FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

东吴证券：给予中集集团买入评级
 go
，增速有望修复。（3）能源、化工及液态食品装备新签/在手订单饱满，经营主体中集安瑞科实现收入46亿元，同比下降7%，其中清洁能源业务受益于LNG需求旺盛、船舶行业高景气等，实现收入32.5亿元，同比增长21%；化工环境业务受化工罐箱需求疲软影响，实现收入5.6亿元，同比下降59%；液态食品业务受客户延期确认项目影响，实现收入8.2亿元，同比下降12%。2024年Q1中集安瑞科新签订单饱满，合计约74亿元，同比增长36%，其中清洁能源分部新签订单62亿元，同比增长100%。截至2024年3月31日，中集安瑞科在手订单269亿元，同比增长42%，新签/在手订单饱满，后续增速有望修复。　　盈利能力阶段性承压，后续有望持续修复　　2024年Q1公司销售毛利率为10.2%，同比下降3.5pct，主要受中集车辆、中集环科毛利率下行影响。2024年Q1公司期间费用率7.97%，同比下降3.07pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为1.79%/4.21%/1.50%/0.47%，同比分别下降0.29/0.81/0.53/1.44pct。2024年Q1公司销售净利率0.67%，同比下降1.1pct，受非经常性损益影响较大。展望2024年，集装箱制造、海工收入体量回升，规模效应带动毛利率上行，公司套保政策更加灵活，套保比例下降，净利率有望持续修复。　　集装箱+海工周期回暖，看好公司业绩困境反转　　（1）集装箱：2021年集装箱过剩生产导致2023年全球集装箱需求不足。随库存箱消化，2024年行业需求将迎拐点。2023Q2以来，公司集装箱销售情况已明显改善。公司集装箱业务盈利能力受规模效应影响较大，我们判断2024年随下游需求回暖，公司规模效应下盈利能力修复，集装箱板块业绩将触底反弹。（2）海工：我们认为集团海工业务下游景气向好：①海上油气：当前油价高于采油盈亏平衡点，油公司资本开支稳中有升，公司的海上钻井平台租约与FPSO接单量有望持续增长，②特种船舶：受益海上风电发展、国产汽车出海，公司的风电安装船和滚装船订单有望持续增长。2024年Q1公司累计持有在手订单47亿美元（其中已确认收入14亿美元），其中非油气业务占比65%。随在手订单兑现，海工将成为公司未来业绩核心贡献点。　　盈利预测与投资评级：受益下游需求回暖，2024年起公司业绩有望持续改善。我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为24.7/32.9/47.5亿元，当前市值对应PE为20/15/11倍，维持“买入”评级。　　风险提示：宏观经济波动、地缘政治风险、原油价格波动等证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长江证券赵智勇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为60.01%，其预测2024年度归属净利润为盈利28.92亿，根据现价换算的预测PE为17.19。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级8家；过去90天内机构目标均价为11.05。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-05-06
绝味食品获信达证券买入评级，经营韧性好，关注单店提振
 go
2024年5月6日，绝味食品获信达证券买入评级，近一个月绝味食品获得10份研报关注。研报预计，公司发布23年年报及24年一季报。2023年全年实现营收72.61亿元，同比+9.6%，实现归母净利润3.44亿元，同比+46.6%；24Q1实现营收16.95亿元，同比-7.0%，实现归母净利润1.65亿元，同比+20.0%。24年单店的经营质量比开店更为重要，关注单店提振的成效。23年实现归母净利润3.44亿元，同比+48.1%，但由于投资收益及资产减值损失影响，归母净利率（23年全年为4.7%）仍处于较低水平。24Q1公司实现归母净利润1.65亿元，同比+20%，对应归母净利率为9.7%，盈利能力环比大幅提升表明公司经营韧性。研报认为，单店作为微观的模型如果承压导致门店关闭将损失全门店的供应链收入，因而关注24年单店经营质量比开店更为重要，关注单店提振的效果。长期来看，卤味品类消费基础积淀深厚，为生命周期长的消费品类，鲜货口感更好，品类景气度预计长期仍在。公司对于加盟连锁理解深刻，经营稳健，短期静待单店恢复，长期餐桌卤等第二曲线可期。风险提示：消费力恢复不及预期、单店恢复不及预期、原材料价格上涨、食品安全问题。
金融界2024-05-06
美股异动丨泰森食品一度跌超9% Q2营收不及市场预期
 go
-泰森食品(TSN.US)一度跌超9%，现报58美元。财报显示，泰森食品2024年第二财季营收为130.7亿美元，同比降低0.5%，不及市场预期；调整后净利润为每股0.62美元，扭转了去年同期每股亏损0.04美元的局面。
金融界2024-05-06
美股异动丨泰森食品一度跌超9% Q2营收不及市场预期
 go
泰森食品(TSN.US)一度跌超9%，现报58美元。财报显示，泰森食品2024年第二财季营收为130.7亿美元，同比降低0.5%，不及市场预期；调整后净利润为每股0.62美元，扭转了去年同期每股亏损0.04美元的局面。
格隆汇2024-05-06
信达证券：给予绝味食品买入评级
 go
证券股份有限公司马铮,程丽丽近期对绝味食品进行研究并发布了研究报告《经营韧性好，关注单店提振》，本报告对绝味食品给出买入评级，当前股价为20.94元。　　绝味食品(603517)　　事件：公司发布23年年报及24年一季报。2023年全年实现营收72.61亿元，同比+9.6%，实现归母净利润3.44亿元，同比+46.6%；24Q1实现营收16.95亿元，同比-7.0%，实现归母净利润1.65亿元，同比+20.0%。　　点评：　　消费疲软导致单店承压，关注单店提振。23年公司休闲卤制品/其他业务（主要为供应链等）分别实现营收60.5/9.7亿元，同比+7.09%/+33.82%。休闲卤制品业务23年净开门店874家，23年末门店数量达到15950家（不含中国港澳台及海外市场），由于消费疲软单店恢复较慢导致23年卤制品业务实现个位数增长，供应链业务保持较快增长。24Q1休闲卤制品/其他业务实现营收14.1/2.4亿元，休闲卤制品同比下滑8.73%，主要由于单店水平有所承压，我们认为24年单店的经营质量比开店更为重要，往后展望，关注单店提振的成效。　　23年成本高位，24Q1利润率恢复好显经营韧性。23年公司实现毛利率24.8%，同比下降0.8pct，主要由于23年鸭副价格高位导致毛利率承压。23Q3/Q4毛利率环比持续提升，24Q1公司毛利率环比提升3.1pct至30.0%，毛利率逐步恢复至较好水平。23年公司销售费用率/管理费用率分别为7.4%/6.4%，同比下降2.3/1.4pct，23年疫情影响减弱后公司减少加盟商补贴等，费用率逐步回归至正常水平。23年公司实现归母净利润3.44亿元，同比+48.1%，23年盈利能力提升明显。但由于投资收益及资产减值损失影响，归母净利率（23年全年为4.7%）仍处于较低水平。24Q1公司实现归母净利润1.65亿元，同比+20%，对应归母净利率为9.7%，盈利能力环比大幅提升表明公司经营韧性。　　盈利预测与投资评级：后续展望，原材料价格24Q1处于平稳低位，我们预计24年全年毛利率有望维持在24Q1的较好水平。对于加盟连锁业态而言，单店作为微观的模型如果承压导致门店关闭将损失全门店的供应链收入，因而我们认为24年单店经营质量比开店更为重要，关注单店提振的效果。长期来看，卤味品类消费基础积淀深厚，为生命周期长的消费品类，鲜货口感更好，品类景气度我们预计长期仍在。公司对于加盟连锁理解深刻，经营稳健，短期静待单店恢复，长期餐桌卤等第二曲线可期，我们预计24-26年每股收益分别为1.17、1.33、1.50元/股，维持对公司的“买入”评级。　　风险因素：消费力恢复不及预期、单店恢复不及预期、原材料价格上涨、食品安全问题。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，财通证券吴文德研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为72.99%，其预测2024年度归属净利润为盈利7.18亿，根据现价换算的预测PE为18.05。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级12家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为24.37。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-05-06
美国房地产迷雾：通胀、利率双攀升，暗示70年代滞胀往事
 go
消费者价格指数中，这是一个衡量从汽油和食品到住房和租金等日常商品价格的通胀指标。尽管住房占整体CPI读数的三分之一，但它只是一个时间点的反应，不能描绘出今天购房者所经历的情况。 “住房和住房通胀是CPI中唯一不告诉我们当前情况的部分，” 萨姆说，“就住房成本上涨或下降而言，它向我们讲述了一个时间跨度的故事，我们经历了巨大的波动。” 虽然是的，住房通胀仍然高于预期——但在过去几个月里，它也取得了长足的进步。根据最新CPI，过去一年房价上涨了5.7%，但比2023年3月8%的峰值有所下降。根据萨姆的说法，住房通胀未能反映出新进入市场的库存，包括在管道中的新建筑。随着这些供应进入市场，本年度住房通胀应继续走软。 “你不能购买不出售的东西” 根据一些房地产专家的说法，对滞胀的担忧源于近几个月销售速度放缓。例如，根据全国房地产经纪人协会（NAR）的数据，3月份二手房的销售份额下降了4%多。与去年同期相比，销售额下降了近4%。尽管现有房屋的市场上的数量正在显示出改善的迹象，但它仍接近历史最低水平。尽管销售放缓，但即使在房价和利率上升的情况下，需求仍然存在。 “买家，甚至是首次购房者，都在设法购买和负担得起即使在7%的抵押贷款利率下的东西。” 弗莱明说。市场的拖累是库存，特别是在市场现有房屋方面。 3月份，未售出的现有房屋库存比上个月增长了近5%，达到了1.11百万套。根据NAR的数据，这相当于按照当前销售速度计算，超过3个月的供应量。不过，这远低于一个平衡市场所需的六个月。 “你不能购买不出售的东西，” 弗莱明说。截4月，根据Realtor.com的一项独立研究，全国活跃房源的中位数挂牌价为42.5万美元，比一年前增长了14%多，比2020年4月水平高出32%多。总体而言，活跃房源比2020年减少了60%。 “价格仍然保持不变，只是因为库存不足。我们仍然远未达到正常水平的库存，”William Raveis Mortgage副总裁梅丽莎·科恩（Melissa Cohn）表示，“在我们达到那里之前，仍然有足够多的买家保持价格在较高水平，尽管利率高。” 就业市场正在扩大与70年代滞胀时期相比，当时失业率上升并伴随着高通胀，而今天并非如此。美国劳动力市场在4月份保持稳定，尽管新增的就业岗位少于预期。劳工统计局表示目前工资增长放缓和失业率略微上升。总体而言，劳工统计局发现，美国经济新增了约17.5万个新就业岗位，上个月失业率升至3.9%。同时，平均每小时工资比上个月上涨了0.2%，年度上涨了3.9%。这略低于经济学家预计的年度增长4%。 “支出良好，收入良好，就业市场以良好速度扩张。这意味着更多的薪水，更多的收入，更多的支出，” 弗里克说，“我对经济没有任何担忧。” 相比之下，20世纪70年代，失业率显著增加，而通胀高涨。根据劳工统计局的数据，1970年至1974年间，平均失业率为5.4%。然而，最新的就业报告改善了对美联储将在今年某个时候降低其基准利率的预期——即使通胀仍高于其2%的目标。这对希望在高借款成本上获得一些缓解的有望购房者来说是一个积极因素。 “悲哀的情况是，经济表现良好，但利率和抵押贷款利率却很高，” 弗里克说。“所以我们有这种奇怪的情况，经济正以我们说的七个气缸运行，但第八个气缸——房地产——却正在疯狂地错误点火。”
佳华1682024-05-06
机会来了！高盛：在降息前，对冲基金开始“疯狂买入”消费类股
 go
基金买入消费类股票之际，美国一些最大的食品和餐饮公司的盈利预期未达预期，对消费者支出发出了警告信号。星巴克公司上周表示，由于各个地区的交易量均下降，销售额自2020年以来首次出现下降。与此同时，麦当劳公司和达顿餐厅公司强调了低端消费者的访问量下降。美国经济数据显示，4月份消费者信心有些疲软，创下2022年中期以来的最低水平，因美国人对劳动力市场的看法和经济前景恶化。世界大型企业联合会的信心指数连续第三个月下降，其中食品和天然气价格上涨是最令人担忧的问题。由路易斯·米勒（Louis Miller）和法里斯·穆拉德（ Faris Mourad）领导的高盛团队在给客户的一份报告中写道：“储蓄消耗本来应该通过实际收入增长来解决，但事实证明通货膨胀是粘性的。” “我们的团队越来越看空消费者和软着陆篮子。” 阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management Inc.）首席经济学家托斯顿·斯洛克（Torsten Slok）认为，复苏继续类似于字母K的形状。较高的利率对债务水平较高的家庭造成更大的负面影响。” 总体而言，对冲基金连续第三周净买入美国股票，但步伐较慢。其他净买入的行业包括医疗保健、工业和信息技术。另一方面，通信服务是美国净售出最多的行业，其次是必需品、金融和公用事业。
埃尔瓦2024-05-06
肉类行业反弹泰森食品(TSN.US)Q2利润超过预期并上调全年指引
 go
在美国肉类行业反弹的背景下，泰森食品(TSN.US)公布第二季度利润超过分析师预期，并提高了2024年的盈利预期。财报显示，泰森食品2024年第二财季营收为130.7亿美元，同比降低0.5%，不及市场预期；调整后净利润为每股0.62美元，扭转了去年同期每股亏损0.04美元的局面。这甚至超过了分析师的最高预期。
金融界2024-05-06
A股好戏在后头
 go
势。盘面上，美容护理、化工、医药生物、食品饮料、家用电器领涨大市，而通信、银行、煤炭、有色金属、石油石化则表现低迷。从行业板块演绎角度看，市场风险偏好大为好转。 A股全天超4500家公司上涨，涨停家数达到88家，北向资金也再度大幅净流入93亿元，短短4个交易日累计流入340亿元。整体来看，今天市场情绪确实够挺好了。 01 4月底以来，A股和港股市场都迎来了一波突破式行情。资金大幅流入是推动行情大涨最直接的原因，但最底层的驱动力是宏观基本面现实与预期均发生了一些积极变化，吸引资金入市进而导致行情爆发。宏观层面，经济正在呈现复苏态势，虽然力度还不够强劲，但边际改善势头并不差。这从现实数据可以证实——连续2个月制造业PMI均位于50荣枯线上方，一季度GDP数据超预期。此外，文化和旅游部最新公布的五一数据也都不错——全国国内旅游2.95亿人次，同比增长7.6%，按可比口径较2019年同期增长28.2%；国内游客出游总花费1668.9亿元，同比增长12.7%，按可比口径较2019年同期增长13.5%。预期层面，国内通胀有明显上升迹象，在水电气上涨之后，高铁也都开始涨价了。那么，地铁、公交、医疗等民生领域的价格会跟随上涨吗？这不确定，可拭目以待。公用事业的一些领域虽然对民生有一定的影响，但也有其缘由，这几年，地方财政因疫情、地产和刺激经济而让利太多，导致财政持续吃紧，公用事业的一些领域涨价可以回笼一定的收入，可以作为刺激经济的补充弹药，同时在大力促消费政策下，消费品价格上涨带动CPI上行，也有利于对冲通缩下行的压力。当然，市场预期层面最重要的是政治局会议给出了重磅信号，给予了对经济复苏更多期待。其中，重点提及房地产，原话是统筹研究消化存量房产和优化增量住房。目前，中国地产库存再度刷新历史记录，已超出2015年高峰水平——截止3月底数据，总库存量为74833万㎡，同比增长15.6%，其中住宅库存39458亿平米，同比增长23.9%。全国百城新建商品住宅库存去化周期已高达25.3个月，且有41个城市超过36个月。未来会如何去库存？市场普遍预期可能会有两招。第一，新房销售相关政策进一步调整。在政治局会议召开完之后，北京住建委立马出新政——放松五环外限购，系住宅限制政策以来首次。除此之外，成都、苏州、广州、天津等重点城市已发文取消或局部取消了限购，接下来预期会有更多大城市放开。当然，还有武汉这类城市开始发放5-10万购房消费券，直接刺激楼市。第二，地方政府牵头收购存量房转为租赁房和保障房。这包括批量收购开发商手里的新房以及收购市民中的二手房。后者主要以“以旧换新”的方式去推进，包括郑州、江苏多个城市已经开始实施。关键是这些钱从哪里来？要知道地方政府财政压力颇大，还面临“化债”控风险等各种压力。从已有工具看，“三大工程”的PSL、投向城中村以及保障房项目的专项债、超长期特别国债等都有可能是资金来源，但终极买单人或许就是央行。目前，央行已经确认可以在二级市场直接买卖债券，去承接一些政府债券是最方便直接的举措，本质是中央加杠杆稳经济。过去20年，中央与本次类似的提法只出现在2015年12月的“要化解房地产库存”和2016年4月的“有序消化房地产库存”中。上一次在棚改去库存带动下，房地产市场走出低谷。本次消化房地产库存，会多快拿出“真金白银”的资金方案与落实细则，市场充满了期待，并进行了积极定价。这亦是港A股市场近日大涨的最重要逻辑之一。因为房地产与经济基本面密切相关，只要地产拖累少一些，经济复苏的确定性就会更强。当然，现在市场交易的是预期。如果接下来披露的数据表明今年的复苏仍然是一种“假复苏”，那么到时候回吐涨幅就是。但倘若数据持续边际向好，那么市场会加强复苏逻辑，价格中枢位置会继续上抬。起码目前的地产链已经持续在交易这个预期了（部分领域如家电、建材的业绩确实得到好转）。 02 其实，不仅是A股市场在交易复苏，包括商品市场以及债券市场也都在反应同样的逻辑。尤其是国债市场近期大幅暴跌，也一定程度上反应经济边际向好的预期。倘若经济复苏大逻辑继续演绎，那么A股市场接下来的机会或更多聚焦在与宏观经济密切关联的板块上。第一，以白酒为首的食品饮料板块。最近8个交易日，中证白酒大涨10%，最新价格已经刷新去年12月以来的新高。只要经济边际持续好转，白酒的大行情不会错过。况且白酒业不像众多细分赛道一样表现失速，反而呈现较强韧性，且估值处于多年相对较低水平。 2023年，白酒全年营收、归母净利润分别为4103亿元、1550.7亿元，同比增长15.6%、18.9%，保持双位数高增态势。2024年一季度，营收、利润均同比增长15%左右，表现依旧良好。尤其是贵州茅台、山西汾酒为首的中高端白酒，业绩持续超市场预期。估值层面，中证白酒最新PE为24.58倍，仅略高于2018年底。且白酒是外资的心头好，持仓市值最大，一旦仓位回补，白酒会是最主要的加仓领域。第二，新能源车板块。在今年2月初以前，市场对于新能源车产业链非常悲观，主要逻辑有两方面。一方面，国内新能源车渗透率2023年已经去到35.7%，未来进一步大幅提升渗透率回变得困难，业绩增速往下走。另一方面，因美国、欧洲一些潜在打压举措，市场认为海外市场放量可能并没有那么顺利。如今，以上两方面均发生了一些积极变化。从今年4月开始，中国新能源车渗透率突然大幅飙升至50%以上，远超出市场预期，而此前月份仅仅30%多。其次，中国新能源车竞争力非常强，海外市场高歌猛进——今年一季度出口30.7万台，同比大增23.8%。这还是在美国和欧盟渗透率基本不变或略有下滑的态势下实现的。况且以宁德时代、比亚迪为首的龙头，2023年以及今年一季度业绩表现良好，远没有之前大跌时市场预期的那么悲观，以致于估值在近段时间实现了不错的修复，带动新能源车板块走好。第三，公用事业板块。按照逻辑上讲，如果经济出现持续复苏的话，会带动市场风险偏好持续好转，不利于偏防御的公共事业股。但这里面有一些变化就是，市场原来认为公共事业领域价格常年不变或涨幅极小，业绩增长稳分红高，但成长性比较差。倘若接下来更多民生领域开启涨价的话，原有预期被打破，会抬升其盈利能力以及成长性，存在一些潜在投资交易机会。 03 对于经济复苏，不要以个人微观感受来进行代替，只要宏观数据边际上有好转就算复苏，并不是以绝对复苏量来进行观察。此外，金融市场交易的都是对于未来的预期，一旦现实复苏很明显了，金融市场或已涨到高位了，交易风险就更大了。这有点像2020年疫情爆发那一年，等到复苏的宏观数据出来后，市场也已经涨到绝对高位了。这也有反面例子——2022年11月初疫情刚放开那一会，市场给予经济复苏良好预期在短短3个月时间上涨了很大一波，后来经济数据并没有兑现，复苏大逻辑被证伪，市场又都悉数跌了回去。现在，A股市场主流预期经济会有一波复苏，在政治局相关政策落地之前，市场短期无法证伪实效，震荡上行或许是大概率事件。所以要信复苏故事则早信，切忌犹犹豫豫。（全文完）
格隆汇2024-05-06
锂电传来一则利好
 go
25%，在申万分类，电新持仓位于电子、食品饮料、医药生物之后。各子板块中，锂电池的持仓比例环比提升最大（+2.07%），其余子板块出现了环比减仓。在个股持仓上面，宁德时代依旧是2024Q1公募基金的主要持仓对象，基金持仓市值达到580.06亿元。亿纬锂能、科达利、璞泰来、天赐材料位居二到五位，欣旺达与国轩高科排名小幅提升，跻身前十名。此外，基金对一些企业进行了加仓，负极材料市占率排名前列的尚太科技，基金持仓占公司流通股比约为28.22%，幅度环比出现了将近9个点的增加。业绩方面，产业链各环节出清速度不一，但都反映了一个出货量持平或下滑，利润水平不同程度调整的境地，只不过其中优等生，依旧是优等生。中游头部电池企业出货量环比下滑10%-30%，同时，受到稼动率环比回落影响，头部电池企业单位净利环比略降0.01元/Wh以上。大部分正极企业在去年四季度基本已经完成库存的大额减值计提，受到1-2月行业开工率较低影响，磷酸铁锂企业Q1仅湖南裕能依托规模优势实现盈利、三元正极企业Q1盈利显著承压，但相较2023Q4环比多呈现向好态势。一季度只有头部企业负极产品的单吨经营利润整体能与Q4持平，但出货量受传统淡季影响出现下滑，负极竞争压力较大，多数二三线负极企业已近盈亏平衡或亏损状态。电解液去年四季度出现了较大的利润下滑，扣非单吨净利环比下降57%-67%，Q1受传统淡季的影响，平均出货量环比下降约20%-30%。隔膜产品仍在持续降价，Q1结构件的单位价值量环比下降约5%-10%，行业整体毛利率继续下滑。四月底锂电池板块跟随大盘普涨，随着二季度逐渐步入旺季，锂电基本面呈现边际好转的趋势。伴随以旧换新补贴政策落地，国内新能源车Q2需求有望得到快速释放，同时部分储能项目或计划在年中并网，二季度电池及各材料环节需求环比有望提升。（全文完）
格隆汇2024-05-06

上一页
1
•••
945
946
947
948
949
•••
1000
下一页

24小时热点

最新话题更多