FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

“2023（第十二届）中国建筑用钢产业链高峰论坛”圆满落幕

我的钢铁网2023-08-18

汪建华：至阴则阳——2023年下半年钢铁市场分析与展望

。供应端方面，受政策调节，下半年国内钢铁行业面临供给紧缩的预期。同时钢铁行业库存或进入被动去库的小周期。整体来看，他表示下半年钢铁行业基本面的关注点应放在供应端，钢价将在限产政策的影响下突破技术面上的三角区整理，其走势将强于2013年同期。

我的钢铁网2023-08-18

Mysteel：螺纹钢或将进入产能去化阶段

纹钢产能将迎来5年来的首降目前，随着钢铁行业供给侧改革以及产能置换实施方法的落实，叠加近两年建筑钢材需求持续下滑，去年螺纹钢产能便已经在达到顶峰后开始缓慢回落。并且根据Mysteel所调研螺纹钢样本企业情况来看，今年以来，虽然已有440万吨产能新增，但随着产线淘汰以及产能置换项目的落地，淘汰产能远大于新增，达到910万吨，因此即便仍有年底前新增产能投产的预期，今年螺纹钢总产能还是将迎来近些年来的首次回落，再加上当下原先单一品种钢厂也在扩充生产品种，未来螺纹钢产能更加难有继续增长空间。

我的钢铁网2023-08-18

刁力：国内钢铁市场供需两端有望达成新平衡

会产业运行部主任刁力先生发表题为《中国钢铁行业运行展望》的主题演讲。中国钢铁工业协会产业运行部主任刁力他表示，2023年上半年，中国钢铁行业呈现了“粗钢表观消费量同比下降、铁矿石对外依赖度较高、市场钢材库存相对高位、钢材价格低位波动、黑色固定资产投资下降、主要能耗及排放指标明显下降、行业利润低位”的运行态势。他指出，后期来看，受高通胀、能源价格升高和货币紧缩政策等因素影响，国际市场钢铁需求形势不容乐观。国内方面，在国家加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求的决策部署，叠加供给端受控因素，钢材市场供需两端有望形成新的平衡。对于后期行业的方向，他建议，一是在当前的市场环境下，行业要进一步加强行业自律，维护行业平稳运行。二是要深入开展对标挖潜，进一步降本增效。三是积极落实“基石计划”，提高行业抗风险能力。四是坚持绿色低碳发展，积极落实“双碳”目标。五是积极开展企业联合重组，增强企业抗风险能力。免责声明：以上内容为嘉宾个人学术观点，未经嘉宾本人审核，不代表本网观点和立场。

我的钢铁网2023-08-18

徐奇渊：中国世界工厂地位稳固，企业要顺势而为

9、2020年迎来阶段性的“爆发期”，钢铁行业在2021年的效益也创下历史最好水平，但从历史发展轨迹来看，钢铁行业仍要对接下来的发展有一定准备。我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变。具体来看，中国出口表现在全球范围内较韩国、越南等国家仍然相对较强；中国对越南的竞争压力继续上升，主要得益于汽车等行业出口持续高速增长，这意味着国内产业升级速度快于产业转出速度；同时即便在人口老龄化、人口达峰压力下，我国劳动力供应端也并未出现瓶颈，新技术快速发展，企业发展仍然面临机遇。针对国内经济运行面临的挑战，宏观政策调控力度或将继续加大。总体基调上仍是全面深化改革开放，着力扩大内需，提振信心，防范风险。宏观调控要更加精准有力，应当强调逆周期调节政策。除继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策之外，结构性政策值得重视，主要包括了适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产等，以适应地产市场供求关系发生重大变化的新形势。总结来看，目前国内经济面临三大投资和外需不振、消费者信心不足等问题，但中国世界工厂地位稳固、甚至增强，与东盟形成互利共赢，制造业产业升级势头正盛，服务业在国民经济增长中回归主导地位，劳动力在供给端尚未形成制约。未来政策需要加大宏观调控力度，着力扩大内需、提振信心，尤其强调逆周期调节政策。作为企业而言，要顺应发展趋势，做好自己的事情，走技术升级发展路，避免低端同质化竞争。免责声明：以上内容为嘉宾个人学术观点，未经嘉宾本人审核，不代表本网观点和立场。

我的钢铁网2023-08-18

Mysteel：房地产正在拖长经济磨底时长

时间越长，政策刺激需求的弹性将会很低。钢铁行业进入被动去库存的时间可能会延迟。商品需求和价格可能会被长期压制，难以形成趋势性反弹。2. 新开工面积环比降幅较大反映房企预期悲观。这也将继续压制相关商品的需求。3. 房企暴雷的消息还会传出，不时扰动市场情绪。 8月对于房地产市场能否企稳非常关键。当此之时，多措并举减缓房地产市场下行速度（近期降准的可能性仍然较大）。此外，避免郑州二手房价格暴跌的现象蔓延，杜绝类似荷兰“郁金花泡沫”被戳破的事件出现。 7月的房地产数据表明，5-6月房地产下行速度放缓的趋势被打断，下行速度再次加快。虽然从销售、新开工、施工和房地产投资等当月同比数据来看，同比降幅均有所收窄，但7月本就是季节性走弱的时期，同时去年7月各项指标均有低基数特征，因此我们从环比的角度分析可能更接近房地产市场运行的真实情况。（此外，即使分析房地产投资同比数据，虑到PPI通缩，除去价格因素之后，房地产投资当月同比回升幅度也将会收窄。）根据我们过去多次提到的“环比方法论”，今年7月各项主要指标（除竣工面积外）环比降幅均超过历史上绝大多数时候的同期水平（2022年7月除外，当年6月上海疫情解封后房地产市场出现报复性的反弹，7月后加速下行）。其实，在一定程度上7月房地产各主要指标的环比跌幅较大是在预期之内。以房地产销售数据说明。一方面，7月环比跌幅较大是“惯例”。疫情之后，房地产市场开始快速下行的元年是2021年。自当年始，销售环比跌幅“稳稳”地站上40%以上的水平（现值约为-46%）。在疫情爆发之前，7月环比跌幅大多在30%以上。另一方面，今年6月份存在“高基数”因素。如果将近10年的6月环比增速对比，可以发现今年6月商品房销售环比增速超过绝大部分同期水平。在当前房地产市场继续下行阶段，在经过一段减速下行时期后，若无强政策刺激，房地产再次加速下行的可能性是很大的。虽然7月房地产数据加速下滑可能在预期之内，但有几个方面是值得注意的： 1. 不能托住房地产下行速度会拖长经济磨底时间。房地产是周期之母，房地产销售既是房地产的先行指标，也是经济周期的前瞻指标。虽然7月销售环比降幅较大有季节性特征，但是来之不易的5-6月下行趋势放缓被打断，房地产下行速度未能托住。此前我们在多篇文章指出，从前瞻指标金融周期和同步滞后指标库存周期等角度来看，三季度是经济磨底的时期。如此变幻的房地产销售无疑会拉长经济磨底时间宽度，经济在底部震荡的时间拖长。市场树立持续乐观的信心的难度将会很大，换言之，政策刺激需求的弹性将会很低。商品需求和价格可能会被长期压制，难以形成趋势性反弹。 2. 新开工面积环比降幅较大反映房企预期悲观。新开工环比降幅超过历史同期大多数时期。虽然这受到前期房企拿地积极性影响，但在“三只箭”射出大半年后，新开工如此表现折射的是房企消极的心态。这也将继续压制相关商品的需求。 3. 房企现金流问题可能继续加剧。我们在6月和7月均指出，“房企资金问题可能再次凸显（不排除下半年仍有房企暴雷）”。现在某些头部房企正在成为“恒二”“恒三”。而且，房企开发资金同比增速跌幅仍在高位。居民预期疲弱导致作为房企现金来源主力的“定金及预付款”和“个人按揭”两项同比在去年同期低基数下仍保持较大跌幅。这预示着房企暴雷的消息还会传出，不时扰动市场情绪。历史经验表明，8月和7月都是房地产销售淡季。8月对于房地产市场能否企稳非常关键。如若不能企稳，市场信心进一步崩塌，传统旺季9月很难显“金色”，市场预期的负反馈将会形成。而从当前8月高频数据来看，新房销售有继续下滑的可能性。当此之时，全面贯彻落实“7.28”重要会议精神，进一步地放宽一线城市限购政策，加快促进量价起升的政策出台。同时，配合流动性宽松政策（近期降准的可能性仍然较大），多措并举减缓房地产市场下行速度。此外，“因城施策”下不搞“一刀切”，避免郑州二手房价格暴跌的现象蔓延，杜绝类似荷兰“郁金花泡沫”被戳破的事件出现。作者：上海钢联宏观研究员李爽经济学博士

我的钢铁网2023-08-16

北向资金单周净卖出额创去年10月以来新高，药明康德、长江电力、宁德时代等获北向资金大手笔加仓，大比例减仓股曝光

软件开发增持金额超过9亿元，装修装饰、钢铁行业、通信设备、玻璃玻纤等也较受“外资”青睐。医疗器械板块遭北向资金“闻风出逃”净卖出最多，规模达到28.9亿元，银行板块遭减持规模也超过20亿元，光伏设备、游戏、消费电子、旅游酒店等行业净卖出额规模靠前。个股变动方面，截至8月10日的近5个交易日数据显示，北向资金大比例加仓个股名单中，变动比例最高的是真兰仪表，变动比例高达2439.52%，泓淋电力、格力博、朗坤环境等变动比例也相对较高，中旗股份、特一药业、兴通股份、正帆科技、闽东电力等增持变动比例靠前。近5日北向资金大比例加仓个股同期，北向资金大比例减仓个股名单中，巨轮智能变动比例最高，中电港、新特电气、宝馨科技、三博脑科、西安饮食、英飞拓、上海电影、巨轮智能等变动比靠前。近5日北向资金大比例减仓个股如果从同期持股比例变动量来看，德昌股份、悦康药业、共创草坪、德业股份、蒙娜丽莎、康缘药业、天健集团等获大比例增持，润达医疗、翔宇医疗、晨光新材、宝通科技、中原传媒、昆仑万维等遭大比例减持。如果从同期北向资金增持金额来看，药明康德、长江电力、宁德时代、国电南瑞等获北向资金大手笔加仓，而迈瑞医疗、招商银行、美的集团、工业富联、贵州茅台、隆基绿能等遭北向减持规模居前。

金融界2023-08-13

一周透市：A股跌逾3%，一级行业全军覆没！反腐风暴下6只医药股挤进牛股TOP10，机构火线调研！盟固利引爆新股行情

软件开发增持金额超过9亿元，装修装饰、钢铁行业、通信设备、玻璃玻纤等也较受“外资”青睐。医疗器械板块遭北向资金“闻风出逃”净卖出最多，规模达到28.9亿元，银行板块遭减持规模也超过20亿元，光伏设备、游戏、消费电子、旅游酒店等行业净卖出额规模靠前。个股变动方面，截至8月10日的近5个交易日数据显示，北向资金大比例加仓个股名单中，变动比例最高的是真兰仪表，变动比例高达2439.52%，泓淋电力、格力博、朗坤环境等变动比例也相对较高，中旗股份、特一药业、兴通股份、正帆科技、闽东电力等增持变动比例靠前。近5日北向资金大比例加仓个股同期，北向资金大比例减仓个股名单中，巨轮智能变动比例最高，中电港、新特电气、宝馨科技、三博脑科、西安饮食、英飞拓、上海电影、巨轮智能等变动比靠前。近5日北向资金大比例减仓个股如果从同期持股比例变动量来看，德昌股份、悦康药业、共创草坪、德业股份、蒙娜丽莎、康缘药业、天健集团等获大比例增持，润达医疗、翔宇医疗、晨光新材、宝通科技、中原传媒、昆仑万维等遭大比例减持。如果从同期北向资金增持金额来看，药明康德、长江电力、宁德时代、国电南瑞等获北向资金大手笔加仓，而迈瑞医疗、招商银行、美的集团、工业富联、贵州茅台、隆基绿能等遭北向减持规模居前。机构最新调研路线图本周（8.4-8.10）已披露相关调研信息的上市公司数量达到64家（前一周为145家），主要集中在电池、汽车零部件、中药、医疗器械、通用设备等行业。其中14家公司获得超100家机构调研，宏发股份成为机构“宠儿”，合计有356家机构深入调研。容百科技、南微医学、百济神州、国瓷材料分别获得了346家、216家、187家以及182家机构的聚焦，中宠股份、彩讯股份、南都电源等9家公司均迎来超过100家机构的调研。本周获得超过30家机构调研的上市公司

金融界2023-08-11

Mysteel：钢铁限产扩利需要冷静和耐心

。随着今年二季度开始出口数据持续下滑，钢铁行业利润难有需求支撑。如中钢协会长何文波所言：“目前市场的主要问题出在钢铁需求侧，但现实解决方案在钢铁供给侧。”供需两端的协调可能更受制于政策端的影响。因此，在整个行业2023年边际利润低迷的大环境下，即使落地时间上已经晚于往年，但仍有在9月钢材需求旺季推进限产落地的可能。今年限产政策推进与往年的不同点在于启动时间晚，钢厂减产压力大。在此背景下，今年钢铁行业限产扩利润可能按照以下情境和路径展开：一、限产落地后钢厂实现扩利润还需学会忍耐今年限产动作还未落地，螺纹钢主力期货合约盘面利润已经扩大，反映了市场上对于今年限产后扩利润的较高预期。但提示：虽然限产有利于钢厂利润改善，但利润修复体现须在看到供需面改善之后。限产落地将导致短期内会出现供应端产量出清，但短期内很难看见钢厂利润快速修复，原因在于： 1）黑色各商品的减产后定价是按照铁水产量下降趋势的逐步定价过程，今年难逃窠臼。历史数据表明铁水产量与钢厂利润走势始终呈现负相关关系（见图3）。市场现实回顾也显示限产后铁水产量加速下降，市场情绪同步反应在钢价和原材料价格上。虽然目前限产方向和决心已经明确，但是市场还在等待铁水产量明显下降后才能对原材料（尤其是铁矿石）进行减产定价。 2）减产幅度≠利润改善程度，还需要看需求。虽然减产后定价跟随铁水产量下降趋势逐步定价，但钢厂利润改善程度上并不与铁水下降幅度呈线性相关，看利润改善程度还要考虑需求因素。以2021、2022年为例（图3）： 21年限产后钢厂利润大幅改善（21年地产需求持续火热），但由于9月出现房地产龙头民企恒大地产暴雷黑天鹅事件，国内需求断崖式下滑，因此虽然铁水产量巨量下滑而利润却没有大幅走阔。而22年国内外需求整体疲软，因此在限产落地后即便铁水产量有所下滑，钢厂利润仍未出现大幅改善。另外，螺纹钢厂利润数据（图4）反映过去两次6月末限产政策落地后，钢厂利润普遍在9月后才开始修复。综合以上原因，需注意限产落地后扩利润的反馈时间点通常滞后于限产政策落地时间点，这是因为利润修复体现一般发生在供应过剩得到显著改善之后；同时，需注意铁水产量下降后，市场才会开始进行减产定价。二、钢厂利润改善的情境：降价扩利润对于限产落地后的黑色系价格走势，市场上有一种乐观推测：下半年钢铁旺季，需求相对有所改善，加之限产落地后供应端压力减轻，带动成材价格上涨，而今年钢厂低库存导致钢厂对于原料端价格需求和价格弹性颇大，成就成材价格上涨带动原料价格上涨的结果。但持这样乐观观点的市场参与者需注意：今年的需求端不同往年，地产市场仍在下行通道，地产行业可能难现“金九银十”。基于此，一种更可能的限产后场景是：由于下半年终端需求疲软，限产落地供需关系改善幅度有限，导致黑色系品种价格同步下跌，但成材端价格跌幅窄于原料跌幅的扩利润局面。房地产市场保持疲软，基建转弱，需求改善有限。在钢材需求承压之下，黑色品种产业链的价格或将同步下滑。这样的减产情境下，钢厂与原料端的利润分配属于零和博弈，而限产政策的潜在目的在于增强改善钢厂在利润分配中的话语权：钢厂或将通过施压原料端价格以弥补自身终端需求下滑带来的价格亏损，此举必将挤压铁矿石利润。风险提示：注意限产落地后或对铁矿石价格有冲击影响。附表：历年限产政策异同比较本文作者：Mysteel黑色产业研究服务部研究员陈韫芝特别感谢：Mysteel黑色产业研究服务部研究员俞晨郭鉴标对此文章均有贡献

我的钢铁网2023-08-11

东方金诚：7月CPI暂入通缩区间，稳增长政策发力下PPI同比筑底回升

触底企稳或反弹的势头，7月煤炭开采业、钢铁行业PPI环比虽继续下跌2.0%、0.1%，但跌幅较上月大幅收窄4.4和2.1个百分点。7月PPI同比降幅收窄，则主要源于上年同期价格基数走低，当月翘尾因素从上月的-2.8%回升至-1.5%，抵消了新涨价因素从上月的-2.6%下滑至-2.8%对PPI同比的下拉作用。分大类看，7月中上游生产资料价格虽有企稳反弹迹象，但仍未止住跌势——当月生产资料PPI环比下跌0.4%（前值为下跌1.1%），部分源于煤炭、钢材等商品供应充足，另一方面，从7月水泥价格仍持续走低可以看出，当前部分大宗商品和工业品价格上行，更多是预期升温带来的备货需求增加所致，实际需求尚未出现明显反弹，背后的主要原因在于年初以来消费需求修复偏缓，房地产投资持续下滑，抵消了基建投资保持较高增速带来的影响。7月生活资料PPI环比转升0.3%（前值为下跌0.2%），且各分项价格环比均有所上涨，同比跌幅也较上月收敛0.1个百分点至-0.4%。这与当月核心CPI走势一致，可能与暑期消费活跃带动商品提价有关，可持续性仍有待观察。展望8月，7月24日中央政治局会议后，稳增长政策更为密集出台，对市场信心和国内定价商品价格都有一定提振作用，同时8月以来国际原油价格继续高位震荡，因此，预计8月PPI环比转升、小幅上涨的可能性较大。再加上去年同期基数走低，翘尾明显抬升，8月PPI同比跌幅有望收窄至-2.8%左右。我们判断，未来几个月PPI通缩幅度有望延续收窄过程。后期工业品价格能走出怎样的上行态势，将主要取决于三季度逆周期调节政策在提振经济复苏动能方面的具体效果。

金融界2023-08-09

24小时热点