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美国1月PPI增速创2023年以来新高，通胀压力加大可能影响美联储降息决策

减弱，这可能降低美联储在2025年多次降息的可能性。尽管当前的PPI数据表明通胀有所回升，但美联储可能会继续关注整体经济状况，做出相应的政策调整。编辑观点美国1月PPI数据的上升显示出尽管劳动力市场和消费者需求相对稳健，通胀压力仍在持续。特朗普政府的贸易政策可能对批发价格产生长期影响。美联储可能会因此推迟降息的决策，观察经济的其他方面发展，尤其是消费者价格和工资增长情况。名词解释 PPI（生产者价格指数）：衡量生产商出售商品和服务的价格变动，用来反映通货膨胀的压力。核心PPI：剔除食品和能源价格后的生产者价格指数，能更准确地反映基本的通胀趋势。特朗普政府政策：特朗普政府实施的经济和贸易政策，包括关税、税收减免等措施，影响经济和市场。美联储：美国联邦储备系统，负责制定货币政策，保持经济稳定。今年相关大事件 2025年1月：美国公布1月PPI数据，显示生产者价格同比上涨3.5%，超出市场预期。 2025年1月：特朗普政府宣布加强对进口商品的关税政策。专家点评 “美国1月PPI数据的上涨表明通胀压力依然存在，特别是食品和能源价格的上涨可能会导致整体物价水平继续攀升。”——摩根大通首席经济学家David Kelly, 2025年2月 “特朗普政府的关税政策未能显著抑制通货膨胀，反而推高了批发价格，这可能加大美联储制定降息政策的难度。”——瑞银经济学家Paul Donovan, 2025年2月来源：今日美股网

今日美股网02-14 00:11

美国1月PPI稳健上升，CPI创下最大升幅，美联储降息预期已显渺茫

解析 CPI与PPI的对比分析美联储降息预期变化金融市场对降息的反应编辑观点名词解释今年相关大事件专家点评美国1月PPI数据解析根据www.TodayUSStock.com报道，最新发布的数据显示，美国2025年1月的生产者价格指数（PPI）稳健上升，环比增长0.4%。这一增幅较去年12月的0.5%有所放缓。该数据反映出生产者价格的稳定上涨，特别是在食品和能源价格的推动下，进一步印证了通胀压力的再度抬头。 CPI与PPI的对比分析 1月的消费者价格指数（CPI）创下近一年半以来最大升幅，这与PPI的上涨趋势相吻合。CPI的上升反映了消费者层面的物价上涨，而PPI则表明生产领域价格的上升趋势。两者的上涨均加剧了市场对通胀可能回升的担忧。美联储降息预期变化随着PPI和CPI的稳步上升，金融市场对美联储降息的预期发生了变化。市场现在普遍认为美联储不会在今年下半年之前降息。此前的降息预期，尤其是6月降息的希望已变得渺茫。经济学家普遍认为，由于国内需求强劲和劳动力市场的稳定，进一步宽松货币政策的空间已经相对有限。金融市场对降息的反应尽管短期内降息的预期变得渺茫，但金融市场仍然在期待着美联储的政策调整。当前，市场普遍预计美联储可能会在9月才开始考虑降息。对此，投资者的态度逐渐趋于谨慎，尤其是在通胀压力未能得到有效控制的背景下。编辑观点美国1月PPI的稳健上升，以及CPI创下的近一年半以来最大升幅，表明通胀压力有所回升。虽然美联储短期内可能不会降息，但进一步放松货币政策的空间已经缩小，特别是考虑到当前经济的强劲需求和稳定的劳动力市场。金融市场的期待可能需要做出相应调整，更多的关注将放在经济数据和美联储未来的政策声明上。名词解释 PPI（生产者价格指数）：衡量生产商出售商品和服务的价格变动，通常作为通货膨胀的前瞻性指标。 CPI（消费者价格指数）：衡量消费者在一定时间内购买商品和服务的价格变动，用来反映普通消费者的生活成本。美联储：美国联邦储备系统，负责美国的货币政策和金融稳定，影响利率和经济活动。降息：指中央银行降低基准利率的行为，通常用于刺激经济增长或应对通缩压力。今年相关大事件 2025年1月：美国公布1月PPI数据，生产者价格上涨0.4%。 2025年1月：美国CPI创下近一年半最大升幅，反映消费者价格持续上升。 2025年1月：金融市场开始调整降息预期，预计9月可能会考虑降息。专家点评 “尽管PPI和CPI的上涨表现出通胀压力，但美联储可能会维持当前的货币政策，继续密切关注经济各方面的表现。”——摩根士丹利首席经济学家Michael Wilson, 2025年2月 “美国的强劲国内需求和稳定的劳动力市场意味着，美联储在未来一段时间内很难采取大幅度的降息措施。”——瑞银首席经济学家Paul Donovan, 2025年2月来源：今日美股网

今日美股网02-14 00:10

美国原油库存上升与1月CPI高于预期引发油价下跌，瑞讯银行预测布伦特油价将跌至70美元/桶

依然存在，促使交易员进一步降低了美联储降息的预期。通胀数据的上升意味着美联储可能会暂停降息或进一步收紧货币政策，这对油价构成下行压力。交易员对降息的预期减少，导致市场对油价的支持力度减弱，从而推动油价继续下跌。地缘政治风险与关税政策不确定性除了经济数据，地缘政治风险和贸易政策的不确定性也是影响油价波动的重要因素。特朗普政府的贸易政策未明确，尤其是关税政策可能给全球经济前景带来不确定性，这进一步削弱了市场对油价上涨的预期。此外，俄罗斯的地缘政治风险减弱也意味着油价面临更多下行空间。瑞讯银行分析师观点瑞讯银行的高级分析师Ipek Ozkardeskaya在报告中指出，俄罗斯方面潜在的地缘政治风险减弱、美联储降息预期降温，以及未知的关税政策所带来的不确定性，将可能促使美国原油价格下跌，并可能导致布伦特原油价格跌至每桶70美元的水平。她的分析表明，全球经济前景的不确定性将成为油价承压的主要因素。编辑观点当前油价的下跌主要受到经济数据、地缘政治风险以及贸易政策不确定性的共同影响。美国原油库存的上升和CPI数据高于预期，使得市场对美联储降息的预期降低，进一步影响了油价走势。同时，国际形势中的不确定性因素，如俄罗斯地缘政治风险的变化和特朗普贸易政策的不确定性，都可能对油价产生重要影响。总体来看，市场情绪较为谨慎，油价的持续下跌可能会在短期内继续。名词解释原油库存：指国家或地区储存的原油数量，用来满足国内需求或应对国际市场供应不足。 CPI（消费者价格指数）：反映一篮子商品和服务价格变化的指数，是衡量通货膨胀的重要指标。布伦特原油：指来自北海布伦特油田的原油，是国际市场上主要的石油基准之一。今年相关大事件 2025年2月：美国原油库存再次上升，导致油价下跌。 2025年2月：1月美国CPI数据高于预期，交易员降低美联储降息预期。 2025年2月：瑞讯银行分析师预测布伦特原油价格可能跌至70美元/桶。专家点评 “美国原油库存的上升以及CPI数据的增加，加剧了市场对油价的悲观情绪。预计在短期内，油价可能继续承压。”——瑞信银行分析师Ipek Ozkardeskaya, 2025年2月 “特朗普的贸易政策和全球经济的不确定性可能进一步压低油价，布伦特原油价格跌破70美元/桶的可能性正在增加。”——花旗集团能源分析师Tom Wilson, 2025年2月来源：今日美股网

今日美股网02-14 00:10

观点：东盟经济正在失去活力

撑美元，使大多数亚洲国家的央行不敢贸然降息以刺激消费和增长。根据ANZ Research的数据，2023年第四季度，亚洲的外汇储备总额减少了480亿美元，而2024年的净投资组合流入额仅为240亿美元，远低于前一年的620亿美元。 “亚洲将面临双重冲击——一方面是美国对其最终出口产品征收额外关税，另一方面是中国对中间品出口需求的减弱，”美国银行驻香港的亚洲研究主管乔安娜·乔表示。不过，东南亚并非所有国家都失去了“亚洲虎”的活力。例如，越南——对韩国的角色类似于当年马来西亚之于日本，已经没有多余的劳动力来支撑本地区最成功制造商的工厂。总部位于首尔的Youngone公司生产高端冬季服饰，是最早进入中国和越南的企业之一。但如今，由于在越南已无法找到足够的工人，公司正在东盟以外扩张，在孟加拉国设厂，并已成为这个国家最大的私人企业雇主，在服装工厂雇佣了超过7万人。经济学家过去常常为内陆国家老挝感到惋惜，因为缺乏港口使其难以吸引外国直接投资。然而，如今，老挝向邻国出售水电，而在能源成本日益成为竞争优势的情况下，这一业务变得越来越有价值。与此同时，马来西亚受益于与新加坡的地理邻近关系。花旗集团驻香港的亚洲经济主管Johanna Chua指出，马来西亚是“结构上具备增长潜力的新兴市场”。她的乐观部分来自柔佛-新加坡特别经济区，“特别是如果这种经济一体化进一步吸引希望从中国多元化供应链的跨国公司（MNCs）。” 这种不同国家的发展境况表明，东南亚的整体经济活力仍然不及其各个部分的总和。昔日那些充满希望的“亚洲虎”经济体，大多已经不再咆哮。来源：加美财经

加美财经02-14 00:00

最新PPI数据显示通胀会持续，但对美股不全是坏消息

待价格下降的消费者，以及希望美联储尽快降息的投资者来说，这可能是个难以接受的现实。不过，对于投资者而言，高于预期的PPI数据或许也有积极的一面。 Global X投资策略主管斯科特·赫尔夫斯坦在一份报告中写道：“虽然市场预期生产者价格会上涨，但生产者通胀的增速超过了预期。这是坏消息。不过，好消息是，大多数行业的企业仍保持着强劲的盈利能力，这对投资者来说可能更重要。” 他表示，生产企业已经成功地将更高的成本转嫁给消费者，从而保持了稳定的利润和收入增长。即使美联储维持当前利率不变，赫尔夫斯坦认为，企业的基本面或许足以支撑当前的估值水平。尽管1月份批发价格大幅上涨，但一些成本，如医疗保健、保险和机票的价格低于预期。因此，华尔街下调了1月份核心个人消费支出（PCE）价格指数的预测。美联储最终依赖个人消费支出价格指数来决定是否调整利率。其中，剔除食品和能源的核心PCE尤为重要，因为美联储认为它是未来通胀的最佳预测指标。在批发价格数据公布后，华尔街分析师将1月份核心PCE的预期从0.4%下调至0.3%。由于油价上涨，整体PCE指数预计将上涨0.4%。尽管美联储短期内不会降息，甚至今年可能根本不会降息，但0.3%的核心PCE涨幅仍在可接受范围内。如果数据更高，将引发更多关于美联储是否正在失去对抗通胀控制权的质疑。（市场观察）来源：加美财经

加美财经02-14 00:00

贺博生：黄金原油最新行情价格趋势分析及今日独家操作策略

12月，且通胀未达2%目标，强调不急于降息，维持指标利率不变。虽承认2021年加息略晚，但认为影响不大。交易商预计9月前不会再降息，今年或仅降一次。同时，美联储将审查货币政策策略。贸易政策上，特朗普一系列关税举措引发连锁反应。本周将钢铝关税提至25%，顾问正敲定对等关税计划，或加剧全球贸易战与通胀。此外，2月12日特朗普与俄乌领导人通话，或影响俄乌局势，当日还需关注美国1月PPI及初请失业金人数等消息。　　黄金技术面分析：从技术形态分析视角出发，自价格触及2583这一关键点位以来，黄金价格呈现出阶梯式的上涨态势。在上升进程中，尽管期间穿插有阴线，但阴线数量最多不超过两根，且价格调整周期从未超过两个交易日。在昨日完成收线后，今日便成为黄金市场走势的关键时间节点。今日能否成功收阳，将直接决定后续行情是否能够延续强势格局。依据此前黄金市场价格走势所呈现出的循环形态规律，本交易日应首先以强势行情来对待，预计价格将转为阳线。　　此外，当前黄金市场的趋势节奏正处于上升趋势后的回调阶段，并非趋势的根本性转折。回顾历史行情数据，上升趋势的改变通常需要出现大阴线连续排列、一根大阴线吞没多根阳线等典型的转势形态。例如，前期黄金价格在历史高点2790处的趋势转变以及两次在2725点位承压后的回落行情，均伴随着此类显著的转势信号。而目前黄金盘面并未出现类似的形态特征，因此可以坚定判断，当前行情仅仅是多头上升过程中的中继修正阶段。这种修正的目的在于积蓄力量，为后续黄金价格的进一步上涨创造有利条件。综合以上分析，对于今日黄金盘面，建议维持低多策略。在具体操作上，应精心筛选点位布局多单，持续保持对黄金价格上涨的乐观预期，期待多头力量在完成修正后再次发力，开启新一轮的上扬行情。在点位选择方面，重点关注黄金价格回踩2900整数关口位置，一旦该点位出现止跌信号，即可跟进多单，继续看向价格上行。综合来看，今日黄金短线操作思路上贺博生建议以回调做多为主，反弹做空为辅，上方短期重点关注2929-2934一线阻力，下方短期重点关注2900-2895一线支撑。　　对现货黄金，白银TD、伦敦金，沪金、沪银、纸黄金、美原油投资感兴趣的、刚步入金市，资金遭到严重缩水、收益不理想的朋友、可以找-到我。你可以添加贺博生老师，我会根据你的进场点位、资金大小、给你进行合理的操作方案。由于我不知道你的仓位被套的点位在哪里，无法给出相应的策略，建议带上你的单仓位找到贺博生(微信：hbs5686)，我定尽力为你解决问题。　　原油最新行情趋势分析：　　原油消息面解析：国际油价周四（2月13日）美盘时段小幅反弹，主要受到乌克兰与俄罗斯可能达成和平协议的预期以及美国原油库存增加的影响，市场担忧供应风险缓解和需求前景疲软。此外，特朗普的关税威胁进一步加剧了油价的下行压力。布伦特原油一度下跌0.74%，至每桶74.36美元；WTI原油下跌1.1%，至每桶70.758美元。两油均创下四个交易日新低，距离近一个半月低点也相去不远。油价下跌受到乌克兰和平协议预期和美国原油库存增加的双重影响，市场对供应风险缓解和需求前景疲软的担忧加剧。特朗普的关税威胁进一步打压油价，未来油价走势将取决于地缘政治进展、库存数据以及全球经济形势的变化。　　原油技术面分析：原油从日线图级别看，中期走势测试宽幅通道上沿后，随即下落刚好与基本面配合。K线连续收阴线实体，均线系统出现拐头下行迹象。空头动能表现占优势，中期走势重新回到区间内，整体走势处于区间内下行为主。原油短线(1H)走势受到俄乌战争结束谈判的刺激，油价急转直下，收复本周全部涨幅。均线系统拐头向下，尚未排列清晰，短线客观趋势处于转换期。从空头的动能来看，表现充盈，早盘油价继续触及新低测试71一线。预计日内原油将延续空头势力，在低位震荡下落概率较大。综合来看，原油今日操作思路上贺博生建议以反弹高空为主，回踩低多为辅，上方短期关注72.0-72.5一线阻力，下方短期关注70.0-69.5一线支撑。　　对现货黄金，白银TD、伦敦金，沪金、沪银、纸黄金、美原油投资感兴趣的、刚步入金市，资金遭到严重缩水、收益不理想的朋友、可以找-到我。你可以添加贺博生老师，我会根据你的进场点位、资金大小、给你进行合理的操作方案。由于我不知道你的仓位被套的点位在哪里，无法给出相应的策略，建议带上你的单仓位找到贺博生(微信：hbs5686)，我定尽力为你解决问题。　　【投资风控第一、其次才是盈利】　　A：控制止损，防范风险　　黄金投资可以容许亏损，但是必须把亏损控制在可承受的范围内，因此严格设置止损是投资者盈利的第一步。投资者每次交易时最好将止损设置在成本的5％-10％范围内，如果价格一旦突破，则立刻平仓离场，留着青山在不怕没柴烧。　　B：做好计划，保住盈利　　兵马未动，粮草先行。投资者在入场交易前首先应该对今日的行情走势作全面的预判，并对自己的盈利和损失范围做出设置。如果投资出现盈利时，提醒投资者要学会保住自己的盈利，可先将成本逐渐撤出，然后再用盈利的部分去博弈。　　C：顺势操作，总结经验　　黄金投资最重要的原则就是顺势而为，投资者只有顺着市场的前进方向才能更安全的获利，当然这需要投资者准确判断市场接下来的走势。当投资出现亏损时，投资者最应该做的就是总结自己交易中的失误，总结经验教训，防止错误再次发生。　　贺博生寄语：新手的特点就是不懂技术，盲目进场。他们每次交易只考虑第一个问题：认为只要预判了市场涨跌就可以去做这笔交易。这种重方向、轻位置的做法使得交易者一败涂地。其实，顺势而为的“势”跟“方向”是有很大差别的，因为市场的运动方向呈现震荡的形态运行，而市场的趋势往往是全局性的。在我这里，我能做的是帮你合理的把控仓位，利用支撑和阻力位下单，让每一单有理可依，有迹可循。买卖点位不应该是随意进场，请对自己的资金负责。文章的结尾贺博生想说，如果你对行情真的无法把握，可以前来找到贺博生，多一个分析师对你来说没有任何损失，永远记住一句话，专业的人做专业的事，一切实战只为盈利，合作只为双赢。　　本文由黄金原油分析师贺博生(微信：hbs5686)独家策划，由于网络推送延迟性，以上内容属于个人建议，因网络发文有时效性，文中建议仅供学习参考，据此操作风险自担。文章的观点和策略不管和大家意见是否一致大家都可以来找我一起探讨和学习!世上无难事，只怕有心人。投资本身就带风险，提示大家认准权威平台，实力老师，资金安全第一，其次考虑操作风险，最后才是如何盈利。

贺博生hbs628602-13 23:37

美初请人数下降，美国劳动力市场依然稳健

美国经济扩张提供支撑，使美联储能够暂缓降息，同时评估特朗普政府的政策影响。经济政策与美联储货币政策影响经济学家认为，特朗普推动的大规模驱逐非法移民、进口关税以及减税政策可能会加剧通胀压力。面对经济的不确定性，美联储上月决定维持联邦基金利率在4.25%-4.50%区间不变，该利率自2024年9月以来已累计下调100个基点。此前，美联储在2022年和2023年连续加息，共计提高5.25个百分点，以抑制通胀。就业市场现状：裁员减少，但招聘热度降温尽管裁员率较低，但就业市场的流动性已不及一年前，企业普遍采取观望态度，减少招聘规模。 1月非农就业新增143,000个岗位，低于去年同期水平。失业率维持在4.0%，显示就业市场虽稳定但增速放缓。此外，持续申领失业救济人数——通常被视为衡量招聘活跃度的指标——在截至2月1日当周减少36,000人，经季节性调整后降至185万。市场影响与未来展望美联储或推迟降息：劳动力市场的韧性可能促使美联储在短期内维持高利率，进一步延后降息时间表。企业招聘谨慎：尽管裁员率低，但企业在经济和贸易政策不确定性下，倾向于保守招聘，可能影响工资增长和消费。经济扩张继续，但增速存疑：就业市场的稳定对经济增长起到支撑作用，但特朗普政府的政策方向（如关税和移民政策）可能影响通胀和企业信心。整体来看，劳动力市场仍保持稳定，但就业增长放缓的迹象值得关注，这可能成为美联储在未来决策中的重要考量因素。

Peng02-13 23:33

PPI和CPI“实锤”通胀抬头，美联储年内还会降息吗？

到近一年半以来最高水平，导致市场对6月降息的预期大幅降温。美联储官员表态：政策仍将保持限制性美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）周三在国会作证时表示：“我们距离目标很近，但还没到位。”“我们希望继续保持限制性政策。” 这一表态与美联储的整体政策基调一致。 2022年和2023年，美联储累计加息5.25个百分点，以遏制通胀。 2024年9月，美联储开始降息，至今已累计降息100个基点（1%）。但在1月政策会议上，美联储维持4.25%-4.5%的利率不变，并暗示进一步降息的门槛较高。目前，金融市场普遍预计美联储将在2025年9月降息，但部分经济学家认为，如果美国国内需求继续保持强劲、劳动力市场稳定，美联储今年可能不会再有任何宽松举措。特朗普政策对通胀的影响与此同时，美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）的财政、贸易和移民政策可能会进一步推高通胀：对加拿大和墨西哥商品的25%关税原定于3月生效，目前已暂缓执行。对中国商品的额外10%关税已于本月生效，可能会导致进口成本上升，并传导至消费者价格。这些政策增加了市场对美国通胀回升的担忧，并进一步降低了美联储短期内降息的可能性。此外，劳工部在1月PPI报告中调整了数据权重和季节性调整因素，以更准确地反映2024年的价格变动趋势。这一调整可能会影响未来的通胀数据解读，使市场对美联储政策路径的预期更加复杂化。总体而言，最新PPI和CPI数据强化了美联储短期内维持高利率的立场，市场对2025年降息的押注可能仍将保持谨慎。

Linlin02-13 22:32

PPI接力CPI又"爆表"！市场预期美联储9月前不会降息

持较高水平，这加剧了美联储在2025年降息的阻力。 PPI数据发布前一天，美国劳工部公布的消费者价格指数（CPI）显示，1月CPI同比上涨3.0%，较去年12月的2.9%**进一步升高，表明通胀放缓趋势已被逆转。 PPI与CPI关系：通胀或将持续高企 PPI通常被视为CPI的前瞻性指标，即批发价格的上升可能会传导至消费者端，导致未来CPI上涨。此外，PPI中的部分核心组成部分（如医疗和金融服务）直接影响美联储最关注的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）。市场反应 PPI超预期导致黄金短线回调，现报2913.62美元/盎司。（图源：FX168）通胀反弹背后的原因自2021年初以来，美国通胀压力显著上升，起因于新冠疫情后的经济复苏超出预期，导致供应链瓶颈、物流成本上升和商品短缺。面对通胀飙升，美联储在2022年和2023年共加息11次，将联邦基金利率大幅上调，推动通胀率从2022年6月9.1%的四十年高点降至2024年9月的2.4%，接近美联储2%的目标。美联储在2024年底认为通胀已得到有效控制，因此在2024年最后四个月内三次降息。但最新数据显示，通胀回落趋势已陷入停滞，过去四个月CPI同比涨幅持续回升。特朗普政策可能进一步推高通胀经济学家和金融市场担忧，美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）的政策可能会导致通胀进一步上升，包括：提高进口商品关税：特朗普已宣布对部分外国商品征收更高的关税，这将提高企业成本，并最终转嫁至消费者端，推升物价水平。大规模驱逐非法移民：特朗普的移民政策计划驱逐数百万无证移民，这可能导致劳动力短缺，特别是在农业、建筑业和低端制造业，最终推动工资和商品价格上涨。美联储降息预期降温面对持续的通胀压力，美联储可能推迟进一步降息的计划。 2024年12月，美联储曾暗示2025年将降息两次，但目前来看，这一预期可能不会实现。华尔街投资者的最新押注表明，市场目前仅预计2025年可能降息一次，并且最早可能要等到10月才会发生。

Dan197702-13 21:49

关税困惑减弱结束俄乌冲突的希望助长乐观情绪美元减少损失

元对最近被欧洲央行拖累，该银行正在推进降息。包括大卫·亚当斯在内的摩根士丹利战略家在一份说明中写道，虽然短期内欧洲和美国利率之间的差异可能不利于欧元，但长期债券收益率有更大的收敛空间。他们说，即使10年期收益率部分收敛，也有助于将欧元推高到美国银行1.08美元的目标。新加坡RBC资本市场亚洲外汇战略主管Alvin Tan表示，亚洲交易期间的美元波动“是由欧元买入引发的，然后在其他多头美元头寸上引发了止损——例如美元兑离岸人民币，跌破7.30。”“此举也存在风险因素。”

Heidi02-13 21:47

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