被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征，当前形势下，重点关注信创产业的四重投资逻辑： 1、国际形势：地缘政治扰动，逆全球化趋势加剧，自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全的角度来讲，信创领域，均有国家大力扶持和企业加速发展的必要性； 2、宏观层面：地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖； 3、技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，看好国产软硬件市场份额攀升； 4、把握节奏：信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化。【数据安全为王，科技自立自强】信创含量近70%的大数据产业ETF（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头股，看好科技自主可控方向的投资者，或可重点关注这三方面的催化： 1、高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围； 2、数字中国顶层设计，激活数字生产力，国产替代进程加快； 3、乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔。本文图片、数据来源于沪深交易所。风险提示：信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界07-11 10:57
中美突发重磅！美国务卿卢比奥将与王毅会晤彭博:或成中美领导人峰会前奏
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恢复稀土出口，而美国则提出放宽对乙烷、芯片设计软件和喷气发动机零部件的部分出口限制。美国财政部长贝森特(Scott Bessent)周一告诉CNBC，他预计将在未来几周与中国对口官员会面，推进贸易和其他问题的讨论。美国商务部长卢特尼克(Howard Lutnick)告诉CNBC，双方将在8月初，也就是关税暂缓期到期之前，启动“更大规模的贸易对话”。 2020年，中国两次对时任佛罗里达州参议员的卢比奥实施制裁，原因是他批评北京方面处理香港和新疆问题的举措，以及他推动制定惩罚中国政府的法律。北京方面已表示，制裁不会影响两国官方往来。
tqttier07-11 09:37
全球最强AI模型？马斯克发布Grok 4！重仓国产AI产业链的589520单日吸金3922万元！
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的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。风险提示：科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界07-11 09:27
早报 (07.11）| 硬刚！巴西总统：无需与美国进行贸易也能生存；两大稀土巨头宣布提价；贝森特闭门会议爆特朗普大料
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金融股等表现低迷，黄金、铜、加密货币、芯片、手游、餐饮、光伏、汽车多数走低。药品股大涨，恒瑞医药大涨超15%创上市以来新高，濠赌股、军工股、中字头活跃。巨星传奇一度飙升165%，最终大幅收涨超94%；宁德时代涨超7%续创新高。主力动向，南下资金昨日净买入港股29.02亿港元，净买入建设银行5.87亿、阿里巴巴-W 5.72亿、美团-W 4.85亿、德林控股3.55亿；净卖出腾讯控股7.29亿、小米集团-W 3.78亿、融创中国1.41亿。龙虎榜中，共有51只个股上榜龙虎榜，单日净买入额前三为中科金财、晶澳科技、协鑫集成，净卖出额前三为金一文化、丽人丽妆、先达股份。两市融资余额：截至7月9日，上交所融资余额报9329.60亿元，深交所融资余额报9168.57亿元，两市合计18498.17亿元，较前一交易日增加38.43亿元。
格隆汇07-11 08:17
2.29万亿！北向资金二季度“扫货”A股，科技+红利双主线引爆慢牛行情
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前，A股科技板块估值已处于全球低位，以芯片半导体、人形机器人为代表的硬科技行业，市盈率较美股同类企业低30%-40%；与此同时，AH股溢价率持续收窄至15%以内，意味着外资通过沪深港通配置A股的性价比显著提升。政策层面，沪深港通机制的优化为外资入场扫清障碍。2025年4月，中国证监会宣布将沪深股通标的范围扩大至全部A股，并取消每日额度限制；6月，香港交易所推出“新股通”试点，允许国际投资者直接参与A股IPO认购。更关键的是，中央对“新质生产力”的扶持政策持续加码，从人工智能到生物技术，从低空经济到量子计算，外资正沿着政策导向布局中国产业升级的红利。经济韧性则是外资的“定心丸”。尽管全球经济增长放缓，但中国2025年上半年GDP同比增长5.3%，消费对经济增长贡献率达67.2%。“中国经济的结构性转型，让外资看到了超越传统周期的投资机会。”田利辉指出。行业布局“新旧切换”：从核心资产到新赛道从行业分布看，北向资金的配置逻辑正从“守正”转向“出奇”。截至二季度末，电力设备、银行、电子、食品饮料仍为前四大持仓行业，但加仓方向已悄然生变：有色金属、交通运输、公用事业、非银金融、建筑装饰、医药生物、通信等板块成为资金流入主阵地。天风证券首席策略分析师吴开达用“从核心资产到老经济，从老赛道到新赛道”概括这一转变。以有色金属为例，二季度北向资金对该行业持股市值增加12%，其中紫金矿业、洛阳钼业获增持超50亿股。这一选择与全球新能源革命密切相关——2025年全球电动车渗透率突破40%，对铜、锂等金属的需求呈指数级增长。公用事业的崛起则更具代表性。长江电力、华能水电等水电龙头二季度获北向资金增持超20亿股，其背后是外资对“稳定收益+低碳转型”双重逻辑的认可。“在利率下行周期中，水电股的股息率超过4%，且业绩受经济波动影响小，符合外资长期配置需求。”前海开源基金首席经济学家杨德龙分析。科技与消费的“哑铃型”配置依然稳固。电子行业中，北向资金持续加仓中芯国际、韦尔股份等半导体企业；医药生物板块，迈瑞医疗、恒瑞医药的持仓市值较一季度增长15%。与此同时，贵州茅台、美的集团等传统消费龙头仍稳居十大重仓股，但增速明显放缓——茅台二季度持仓市值仅增加0.8%，远低于宁德时代的3.2%。十大重仓股“变与不变”：宁德时代、茅台领衔，新势力崛起个股层面，北向资金的偏好折射出中国产业升级的清晰脉络。截至二季度末，十大重仓股依次为：宁德时代、贵州茅台、美的集团、招商银行、长江电力、比亚迪、中国平安、紫金矿业、汇川技术、迈瑞医疗。其中，宁德时代以1287亿元的持仓市值稳居榜首，较一季度增加3.2%；比亚迪首次跻身前六，持仓市值达653亿元，较年初增长22%。 “新能源产业链仍是外资的核心配置方向。”吴开达指出。宁德时代二季度获北向资金增持超1.2亿股，其钠离子电池量产、欧洲工厂投产等进展，强化了外资对其全球竞争力的信心。比亚迪的崛起则得益于“电动化+智能化”双轮驱动：2025年上半年，其新能源车销量同比增长68%，高端品牌“仰望”均价突破80万元，直面奔驰、宝马等传统豪车竞争。金融板块呈现“冰火两重天”。招商银行、中国平安获北向资金持续增持，而传统券商如中信证券、华泰证券则被减持。“外资更看好零售银行与财富管理赛道。”杨德龙表示。数据显示，招行二季度零售客户资产规模突破15万亿元，私行客户数较年初增加12%。下半年展望：政策发力与慢牛格局下的结构性机会站在年中节点，市场对下半年的预期逐渐清晰。杨德龙认为，稳增长政策将进一步发力，消费回升与产业升级将成为主要驱动力。“当前A股已形成慢牛长牛格局，板块轮动带来的财富效应，将持续吸引外资、公募、保险等长线资金入场。” 从投资主线看，科技成长与低波红利仍将是“双核心”。芯片半导体、人形机器人、生物技术等“硬科技”领域，受益于政策扶持与国产替代加速，有望维持高增速；水电、高速、运营商等低波红利资产，则因高股息与防御性特征，成为外资“压舱石”选择。 “北向资金的流向，本质是对中国经济转型的投票。”田利辉强调。当外资开始用真金白银布局有色金属、公用事业等传统行业的新机遇时，或许预示着中国资产的估值体系正在经历一场深刻重构——从“规模扩张”到“质量优先”，从“单一增长”到“多元回报”，这场变革才刚刚开始。 ### 结语：2.29万亿背后的全球资本新叙事 2.29万亿元，不仅是北向资金的历史新高，更是全球资本对中国经济投下的“信任票”。当外资不再局限于“喝酒吃药”的传统叙事，而是深入到新能源、半导体、生物技术等前沿领域，A股的国际化进程正进入新阶段。在这场价值重估的浪潮中，谁能抓住产业升级的脉搏，谁就能在慢牛行情中赢得未来。
金融界07-11 07:57

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