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【美股盘中】三大股指试图收复失地美国国债收益率小幅回落市场对新财报季“不乐观”

幅上涨。周一美国国债收益率小幅回落，10年期国债收益率从周五尾盘的4.06%下滑至4.01%。两年期国债收益率因对美联储的预期而波动较大，从4.95%跌至4.86%。 Stifel董事总经理Barry Bannister表示，对收益率上升的预期是标准普尔500指数在上半年大幅上涨后可能会暂停的原因之一。当债券支付更多利息时，尤其是考虑到通货膨胀后，股票投资者不愿意为公司产生的利润支付同样多的利息。这给股价带来下行压力。 Barry Bannister预计，美国经济将在2023年下半年放缓，但会在2024年初陷入衰退。目前，充满弹性的就业市场正在支撑经济，但其实力可能会促使美联储在利率上采取更强硬的立场。消除通胀压力。市场普遍预计，标准普尔500指数成分股公司第二季度每股收益将比去年同期下降7.2%。如果分析师的预测被证明是正确的，这将是该指数自2020年春季以来最严重的跌幅，当时疫情导致全球经济瘫痪。中国数据显示，随着美国和欧洲经济增长继续放缓，6月份生产者价格同比下降5.4%，低于5月份4.6%的降幅。消费者价格通胀持平，也表明随着世界第二大经济体的活动放缓，需求减弱。个股方面，富国银行将福克斯公司的评级从“同等权重”下调至“减持”，因为分析师Steve Cahall指出了围绕福克斯新闻的“生态系统风险”，福克斯新闻1月至6月的收视率与两年前同期相比下降了19%。该股的目标价从之前的每股35美元下调至31美元。福克斯股价在下午交易中下跌约1%。地中海风格连锁餐厅Cava的股价自上个月上市以来一路飙升，华尔街分析师已开始对该股进行关注。杰富瑞 (Jefferies) 给予Cava买入评级和48美元的目标价。“我们认为Cava未来有一条有吸引力的道路，可以进一步扩大规模，成为快速休闲地中海领域餐饮的领导者。6月，Cava上市首日暴涨99%。该股虽有所波动，但截至周五收盘，股价仍上涨80%。杰富瑞分析师预计未来10年可能会出现1,000多家Cava餐厅。就在卖空者兴登堡研究公司 (Hindenburg Research) 的报告导致伊坎企业有限责任公司股价暴跌几个月后，创始人及控股股东Carl Icahn与多家银行重新谈判了贷款条款，股价开始回升。农业科学公司FMC警告称，由于合作伙伴消耗库存水平，全球大部分地区的业务在5月底突然下降，该公司股价下跌11.2%，成为标准普尔 500 指数中跌幅最大的公司。该公司表示，“不可预见和前所未有的”下降将损害其春季和全年的业绩。

楼喆2023-07-11

平地一声雷！中国数据炸翻市场：通缩来了？美元暴跌的原因找到了

它们不利时，它们受到了严重挤压。美国10年期国债收益率仍在测试4.09%，尽管整体就业数据不及预期，这表明市场仍在做多，未来还会有进一步的痛苦。债券收益率飙升的一个副作用是外汇市场的套息交易受到冲击。每个投资者都以低廉的价格借入日元，投资于高收益产品，其中墨西哥比索可能是所有交易中最拥挤的。发达国家收益率的上升使得新兴市场的吸引力相对下降，并可能对这些头寸构成压力。值得注意的是，上周晚些时候，墨西哥债券突然遭到抛售，比索兑日元在两个交易日内下跌2.6%——尽管这是在连续几个月上涨之后。这类交易通常是通过卖出日元换美元，卖出美元换比索或其他任何目标货币来完成的，所以当头寸互换时，就会导致卖出美元换日元。这可能是上周五美元兑日元下跌1.3%的主要原因，也是即使美元的基本面看似良好，任何大规模的套息交易平仓都会拖累美元的主要原因。尽管如此，除非日本央行最终放弃其收益率曲线控制(YCC)政策，否则持续的平仓似乎不太可能。日本央行的下一次会议将在7月28日举行，许多投行正倾向于采取某种形式的紧缩政策，尽管日本央行本身并没有表现出让它们满意的迹象。如果这种情况发生，将对市场产生巨大影响。

超启2023-07-10

日本加速干预汇市？日长债破10周高点、央行已持53%政府债券！美元/日元开始逆转……

2，但卖压行情仍重，日元趁势翻盘。日本10年期国债收益率升至10周高点，且日本央行已持53%政府债券，市场预期央行7月有望加速干预汇市。这意味着，美元/日元很可能开始逆转，超宽松转向紧缩久违的一刻将到来。根据日本央行资金流量账户报告，截至2023年3月底，日本央行持有的未偿还日本政府债券总额为576万亿日元，不包括国库券。日本央行持有的日本国债份额达到53.34%的历史新高。 2013年3月，前日本央行行长黑田东彦就任时，持有率为11.55%，但此后，随着日本央行基于前所未有的货币宽松政策，继续大规模购买日本国债，持有率稳步上升。一些人指出，日本央行提供了一种支持政府财政支出的融资形式，导致该国的财政纪律出现裂痕。自2023年4月直田和男就任日本央行新行长以来，日本央行持续实施大规模货币宽松政策。 (来源:Nippon.com) 与此同时，3月底家庭资产同比增长1.1%，达到历史新高2043万亿日元。在这些资产中，现金和存款增长1.7%，达到1107万亿日元，而股票和其他证券在国内股价上涨的推动下增长2.7%，达到226万亿日元。 (来源:Nippon.com) 随着美元指数周一早盘大幅反弹，主要货币对收复了周五的部分跌幅，至一周多低点142.06，美元/日元货币对在亚洲时段上涨至143.00关口附近，但随后回落。美国劳工部周五备受关注的就业报告显示，美国6月份就业增长速度低于预期。6月份美国非农就业人数(NFP)增加209000人，低于5月份的306000人。此外，6月份失业率从3.7%下降至3.6%，平均时薪维持在0.4%不变，高于市场预期的0.3%。在美国数据疲软之后，美元/日元大幅跌至一周低点，并在周一亚洲时段强劲反弹，追随美元与美国国债收益率的复苏。美国劳工数据表明，美联储今年可能不会像此前预期的那样2次加息。然而，根据CME的Fed Watch工具，市场参与者仍然确信美联储将在7月25至26日的政策会议上加息25个基点(bps)。目前，这一概率为92.4%，高于上周的86.8%。这反过来又支持美国国债收益率重新上行，全面提振美元。日本财务省周一公布的最新数据显示，日本5月份经常账户盈余同比增长逾一倍，为连续第四个月增长，原因是该国贸易逆差收窄以及来自日本的收入增长。其海外投资有所扩大。根据《路透社》的调查，5月份经常账户盈余达到1.86万亿日元，约合130.8亿美元，而去年同期为7730亿日元，低于1.88万亿日元盈余预测中值。尽管如此，据报道，日本央行可能进行的外汇干预可能会抑制美元/日元的上涨，因为首席货币外交官表示，他正在与包括美国在内的各国就货币问题进行沟通。展望未来，市场参与者将关注本周晚些时候的美国消费者价格指(CPI)、生产者价格指数(PPI)和美国密歇根大学初步消费者信心指数。与此同时，日本PPI同比数据和修正后的工业生产环比数据将于周三和周五发布。在关键数据公布之前，交易者可能更愿意观望等待。

小萧2023-07-10

【亚市直击】中国科技行业迎转折点！中美建设性对话提振人气本周聚焦美国CPI

益率持稳，两年期国债收益率仍低于5%，10年期国债收益率略高于4%。澳大利亚和新西兰对政策敏感的短期国债收益率周一下跌。在美元指数周五下滑后，美元兑10国集团多数货币小幅走高。在中国人民银行设定每日中间价高于预期之后，离岸人民币汇率几乎没有变化。日元汇率下滑，创下一周以来的最大跌幅。上周公布的一系列就业报告缓和了人们对美联储将在本月晚些时候维持利率不变的猜测。此后的前景尚不明朗。政府公布的就业数据不及预期，但有迹象显示，薪资上涨仍对美联储抑制物价上涨的行动构成威胁。交易员将密切关注本周的美国消费者价格数据。彭博社经济学家预计整体数据将下降3.1%，不过他们认为这不会阻止美联储在本月晚些时候的会议上加息。花旗集团和摩根大通等大银行的财报也可能为第二季度业绩定下基调。研究公司Ed Yardeni总裁Ed Yardeni说，本周通胀指标的意外下行可能会刺激多头，令标准普尔500指数升穿看涨通道。“另一方面，高于预期的通胀数据可能加剧人们的担忧，即美联储将不得不收紧货币政策，以引发经济衰退，这是降低通胀的唯一明确途径。” 耶伦在周末表示，她不会排除美国经济衰退的威胁，并指出经济增长放缓是“适当和正常的”，通胀仍然过高。其他方面，油价在连续两周上涨后，周一小幅下跌，金价则持稳。

风起2023-07-10

债市早报：资金面延续宽松，债市震荡偏暖；《私募投资基金监督管理条例》自9月1日起施行

期限美债收益率走势分化，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。一、债市要闻（一）国内要闻【国务院总理李强会见美国财政部长耶伦】国务院总理李强7月7日在京会见美国财政部长耶伦。李强表示，中美两国能否正确相处事关人类前途命运。去年习近平主席同拜登总统在印尼巴厘岛达成一系列重要共识，为中美关系指明方向。相互尊重、和平共处、合作共赢是国与国相处的基本之道。希望美方秉持理性务实态度，同中方相向而行，推动中美关系早日重回正轨。加强合作是中美两国的现实需求和正确选择。双方应通过坦诚交流，就双边经济领域的重要问题加强沟通、寻求共识，为中美经济关系注入稳定性和正能量。耶伦表示，美方不寻求“脱钩断链”，愿同中方落实两国元首巴厘岛会晤共识，加强沟通，避免因分歧导致误解，在稳定宏观经济、应对全球性挑战方面加强合作，寻求美中经济互利双赢。【《私募投资基金监督管理条例》自9月1日起施行】据新华社7月9日消息，国务院总理李强日前签署国务院令，公布《私募投资基金监督管理条例》（以下简称《条例》），自2023年9月1日起施行。《条例》共七章六十二条，重点规定了五方面内容，包括明确适用范围，明确私募基金管理人和托管人的义务要求，规范资金募集和投资运作，对创业投资基金作出特别规定和强化监督管理和法律责任。司法部、证监会负责人表示，《条例》的出台有利于进一步完善私募基金法规体系，促进私募基金行业健康发展，坚持强化风险源头管控，划定监管底线，全流程促进私募基金规范运作，明确对创业投资基金实施分类监管，并为创业投资基金设置专章。下一步证监会逐步完善私募基金资金募集、投资运作、信息披露等相关制度，根据私募基金管理人业务类型、管理资产规模、持续合规情况、风险控制情况和服务投资者能力等实施差异化监管，完善规则体系。【证监会：公募基金费率改革开启】证监会近日发布公募基金费率改革工作安排，主要包括坚持以固定费率产品为主，推出更多浮动费率产品；降低主动权益类基金费率水平；降低公募基金证券交易佣金费率；规范公募基金销售环节收费；完善公募基金行业费率披露机制等内容。具体来说，主动权益类基金的管理费率、托管费率将统一降至不超过1.2%、0.2%，此外，从即日起，新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%。【6月末我国外汇储备规模为31930亿美元】国家外汇管理局7月7日公布的统计数据显示，截至2023年6月末，我国外汇储备规模为31930亿美元，较5月末上升165亿美元，升幅为0.52%。外汇局表示，2023年6月，受主要经济体货币政策及预期、全球宏观经济数据等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格涨跌互现。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。（二）国际要闻【美国6月新增非农就业明显回落，但薪资增速超预期反弹】美国劳工部7月7日公布的数据显示，美国6月新增非农就业（初值）20.9万人，低于预期22.5万人，较前值30.6万人明显回落，为2020年12月以来最低水平。此外，4月新增非农就业从29.4万人下修至21.7万人，5月新增非农就业从33.9万人下修至30.6万人。美国6月失业率回落0.1个百分点至3.6%，符合预期；美国6月劳动参与率为62.6%，连续四个月保持不变；6月薪资增速同比4.4%，预期4.2%，前值4.3%；环比增速0.4%，预期0.3%，前值从0.3%上修至0.4%。点评：6月非农新增就业回落，主要原因是服务业就业需求降温，加之从5月职位空缺数据来看，劳动力供需缺口持续收窄，表明美国劳动力市场出现松动。不过，20万以上的新增就业数据依旧属于较高水平，且失业率处历史低位、薪资增速反弹且同比超过PCE增速，这表明美国劳动力市场并非快速降温，而是延续了韧性放缓，核心通胀粘性风险依然较高。考虑到美联储在6月FOMC会议上传达出较为鹰派的信号，6月非农数据可能强化了7月的加息概率。（三）大宗商品【国际原油期货价格收涨 NYMEX天然气价格继续下跌】7月7日，WTI 8月原油期货收涨2.06美元，涨幅2.87%，报73.86美元/桶；布伦特9月原油期货收涨1.95美元，涨幅2.55%，报78.47美元/桶；NYMEX 8月天然气期货下跌1.03%至2.582美元/百万英热单位。二、资金面（一）公开市场操作 7月7日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.9%。Wind数据显示，当日有1030亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金1010亿元。（二）资金利率 7月7日，资金面延续宽松，主要回购利率小幅上行但仍维持低位，当日DR001上行7.22bps至1.117%，DR007上行4.81bps至1.763%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 7月7日，债市震荡偏暖，银行间主要利率债收益率小幅下行不足1bp。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230012收益率上行0.10bp至2.6400%；10年期国开债活跃券230205收益率下行0.51bp至2.8230%。数据来源：Wind，东方金诚债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动 7月7日，6只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“21合景01”跌超10%，“19远洋02”“19远洋01”跌超14%，“18远洋01”跌超19%，“21远洋01”跌超21%，“H0金科03”跌超66%。 2. 信用债事件宝龙地产：4.35亿美元票据交换要约已完成，各票据已分别注销。银川通联资本：光大银行发布公告称，银川通联资本投资运营有限公司“21银川通联MTN002”拟于7月20日下午14:30-16:30召开2023年度第二次持有人会议，审议表决《银川通联资本投资运营有限公司2021年度第二期中期票据 2023年第二次持有人会议议案》。远洋控股：中诚信国际发布评级报告，将远洋控股集团有限公司主体及相关债项列入信用评级观察名单的公告。广西柳州投资：平安银行公告，公司已按期召开“21柳州投资MTN002”持有人会议，审议通过了《议案：同意广西柳州市投资控股集团有限公司子公司柳州东通投资发展有限公司注销上述柳国用（2013）第117911号等7块土地》。中天金融：农业银行公告，“20中天金融MTN002”持有人会议关于增加担保、提高票息等10项议案均获通过。佳兆业集团控股：接获一起公司清盘呈请，案件编号HCCW 295/2023，呈请人为Broad Peak Investment Pte. Advisers Ltd.，聆讯时间定于2023年9月13日。万达商管：已将足额资金汇至上清所，用于兑付7月10日到期的15.75亿元中票“20大连万达MTN003”。上述票据初始规模50亿元，发行票息5.2%，2022年7月11日行使发行人调整票息及持有人回售权利，票面利率调整为6.6%，剩余本金15.75亿元。新城控股：计划发行不超过8.5亿元人民币3年期票据，由中债信用增进公司提供担保。佳源创盛：无法兑付“20佳源创盛MTN004”到期本息，触发投资人保护条款。时代新纪元科技集团：“时代新纪元2022年中关村创新成长国企资金支持计划”被要求提前到期，北京时代子公司不动产被查封。（三）可转债 1. 权益及转债指数【A股主要股指延续弱势】 7月7日，权益市场三大股指延续跌势，当日上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.28%、0.73%、1.05%，上证指数跌破3200点位，两市成交额不足8000亿元。当日申万一级行业指数多数下跌，计算机、电力设备、电子、国防军工等行业跌逾1%，仅9个行业逆势收涨，其中农林牧渔涨势较强，涨超1%。【转债市场指数横盘整理】 7月7日，转债市场主要指数早盘继续弱势震荡，午后有所反弹，中证转债、上证转债分别微涨0.01%、0.08%，深证转债下跌0.13%，跌幅较早盘有所收敛。当日转债市场成交额712.10亿元，较前一交易日减少75.84亿元。当日转债市场个券多数下跌，497只个券中210只上涨，282只下跌，5只持平。当日，新上市山河转债、金埔转债、恒邦转债涨幅大幅领先市场，前日上市的国力转债延续强劲涨势，上涨13.58%；当日超达转债、华锋转债跌逾6%，亚康转债、声迅转债跌逾4%，联诚转债、声迅转债、永鼎转债、小熊转债等跌逾3%，下调幅度较大。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪今日，武进转债开启申购。 7月7日，立中集团发行可转债申请获证监会同意注册批复，山东章鼓发行可转债申请获得深交所上市委审核通过，洛凯股份发行可转债申请获上交所受理，双林股份终止向不特定对象发行可转债事项，禾信仪器撤回可转债注册申请，南京医药拟发行可转债募资不超10.81亿元。 7月7日，建工转债公告不向下修正转股价格，同时在未来六个月内（即2023年7月8日至2024年1月7日），如再次触发下修条款，亦不提出向下修正方案；广电转债公告不向下修正转股价格，同时在未来六个月内（即2023年7月7日至2024年1月6日），如再次触发下修条款，亦不提出向下修正方案；太平转债、科达转债、三力转债、城地转债公告可能触发下修转股价格条件。 7月7日，三花转债公告提前赎回，赎回登记日为7月31日。（四）海外债市 1. 美债市场： 7月7日，各期限美债收益率走势分化。其中，由于当日公布的非农新增就业超预期降温，政策紧缩预期有所缓和，推动中短期限美债收益率普遍下行，2年期美债收益率下行5bp至4.94%；10年期美债收益率则小幅上行1bp至4.06%。数据来源：iFinD，东方金诚 7月7日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄6bp至88bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度收窄6bp至30bp。 7月7日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小保持在2.27%不变。 2. 欧债市场： 7月7日，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。其中，德国10年期国债收益率小幅上行1bp至2.64%；法国10年期国债收益率保持在2.19%不变；意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行4bp、1bp和1bp。数据来源：英为财经，东方金诚中资美元债每日价格变动（截至7月7日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2023-07-10

金市预测：太刺激！中美两则消息与数据将黄金送上“过山车” 下周行情更劲爆？

黄金可能会获得看涨势头。另一方面，如果10年期国债收益率稳定在4%以上，黄金的反弹幅度可能仍然有限。黄金技术前景财经网站FXStreet分析师Eren Sengezer撰文称，日线图上的相对强弱指数(RSI)指标周五回升至50，反映出卖方兴趣不足。一旦金价稳定在1930美元(20日移动平均线，下行趋势线)上方，它可能会进一步瞄准1950美元(100日移动平均线)、1960美元(最新上升趋势的23.6%斐波那契回撤位，50日移动平均线)和1980美元(静态水平)。下行方向，1900美元(38.2%的斐波那契回撤位，心理水平)作为强劲支撑保持不变。日线收盘价低于该水平可能会吸引卖家，并为进一步向1870美元(200日移动均线)下滑打开大门，而1845美元(斐波那契50%回撤位)可能被视为下行的下一个目标。 (图源：FXStreet）黄金预测调查尽管周五反弹，但FXStreet Forecast Poll显示，短期内看跌倾向料保持不变。一周平均目标在1917美元。一个月前景仍然好坏参半，平均目标价为1937美元。 (图源：FXStreet）随着黄金在债券收益率上升的情况下表现出弹性，黄金市场的情绪正慢慢转向看涨。不过，一些分析师警告称，推动金价突破关键阻力位的动能仍不足。最新的Kitco黄金周度调查显示，华尔街分析师略微倾向于看多，而普通散户投资者的情绪则较为平衡。在市场悲观情绪持续两周后，乐观情绪上升。前景改善之际，金价本周小幅上扬，结束了连续三周的跌势，维持在1900美元支撑位上方。周五(7月7日)，COMEX 8月黄金期货收涨0.89%，报1932.50美元/盎司，本周累计上涨0.16%。 Phoenix Futures and Option总裁Kevin Grady说，在当前环境下，黄金近期内有上涨空间。不过，他补充称，美联储对其货币政策的未来走向缺乏明确表态，令许多投资者持观望态度。他表示:“黄金投资者正处于维持状态。”“1945美元和1955美元之间非常拥挤，如果突破这个区域，就会给市场带来一些信心。要做到这一点，我们需要美联储做出一些澄清。如果他们说他们已经结束了加息，那么我认为黄金有机会回到2000美元。” 本周，19位华尔街分析师参加了Kitco黄金调查。在参与调查的分析师中，有10位(53%)看好黄金近期的走势。与此同时，5位(26%)分析师看空黄金下周的表现，4位(21%)分析师认为金价将横盘整理。与此同时，有483人在网上投票。其中，182名受访者(38%)预计下周金价将上涨。另有181人(37%)认为金价短期内会走低，117人(24%)持中立态度。（图源：Kitco黄金调查）调查显示，散户投资者预计金价将在下周末升至1941美元。 Forex.com的高级技术策略师Michael Boutros说，宏观经济前景是短期内金价的最大阻力之一。 “市场预计7月份加息的可能性为92%，”Boutros告诉Kitco新闻。“但预计只还有一次加息，而美联储却发出了两次加息的信号。如果这种情况发生变化，可能会限制黄金的上行空间。” 美元周五受到打击，支撑了金价，美元指数收盘报102.28，当日下跌0.81%。 “这对黄金来说将是一场拉锯战。没有看到大的下沉气流，”Boutros说。 OANDA高级市场分析师Edward Moya表示，鉴于劳动力市场将走弱，导致经济走弱得多，黄金的长期前景看涨。 “最终，它将转为利好黄金。但随着更多的加息被消化，黄金目前很难上涨。”“下周的通胀报告可能相当疲软。下周的交易可能会非常波动。” 从技术角度来看，Boutros指出，黄金只有在突破1943美元和1965美元的价格水平时，才能打破看跌趋势。 “1903-10美元区间一直是坚如磐石的关键支撑区域。收盘保持在这一水平之上。”“自4月至5月高点以来的整体趋势仍未改变。但在日线收盘价突破1943美元和1965美元之前，黄金并未脱离困境。然后，更广泛的上升趋势就会扎根。” 如果金价下跌，Boutros警告称要关注1891美元。他补充称，如果突破该水准，金价可能大幅跌至1830美元，这将只是初始支撑位。

财经风云2023-07-09

Kitco调查：雨后彩虹？看涨情绪正悄悄回归黄金下周或向1950美元发起冲击

策略主管Ole Hansen说，鉴于在10年期国债收益率升至4%以上的情形下，黄金本周仍收于一个重要的初始阻力位上方，他看好黄金。他表示，“金价经受住了冲击，下周会在1930上方找到新的动能，这是会迫使一些额外的空头回补，将是一件有趣的事情。” 由于失业数据走弱支持了人们对美联储紧缩周期即将结束的预期，近期对黄金持中性态度的Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day现在认为金价有更多上行潜力。周五早些时候，美国劳工统计局公布，6月份新增非农就业岗位20.9万个，低于经济学家预期的22.4万个左右。 “最新的美国就业数据虽然被誉为强劲，但实际上低于预期，但市场现在已经接受了本月的另一次加息，”Day表示。“现在价格已经反映了这一点，市场可以慢慢收复最近的一些失地。从6月底的抛售中恢复，黄金还有很长的路要走。” Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示，他预计金价下周将测试1955美元的阻力位。

忆芳2023-07-08

会员

美债再陷杀盘波及其他债市一个全球收益率指数升至15年来新高

收益率触及全球金融危机爆发时的水平。 10年期国债收益率——事实上的全球债券基准——已经突破近期的下降趋势，技术分析师纷纷猜测它能升到多高。加拿大皇家银行资本市场策略师George Davis表示，收盘高于4.09%，将可能测试去年的高点4.34%。三井住友银行首席策略师Daisuke Uno预计，今年美国10年期国债收益率甚至可能达到6%。 Uno表示，从隔夜的市场反应来看，强于预期的就业数据，特别是非农就业数据，对于了解市场对美联储未来举措的定价非常重要。这可能会进一步提高国债收益率。交易员正在放弃美联储降息的押注，这已经是过去18个月内至少第三次了。这是投资者的错误判断，他们大量购买债券，押注在去年利率大幅上涨后经济将放缓。澳大利亚10年期国债收益率周五飙升至2014年以来的最高水平，新西兰10年期国债收益率则触及2011年以来的最高水平。日本基准政府债券收益率小幅回升，迈向0.5%的上限。美国国债跌势扩大。

金融界2023-07-08

债市疯狂抛售！非农恐放大痛苦高盛一则报告彻底重创中国银行股

，因为该地区的债券都面临压力。澳大利亚10年期国债收益率与英国国债收益率一样，升至10年来的高点。美国国债试图缓解连续两天的跌势。亚洲股市跌至五周低点。中国银行股遭遇抛售，加剧了亚洲市场的悲观情绪。对于全球第二大经济体令人失望的状况，中国银行股已成为最新的担忧焦点。美国知名投行高盛集团周三（7月5日）发报告指出中国主要国有银行的地方债风险敞口过大，因此下调了这些银行股票的评级，从中性或买入降至卖出。这个消息与诸多中国近日公布的其它负面消息一起引起市场剧烈震荡，导致中国大陆和香港股市全面下滑。高盛将工商银行的目标价从4.98港元下调至3.55港元，将农行的目标价从2.62港元降至2.45港元，将建设银行的目标价从6.07港元降至5.81港元。投资者担心，这些银行对日益恶化的地方政府债务的敞口过大，地方债一旦崩溃，将给这些银行带来沉重的打击。中国政府支持的《证券时报》周五发表社论称，高盛下调中国银行股评级是基于悲观假设，投资者追随这种假设是不明智的。然而，市场对此并不买账，香港银行业指数周跌幅达到10%，为五年来的最大跌幅。加息和中国经济增长放缓这两大担忧似乎终于给股市踩下了刹车。

超启2023-07-07

今日，非农恐彻底引爆市场：债市已遭血洗……中美刚传一则新消息

政策敏感的两年期国债收益率接近5%，而10年期国债收益率徘徊在3月份以来的最高水平附近。整个市场都出现了抛售：德国国债收益率触及15年高点，英国国债收益率触及2008年高点。30年期美国国债收益率再次突破4%，逼近年内高点，而30年期英国国债有望创下自去年秋天英国预算闹剧以来的最大单日跌幅。在经历了今年上半年的强劲表现后，7月份股市一直在下跌，原因是美国和英国等国央行的鹰派态度打击了全球经济软着陆的希望。受人工智能的推动，科技股一直是最热门的交易之一，但美国银行策略师说，涌入科技股的投资者可能会在加息引发的抛售中措手不及。由Michael Hartnett领导的美国银行团队在一份报告中写道：“我们认为，‘做空最后一次加息’对科技行业的打击最大。”但他们表示，如果对人工智能的兴奋持续下去，目前存在于少数几家大型科技股中的“婴儿泡沫”将在下半年成熟为一个更大的泡沫。与美联储未来政策决定相关的掉期合约几乎完全反映了美联储在7月26日前加息25个基点的预期，并显示年底前进一步加息的可能性越来越大。在各国央行努力控制通胀之际，对加息的预期强化了对全球收紧货币政策的押注。美联储担心的是，更广泛的经济正在再次反弹，而通胀率仍是预期水平的两倍。达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)周四表达了她的担忧，即通胀仍然过热，需要进一步收紧政策。其他国家的政策制定者也持同样观点，欧洲央行行长拉加德表示，控制通胀仍有“工作要做”。在亚洲，美国财政部长珍妮特·耶伦与中国前副总理刘鹤和中国人民银行行长易纲举行了非正式会谈，开始为期两天的会谈，旨在稳定两个超级大国之间紧张的关系。据路透报道，在会见刘鹤之后，耶伦呼吁世界第二大经济体进行市场改革，并警告说，美国及其盟国将反击她所称的中国“不公平的经济做法”。据央视最新消息，中国国务院总理李强会见美国财政部长耶伦。耶伦的访问是一系列访问的一部分，旨在缓和华盛顿和北京之间的紧张关系。美国国务卿安东尼·布林肯上个月访问中国，并同意中国国家主席的观点，即双方的竞争不应演变成冲突，拜登的气候特使约翰·克里预计将于本月晚些时候访华。在中国国务院总理李强承诺“不遗余力”实施一系列有针对性的政策以加强国家经济复苏之后，投资者仍在关注中国政府的任何刺激政策。

厉害啦2023-07-07

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