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华安证券：给予安井食品买入评级

证券股份有限公司邓欣,罗越文近期对安井食品进行研究并发布了研究报告《安井食品23年报&24Q1点评：Q1主业超预期韧性强》，本报告对安井食品给出买入评级，当前股价为83.99元。　　安井食品(603345)　　主要观点：　　公司发布2023年报和24Q1季报：　　24Q1：营收37.6亿（+17.7%）；归母4.4亿（+21.2%），扣非4.2亿（+21.6%）。　　23A：营收140.5亿（+15.3%）；归母14.8亿（+34.2%），扣非13.7亿（+36.8%）。　　另公司23年累计分红比例53.2%，较此前30%大幅提升，后续保持40%以上分红比例并延续中期分红。　　年报符合预期，一季报收入利润均超市场预期。　　收入端：Q1主业表现超预期　　产品拆分：24Q1速冻面米/速冻肉/速冻鱼糜/速冻菜肴同比各+4.4%/27.7%/31.5%/12.3%，预计主业增速20%+，新柳伍与新宏业拖累，其中锁鲜装与丸之尊表现突出；　　23A速冻面米/速冻肉/速冻鱼糜/速冻菜肴收入25.5/26.3/44.1/39.3亿，同比+5.4%/10.2%/11.8%/29.8%，全年共39个过亿大单品带动收入稳健增长，产能108万吨，同增14万吨。　　分区域：24Q1东北/华北/华东/华南/华中/西北/西南/海外收入同比各+24.8%/19.9%/19.2%/16.8%/-0.5%/26.8%/21.8%/67.2%；23A东北/华北/华东/华南/华中/西北/西南/海外收入同比各+16.6%/30.7%/8.4%/11.7%/18.4%/28.1%/21.2%/18.4%，各区域表现均衡。　　盈利端：Q1主业净利率创新高　　24Q1：毛利率/归母净利率分别为26.6%/11.7%，同比各+1.8/0.3pct，主因原料价格低位、产能利用率提升及锁鲜装与丸之尊等高毛利产品带动主业结构提升，24Q1预计主业净利率创单季新高。销售/管理/研发/财务费率同比各+0.1/+0.3/-0.0/+0.2pct，费率略抬升。　　23A：毛利率/归母净利率分别为23.2%/10.5%，同比各+1.3/1.5pct，源于原材料成本下降、规模效应及结构升级，同时销售/管理/研发/财务费率同比各-0.6/-0.1/-0.1/-0.0pct，费率稳中有降。　　投资建议：受益食品工业化浪潮，维持“买入”　　我们的观点：　　公司为餐饮供应链核心标的，主业销地产优势明显，渠道执行力强，持续受益份额提升&结构升级；第二曲线冻品先生、安井小厨、新宏业新柳伍快速上量，受益食品工业化大势。　　盈利预测：我们预计2024-2026年公司营业收入159/181/206亿元，同比+13.1%/+14.1%/+13.5%；归母净利润17/20/24亿元，同比+15.6%/+19.9%/+18.7%；当前股价对应PE分别为14/12/10倍，估值处历史低位，维持“买入”评级。　　风险提示：　　需求不及预期，市场竞争加剧，原材料成本超预期上涨。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司沈旸研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.98%，其预测2024年度归属净利润为盈利17.47亿，根据现价换算的预测PE为14.09。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级17家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为127.06。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-04-28

武汉集度汽车服务公司增资至15亿

智能基础软件开发，第二类增值电信业务，食品互联网销售等。股东信息显示，该公司由集度科技（武汉）有限公司全资持股。

金融界2024-04-28

预警信号闪烁！美媒：中国或正准备在台湾问题上摊牌

—— 包括加强中国海军力量、储备能源和食品、以及在其沿海进行大规模军事演习。国防优先事务的亚洲参与主任莱尔·戈尔茨坦在谈及中国军队时表示：“我认为他们缺乏任何东西。”“你总是可以问一个问题，‘他们是否可以准备的更好？’，我认为在某些特定领域可能存在一些问题，但我长期以来一直认为他们已经具备了发动这次行动所需的条件。” 中国发动全面攻击需要什么？#台海局势# 过去二十年来，中国推动了其武装力量的迅速现代化，并为中国领导人习近平提供了重新统一台湾的多种选择，这引起了美国军方官员的担忧。例如，中国的海军已经超过了美国海军的规模，其造船能力也轻松位居世界第一。然而，尽管数量庞大，中国的军舰质量存在疑问，以及其对台湾先进武器进行两栖突击的能力也受到质疑。台湾防务部门在2021年评估称中国“缺乏入侵台湾所需的登陆车辆和后勤保障”。美国国防部在很大程度上表示同意，并指出中国缺乏两栖登陆运输工具，中国人民解放军正在考虑使用民用船只来补充军事能力。试图入侵或封锁台湾以迫使其屈服的中国船只和飞机将极易受到台湾先进武器库中F-16战斗机、爱国者导弹系统和鱼叉反舰导弹的攻击。关键问题是中国是否已经建立了一个能够承受这些武器造成的损害的入侵部队，这将是近70年来首次进行两栖入侵。一些观察家注意到，中国正在集结民用船只，以满足两栖入侵舰队的大量物资需求。前美国海军潜艇指挥官、现任新美国安全中心的兼职高级研究员托马斯·舒加特强调了大型滚装船只被用于两栖突击演习的例子，这表明中国已经准备好迅速部署这些资产。商业内幕称，习近平作为中国领导人的第三个任期已经过去了一年半，他最近的一系列举动表明中国正在为战争做准备。这些举动包括在2020年成功统一香港，并且可能已经把目光投向了更大的目标。在2023年3月，中国放弃了“和平统一”这一提法，宣布国防支出增加了7.2%。多年来，食品和能源安全，如石油储备，一直都有积累。围绕民用动员和经济自力更生的新法律表明中国领导人正在为战争的可能性做准备。军事力量正被部署得比以往任何时候都更接近台湾，有效地缩短了台湾的反应时间。中国火箭部队的储备也表明它将有足够的导弹和火箭来打击台湾。本月早些时候，美国印度太平洋司令部情报局局长、美国海军情报办公室前指挥官迈克·斯图德曼在《战争》杂志上写道：“目前看来，并没有启动封锁或入侵的倒计时，但主要战略指标清楚地表明，习近平将继续为他的国家做好准备。正在进行的发展表明，台湾将在个位数年内面临生死攸关的危机，最有可能在2020年代后期或2030年代前期。” 一些专家认为中国可能会利用意外性，这是他们军事思想的核心。人们普遍担心的是，随着中国在台湾周围的军事演习频率和规模不断增加，演习与潜在攻击之间的界限变得越来越模糊。美国和平研究所中国项目高级顾问迪安·成表示，“坏消息”是，在这种情况下，他们会用手边的东西开战，因为他们可能没有机会部署更多的部队，储备弹药，装载和准备好一切。意外性和能否持续行动哪个更重要？中美关系进入了一个危险的时代。挽救它的时间可能不多了。这一策略类似于2022年入侵乌克兰之前俄罗斯在乌克兰边境的大规模集结，当时俄罗斯官员们声称这是为了进行实地演习。戈尔茨坦估计，尽管仍然存在风险，“他们已经拥有他们所需要的，并且已经准备好进行” 攻击。“我认为我们不会有很多预警，”他补充道，指出突然采取的一系列行动，仅在数小时内展开，比许多其他更清晰、长期的迹象更有可能发生。美国的参与也是一个因素。“美国干预的可能性，然后就是中国如何能够隐藏其入侵准备的问题？”成说。封锁将给美国及盟友更多时间反应专家、美国和台湾的立法者和军事官员长期以来一直在辩论中国解放军的准备情况。 “我们认为，中国解放军的现代化计划仍在进行中，并且旨在2027年实现，”成解释道，目标是到那时成为一支完全现代化的战斗力量。在那之前，尝试发动进攻可能会失败，或者北京的部队被摧毁的风险更高。“中国解放军不会作出这个决定，不过，关于是否入侵台湾的问题，这将取决于中国领导人，特别是习近平以及中共的其他高层领导人，” 成说。中国表示将在必要时使用武力，但全面入侵台湾可能对中国造成严重后果。其他行动——如美国国防部在中国报告中指出的，空中和海上封锁，有限的武力行动，空中和导弹攻击以及夺取台湾较小的占领岛屿——可能更可取，而且中国已经拥有了这些能力。例如，与突如其来、闪电般的突袭相比，封锁将使美国及其盟友有更多时间做出反应。成说，“从风险角度来看，封锁要小得多，因为你不一定会造成数千人的伤亡，但是你会给台湾和美国时间来组织反应。” 这也涉及到一个先例：1962年，美国在检测到苏联向古巴部署核导弹后封锁了古巴，这成为了冷战中最危险的危机。美国介入保卫台湾免受中国侵略是一个重大的未知数。2023年1月，战略与国际研究中心进行的一项战争游戏分析报告称，在24次试验中，美国、台湾和日本成功击退了中国的常规两栖入侵，但遭受了严重的重大损失。但所有这些都要考虑到，中国领导人最大的优先事项是与台湾实现统一。正如美国陆军少校凯尔·阿蒙森和退休的美国海岸警卫队船长丹·埃格利在2023年写的那样，中国领导人何时决定入侵台湾很大程度上取决于他如何想要在中国共产党和中国社会中维护自己的遗产，以及实现这样一个壮举对他意味着什么。摊牌情形台海两岸关系近年来恶化，特别是自2016年以来，民进党上台以来，人们越来越担心通过外交手段实现统一的可能性更低。最坏的情况是全面入侵，这将引发全面战争，并可能引发美国、日本、菲律宾等国的反应。在2000年代末和2010年代初，伴随着中国经济的蓬勃发展，以及台湾学生到大陆留学工作，中国领导人可能相信台湾最终会接受统一。 “但是经济和社会状况，以及中国对香港的镇压，以及其他因素，如美国的行动，使北京认为时间不再在他们一边，”成说。“紧张局势现在确实更高了，但我要划清界限的是，并不一定意味着北京即将发动入侵。” 戈尔茨坦说，通过密切关注中国媒体可以发现，呼吁统一的声音更频繁而激烈。“我担心中国可能会找到一些理由，提早行动，而不是等到更晚，”他解释道。中国领导人在2023年底曾告诉美国总统乔·拜登：“和平……很好，但是在某个时候，我们需要朝着解决问题的方向迈进。”

财经风云 1评论2024-04-28

佛山市南海龙翔西饼屋东头分店被罚款一万元及没收违法所得7300元

山市南海龙翔西饼屋东头分店因未依法取得食品经营许可，被佛山市顺德区龙江镇人民政府罚款一万元及没收违法所得7300元。根据公告内容，经查及据当事人交代，佛山市南海龙翔西饼屋东头分店于2015年2月9日核准登记领取《营业执照》后，于2015年5月22日取得《食品流通许可证》。然而在许可证有效期结束后，截至2024年1月11日执法人员现场检查时，该店仍在未依法取得许可的情况下从事食品经营。且自2023年10月份开始在店内制售烘焙食品，产生经营额7300元，据此认定违法所得为7300元。当事人已在执法人员检查当日停止加工制作烘焙食品的经营活动。佛山市南海龙翔西饼屋东头分店违反了《中华人民共和国食品安全法》第三十五条第一款，构成了未依法取得食品经营许可的违规行为。依据《中华人民共和国食品安全法》第一百二十二条第一款的规定，被处罚一、没收违法所得7300元整（￥7300）；二、罚款1万元整（￥10000）。

金融界2024-04-28

佛山市顺粤滋味餐饮管理有限公司被罚款五千元及没收违法所得

味餐饮管理有限公司因未按照许可范围从事食品经营活动，被佛山市南海区九江镇人民政府罚款五千元及没收违法所得1457.45元。根据公告内容，佛山市顺粤滋味餐饮管理有限公司违反了《广东省食品安全条例》第十二条第一款，未经许可擅自改变食品经营项目及经营方式，经查实，该公司在未进行变更登记的情况下擅自增加经营项目，进行超范围经营。其行为构成了未按照许可范围从事食品经营活动违规行为。据此，依据《广东省食品安全条例》第五十八条，决定对佛山市顺粤滋味餐饮管理有限公司给予以下处罚：1、没收违法所得1457元4角5分（￥1457.45元）；2、罚款5仟元整（￥5000元）。罚没款共计陆仟4佰5拾柒元4角5分（￥6457.45元）。这起事件提醒了食品经营者必须依法按照许可证规定的范围和方式经营，以保障公众饮食安全。

金融界2024-04-28

安井食品获国金证券买入评级，一季度实现开门红分红比例提升

2024年4月28日，安井食品获国金证券买入评级，近一个月安井食品获得4份研报关注。研报预计公司2024-2026年收入为163/186/212亿元，同比+16%/14%/14%；归母净利为16.9/19.5/21.8亿元，同比+15%/+15%/+12%。研报认为，公司收入端积极拓展与强化渠道销售，2024年持续推广锁鲜装、火山石烤肠等全国化新品，加大力量推广区域化爆品；利润端高毛利产品占比持续提升，看好公司中长期量利齐升逻辑。风险提示：食品安全问题；新品表现不及预期；原材料价格上涨。

金融界2024-04-28

古井贡酒获国金证券买入评级，24年目标营收244.5亿

区域市场竞争加剧，全国化外拓不及预期，食品安全风险。

金融界2024-04-28

自嗨锅被冻结7000万股权

自嗨锅企业管理咨询有限公司、江苏金羚羊食品有限公司，冻结股权数额分别为5000万人民币、2000万人民币，冻结期限均为3年。杭州金羚羊企业管理咨询有限公司成立于2018年5月，注册资本1.5亿人民币，法定代表人、董事长、总经理为蔡红亮，由蔡红亮、李世玲、厦门兴旺互联二号投资合伙企业等共同持股。

金融界2024-04-28

仙鹤股份(603733.SH)：2023年全年实现净利润6.64亿元，同比下降6.55%

.82亿元。公司主营为日用消费系列、食品与医疗包装材料系列、烟草行业配套系列、商务交流及出版印刷材料系列、其他业务、其他系列、--，占比为50.30%、13.36%、14.93%、11.34%、8.65%、1.42%、10.83%，分别实现营收41.07亿元、17.32亿元、8.12亿元、7.12亿元、4.48亿元、6198.63万元、6.81亿元，毛利率分别为10.98%、6.92%、16.48%、14.29%、17.33%、20.52%、14.25%。公司股东户数为2万户，公司前十大股东持股数量为5.86亿股，占总股本比例为83.05%，前十大股东分别为浙江仙鹤控股集团有限公司、王明龙、香港中央结算有限公司、富达基金(香港)有限公司-客户资金、平安银行股份有限公司-招商核心竞争力混合型证券投资基金、诸葛颂、华泰优逸四号混合型养老金产品-中国银行股份有限公司、卢希德、张雁、国华人寿保险股份有限公司-兴益传统2号，持股比例分别为76.49%、1.42%、1.29%、1.26%、0.90%、0.38%、0.35%、0.34%、0.32%、0.30%。公司研发费用总额为1.13亿元，研发费用占营业收入的比重为1.32%，同比下降0.02个百分点。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-28

泸州老窖获国金证券买入评级，24年目标营收同比增长不低于15%

险；行业政策风险；全国化外拓不及预期；食品安全风险。

金融界2024-04-28

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