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曾预测2008年房市崩盘的经济学家：美国房价恐再大跌15%！
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行动，试图减缓经济增长速度，遏制失控的通货膨胀时，这种房市狂热态势戛然而止。美联储在2022年连续七次上调基准联邦基金利率，美联储并指出，其计划今年继续加息，以试图遏制仍处于异常高位的通胀。抵押贷款利率在过去一年里上涨了一倍多，这令对利率敏感的房地产市场受到紧缩政策的冲击。美国房价从历史高点开始下降。
tqttier2023-02-07
鲍威尔完全错了！华尔街资深预言家：美国大量印钞才是“抗通胀失败的幕后主谋”
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弄错的众多经济概念之一。” “为了降低通货膨胀，你不需要抑制经济增长，你需要抑制货币供应量的增长，限制因印钞或过度信贷而产生的支出。” “我们不需要让人们失业来降低价格。” “我们需要让更多的人工作，这就是我们所需要的。人们工作意味着我们生产更多的东西，我们拥有的东西越多，这些东西的价格就越低。” 希夫指出，华盛顿特区的巨额赤字支出正在通过向经济注入大量财政刺激，进而加剧这种情况。他继续解释：“这正在干扰美联储对抗通胀的斗争，如果美联储真的认真对待通货膨胀，鲍威尔会要求联邦政府削减开支。相反，他正在做相反的事情，也就是通过敦促国会提高债务上限。” 当被询问鲍威尔是否有任何证据表明“工资价格螺旋上升”，希夫指出，没有任何证据表明存在这样的事情，因为它不存在。 “工资价格螺旋上升的整个概念是1970年代一群凯恩斯主义经济学家想出来的，他们正在寻找一个替罪羊来指责通货膨胀。” “物价不会因为工资上涨而上涨，工资实际上就是价格，它们只是劳动力的价格。价格不会因为价格上涨而上涨，工资上涨，其他价格上涨，因为政府制造了通货膨胀。但鲍威尔希望人们认为通胀是由私营部门造成的，美联储只是一些无辜的旁观者，还有美国政府。” 希夫进一步推理，鲍威尔不理解这一点的事实更证明，鲍威尔实际上不理解通货膨胀。 “沿着同样的思路，鲍威尔表示，美联储坚信消费者预期在造成通胀方面发挥着重要作用。换句话说，消费者对可能发生的事情的看法实际上导致了它的发生，通货膨胀成为一种自我实现的预言。” “这只是美联储将通胀归咎于私营部门、消费者或企业的另一种方式。但现实是，消费者并没有因为他们的预期而导致通胀上升。通货膨胀正在上升，因为美联储正在制造通货膨胀，因为政府正在制造通货膨胀，消费者只是对已经造成的通货膨胀做出反应。” 如果消费者突然决定不再有通货膨胀，但美联储不断凭空创造货币造成通货膨胀，那也没关系。不管他们怎么想，消费者仍然会得到更高的价格。 “这一切都提出了一个重要问题，如果鲍威尔和其他央行行长不了解通货膨胀，他们将如何成功地对抗通货膨胀？简短的回答就是，他们不会。” 希夫认为，当下金融市场中的交易员正在关注疲软的经济数据，以及最近几个月采取的一些通胀措施的回调，他们认为美联储现在已经结束加息，尽管鲍威尔表示还会有几次加息。他也同时表示，市场似乎也相信通胀会更快下降。 “但现实是通胀不会减弱，它会加强。经济不仅会走弱，而且会比市场预期的更弱。因此，市场认为美联储停止加息实际上可能是正确的。但不是因为通货膨胀下降，而是因为经济下降，或者因为就业率下降和失业率上升。但截至目前，每个人都认为一切都很好，这是金发姑娘的场景。人们正在寻找一种软着陆，在这种软着陆中，经济疲软程度足以降低通胀，但不足以降低企业盈利。” 希夫表示，美元疲软将成为大宗商品价格再次爆发式上涨的催化剂。 “正是大宗商品价格的下跌帮助压低了商品价格，这就是为什么每个人都如此相信我们已经看到了最严重的通货膨胀并且它正在走低。但当美元创出新低时大宗商品开始创出新高，这将为该理论泼冷水，人们将再次担心更高的通胀。” “但我认为美联储会害怕与之抗争，因为它担心这场险恶的斗争，可能会对比美联储现在预期对经济和劳动力市场造成影响要弱得多。”
小萧2023-02-07
拜登信誉荡然无存！解决美国“滞涨”的唯一道路：大量美国民众失业
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水平。2021年和2022年的部分时间通货膨胀率很高，但已经自过去六个月暴跌，消费者价格的年增长率不到2%。 “如果经济新闻好得令人难以置信，那可能是因为它确实如此。与我交谈过的大多数专家都认为，1月份怪异的就业报告，实际上是统计异常现象。通货膨胀数据反映了各种临时因素，尽管这些因素是双向的。如果未来几个月通货膨胀有所上升，我不会感到惊讶，但这绝不是确定的。” “然而很清楚的是，直到几个月前，许多经济预测者对美国的前景都过于悲观。特别是，我们经历了我认为是滞胀的夏季，这个时期实际上一直延伸到秋季，当时许多有影响力的经济学家就如何控制通货膨胀发表了极其严厉的声明。” 克鲁格曼认错，他认为经济学家过度悲观，意味着“经济不会衰退”的事实摆在眼前。 “也就是说，我一直在重新审视那些悲观分析中最具影响力的分析，与实际发生的情况相比，它们的严峻程度真是令人惊讶。最知名的是2022年6月，美国前财长萨默斯(Larry Summers) 以值得称赞的具体性宣布，遏制通货膨胀需要五年失业率为6%、两年失业率为7.5%，或一年失业率为10%。” 回顾2022年9月份在布鲁金斯学会发表的另一篇具影响力论文同样预测，除非失业率大幅上升，否则通货膨胀率将保持在很高水平。公平地说，通胀可能尚未完全得到控制。但它已经下降到足以表明这种预测过于悲观，而失业率根本没有上升，那么人们为什么相信他们呢？ “并非所有持着滞涨观点的支持者，都是用相同的方法。但即使不是全部，大部分悲观情绪都基于这样的假设，即2021-22年的通货膨胀就像1970年的通胀环境，确实只能通过长期非常高的失业率才能得到遏制。” “我和其他人指出，通货紧缩在1980年代很困难，主要是因为对持续通货膨胀的预期已经根深蒂固，而这一次他们显然没有。” 在过去和现在的金融市场中，实际上都存在一种心态，即总是准备将任何经济挫折视为1970年代的重演，总是看到滞胀迫在眉睫。 “我认为，它确实反映了将经济学视为道德剧的冲动，在道德剧中，政策制定者试图让事情变得更好的尝试，将会受到严厉惩罚，而做得太少则不会。” “拜登政府最初的支出计划超出了应有的规模；美联储迟迟没有意识到通胀上升的范围有多大。这样的罪恶，必然招来宏观经济的可怕报应。” 谈到当前的金融市场该何去何从，克鲁格曼给出精辟的总结：“市场低估了2021年通胀风险的决策者，尤其是美联储的决策者，是否会足够灵活地接受他们在2022年过度补偿的事实？因为如果他们不这样做，对想象中的滞胀的政策反应可能会导致不必要的衰退。” 总结而言，美联储主席鲍威尔必须更灵活地接受，他们在2022年存在过度宽松的货币政策，若是不采取更明显、更立即性的措施，滞涨所引发的衰退恐怕将引发更大的金融海啸。
颜辞2023-02-07
经济晴雨表：房地产市场开始复苏？购买人数触底反弹
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度衰退。然而，美联储表示，它致力于在通货膨胀率下降之前保持高利率，并且愿意冒着经济衰退的风险这样做。高利率和经济衰退都可能是任何反弹的打击。无论发生什么情况，对于房地产市场来说，今年都可能是缓慢的一年。房地产活动与一年前相比仍大幅下降，当时美联储开始提高基准利率以抑制通胀，这以创纪录的速度推高了抵押贷款利率，迫使买卖双方退出市场。在过去一年的大部分时间里，房屋销售都在下降，并且迅速扼杀了新冠大流行高峰时期的繁荣。尽管标准普尔CoreLogic Case-Shiller全国房价指数比三年前上涨了40%，但经济放缓已将全国房价从去年的峰值拉低。在11月份连续第五个月下降的趋势预计将继续，这对爱达荷州博伊西等一度火爆的市场的打击尤其严重。但高盛集团的经济学家上个月表示，他们预计经济低迷的最严重时期已经过去，房地产业有望减少对未来经济增长的拖累。美国销量最大的房屋建筑商 D.R Horton的高管在1月份告诉分析师，他们发现今年头几周的销售活动有所增加。预计从第一季度到第二季度的净销售额将大幅增加，届时将迎来传统的春季销售旺季。春天往往会带来更多的买家和卖家，尤其是希望在新学年之前搬家的家庭。房地产经纪商表示，买家已经适应了更高的抵押贷款利率将占用他们每月更多住房成本的现实情况。房屋建筑商一直在提供出售成品房屋的奖励。一些买家正在签署抵押贷款，其利率在最初几年会暂时降低。根据行业组织抵押贷款银行家协会追踪的一项指数，自去年底以来，购买抵押贷款的申请增加了15%，再融资增加了50%，尽管在截至1月27日的一周内两者均有所下降。去年，再融资从断崖式下降，并保持在非常低的水平。当利率徘徊在3%或更低时，数百万房主进行了再融资。但目前能够以高于6%的利率存钱的人要少得多。根据行业组织全国房地产经纪人协会的数据，12月份待完成房屋销售（房地产市场的领先指标）增长了2.5%，其中南部和西部的增长带动了增长。根据Douglas Elliman和Miller Samuel的一份报告，1月份在南加州几个县签订的合同自8月以来首次出现增长。根据抵押贷款数据和技术提供商Black Knight的数据，抵押贷款利率锁定在1月的第一周和第四周之间跃升了64%，这是至少五年来的最大涨幅。更高的利率和仍然高企的价格共同削弱了人们的负担能力。更重要的是，越来越少的卖家将房屋投放市场，导致人们疯狂抢购负担得起的房屋。
埃尔文2023-02-07
美元与黄金“拐点”突然来袭：鹰派加息50个基点、2024年前不降息！
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之一，是保持低失业率，另一个是更传统的通货膨胀率，而且因为就业市场仍然过于健康，央行将在另一个条件下更加努力以平衡尺度。然而，并非所有人都同意Hatzius的看法。据《商业内幕》(Market Insider)报道称，CME集团认为降息将在2023年底前进行，尤其是在通胀继续呈下降趋势的情况下。另一个重要影响因素将是，如何在6月最后期限之前处理当前的债务上限危机。利率是强劲经济的重要基石，一些人担心，通过继续将利率提高到创纪录的水平，美国人购买或投资的可能性将降低，这可能会阻碍资金流动。《福斯商业》在一项调查中报道，许多美国人表示，鉴于当前的利率，他们将在2023年停止购买汽车。当然，这可能会产生多米诺骨牌效应，波及房地产市场等其他领域。黄金与美元的“拐点”来到美元反弹上涨、黄金疲软走跌的逆转时代在非农后降临，鹰派加息的观点再次重返视野。但Kitco分析师Gary Wagner对当前黄金与美元的走势给出更深的分析，他表示，在考虑到黄金价格连续两天大幅下跌导致每盎司损失略低于90美元后，小幅上涨是显着的。重要的是，黄金期货和现货价格在美元走强的情况下完全上涨。 (来源:The Gold Forecast) 说明当前收益如何显着的最好方法是，查看美元走强和正常交易对现货定价的影响。今天实物黄金在交易中上涨3.10美元，但这并不能说明全部情况。 “美元走强导致黄金下跌11.75美元，不考虑美元强弱的正常交易，实际上使黄金上涨14.85美元。这就是为什么3美元的小幅上涨，并不能完全揭示今天黄金上行趋势的重要性，”他解释。 (来源:Kitco) 白银确实因美元走强而小幅下跌0.14美元，由于正常交易而下跌9美分，由于美元走强而下跌5美分，现货白银目前固定在22.25美元。 “因为今天金价的上涨，是在美元走强的主要逆风下实现的，我们可以说金价今天有效反弹，尽管仅从价格变化来看并不明显。然而，尽管美元走强，黄金的上涨可能只是空头回补，交易员在短期交易中获利，而不是最初积累的多头头寸。” 他再次强调：“换句话说，现在判断金价是否出现了价格转向看涨的初步迹象，其实还为时过早。” 自2022年11月3日以来，黄金的价值已大幅上涨，上周90美元的两日跌幅早该出现。它是否已经触底，是否在38.2%的斐波那契回撤位结束了这次调整，或者是否有更多的下行潜力，这些问题将随着时间的推移而揭晓。他最后总结：“事实上，市场今天没有看到金价大幅下跌，这对黄金多头来说是个好消息，时间将证明当前的价格调整是否已经结束。” 但不得不谨慎的是，就上述所提到的“鹰派加息50个基点、2024年前不降息”新剧本，恐怕将再次挑战黄金多头的上行空间。
小萧2023-02-07
会员
高盛：下调美国经济衰退的可能性至25% 股票目前估值过高
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周一(2月6日)，高盛集团经济学家表示，在就业市场持续强劲和商业信心改善的迹象下，美国经济衰退的风险正在消退。由Jan Hatzius领导的高盛团队将其对未来12个月经济衰退可能性的估计从35%下调至25%。相比之下，上个月对经济学家的调查显示，在此期间出现经济衰退的可能性为65%。高盛首席美国股票策略师David Kostin表示：“即使像我们的基准预测是实现软着陆，但这样的结果也不应导致股市大幅上涨。”
埃尔文2023-02-07
不要与美联储作对！多名金融大佬共识：现金为王时代来临美元跑赢股票与债券
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高通胀时期，经历自1981年以来的最高通货膨胀率。美联储主席杰伊鲍威尔一直坚称，美联储将坚持到底，直到通胀回到2%的目标。虽然有迹象表明通胀可能已经见顶，但仍高于预期水平，而且有许多迹象表明经济过于强劲，无法保证市场会在可持续的基础上实现2%的目标。这也就是为何市场不断传出声音，2%通胀目标太魔幻。 (来源:FRED) 上周非农就业岗位意外增加51.7万，1月失业率3.4%，为54年来最低。市场对美联储转向的预期与美联储关于利率将继续上升，并且将在一段时间内保持高位的声明之间，似乎存在脱节的现象。 “不要与美联储作对，这句老话在这里似乎很合适，” Gray Capital Management LLC创始人Michael Gray分析道。金融市场大部分焦点都围绕着美联储将在何处加息的讨论，但这只是其货币政策的一部分。第二部分称为“政策正常化”，它通过缩减美联储的资产负债表来实现。更常见的名称是量化紧缩(QT)，该计划在2022年5月4日的FOMC声明中传达，并于2022年6月开始实施。美联储将通过允许到期证券滚存来减少其SOMA投资组合，最初前三个月每月减少475亿美元，然后每月减少950亿美元。美联储现在已经实施了整整八个月的量化宽松政策，迄今为止的结果低于最初的预期。 (来源:US Federal Reserve) 美联储还没有一次达到他们预计的月度安全缩减目标，他们累计削减6175亿美元目标中的4166亿美元，占预测的67%。美联储的资产负债表为8.4万亿美元，仅比量化紧缩开始时小6%。尽管美联储一直不愿明确说明他们计划的紧缩规模，但4166亿美元的缩减几乎不会影响其在量化宽松政策下8万亿美元的资产负债表扩张，标准化似乎还有很长的路要走。 (来源:FRED) 总体而言，美联储的货币政策、更高的短期利率以及通过紧缩耗尽银行准备金，给股票和债券等风险资产的方向带来了很大的不确定性，而两者似乎都不利于这些资产。现金为王的时代来临在这种环境下，有一件事是不同的。近17年来，现金首次提供一些收益。随着美联储在过去一年收紧450个基点，短期利率大幅上升。现金变得有吸引力，美国6个月期国库券徘徊在5%左右。 (来源:FRED) 从历史上看，现金一直是股票、债券和现金之间资产配置的落后者。纽约大学斯特恩商学院的Aswath Damodaran教授编制1928年至2022年这三种资产类别最完整的历史数据集。在这95年期间，每种资产的平均年回报率为：股票9.6%、债券4.6%、现金3.3%。投资的长期标准规则是“风险越大，回报越大”，从长期来看，这条规则通常适用于这些资产类别。随着时间的推移，股票的波动性最大，年平均回报率最高，而现金是最安全的投资，年平均回报率最低。但对于较短的时间段，这样的规则不一定成立。与1981年一样，2022年现金的表现优于股票和债券。事实上，这一事件发生的频率比人们想象的要高。按照Damodaran教授数据显示，现金实际上有15%的时间跑赢股票和债券。也就是长期而言，现金为王可能无法带领我们跑赢股债，但短期而言，它已经在闪闪发光。芒格揭露坐拥880亿美元现金的关键原因标准普尔500指数在2022年下跌19%，但对于股神巴菲特(Warren Buffett)在伯克希尔哈撒韦公司的亿万富翁合伙人芒格来说，股票似乎仍然不便宜。“在我整个成年生活中，我实际上从未囤积现金，等待更好的条件，”芒格在2022年底的一次采访中说。“我只是投资我能找到的最好的东西。” 然而他承认，伯克希尔哈撒韦公司坐拥数百亿美元的现金。原因并不是巴菲特和芒格认为他们可以等待股票变得更便宜，这种押注更多被称为“把握市场时机”。 (来源:彭博社) 芒格直言不讳地说，伯克希尔没有购买任何东西。简单来说，芒格所提到的是，他们持有近20%的投资组合现金，这是有史以来最高的金额之一。他们持有如此多的现金，芒格解释说，“因为我们没有什么可以忍受购买的”。这是一个了不起的声明，即使股市低迷可能会导致数十只或数百只股票以低价出售，世界上最知名的价值投资者也不会轻易入市。伯克希尔哈撒韦公司与金融界的其他所有主要公司，在其能做的事情上都有些受限。根据法律规定，大型金融机构和亿万富翁投资者在未作为受益所有人向美国证监会(SEC)提交13-D文件的情况下，不能购买一家公司超过5%的股份，以及随之而来的所有麻烦。这基本上将巴菲特排除在微型资本投资领域之外，除非伯克希尔哈撒韦公司决定跳过这些监管圈套。即使公司选择这样做，并发现10倍的机会，伯克希尔哈撒韦公司也几乎察觉不到好处。如果200万美元的股份变成2000万美元，对于一家每年仅从其所持可口可乐股份中获得数亿美元股息的公司来说，这不会有任何改变。达利欧：现金不再是垃圾作为亿万富翁投资者，达利欧加倍强调现金不再是垃圾的观点，称美元比股票和债券更具吸引力。他对美元的态度大转弯之际，美联储继续实施自1980年代以来最激进的加息行动，旨在控制通货膨胀。 “现金过去是无用的，但现在非常有吸引力。与债券相比，它很有吸引力。与股票相比，它实际上很有吸引力，”这位桥水基金创始人受访时表示。 “你有一个经典的举动，即随着利率上升，货币供应变得紧张，你失去经济的一部分，市场的泡沫部分需要现金流，所以你看到它反映在不只有长期股票，也在私募股权和风险投资中，”他补充说。 (来源:Yahoo Finance) 创造“现金是垃圾”一词的达利欧，此前曾认为美元在2020年4月几乎一文不值，因为他预计接近零的利率和膨胀的货币供应，会随着时间的推移侵蚀美元的价值。但随着美联储大幅提高利率以抑制价格压力，美元的收益率已经上升。由于美联储快速加息，美元指数2022年飙升至20年来的新高。较高的利率增加了对美元的支撑，因为它们往往会吸引更多的外国投资。与此同时，在激进加息的支持下，股票和债券在过去一年受到重创，以科技股为主的纳斯达克指数去年下跌约34%。 “同样发生的是，我们现在积累了大量债务和资金，”达利欧继续提到，这意味着要处理美国债务上限等问题。他警告说，负债的持续积累最终可能会影响美元的价值。总结而言，通胀朝着2%目标前进的周期里，无论最终是否能达到最终结果，市场无法否认的是，期间将存在许多不确定性。这也正是为何，短期而言现金为王的策略受到推崇，手持5%现金等待良机，并期待美元跑赢股票与债券。
小萧2023-02-07
会员
市场突闻“鹰声”！美联储官员放狠话：不排除加息50基点、上调终端利率鲍威尔即将登场、黄金恐大跌近40美元？
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种方法。” 博斯蒂克表示，他预计今年的通货膨胀率将处于“3区域的下端”，仍远高于美联储2%的目标，这要求利率在更长时间内保持在较高水平。 “这最后的零点几分可能需要很长时间才能实现，”他说。“因此，我要确保我们在开始放松政策之前处于正确的位置，因为现阶段最重要的事情是让我们的价格稳定措施尽可能接近目标。” 美联储主席鲍威尔2月1日在美联储会议结束后对记者们表示，政策制定者预计在暂停激进的紧缩行动之前，还会再加息“几次”。他还警告称，需要缓解过于紧张的劳动力市场，以冷却持续的价格压力。鲍威尔指出，每一个失业工人就有1.9个职位空缺，接近历史最高水平。当地时间周二下午12:40，鲍威尔在华盛顿再次发表讲话时，将有机会在就业形势火热的情况下重申自己的观点。美联储一直试图将工资涨幅降至与其2%的通胀目标一致的水平。就业报告显示，平均时薪较去年12月增长0.3%，较上年同期增长4.4%，但上月数据被调高。尽管就业数据显示了就业市场的弹性，但美联储官员表示，他们的目标是将美国经济增长降至长期趋势水平以下，以确保将价格压力降至新冠疫情大流行之前的水平。博斯蒂克表示，强劲的就业报告改善了美国经济软着陆的前景。他说:“我已经说了很长时间，我认为经济有很大的动力，这种动力很有可能足以吸收我们的紧缩政策，从而帮助我们避免衰退。” 鲍威尔即将亮相黄金继续跌跌不休？在上周五意外强劲的非农就业报告公布后，金价跌至三周最低水平，但周一震荡收涨。非农就业报告推动美国国债收益率和美元走高，对金价不利。美市尾盘，现货黄金收报1867.22美元/盎司，上涨2.31美元或0.12%，日内最高触及1881.36美元/盎司，最低触及1860.10美元/盎司。上周，现货黄金收跌61.61美元或3.20%。（现货黄金日线图，来源：FX168）财经网站FXStreet撰文指出，黄金价格在亚市早盘在约1860.00美元水平建立缓冲后，呈现横盘整理走势。由于美国国债收益率在美联储主席鲍威尔发表讲话前大幅上涨，预计黄金在放弃了即时支撑后将进一步走软。10年期美国国债的回报率已迅速攀升至近3.65%。周一，受中美关系紧张和美国强劲就业市场数据的影响，市场依然紧张。风险规避主题使标准普尔500指数连续第二个交易日处于下行轨道。美元指数在突破102.80阻力位并刷新四周高位103.28后，继续上行。对于进一步的指引，鲍威尔关于遏制顽固通胀路线图的评论，以及由于劳动力市场状况反弹而引发的对通胀预期的新担忧，将受到密切关注。与此同时，美国财政部长耶伦周一表示，美国可能会避免经济衰退，因为通货膨胀正在下降，而劳动力市场仍然强劲。技术上，FXStreet指出，4小时框架内，在试图突破203.6%的斐波那契回撤位(从去年11月3日低点1616.69美元到2月2日高点1960美元左右的涨势)后，黄金价格一度达到1880美元左右，但很快遭到拒绝。在23.6%的斐波那契回档位遇阻，表明黄金面临跌向38.2%的斐波那契回档位1829.45美元的风险。（图源：FXStreet）由20-50周期指数移动平均线(EMAs)在1921.60美元所代表的看空交叉增加了下行倾向。此外，相对强弱指数(RSI)(14)已经转移到看跌范围20.00-40.00，这表明未来还会进一步疲软。
夏洛特2023-02-07
本周头号风险事件来袭！鲍威尔讲话重磅来袭警惕美元、黄金剧烈波动
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况在过去一年里大幅收紧。他还首次承认“通货膨胀放缓进程已经开始”。鲍威尔表示，美联储坚决致力于让通胀达到2%的目标。鲍威尔认为，美联储继续预期持续的加息是适当的，以达到充分的限制性立场。鲍威尔声称，通胀有所缓和但仍处于高位，但“现在第一次可以说，通货膨胀放缓进程已经开始。”鲍威尔还表示，美联储迅猛紧缩货币政策的全面效果尚未显现出来。对于鲍威尔的讲话，市场对此给出的反应是，政策方向将从今年年中开始进一步转向鸽派。交易员们预计，到2023年年底，美联储将较6月利率峰值降息50个基点。根据芝加哥商品交易所集团(CME)的“美联储观察”工具，他们预计5月份利率将达到5-5.25%的峰值的概率为70%，随后到2023年底将降息近50个基点。林赛说：“上周三，美联储主席召开了我记忆中最适得其反的新闻发布会。”他补充说，美联储需要坚持其计划，继续将利率提高到5%以上，或者“可能再高一点”。林赛表示：“我认为他周二要做的事情——因为我确信他不是故意要发生这种反应——他必须重新调整，他必须收回。他必须说，‘听着，伙计们，我们必须提高实际利率，就这么简单’。” 荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家James Knightley表示：“如果他未能对市场反应做出有意义的回应，这意味着美联储本身对市场的行为并不在意，这可能会进一步推动市场对未来降息的预期。” 2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克预计，美联储还将加息两次，就业数据向好令利率峰值有更大可能比预期更高。鲍威尔恐“放鹰”？当心金价再遭抛售 FXStreet分析师Anil Panchal指出，如果美联储主席鲍威尔赞扬美国数据中最近的鹰派信号，美元指数可能会延续最新的复苏。在周一的交易中，美元指数延续上周五非农报告带来的涨势，并一度触及四周高点。投资者押注强劲的就业市场将促使美联储延长加息周期。美元指数周一收盘上涨0.6%，至103.63，盘中该指数最高103.77，为1月9日以来最高水平。受异常强劲的美国非农数据刺激，上周五美元指数大涨1.2%，报102.98，涨幅创去年9月23日以来最大。欧元/美元周一下挫0.6%至1.0724，为1月9日以来最低，上周五该货币对重挫1%。 Monex USA营运和交易副总裁John Doyle表示，上周五的非农就业数据，强化美联储再度加息25 个基点的可能性，而且也降低年底前终将降息的机率，这是股市下挫、美元走高的主要原因。他认为，美元从去年11月底至今的贬值态势令人印象深刻，但现在看起来似乎有点跑过头。 Panchal称，如果鲍威尔基于最近更强劲的美国数据而恢复他的鹰派倾向，金价将进一步下行。现货黄金周一收报1867.22美元/盎司，上涨2.31美元或0.12%，日内最低触及1860.10美元/盎司。上周，现货黄金收盘崩跌61.61美元，跌幅达到3.20%。美元指数周一上涨0.6%，使得以美元计价的黄金对海外买家来说较不具魅力。10年期美国国债收益率上升9.8个基点，至3.63%，提高持有黄金的机会成本。以Michael Gapen为首的美国银行经济学家在上周五发表的一份报告中说：“鲍威尔对最近的通货紧缩的接受程度超出了我们的预期。金融市场从鲍威尔的新闻发布会中获得了明确的鸽派信号，标准普尔500指数自新闻发布会开始以来上涨了近2.4%，2年期国债收益率下降了约14个基点。展望未来，市场的关键问题是鲍威尔的鸽派态度是有意的还是偶然的。” 美银团队补充称，鲍威尔本周在华盛顿经济俱乐部露面时可能会采取更鹰派的语气。 CMC Markets首席市场分析师Michael Hewson表示，过去两天金价走势的“严重程度”表明，金价可能已见顶，可能回落至1800美元/盎司的水平。 Kinesis Moeny市场分析师Rupert Rowling说：“由于现在可能会有更多的加息，而黄金本身不生息，使其在加息环境下较不具吸引力。” FXTM指出，包括美国总统拜登和美联储主席鲍威尔在内的美联储官员的讲话将受到广泛关注。总体而言，黄金的走势主要取决于美联储再加息预期、美元走强以及美国国债收益率上升。
tqttier2023-02-07
会员
【黄金收盘】美联储刚刚飞出一只老鹰！黄金顽强上涨当心鲍威尔给多头“泼冷水”
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美联储不采取措施，我们可能会看到更多的通货膨胀。” 去年12月，政策制定者通过经济预测，预测2023年联邦基金利率最终可能达到5.1%。不过，投资者和交易员基本上没有理会这一前景，他们指望随着美国经济衰退的风险似乎增加，官员们会失去勇气。1月份公布的去年12月份数据显示，通胀放缓的迹象只是增加了美联储可能很快结束加息周期的想法。根据CME美联储观察工具(FedWatch Tool)，目前金融市场认为，美联储3月再次加息25个基点的可能性接近97%，5月再次加息25个基点的可能性为70%，6月第三次加息25个基点的可能性越来越大。尽管美联储自2022年3月以来连续八次加息，但1月份就业增长的同时，失业率也有所下降，降至3.4%的54年低点。美联储官员博斯蒂克日内表示，如果有需要，FOMC也可以考虑重新把加息步伐上调至50个基点；预计今年美国的通胀率将比3%略微高一点。博斯蒂克还表示，他的基本预期仍然是再加息两次，非农就业数据提高了终端利率变得更高的可能性，将研究1月份美国非农就业数据是否存在“异常”。与上周巨大的市场波动、重要央行会议和高风险事件相比，本周的经济日历相对较少。 FXTM指出，包括美国总统拜登和美联储主席鲍威尔在内的美联储官员的讲话将受到广泛关注。甚至周四公布的初请失业金人数和周五公布的美国2月消费者信心指数也可能影响金价。总体而言，黄金的走势主要取决于美联储再加息预期、美元走强以及美国国债收益率上升。放眼本周之外，最重要的是2月14日发布的美国通胀报告。早在2022年12月，美国的年通货膨胀率连续第六个月放缓至6.5%。对金融市场来说，这是一个可喜的进展，并引发了人们对美联储将转向较低利率的希望。然而，美国劳动力市场的强劲表现，可能加剧人们对通胀在近期放缓的情况下仍居高不下的担忧。最终，随着争夺黄金主导地位的斗争愈演愈烈，1月份通胀压力降温的进一步迹象可能会为黄金多头提供某种救生索。后市展望 1.CMC Markets首席市场分析师Michael Hewson表示，过去两天金价走势的“严重程度”表明，金价可能已见顶，可能回落至1800美元的水平。 2.澳新银行(ANZ)经济学家认为，金价将在很大程度上受到美国经济数据的引导。就业市场的火热将使美联储保持鹰派立场，从而打击黄金价格。 “尽管美联储大举加息，但就业数据一直强劲，这为美联储保持鹰派立场和推迟降息提供了更多空间，直到通胀进入目标区间。我们认为这是黄金价格的逆风，在最近的价格上涨之后引发了获利了结。” “随着经济重新开放，中国的实物黄金需求保持坚挺。在地缘政治风险上升之际，各国央行仍在继续大举买入。” 3.FXTM指出，尽管周一金价小幅走高，但从日线图上看，金价仍面临压力。在像热刀切黄油一样跌破1900美元的心理关口后，空头显然占据了有利地位。1880美元下方的持续疲软可能分别打开通向1825美元和1800美元的大门。如果金价能反弹至1900美元上方，金价可能分别挑战1950美元和2000美元。从月度图表来看，黄金最近在1950美元遭到拒绝，这可能会导致金价大幅回落至1700美元，然后多头将重新进入市场。而跌破1700美元有可能引发进一步的抛售潮，导致金价大跌向1625美元。下一交易日重点关注待定美国总统拜登发表国情咨文 11:30 澳洲联储公布利率决议 15:00 德国12月季调后工业产出月率 15:00 英国1月Halifax季调后房价指数月率 15:45 法国12月贸易帐 16:00 中国1月外汇储备 21:30 美国12月贸易帐次日01:40 美联储主席鲍威尔发表讲话次日01:45 加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话次日05:30 美国至2月3日当周API原油库存
夏洛特2023-02-07

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