FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

【深度长文】英伟达“发家史”！股价涨幅高达591,078%，超越微软市值跃居全球第一
 go
的主导力量。一家名不见经传的芯片制造商英伟达（Nvidia）在纳斯达克证券交易所首次亮相。英伟达公司只用了不到三年的时间就跻身标准普尔 500 指数。但即便如此，也很少有人会打赌该公司会成为过去 25 年来表现最好的股票，自首次公开募股（IPO）以来，包括再投资股息在内的总回报率为 591,078%。这是一个难以理解的数字，在一定程度上证明了围绕人工智能的金融狂热正在酝酿，以及投资者如何将英伟达（生产推动该技术的尖端芯片的公司）视为繁荣时期的最大赢家。周二，英伟达股价上涨至历史最高点，市值达 3.34 万亿美元，取代微软成为全球市值最高的公司。今年，英伟达市值增加了 2 万多亿美元。该公司的崛起绝非板上钉钉，其在标准普尔 500 指数中保持领先地位也并非板上钉钉。英伟达的长期投资者不得不忍受该股三年内下跌 50% 或以上的现象。维持当前的涨势需要客户每季度继续在 AI 设备上花费数十亿美元，而这些设备的投资回报目前相对较小。不过，最终为英伟达爬上巅峰铺平道路的是该公司对图形芯片的大赌注，以及联合创始人兼首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang)的愿景，即行业将转向他所谓的“加速计算”，而他的芯片在这方面本质上比竞争对手更胜一筹。 “我认为，你必须给予管理团队极大的信任，” Zacks Investment Management 客户投资组合经理Brian Mulberry表示。“他们完美地抓住了硬件领域的每一波创新浪潮。” 以下是 Nvidia 自 IPO 至今的表现。早些年（图源：彭博社） Nvidia 开局不错。从上市到被纳入标准普尔 500 指数，该公司股价上涨了 1,600% 以上，市值达到约 80 亿美元。当时，许多其他科技股都在互联网泡沫的冲击下暴跌，而互联网泡沫在 2000 年 3 月达到顶峰。该公司早期成功的关键在于：将其技术应用于微软 Xbox 和索尼 PlayStation 等视频游戏机。英伟达的 GeForce 图形处理单元 (GPU) 成为游戏玩家梦寐以求的产品，因为它们始终提供最逼真的体验。 “詹森总是一位出色的沟通者，讲故事很精彩，而且显然 GPU 正变得越来越重要，” Wayve Capital Management 首席策略师Rhys Williams说道，他也是 IPO 的买家之一。“每一代硬件都提供了更好的性能，更逼真的画面，然后 PC 游戏才真正诞生。” 诉讼与竞争（图源：彭博社）接下来的六年对英伟达来说并不好过。2008 年，金融危机削弱了需求，而长期陷入困境的竞争对手AMD开始扭转局面，导致该公司股价暴跌。与此同时，英伟达与英特尔之间允许两家公司使用彼此功能的协议也出现问题，迫使英伟达退出了其最大的市场之一。两家公司于 2011 年达成和解，英特尔同意向英伟达支付 15 亿美元。次年，英伟达推出了用于数据中心服务器的图形芯片。它们可以帮助石油和天然气勘探以及天气预报等复杂的计算工作，让英伟达在这个利润丰厚的市场中站稳了脚跟。然而，这些芯片并没有立即畅销。英伟达的股价花了近九年时间才超过 2007 年的高点。加密货币和新冠病毒（图源：彭博社） 2015 年，英伟达的股价再次飙升。在此期间，该公司的芯片成为新兴技术的基础，从先进的图形界面到自动驾驶汽车，再到新一波的人工智能产品。正是在那时，Banrion Capital Management 首席执行官Shana Sissel首次真正注意到了这家公司。她描述了 2017 年的一次会议，会上英伟达更像是一个选美冠军，而不是一个投资理念。 “每位发言者都说英伟达是最重要的公司，”Sissel 说道。“那时候，它真的进入了我的视线。” 即使在加密货币矿工的需求枯竭之后，数据中心的销售额仍在继续增长。新冠疫情推动了该业务的发展，因为企业需要购买额外的计算能力来支持远程工作。从 2017 财年到 2021 财年，英伟达的数据中心收入增长了 8 倍。人工智能销售激增（图源：彭博社） 2022 年，英伟达的股价与其他科技股一起暴跌，这些科技股在新冠疫情时代繁荣之后因利率飙升和需求下降而陷入困境。 OpenAI 于 2022 年底发布 ChatGPT，立即引起轰动，但投资者花了一段时间才意识到英伟达可能从中受益。最终，人们对 ChatGPT 和其他生成式 AI 产品的兴趣激增，引发了对英伟达芯片订单的疯狂激增。当该公司公布 2023 年第一季度收益时，其业务增长的规模几乎震惊了华尔街的所有人。英伟达给出的季度销售额预测比平均预测高出 50% 以上。 2023 财年，英伟达的数据中心销售额首次超过其游戏收入。分析师预计，在英伟达本财年，数据中心销售额将超过 1000 亿美元。 “他们在行业中的地位非常稳固，”Wayve Capital Management 的策略师威廉姆斯说。“显然，他们不可能永远占据 95% 的市场份额，但几乎不可能有人能取代他们。”
Dan19772024-06-20
这一行业有望占据美股“半壁江山”？！策略师：全球劳动力短缺将推动科技股飙升
 go
0%。 #2024投资策略# Lee在英伟达发布轰动性的第一季度财报后不久发表了上述言论，该财报推动该公司股价飙升至历史新高。然而， Lee表示，人工智能的发展还为时过早，因为它将有助于提高生产率并解决迫在眉睫的劳动力短缺问题。 “黄金年龄劳动力的增长速度低于世界总人口，到本世纪末，这一缺口将达到约 8000 万。因此，除非出现生产力激增（这正是人工智能将要实现的），否则它将给公司带来巨大压力或激励他们进行创新。这意味着你将看到从年度工资支出转向硅片支出，” Lee说。 Lee估计，为了解决日益严重的劳动力短缺问题，企业每年将在人工智能技术上投入约 3.2 万亿美元。 Lee表示，英伟达的年收入接近 1200 亿美元，将从这笔支出中获益匪浅。这并不是全球劳动力短缺首次导致科技股出现抛物线式上涨，因为科技公司帮助提高了生产率。 (图源：商业内幕) “1948 年至 1967 年间，全球劳动力短缺，科技股出现抛物线式上涨。1991 年至 1999 年间，全球劳动力短缺，科技股出现抛物线式上涨，所以这就是今天的情况，” Lee说。至于英伟达是否正处于与互联网泡沫类似的泡沫之中（当时思科的股价因互联网的前景而飙升至历史新高）， Lee对此进行了客观分析。 “请记住，英伟达以 10 万美元的价格出售芯片，因为它很稀缺，实际上没有其他人会出售它。相比之下，思科在互联网繁荣时期以 100 美元的价格出售路由器，但他们的市盈率却达到 100 倍。我认为 Nvidia 的 30 倍市盈率似乎相当有吸引力，这就是我们认为现在还为时过早的原因，”Lee 说道。 (图源：商业内幕)
Dan19772024-06-20
顶级分析师：黄仁勋背后的女强人，助力英伟达走上巅峰的关键人物
 go
FX168财经报社(北美)讯周二，英伟达超越微软，成为全球市值最高的公司，市值达到3.34万亿美元，超过微软的3.32万亿美元。#2024宏观展望# 6月第一周，英伟达首席执行官黄仁勋带领公司市值首次突破3万亿美元，超越苹果。这家总部位于加州圣克拉拉的芯片制造商在市场上占据主导地位，其备受追捧的半导体产品为大型数据中心的AI相关计算任务提供支持。过去一年，英伟达股价飙升逾200%。顶级分析师、Wedbush证券公司执行合伙人Dan Ives指出：“人工智能教父黄仁勋和英伟达正在引领这场人工智能革命，这是一场争夺4万亿美元市值的竞赛，英伟达、微软和苹果正在争夺第一的位置。” 黄仁勋于1993年与Chris Malachowsky和Curtis Priem共同创立了英伟达。据《财富》杂志此前报道，Apollo全球管理公司首席经济学家Torsten Sløk表示，今年迄今为止，标准普尔500指数市值增长的约34.5%可归功于英伟达一家公司。 5月22日，英伟达公布了截至4月28日的季度业绩，并且没有显示出任何放缓的迹象。在财报电话会议上，英伟达执行副总裁兼首席财务官Colette Kress表示，本季度营收为260亿美元，环比增长18%，同比增长262%，远高于公司240亿美元的预期。 “Colette Kress担任英伟达首席财务官，对英伟达在华尔街的成功起到了重要作用，也是黄仁勋愿景的关键，” Ives表示“她在英伟达内部和整个科技行业都备受尊敬。” Kress于2013年加入英伟达担任首席财务官，此前，她在各大科技公司担任过各种财务职务，任期近25年。她之前曾担任思科业务技术和运营财务部门的首席财务官，并在微软工作了13年，其中四年担任服务器和工具部门的首席财务官。 Kress在接受采访时吐露了她的职业规划。 “我的职业背景确实对我大有裨益。当我刚开始在英伟达工作时，它是我工作过的最小的公司。现在它已经变得相当大了，但重点是你如何看待未来，并确保我们为扩大规模做好了准备？ “随着公司规模的扩大，一些技术和流程必须随着时间的推移而转变。我们如何将手动流程数字化？我们的快速增长速度使我们把这个问题放在了首位。特别是在我领导财务部门以及我周围的姊妹和兄弟组织时，我希望他们说，‘嘿，我们需要修改流程，修改各职能部门如何协同工作，以创建数字解决方案。’” “回顾我30多年的职业生涯，令人着迷的是，有如此多不同的方法可以做以前从未存在过的事情——即使在我过去工作过的一些最大的公司也是如此。” 她现在在最大的公司工作。显然这是她能做到这一点的一个重要原因。
Heidi2024-06-20
ARM估值这么高，怎么还能涨？
go
，创历史新高！虽然ARM的护城河不输英伟达，亦受益于AI趋势，但目前的市销率估值高达55倍，比英伟达的42倍还要高！这么高的估值，怎么还能历史新高？是未来的增速会提高吗？根据最新的指引，ARM2025财年（截止2025年3月31日的年度业绩）的营收在38-41亿美元之间，按最高值计算，同比增速为26.8%，虽然较之前两年有明显提升，但相比英伟达当下208%的营收增速，并不算高：盈利能力方面，ARM的毛利率高达95.6%，确实吊打英伟达的76%，也超过了EDA霸主新思科技的83%。但是，由于ARM的收入规模较小，且研发投入力度过高，占总收入的比重高达63%，因此，ARM的净利率是远低于英伟达的：按照之前ARM管理层给出的指引，其远期营业利润率有望达到60%，但相比当前英伟达57%的净利率，ARM也不过如此。既如此，ARM为何还能大涨？我有几点猜测：一个是ARM的流通盘较小，将近9成的股份都在软银手中：较小的流通盘，有利于炒作，当下AI概念如此火爆，加上ARM确实充分受益，资金稍稍追捧，股价便会涨到天际。二是ARM将于6月24日纳入纳斯达克100指数、纳斯达克100等权重指数、纳斯达克100科技板块指数、纳斯达克100科技板块市值加权指数和纳斯达克100科技板块调整市值加权指数。此举将吸引众多被动资金买入ARM，对流通盘本就mini的ARM而言，是巨大的资金增量。三是AI正在泡沫化。从目前的种种迹象来看，AI就是第四次工业革命，这是一场不亚于2000年互联网泡沫的机会，此种背景下，AI概念股必将泡沫化，估值将超越合理范围。因此，ARM的大涨确实超越了基本面，但在各种机缘巧合之下，ARM或将继续捅破天花板，天知道这场泡沫会把估值提到何处？目前，分析师给出的目标价，最高在160美元，现价174，不少分析师给出了卖出评级：不过，分析师仍然看好英伟达，现价136，目标价普遍在170左右：按照分析师的预期，英伟达2025财年的收入在1200亿美元左右，按照当前的市值计算，市销率27.5倍，尚未超过2021年半导体大牛市时的33倍。考虑到当时AI尚未爆发，以及AI被誉为第四次工业革命，英伟达这次的估值或将再上一个台阶，也许真有冲击5万亿美元市值的机会！这个过程中，ARM或将坐上顺风车，在龙头股没有见顶之前，其他小弟，难言到头！ $ARM Holdings Ltd(ARM)$
老虎证券2024-06-19
Bitget 研究院：SEC 结束对 ETH 2.0 的调查 ETH 生态币种全线反弹
 go
，投资者仍需保持耐心。美股市场方面，英伟达超越微软，成为全球市值最高的上市公司。收盘时，标普指数和道琼斯指数分别上涨 0.25% 和 0.15%，纳斯达克指数基本持平。后续需要继续关注纳斯达克和 BTC 的相关性，如果相关性开始转正，但是纳斯达克开始下跌，对加密市场的打击会比较大。二、造富板块 1) 板块异动：ETH 生态蓝筹项目主要原因： Bitwise 已向美国证券交易委员会（SEC）提交以太坊现货 ETF S-1 修订文件，这将包含 SEC 第一轮意见征询后的变更，尚不清楚是否需要更多轮意见征询，产品费用暂未披露。根据这份文件，整体上来讲，SEC 结束对 ETH 2.0 的调查，带动 ETH 生态中在上个牛市周期中有抢眼表现的蓝筹代币大幅补涨，未来该板块会比其他板块更强势，但也要看整体市场情况，现在市场较为弱势，交易仍需谨慎。上涨情况： ENS、LDO、RPL 过去 24h 分别上涨了 16%、20%、17%；影响后市因素：目前来看，ETH 现货 ETF 大概率可以获得通过并于几周到几个月后开始交易，在此之前及 ETH 现货 ETF 通过后，ETH/BTC 的汇率或持续上升，ETH 有望在近几个月内突破新高。ETH 的突破将带动整个山寨币的市值大幅上升，ETH 上的交易者开始有更大的加杠杆和交易的需求，蓝筹项目、尤其是有实际收益的蓝筹 DeFi 项目将继续上涨，开启山寨季。 2) 板块异动：Curve 相关代币（CRV、CVX）主要原因：受到昨日消息影响，Bitwise 提交以太坊现货 ETF S-1 修订文件，同时 SEC 将结束对以太坊 2.0 的调查，意味着 ETH 不属于证劵。ETH 生态资产 CRV、CVX 也同步大幅上涨。上涨情况： CRV、CVX 过去 24h 分别上涨了 17%、36%；影响后市因素： Curve 目前依旧是稳定币大宗交易的最佳场所之一，依然保持着不错的真是利润，其目前最大的问题在于叙事过于老旧，没有让市场兴奋的新产品或运营，同时此前的事故和本次清算下跌也难免使市场对其充满顾虑。但是，此前多个巨鲸 OTC 买入 CRV 的价格都高于 0.3 美金，由此来看目前 CRV 的价格依然具有一定吸引力。 3）后续需要重点关注板块：AI 板块主要原因： Binance 近期宣布支持 FET、AGIX、OCEAN 合并为 ASI，在欧美地区引起热议，社区关注度高； Arweave AO 宣布已上线 AO 代币铸造，用户持有 AR 可获得 AO，AO 发行比较公平，做数据层的业务；具体币种清单： TAO：Bittensor 是一种开源协议，为基于区块链的机器学习网络提供支持。机器学习模型协同训练，并根据它们为集体提供的信息价值在 TAO 中获得奖励； NEAR：近期 NEAR 生态较多 AI 项目处于 Build/ 融资阶段，NEAR 有望打造成未来的 AI Hub； ASI：FET、AGIX、OCEAN 合并后的代币，在合并后波动率可能比较大，有炒作机会； AR：Arweave 的新代币 AO 即将发行，有技术基本面背书，赛道良好。三、用户热搜 1）热门 Dapp Renzo：流动性再质押协议 Renzo 宣布完成 1700 万美元融资，此次融资分为两轮，第一轮由 Galaxy Ventures 领投，第二轮由总部位于阿布扎比的 Nova Fund – BH Digital 领投。由于受到利好消息影响，REZ 代币短时上涨 3.74%。虽然代币价格下跌较为严重，但 Renzo 仍有 38 亿美元 TVL，用户流失并不严重。 2）Twitter Particle Network：定位为赋能链抽象的模块化 L1，在测试网络 Phase 1 中，Particle Network 的 Universal Account 基于 Particle L1 独有的高性能 EVM 执行环境，链接了 Ethereum、BNB Chain、Polygon、BTC L2s 等各类主流的 L1 / L2。目前其链上账户数已经超过 100 万，未来可能会有空投，人气较高建议用户参与。 3）Google Search & 地区从全球范围来看： DJT：美国媒体 Pirate Wires 在 X 平台发表了一条推文，内容为「据传言，特朗普正在 Solana 上推出官方代币—$DJT」。这一举动导致 DJT 代币关注度飙升，链上数据分析平台 Arkham 官方表示，Arkham Intelligence 将向任何能够明确证明特朗普主题 Solana 链上代币 DJT 发行者身份的用户提供 15 万美元赏金。但随后价格开始回落，近 24 小时已经下跌超 57%，代币价格波动较大且不确定性高，不建议用户继续关注。从各区域热搜来看：（1）亚洲地区缺乏对于统一主题的关注，各个国家的关注点各不相同，很少出现对于项目和热点事件的关注。（2）欧美地区的热搜和亚洲地区的差异显著：英文区国家对于 meme 代币显示出了集中的关注，例如 boden、pepe、trump、floki 等 meme 代币在美国关注度高。英国关注更多在公链项目，monad、icp 和 hedra 一直保持在热搜榜上。四、潜在空投机会 Skate Skate 旨在“全链应用层 Skate，打破 DApp 应用孤岛化”。即，使 Dapp 能在多条具有单一状态的链上运行，新的区块链也都可以连接到 Skate，而用户和开发者都只需要单独与 Skate 交互即可即时访问各个网络，并具有统一的流动性。项目方明牌空投 8% 的代币。 Skate 的前身为链上资产管理协议 Range Protocol，于去年 9 月完成 375 万美元种子轮融资，HashKey Capital 和 Nomad Capital 共同领投。具体操作方式：目前完成简单任务可获得 600 Ollies 积分及早鸟 NFT，链接钱包并完成转发推文等简单社媒任务，免 gas 费 mint 一个早鸟 NFT 即可，邀请可获更多积分。 Sanctum Solana 生态 LST 协议 Sanctum 官方宣布上线忠诚度计划 Sanctum Wonderland。据介绍，Sanctum Wonderland 旨在通过游戏化的体验充分利用 SOL 来获得收益。用户可通过质押 SOL 收集宠物并赚取经验值来升级，通过宠物赚取 EXP。先前，该 Solana 生态流动性质押服协议 Sanctum 完成种子轮扩展轮融资，Dragonfly 领投，Solana Ventures、CMS Holdings、DeFiance Capital、Genblock Capital、Jump Capital、Marin Digital Ventures 等参投，目前总融资已达到 610 万美元。具体参与方式：打开链接，连接钱包，填写邀请码，②用 Sol 换 Infinity，存入至少 0.122SOL+0.05 的手续存款钱包至少需要准备 0.172 个 SOL，存入至少 0.11SOL，宠物才会自动成长并赚取 EXP，一旦 LST 余额低于 0.1SOL 宠物就会进入冬眠状态并停止赚取 EXP，有能力的建议存 1SOL 以上，1SOL 每分钟获得 10EXP，可随时取出，且 GAS 费极低。来源：金色财经
金色财经2024-06-19
AMD需要消化估值！
go
ne Verheyde AMD仍然是除英伟达之外最引人注目的人工智能芯片投资之一。然而，阻碍投资者的是其极高的估值，尽管其增长仅为英伟达的一小部分，但其估值却与英伟达相媲美。最近，股价在超过200美元后有所降温。虽然估值仍然相当不利，但可以说有几个催化剂值得看涨。总体而言，基于对估值的担忧，AMD在短期内都是中立甚至看跌的，但在长期值得看涨。背景 AMD的估值似乎比实际表现提前了好几年。这与人工智能领域的实际领导者英伟达相反，后者的股票估值因为强劲的增长，允许它迅速增长估值。但AMD就缺乏这样的强劲增长。第一季度业绩自2023年第一季度以来，AMD的业绩喜忧参半。第一季度收入为55亿美元，2%的收入增长意味着自2021年第一季度以来总收入一直停滞不前，当时收购Xilinx后实现了59亿美元的收入。AMD确实还没有超过一个季度后公布的65亿美元。早在2021年，该股确实在年底继续上涨，目前仍保持在类似的水平。这表明投资者在这一时期仍然非常看好进一步增长，尽管这种情况并没有发生，而是在2022年底出现了严重的下滑。仔细看一下业绩，数据中心收入达到创纪录的23亿美元，同比增长80%，主要得益于Ryzen和Instinct产品线的推动。尽管Epyc季节性下降，但由于Instinct的增长，该季度增长了2%。客户端业务继续从低迷中复苏，在最低时下降了约50%，同比增长了85%。游戏营收为9亿美元，同比下降48%；嵌入式营收为8亿美元，同比下降46%，环比下降20%。在盈利能力方面，非GAAP每股收益为0.62美元，毛利率为52%，营业利润率为21%。然而，GAAP毛利率为47%，GAAP营业利润率为1%，每股收益为0.07美元。展望 AMD预计第二季度营收为57亿美元，同比增长6%。因此，与英特尔类似，大部分增长预计将在下半年实现。业务更新在宣布了2024年20亿美元的人工智能收入最初预期后，这一数字随后增加到35亿美元。这种强劲的增长引发了人们对实际结果的猜测，这意味着有很大范围的可能性。为此，AMD似乎驳斥了一些更为乐观的观点，这些观点的趋势是高达数十亿美元，第一季度的更新仅高出5亿美元，达到40亿美元。 AMD最近宣布将转向年度节奏，跟随英伟达的类似公告。上涨潜力和估值根据Seeking Alpha的数据，该股的预期市盈率为45倍，而且GAAP和非GAAP收益之间的差距很大，因此该股价格不菲。然而，考虑到一些潜在的上行因素，确实表明可能会暂时看涨。首先，正如前面提到的，AMD的两大主要业务——游戏和嵌入式业务依然疲软。如果市场状况改善，那么季度增长15亿美元或每年增长60亿美元是可能的。此外，即使是客户端的季度收入也比低迷前的近20亿美元有所下降。其次，尽管Instinct创下了10亿美元（累计）营收的历史新高，但它仍处于起步阶段。随着时间的推移，这项业务可能会从目前预测的2024年的40亿美元增长一倍（甚至更多）。总的来说，在乐观的情况下，这表明收入可能会增加到360亿美元左右：80 - 100亿美元的Instinct，60 - 80亿美元的Epyc， 60 - 90亿美元的Ryzen（客户端），60 - 80亿美元的游戏和50 - 60亿美元的嵌入式。根据这些估计得出的范围为310-410亿美元。看看英伟达，似乎大部分潜在的上行空间都在Instinct上。除了它正在进入的新的人工智能加速器业务，这一预测并不一定需要大量的市场份额增长（也许除了游戏领域，它已经向英伟达让出了更多的份额），主要可以通过适度的TAM增长来实现。例如，在客户端细分市场，新的人工智能PC趋势可能会提高平均售价，而在数据中心领域，英特尔预测，每核价格将保持相当稳定，随着时间的推移，核心数量的增加将提高平均售价。假设营业利润率为25%，则净利润可能达到90亿美元(非公认会计准则)。这意味着每股收益略高于5.5美元，远期市盈率为29倍。该公司在2022年第二季度创纪录的季度实现了营业利润率增长至30%，这将进一步将市盈率降至24倍。由于人工智能加速器业务显然是一个利润率非常高的业务，或许会进一步提高运营杠杆是可能的。这样的低于20%的市盈率将非常符合其看涨的增长前景。或者，由于该股的市盈率已经高得多，将允许在一定程度上降低市盈率，同时为股东带来上行空间。考虑到该股历史上相当高的估值，后一种情况似乎更有可能发生。风险主要的风险在于，假设其他业务持续加速增长和完全复苏的乐观情况不会成为现实。例如，当时的PC收入受到新冠疫情的提振，而PC TAM已恢复到历史水平。再加上英特尔的竞争力增强，这意味着主要的市场份额增长似乎不太可能，因此大部分增长机会可能已经实现了第一季度85%的同比增长。不过，一些多头可能会认为AMD的市场份额相当低，实际上最多只保持在20%左右，这仍然是一个长期的增长机会。同样，在数据中心领域，英特尔继续大力提高其竞争力，旨在通过其最新的2024年产品发布夺回市场份额。在嵌入式方面，目前存在库存消化，这意味着一些（季度）增长应该很快就会恢复。另一方面，消化部分是由供过于求造成的，因此，如果这些峰值销售数字是基于供过于求造成的，那么收入的全面复苏可能不会很快发生。最后，即使在对所有业务使用看涨数据之后，非公认会计准则(GAAP)的市盈率仍将高于标普500指数的平均水平。在大约80亿美元甚至更高的人工智能收入的情况下，这项业务仍然只占其总收入的一小部分，所以即使在这个规模上它会继续快速增长，它可能不会使公司的整体增长率足以保证像目前这样的高估值。总体而言，对于像AMD这样的公司来说，20倍左右的市盈率似乎是现实的。因此，在最坏的情况下，考虑到目前的财务状况，这将使其股价和市值的一半左右面临风险，因此，事实上，估值似乎反映了未来几年的进一步增长。由于AMD是一家无晶圆厂公司，它几乎没有或根本没有维持业务所需的资本支出风险。这与英特尔形成对比，英特尔为建造新晶圆厂的重资本支出最近对其自由现金流造成了很大压力。总结鉴于目前的财务状况，其市值和股价约有一半处于风险之中。然而，由于AMD的许多业务仍然远低于其达到的峰值收入，甚至接近其在嵌入式和游戏方面的低谷，在这些业务恢复增长之前，这创造了一个投资机会。此外，长期投资者对该股的情绪一直很强劲，因此考虑到人工智能的炒作可能不太可能大幅降温。然而，可以肯定的是，即使在过去几个月股价下跌之后，这种投资机会仍然受到估值上升的限制（即使它不会大幅下降，也似乎不太可能进一步增加）。值得注意的是，在全面复苏和人工智能持续增长的乐观情况下，未来几年的收入可能会增长到360亿美元或更高，高于2024年估计的240亿美元。再加上营业利润率的增加，以目前的股价计算，这可能会使市盈率降至20倍左右。因此，暂时看涨AMD是基于投资者长期以来对该股的普遍看好。多年来，这种看好导致该股估值高于平均水平，即使在最近的低迷时期也是如此。因此，如果AMD在今年晚些时候及以后恢复两位数的增长，其估值倍数可能不会下降太多，甚至根本不会下降，从而带来潜在的股东回报。 $美国超微公司(AMD)$
老虎证券2024-06-19
中欧突发：对欧洲大排量车征收25%关税？！市场害怕法国极右翼当政，美元停滞不前
 go
，受科技股大涨推动，人工智能芯片制造商英伟达成为全球市值最高的公司，而美元则因美国零售销售数据疲弱暗示利率今年可能下滑而陷入停滞。欧股仍关注法国政治局势，中欧贸易又传来一则紧张消息。摩根士丹利资本国际全球指数上涨0.2%，至805.13点，此前触及805.43点的历史高点。欧洲股市难以延续两天的涨势，交易员在最新的美国科技股涨势之后寻找新的推动因素。 Stoxx 600指数下跌0.1%，尽管基础资源和旅行板块有所上涨。英伟达市值第一由于美国假期，周三华尔街休市，但标普500和纳斯达克100期货在基准指数创下新高后小幅走强。这一涨势是由人工智能领军企业英伟达的再次飙升推动的，英伟达取代微软，成为全球最有价值的公司，市值超过3万亿美元。亚洲股市开盘后，该地区科技股上涨2%，创下历史新高。全球股市基本无视法国的政治紧张局势和美联储可能推迟到12月才降息的迹象。相反，他们关注于经济增长的韧性，这应继续支持企业盈利，尤其是科技行业。英国通胀回到2% 分析师指出，发达国家的通胀正在放缓，数据显示英国通胀近三年来首次回落至英国央行的2%目标。英国首相苏纳克(Rishi Sunak)和英国央行都将欢迎通胀回落，但可能来得太晚，既无法在下个月的大选中扭转苏纳克的命运，也无法促使英国央行周四降息。英国国家统计局数据显示，年度总体通胀率近三年来首次达到英国央行2%的目标，但潜在价格压力的组成部分却更加强劲。在通胀数据公布后，英国10年期债券收益率上升约3个基点，投资者关注于尽管整体数据下降，但服务业通胀依然顽固。英镑兑美元上涨0.2%。英国股市周三早盘走低，富时100指数下跌0.2%，服务业通胀数据高于预期，投资者推迟了对英国央行降息的预期。英国央行几乎肯定会在周四的会议上维持利率不变，但德意志银行经济学家Sanjay Raja在报告中说，由于服务业通胀率仅从4月份的5.9%小幅降至5月份的5.7%，8月降息的门槛有所提高。 “英国的通胀率为2%，而美国的通胀率——如果考虑个人消费支出指数(PCE)——为2.7%，这几乎不会造成破坏性影响。”Lombard Odier的经济学家Samy Chaar说，他指的是美联储偏爱的通胀指标。他表示：“这让人们相信，英国央行最迟将在8月采取行动，随后美联储将在9月采取行动。” “我们正处于软着陆的情景中，各国央行已开始放松政策或即将开始放松，我们可能正面临由于技术带来的正生产力冲击，”MFS投资管理公司的投资解决方案负责人Benoit Anne表示，“将这些因素结合起来，你就会发现这是一个非常支持全球股市的环境。” 美国9月降息再添“助攻” 周二公布的数据显示，美国5月零售销售几乎没有增长，上月数据被大幅下修，暗示第二季经济活动依然低迷。芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，该数据导致9月份降息预期小幅上升，交易员预计降息的可能性为67%，而前一天的预期为61%。市场预计今年将降息48个基点。华侨银行(OCBC)投资策略董事总经理Vasu Menon表示：“美联储将需要更多数据来支持其降息的理由，投资者不应对一两个数据做出过度反应。” 上周，温和的美国通胀数据与美联储官员的整体鹰派立场形成鲜明对比，美联储官员将今年降息三次25个基点的预估中值下调至一次。 Menon说：“2025年降息的可能性更大，但这没关系，因为即使2024年仍然不确定，未来两年降息的幅度也会更大，这将支撑市场。” 美联储官员正在寻找有关通胀正在降温的进一步确认，以及来自依然强劲的劳动力市场的任何警告信号，他们谨慎地转向多数人预计今年年底前将降息一两次的政策。汇市方面，衡量美元兑其他六种货币表现的美元指数报105.30，处于上涨区间。在过去的四年半里，日元兑美元贬值三分之一，主要原因是日本和美国的利率差距太大。日本央行4月政策会议纪要显示，政策制定者就日元疲软可能对物价造成的影响展开了辩论，部分决策者暗示，如果通胀超调，可能会提前升息。英镑兑美元本月迄今已下跌约0.2%，目前交投在1.2722美元；欧元基本稳定在1.073美元，但6月份迄今仍下跌1%。市场警惕法国选举在法国总统马克龙领导的执政中间派政党在欧洲议会选举中被极右翼击败后，马克龙呼吁提前举行大选，欧元一直面临压力。虽然美国国债周三没有交易，但由于投资者关注法国的事态发展，欧洲各国政府债券收益率略有上升。法国将在6月30日举行首轮突发议会选举。由于担心新的极右翼政府将试图实施高支出政策，10年期法国债券收益率与德国债券收益率的差距刚刚低于80个基点。预计法国也将在当天晚些时候因违反欧盟的赤字和债务规则而受到欧盟的批评，这一过程可能会引发罚款，但可能会限制任何新政府的额外支出。 La Francaise资产管理公司的策略师Francois Rimeu预计，在选举之前市场不会有太大动作，大多数波动率指标保持在最近的高点附近。 “当你看到银行信贷违约掉期、法国债务的实际收益率以及欧洲股市的整体反应时，你就不会觉得恐慌，”他说。中欧贸易传新消息另外，中欧贸易又传来新消息。据周三的一份报告，中国车企呼吁北京采取“最严厉措施”，包括对大排量的欧盟制造汽车征收25%的关税，以回应布鲁塞尔对中国制造的电动汽车征收的关税。据国家广播电视台央视附属的一个社交媒体账号发布的文章称，这些企业在周二与中国商务部的闭门会议上提出了这一要求。会议有四家中国和六家欧洲汽车制造商以及行业和研究机构参加。欧盟上周宣布，计划在调查后将中国制造的电动汽车关税提高至最高48%，其中国有汽车制造商上汽集团受到的打击最大。一名中国贸易代表在周二的会议上指责欧盟利用这次调查作为借口，从中国电动汽车制造商那里窃取商业机密。这一建议最早在五月由《环球时报》在欧盟调查前夕的一篇文章中提出，建议北京提高对排量大于2.5升的车辆的临时进口税。欧盟委员会表示，其目标是恢复公平竞争的环境。据环保组织Transport & Environment称，2023年在欧盟销售的电动汽车中几乎有五分之一是中国制造的，预计今年这一比例将上升至25%。然而，对于一些电动汽车制造商如比亚迪公司来说，可能有空间吸收欧盟关税。比亚迪公司被征收的额外关税为17.4%，是委员会调查的三家中国制造商中最低的，比行业平均21%低。
欧罗巴 1评论2024-06-19
龙虎榜 | PEEK概念爆发！上塘路、消闲派上榜同益股份，1亿资金出逃铭普光磁
 go
达14层。公司HDI高端pcb产品对于英伟达、苹果、华为公司，是通过部分客户通过产业供应链进行部分产品的合作。 2、华宇华源系公司全资子公司，主营包括集成电路芯片封装测试(包含系统级封装(SiP)、芯片级封装(CSP)、圆片级封装(WLP)、覆晶封装(FlipChip)、扇出晶圆级封装(Fan-Out)、三维封装(3D)等)。 3、公司的汽车电子用PCB应用终端包括汽车中控及多媒体系统、充电桩、汽车电池管理系统等，客户包括掌讯通讯等制造商。铭普光磁（F5G概念+铜缆高速连接+ 数据中心+ 5G+车联网(车路协同)）日前，公司在投资者互动平台上表示，硅光800G DR8光模块已通过行业检测标准，目前在PVT阶段，主要的工作事项是按照量产的工装设备、生产流程、操作方法进行小批量生产；验证生产工艺；验证产品的稳定性及可靠性，一般需要3~6个月完成，尚未形成量产。机构重点交易个股：美信科技：下跌2.29%，全天换手率55.71%，成交额3.96亿元，振幅12.63%。龙虎榜数据显示，机构净买入1385.69万元，营业部席位合计净卖出1634.72万元，炒股养家等知名游资榜上有名。会稽山：首板涨停，换手率3.57%，成交额1.97亿元，总市值56.19亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净买入1002.72万元，北向资金合计净卖出37.48万元。小鳄鱼等知名游资榜上有名。双乐股份：下跌9.42%，全天换手率53.85%，成交额7.96亿元，振幅8.74%。龙虎榜数据显示，机构净买入689.87万元，营业部席位合计净买入175.24万元。铭普光磁：上涨0.78%，换手率32.24%，成交额12.27亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出2811.76万元，北向资金合计净卖出6363.49万元。北京中关村、量化打板等知名游资榜上有名。艾森股份：上涨14.37%，换手率55.14%，成交额4.55亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出2056.92万元。宁波桑田路等知名游资榜上有名。英力股份：下跌2.13%，换手率51.06%，成交额9.55亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出999.55万元。在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有4只，盛屯矿业的沪股通专用席位净买入额最大，净买入987.72万元。在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有7只，万祥科技的深股通专用席位净买入额最大，净买入1491.89万元。游资操作动向：上塘路：净买入冠石科技、同益股份，分别为1922万元、1719万元余哥：净买入金溢科技2389万元北京中关村：净买入铭普光磁、万祥科技，分别为1287万元、1053万元消闲派：净买入苏交科、同益股份，分别为1751万元、1482万元湖里大道：净买入苏交科2269万元成都系：净买入科翔股份2163万元东北猛男：净买入艾森股份564万元，净卖出会稽山283万元温州帮：净卖出东方集团1732万元思明南路：净卖出东晶电子1370万元
格隆汇2024-06-19
传奇诞生！英伟达超越苹果、微软登“全球最具价值公司” 黄仁勋昔日200美元拿下20%股份
 go
求和投资者对人工智能(AI)狂热推动，英伟达股价连续数月呈爆炸式增长，已超越微软和苹果，成为全球最有价值的上市公司。英伟达首席执行官黄仁勋昔日以200美元拿下英伟达20%股份，为美国股市谱写新一轮传奇故事。周二(6月18日)美股收盘，英伟达股价上涨3.5%，报在135.58美元，市值达到3.335万亿美元，超过了长期争夺美国股市头把交椅的苹果和微软。 (来源:Trading View) 英伟达是芯片需求激增的主要受益者，这些芯片可以训练和运行强大的生成式AI模型，例如OpenAI旗下AI聊天机器人ChatGPT。在不到两年的时间里，它从一家因泡沫破裂而加剧芯片过剩的3000亿美元公司，转变为世界上最强大的科技公司之一，其他硅谷巨头都在排队购买其最新产品。#AI热潮# (来源:Financial Times) 该公司股价大幅上涨，推动了标准普尔500指数今年迄今14%的涨幅，这一涨势甚至让看涨的观察人士都感到震惊。 “现在的市场是动物精神在作祟，是人类情感在作祟，”贝尔德科技策略师泰德·莫顿森(Ted Mortonson)表示。“不要误会我的意思，英伟达是一家很棒的公司。推动该股上涨的因素有很多，但一个月内上涨40%，这并不正常。” 英伟达总部位于硅谷，主要为视频游戏玩家制造计算机显卡。过去一年，该公司连续几个季度的收入大幅增长，2月份宣布同比增长265%，5月份同比增长262%。自今年年初以来，其股价已上涨约170%。黄仁勋宣称，公司正处于一场新“工业革命”的中心，释放生成式人工智能的力量，以智能计算改变全球经济的各个领域。谷歌、微软和亚马逊都购买了其Hopper系列图形处理器，用于其云服务。英伟达软件生态系统Cuda为使用其芯片的开发人员提供工具，巩固了其主导地位。与此同时，英伟达正在推出新一代性能更强大的Blackwell芯片，黄仁勋承诺将以“一年为周期”推出新产品。超微(AMD)和英特尔(Intel)等竞争对手也推出了竞争性AI芯片，但尚未真正蚕食英伟达的主导市场份额。 “总得有人成为第一，英伟达的股价并不是自己涨起来的，财务指标涨得更快，”伯恩斯坦芯片分析师斯泰西·拉斯冈(Stacy Rasgon)表示。“从实际经济因素来看，我从未见过这样的情况，这真是太神奇了。” 争夺生成式AI机遇的竞赛席卷了整个科技行业，在上周的年度开发者大会上，苹果也加入了进来，宣布将在其新操作系统中嵌入自己的一套生成式模型，并与OpenAI签署了一项重要的合作协议。英伟达对大盘指数的影响力日渐增强，引发了人们对市场反弹长期可持续性的担忧，但很少有分析师或投资者预测短期内会出现逆转。在彭博社追踪的72位英伟达股价分析师中，只有一人将该股评级为“卖出”。 “市场这种头重脚轻的局面确实令人担忧，我们正处于自1999年以来从未有过的集中度，这是有问题的，”资产规模230亿美元的财富管理公司Fiduciary Trust的首席投资官Hans Olsen表示。“但如果你回想一下从1997年到2000年3月的科技泡沫，你会发现它还有很长的路要走，这一次也还有路要走。” 自1926年成立以来，英伟达是第12家领跑标准普尔500指数的公司。十多年来，苹果和微软一直在争夺美国乃至全球最有价值公司的地位。上一次，一家美国公司的市值超过这两家公司是在2011年，当时埃克森美孚是美国最有价值的公司。近期市面上释出一则视频，黄仁勋分享了他创立英伟达初期的故事。他表示，当初他前往律师事务所注册公司时，当时律师问他现在有多少钱，需要为公司股份定价，黄仁勋回答我口袋里有200美元，于是他就以200美元获得英伟达20%的股份，让他笑称这是一笔好交易。 (来源:Youtube) 他指出，另外两位联合创始人Chris Malachowsky和Curtis Priem也以同样的价格获得相同的股份，事情就是这么简单。目前，黄仁勋拥有约3.6%的股份，价值约360亿美元。
秉哥说市2024-06-19
刚刚，国家队出手！买入新标的
 go
企系列ETF产品。 1 新股王诞生！英伟达市值超越苹果和微软，成为全球市值最高的上市企业。很难想象，上世纪90年代，英伟达曾走到过破产边缘，历经艰难后1999年上市，彼时英伟达的市值只有11亿美元，并正式将公司的产品命名为GPU。 2023年前，英伟达市值未曾迈入过万亿美元的门槛，在谷歌、苹果和微软等众科技巨头中是黯淡的小弟。 2023年6月，英伟达市值悄悄突破1万亿美元关口。正当华尔街分歧不断之时，2024年2月，英伟达以惊人的速度突破2万亿美元市值大关，创下了从1万亿美元增长至2万亿美元的全球最快纪录。 2024年6月，英伟达市值再次起飞，直接突破3万亿美元大关。从2万亿到3万亿大关的跨越，仅仅只用了不足4个月的时间。再到最近，6月6日英伟达市值达到了前所未有的高度，超越了苹果，成为全球市值排名第二的科技巨头。昨晚英伟达直接登顶成为全球市值第一的公司。如此走势恐怕连创始人也未曾料及，2023年英伟达CEO黄仁勋抛售手上股票，自那次减持以来，英伟达股价已上涨超两倍。近期华尔街对AI空前看好，但该公司一众高管则是集体减持。根据Washington Service汇编的数据，剔除6月10日10股拆1股的影响，英伟达高管和董事迄今已卖掉约77万股英伟达股票，创2023年上半年以来6个月售股数量之最。自从5月22日英伟达第一财季业绩公布以来，今年已有超过三分之一的内部人士减持股票。近期，黄仁勋继续出售了约3100万美元股票，约合人民币2.26亿元。在高管的减持下，美股科技巨头股价依旧表现强悍。三大科技巨头市值突破3万亿美元后，三家公司占标普500指数权重达到了20%以上。在全球范围内，美股的影响力在进一步扩大，市值权重已经超过60%。标普道琼斯指数高级指数分析师希尔维布拉特发现，美股三巨头已经占全球市值的10.6%，这在历史上也是前所未有的。 2 股神继续减持！股价大涨港交所6月17日披露的数据显示，巴菲特于6月11日减持比亚迪H股，减持股份达134.75万股，持仓比例由7.02%降至6.9%，每股交易平均价为230.46港元。按此价格计算，此次减持合计套现约3.1亿港元。本次减持后，巴菲特旗下伯克希尔公司还持有7568.61万股比亚迪H股。自2022年8月24日首次减持比亚迪以来，伯克希尔总共14次卖出比亚迪股票，累计抛售超1.49亿股，减持数量已超六成。 2008年巴菲特做出了重大决定，以每股8港元价格建仓2.25亿股的比亚迪H股，总成本约18亿港元。仅仅投资一年后，比亚迪股价疯狂上涨近11倍至87港币，随后几年股价又跌至12港币。虽然股价暴跌回到原点，但巴菲特并没有卖出。此后长达14年时间中，巴菲特一直持有这家电动车巨头公司，历经多次过山车依旧没有卖出，最终这笔投资赚的盆满钵满，获利高达几百亿港币。在今年伯克希尔股东大会上，巴菲特缅怀他的搭档查理芒格时曾表示：“芒格曾经有两次与我意见相左，分别是建议投资比亚迪和Costco。两次芒格都是拍桌子强烈要求要买。如今回头再来看，这两个决定都是芒格正确。” 关于为何减持比亚迪的问题，今年巴菲特也在伯克希尔股东大会上做了回应：“比亚迪的投资类似5年前在日本的投资，我们很少在美国之外，做这么大的投资。但未来我们将以美国为主要投资方向。” 数据显示，比亚迪5月销量突破30万辆，同比增长38.1%，环比增长5.93%。本年累计销量约127.13万辆，同比增长46.85%。对于伯克希尔的减持，比亚迪相关人士表示：“公司正和对方沟通。公司经营状况良好，销量、利润等保持增长。” 尽管遭到巴菲特不断抛售，但近段时间以来，比亚迪股价接连大涨，相比较于今年年初的低点，港股比亚迪股份累计涨幅超40%；期间比亚迪A股涨幅更是高达50%。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）此外，巴菲特还减持了另一只重仓股。2024年一季度，巴菲特减持了约1.16亿股苹果公司的股票，伯克希尔拥有的苹果持仓从2023年底的49.3%降至40.3%，但仍为第一大重仓股。值得注意的是，在过去几个季度中，巴菲特和他的助手一直是股票的净卖家，卖出的股票超过了买入的股票，总计约300亿美元。数据显示，今年一季度，巴菲特旗下的伯克希尔手握1800亿美元的天量现金，创下历史纪录，甚至预测二季度规模会进一步上升至2000亿美元。 3 顶级大佬最新对话！信息量很大睿远基金创始人陈光明昨天在上海交通大学校园对话逆向投资大师、橡树资本创始人霍华德·马克斯。在全球投资大师近一年收益率榜单中，霍华德·马克斯以44.49%的收益率，夺得管理规模超20亿美金的全球投资大师冠军。霍华德·马克斯被视为“困境投资”先驱者，他创立的橡树资本，是全球最大的困境债务投资人之一。本次对话中，霍华德·马克斯核心观点： 1.我们现在并没有看到美国经济出现过喜、过悲的情况，也没有看到经济的过度扩张。美国经济近期不会出现盘整，在未来的几年之中，美国的经济会持续保持上升的状态。 2.我相信，美联储即便下调利率，也会保持在3%左右。3%左右的利率，是中性的利率，既不刺激，也不紧缩。 3.AI的股票，比如说英伟达等，价格当然非常、非常高了，但我并不会说，AI就是个泡沫。“泡沫”一定是围绕着新兴事物出现，传统的领域、传统的资产，大家都熟悉的资产，是不可能出现泡沫的，只有在新的领域，才会出现泡沫。如果我们把美股七巨头（微软、苹果、英伟达、亚马逊、Alphabet、Meta和特斯拉）去除的话，美国其他的股票市场还是很有吸引力的，很难称之为“过热”。 4.橡树对中国持有乐观态度，中国有非常美好的前景，将继续在中国投资。橡树资本在中国已经投资超过450亿人民币，这些资产分布在中国的股市和不良贷款领域，最近还有包括房地产在内的公司贷款，我们将保持既有的乐观情绪。从经济的角度而言，美国可以说是成熟的成年人了，而中国还是十几岁的青少年。如果你家里有青少年的话，就会知道(年轻)一定会有很多波动，但青少年的未来将是最美好的时光。对十几岁的孩子来说，最好的十年还在后头。 5.逆向投资者要有非常强的分析能力，而且要相信自己的分析，对自己要有信心。行动要有强大的信心来支撑，需要勇敢、大胆，内心强大，不能受到情绪的左右。要想成功地进行投资，最重要的特质是要持有开放的心态。
格隆汇2024-06-19

上一页
1
•••
883
884
885
886
887
•••
1000
下一页

24小时热点

最新话题更多