FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

债市早报：资金面进一步改善，叠加股市下跌，提振债市情绪

期限美债收益率普遍下行，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。一、债市要闻（一）国内要闻【央行有关部门负责人：目前提前还贷情况已经有所减少预期得到实质性改善】据央行主管媒体金融时报，围绕市场特别关注的房地产金融政策，央行有关部门负责人接受采访时表示，降低存量房地产利率，居民利息负担将有效减小。降低存款利率尤其是中长期存款利率，将推动高储蓄群体提升投资和消费动力；稳定银行资金成本，增加银行支持实体经济的能力和持续性。【央行：2023年二季度末金融业机构总资产449.21万亿元】据央行官网，初步统计，2023年二季度末，我国金融业机构总资产为449.21万亿元，同比增长10.3%，其中，银行业机构总资产为406.25万亿元，同比增长10.5%；证券业机构总资产为13.76万亿元，同比增长5%；保险业机构总资产为29.2万亿元，同比增长9.6%。金融业机构负债为410.48万亿元，同比增长10.6%。【央行将于9月19日招标发行150亿元票据】央行公告，将于9月19日通过香港金融管理局债务工具中央结算系统（CMU）债券投标平台，招标发行2023年第九期中央银行票据。票据期限6个月（182天），为固定利率附息债券，到期还本付息，发行量为人民币150亿元，起息日为2023年9月21日，到期日为2024年3月21日，到期日遇节假日顺延。【财政部：中央政府将于9月20日在澳门特区发行50亿元人民币国债】9月13日，财政部和澳门特别行政区政府公告，中央政府将于2023年9月20日在澳门发行50亿元人民币国债。在澳门发行人民币国债，是中央政府持续支持澳门发展现代金融，促进澳门经济适度多元的重要举措，对提升澳门债券市场吸引力，推动澳门债券市场建设，进一步拓展投资者范围以及支持澳门离岸人民币市场发展具有重要意义。（二）国际要闻【美国8月CPI同比反弹至3.7%，核心CPI环比六个月来首次加速上涨】9月13日，美国劳工统计局公布的数据显示，美国8月CPI同比涨幅从7月的3.2%反弹至3.7%，为连续第二个月同比增速反弹，超过预期的3.6%。8月CPI环比增速也由7月的0.2%加快至0.6%，符合预期，为14个月来最大的环比涨幅。其中，汽油价格环比上涨10.5%，成了重要推手。剔除能源食品后的核心CPI同比增速从4.7%回落至4.3%，符合预期，为近两年来的最小涨幅。但核心CPI环比涨幅较上月的0.2%小幅加快至0.3%，超过预期值0.2%。美联储密切关注的通胀指标——剔除了住房后的核心服务业通胀环比上涨0.53%，高于7月的0.2%，为2022年9月以来的最高水平，同比仍保持在 4%以上。点评：美国8月CPI回升，主要是因为当月国际油价大幅上行，带动美国零售汽油价格上涨，从而推升能源服务以及运输服务通胀。同时，受能源价格上涨及夏季出行旺季影响，机票价格环比大幅上涨，是推动8月核心服务通胀环比明显上升的主要原因。但总体来看，8月核心通胀超预期主要是由于能源价格上涨对相关出行分项的传导以及季节性因素，可持续性不强；核心商品中的二手车价格低位企稳、住房通胀环比继续回落，表明美国核心通胀仍将延续放缓趋势。我们认为，8月CPI数据反弹尚不足以改变美联储9月暂停加息的决定。往后看，全球原油供给仍然偏紧，可能会导致后续能源通胀出现反复，但考虑到全球供应链缓解及美国二手车库存改善，二手车价格或保持低迷，核心商品通胀正在降温，加之近期金融条件收紧，劳动力市场再平衡仍在进行，11月继续加息的概率不高。（三）大宗商品【国际原油期货价格小幅转跌，NYMEX天然气价格转跌】9月13日，WTI 10月原油期货收跌0.32美元，跌幅0.36%，报88.52美元/桶；布伦特11月原油期货收跌0.18美元，跌幅0.19%，报91.88美元/桶；NYMEX天然气期货收跌0.98%至2.716美元/百万英热单位。二、资金面（一）公开市场操作 9月13日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日有260亿元逆回购到期，因此单日净投放资金390亿元。（二）资金利率 9月13日，资金面延续向宽，主要回购利率持续下行。当日DR001下行28.94bps至1.532%，DR007下行6.29bps至1.888%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 9月13日，资金面进一步改善，叠加股市下跌提振债市情绪，银行间主要利率债收益率普遍下行，短券表现更好。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230012收益率下行1.50至2.6375%；10年期国开债活跃券230205收益率下行2.0至2.8025%。数据来源：Wind，东方金诚债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动 9月13日，6只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“20金地01”跌超19%，“H1金科01”跌超29%，“H1金科04”“H1金科03”跌50%，“22美凯龙ABN001优先”跌超84%；“20阳城04”涨超51%。 2. 信用债事件中国金茂：据全国产权行业信息化综合服务平台显示，中国金茂挂牌北京子公司100%股权，转让底价28.02亿元。碧桂园：据财联社，碧桂园旗下“20碧地04”债券展期方案，已于9月12日晚间获表决通过。知情人士透露，目前碧桂园旗下9只计划展期的境内债仅剩下“16腾越02”债券待表决通过，其余均已成功展期。早前碧桂园曾对包括16碧园05、21碧地03、20碧地03、19碧地03、21碧地04、21碧地01、21碧地02、16腾越02、20碧地04在内9只债券展期。路劲基建：公司公告，路劲间接全资附属公司北京隽投与北京旭科订立股权转让协议，2.95亿元向旭辉收购北京顺义合营项目51%股权。招商局集团：全国产权行业信息化综合服务平台披露，连云港金运房地产开发有限公司拟转让100%股权，转让底价3924万元，预披露结束日期为9月26日。中天金融：公司公告，公司及子公司重整第一次债权人会议已召开，重整能否成功尚存不确定性。遵义经开区投资：公司公告，因本公司未履行相关法律文书确定的义务，向远东国际融资租赁有限公司支付租金，公司被列入失信被执行人名单。鑫诚恒业：中诚信国际终止鑫诚恒业主体及“20鑫诚恒业MTN001”信用评级。当代置业：公司公告，2022年度股东应占亏损约44.54亿元，同比增加116.74%；2023年上半年未经审计毛利1.87亿元，毛利率5.6%，同比上升1.2%。公司已申请于9月14日复牌。云南城投：公司公告，公司及控股子公司对外担保总额约为64.18亿元，占公司最近一期经审计净资产的435.69%。（三）可转债 1. 权益及转债指数【A股三大股指集体收跌】 9月13日，权益市场全天单边下行，尾盘有所回升，当日上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.45%、1.14%、1.14%。当日，两市成交额萎缩至6982亿元，北向资金净卖出65.92亿元。当日，申万一级行业指数近八成下跌，上涨行业中煤炭以1.09%涨幅领涨市场，此外石油石化、钢铁、环保、公用事业等6个行业小幅收涨；下跌行业中计算机跌逾2%，通信、电子、汽车、国防军工等8个行业跌逾1%。【转债市场指数小幅收跌】 9月13日，转债市场主要指数与权益市场同步下挫，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.44%、0.33%、0.65%。当日，转债市场成交额进一步萎缩至371.49亿元，较前一交易日减少88.57亿元。转债市场九成个券下跌，549只个券中，57只上涨，483只下跌，9只持平。当日，新上市荣23转债收涨31.21%领涨市场，存量个券中新港转债涨超3%，恒锋转债、冠中转债涨超2%；下跌个券中天康转债跌逾10%，调整幅度较大，此外，福蓉转债跌逾5%，超达转债、聚隆转债、纽泰转债、科思转债跌逾4%，亚康转债、海泰转债、新致转债跌逾3%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪明日，九典转02开启网上申购。 9月13日，华特转债、艾迪转债、大叶转债预计触发转股价格向下修正条件。 9月13日，鼎胜转债公告预计满足赎回条件。（四）海外债市 1. 美债市场 9月13日，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期、10年期美债收益率均分别下行2bp至4.96%、4.25%。数据来源：iFinD，东方金诚 9月13日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度保持在71bp不变；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度小幅收窄1bp至5bp。 9月13日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行1bp至2.35%。 2. 欧债市场： 9月13日，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。其中，德国10年期国债收益率上行5bp至2.68%，法国10年期国债收益率保持不变；意大利、西班牙10年期收益率分别上行6bp和5bp；英国10年期国债收益率则下行2bp。数据来源：英为财经，东方金诚中资美元债每日价格变动（截至9月13日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2023-09-14

美CPI数据好坏参半，9月大概率不加息！聚焦恒生科技指数ETF(513180)，恒生医药ETF(159892)等港股类ETF

3%，符合预期。CPI数据发布后，美国10年期国债收益率上涨7.2个基点至4.336%，美元指数短线快速拉升。目前根据芝商所预测数据，CPI公布后，9月维持利率不变的概率仍有97%，11月维持利率不变的概率为58%，整体变化不大。浙商国际认为，政策面本周继续加码，加上部分关键经济数据开始边际回暖，对于后续基本面企稳有信心。另外对于内地资本市场的提振政策也有助于港股市场的后续表现。资金面来看，美国部分经济数据仍较强，加上当下较高的CPI数据水平，联储表态仍偏鹰，9月大概率不加息，但后续的加息节奏不确定性仍较大。不过随着各类重磅利好落地，港股市场或将明显受益。近期公布的8月国内CPI数据及进出口数据已现边际改善迹象，楼市新政有望推动宏观经济预期改善，美国9月大概率不加息，叠加港股板块估值筑底，有望修复上升，新一轮反攻或即将到来！恒生科技指数ETF（513180）、恒生医药ETF（159892）、恒生红利ETF（159726）、恒生国企ETF（159850）等为普通投资者布局港股市场的科技、医药、中特估等板块提供了门槛更低、更为便捷的投资工具，且支持T+0交易，看好港股机会的普通投资者可借道ETF布局。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-14

CPI果然爆出大量！美联储鹰派支持美元上冲105 黄金更深回调迫在眉睫比特币脱钩金价坚守2.6万

国国债收益率最初大幅上升，但随后回落，10年期国债收益率稳定在4.25%。由于投资者保持谨慎态度，华尔街的业绩好坏参半。根据美国劳工统计局(BLS)数据，经季节调整后，接受《华尔街日报》调查的经济学家对8月总体CPI通胀率上升0.6%的预测是正确的，8月通胀率创今年以来最大环比升幅。然而，经济学家略微低估了核心CPI的升幅，预计核心CPI将上涨0.2%，而实际情况却较热，上升了0.3%。 (来源:CNBC) CPI通胀率逐年上升，从7月的3.2%上升至8月的3.7%，这意味着美联储今年2%的目标不太可能实现。但根据CME的Fed Watch工具显示，交易员对美联储将在下周FOMC会议上维持当前最终利率不变的预期，从周三的92%上升到周四的97%，11月美联储继续暂停利率的可能性也增加，从周三的55.8%上升到周四的58.4%。 Bright MLS首席经济学家Lisa Sturtevant表示，住房市场继续在通胀措施中发挥着巨大的作用，8月份租金增长大幅放缓，全国租金中位数同比下降。然而，这些总租金趋势需要几个月的时间才能体现在CPI指标中，美联储在本月晚些时候的会议上采用“数据驱动”方法决定利率政策时必须考虑到这一点。欧洲央行将于周四召开货币政策会议，尽管预计政策会暂停，但有报道称工作人员将提高通胀预测，这增加了人们对可能加息的猜测，这一事件有可能引发欧元的大幅波动。市场参与者还将密切关注欧洲央行行长拉加德的新闻发布会，以获取进一步的见解和指导。欧元/美元维持在1.0700上方，但上行涨幅在1.0770附近受到限制。该货币对缺乏明显的偏见，周四可能会出现大幅波动。黄金面临严峻考验：更深回调迫在眉睫 FXEmpire分析师Bruce Powers表示，金价周三成功测试了200日均线作为支撑并守住了，这是黄金随后走强的机会。相反，今天金价回落至200日线以下，这是一个新的回撤低点，金价有望收于200日线下方，也可能收于较低的上升趋势线下方。这不是看涨行为，从而为更深层次的回调打开了大门。跌破周三的低点表明金价继续走低，并使金价回到上升趋势线下方。届时，金价接下来将走向78.6%斐波那契回调位1900美元。再往下，ABCD形态最初100%完成于1893美元。这就是回调的CD腿下降与趋势开始的AB腿下降相匹配的地方。此外，该价格水平与6月29日波动低点的支撑位相符。 (来源:FXEmpire) 金价如果回调至1893美元区域后继续下行，那么金价可能会测试1884美元附近的近期波动低点。ABCD扩展形态在1883美元的完成进一步凸显了该价格区域。扩展ABCD形态采用AB腿的价格变化，并将其扩展127.2%斐波那契比率以寻找新目标。然后从C处的波动高点中减去该价格距离。较低的目标区域也在图表上突出显示，并且主要来自斐波那契汇合，其中多种指标确定了类似的价格区域。上行方面，如果周四的低点保持为支撑并导致看涨逆转，那么突破高点1916美元将发出看涨信号。后续行动将是当前看涨逆转能否持续的关键。日收市价高于该高点将是确认上涨势头的第一个迹象。随后，初步潜在阻力区域始于本周高点1916美元，再来是两周高点1924美元附近。比特币价格形成上涨趋势须谨慎“假性反弹” FXStreet的Lockridge Okoth指出，比特币价格在连续两个绿色烛台之后正在形成上升趋势。尽管前景看似乐观，但投资者应谨慎行事，以免复苏被证明是假的。从看涨的角度来看，相对强弱指数(RSI)向上移动表明势头走高，动量震荡指标(AO)的绿色烛台证实了这一点。此外，RSI与比特币价格看涨趋同，增加了上涨趋势的前景。比特币价格近期连续走低低点表明了这一点，但RSI并未反映出这一点。此外，比特币仍保持在之前上涨趋势的最后一个较高低点上方，即6月低点24800美元。鉴于这一关键水平保持不变，市场结构仍保持长期积极，使复苏成为现实的可能性。 (来源:FXStreet) 在上升趋势中，比特币价格可能会突破50日和200日简单移动均线(SMA)之间的阻力位汇合处，然后遇到100日移动均线，这三个移动均线会聚在心理价位28000美元附近。这使得这一障碍成为一个巨大的障碍。如果确认突破28838美元的阻力位，将增加继续上涨的可能性。另一方面，强大的阻力壁垒徘徊在比特币价格上方，表现为50日移动均线低于200日移动均线，任何向该移动平均线集群的移动都可能会遇到技术性抛售压力。这种技术形态也是所谓的“死亡交叉”，即50日移动均线穿过200日移动均线下方，预示着市场即将出现看跌。然而，这并不是该模式的教科书版本，因为200日移动平均线正在上升，而50日交叉线则低于该移动平均线。理想情况下，两个MA都应该下降。然而，看跌逆转可能会使比特币价格回到25586美元以下，或者在严重的情况下，测试24000美元的心理区间。6月份的低点24800美元是一个关键的成败水平，如果突破，可能会翻转领先加密货币的剧本。

会员

小萧2023-09-14

大摩：美联储已经做得够多倾向于持有长期债券

士丹利的团队预测，目前约为4.28%的10年期国债收益率将在年底降至3.65%。 “市场过分执着于这种完美的增长再加速的叙事”，Tirupattur说。“我们不相信这种叙事。市场将会意识到经济将会放缓——在第四季度将会出现消费的减少”。彭博首席美国经济学家Anna Wong也表示，“我们的分析表明，本季度的GDP增长确实会比平常更强劲，但这种增长不会持续。其中很大一部分增长来自于临时因素——“芭本海默”夏季大片（《芭比》和《奥本海默》）以及泰勒·斯威夫特和碧昂丝的演唱会，还有一些并不一定反映出基本实力的因素，比如库存的增加与需求放缓有关”。 Tirupattur还表示，他的公司认为美国财政部最近增加的票据和债券销售，以及可能出现的额外波动，已经在债券价格中得到了体现。他说：“所以所有这些都将导致收益率在年底下降”。

金融界2023-09-13

中欧突传一则紧张消息！全球市场都盯着这份报告：美元还能涨多久……

此。两年期国债收益率维持在5%以上，10年期国债收益率维持在4.29%。两年期国债比长期国债对美联储政策更为敏感。欧洲央行鹰派押注上升中欧传大消息在CPI数据公布之前，美元兑10国集团(十国集团)其他货币几乎没有变化。在英国经济以七个月来最快的速度萎缩之后，英镑继续下跌至三个月来的最低点。 “美国通胀已变得可预测，而且正走在正确的道路上——市场已经接受了这样一种观点，即至少在2024年下半年之前，利率将需要保持在高位，”Liberum Capital的策略师Susana Cruz说，“在欧洲，我们看到了更高程度的不确定性。” 欧洲市场将目光投向周四欧洲央行的会议，而不是美国的数据。有报道称，欧洲央行的新经济预测将显示，2024年的通胀预测将超过3%。在此之后，交易员将欧洲央行在会议上加息的可能性上调至70%，而本月早些时候的可能性为20%。对货币政策最敏感的德国两年期国债收益率上升4个基点，至3.17%，为8月中旬以来的最高水平。欧洲股指一度收窄跌幅，此前欧盟表示将对中国电动汽车补贴展开调查，沃尔沃汽车公司、雷诺汽车公司和大众汽车公司股价上涨。欧盟委员会周三宣布，已开始调查中国向其电动汽车制造商提供的巨额补贴，这些补贴让中国电动车业者得以在欧洲市场上压低价格。欧盟委员会主席冯德莱恩宣布，对来自中国的电动车展开反补贴调查。冯德莱恩在欧洲议会发表年度国情咨文时表示，全球市场充斥着廉价的中国汽车，又称电动车对欧盟雄心勃勃的环保目标非常重要，强调欧洲欢迎竞争，但不是逐底竞争。她指，中国电动车价格因政府巨额补贴而被人为压低，正在扭曲欧盟市场。有分析称，这样的审查可能会为欧洲对中国汽车征收额外关税开辟道路，因为欧洲认为这些中国汽车以不合理的低价出售，以压垮欧洲竞争对手。更广泛地说，它标志着欧洲从世界上最大的自由贸易集团向全球化时代建立贸易防御的过渡又迈出了一步。此次调查预计也将成为中欧高级别贸易对话的首要议题，该对话暂定于 9 月 25 日在北京举行，随后于今年晚些时候举行双边峰会。报道指出，冯德莱恩在讲话中表示，虽然欧洲必须捍卫自己免受不公平贸易行为的侵害，但继续与中国对话也同样重要。 “降低风险，不要脱离接触——这将是我对中国领导层的态度”，她说。在英国，由于罢工和潮湿天气对经济活动的打击比预期更严重，数据显示7月份英国经济以七个月来最快的速度萎缩，英镑兑美元汇率下跌0.4%。当决策者下周决定是否再次加息时，这可能会促使市场暂停加息。大宗商品方面，国际能源署发出警告后，原油价格上涨。国际能源署(IEA)警告称，沙特阿拉伯和俄罗斯的减产将推动油价波动，导致油价上涨。美国WTI原油连续第二天攀升，布伦特原油续涨至每桶92美元上方，因IEA称减产将造成“严重的供应短缺”。

会员

厉害啦2023-09-13

【直击亚市】碧桂园又有好消息！今日全球都盯着这份报告油价太坚挺

忧。两年期国债收益率稳定在5%以上，10年期国债收益率保持在4.29%。两年期国债比长期国债对美联储政策更为敏感。周二，美国10年期国债拍卖创下2007年以来的最高收益率，投资者要求对通胀加剧和债券发行增加进行额外补偿。在CPI数据公布前，美元兑10国集团其他货币窄幅交投。日元连续第二天走软，周一在日本央行行长植田和男发表有关可能结束负利率的讲话后日元反弹。 “即使负利率政策的退出速度快于我们的核心预期，我认为这也不足以阻止日元走软，除非美国国债收益率也在下跌，”法国巴黎银行全球宏观策略主管Sam Lynton-Brown说，“对日元而言，更重要的因素实际上是美国经济和美国利率在做什么，而不是日本正在发生什么。” 周三公布的美国消费者价格指数预计将显示通胀压力有所上升。掉期交易员目前押注美联储将在下周的政策会议上按兵不动，并预计11月加息的可能性约为50%。墨尔本IG Australia Pty的市场分析师Tony Sycamore表示，如果核心通胀率达到4.5%或更高，这将意味着核心通胀仍比预期更顽固，“美元将飙升，标准普尔500指数将登上快车，回到8月份的低点4,350/30区域。” 美国银行最新的全球基金经理调查显示，投资者的股票配置出现了“戏剧性的转变”，即涌向美国，逃离新兴市场。这对新兴市场股票配置产生了影响，9月份新兴市场股票的净增持比例从34%降至9%，为2022年11月以来的最低水平。相比之下，调查显示，美国股票的配置增加了29个百分点，增持7%，这是自去年8月以来的首次净增持。

风起2023-09-13

债市早报：央行公开市场持续大额净投放，资金面得以缓和；债市延续震荡

期限美债收益率走势分化，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。一、债市要闻（一）国内要闻【国务院：支持建设两岸融合发展示范区】9月12日，中共中央、国务院发布《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见》。《意见》从建设台胞台企登陆第一家园、促进闽台经贸深度融合、促进福建全域融合发展、深化闽台社会人文交流、强化组织保障等五个方面提出21条内容。其中提到，支持建设多层次两岸金融市场，创新两岸社会资本合作方式，推动设立两岸产业融合发展基金，支持海峡股权交易中心“台资板”创新升级，加强与新三板合作对接，推动更多符合条件的在闽优质台企在大陆上市，鼓励更多台企参与大陆金融市场发展。【国资委：支持央企深化与东北地区全方位合作，更大力度投资东北】9月11日，国务院国资委党委召开扩大会议，紧密结合工作实际研究贯彻落实举措，进一步支持推动国资央企持续推进落实好东北全面振兴战略，积极助力地方经济发展，强化战略支撑作用；准确把握国际经贸合作的重要领域和发展方向，为服务国家开放发展大局多作贡献。（二）国际要闻【2022年美国家庭实际收入连续第三年下降】 9月12日，据美国人口普查局关于收入、贫困和医疗保险的年度报告，经通胀调整，2022年美国家庭收入中位数为74580美元，2021年为76330美元。这意味着去年美国家庭实际收入同比下降了2.3%，降幅达到2010年以来最大，也是实际收入连续第三年下降。美国实际收入连年下降，凸显出生活成本上升给美国家庭带来的伤害，经济健康状况堪忧。美国疫情后飙升的通胀，是令实际收入下降的主因。此外，新冠疫情期间的相关刺激计划的结束，也对实际收入造成了负面影响。报告还显示，美国官方贫困率（按税前计算，不包括刺激支出和税收抵免）从2021年的11.6%微降至2022年的11.5%。在过去的60年里，这一比率大致下降了一半，并在新冠疫情之前达到了历史最低点。衡量收入不平等的指标——基尼指数降至0.488，表明最高收入者的工资下降，其差距正在与低收入群体缩小。（三）大宗商品【国际原油期货价格涨幅扩大，NYMEX天然气价格涨近5%】9月12日，WTI 10月原油期货收涨1.55美元，涨幅1.77%，报88.84美元/桶；布伦特11月原油期货收涨1.42美元，涨幅1.56%，报92.06美元/桶；NYMEX天然气期货收涨4.85%至2.743美元/百万英热单位。二、资金面（一）公开市场操作 9月12日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了2090亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日有140亿元逆回购到期，因此单日净投放资金1950亿元。（二）资金利率 9月12日，央行公开市场持续大额净投放，资金面得以缓和，主要回购利率小幅下行。当日DR001下行7.82bps至1.822%，DR007下行4.84bps至1.951%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 9月12日，资金面有所改善，债市延续震荡，长券偏弱、短券回暖。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230012收益率上行0.25至2.6525%；10年期国开债活跃券230210收益率上行1.0至2.750%。数据来源：Wind，东方金诚债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动 9月12日，6只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，，“19远洋01”跌超14%，“H1龙控01”跌超27%；“20中骏02”涨超17%，“H1金科01”涨超43%，“H8龙控05”涨超97%，“H金优01”涨超303%。 2. 信用债事件融创房地产：公司公告，公司拟于2023年9月30日根据持有人会议决议要求进行现金支付及小额兑付，“H融创07”（原“16融创07”）、“20融创02”、“PR融创01”自9月13日开市起停牌。碧桂园地产：公司公告，“22碧桂园MTN001”拟于9月19日付息，债券发行总额为15亿元，票息为3.2%。旭辉集团：公司公告，“21旭辉03”持有人会议投票表决截止时间第五次延期至9月13日24：00。当代科技产业：公司公告，“H19当代F”应于2023年9月4日偿付利息，“H21当代2”应于2023年9月11日偿付利息，截至本公告日，公司未能按期足额偿付上述债券的利息。枫叶教育：公司公告，2026年可转债（1.25亿元，2.25%）特别决议案获持有人会议通过，建议豁免及修订已生效。宜昌兴发：公司公告，“20兴发绿色债01”持有人会议审议未通过提前偿还议案。湘新投资：穆迪出于自身商业原因，撤销湘新投资集团“Baa3”发行人评级。山东三星：主承浙商银行公告，“18三星MTN001”持有人会议审议通过债券注销等议案；已与持有人签署注销协议。（三）可转债 1. 权益及转债指数【A股三大股指小幅收跌】 9月12日，权益市场全天窄幅震荡，当日上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.18%、0.08%、0.59%。当日，两市成交额萎缩至7083亿元，北向资金净卖出19.8亿元。当日，申万一级行业指数约三分之二下跌，上涨行业中农林牧渔、家用电器、汽车涨逾1%，下跌行业中传媒、非银金融跌逾1%，其余行业均在1%范围内小幅波动。【转债市场指数小幅分化】 9月12日，转债市场主要指数跟随权益市场弱势调整，当日中证转债收平0.00%，上证转债收涨0.01%，深证转债收跌0.03%。当日，转债市场成交额460.06亿元，较前一交易日缩量18.42亿元。转债市场多数个券上涨，547只个券中，280只上涨，256只下跌，9只持平。当日，新上市福立转债、科数转债分别收涨25.14%、24.99%，领涨市场，存量个券中文灿转债涨超5%，福蓉转债、超达转债涨超4%，表现亮眼；下跌个券中兴瑞转债继昨日跌停后进一步下挫19.90%，此外，百洋转债、纽泰转债、神通转债、海泰转债跌逾4%，晶瑞转债、天康转债跌逾3%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪今日，力诺转债上市，华懋转债开启网上申购。 9月12日，未来转债公告将转股价格由8.58元/股下修至6.00元/股，于2023年9月13日实施；东风转债公告不下修转股价格，且在未来2个月内（即2023年9月12日至2023年11月11日），如再次触发下修条款，亦不提出下修方案；蒙娜转债公告不下修转股价格，且在未来12个月内（即2023年9月13日至2024年9月12日），如再次触发下修条款，亦不提出下修方案；科顺转债公告不下修转股价格，且在未来6个月内（即2023年9月13日至2024年3月12日），如再次触发下修条款，亦不提出下修方案；艾迪转债、翔港转债预计触发转股价格向下修正条件。（四）海外债市 1. 美债市场 9月12日，各期限美债收益率走势分化。其中，2年期美债收益率小幅上行1bp至4.98%，10年期美债收益率则下行2bp至4.27%。数据来源：iFinD，东方金诚 9月12日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大3bp至71bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度扩大3bp至6bp。 9月12日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行1bp至2.34%。 2. 欧债市场： 9月12日，除英国10年期国债收益率下行6bp以外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行3bp至2.63%，法国、意大利、西班牙10年期收益率分别上行1bp、1bp和7bp。数据来源：英为财经，东方金诚中资美元债每日价格变动（截至9月12日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2023-09-13

【美股盘中】油价触及2023年最高水平三大股指震荡徘徊甲骨文财报不及预期股价暴跌13%

雪佛龙股价上涨约2%。债券市场方面，10年期国债收益率从周五尾盘的4.29%下滑至4.28%。两年期国债收益率因对美联储的预期而波动较大，从4.99%升至5.02%。市场的注意力集中在本周晚些时候公布的关键通胀数据上，周三将公布美国消费者价格指数，周四将公布美国生产者价格指数。欧洲央行本周也将召开政策会议。 Benjamin F. Edwards高级副总裁Pete Biebel表示：“本周的经济报告为分析师提供了重要的指引，如果这些报告中的任何一个比预期差很多，可能会导致市场反应不佳。” 近几周来，由于美联储是否结束大幅加息的不确定性，股市普遍上下波动。美联储已将主要利率下调至二十多年来的最高水平，试图将通胀率回落至2%的目标。高利率通过放慢整个经济并压低股票和其他投资的价格来削弱通货膨胀。最近几份强劲的经济报告缓解了人们对经济衰退的担忧，这与长期以来的预测背道而驰，但也可能会加剧通胀保持高位的压力，这可能会促使美联储在更长时间内维持较高的利率。对经济保持弹性的希望意味着全球专业基金经理对股市的悲观情绪有所减轻。根据美国银行的一项调查，他们在过去17个月中对股票的投资最多，尽管他们并没有全力以赴，而是继续将很大一部分投资组合保留在安全的现金中。以Michael Hartnett为首的投资策略师在美国银行全球研究报告中写道，60%的基金经理表示，他们认为美联储已经不再加息。这与7月份相比发生了巨大转变，当时只有 9%的人这么认为。经济学家预计，最新CPI报告将显示上个月价格较去年同期普遍上涨 3.6%。自去年夏天达到9% 以上的峰值以来，通胀已基本降温，但经济学家警告称，最后一段的可能是最难实现的。甲骨文是标准普尔500指数中表现最差的公司，在公布收入和收入指引低于预期后，股价下跌13%。该软件公司公布的收入为124.5亿美元，低于LSEG调查分析师预测的124.7亿美元。其他云竞争对手，包括亚马逊、谷歌母公司 Alphabet 和微软均出现下滑。在预计今天下午发布新款iPhone之前，苹果股价走低，跌幅1%。包装公司WestRock与欧洲Smurfit Kappa（英国股票代码：SKG）达成合并协议，打造一家价值200亿美元的全球巨头。WestRock的股价上涨约5.5%，而Smurfit Kappa在伦敦上市的股价则下跌9%。

阿泰尔2023-09-13

日本5年期国债标售市场需求强劲打破过去一个月沉闷发行局面

国债收益率升至1月份以来最高。周一时10年期国债收益率九年多来首次升破0.7%。植田和男表示，日本央行年底前可能会有足够信息判断薪资是否会继续上升，这是决定是否结束超宽松政策的关键因素。植田和男在采访中表示，如果日本央行对物价和薪资持续上涨具备了信心，结束负利率政策是可行选项之一。不过，他还提到，日本央行距离实现物价稳定目标还有一段距离，将继续耐心实施宽松货币政策。

金融界2023-09-12

欧洲央行不会放弃最后的加息窗口？！9月三大政策利率或将上调25个基点

.5个基点至4.38%。意大利和德国10年期国债收益率（衡量投资者对欧元区负债较多国家的情绪的指标）之间的利差为174个基点，略低于两个月来的最高水平。一些市场参与者预计，加速量化紧缩措施 — — 其中包括欧洲央行减少其债券投资组合 — — 可能会损害外围国家债券价格。债券收益率与价格成反比。欧洲央行鹰派人士呼吁在当前的2024年底截止日期之前结束根据1.7万亿欧元（1.82万亿美元）的流行病紧急购买计划（PEPP）购买的债券的再投资。

Dan19772023-09-12

24小时热点