FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

感受到中国经济低迷了！传统经济行业钢铁和煤炭利润暴跌，下半年会好吗？

。中国国家统计局周日公布的数据显示，钢铁行业受到的冲击最为严重，今年前七个月黑色金属生产商利润下降91%。基本金属生产商的利润下降37%，煤矿商的利润下降26%，超过中国工业利润下降16%的总体水平。最新的收益报告为那些植根于传统经济的公司描绘了一幅黯淡的画面。中国最大的炼油企业中石化表示，由于复苏乏力，上半年净利润下降19%。中国最大的煤矿企业中国神华能源股份有限公司公布的备案文件显示，该公司净利润下降13%，并表示下半年煤炭价格可能再次下跌。与能源转型相关的金属公司可能会有更好的消息。高盛集团的一份报告显示，中国的绿铜消费势头强劲，截至7月份的一年里，电动汽车和可再生能源的需求增长了74%。江西铜业股份有限公司在收益报告中也说，铜价可能会上涨。然而，煤炭可能仍将面临压力。作为中国工业产出基础的燃油价格今年已下跌近三分之一，此前中国政府下令大幅增加燃油供应，以支持经济复苏。但惠誉解决方案(Fitch Solutions)在上周的一份报告中表示，需求仍然不温不热，对从新冠疫情限制中强劲反弹的预期未能实现。由于对中国动荡的房地产市场的依赖，陶瓷、玻璃制造和钢铁制造等能源密集型行业损失尤其严重。但采矿业的损失是电力行业的收益，因为发电企业利用煤炭价格下跌的机会恢复盈利。根据国家统计局的数据，截至今年7月，该行业的利润增长51%。这一趋势可能会在未来几个月持续下去，据神华能源提交的文件显示，该公司预计下半年电力需求的增长速度将快于上半年。江西铜业说，由于市场吃紧，下半年铜价应会上涨至每吨人民币6.8万元至7.5万元(合10,300美元)。该公司公布上半年净利润下降3%。这家中国大型生产商表示，中国政府稳定经济增长的政策，以及美国可能停止加息，是其乐观的原因。上海期货交易所最近的铜价约为每吨6.9万美元。

超启2023-08-28

地产冲高！中国交建续跌3%，央企股东回报ETF(560070)跌0.1%，险守年内低点！三部委：推动认房不认贷！

涨0.11%，成份股中，相关部门印发《钢铁行业稳定增长工作方案》的提振，钢铁板块冲高，对央企股东回报指数日贡献居前，宝钢股份、鞍钢股份、马钢股份均涨超1%。其他成份股方面，保利发展、招商蛇口涨超3%，中国核电、中材国际涨超2%, 中南股份、国投电力、长江电力、中国化学涨超1%；上海能源跌超4%，中国交建续跌3.25%，宁夏建材、中钢国际、中国通号、中国汽研跌超2%。主流ETF方面，央企股东回报ETF（560070）收跌0.10%，成交额超2500万，收盘溢价率达0.07%。【多部门印发《钢铁行业稳定增长工作方案》：今年钢铁工业增加值增长3.5%！】 8月25日，多部委署近日发布关于印发《钢铁行业稳定增长工作方案》的通知。《工作方案》提出，2023—2024年，钢铁行业稳定增长的主要目标是：2023年，钢铁行业供需保持动态平衡，全行业固定资产投资保持稳定增长，经济效益显著提升，行业研发投入力争达到1.5%，工业增加值增长3.5%左右；2024年，行业发展环境、产业结构进一步优化，高端化、智能化、绿色化水平不断提升，工业增加值增长4%以上。【三部门推动落实“认房不认贷”，地产板块高居全市场涨幅第一】今日（8.25）央企股东回报ETF（560070）标的指数中地产板块表现居前，保利发展、招商蛇口等成份股涨幅均超3% 。消息面，8月25日，央行等三部委推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施，此项政策将使更多购房人能够享受首套房贷款的首付比例和利率优惠，有助于降低居民购房成本，更好满足刚性和改善性住房需求。【德邦证券：国企改革全面深化，建筑央企价值重塑】德邦证券认为主题+基本面有望共振，建筑央国企有望再迎估值重塑。23H1受益于中特估及“一带一路”核心主线催化，建筑板块收益率排名靠前，5月以来回调后板块估值仍处于历史低位。国企改革和“一带一路”两大主线兼具主题与基本面双重催化，2023H2建筑板块有望再次打开成长空间：1）国企改革：主题方面看新一轮国企改革推进，基本面方面看“一利五率”验证情况；2）“一带一路”：主题方面看第三届高峰论坛，基本面方面看海外订单增速。23H2推荐关注三大投资主线：八大建筑央企+四大海外。（来源：德邦证券《国企改革全面深化，建筑央企价值重塑》）根据中证指数公司数据，截至8月21日，央企股东回报ETF（560070）标的指数中，钢铁、煤炭、石油石化等能源资源安全主题相关板块占比超30%，建筑建材、公用事业板块占比亦超30%。公开资料显示，央企股东回报ETF（560070）专门设有超额收益“强制分红”条款，这也是该产品区别于其他同类ETF的一大差异化亮点。具体而言，当该基金相较于标的指数存在超额收益时，每年至少进行一次收益分配。作为全市场首批成立的中证国新央企股东回报ETF，央企股东回报ETF（560070）的上市为投资者布局优质央国企上市公司提供了全新工具。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。央企股东回报ETF（560070）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-25

Mysteel：从SG调整废钢收购价看废钢定价逻辑

到显著提升：2020年，SG生产效益居钢铁行业前列，远超平均水平。螺纹价格的波动影响钢厂利润的变动，SG作为典型的地区钢铁生产龙头企业，且对废钢的消耗量处于高位。因此SG在销售端对钢价变化高度敏感，同时在生产端缺乏对铁水成本（铁矿和焦炭）价格影响力，这样对废钢收购价格及时调整是控制成本的有效手段。因此，螺纹和废钢市场价格共振强化，废钢作为炼钢原料的属性淡化。文章作者：黑色产业研究服务部李寒佚

我的钢铁网2023-08-24

中国经济步履蹒跚这将如何影响大宗商品市场？

源行业的新增长来源支撑了金属需求。” 钢铁行业建筑业占中国钢铁需求的比重高达40%，而作为高炉主要原料的铁矿石是旧经济的图腾。对刺激计划的押注帮助将铁矿石价格维持在每吨100美元以上。不过，不愿让地方政府背上更多债务的做法，削弱了中国政府再次大举投资公共工程的可能性。随着夏季淡季进入所谓的“建筑活动黄金月份”，季节性需求正在回升，高炉开工率提高，铁矿石库存减少。即便如此，我的钢铁网分析师Steven Yu表示，房地产市场的状况意味着，钢铁制造商可能会对增加进口以补充供应持谨慎态度。原油原油出口是上半年中国大宗商品进口的一个亮点，预计今年的需求增长将占全球总量的40%。但随着炼油商减少进口，转而减少库存，原油需求复苏现在可能是步履维艰。补充库存的需求可能会重新刺激进口，7月份中国进口降至3个月低点。但对石油产品的大量需求出现在出口市场，而不是国内市场。例如，中国7月份的柴油出口较上月增长了两倍多。从国内情况来看，国形势更为黯淡。由于工业活动疲软，柴油消费受到抑制，而汽油需求则受到电动汽车更快普及的挑战。今年上半年，中国石化行业(生产塑料和橡胶)的销售和利润出现罕见的下滑，该行业仍严重依赖房地产市场的健康状况。煤炭和天然气煤炭是中国经济活动的支柱燃料。中国政府提高了产量和进口，以推动反弹，但最终情况令人失望，造成供过于求，导致价格低迷。如今，夏季降温需求高峰已经过去——空调是电力供应的主要消耗因素——假如工业指标依然低迷，发电厂可能会选择抛售库存，从而进一步给市场带来压力。考虑到煤炭储量丰富，液化天然气(一种替代燃料)的购买也可能放缓。人民币贬值使以美元计价的商品更加昂贵，这对买家来说是另一个不利因素。猪肉中国经济重新开放并没有像许多人预期的那样，带来中国人最喜欢的肉类的庆祝盛宴。相反，随着经济不确定性的增加，家庭储蓄了现金。猪肉市场疲软对整体经济产生影响。肉类在一篮子食品价格中占有重要地位，这是导致7月份中国陷入消费者通缩的一个重要因素。令人失望的经济复苏让养猪户今年大多处于亏损状态，而猪肉市场则出现供过于求。从10月初的国庆假期开始，一直持续到中国新年的节日季节，将是对公众在高价食品上的可自由支配支出意愿的下一个考验。

晴天云2023-08-23

开盘：A股三大指数小幅低开沪指跌0.13％，数据要素概念继续领涨，券商股普遍下跌

盘面上，数据要素、化肥行业、水产养殖、钢铁行业、珠宝首饰等涨幅靠前，国资云、算力概念、券商概念、CPO概念、液冷概念、次新股等板块跌幅靠前。券商股普遍低开，首创证券跌超4%，信达证券、太平洋等跌超2%。数据要素概念股继续活跃，新炬网络3连板，三维天地20cm涨停，卓创资讯涨超12%，生意宝、中国科传、上海钢联等纷纷高开。市场焦点股启迪环境（4板）低开1.18%，算力板块鸿博股份（7天4板）低开4.81%，次新股联合水务（3板）低开4.86%。全球市场今日，富时中国A50指数期货开盘跌0.15%。港股恒指开盘跌0.16％。日经225指数开盘跌0.4%，东证指数开盘跌0.5%。韩国首尔综指低开0.2%。人民币兑美元中间价报7.1988，上调4个基点。隔夜美股三大指数涨跌不一，道指跌0.51%，报34288.83点；纳指涨0.06%，报13505.87点；标普500指数跌0.28%，4387.55点。欧洲主要股指收涨。机构观点东方证券指出，近期调整明显趋缓，估值、情绪、企业盈利等进一步呈现出偏底部特征，后续无须悲观，当前位置市场机会大于风险。中信建投证券认为，短期来看，市场筑底阶段反复震荡仍是主旋律，但不排除超跌之后偶有报复性反弹的现象。全面普涨格局仍不具备条件，题材炒作或仍是主要节奏，因此可适度把握结构性机会。综合来讲，政策持续加码、新股和融资放缓、市场触底指标显现均有助于短期市场信心恢复。但A股的核心矛盾仍是国内经济，政策发挥效应尚需时间，叠加人民币贬值反复形成干扰，因此短期市场或仍以震荡格局为主，但不排除超跌之后偶有报复性反弹，题材炒作的结构性机会可适度把握。

金融界2023-08-23

华菱钢铁：公司在手现金充足，会积极关注钢铁行业产业链上下游的兼并重组机会

公司的授信充裕。同时，公司也会积极关注钢铁行业产业链上下游的兼并重组机会。

金融界2023-08-23

钢市面对面：供应高位延续，需求恢复存疑，9月钢价预计震荡运行（第24期）

投而非房地产，因此开放商停止拿地后，对钢铁行业来讲金九银十将很难出现，主要还是市场信心不足问题。不过由于原料价格支撑增强，因此市场短期还将处于市场博弈阶段，后期还需谨慎看待。吉林建龙钢铁有限责任公司市场信息师钱雨 1. 生产方面：高炉生产顺畅下日产1-1.2万产量，基本生产板材。 2. 订单方面：月热卷产量30万吨以上，其中主要作为商品以东北、华北、华东等地投放为主，订单节奏与市场行情紧密相关。 3. 库存方面：厂内库存极限6万吨，常规库存在2万吨左右，并且一部分为客户待发库存。 4. 资金方面：钢厂仍有毛利，资金问题不大. 5. 后市展望：东北地区淡旺季表现还在，目前区域内需求尚可，不过考虑到目前东北钢厂收缩出口订单，市场供应压力将有所增加。未来蒲菜也可能出现缺规格的情况，后市还是偏向谨慎。佛山中高特钢科技有限公司总经理彭炳安 1. 订单方面：8月份销售定情情况明显少于7月，同比也有所下降。 2. 资金方面：由于耐磨钢的累库以及前几月持续向钢厂订货，资金压力较大。 3. 后市展望：目前品种钢市场容量较小，耐磨钢整体处于供过于求的局面，尽管由于高成本价格存在支撑，不过由于7、8月库存消化较慢行情表现不佳，并且随着钢厂陆续交货将，中低端钢厂品种钢价格还将存在下行空间。

我的钢铁网2023-08-22

Mysteel 钢铁市场周度观察：限产落地后供需待变时

八月才推进限产政策落地表明政策端对改善钢铁行业低利润的迫切。钢价涨跌或非政策推进的出发点，而钢铁行业利润改善必是限产政策的重要目的。如果一定程度的钢价上涨能带来钢厂利润改善，那政策端和生产端应喜闻乐见（见《钢铁限产扩利需要冷静和耐心》）。预计对“金九银十”的钢材需求变化判断将会成为中短期市场关注的核心，但在看到铁水产量明显下降之前，市场或继续维持“混沌”状态：上周，Mysteel 247家铁水连续三周上涨达到245.6万吨，接近年内最高记录，带动原材料价格（尤其是铁矿价格）一轮快速反弹，市场一如既往不给钢厂利润改善任何喘息机会：预计本周铁水产量可能见顶但难见大幅下降，市场继续压迫钢厂利润；但预计本周建材需求边际改善，高水平铁水生产可能在短期内引导市场演绎原材料价格推动的涨价缩利润格局。虽然铁水产量短期高位徘徊，但上涨动能已近强弩之末，提示钢材产业链的生产和贸易参与者：现在就应该做好铁水降产后的原材料价格冲击准备。螺纹：天气转好叠加需求旺季来临导致上周螺纹需求超预期回升29.2万吨至273.3万吨，恢复至台风天气影响前的需求水平。分地区螺纹表需数据同样验证之前受强降雨天气影响的西南、华东、华北和东北地区表需均有回升。需求转好也导致螺纹总库存结束连续七周累库转为去库，但主导去库的原因是钢厂由于利润亏损自主减产导致的供应下降，而非需求明显回升。虽然本周螺纹总库存仍将维持去库，但需求或仅维持边际改善。由于原料持续挤压钢厂利润，螺纹即期利润维持百元以上亏损，预计钢厂检修和转产情况增多，螺纹产量仍有下降空间。目前螺纹产量连续四周下降，滑落至今年春节后最低水平。低产量对螺纹价格有心理支撑，但旺季需求恢复程度才是钢价上涨的核心驱动。在旺季需求被证实前，由于铁水持续高位，可能出现原料推升的涨价压钢厂利润。热卷：由于热卷利润持续利好，转产情况不断增多，热卷产量连续两周上涨，上周产量315万吨，为六月以来新高。且铁水维持高位，八月大幅减产可能性降低，预计热卷产量仍有上升空间（高点或至320万吨恢复至四月高位水平）。调研显示出口转差已现端倪，预计上周热卷314的表需或为八月高点：热卷累库或加速。市场交易逻辑已从限产落地转为供需基本面再平衡：热卷高供应配合需求边际转弱导致卷螺差快速收缩，预计在产量实际下降前，热卷价格将持续弱势运行，卷螺差仍有继续收缩预期。铁矿：上周青岛港PB粉周均价843元/吨，较前一周上涨5元/吨。周初在等待限产政策落地的过程中，矿价维持下跌趋势。但此后限产消息面噪音不断，市场对限产落地的理解混乱，叠加主要减产地区铁水产量仍在增加，矿价从828元快速反弹至857元。目前华东地区钢厂进口矿库存下降111万吨，可用天数降至历史低点，或反映出了钢厂正在为减产做准备。但限产消息经过三周的发酵后，钢材表需上周开始回升，市场开始对限产政策的执行力度有所怀疑，特别是钢材旺季需求预期下是否会强力限产有所疑虑。因此，在铁水产量尚未实际下降前，矿价或随产量保持上涨趋势。双焦：供应端上周焦企开工率环比上涨0.6%，创今年五月以来新高；叠加焦企吨焦利润环比增加5元/吨至74元/吨再破今年新高，预计本周焦炭产量或继续增加。当前焦企和钢厂的焦炭库存均已出现累库拐点，钢厂焦炭可用天数已有所回升。此外，钢厂即期利润已亏损至百元附近，行政限产叠加亏损减产压力不断加剧，强化焦炭价格后市走弱预期。但需求端上周247家钢厂铁水产量周环比上涨2.02万吨到245.62万吨：铁水产量已连续三周增产，距离全年高点仅1.62万吨，提示本周铁水产量或继续上涨并接近年内高点。综合判断焦炭基本面支撑减弱但铁水增产下价格仍有韧性。焦煤方面，受下游及贸易商看空情绪增加，上周焦煤出货较差，焦企钢厂接货趋于谨慎，焦煤库存累库压力持续积累。焦煤供应端Mysteel样本洗煤厂开工率环比增0.43%，为近一个月以来高点。废钢：由于四川电炉复产和有序用电影响消退，上周短流程螺纹产量环比增1.9万吨至30.46万吨，为5周以来产量新高。但由于短流程谷电利润仍在亏损，预计本周短流程螺纹产量窄幅波动。短期内，铁水产量居高不下导致钢厂对废钢需求仍能维持；同时，上周钢厂废钢到货环比回落，废钢到货不及日耗，钢厂废钢库存回归降库趋势。注：文中*号分别代表以下规格的价格（除废钢外均为含税价格）：螺纹：上海螺纹 HRB400E20mm 热卷：上海 Q235B：4.75*1500*C. 铁矿：青岛港 PB 粉（车板含税湿吨价格）废钢：张家港重废（厚度≥6mm）焦炭：日照港准一级出库焦煤：临汾低硫主焦

我的钢铁网2023-08-22

信达证券：给予宝信软件买入评级

示范案例”；多项产品荣膺“2022年度钢铁行业智能制造最佳、优秀解决方案”；参与编制的国标获评“2022年中国标准创新贡献奖二等奖”；电磁冶金项目获得“2022年度上海市技术发明奖一等奖”。双碳时代，公司作为央企旗下信息高科技公司及国产软件提供商，深入践行“新基建”、“产业链安全”、“自主可控”等国家战略，围绕关键核心技术国产化替代与破解行业“卡脖子”难题，持续加大研发投入，全面推进国产自主可控高端控制系统的规模化、产业化发展，赋能产业智慧化。　　上半年毛利率同比提升，高端自动化业务有望带动盈利能力不断增强　　公司2023年H1毛利率为39.46%，同比提升3.29个百分点，未来，随着公司“从软到硬”一体化布局的不断延展，以自动化、工业互联网平台为核心的智能制造业务有望给公司软件开发业务毛利率带来较大提升空间，同时在双碳政策下，公司核心地段IDC机房资源稀缺性日益凸显，盈利能力有望持续提升。　　以大型PLC工业软件为核心，赋能高端自动化业务全面发展　　高端自动化是公司未来重点战略方向，公司是国内稀缺的推出自主大型PLC控制系统的企业，在高端自动化领域拥有强劲的软硬件一体化竞争实力，“三大核心增长逻辑”助推公司自动化业务打开广阔发展空间。公司以大型PLC自动化工业软件为核心，积极拓展机器人（搭配宝信自主研发的PLC）、SCADA工业软件等自动化产品，同时有能力向大型DCS（DCS=PLC+SCADA）控制系统切入，持续延展自动化能力边界，未来有望成长为国内全生态自动化龙头。　　公司自动化三大核心增长逻辑为：1）产品序列扩张：公司未来将从大型PLC向中大型PLC下沉，配齐高中端PLC产品线，并深化机器人、SCADA工业软件等自动化产品布局，同时具备向DCS及DCS控制系统扩张的能力；2）增量+存量替换逻辑：双碳时代+国产替代背景下，以钢铁行业为代表的流程型行业“有必要+有能力”大力投入资本开支布局智能制造；大型PLC/DCS将逐渐开始进入到存量替换新周期；自动化产品标准化程度更高，跨行业扩张潜力十足；3）毛利率提升逻辑：自动化产品毛利率较高，有望带动整体盈利能力提升。　　工业互联网平台厚积薄发，夯实智能制造云化基石　　公司高度重视工业互联网的发展，自主研发工业互联网平台宝联登xIn3Plat和人工智能中台等，工业互联网的布局一方面给公司打开成长新曲线，另一方面有望增强公司智能制造核心竞争力。在双碳时代，以钢铁、冶金、石化、化工为代表的高耗能流程行业，面临着“降本、增效、提质”的迫切需求，以工业互联网为代表的智能制造新技术将发挥核心作用，流程行业“有能力+有需求”大力进行资本开支推动工业互联网发展；国家大力推动数字经济，工业互联网平台作为数字经济的核心底座和组成部分，持续受到国家政策的强力支持，公司工业互联网平台xIn3Plat连续多年持续入围工信部“双跨”平台，排名稳步提升，为未来发展开辟了新的成长赛道；从长远来看，PLC等自动化产品云化为大势所趋，而工业互联网平台是自动化产品云化的基础，为自动化云化筑就坚实根基，云化PLC有望助力公司实现弯道超车，持续夯实公司智能制造产业龙头地位。　　宝联登4.0是公司基于20多年工业软件研发的技术储备，经过多年持续大规模研发，在宝武各类数智化应用场景中迭代优化而形成。产业生态ePlat套件4.0已进入规模化推广阶段，能快速满足用户需求，增强用户粘度，挖掘用户价值，促进平台规模化推广；工业互联iPlat套件4.0助力实现工控软件国产化替代，解决工控软件“卡脖子”难题，基于“宝罗云”项目研发了物联网组件，推出工业互联套件高性能版；数据生态5S套件4.0持续提升各类业务用户的数据运用水平，提供一站式数据生态研发设计工具集，助力企业用户的数据研发；人工智能xAI套件4.0实现AI模型高效构建管理，已沉淀多个核心工业智能算法模型库；应用开发xDev套件4.0积极探索和改进应用构建、应用交付方面，为低代码和开发者社区的发布积蓄力量。　　“宝罗”机器人应用场景不止于钢铁，未来行业扩张空间大　　2022年6月20日，中国宝武开展万名“宝罗”上岗动员，将重任赋予旗下的宝信软件。“宝罗”是宝武机器人的统称，截至2021年11月24日已上岗“宝罗”数约1432名，预计在2026年实现超万名“宝罗”上岗的总目标。目前，宝罗机器人种类繁多，按定位可分为工业、服务、特种三大类，工业宝罗已实现贴牌、取样、拆捆、喷印、家炮泥、铁水运输等功能；服务宝罗主要是AI虚拟服务机器人，即时满足客户需求；特种宝罗包括应用在矿山、港口码头等机器人（全自动装卸料机、重载AGV等）、专业运检机器人（水道巡检无人艇、高炉巡检无人机等）、检查维修机器人等。所有宝罗均接入“宝罗之家”云平台，可以实现OTA在线升级，不断提升算法效率。　　宝罗机器人能有效取代钢铁行业中的3d岗位即dangerous（风险大）、dusty（环境差）、difficult（困难），解决许多工业化场景中的难点和痛点，有效降低人员劳动强度，缓解制造业领域劳动力短缺状况。公司承担宝钢万名宝罗计划的重任，持续赋能钢铁智能制造，除了钢铁自动化产线外，三大种类宝罗机器人还覆盖运输、矿山、港口、客户咨询等场景，其他多个场景也在定制化开发中，据公司机器人事业部介绍，公司未来有望走出宝武，在其他工业领域推广机器人应用，持续助力其他企业提升产业竞争力和劳动效率。据《2022年世界机器人报告》，2021年我国制造业机器人密度达322台/万人，相比全球最高的韩国1000台/万人，新加坡670台/万人，日本399台/万人，密度仍有较大差距。截至2023年1月底，上海重点产业的机器人密度达到383台/万人，规上企业机器人密度仅到达260台/万人，潜在提升空间较大。我们认为企业数字化转型浪潮下，工业机器人需求或将持续增长，公司有望持续受益。　　伴随亿吨宝武数智化转型，信息化业务发展空间大　　背靠宝武大平台，乘数智化转型的战略东风，公司作为宝武集团“一基五元”战略中信息化的基石、智能制造核心，伴随亿吨宝武数智化转型，信息化发展空间大。公司是可以从L0做到L5的工业软件企业，信息化产品包括MES、BI、WMS、MOM等，其中，MES产品近几年在国内企业市占率排名中稳居第一，已应用到多个行业。在“双限”、“双控”背景下，国家对于钢铁行业发展提出了“大力发展智能制造”、“加快推进兼并重组”、“严禁新增钢铁产能”等要求，宝武集团作为全球最大钢铁集团，并购重组进展不断加快，将从“信息系统的更新替换+工业互联网平台的深化布局+自动化控制系统改造及新增需求+云计算部署需求”四方面大幅提升对于公司智能制造业务的需求。公司传统软件业务也早已拓展到除宝武集团以外的钢铁企业，以及非钢领域，未来成长空间广阔。　　IDC供需格局演变利好龙头，公司IDC业务进入投放新周期　　短期IDC行业供需格局演变利好龙头，公司作为批发型IDC龙头将核心受益，同时IDC业务将进入投放新周期，有望带来盈利+估值的戴维斯双击。短期来看，国家对于能耗、电力、安全合规等管控趋严，大量老旧、不合规机房被取缔，以及需求向核心地段大规模&绿色IDC倾斜，使得优势IDC龙头竞争优势越发强劲，长期来看，IDC行业需求将随着新应用爆发而持续增长。“资源禀赋+工业软件能力”结合赋予了公司IDC业务得天独厚的能力禀赋，上一轮IDC建设投放时间周期为2013-2020年，共计投建与上架近3万个标准机柜，从2021年开始，公司启动宝之云华北宣化+宝之云上海罗泾五期机房项目，共计超5万个标准机柜，若我们不考虑其他新建机房项目，便已经是前一轮投放量的1.7倍。从2021年开始，新建项目部分机柜已经开始投放上架，未来随着上架率的持续提升，将赋能公司持续成长。　　优秀的管理层和市场化激励机制，保障长期发展活力　　公司拥有优秀的管理层，推行市场化的激励机制，使得公司具备充足的发展活力和动力。公司作为央企，管理团队管理经验丰富，管理体制灵活，另外内部考核制度市场化，且多次推行市场化的激励方案，公司于2017年、2020年、2022年共发布3次股权激励，激励覆盖范围广，覆盖公司管理层、技术骨干、业务骨干等，一方面彰显了公司管理层对于未来长远发展的坚定信心，同时也有望调动员工的积极性，充分释放公司发展活力。　　盈利预测与投资评级　　宝信软件传承央企优质基因，深度布局自动化、工业互联网、信息化、云计算四大智能制造赛道，是国内稀缺的在高端自动化工业软件领域实现突破的企业，是国内产品序列完整的高端智能制造龙头，肩负高端智能制造国产替代的使命，长期成长空间大。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为25.69亿元、31.56亿元、40.58亿元，当前收盘价对应PE为45.83倍、37.31倍、29.01倍，维持“买入”评级。　　风险因素　　IDC建设与上架不及预期、宝武重组并购低于预期、5G发展不及预期证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券梁程加研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.19%，其预测2023年度归属净利润为盈利26.68亿，根据现价换算的预测PE为44.12。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为67.91。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-08-20

“2023（第十二届）中国建筑用钢产业链高峰论坛”圆满落幕

我的钢铁网2023-08-18

24小时热点