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美联储将在2025年继续降息？背后有鲜为人知的原因

在于放贷方，而在于总需求。高负债国家的财政赤字不太可能长期维持总需求。因此，需要较低的利率来鼓励私人部门填补需求缺口。” 第二，Caballero认为R-Star可能下降的原因是，预计风险溢价（股票预期回报与固定收益预期回报之间的差距）将不得不从当前的低水平上升。股票必须提供比国债更高的预期回报，才能吸引投资者承担风险，而目前标普500指数的收益率（市盈率的倒数）低于10年期国债收益率——分别为3.9%和4.4%。考虑到股票收益率已经远低于历史平均水平，风险溢价的上升更可能来自于较低的利率。如果上述分析成立，TIPS（通胀保护国债）的收益率可能在不久的将来下降。如果是这样，可能会失去近年来构建30年期保证通胀调整收益率超过4%的机会。锁定这一吸引人的通胀调整收益率的关键是构建一个由每年到期的单个TIPS组成的投资组合，覆盖从现在到未来30年的每一年。按照今天的利率，根据TIPSLadder.com的计算，可以锁定年化4.5%的通胀调整收益率。而在2023年7月，类似的30年期年化通胀调整收益率为4.3%。

风起2024-12-17

FX168日报:特朗普收获重大好消息！黄金现高台跳水小心日本“黑天鹅”突袭令全球市场崩溃

际——这一延迟发布的文件通常包含加拿大财政赤字等关键经济指标。突发重磅！加拿大政坛大乱！财长方慧兰辞职引发风暴保守党：“一切都失控了” 5.美国当选总统特朗普当地时间周一表示，乌克兰总统泽连斯基应该准备好与俄罗斯总统普京达成协议，结束持续近三年的乌克兰战争。特朗普表示，他将与普京和泽连斯基讨论结束乌克兰战争的问题，并表示他对冲突中大屠杀的画面感到不安。特朗普就俄乌战争重大表态:和平协议必须达成！没有邀请泽连斯基参加就职典礼 6.周一，华尔街顶级分析师认为，一组新兴主题正在塑造2025年股市前景。总体而言，市场预计标普500指数将继续上涨，平均目标价显示约有8%的上涨空间。尽管每位策略师对明年市场保持乐观的原因不尽相同，但他们的预测中存在一些值得关注的共性因素。以下是华尔街顶级分析师认为将塑造2025年股市的四大主题。特朗普将与全球对抗？！华尔街顶级预测师：2025年股市的四大驱动力 7.周一，高盛分析师预计，2025年美国消费者的可支配现金流将增长5.2%，高于2024年的4.4%。这一增长得益于通胀水平趋于合理和利率下行。尽管2025年美国消费者的可支配收入增速预计将从2024年的5.8%放缓至4.9%，但仍处于历史高位。高盛认为，更强劲的现金流将支持健康的可选消费环境，同时提高储蓄水平。高盛：2025年消费者支出将保持强劲，关注这一版块外汇市场周一，美元指数小幅走低，日内美国公布的数据显示服务业活动扩张而制造业下滑加剧。加元收复加拿大财政部长方慧兰出人意料辞职后的跌幅。数据显示，标普美国12月制造业PMI初值为48.3，服务业指数为58.5；由于在政策会议前的静默期，没有美联储官员发表讲话。追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周一下跌0.1%，报106.85，盘中最高一度触及107.16。基准10年期美国国债收益率下跌约1个基点，至4.39%。投资者在等待美联储及其它主要央行本周的会议，以找寻2025年利率走向的线索。根据CME的“美联储观察”工具，市场对美联储周三政策会议结束时降息25和空洞按摩的预期高达97%。 Monex USA华盛顿分部交易主管Juan Perez表示：“美元近期受多方消息影响，不仅是有关美联储将采取什么行动，还包括这次降息是否会被视为鹰派降息。我们认为美联储将进行降息，同时会强调经济和通胀仍是整体考量的一部分，并可能暗示需要放缓降息步伐。” Moneycorp北美结构部门主管Eugene Epstein表示，现在的讨论点不是美联储是否会降息，而是其未来展望。 Epstein指出：“美元自9月底以来已大幅上涨，这是合理的，因为我们所有的经济指标与美联储近几个月的说法相反，他们降息并称通胀正朝着目标方向下降，且就业市场正在走弱。” 美元/日元周一上涨0.25%，报154.08。盘中一度触及154.48，为11月26日以来新高。此前报导称，日本央行可能在周四的政策会议上维持利率不变，这导致日元上周出现自9月以来最大单周跌幅。欧元/美元周一上涨0.1%，报1.0510。德国总理朔尔茨失去议会信任票，为明年2月提前大选铺平道路，欧元应声上涨。英镑/美元周一上涨0.50%，报1.2683。美元/加元周一基本持平，报1.4233，早些时候在加拿大财长方慧兰意外宣布从特鲁多内阁辞职之后，加元跌至2020年以来的新低1.4271。兼任副总理的方慧兰发表推文宣布辞职，表示原因是与特鲁多就如何为特朗普政府做准备存在分歧。加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示：“现在的问题是谁来发布秋季经济报告，或者是否会发布。更广泛的问题或许是，如此资深的成员突然离职，对于特鲁多少数派政府能否顶住选举压力意味着什么。” 股市周一，美股继续攀升，纳斯达克指数创下历史新高。投资者一边评估最新经济数据，一边等待本周美联储年内最后一次政策会议的结果，以判断未来利率走向。道琼斯指数收盘下跌110.58点，跌幅0.25%，报43717.48点；标普500指数收盘上涨22.99点，涨幅0.37%，报6074.08点；纳斯达克综合指数收盘上涨247.17点，涨幅1.24%，报20173.89点。 E*Trade交易与投资总监Chris Larkin表示：“短期内，市场走势可能取决于美联储主席鲍威尔在决议后的言论，以及零售销售或PCE物价指数是否会出人意料。” 周一，东京股市小幅收低，投资者在本周晚些时候日本央行货币政策会议前变得谨慎。截止收盘，包含225只股票的日经平均指数较上周五下跌12.95点，跌幅为0.03%，收于39,457.49点。更广泛的东证指数下跌8.23点，跌幅为0.30%，报2,738.33点。由于日元走软，出口相关股票上涨，五十铃汽车上涨1.9%，但由于投资者调整仓位，疲软货币的影响有限。丰田汽车下跌0.2%，本田汽车下跌0.5%，三菱汽车下跌0.9%。商品市场周一(12月16日)纽约交易时段，现货黄金上演“高台跳水”一幕，导致金价周一收盘回吐日内绝大多数涨幅。纽约时段早盘，金价一度触及2664.43美元/盎司，但随后金价大幅下挫，最低跌至2648.25美元/盎司。截至周一收盘，金价略微收高0.15%，报2652.24美元/盎司。 CME的“美联储观察工具”显示，交易员预计美联储周三降息25个基点的可能性为96%。 StoneX分析师Rhona O’Connell表示：“当前的经济与政治背景整体上对黄金有利，但如果美联储在12月降息后暗示会延长降息暂停期，这可能会抑制金价上涨。” FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，在地缘政治风险较高的环境下，金价往往会上涨，但这种风险最近所缓解。黄金被视为在经济和地缘政治动荡期间的避险投资。据《以色列时报》周一报道，以色列国防部长卡茨(Israel Katz)周一对以色列议会议员说，以色列“比以往任何时候都更接近”与哈马斯达成协议，释放在加沙被关押的人质。卡茨对未来几周达成协议的可能性非常乐观。此外，一名以色列官员告诉路透社，一个以色列技术团队正在多哈，与卡塔尔调解人就加沙停火和释放人质协议的“剩余问题”进行工作级别会谈。这名官员说，由以色列情报和特勤局、以色列国家安全总局和以军方人员组成的代表团，周一前往卡塔尔，参加有关加沙地带停火和释放人质的进一步讨论。目前的谈判重点是以色列和哈马斯就美国总统拜登5月31日提出的协议弥合分歧。过去几个月，在卡塔尔多哈和埃及开罗举行了多轮加沙地带停火谈判，但都未能达成结束冲突的协议。白银方面，现货白银周一收盘下跌0.12%，报30.511美元/盎司。原油方面，国际原油期货价格周一收跌。市场正在评估国际原油需求可能出现的疲软，并等待美联储本周的货币政策会议结果。纽约商品交易所1月交割的西得州中质原油(WTI)期货价格收跌0.58美元，跌幅为0.81%，收于70.71美元/桶。 1月交割的布伦特原油期货价格下跌0.58美元，跌幅为0.8%，收于73.91美元/桶。石油输出国组织及其盟友(OPEC+)决定将增产计划推迟到4月，但该组织与国际能源署(IEA)近期都下调了全球原油需求预期。 IEA上周四称，尽管OPEC+决定推迟增产，但明年全球原油市场仍将面临供过于求的局面。在等待美联储本周公布利率决定前，许多交易商也获利了结。IG市场分析师Tony Sycamore表示，上周WTI原油价格累计上涨超过6%，因此出现获利回吐也是正常的。石油上周受益于对原油生产国俄罗斯和伊朗的进一步制裁，供应将收紧的预期，而美国和欧洲可能降息将刺激需求。瑞穗银行驻纽约能源期货总监Bob Yawger表示，这只是一种非常悲观的情况，原油需求增长的希望不大。

会员

tqttier2024-12-17

突发重磅！加拿大政坛大乱！财长方慧兰辞职引发风暴保守党：“一切都失控了”

际——这一延迟发布的文件通常包含加拿大财政赤字等关键经济指标。以下为截至发稿的实时更新：下午1点（东部时间）：保守党领袖波利耶夫批评“局势失控” 保守党领袖皮埃尔·波利耶夫（Pierre Poilievre）周一首次公开讲话时描绘了加拿大面临非法移民、毒品与枪支暴力、经济通胀等多重危机的严峻形势。 “所有的混乱与分裂，这些弱点正在显现，”波利耶夫说，同时提到美国即将掀起的潜在关税战。他呼吁“爱国”的自由党选民抛弃对自由党的支持。 “你们是善良而爱国的人民，但却被辜负了，”他说，并呼吁选民支持他。“现在是时候进行一场‘碳税选举’了。让我们找回国家的根基。” 下午12:45：尚潘不会接任财长创新、科学与工业部长弗朗索瓦-菲利普·尚潘（François-Philippe Champagne）表示，他不会接替方慧兰的职务。一名记者用法语问道：“您是否是现任财政部长？”尚潘回答：“不，我是创新、科学与工业部长。正如我所说，这是一个严肃的局势。” 当被问及是否对总理有信心时，他说：“现在我们要关注加拿大人的最大利益，这正是我们正在做的事情。” 下午12:30：方慧兰可能为竞选领导人铺路？“毫无疑问” CTV新闻政治分析师汤姆·穆尔凯尔（Tom Mulcair）认为，弗里兰的辞职信明确表明她有意竞选自由党领导人。穆尔凯尔特别提到信中一段尖锐的表述：“加拿大需要为潜在的关税战做好更充分的准备。这意味着我们不能再承受昂贵的政治噱头，它们让加拿大人怀疑我们是否认识到当前局势的严峻性。” 穆尔凯尔评价说：“这是我在类似政治信件中听到的最强有力的表达之一。” 下午12:05：哈森对总理仍有信心国际发展部长艾哈迈德·哈森（Ahmed Hussen）在接受CTV新闻采访时表示，“总理仍然是总理，政府仍然在运作。” 当被问及他是否仍对特鲁多有信心时，哈森回答：“当然。” 下午12点：新民主党领袖辛格抨击自由党“内斗成瘾” 新民主党领袖贾格米特·辛格（Jagmeet Singh）对方慧兰的辞职作出严厉回应，指责自由党“沉迷于内斗，无视普通加拿大人面临的紧迫挑战。” 辛格同时对保守党领袖波利耶夫表示批评，称“保守党也无视普通人，他们只专注于让大企业和超级富豪CEO更加富有，完全是以人民的利益为代价。” 上午11:45：安大略省省长呼吁“团结” 安大略省省长道格·福特（Doug Ford）表示，方慧兰的辞职应成为促进各省领导人在经济不确定时期团结的契机。 “现在是各省省长站出来的时候，我们会这么做，同时在全国范围内展现团结，”福特在密西沙加的省长会议外对记者说。他提到，美国当选总统特朗普的关税威胁可能成为讨论的核心议题。上午11:42：土著服务部长哈杜发表看法土著服务部长帕蒂·哈杜（Patty Hajdu）表示，她尊重方慧兰的辞职决定，并祝愿她“一切顺利”。 “你看，这些都是困难且极其个人化的决定，很显然，她已经做出了这个选择，”哈杜说道。上午11:37：新民主党将如何应对？公众关注新民主党及其领袖贾格米特·辛格（Jagmeet Singh）将如何处理方慧兰的辞职，以及该党对政府的支持是否会发生变化。 CTV民调专家尼克·纳诺斯（Nik Nanos）表示：“克里斯蒂娅·弗里兰对总理失去了信心。那么，辛格又该如何？” 纳诺斯补充说，弗里兰的辞职是自由党内部围绕领导权讨论的引爆点。“是否应该继续由贾斯廷·特鲁多领导，还是换一个人？”纳诺斯问道。 CTV新闻已向新民主党请求回应。上午11:30：保守党回应针对弗里兰辞职，保守党众议院领袖安德鲁·希尔（Andrew Scheer）表示：“连她自己都对特鲁多失去了信心。” “这届政府已经是一团糟，”希尔补充道。（图源：CTVNews）上午11:10：特鲁多被“政治抛弃” CTV政治分析师和官方民调专家尼克·纳诺斯称，方慧兰的辞职对贾斯廷·特鲁多来说是一场灾难，尽管方慧兰仍保持对自由党的忠诚。 “贾斯廷·特鲁多现在体验到了什么叫被‘政治抛弃’，”纳诺斯在接受CTV新闻频道采访时说道。 “我无法想象特鲁多现在能做些什么来挽回局势。” 上午11:00：交通部长阿南德对辞职的反应在参加自由党内阁会议途中，交通部长阿妮塔·阿南德（Anita Anand）表示，方慧兰的辞职消息让她深受触动。 “方慧兰是一位好朋友，我们在担任财政委员会主席和交通部长期间密切合作，”阿南德说。 “我会等到有时间消化后再进一步发表评论。” 上午10:50：“对政府来说是一场灾难” 政治分析师洛里·特恩布尔（Lori Turnbull）表示，即便仅有住房部长肖恩·弗雷泽（Sean Fraser）辞职，已经足够让特鲁多的政府面临巨大冲击。 “弗雷泽的辞职已经是对总理的沉重打击，”她说道，“但方慧兰的辞职是对政府的灾难性打击。” 上午9:07：方慧兰辞职声明财政部长方慧兰在社交媒体上发布的一封公开信中写道： “上周五，您告诉我您不希望我继续担任财政部长，并提议我担任内阁中的其他职务。经过深思熟虑，我认为唯一诚实且可行的选择是辞去内阁职务。” 方慧兰的辞职让特鲁多政府在关键时刻陷入混乱，这不仅影响到自由党原定于当天提交的具有里程碑意义的秋季经济声明，也加剧了对其领导力的质疑。分析人士普遍认为，这一事件对自由党政权的稳定性构成了重大挑战。（图源：CTVNews）

Dan1977 1评论2024-12-17

彭博深度：中国经济面临一场“漫长的战斗”，官方不会立即推出“大手笔”刺激计划

会议才会公布，届时将确定年度增长目标和财政赤字规模。因此，在未来几个月内，政府支出的显著扩张可能不会出现。根据瑞银集团和法国巴黎银行的预测，整体财政刺激的增长——包括提高赤字水平和新增地方政府专项债券——可能相当于GDP的约2%。尽管这对一向谨慎的财政部来说是一个进步，但从全球角度来看，这一力度仍显温和。例如，美国在应对新冠疫情初期的一年内将预算赤字扩大了超过GDP的13%。数据显示，今年前11个月中国广义财政支出同比仅增长1.4%，远低于3月年度预算中计划的8%的增长目标。这种支出不足对经济的提振效果有限。货币政策方面，虽然明年预计的40到60个基点的降息幅度对中国央行而言是一个重要举措，但与美联储在新冠疫情期间的150个基点降息或2008年全球金融危机期间一年内将利率从4.5%降至接近零的力度相比，显得微不足道。国家金融与发展实验室研究员刘磊建议，政府应设定2%的通胀目标，并承诺继续降息和增加支出，直到实现这一目标。他指出：“这样居民才会增加消费，因为他们会预期未来收入会增加。现在的问题是我们缺乏这样的目标，因此类似‘以旧换新’的补贴计划只能产生暂时效果，因为居民透支了未来的消费能力。” 目前，中国的通胀目标是议会设定的3%，这一目标更多被视为上限，而非政策追求的目标。过去两年内，消费者价格指数一直徘徊在接近零的水平。产业政策与全球竞争自疫情以来，中国在刺激政策上采取了更为保守的路径，领导层选择牺牲一些短期增长，以将经济从房地产领域转向新兴行业。然而，电动车和先进芯片等新兴领域尚未足够强大，无法弥补房地产市场萎缩带来的空缺。 Gavekal Dragonomics副研究总监Christopher Beddor指出：“长期以来，政策制定者希望利用产业政策支持短期经济增长，但事实证明这并未奏效。因此，他们正重新转向传统的财政和货币工具。” 尽管如此，政策制定者似乎并未完全放弃产业政策。上周召开的年度经济工作会议将“以科技创新引领发展新生产力”列为仅次于“提振内需”的优先事项。花旗集团经济学家在报告中提到，会议强调“统筹供需”，意味着从以供给为中心的政策模式有所偏离，但还未完全转向以需求为中心的模式。在投资拉动方面，制造业投资仍然是增长的重要驱动力。过去一年，制造业投资的增长速度远快于基础设施，而房地产则持续低迷。 Natixis亚太区首席经济学家艾西亚·加西亚·赫雷罗（Alicia Garcia Herrero）表示：“他们会继续增加制造业产能。我不认为这一点会改变，因为制造业投资依然是中国增长的主要来源。消费不能在短期内独挑大梁。”

埃尔瓦2024-12-16

中国A股、房地长市场突发信号！彭博社：财政部、证监会和住建部重磅政策来了

国国家主席习近平为首的官员承诺明年提高财政赤字目标。这是至少10年来他们第二次将“大力提振消费”和刺激国内总需求作为首要任务。近几周，在中国加大支持力度的推动下，中国陷入困境的经济出现温和反弹，消费和工厂活动出现改善迹象。但总体信心仍然脆弱，因为政策力度还不足以让经济摆脱通货紧缩。周五公布的数据显示，中国11月份信贷扩张意外放缓，表明政策制定者面临挑战。发放给实体经济的贷款(不包括发放给金融机构的贷款)降至2009年以来11月份的最低水平。这抵消了政府债券发行量增加对整体信贷增长的拖累。进一步宽松政策即将出台，中国媒体周六援引中国人民银行研究局局长王欣Wang Xin的话称，中国明年将适时下调利率和存款准备金率。报道称，Wang在周六的一次活动中表示，央行将加大货币和信贷供应力度。他还表示，实体经济的融资条件也将进一步放宽。几天前，政治局承诺在2025年实施“适度宽松”的货币政策。进一步宽松的前景引发大量资金涌入政府债券市场。周五，中国10年期债券收益率跌至1.77%的历史低点，而长期债券收益率也大幅下跌。相比之下，沪深300指数下跌2.4%，创三周以来最大跌幅。一位高级官员表示，央行还将改进汇率预期管理方式，防范明年可能出现的冲击。中国人民银行货币政策司司长邹澜在周五采访中对官媒表示，中国人民银行将“加强汇率预期管理，有力应对外部冲击”。此外，中国人民银行将“坚决防范汇率超调风险”。人民币自10月中旬以来大幅下跌，周四进一步下跌，此前有媒体报道称，中国政府正考虑让人民币贬值，以应对与美国的贸易战威胁。

圈内人2024-12-16

股市稍作喘息，但将继续前行

议中肯定了最近的政策转变，包括明年增加财政赤字和实施“适度宽松”的货币政策的计划，并且正将重点从工业部门转向消费和投资。这一转变凸显了迫切需要增强国内需求，以更好地应对外部不确定性。不过，政府明年将采取哪些刺激措施的具体细节将在明年3月份两会上才公布，因此，周五香港股市出现 11 月 12 日以来的最大跌幅，基准指数跌破 20000 点大关。上证指数也下跌2%。摩根士丹利驻香港策略师 Laura Wang 表示：“长期可持续性取决于政策细节和执行。我们建议投资者在政策后续行动明确之前保持谨慎，并关注以下潜在发展和迹象，包括盈利预测下调、人民币贬值和中美紧张局势。” 人民币路透社报道称，中国正考虑明年允许人民币贬值以抵御可能提高的关税。受货币宽松预期影响，中国长期债券收益率跌至历史低点，兑美元的收益率劣势扩大至 22 年来的最大水平，这进一步给人民币带来压力。国际市场本周市场回顾本周五，日经225指数以39470.44收盘，较上周上涨0.97%。本周五，德国DAX 30指数以20405.92收盘，较上周上涨0.1%。本周五，英国FTSE 100指数以8300.33收盘，较上周下跌0.1%。分析与展望欧洲股市周五收盘走低，泛欧斯托克 600 指数在连续三周上涨后，本周出现下跌。投资者对该地区两个最大经济体英国和德国令人失望的数据做出了反应。英国国家统计局周五表示，英国GDP月度收缩估计为 0.1%，官员将经济下滑归因于产量下降。路透社调查的经济学家预计 10 月份 GDP 将增长 0.1%。德国主要出口数据降幅超预期，表明期待已久的外部需求复苏被推迟。联邦统计局周五公布的数据显示，出口环比下降2.8%。这一结果超出了路透社调查预测的2%的降幅。欧洲2024年的降息已经结束。周四，欧洲央行将基准利率下调 25 个基点，这是该行今年第四次也是最后一次降息。政策制定者还暗示 2025 年可能会进一步降息。瑞士央行周四也将利率下调了 50 个基点，降幅超过预期，而丹麦央行则宣布降息 25 个基点。 Disclaimer 免责声明本文稿中包含的信息仅供参考，并不旨在提供特定的投资，保险，财务，税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，鼓励您在作出任何投资决定之前，仔细考虑风险，并咨询有关专业人士。

汉邦金融2024-12-16

easyMarkets易信：超级央行周拉开序幕，美联储降息与政策路径成全球焦点

济疲软可能压制商品价格。与此同时，美国财政赤字高企依旧是长期挑战，预计赤字占GDP比例将维持在6%以上。市场将继续解读下周美联储声明中的每一个数据、每一句话，以捕捉政策走向的蛛丝马迹。美联储喉舌Nick的观点周末，Nick 通过社交媒体重点传递了就业市场和核心 PCE 通胀的最新动态，并暗示其对美联储政策的潜在影响。他提到，失业救济申请人数上升，持续申请比例略高于近年水平，显示就业市场逐步放缓但尚未显着疲软。在通胀方面，11月核心 PCE 涨幅预计为0.13%，将推动6个月年化率小幅升至2.4%，但3个月年化率将降至2.7%。市场预测年化涨幅仅为1.6%，反映通胀压力减弱，尤其受PPI数据影响。 Nick 特别提到“CPI与PCE的差异”（CPI wedge），强调其对市场预期的重要性。这些信息暗示通胀趋缓，为美联储可能暂停加息甚至转向宽松政策提供支持。市场预期可能因此转向鸽派，推动债市收益率见顶，股市受益，美元走弱。总体来看，Nick 传递了就业放缓与通胀回落的信号，为市场预期政策调整奠定基础。加密货币方面新闻据福布斯，特朗普近日对 CNBC 表示，我们将在加密货币领域做出一些伟大的事情。在回答美国是否会建立类似于石油储备的比特币战略储备的问题时，特朗普表示：“是的，我认为会的。” 重大事件前瞻及风险预警今日重点关注的财经数据或事件： 15:30，欧洲央行行长拉加德发表讲话； 16:15-17:00，法国/德国/欧元区/英国12月制造业PMI初值； 21:30，美国12月纽约联储制造业指数；次日4:45，加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话。技术面分析黄金（Gold） • 枢轴点（Pivot）：2670.00 • 后市看法：如果价格收在 2670.00 美元以上，下一个目标位为 2745.00 和 2790.00 美元。备选方案：如果价格收在 2670.00 美元以下，下一个目标位为 2612.00 和 2600.00 美元。 • 支撑位和阻力位： • 阻力位：2745.00，2790.00 • 支撑位：2612.00，2600.00 欧元兑美元（EUR/USD） • 枢轴点（Pivot）：1.0475 • 后市看法：如果价格稳定在 1.0475 以下，预计将延续下跌趋势，下一个目标位为 1.0400 和 1.0332。备选方案：如价格重新回到 1.0475 以上，可能反弹至 1.0510 附近。 • 支撑位和阻力位： • 阻力位：1.0475，1.0510 • 支撑位：1.0400，1.0332 美元兑日元（USD/JPY） • 枢轴点（Pivot）：152.70 • 后市看法：如果价格收在 152.70 以上，下一个目标位为 154.00。备选方案：如价格无法稳定在 152.70 以上，可能下跌至 151.20。 • 支撑位和阻力位： • 阻力位：154.00 • 支撑位：152.20，151.20 原油（Crude Oil） • 枢轴点（Pivot）：70.58 • 后市看法：如果价格收在 70.58 美元以上，下一个目标位为 72.15 美元。备选方案：如价格跌破 69.60 美元，下一个目标位为 68.70 美元。 • 支撑位和阻力位： • 阻力位：70.58，72.15 • 支撑位：69.60，68.70 比特币（BTC/USD） • 枢轴点（Pivot）：98800.00 • 后市看法：如果价格保持在 98800.00 美元以上，下一个目标位为 104060.00 和 106000.00 美元。备选方案：如价格跌破 98800.00 美元，将下探至 93405.00 美元。 • 支撑位和阻力位： • 阻力位：104060.00，106000.00 • 支撑位：98800.00，93405.00 结论超级央行周将在美联储、英国央行和日本央行的利率决议中展开，通胀数据和经济预测将成为引导市场情绪的核心因素。尽管降息预期明朗，但2024年政策路径的不确定性仍然主导市场风险偏好，短期内资产价格可能受政策解读大幅波动。免责声明：这些交易信号是来自第三方提供商的方向性观点。本网站（或文章）提供的任何意见、新闻、研究、分析、价格或其他信息仅供参考。此信息并非投资建议、推荐、研究或交易价格记录，也不是进行任何金融交易的要约或邀请。这些信息不考虑任何人的任何特定投资目标、财务状况或需求。过去的表现并不是未来表现的可靠指标。实际结果可能与过去的表现或任何前瞻性陈述有很大不同。易信不保证所提供信息的准确性或完整性，并且对基于此信息进行投资而产生的任何损失不承担任何责任。 2024-12-16

易信easyMarkets2024-12-16

政策红利与市场低迷形成鲜明对比，证券板块表现低迷，国盛金控跌停

部也明确将实施更加积极的财政政策，提高财政赤字率，这将为市场注入更多流动性，提振市场信心。此外，北交所代码切换工作进入新阶段，北交所新股发行稳步推进，市场关注度持续高位，这些都对证券行业构成利好。行业方面，券商板块估值有望提升，“出海”业务成为行业龙头的新增长引擎。同时，产业整合升级趋势下，上市公司之间并购案例增多，也为券商的并购重组业务带来新的发展机遇。影响板块： 1. 券商板块：政策红利和市场回暖预期将直接利好券商板块。流动性宽松的预期将提升券商的盈利能力，并购重组业务的活跃也将为券商带来更多业务机会。新“国九条”的发布和资本市场深化改革的推进，将进一步提升券商板块的估值，推动板块上涨。 2. 金融科技板块：北交所代码切换工作的推进，以及金融科技在证券行业应用的不断深入，将带动金融科技板块的发展。金融科技公司可以为券商提供技术支持，提升交易效率和风险管理能力，从而受益于证券行业的回暖。 3. 并购重组相关板块：上市公司之间并购案例的增多，将带动并购重组相关板块的活跃。并购重组涉及的行业广泛，包括但不限于制造业、科技行业等，这些行业的上市公司也将受益于并购重组带来的协同效应和发展机遇。 4. 创新型中小企业板块：北交所的持续发展和壮大，将为创新型中小企业提供更多融资渠道和发展机会。北交所上市公司主要集中在新兴产业和高科技领域，这些企业的成长将带动相关板块的发展。受影响较大的上市公司：中信证券：作为国内龙头券商，中信证券将直接受益于政策红利和市场回暖。公司积极拓展“出海”业务，有望成为新的增长引擎。东吴证券：东吴证券深耕江苏区域市场，在服务中小企业和北交所业务方面具有优势。随着北交所的快速发展，东吴证券的业务也将得到进一步拓展。国盛金控：尽管近期股价表现低迷，但作为一家综合性金融控股集团，国盛金控仍然受益于金融行业的整体回暖。公司在证券、信托、期货等领域均有布局，未来发展潜力巨大。

金融界2024-12-16

12月16日证券之星早间消息汇总：财政部、证监会发声

经济财政工作的总体要求和政策取向，提高财政赤字率。要增加发行超长期特别国债，持续支持“两重”项目、加力扩围实施“两新”政策。要增加地方政府专项债券发行使用，扩大投向领域和用作项目资本金范围。 2.证监会主席吴清主持召开党委(扩大)会议。会议强调，坚决落实“稳住楼市股市”重要要求，提升市场监测、预警和应对的前瞻性、主动性，加强境内外、场内外、期现货联动监管，加强对融资融券、场外衍生品、量化交易等的针对性监测监管，加快落实增量政策，持续用好稳市货币政策工具，加强和改善市场预期管理，着力稳资金、稳杠杆、稳预期，切实维护资本市场稳定。 3.央行数据显示，11月末，广义货币(M2)余额311.96万亿元，同比增长7.1%。前十一个月社会融资规模增量累计为29.4万亿元，比上年同期少4.24万亿元。前十一个月人民币贷款增加17.1万亿元。 4.央行等九部门印发《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》。《意见》指出，要聚焦不同老龄群体提供多样化养老金融服务，支持备老群体做好养老资金储备和财富规划，针对农村养老需求加大金融资源倾斜力度。完善金融支持银发经济的服务体系和管理机制，扩大银发经济经营主体和产业集群发展的信贷投放，加大直接融资支持力度，拓展多元化资金来源渠道。公司新闻： 1、温氏股份(300498)公告，拟16.1亿元收购筠诚和瑞91.38%股权，把握生物质能源新兴领域。 2、尚纬股份(603333)公告，实控人李广胜因操纵证券市场罪被判处有期徒刑三年二个月，并处罚金七百万元。 3、睿智医药(300149)公告，公司控制权拟变更。 4、华谊兄弟(300027)公告，拟定增募资不超8亿元。 5、长江电力(600900)公告，拟每10股派发现金股利2.1元。 6、大叶股份(300879)公告，拟收购AL-KO Geräte GmbH 100%股权，构成重大资产重组。 7、珠海中富(000659)公告，控股股东、实际控制人拟发生变更。海外要闻： 1.美东时间上周五，美股三大指数收盘涨跌不一。截至收盘，道指跌86.06点，跌幅为0.20%，报43828.06点；纳指涨23.88点，涨幅为0.12%，报19926.72点；标普500指数跌0.16点，报6051.09点。大型科技股涨跌不一，英伟达跌2.25%，Meta跌1.66%，谷歌A跌1.11%，亚马逊跌0.66%，微软跌0.51%，苹果涨0.07%，特斯拉涨4.34%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.13%，本周累涨2.07%。热门中概股多数下跌，小鹏汽车跌超3%，理想汽车、拼多多、哔哩哔哩、京东跌超2%，阿里巴巴、蔚来跌超1%。涨幅方面，老虎证券涨超9%，富途控股涨超1%。 2.一项最新研究证实，丹麦制药巨头诺和诺德的明星药物Ozempic与一种罕见的视力丧失疾病风险增加有关。今年7月，哈佛大学医学院附属麻省眼耳医院发布研究称，诺和诺德Ozempic和Wegovy可能与患上罕见视觉功能丧失的风险上升有关。 3.当地时间上周五，面对马斯克发起的一系列诉讼和攻击，OpenAI发起了反击，公布了多份马斯克与OpenAI数位创始人之间的邮件和聊天记录，通过一系列详实证据驳斥了马斯克的所有指控。在一篇题为“埃隆·马斯克想要一个营利性的OpenAI”的博文中，这家初创公司声称，在2017年，马斯克不仅想要OpenAI转变为营利性公司，而且实际上创造了一个营利性的公司结构。

证券之星2024-12-16

中证A500ETF摩根(560530)成立以来日均成交额达9.09亿元！摩根“A系列”ETF规模合计已超163亿元

场稳定；要实施更加积极的财政政策，提高财政赤字率，增加发行超长期特别国债；要大力提振消费，提高投资效益，全方位扩大国内需求；持续用力推动房地产市场止跌回稳，合理控制新增房地产用地供应。摩根中证A500ETF基金经理韩秀一表示，此次中央经济工作会议虽未给出赤字率等具体数字安排，但整体符合市场预期，尤其对科技创新和新质生产力发展的表述，对兼顾新质生产力板块的中证A500指数或形成利好。科技创新是推动经济高质量发展的引擎，新质生产力是经济增长的动能，引导资本市场向新质生产力方向配置，资本市场也有望享受新质生产力从零到一带来的潜在收益空间。中金公司表示，结合经济工作会议的表述来看，对A股影响偏积极，“岁末年初行情”虽有波折但或将延续。中国经济增长与政策出台节奏一直是影响A股市场情绪的核心因素。伴随着海外美联储降息和国内政策发力，2025年投资者风险偏好有望整体好于2024年，结构性机会有望进一步增多。后续一段时间仍将是政策落地的窗口期，有助于提振投资者信心。摩根中证A50ETF（扩位简称：中证A50ETF指数基金，证券代码：560350，联接基金A/C/E类代码：021177/021178/022110）、摩根中证A500ETF（扩位简称：中证A500ETF摩根，证券代码：560530，联接基金A/C/I/Y类代码：022436/022437/022759/022911）可以方便投资者一键配置各行业有代表性的优质龙头企业，为境内外资金提供了长期配置A股的工具。基于“以客户需求为本源”的理念，从重视投资者长期体验出发，摩根资产管理在摩根“A系列”部分产品设计上，还借鉴了海外成熟经验设置了特色分红机制，致力于为宽基指数的投资者打造不一样的持基体验。此外，摩根旗下相关ETF还有可以布局港股优质红利资产的摩根标普港股通低波红利ETF(513630)、布局港股科技龙头的摩根恒生科技ETF(QDII)(513890)、布局A股创新药龙头的摩根中证创新药产业ETF(560900)、捕捉绿色中国投资机遇的摩根中证碳中和60ETF(560960)，以及布局中国核心资产的摩根MSCI中国A股ETF(515770)。注：本文中“A系列”指摩根中证A50ETF及联接基金、摩根中证A500ETF及联接基金。摩根中证A50ETF、摩根中证A500ETF每季度最后一个交易日ETF相对标的指数的超额收益率为正时，会强制分红，收益分配比例不低于超额收益率的60%，摩根中证A50ETF、摩根中证A500ETF分红条款具体内容以基金合同为准。特别提示：摩根中证A50ETF、摩根中证A500ETF的基金分红不一定来自基金盈利，基金分红并不代表总投资的正回报。摩根中证A500ETF联接基金Y份额是摩根中证A500ETF联接基金针对个人养老金投资基金业务设立的基金份额，该份额相关申赎安排、资金账户管理等事项还应遵守个人养老金账户管理的相关规定。具体产品要素和费率结构请参考《基金合同》、《招募说明书》和《基金产品资料概要》等法律文件。本材料为公开宣传材料，受雇于摩根基金管理（中国）有限公司并被授权的员工可基于产品或服务沟通目的通过个人朋友圈转发。未经授权请勿转发。本材料仅在中国内地分发，且仅针对中国内地的有关适格投资者。2024120046 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-12-16

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