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狂泻超14%！小作文“暴击”同花顺，市值蒸发超240亿元

入直播间。而这些主播通常会使用煽动性语言吸引观众，并引导他们加入私人群组或购买高价的投资课程。对此，监管部门、相关平台和证券投资咨询机构等各方已经纷纷开始进行业内整顿。前段时间，9天吸粉近50万的炒股网红上海爷叔“爱在深秋”就被抖音平台封号。华南某第三方投顾公司近日已临时暂停数字人直播。也有头部第三方投顾公司紧急内部通知，发布短视频不得提及任何的个股的名字和代码或者用暗号代替，不得公开提供任何市场预测以及投资建议。近日，深圳证监局已经出手规范自媒体违规荐股行为。抖音平台也强调，严厉打击各类非法证券活动，对发现的违规内容和账号，平台将采取包含封禁直播权限、内容下架、资料重置、账号禁言在内的手段进行处置。

格隆汇2024-11-15

人工智能大模型领域不断取得突破，金财互联、三六零、天娱数科涨停，产业相关企业梳理

谱 AI 宣布战略合作，共同研发千亿级语言大模型 “360GLM”。三、天娱数科（002354.SZ）最新股价：4.46 涨跌幅：+10.12% 换手率：12.49% 公司亮点公司自研企业级虚拟数字人大模型，基于 Transformer 架构研发模型框架。致力于为企业级虚拟数字人提供完整的智能化生成应用解决方案。四、蓝色光标（300058.SZ）最新股价：9.92 涨跌幅：+7.48% 换手率：26.58% 公司亮点针对出海广告主的 AI 营销工具（垂直行业模型）初代模型预计于 2023 年下半年推出并试运行。五、中国联通（600050.SS）最新股价：5.81 涨跌幅：+6.22% 换手率：未提及公司亮点 23 年 5 月，发布 “鸿湖图文大模型 1.0”，这是首个面向运营商增值业务的大模型。目前拥有 8 亿训练参数和 20 亿训练参数两个版本，可以实现以文生图、视频剪辑、以图生图等功能。六、创业黑马（300688.SZ）最新股价：23.22 涨跌幅：+15.61% 换手率：3.97% 公司亮点黑马天启科创大模型是公司利用多年行业知识积累、汇聚海量产业数据，基于公司科创云 SaaS 开发平台、Microsoft、Stanford 开源技术以及 360 智脑支持，自主研发出的一款垂直应用于科创服务领域的大模型。已在公司知识产权相关服务中全面应用；23 年 10 月，与亿微征信服务有限公司签署《战略合作协议》，将提供算法和算力，与亿微征信共同开展 AI 模型的训练和改进，双方将共同研究和开发新的 AI 技术和应用。七、万兴科技（300624.SZ）最新股价：69.78 涨跌幅：+3.29% 换手率：21.05% 公司亮点 “万兴喵影” 是国内首个专注于以视频创意应用为核心的多媒体大模型，由视频大模型、音频大模型、图片大模型、文本大模型组成。涵盖当前市面上语言、音频、图像的大模型能力，包括视频、音频、语言多模态 AI 生成及优化，具备一键成片、AI 美术设计、文生音、音频增强、音频分析、多语言对话等核心能力。人工智能大模型行业前景与个股投资策略人工智能大模型具有广泛的应用前景，从自然语言处理到图像识别、从智能客服到内容创作等众多领域都有其用武之地。从上述个股来看：技术研发领先型三六零、创业黑马：三六零拥有两款成熟大模型产品且在与其他企业合作研发千亿级语言大模型；创业黑马则自主研发出垂直于科创服务领域的大模型，并积极开展合作推进技术应用。这类公司在技术研发方面走在前列，适合对人工智能技术发展有深入了解且追求技术创新带来高回报的投资者。例如三六零的 “360 智脑” 等产品已经在市场上有一定的知名度，随着大模型技术在各个行业的渗透，其有望通过技术输出和应用拓展获得更多的商业机会。应用拓展型金财互联、天娱数科、万兴科技：金财互联将 AI 模型应用于财税领域，天娱数科专注于企业级虚拟数字人大模型的应用，万兴科技则在多媒体创作领域有其大模型应用。这些公司在特定行业或应用场景下有突出表现，对于关注行业应用落地和希望从行业发展中受益的投资者来说是较好的选择。比如万兴科技的多媒体大模型在视频创作等领域的应用，可以提高创作者的效率，随着内容创作市场的不断扩大，其相关产品的市场需求也有望增长。模型发布与推广型中国联通、蓝色光标：中国联通发布了 “鸿湖图文大模型 1.0”，蓝色光标则准备推出针对出海广告主的 AI 营销工具。这类公司有明确的产品发布计划，在产品推广阶段可能会带来一定的市场关注和业务增长，适合关注产品市场推广和早期布局的投资者。以中国联通为例，其大模型在运营商增值业务中的应用，可能会为其开拓新的业务增长点，改变其业务结构和收入模式。

金融界2024-11-15

财信证券：给予博众精工增持评级

pleIntelligence。这款大语言模型整合到了iPhone、iPad、Mac等多种设备中。Apple Intelligence与iOS18、iPadOS18和macOS Sequoia深度集成，通过Apple芯片来理解和创建语言和图像、跨应用程序采取行动以及从个人背景中汲取经验来简化和加速日常任务。国际数据公司（IDC）最新手机季度跟踪报告显示，2024年第三季度，中国智能手机市场出货量约6,878万台，同比增长3.2%，连续四个季度保持同比增长。新一轮换机周期的到来使得市场需求持续向好。vivo，Huawei和Xiaomi等厂商市场表现亮眼，推动了Android市场同比增长3.8%。Apple新品上市首销以后，市场需求并无明显改变，iOS市场出货量同比下降0.3%。但是随着后续市场优惠力度的加大以及苹果智能的上市，iPhone16系列的市场需求有望在未来陆续释放。我们认为，AI带动iPhone销量提升，公司作为果链龙头在未来有望获得更多订单以满足产能需求。　　投资建议：公司是3C消费电子自动化设备龙头，短期业绩受消费电子行业下行导致增速放缓，但公司业绩在该背景下仍然增长。保持长期而言，公司积极开拓新业务且苹果AI等技术有望带动消费电子行业复苏，公司技术实力优秀，后续业绩值得期待。基于三季报业绩，我们略微下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.48、5.59、6.68亿元，对应的EPS分别为1.00元、1.25元、1.50元，对应2024年11月7日股价，PE分别为25.24倍、20.23倍和16.91倍，维持公司“增持”评级。　　风险提示：新产品产业化进度不及预期；新能源行业需求不及预期；消费电子需求不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券周尔双研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.44%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.25亿，根据现价换算的预测PE为25.87。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级6家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为26.47。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星2024-11-15

隔夜美股全复盘(11.15)| 特斯拉大跌近6%，特朗普过渡团队计划取消针对电动汽车的7500美元消费者税收抵免

歌和亚马逊支持的Anthropic的大语言模型性能也进入了停滞不前的瓶颈期。Meta跌 0.49%，特斯拉跌 5.77%，据消息人士：特朗普过渡团队计划取消针对电动汽车的7500美元消费者税收抵免，特斯拉代表和新共和党国会支持这一决定。礼来跌 3.15%，礼来为期三年研究结果显示，其药物活性成分替尔泊肽(tirzepatide)可持续带来减重及糖尿病方面的益处。沃尔玛跌 1.2%。 DIS涨6.23%，迪士尼Q4营收增长至226亿美元，同比增长6%，净利润跃升至4.6亿美元，较去年同期增长显著。此外，迪士尼的自由现金流达到40亿美元，营业利润同比增长23%，达到近37亿美元。CSCO跌2.13%，思科截至10月26日的2025财年第一财季，销售额同比下降6%至138亿美元；调整后的净利润为37亿美元，同比下降19%。 03 每日焦点 1、鲍威尔：美联储不需要“急于”降息 11.15 美联储主席鲍威尔表示，由于美国经济强劲，美联储不需要“急于”降低利率，美联储将“仔细观察”以确保某些通胀指标保持在可接受的范围内。鲍威尔重申，美联储的政策利率路径将取决于即将发布的数据和经济前景的演变。他说，通胀率正在接近美联储2%的目标，但还没有达到。美联储将密切关注不包括住房在内的商品和服务通胀的核心指标，这些指标在过去两年一直在下降。“我们预计这些指标将继续在近期区间波动，通往美联储2%目标的道路有时会很坎坷。” 知情人士：特朗普过渡团队正起草国防部解雇人员名单 11.14 两名知情人士称，当地时间11月13日，美国当选总统特朗普的过渡团队正在起草一份美国国防部解雇人员名单，其中可能包括美军参谋长联席会议前主席马克·米利此前任命的官员。消息称，若解雇名单属实，这将是美国国防部一次前所未有的改组。知情人士透露，目前解雇计划尚处于早期阶段，随着特朗普政府的组建，计划可能会发生变化。 2、特朗普团队拟取消7500美元电动汽车税收抵免 11.15 据路透，作为更广泛的税制改革立法的一部分，特朗普过渡团队正计划取消7500美元的电动汽车税收抵免，特斯拉代表也支持终止补贴。作为现任美国总统拜登的《通胀削减法案》的重要组成部分，这项补贴的废除将对美国的电动汽车普及造成重大打击。由于汽车价格居高不下，充电基础设施参差不齐，美国的电动汽车普及率已经出现下降。特朗普此前曾表示，他将在担任总统的第一天扭转拜登的电动汽车政策。在主要电动汽车制造商中，Rivian(RIVN.O)受到的冲击最大，一度跌11%，特斯拉(TSLA.O)一度跌4.7%。小马智行申请美国IPO，拟发行1500万份ADS 11.15 小马智行（Pony AI Inc.，股票代码PONY）申请通过美国IPO发行1500万份ADSs，每份ADS代表一股A类普通股。纳斯达克IPO股票发行价的指导区间为每份ADS 11-13美元。第三方投资者同意认购价值大约1.534亿美元的A类普通股。此前，两家/名投资者暗示有意在IPO中认购至多0.7485亿美元ADSs。亿航智能：完成全球首次eVTOL固态电池飞行试验 11.13 亿航智能宣布，与欣界能源、国际先进技术应用推进中心（合肥）低空经济电池能源研究院联合研发的高能量固态电池取得重大技术突破。EH216-S搭载该电池成功完成单次不间断飞行测试，达到48分10秒，适用不同飞行需求，续航时间显可著提升60%—90%。这也标志着全球首个无人驾驶载人电动垂直起降航空器（eVTOL）完成固态电池飞行测试。2023年，亿航智能对欣界能源进行战略投资并达成合作，共同研发适用于eVTOL航空器的高能量固态电池。亿航智能计划与欣界能源继续深入合作，目标争取在2025年底前实现固态电池在EH216-S的认证和装机量产。 3、机构：Copilot访问量10月大幅上涨87% 11.14 最新数据显示，在AI产品网站榜中，微软的Copilot今年10月访问量出现了大幅度上涨，涨幅高达惊人的87%。业内人士透露，接下来两个季度，还有可能翻几倍环比增长，且付费意愿同步提升。特别值得一提的是，中国国内的数据非常强劲。在AI产品网站榜（APP）中，豆包10月的排名全球仅次于GPT。豆包和kimi访问量稳定上涨。每个月环比20%左右增长。另一个值得关注的应用是MiniMax，在AI产品网站榜中，海螺/MiniMax访问量出现了2773%的暴涨。外媒：美国监管机构计划调查微软的云业务 11.15 据英国金融时报报道，美国联邦贸易委员会（FTC）将对微软云计算业务的反竞争行为展开调查，调查重点是关于微软在生产力软件市场滥用其市场势力的指控。正在调查的具体手段包括对离开的客户提高订阅费用、收取高额退出费用，以及使Office 365产品与竞争对手的云平台不兼容。此举表明FTC在主席丽娜·可汗的领导下，正在持续努力对大科技公司进行挑战，她优先关注打击垄断行为。 4、巴菲特最新持仓：建仓披萨股减持变现是主基调 11.15 13F文件显示，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦三季度新进达美乐披萨127万股、泳池用品股Pool Corp40万股。如早前公布的，减持了1亿股苹果(AAPL.O)，持仓占比降至26.24%。还减持了第一资本信贷、Nu Holdings和特许通讯。清仓Floor&Decor和Liberty Sirius XM，几近清仓ulta美容。除小幅增持海科航空外，未有增持操作。截至三季度末，伯克希尔哈撒韦持仓总市值从2800亿美元降至2660亿美元。贝莱德Q3狂买苹果继续增持“七巨头” 11.15 13F文件显示，资管巨头贝莱德在三季度继续增持美股科技七巨头，其中对苹果(AAPL.O)增持4340万股、微软(MSFT.O)750万股、英伟达(NVDA.O)1235万股、亚马逊(AMZN.O)1855万股、Meta Platforms(META.O)98万股、特斯拉(TSLA.O)466万股和谷歌A+C的621万股；减持礼来(LLY.N)151万股。此外贝莱德增持伯克希尔哈撒韦(BRK.B.N)259万股。截至三季度末，贝莱德报告持仓市值为4.76万亿美元，上次为4.42万亿美元。 “大空头”Michael Burry增持阿里等中概股但配置看跌期权 11.15 因电影《大空头》而出名的基金经理人Michael Burry第三季继续增持阿里巴巴和百度，对曾经大砍的京东也增加了仓位，不过他配置了相应的看跌期权。对Burry的对冲基金Scion Asset Management LLC的13F申报分析发现，该公司当季增持京东ADR25万份至50万份，同时持有对应50万份ADR的看跌期权；增持阿里巴巴4.5万份至20万份，同时持有对应16.89万份ADR的看跌期权；增持百度5万份至12.5万份，同时持有对应8.33万份ADR的看跌期权。 11.15 索罗斯旗下资产管理机构披露的13F报告显示，其在三季度增持了145万股京东(JD.O)，增幅达114.12%。高瓴HHLR三季度持仓：加仓中概趋势明显 11.15 高瓴旗下基金管理平台HHLR Advisors公布了截至三季度末的美股持仓。数据显示，其三季度持仓数量从二季度的78只下降到48只，清仓和减持了多只美国科技股，持仓总市值从二季度的40.54亿美元增加到45.55亿美元。二季度持有的中概股市值占比为85%，三季度升至93%。前十大重仓股中，中概占据九席，分别为百济神州(BGNE.O)、阿里巴巴、拼多多、传奇生物、唯品会、网易、贝壳、携程、富途控股。 5、迪士尼涨超11% 第四财季业绩超预期+30亿美元股票回购计划 11.14 迪士尼公布截至9月30日的第四财季业绩，营收225.74亿美元，同比增长6%，高于市场预期的224.7亿美元；经调整每股收益1.14美元，略高于预期的1.1美元。其中，娱乐业务收入增长14%，达到108亿美元，得益于包括电视网络、流媒体业务以及内容销售和授权的强劲表现。展望未来，迪士尼预计2025财年的调整后每股收益将实现高个位数增长，并计划回购价值30亿美元的股票。思科盘前跌超3% 第一财季网络业务营收同比下降23%逊于预期 11.14 思科(CSCO.US)公布2025财年第一财季业绩，营收138.4亿美元，同比下降约6%，分析师预期137.7亿美元；调整后每股收益0.91美元，同比下降18%，分析师预期0.87美元。期内网络业务营收同比下降23%至67.5亿美元，低于分析师预期的68亿美元，降幅较上季度的28%有所缓和。此外，思科小幅上调2025财年业绩指引，目前预计营收将介于553亿至563亿美元之间，此前预计为550亿至562亿美元，分析师预期559亿美元；调整后每股收益将介于3.6至3.66美元，此前预计为3.52至3.58美元。哔哩哔哩Q3营收73.1亿元同比增加26% 11.14 哔哩哔哩(BILI.US)Q3营收73.1亿元，同比增加26%；NON-GAAP净亏损2.4亿元。移动游戏营业额为人民币18.23亿元（2.60亿美元），同比增加84%。广告营业额为人民币20.94亿元（2.98亿美元），同比增加28%。毛利润为人民币25.47亿元（3.63亿美元），同比增加76%。毛利率达34.9%，较去年同期的25.0%有所增加。日均活跃用户（日活用户）达1.073亿，而去年同期为1.028亿。网易：第三季度净收入262亿元净利润75亿元 11.14 网易发布2024年第三季度财报显示，网易Q3净收入262亿元，非公认会计准则下归属于公司股东的净利润75亿元。游戏及相关增值服务净收入209亿元，环比增长4%，其中游戏净收入202亿元，环比增长5%，端游收入同比增长29%、环比增长30%。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）21:30 美国10月零售销售月率（2）次日02:15 美联储威廉姆斯在一场活动中致开幕词

格隆汇2024-11-15

从 Beacon Chain 到 Beam Chain，速读 Justin 的以太坊共识层新提案

可执行的格式的这一过程可能包括将高层语言（如 Go 或 Rust）转换为一个底层的、中间的格式（如 RISC-V 指令集），然后在 zkVM 中执行。目前，RISC-V 已成为 zkVM 的行业标准。目前有七家公司提供 Risc-v zkVM。 Attestation snarkification 另一个使用到 snark 的部分是聚合签名（aggregatable signatures），即将多个验证者和见证者（attesters）签名的压缩过程，把大量签名聚合成一个单独的、可验证的证明。我们希望有后量子聚合签名安全性（能抵御量子攻击），因此预计在这里会使用哈希函数。哈希函数具备后量子安全级别，可以用它作为密码学系统的基本组件或基础模块来构建密码学。使用 hash-based snarks，可以将数以千计的签名压缩为一个 proof。这就是后量子聚合签名。并且，这种后量子聚合签名是无限递归的，你可以不断地叠加，将多个聚合签名再度聚合，达到更高的压缩效率，相较于传统 BLS 签名聚合实现了极大的提升。去几个月里，snark 化的哈希函数技术获得了显著提升，通过笔记本电脑就可快速生成证明，并且每秒可完成约 200 万次哈希操作的证明。这种性能突破让后量子安全的聚合签名方案在现实中变得更为实用，为高效的、量子抗性的加密提供了可能。不仅如此，snark 化后的 Beam Chain 让原本复杂的验证、存储、计算过程得到压缩，这使得一系列原本不能直接用于 Beacon Chain 的如 libp2p、ssz、pyspec、protocolguild 等基础设施得以实现。时间线规划时间线的规划上，Justin 计划在 2025 年制定规格，2026 年构建，并在 2027 年进行测试。目前，有两家团队愿意开发 Beam Chain 共识客户端，一家为来自印度的 Zeam lambda，另一家为位于南美的 Lambda。

TechubNews2024-11-14

腾讯2024Q3业绩电话会高管解读财报

老虎证券2024-11-14

诺贝尔经济学奖得主阿西莫格鲁：美国大选结果更多是民主党的失败，而不是特朗普的胜利

工人收入的政策，还意味着以工人能理解的语言与他们沟通，尽管这种语言对沿海的民主党精英们而言可能颇为陌生。来源：加美财经

加美财经2024-11-14

发链热潮再起，除了Optimism，还有哪些平台值得关注？

术框架和优势在于： 1）基于Move语言和虚拟机构建。StarStack的底层框架和智能合约通过Move语言编写，虚拟机也是采用的Move，面向对象和基于资产的编程，使得资源在模块中具有极高的透明度，而对模块的外部调用则完全不透明。Move语言也被称为最安全的和灵活的智能合约语言，这也为其一键发链方案在定制化Layer1时，提供了更多的空间。 2）基于DAG结构。StarStack中引入了DAG结构，并结合自身创新推出FlexiDAG，对 PoW 共识机制进行了升级，动态调整出块时间、难度和出块奖励。通过FlexiDAG将加快出块速度，缩短交易确认时间，大幅提升了网络性能和系统效率。此外，关键参数可以通过链上治理机制进行动态调整，使系统更具适应性和灵活性。 3）并行化高性能网络。在StarStack中，引入了基于高性能多线程的内存计算引擎 TurboSTM，彻底改变了智能合约的执行方式。TurboSTM 利用多版本并发控制（MVCC）和乐观锁，实现同步数据读取和及时更新，大幅减少了执行瓶颈，提高了交易吞吐量。这也使得网络性能有了质的飞跃，根据官方测试环境数据，最高TPS可以达到130,000，这个数据已经是行业公链天花板了。 4）兼容Move生态主流应用。近期观察到，Starcoin通过Move V7版本的升级，实现了Move生态应用的全面兼容，使开发者无需重写代码即可轻松迁移和部署他们的 dApp。简单来说，就是通过Starcoin发行的Layer1，可以兼容Move生态的内的大部分应用，例如在Aptos上开发的应用可以轻松的迁移至新的Layer1上，而无需修改原始代码。当然，这也同样适用于使用StarStack开发的区块链，所以这对想要布局Move生态的开发者来说提供了极大的便利。目前Starcoin在发链生态方面比较欠缺，生态应用较少，未得到广泛的市场验证，不过StarStack框架才发布不久，应该会有很多开发者进行尝试。对于希望独立开发公链，高度定制化的开发者来说，Starcoin有着它的独特优势。

兔惹目mu2024-11-13

Palantir：多高算高？

oundry和Gotham内最新的大型语言模型（llm）的力量，获得近乎即时的分析和见解，以及生产力和效率的提高。 AIP助力美国商业增长值得注意的是，第三季度政府收入增速超过了商业收入增速，分别为33%和27%，而最近几个季度商业收入一直是主要推动力。政府部门的优异表现受到美国政府收入环比增长15%的推动，这是15个季度以来最快的增长速度，而商业部门则受到国际商业收入环比下降7%的影响，这是由于欧洲的逆风和“来自中东政府资助企业的收入下降”。然而，本季度美国商业增长依然强劲，增长率几乎与第二季度持平。管理层表示，随着人工智能模型继续投入生产，AIP推动了“美国新客户的转化和现有客户的扩展”。以下是美国商业收入的增长情况：来源：Tech Insider Network 美国商业收入同比增长54%，环比增长13%，达到1.79亿美元，略低于第二季度55%的同比增长率。Palantir预计2024财年美国商业收入将超过6.87亿美元，即同比增长50%，意味着第四季度收入至少为1.99亿美元，同比增长约52%。美国商业客户增长仍然强劲，客户数量同比增长77%，达到321家，较第二季度的83%有所下降。以下是美国商业客户增长的情况：来源：Tech Insider Network 自AIP发布以来，美国商业客户数量几乎翻了一番，但第三季度是连续第二个季度客户增长略有放缓，表明Palantir可能依赖现有客户推动收入增长，而客户获取情况应在未来进行监控。最重要的是，NRR（净保留率）已升至两年来的最高点，而RPO（剩余履约义务）正在激增，表明客户支出可能在未来几个季度保持高位。净保留率、RPO强劲，但需关注美国净新增客户第三季度，美元净留存率增至118%，高于第二季度的114%、第一季度的111%和去年同期的107%。管理层表示，这一增长“是由现有客户的扩张和去年第三季度获得的新客户推动的，因为我们看到了人工智能革命对行业和政府的影响。”美元净留存率已达到两年来的最高水平，但鉴于2021年和2022年的美元净留存率为1.62万亿美元，美元净留存率仍有扩大的空间。来源：Tech Insider Network 与其他软件同行相比，Palantir因其差异化的AI产品而具有优势，同时在今年增加了重要的新客户，并扩大了与新客户的交易规模（2024财年的新增客户不会出现在2025财年）——这为NRR（净保留率）继续扩大提供了一条前进的道路。最初的AIP客户开始出现在NRR中，再过几个季度将更清楚地了解NRR能扩大到什么程度以及它将在什么水平上稳定。 RPO也在急剧上升，这意味着客户支出可能会在未来几个季度保持强劲。过去四个季度，RPO增长加速，从第四季度的27.8%增长，打破了2023年其他时间的下降趋势，到第三季度同比增长58.6%。这是自Tech Insider Network在2023年底开始追踪Palantir以来，RPO和增长率最高的一次，也是其AI驱动势头的另一个数据点。来源：Tech Insider Network 然而，商业部门的净新增客户正在放缓，无论是在美国还是总体上。第三季度，Palantir在其商业部门增加了31个净新客户，低于第二季度的40个净新客户和第一季度的52个净新客户。这主要是由美国推动的，因为国际商业尚未规模化。在美国，过去两个季度净新增商业客户有所下降，从第一季度的41个净新增下降到第三季度的26个净新增。在AIP增长后，净新增客户从2023年第二季度的6个激增到第一季度的41个，然后再次放缓，明显减速。Palantir已经承认其销售周期中的挫折和问题，他们在第一季度表示，他们“正处于弄清楚如何真正让客户购买[AIP]的非常早期阶段”，“我们在销售动作上并非完美执行”。摩擦出现在不均匀的净新增客户中。来源：Tech Insider Network 美国商业一直是Palantir作为采用AIP的主要细分市场的驱动因素，也是这种AI势头集中的地方。Palantir预计，第四季度营收环比降幅将大于第三季度，预计营收同比增长约26.4%，较去年同期的30%下降3.6个百分点。上个季度，Palantir的指引只暗示了2个百分点的减速，从第二季度的同比27.2%降至第三季度的25.2%——这一大幅下滑推动了第三季度的同比增长达到30%。分析师的预期支持这一点，预计第四季度的收入为7.77亿美元，比Palantir的指引高出近1%，市场预计一旦再次超越；然而，考虑到近期业绩的大幅下滑，预估可能滞后于潜在的业务势头。这一预期与同比增长27.8%相关，同比下降2.2个百分点，而第一季度预计将进一步减速至同比24%，然后在25财年的每个季度继续减速。现金流和利润率惊人 Palantir正处于未知领域，因为它正在将自己分离出来，成为SaaS中罕见的既能实现强劲增长又能盈利的AI驱动增长的公司。该公司的收入增长加上GAAP运营和净利润率连续四个季度保持在两位数范围内。此外，Palantir的40规则（收入增长+调整后的运营利润率）达到了68%，比去年的46%有所提高。从2022年底的约40%范围持续扩大到近70%的40规则很重要，因为它表明Palantir正在有效地投资于AI以推动收入增长更高，同时提高其盈利能力。第三季度的现金流利润率惊人——运营现金流接近4.2亿美元，或58%的利润率，而调整后的自由现金流为4.35亿美元，或60%的利润率。这是从2024年上半年低20%范围的现金流利润率大幅上升。对于2024财年，Palantir的目标是超过10亿美元的调整后自由现金流，意味着约36%的利润率。从基本面来看，收入增长约30%，自由现金流利润率30%，调整后的运营利润率接近40%，至少可以说是令人印象深刻的。估值过高 Palantir的估值处于珠穆朗玛峰水平，其市值倍数是市场上其他三只最昂贵的企业和AI暴露的SaaS股票——Cloudflare、ServiceNow和CrowdStrike的两倍多。在55美元时，Palantir的估值为50倍TTM收入和45倍前向收入——这是其有史以来最高的倍数，甚至超过了2021年的峰值——而那三家同行的前向收入为18倍至20倍。即使在未来，Palantir的交易也是同行的两倍，前向收益为146倍，而CrowdStrike为88倍，ServiceNow为71倍。来源：YCharts 增长型投资者不应忘记以前何时发生过这种情况；那就是Snowflake，这是一家华尔街宠儿，交易价格是其他云股票的2倍，前向市销率为45倍，零售投资者为沃伦·巴菲特参与IPO而欢呼。它目前的交易价格为11.7倍前向市销率。这里的主要问题不是Palantir是否是一支强劲的AI股票，而是买家是否会继续介入？总结 Palantir的第三季度报告受到了市场的极大热情，但在这种估值下，基本面必须完美无瑕。RPO增长在过去四个季度激增，而Palantir的40规则随着调整后的运营利润率的扩大和收入增长的加速而继续上升。净保留率已升至两年高点，第三季度达到118%，交易规模继续扩大。然而，第四季度的收入指引意味着比预期的第三季度更大的连续减速，而美国商业净新增客户继续环比下降。这听起来可能像是吹毛求疵，但该公司的定价远高于任何同行的交易价格，这通常对科技投资者来说不是什么好事。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$

老虎证券2024-11-13

美国首次确认！朝鲜军队正在与乌克兰作战

“他们需要克服的一些挑战包括互操作性、语言障碍、指挥和控制以及通信问题，”Patel说道。俄罗斯在库尔斯克地区加大了驱逐乌克兰军队的力度，基辅部队曾在8月的突袭中占领该地区的一些区域，随着特朗普选举胜利后美国支持的未来悬而未决，基辅的担忧加剧。特朗普在竞选期间曾表示，如果当选，他将迅速结束战争，这引发了基辅的担忧，认为乌克兰可能会被迫达成一项冻结冲突现状的和解协议，使克里姆林宫有时间重组武装并重新发动攻击。乌克兰外交部长Andrii Sybiha在周六表示，正在进行初步规划，以安排乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基与当选总统特朗普的会面。目前尚不清楚该会面是否计划在特朗普1月就职之前或之后进行。

超启2024-11-13

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