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CPT Markets外汇分析:美联储平台降息预期消退鲍威尔策略转向致全球通胀居高不下

可能会推迟至7月，甚至更迟。美联储主席鲍威尔在4月16日明确表示，政策制定者将需要更长时间来观察数据，再决定是否降息。在CPT Markets分析师Lucien看来，当前的通胀主要由住房短缺、大宗商品价格上涨以及汽车保险费用激增所驱动。特别是住房成本，占据了消费者价格指数的较大比重，其持续上涨成为通胀居高不下的主要原因。尽管一些即时指标显示新租赁的租金增长正在下降，但CPI中的住房部分尚未反映出这一趋势。能源价格的攀升也对通胀产生了影响。石油价格的上涨导致汽油和电价上涨，尽管央行官员更倾向于关注核心通胀，但能源价格的波动性及其对航运和商品价格的影响不容忽视。此外，保险成本的快速增长也是通胀的一个推动因素。汽车保险费用大幅上涨，部分原因是现代汽车技术的复杂性导致维修成本增加。 CPT Markets分析师指出，鲍威尔去年的降息言论曾刺激市场对降息的乐观预期，但现在，经济学家们认为这番言论可能增加了今年的通胀压力。现在，鲍威尔正在考虑反通胀停滞不前的可能性，这提高了降息的门槛，增加了今年不会降息的风险。美联储的基准利率决定着各类借贷成本。鲍威尔表示，利率可能会在更长时间内保持在较高水平，这意味着购房和购车贷款将继续昂贵。实际上，美国的平均抵押贷款利率已经超过7%，阻碍了房地产市场的近期势头。许多房主不愿放弃他们在低利率时期获得的廉价抵押贷款，导致库存保持低位，上市价格高昂。对于全球其他地区的央行来说，鲍威尔的政策转向带来了困境。如果其他央行推进宽松周期，可能会压低本国货币，破坏降低通胀的进展。然而，不放松政策又可能导致经济增长放缓。欧洲央行计划在6月会议上首次降息，而英国央行可能需要更长时间才能转向降息。加拿大央行表示，在缺乏美联储更明确信号的情况下，其降息幅度和速度将受到限制。 CPT Markets分析师认为，美元对其他货币的走强使美元保持强势地位。美国利率持续高企的前景使投资美国证券更具吸引力，从而导致美元升值。这对发展中经济体来说尤为艰难，特别是那些拥有美元计价债务的经济体，因为本国货币贬值会使偿还债务的成本变得更高。一些国家如印尼和印度已经不得不采取措施应对货币疲软问题。总的来说，美联储推迟降息的决定对全球经济产生了深远影响。各国央行在制定货币政策时需要权衡通胀、经济增长和货币价值之间的复杂关系。面对全球经济的不确定性和挑战，各国需要加强合作与交流以共同应对。在此背景下，各国央行需要密切关注国际经济动态和美联储的货币政策决策，灵活调整自身的货币政策以适应全球经济环境的变化。同时，也需要加强国内经济的结构调整和改革以提升经济韧性和抗风险能力。只有这样，各国才能在全球经济格局中实现稳定增长和共同繁荣。来源：金色财经

金色财经2024-05-20

美联储纪要来袭日本通膨添加升息筹码？英伟达(NVDA.US)财报还有多少惊喜？【一周前瞻】

美联储官员发表讲话，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，需要保持耐心，等待“高利率抑制通胀”的更多证据，因此，该行会将借贷成本维持在较高的水平。美联储理事米歇尔·鲍曼表示，她预计美国通胀将保持在高位，并重申如有需要不排除加息的可能性。美联储“三把手”威廉姆斯指出，现在没有看到任何指标显示现在有理由改变货币政策的立场，也不指望能在短期内获得对通胀将持续向2%目标迈进的信心。【本周重点关注财经大事】 1、美联储将公布会议纪要会发出降息信号吗？本周四凌晨02:00，美联储将公布会议纪要，此外本周将有多位美联储官员发表密集讲话。美联储将公布政策制定者4月30日至5月1日会议的报告，在上次会议后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，由于价格压力挥之不去，利率可能会在更长时间内保持较高水平。此后，多位美联储官员也表达了同样的观点，并指出需要更多证据证明通胀正在持续朝着美联储2%的目标迈进。 2、日本将公布CPI与PMI等数据日本央行是否再次升息？日本本周将公布CPI与PMI等数据，如果通膨率太接近2.0%，加上GDP萎缩，将使日本央行难以在短期内再次升息。日本内阁府发布的初步数据显示，日本一季度GDP按年率计算同比下降2%，降幅超出外界预期的下降1.5%，上一季度为同比增长0.4%；按季下跌0.5%，市场预期下跌0.4%。本季度日本消费者和企业支出双双下滑，净出口萎缩也拖累经济增长。投资者预计日本央行在2024年至少会升息20个基点，但不会在9月之前升息。 3、“AI芯片之王”英伟达(NVDA.US)将于周三盘后公布财报本次财报有哪些看点？ “AI芯片之王”英伟达(NVDA.US)将于下周三盘后公布财报，美股春季反弹面临关键考验。5月以来，英伟达(NVDA.US)上涨超9%，重返900美元并再一次逼近历史高位。华尔街分析师普遍预计，在截至4月份的一季度中，英伟达(NVDA.US)营收有望达到246亿美元，同比增长两倍多，到2025年1月财年结束时，季度销售额有望突破300亿美元大关；预计同期净利润138.6亿美元，同比增幅超过500%。在本季财报发布之间，是时候买入英伟达(NVDA.US)股票了吗？本次财报有哪些看点？此外，多家科技公司如拼多多(PDD.O)、网易(09999.HK)、小米集团(01810.HK)、哔哩哔哩(BILI.O)等，以及理想汽车(LI.O)、小鹏汽车(XPEV.N)也公布最新业绩。【本周重点财经日历】本周重磅事件：周一、美联储主席鲍威尔在乔治城大学法学院毕业典礼上发表讲话。周二、美国财长耶伦、欧洲央行行长拉加德、德国财长林德纳发表讲话。周三、英国央行行长贝利在伦敦政经学院发表讲话。周四、美联储公布货币政策会议纪要。。本周重点经济数据：周二、美国4月成屋销售总数年化(万户) 周三、英国4月CPI月率周五、美国5月密歇根大学消费者信心指数终值本周重点公司财报：本周美股需要重点关注的财报：周一、理想汽车(LI.O)、Zoom(ZM.O) 周二、小鹏汽车(XPEV.N) 周三、英伟达(NVDA.US)、拼多多(PDD.O) 周四、哔哩哔哩(BILI.O)、微博(WB.O) 本周港股需要重点关注的财报：周三、快手(01024.HK)、金山软件(03888.HK) 周四、小米集团(01810.HK)、网易(09999.HK)

投资慧眼2024-05-20

降息预期和地缘风险升温，鲍威尔能否“助攻”黄金冲刺新高？【黄金周报】

2400美元上方历史高位。本周，美联储鲍威尔等官员讲话在即，将释放什么信号？黄金价格能否继续突破历史新高？贵金属行情回顾上周（05.13-05.19），贵金属集体上扬，黄金期货上涨2.5%，白银期货上涨11.5%，其中现货黄金突破2400大关来到历史高位，现货白银盘中创下2013年2月以来的最高盘中水平。（图片来源：MacroMicro; 05.13-05.19主要贵金属及其期货涨跌幅）地缘风险加剧、降息预期升温，黄金冲刺历史高位上周，美国4月CPI通膨放缓、4月零售销售月率意外下滑。数据显示，美国4月份CPI从上个月的3.5%放缓至3.4%，核心CPI自上个月的3.8%放缓至3.6%，均符合市场预期。此外，4月零售销售月率意外录得0%，低于市场预期的0.4%。数据公布后，黄金一度冲高10美元至2378美元，随后震荡上扬。互换市场交易员增加对美联储降息的押注，并坚定对美联储将于9月和12月降息的押注。值得一提的是，中国央行上周五宣布三大稳楼市措施：下调个人住房贷款最低首付款比例，下调个人住房公积金贷款利率，取消全国层面首套和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。中国稳楼市措施宣布后，提振了对黄金需求预期。地缘风险方面，伊朗总统莱希(Ebrahim Raisi)及伊朗外长阿卜杜拉希扬(Hossein Amirabdollahian)在5月19日的直升机事故中遇难。此外，本周末，俄罗斯与乌克兰在哈尔科夫地区交战；以色列军队摧毁100多个哈马斯活动地点及轰炸加沙北部难民营。 Mitrade观点美4月CPI及零售销售下滑表明美国通胀正在逐步放缓，提振年内降息的预期，叠加中国楼市利好刺激增加黄金需求，总体利好黄金价格上涨。此外，俄乌战争、中东地缘风险持续升温，提振避险需求，将继续支撑金价。本周需重点关注美联储官员鲍威尔讲话，若释放鸽派降息信号，将利好黄金价格再创新高；相反，若释放鹰派信号，则打压金价，黄金将面临回调风险。技术分析从技术指标上看，黄金价格(XAUUSD)运行在50日均线上方，表明黄金价格中长线继续看涨。MACD指标出现上涨信号，快线从下方上穿慢线，形成黄金交叉信号，黄金将继续上涨。不过，RSI值为69，表明黄金价格临近被超买区域，存在回调风险。阻力位：2550、2440 支撑：2280、2270 （图片来源：Investing.com 5月20日黄金日线图） Mitrade分析师观点综上各指标分析结果，黄金中长线上涨趋势不变，短线需要警惕回调风险。此外，投资者本周需要关注可能为黄金后市走势提供指引的消息及经济数据，如美国当周初请失业金人数、美联储鲍威尔、博斯蒂克及沃勒讲话、欧央行行长拉加德讲话等。

投资慧眼2024-05-20

屏息静待本周两大重头戏引爆市场！美元指数、欧元、英镑最新技术前景分析

“美联储5月会议纪要预计将比美联储主席鲍威尔在5月利率决议公布后的新闻发布会更加鹰派。尽管鲍威尔暗示加息的门槛很高，而且按部就班是应对通胀回落放缓的适当措施，但联邦公开市场委员会其他成员更担心的是政策是否做得足够。” 科技“七姐妹”中，英伟达盘前涨逾1%。第二考验将来自这家#科技#巨头公布的重磅财报，料成为市场的关键催化剂。华尔街分析师普遍预计，在截至4月份的一季度中，英伟达营收有望达到246亿美元，同比增长两倍多，到2025年1月财年结束时，季度销售额有望突破300亿美元大关；预计同期净利润138.6亿美元，同比增幅超过500%。中概股涨跌不一。小鹏汽车涨逾5%，理想汽车涨逾2%，哔哩哔哩跌近2%，斗鱼跌逾2%，携程，阿里巴巴跌逾1%。美国4月份通胀数据弱于预期，增强了人们对美联储可能在今年晚些时候开始降息的预期，上周全球市场皆受到提振。周五，道琼斯工业平均指数站上40,000点大关，同时提振亚太股市今日集体走高。 MSCI亚太指数连续第7个交易日上涨，追平年内最长连涨记录。与此同时，日本日经指数自4月15日以来，首次攀升至具有39,000点的重要大关。美国FOMC成员博斯蒂克、沃勒、巴尔、杰斐逊和梅斯特的进一步讲话将为美联储的政策立场提供更多见解，从而影响美元和黄金。#美联储政策转向# 晚些时候，英国货币政策委员会成员布罗德本特下午的讲话对于英镑至关重要，因为任何有关未来利率变化的暗示都可能引发波动。在地缘政治紧张局势下，黄金的避险需求依然强劲。伊朗总统易卜拉欣·莱西(Ebrahim Raisi)直升机坠毁等悲剧事件加剧了#中东局势#的不确定性。 #外汇技术分析#美元指数 FXEMPIRE分析师Arslan Ali称，4小时图突出了104.399美元的枢轴点，这是近期价格走势的关键水平。直接阻力位为104.598美元，其次是104.763美元和104.920美元。直接支撑位于104.258美元，进一步支撑位于104.072美元和103.856美元。 50日均线位于104.661美元，200日均线位于105.118美元，表明看跌趋势。保持在 04.399美元的枢轴点之上支持看涨前景，但跌破这一水平或会引发急剧的抛售趋势。（来源：FXEMPIRE）欧元/美元 Arslan Ali称，4小时图突出了1.08650美元的枢轴点，这是近期价格走势的关键水平。直接阻力位为1.08950美元，其次是1.09195美元和1.09430美元。下行方面，直接支撑位于1.08463美元，进一步支撑位于1.08313美元和1.08161美元。 50日均线位于1.08494美元，200日均线位于1.07867美元，表明看涨趋势。守住1.08650美元枢轴点上方会强化看涨前景，而跌破这一水平或会引发大幅抛售趋势，投资者应关注1.08950美元、1.09195美元和1.09430美元的潜在阻力。相反，跌破枢轴点可能会导致跌向1.08463美元和更低的支撑位。（来源：FXEMPIRE）英镑/美元 Arslan Ali称，4小时图显示枢轴点为1.2700美元，这是近期价格走势的关键水平。直接阻力位为1.2735美元，其次是1.2765美元和1.2792美元。下行方面，直接支撑位于1.2656美元，进一步支撑位于1.2628美元和1.2605美元。 50日均线位于1.2649美元，200日均线位于1.2572美元，表明看涨趋势。守住1.2700美元枢轴点上方可支持进一步上涨，而跌破则可能导致大幅抛售趋势。（来源：FXEMPIRE）

冷眼独行2024-05-20

Cycle Capital宏观周报：黄金美股历史新高之后币还远吗？

”的经济数据陆续出炉，市场继续消化鸽派鲍威尔（其他委员鹰派的不少），降息预期回升，道指连涨五周、标普和纳指连涨四周，特别是纳指科技指数本周涨超 3% ，美股本周在 CPI 数据之后已经收复全部 4 月的跌幅并创历史新高。 2022 年 10 月开始的这波牛市并非一帆风顺，主要的挫折来自于市场对美联储长时间维持高利率的担忧。尽管如此，自那时起，标普 500 指数的回报率已接近 52% ，包括 2024 年至今涨幅超过 10% 。虽然自 2022 年以来市场上升的很大一部分是由科技领域的显著增长所推动（以及所谓的“七大巨头”和对人工智能的特别热情），但我们需要看到的是，近期市场的广度开始扩大，这是牛市持久性的积极信号。可以注意到，最近几周周期性行业，如工业和金融，以及更具防御性和对利率敏感的领域，如公用事业。欧洲从最新通胀数据和央行官员讲话都支持 6 月降息，似乎已经板上钉钉，不过欧股投资者已经开始关注 6 月以后的降息前景，这一前景受到官员谨慎讲话打击，欧股上周小幅收跌（但也在历史高点附近）。中国股票继续走强，受到史无前例的房地产市场刺激政策支持，沪深 300 涨至 7 个月来最高，中概（HXC 指数）涨至 8 个月最高，港股最强 HSI 大涨 4.74% 至 9 个月来最高，其中内房指数涨 9.9% 四周以来已涨 40% 。分析普遍认为政府希望支持这个行业，但不希望过度刺激它，所以还在期待更多政策支持。黄金（历史新高）、白银（+ 11% ）、加密货币、铜、原油，全线上涨。铜价上涨的主要背景是电气化的浪潮推动铜需求增长的预期，包括电动汽车、人工智能的数据中心，或是为满足激增的电力需求而扩建的电网设施。同时叠加随着新铜矿产能减少，西方制裁俄罗斯货源，。美债收益率 V 形走势全周仅微跌，从走势异动时点来看，这跟几个美国经济领先指标公布的暗示增长面临严重阻力相关，尽管对股票市场大家认为是利好：在股票和商品市场似乎 goldiloc 的状态又回来了（经济势头良好，fed 可以控制住通胀，尽管不一定回到 2% ），但债券市场有些担忧。 Q1业绩 sofar 有 93% 的标普 500 公司报告了业绩， 78% EPS 超预期。盈利增长率为 5.7% 是自 2022 年第二季度（5.8% ）以来最高同比盈利增长率。对于 2024 年第二季度， 54 家标普 500 公司发布了负面的每股收益指引， 37 家标普 500 公司发布了正面的每股收益指引。分析师预计，二季度 EPS 增长率将达到 9.2% 。此外，分析师还预计 2024 年第三季度和第四季度的盈利增长率分别为 8.2% 和 17.4% 。乐观的预期支撑了较高的估值：标普 500 的预期 12 个月市盈率为 20.7 。这个市盈率高于 5 年平均值 19.2 和 10 年平均值 17.8 ：物价数据上周，备受瞩目的 4 月 CPI（消费者价格指数）报告出炉了。结果正合市场之意，通胀似乎在连续几个月的超预期报告引发市场焦虑后，恢复了温和的态势。 CPI 报告的基本面趋势令人鼓舞。总体核心 CPI 同比下降至 3.6% ，为三年来的最低水平。环比上涨了 0.3% ，低于预期的 0.4% 和上个月的 0.4% 。尽管只看这些数字的话，还没有特别值得乐观，但这是今年以来第一个没有高于预期的 CPI 报告，所以足以让多头积压已久的情绪在经历了 FOMC 之后彻底爆发。其中，商品价格继续下降，汽车和家居用品成本的下降起到了助推作用。过去 6 个月，核心商品端除了 2 月都是在下跌，呼应了鲍威尔最近的说法，商品通胀已经基本回到疫情以前，正在持续通缩压低通胀。核心服务则环比上涨 0.4% ，同比涨幅为 5.3% ，依然是 CPI 里面问题最大的部分。而其中最大的就是住房，这次住房环比上涨了 0.4% ，同比涨幅为 5.5% 。租金通胀和物主等值租金 OER 都上涨 0.4% 。住房和汽油贡献了这次名义 CPI 上涨的 70% 以上。其他服务包括交通、汽车保险、医疗略有下降，教育意外上升 0.2% （学运带来的额外扰动？）租金存在一年左右的滞后，叠加房价涨幅也预期放缓，所以为什么官员们相信通胀将继续下行，Zillow 新租金价格同比增速低点出现在 9 月+ 3.27% ，但随后陷入停滞，叠加大宗商品价格上涨这让人怀疑未来的通胀数据是否会持续好于预期： Zillow 预计房价将在今年夏天见顶并转向下行。目前预计 2024 年将增长 0.6% ，低于上个月预测的 2024 年增长 1.9% ，也远低于大流行前 5% 左右的平均年升值率。 Zillow 预测未来 12 个月房价将下降 0.9% 。主要原因是挂牌数量激增市场转向买方有利： “新美联储传声筒”Nick 指出， 4 月报告之后，还需要两份 CPI 报告来增强美联储信心。美联储可能仍不会在 9 月之前降息。4 月 CPI 数据的意义在于，它保留了今年晚些时候降息的可能性，并平息了一些人对美联储可能需要进一步打开加息大门的担忧。周二公布的 PPI 数据比较有趣。受到能源价格和服务成本带动， 4 月名义 PPI 环比上涨了 0.5% ，大幅高于预期的 0.3% 和上个月的 0.2% ，全年涨幅为 2.2% ，符合预期，但创下今年以来的新高。除去食品和能源的核心 PPI 也同样上涨 0.5% ，大幅高于预期的 0.2% ，全年涨幅为 2.4% ，也符合预期。这些通胀数字一看，显然不是什么好消息，但市场盘前没跌多少，究其原因，就是政府对上个月的修正， 3 月的名义和核心环比涨幅从原来的上涨 0.2% 变成了下跌 0.1% 。这就完全改变了解读，从通胀变为了通缩，市场一下子也摸不着头脑，应该是为 PPI 大幅高预期而紧张，还是因为上个月及时通缩而高兴呢？从最终走势来看，市场选择了后者，开盘三大股指全都翻率上涨。 CN 抛售创纪录的美债截止 3 月，中国连续第五个月出售美债，一季度总共抛售了 533 亿美元创下历史记录，此前即使在 08 金融危机期间，也没有观察到国债和机构债券如此持续的减持。彭博分析指出，尽管已经接近美联储降息周期，但中国仍然抛售美元和美元，因此应该有明确的意图…随着中美贸易战重启，中国抛售美国证券的速度可能会加快，特别是如果特朗普重新担任总统的话。在抛售美元资产的同时，官方的黄金持有量又在上升。根据 PBOC 数据，黄金在储备中的占比在 4 月攀升至 4.9% 。这是自 2015 年以来最高的水平。 IMF 提到，自从 2015 年以来，中国和在关系紧密的国家外汇储备中都增加了黄金的持有量，而美国阵营的国家则基本保持稳定，这似乎代表着他们的央行购买黄金可能是出于对制裁的风险担忧。另一边日本却在购买。根据财政部的数据， 3 月美债的海外持有量达到了 8.09 万亿美元，高于上个月的 7.97 万亿美元，再创下历史新高。美债这个月的表现很强劲，是三个月来外国买盘最多的一个月。而日本的美债体量也剧上升，现在处在历史高点现在为 1.19 万亿美元。 MEME 爆炒，公司立刻套现打压股价周一至周三， Roaring Kitty 时隔三年回归在 X 上发布的帖子引发了严重做空的 Gamestop 和 AMC Entertainment Holdings 的大规模空头挤压，公司市值一度升至 198 亿美元。涨势仅仅持续了 2 天，随后进入回调。然后周五 GME 宣布利用本次 MEME 炒作增发 4500 万股票，这严重打压炒作热情（retail 是燃料不是人），不过 5 月份迄今为止，该股仍然有接近翻倍的涨幅（AMC 本周也宣布增发 2.5 亿美元股票）。此外 GameStop 还预测第一季度净销售额将从去年同期的 12.4 亿美元降至 8.72 亿美元至 8.92 亿美元之间。看起来加密货币中 MEME 概念的 token 并未受到股市利空的影响，过去 7 天显著走强，其中 PEPE 10% 的涨幅让其市值达到 40 亿美元刷新历史新高，市值进入加密货币前 30 （包含稳定币），是市值前 100 的 token 里唯一一个反弹创新高的 Solana 上的 GME meme 币上周一度上涨 40 倍，与 GME 股票走势同步率很高： GPT 4 o 向 AGI 更进一步 OpenAI 上周推出了一个新的 AI 模型，叫 GPT 4 o，会开放给所有用户。可实时跨文本、音频、视觉（图像与视频）进行推理，速度比 GPT 4 Turbo 快了一倍，而成本却只有一半。新模型可以观察你的情绪，而且能够处理你打断他的情况。音频新模型可以在平均 320 毫秒的时间内做出反应，已经和人类沟通的反应时间差不多了。展示食品视频中 4 o 可以跟用户进行视频对话帮助用户分析周围环境的情况，OpenAI 还展示了 4 o 在 Ipad 上实时帮助引导孩子学习数学。对此微软股价和 AI 概念加密货币反应都不大。而苹果，因传已经在敲定将部分 GPT 技术集成到 iPhone 中的细节。如果 Siri 能够利用这些技术，那么它的交互质量和用户体验都将实现巨大跳跃，所以上周反应最大的反而是苹果。特斯拉又重新把裁掉的超冲团队招了回来根据彭博的报道，其中一个回归的人叫 Max De Zegher，他是原北美充电业务的总监，仅次于公司之前的充电业务总负责人 Rebecca Tinuity。目前还不清楚到底有多少人被叫了回来。上周五的时候，马斯克在 x 上写道，特斯拉会花超过 5 亿美元来扩大自己的超充网络，并且强调这只是新的站点，不包含原有的运营费用，试图打消市场的质疑。而对于马斯克这种反复无常举动，一部分支持者就引述了他之前说过的话，表示要简化步骤，最简单的方式就是删掉，如果最后你没有至少加回来 10% ，那么就说明你删的不够彻底。但另一些人则表示那些最好的人才肯定马上就被抢走了，特斯拉就算招回来，那也是差一点的，这不是好事。散户情绪高昂场外交易量上升通常被视为散户交易活动上升的指标，周五场外交易量占昨天所有美国股票交易量的百分比为 51.6% 创下有记录以来的最高水平。高盛分析师 Scott Rubner 表示他本周听到更多关于“FOMU”（害怕错过重大表现）的讨论。此外社交媒体上的标签“#DOW 40 K”正在流行，这表明散户交易员对道琼斯指数最近的表现感到兴奋。资金流动货币市场基金连续第四周出现资金流入（+ 164 亿美元），在季节性税收相关下跌之后，又回到了 6 万亿美元以上的历史高位，至一个月来的最高水平：现金充裕也体现在全球范围，外国央行对美联储逆回购协议的使用（存现金赚利息）升至一年来的最高水平：流入 Ut 和 Infra 板块的资金创一年多来最大： 13 F 显示一季度比特币 ETF 极度受欢迎报告了近 1500 条持有记录价值 107 亿美元占 ETF 总值的 20% ，其中 929 家机构拥有至少 1 个比特币 ETF。其中 44% 公司持有 IBIT， 65% 的公司拥有灰度 GBTC（应该是之前持有上市后转换的份额并非增持），其中 99% 的机构位于美国，香港公司位居第二。最大所有者 MILLENNIUM 价值 19 亿美元。Bracebridge Capital 持有超过 4 亿美元，这是一家管理耶鲁大学和普林斯顿大学捐赠基金的对冲基金。威斯康星州投资委员会（公共退休金为主）报告称其拥有超过 1.6 亿美元的比特币基金。一直批评比特币的摩根大通也报告拥有少量现货比特币 ETF 股票。彭博分析师评论称，“通常情况下，这些大鱼机构在 13 F 中一年左右的时间都不会出现（当 ETF 获得更多流动性时）但正如我们所看到的，这些都不是普通的好兆头，因为机构往往会集体行动。“ IBIT 还因打破传统 ETF 此前创下的 100 亿记录而引人注目，IBIT 在 49 天内就突破了这一阈值。摩根大通纳斯达克股票溢价收益 ETF (JEPQ) 此前保持着这一纪录，大约用了三年时间。一季度大鱼的行动亮点人工智能投资的转变：尽管英伟达在人工智能领域一直占据主导地位，但许多投资者在第一季度将目光投向了其他公司。例如，德鲁肯米勒削减了对英伟达的持股，认为其在短期内被高估。同时，一些投资者开始关注其他有望从人工智能革命中受益的股票，如苹果、Meta 平台和微软等。对中国公司的关注：由于对中国经济放缓的担忧，中国股票市场经历了一段艰难时期。然而，一些知名投资者看到了其中的投资机会，纷纷增持中国零售和科技公司的股票。例如，David Tepper 大幅增加了对阿里巴巴、百度和拼多多等公司的持股。大空头 Michael Burry 大幅加仓了京东和阿里巴巴。巴菲特的秘密股票揭晓：伯克希尔·哈撒韦公司一直对其投资组合中的一只股票保持神秘。在最新的 13-F 文件中，谜底终于揭晓，这只股票是瑞士注册的保险公司 Chubb。 CME 有意交易比特币，Coinbase 闻讯重挫当地时间周四，据媒体报道，芝加哥商品交易所计划推出现货比特币交易，以满足华尔街的需求。芝商所对此表示不予置评。消息传出后，隔夜市场美国加密资产交易平台 Coinbase 大跌 9.4% 。不过芝商所主要为机构提供服务，而 Coinbase 主要服务于散户 — — Q1 Coinbase 散户交易收入为 9.35 亿美元，远高于机构收入的 8500 万美元。本周关注如果说上周人们对通胀的信号还存在不一致的观点，下一个重大催化剂是本周英伟达发布报告。共识预期英伟达 2025 财年第一季度营收有望达到 246.5 亿美元，同比增长两倍有余，此前公司给出的营收指引为 240 亿美元、上下浮动 2% ；预计同期净利润 128.7 亿美元，同比增幅超过 530% 。自 2022 年 3 季度开始英伟达已经连续 5 个季度都超预期。要知道，当时 ChatGPT 还没出现，真正大爆发是在 2023 年的春季，随后 NV 盈利开始井喷式暴涨，原因是人工智能 GPU 芯片大卖。一个问题是，最近三个季度超预期的百分比逐渐缩小，从 2 x%到个位数，但这并不必过分担心，毕竟这已经比之前强太多了，多家机构提高了英伟达的新目标价格范围，从 1100 到 1350 美元不等。推动 NV 业绩指引上行的因素有以下几大方面，第一是微软、谷歌、亚马逊的 AWS、 Meta 这四家科技公司的公告显示，今年在云计算方面的资本投入高达 1770 亿美元，远高于去年的 1190 亿美元，而 2025 年将继续增至 1950 亿美元。这些投资将为英伟达的数据中心收入和利润持续增长提供动力，尤其是在下一代。 Blackwell AI 芯片将于今年晚些时候发布。NV 数据中心占比营收从 50% 一直飙升到 80% ，AI 仍然是英伟达的主要增长驱动力。分析师对英伟达未来业绩增长潜力的高度信心主要基于：第一，产品供应和市场需求。 H 100 GPU 的更好供应（交货时间缩短）以及中国 H 200 GPU 的强劲需求，为英伟达当前季度业绩提供了有力支撑。即将推出的 blackwell 系列的 GPU（B 100 和 B 200），预计将从第三季度销售，并在第四季度占据大部分市场份额。这两款 GPU 的平均售价比现有产品高出约 40% 以上，预示着更高的收入潜力。 AMD 和英特尔正在追赶英伟达。不过在 GPU 市场上，NV 牢牢控制了大约 92% 的市场份额，像我们之前分析过的一样 NV 的壁垒不仅是芯片本身，更是软件和社区生态，综合降低客户的成本，让对手短期内无法逾越。估值方面 NV 已经进入 2 万亿俱乐部，同级别的苹果营收是 NV 的 7 倍以上，所以 NV 需要维持高增长才能保持股价。不过要想让增长故事失效，也需要连续几个季度的财务表现不佳才有可能让市场观点转变，导致股价大幅下滑。所以本次财报即便让大家失望，市场地位不会因一次不理想的财报而动摇，在没有替代品的当前短期内反弹也是可期。参考近几周，我们看到爆雷的科技公司，其中包括 ASML、Inter、AMD、 SMCI 和 ARM。不及预期的财报后股价都大跌 10 ～ 30% 不等，但截止目前基本都收复了一半以上的跌幅。另外，本周多位美联储高官将露面发言，包括理事巴尔、沃勒，以及地方联储主席威廉姆斯、博斯蒂克，重点关注下任美联储接班人沃勒的表态，上周他在讲话中没有发表任何经济和货币政策前景的评论。周四还将公布上一次 FOMC 会议的纪要。来源：金色财经

金色财经2024-05-20

金价大涨近30美元、交易员警惕这一风险！FXStreet分析师最新金价走势分析

的线索。黄金走势继续受益于美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)上周的讲话，他在讲话中重申，加息不在讨论之列。此外，作为最大的黄金消费国，中国上周五宣布“历史性”措施，以稳定受到危机打击的房地产行业，这推动金价的上涨。中国人民银行(PBOC)最近公布的官方数据显示，4月份央行连续第18个月增加黄金储备，这进一步佐证黄金价格的建设性前景。 Mehta补充道，对伊朗总统莱希(Ebrahim Raisi)据称在坠毁的伊朗直升机上遇难的担忧令投资者紧张不安，助长对黄金的避险需求。不过，Mehta警告称，由于预期在周一晚些时候美联储官员讲话前金价因获利回吐而下滑，交易员们变得谨慎起来。黄金最新技术前景分析 Mehta指出，从日线图上可以观察到，14日相对强弱指数(RSI)正走向超买区域，目前接近68.00，这表明黄金还有一定的上行空间。上行方面，假如金价持续突破2450美元/盎司心理水平，可能为金价实现新反弹并涨向2500美元/盎司打开大门。 (现货黄金日线图来源：FXStreet) 另一方面，Mehta补充道，如果黄金卖家捍卫住2450美元/盎司关口，那么金价仍有可能向2400美元/盎司回撤。金价下一个支撑位见于上周五低点2374美元/盎司，随后是21日简单移动均线(SMA)2340美元/盎司。北京时间16:00，现货黄金报2443.00美元/盎司。

风枫2024-05-20

比特币还会暴跌吗？通过数据来说话!有没有希望看涨10万?

边针对楼市也出台了史无前例的新政拉盘，鲍威尔的嘴炮或许会骗人虚晃一枪，不过最了解你的一定是你的对手，全球流动性的拐点不远了…… 最狂暴的加密货币大牛市或许就在我们眼前各位抓稳扶牢来源：金色财经

金色财经2024-05-20

黄金有色齐涨，黄金股ETF(159562)午后狂飙涨超6%，领涨全市场

，为美联储降息提供数据支撑，美联储主席鲍威尔声称加息暂且不在联储的选项内，大幅减弱了市场因年初以来CPI连续超预期所致的加息预期；此外，欧洲央行管委诺特认为6月可能是首次降息的好时机。受到海外降息预期上升影响，以及以色列打击拉法东部，停火谈判无果而终，导致中东区域局势风险再起的影响，海内外黄金价格走势良好，预计后续黄金价格维持震荡向上走势。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-05-20

34.5 万亿！美国债务和赤字飙升引发担忧

会对股市涨势构成重大风险。美联储主席鲍威尔上周二（5月14日）在阿姆斯特丹向银行家们发表讲话时表示：“我们正面临巨大的结构性赤字，我们迟早要解决这个问题，而且越早越有吸引力。” 虽然鲍威尔一直努力避免对此类问题发表评论，但他鼓励听众阅读国会预算办公室（CBO）最近关于国家财政状况的报告。他说：“每个人都应该阅读他们发表的关于美国预算赤字的内容，并且应该非常关注这是民选人士需要尽快解决的问题。” 事实上，CBO数据是不祥的，因为它们勾勒出债务和赤字的可能路径。该监管机构估计，公众持有的债务目前总额为27.4万亿美元，不包括政府内部债务，未来十年将从目前占GDP的99%上升到116%。CBO在其最新更新中表示，这将是“比美国历史上任何时候都多的数额”。飙升的预算赤字一直在推动债务，CBO预计情况只会变得更糟。该机构预测，2024财年的缺口将达到1.6万亿美元，前七个月已经达到8550亿美元，到2034年将激增至2.6万亿美元。作为GDP的比重，赤字将从今年的5.6%增长到10年后的6.1%。报告指出：“自大萧条以来，只有在二战、2007-2009年金融危机和疫情期间和之后不久，赤字才超过这一水平。”换言之，如此高的赤字水平主要发生在经济低迷时期，而不是美国在2020年3月宣布疫情短暂暴跌后大部分时间所享有的相对繁荣。从全球角度来看，欧盟成员国必须将赤字控制在GDP的3%以内。债务的潜在长期影响是摩根大通CEO Jamie Dimon周三接受伦敦天空新闻采访的主题。美国资产规模最大的银行负责人表示：“美国应该非常清楚，我们必须更多地关注我们的财政赤字问题，这对世界很重要。”他补充道：“在某一时刻，它会导致问题，你为什么要等待？”“问题将由市场引起，然后你将被迫处理它，而且可能比你一开始就处理它要不舒服得多。” 同样，桥水基金创始人Ray Dalio几天前告诉英国《金融时报》，他担心美国债务水平飙升将使美国国债的吸引力降低，“特别是国际买家担心美国债务状况和可能的制裁。” 到目前为止，情况并非如此：根据美国财政部上周三公布的数据，3月份外国持有的美国联邦债务为8.1万亿美元，比一年前增长7%。无风险国债仍被视为存放现金有吸引力的地方，但如果美国不控制其财务状况，这种情况可能会改变。

金融界2024-05-20

比特币价格下跌山寨币会怎样？

可能不会显现。在撰写本文时，美联储主席鲍威尔在讲话中没有对经济发表评论。来源：金色财经

金色财经2024-05-20

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