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外汇黄金今日最新行情分析及黄金独家交易操作建议
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利率路径的线索。此外，美国财政部将发行10年期国债，其基准收益率已经达到4.697%，为九个月以来的高点。近期短期债券的拍卖需求疲软，而通常短期债券的需求较为旺盛，这引发了市场对债券需求的担忧。总的来看，黄金价格上涨的主要推动力来自通胀担忧和美联储政策的不确定性。在高通胀和潜在降息路径的双重作用下，黄金作为对冲工具的吸引力显著增强。短期内，市场关注的焦点是即将公布的FOMC会议纪要以及美国10年期国债拍卖结果。如果拍卖需求疲软，可能进一步加剧市场对美债收益率的担忧，从而利好金价。同时，如果会议纪要中透露出更多偏鸽派的信号，也可能助推黄金价格上涨。黄金行情走势分析：黄金技术面分析：黄金这两天美盘都是冲高回落，今晚还会历史重现吗？黄金美盘还是没有突破新高，那么黄金现在是在构筑三重顶，没有突破之前，黄金还是可能承压回落，那么黄金就开始构筑三重顶。黄金4小时级别短线震荡上涨趋势明显，近期行情每次下跌后都能快速回升创出新高，昨日行情承压2665回落，但K线并未延续下跌，只是刺破382后回升收线，说明当前走势处于强势之中，虽然2670多次不破，就短期趋势而言，看涨不追涨，毕竟位置太高容易高处被套。黄金1小时还是在震荡，黄金有可能开始构筑三重顶，黄金美盘继续冲高回落，还是继续高空思路，黄金高位不要轻易追多。黄金美盘现价2666直接空。行情每天都是千变万化，我们有强大的分析团队做的每一单都是经过深思的判断，要保证每单都能获利出局！每天两到三单的操作不求一夜暴富，只求落袋为安！利润十分，我独取九分，一分靠运气，八分靠实力！一天两天是运气，那一周呢？两周呢？无论是圈内还是群发策略，亦或者各大财经网站，团队老师都是现价喊单！每日分析团队技术指导群内实时公布每日行情走势推送，实时现价喊单每单进场都有理丶有据、公开公明、可免费进群体验考察！非本人实盘客户，提供大致方向及预期，每天会在朋友圈更新趋势分析和操作思路，需要考察实力的可以去看，需要看建议的可关注（王启蒙）自行去看就可以了，又不收费，你考虑好了就跟实盘操作，觉得我帮不了你或者你有疑问你就再继续考察，免得耽误大家彼此的时间，毕竟时间是宝贵的，不是用来浪费的。王启蒙老师这里没有100%正确，只有稳健的操作思路。大仓做趋势，小仓做波段，自己控制好比例。没有不赚钱的投资，只有不成功的做单！是否赚钱在于买涨买跌时机的把握，赚钱靠机会，投资靠智慧，理财靠专业。文/王启蒙（微信：wqm6453）一个人能走多远，要看他与谁同行;一个人多么优秀，要看他身边有什么样的朋友;一个人能有多大的成就，要看他有谁指点。谁说女子不如男！你若诚意信我，我必拿命相待！我就是我，低调而又有实力的王启蒙！佛祖曰心中有法，万法自然，佛门中人，万物皆可渡，万物皆不可渡，渡的不过是心中层层枷锁，我只渡有缘人！
王启蒙现货黄金01-09 09:17
2025，说一个看得懂的收益增强新选择！
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持续下行。截至2025年1月2日，我国10年期国债收益率降至1.62%，再创新低；而超长债30年国债收益率也达1.84%，触及历史新低。可以说，国债收益率已全面开启“1”时代。 2024年初以来国债收益率走势表现（%）（数据来源：Wind，统计于2024年1月1日-2025年1月2日，市场有风险，投资须谨慎。）作为无风险收益重要参照指标，长期国债收益率的持续下行，或意味着国内已步入低利率投资时代。从投资者角度来看，仅依赖纯固收资产可能难以达到过往收益目标，适当增配风险资产，并加以一定的风险控制以增厚收益，可能不失为一个较好选项。从后续表现来看，股债市场或出现双牛格局。一方面，宽松货币政策有助于债市维持牛市基础，长端利率预计将震荡下行；另一方面，A股已经历长时间调整，悲观预期大幅出清，决策层对经济形势与资本市场的积极态度转变，以及资本市场改革提升股东回报等，股市底部已现。低利率时代，大家不妨提前做好相应规划与准备，以应对相关趋势带来的影响。投资看得懂，才更安心！过往的债基增强策略，通常采取“纯债资产打底，含权资产增强”的方式实现。纯债资产部分主要依靠基金经理个人丰富的管理经验，完成债券投资和交易，并累积收益；而含权部分，也通常采取配置含权可转债或权益个股方式，以期获得组合超额收益。如此一来，对于基金经理的能力要求更为苛刻，需要在股债两个市场中反复比较，精心耕耘，并严控组合整体风险。而作为基金持有人，我们唯一能做的就是充分相信管理人，并接受最终的投资结果。有没有一种新策略？在股债搭配的基础上，主打一个更透明、更省心。让基金持有人能够看得懂产品底层资产配置思路，组合变化更透明。在当前市场环境下，或许能成为投资者想求稳又求赢的新选择！平安盈弘6个月持有债券（FOF）（A类022682；C类022683）就是平安基金在2025年新年重磅发行的新思路基金。该基金未来将通过大类资产合理配置及基金精选策略，在控制整体下行风险前提下，力争实现基金资产持续稳健增值。同时，拟任基金经理为高莺，现任平安基金养老投资总监。曾在全球顶尖资产管理公司“太平洋投资管理公司”（PIMCO）工作近10年，曾主管超过2000亿美元金额的机构客户资产配置策略设计和咨询业务。为200多家大机构客户包括401k计划赞助商、理财顾问及咨询公司提供资产配置解决方案和相关研究。其具备较丰富的资产配置经验，后续将和投资团队一起，长期为新产品保驾护航。投资比例这样配，看得懂首先，80%以上的基金资产将配置债基做收益打底，当预期信用利差走阔时，则降低信用债配置；而当预期期限利差走阔时，则降低利率债配置。其次，10%的基金资产将配置权益核心宽基指数基金，比如中证A50指数基金，预计权益资产与债券类资产投资比例为1:9。最后，小于3%的基金资产将择机小幅参与全球化多元资产配置，如美股、美债、黄金等，持续为投资者争取超额收益。根据数据测算，当中证A50与债基配置比为1:9时，相关投资组合10年间年年正收益，累计收益超61%。模拟回测中证A50与债基配置1：9时收益表现数据来源：Wind，统计于2015年1月1日-2024年12月10日，权益仓位配置中证A50全收益指数，固收仓位配置中债新综合财富指数，权益仓位恒定10%，年化公式为（(1+区间收益率)^(365/区间自然日））。注：根据本基金合同，基金对于权益资产的投资范围并未有进一步明确约束，基金经理可以根据产品定位、自身风格和现阶段市场条件在合同允许的范围内自主选择适合的权益投资策略，本基金现阶段主要看好中证A50指数基金的投资机会。后文产品策略模拟测算中如无特别说明，均以中证A50指数作为权益资产的代理变量，测算结果不作为收益保证，仅供参考。基金经理这样管，抓得住该基金不仅投资配置看得懂，投资策略同样成熟高效。债券方面，主要基于量化模型和主观判断，先确定债券配置仓位，再精选绩优债基投资；同时通过场内债券ETF在久期上做交易。此外，久期控制以市场纯债基金中位数久期为中枢，基于投资观点进行适度偏离。权益方面，该基金当下看好中证A50指数基金投资机会，在强预期弱现实环境慢牛行情中，A股核心大盘龙头仍是权益配置压舱石。数据显示，中证A50指数长期业绩大幅超越市场主要宽基，收益相对更有弹性。自2015年以来中证A50指数走势表现（数据来源：Wind，统计于2015年1月1日-2025年1月2日，指数过往仅供参考，不预示未来表现，市场有风险，投资须谨慎。）市场普遍认为，2025年在积极货币和财政政策引导下，权益市场和债券市场都蕴含着较好的投资机会。如何稳健把握这些机遇？答案或是——借道1月8日全新首发的平安盈弘6个月持有债券（FOF）（A类022682；C类022683），以债基打底，辅权益增强，在变化多端的股债市场中扬帆起航。风险提示：本产品风险等级R2（中低风险）。基金有风险，投资需谨慎。本基金对投资者认购或申购、转换转入的每份基金份额设定6个月最短持有期限，基金份额持有人在6个月最短持有期限内不得赎回，投资者将面临在开始办理赎回和最短持有期限届满前资金不能赎回的风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金经理从业经历说明：高莺，美国爱荷华州立大学博士，证券从业经历自2008年1月1日起，曾先后担任联邦家庭贷款银行资本市场分析师、美国太平洋投资管理公司(PIMCO)养老金投资部投资研究岗。2019 年 1 月加入平安基金管理有限公司，投资管理年限5年，投资管理经历自2019年6月起，现任 FOF 投资中心养老金投资团队投资执行总经理。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-09 08:37
美联储加息预期导致美股回落，亚洲股市跟随下跌，中国债市悲观情绪加剧，三星电子盈利低于预期
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面临挑战：债券收益率创历史低点中国的10年期国债收益率已降至历史低点，且与美国国债之间的收益率差距达到了前所未有的300个基点。尽管中国政府推出了多项刺激措施，但市场情绪仍然低迷。三星电子财报分析：AI芯片与智能手机业务压力增大三星电子的最新财报显示，因在AI芯片和智能手机领域的投资失利，三星未能达到盈利预期。研发与扩产成本增大，而竞争压力加剧，导致公司财务表现不如预期。香港银行现金流动性问题：资金储备激增，未能支持小微企业香港的主要银行，尽管拥有高达180%的流动性覆盖率，但仍未能有效支持面临困境的小微企业，导致经济复苏面临困难。编辑观点当前全球市场面临的多重不确定性，包括美联储加息预期、AI芯片市场竞争加剧及中国债市的低迷情绪，都在不断挑战全球投资者的信心。未来几个月，投资者需关注经济数据与政策变动对市场走势的影响。名词解释美联储加息：指美国联邦储备系统提高利率的政策，旨在抑制通胀和过热的经济。 AI芯片：用于人工智能运算的专用芯片，通常具有较高的计算能力和带宽，广泛应用于自动驾驶、数据中心等领域。流动性覆盖率：指银行拥有的高质量流动性资产与其短期负债的比率，用于衡量银行应对流动性风险的能力。今年相关大事件 2024年1月：美国股市因美联储加息预期而回落，市场情绪低迷。 2024年1月：中国政府宣布一系列经济刺激措施，但未能有效扭转债券市场的低迷。 2024年1月：三星电子发布财报，显示其在AI芯片市场上的表现低于预期。来源：今日美股网
今日美股网01-09 00:11
美元强势上涨，日元接近干预水平，市场预期美联储加息延迟
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国劳动力市场和服务业的强劲表现促使美国10年期国债收益率升至4.699%，刷新8个月高点，进一步推高了美元的强势表现。日元走弱接近干预水平，市场关注160水平日元对美元的汇率接近半年以来的最低点158.42。日本财务大臣加藤胜信警告，日元可能面临投机性卖盘压力，尤其是在汇率接近160时。市场对美联储加息预期上升，加剧了日元的疲软。欧元与英镑走弱，市场情绪谨慎欧元和英镑在美元强势的环境中走弱，欧元下跌约0.5%，跌至1.0345美元，而英镑也有所下滑，交易价为1.2478美元。市场对未来几个月的货币政策变动保持谨慎。澳元与纽元表现疲软，澳大利亚与新西兰经济承压由于澳大利亚和新西兰经济疲弱，这两个国家的货币分别触及多年来的低点。纽元下跌11%以上，接近两年最低点0.5588美元；澳元贬值9.2%，接近2022年最低点0.6170美元。美国劳动力市场数据与通胀警示最新数据显示，美国11月职位空缺意外上升，失业率保持低位，而服务业活动在12月加速，价格指标创下两年新高，可能是通胀加剧的信号。这推动了收益率的上升，并加剧了市场对美联储进一步加息的预期。编辑观点美元的强势表现反映了美国经济的坚韧，尤其是在劳动力市场和服务业的支持下，令美联储加息预期升温。日元和其他非美货币的疲软显示出全球经济的分化趋势，而投资者对于全球货币政策的关注愈发浓厚。预计美联储在未来几个月的政策走向仍然是市场的关键因素。名词解释美联储：美国联邦储备系统，负责制定美国的货币政策。干预水平：指政府或中央银行介入外汇市场的汇率水平，以维持货币稳定。汇率：两种货币之间的交换比率，通常由市场供需关系决定。今年相关大事件 2025年1月：美国劳动力市场数据显示职位空缺上升，通胀警示增强。 2025年1月：日元汇率接近160，引发市场对可能干预的关注。 2025年1月：澳元和纽元走弱，澳大利亚与新西兰经济承压。来源：今日美股网
今日美股网01-09 00:11
英国国债收益率创十年新高，通胀担忧引发市场震荡
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券市场大事件 2025年1月8日：英国10年期国债收益率升至4.78%，创2008年以来新高。 2025年1月7日：财政大臣瑞秋·里夫斯重申政府财政纪律承诺。 2025年1月6日：英国拍卖42.5亿英镑五年期债券，超额认购率下降。来源：今日美股网
今日美股网01-09 00:10
10年期美债收益率攀升至关键水平，美国股市或面临进一步下跌风险
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USstock.com报道，近期，美国10年期国债收益率攀升至4.7%左右，这是自9月中旬以来的显著上涨，创下自4月以来的最高水平。这一趋势令投资者担忧，因其与2022年和2023年股市大幅下跌的背景类似。若收益率继续攀升，股市可能面临进一步下跌压力。债市与股市相关性的变化高盛策略师克里斯蒂安·穆勒-格里斯曼表示，近期股票与债券收益率的相关性重新转为负值。这意味着在缺乏积极经济数据支持的情况下，收益率的进一步上涨可能对股市产生负面影响。他指出，如果出现经济增长的负面消息，短期内股市可能出现更显著的回调风险。与此同时，较长期利率的涨幅尤为显著，反映出市场对美国财政赤字和通胀风险的担忧。市场预期与政策前景分析随着美联储货币政策前景的波动加剧，市场对2024年降息的预期已有所调整，目前预计7月仅会降息25个基点。即将公布的FOMC会议纪要可能为政策路径提供更多线索。市场当前押注于“金发姑娘”情景，即物价下跌、经济复苏和政策宽松的组合。然而，这一乐观预期需要面对新政府可能带来的贸易关税升级和政策引发的通胀压力。投资者对未来的乐观情绪尽管债市波动加剧，大多数投资者对2025年的美国经济和股市依然持乐观态度。瑞银集团策略师Gerry Fowler指出，实际收益率的变化比通胀更重要。当前市场的信心源于对美国生产率提升的预期，以及对长期经济增长潜力的看好。编辑观点随着10年期美债收益率的攀升，市场对长期利率的担忧逐渐显现。股市的韧性在一定程度上反映了投资者对经济增长的信心，但债市压力的持续增加可能逐步削弱这一信心。美联储的政策路径以及市场对“金发姑娘”情景的预期将是未来一段时间内的重要关注点。核心名词解释 10年期国债收益率：反映美国政府10年期债券的市场利率，是衡量债券市场和宏观经济预期的重要指标。实际收益率：扣除通胀因素后的债券收益率，通常反映投资者对经济基本面的信心。 “金发姑娘”情景：指一种经济增长适度、通胀温和、政策宽松的理想宏观环境。 2024年相关大事件 2024年12月10日：美国CPI数据公布，显示通胀率进一步下降至2.1%。 2024年11月15日：FOMC会议纪要发布，强调政策调整需关注通胀和就业数据。 2024年10月20日：美联储主席鲍威尔讲话，重申维持通胀目标的重要性。来源：今日美股网
今日美股网01-09 00:10
ETF盘后资讯|又是银行！中期分红季，大行带头逆行护盘，银行ETF（512800）盘中涨逾1%，日线强势3连阳
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期申万银行指数股息率为4.83%，高出10年期国债YTM超3个百分点，红利资产配置价值凸显，驱动估值修复有望持续。信达证券认为，银行β行情通常位于经济周期后半程，作为实体经济的“蓄水池”，银行板块具有明显的顺周期特征，在政策宽松释放积极信号、企业投资需求回暖后往往伴随银行股修复行情。叠加行业相对稳定的高分红水平，为银行板块增加防御属性，在当前时点具有更大优势。国盛证券也表示，银行板块关注两条主线，一是受益于政策催化的顺周期主线；二是由于经济修复需要一定的时间，预计降息仍有空间，红利风格或仍有持续性。
金融界01-08 23:50
2025年，一个很稳妥的投资策略
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前长债利率和存款利率已经跌到2%以下，10年期国债甚至到了1.6%的低位，但很多优质资产的股息率依然稳稳超过4%，甚至更高。比如银行、保险、能源（石油、煤炭、电力）、电信等重点领域，甚至包括不少优质的制造企业，如美的、格力等。通过wind简单拉一下，可以拉出很多符合这样标准的优质公司。那么对于场外的没有太多更好去处的庞大空转资金来说，配置这些优质资产，然后稳拿比买国债更高的股息，就显得很有搞头。尤其是，配置这些资产，虽然确实需要承担一些额外的风险，但还是有比较大概率能吃到股价上涨带来的溢价（前提是能业绩稳增长+稳定高分红的）。而且这个方式也非常符合国家如今千方百计引导长线资金入场投资的政策理念。要知道，现在国家为了吸引资金入场，还出台政策指引上市企业做好市值管理，提高分红回报，这样的政策红利，在前几年甚至是完全没有的。 02 投资策略怎么做？如果在港股市场，符合上述投资标准的资产，就更多了。港股的流动性确实是比A股低不少，但也造就了相对更低的估值和更高的股息回报率。同时一定程度上，这意味着稳定性更好。 2024年，恒生指数、恒生科技分别上涨17.67%和18.7%，比A股还好一点。其中，资讯科技（43.33%）、能源（24.46%）、电讯、金融四个板块跑赢指数。除了资讯科技，能源、电讯、金融等板块是重要的高股息板块，过去12个月股息率分别达到了7.74%、6.39%和6.2%。值得一提的是，2024年南向资金通过港股通累计净流入港股市场8千亿港元，创历年来新高，同比增长高达157%。这不仅给港股流动性提升带来了显著增量支撑，也很大程度反映了资金为了高股息投资（当然，这背后同时也是因为港元与美元挂钩，可以吃到中美元息差和美元升值的汇率红利。）港股也有很多优质的非金融行业龙头，在2024年收获了巨大涨幅外，PE/PB和股息率等关键指标看上去依然非常有吸引力。这里面，还有一个值得期待的“彩票”，这两年市场在关注和讨论的港股通红利税改革，目前看来还有落地可能性，一旦港股通红利税调降，港股高股息板块的估值吸引力将变得比A股再上一大台阶。如下表所示：股息率稳定在5%以上，同时涨幅超过40%的港股中，大多数的个股都估值都还很便宜。其中，民营电解铝巨头中国宏桥是股价2024年股价涨幅高达97.56%，位居列表第二，是上涨最多的非金融企业。但目前其最新的PE也仅有5.3倍，PB不到1倍，股息率高达7.91倍，比不少银行保险的回报都可观得多。所以，如果今年确实是想稳妥一点搞投资，个股可以如何配置，就很明朗了。首先，可以继续重点关注银行保险、能源、公用事业这些长期稳健的高股息红利资产，等待机会上车，然后躺着吃股价继续上涨（预期），和相对更有吸引力的股息回报。虽然目前市场都还认为这些板块的估值还有点高，目前已经在出现回调，但可以肯定的是，这些板块资产接下来如果越是下跌，估值性价比就越高。然后，去布局一些业务业绩增长确定的其他行业龙头，如上述提到的如中国宏桥这种业绩增长确定性高的资产。在港股，估值便宜并不算很稀奇，但是同时满足高增长、低估值、流动性还不错的标的却并不多见，上述表中提到的中国宏桥是看上去比较符合的一个。值得一提的是，昨日宏桥旗下子公司宏创控股资产重组复牌，重组事项是计划通过向目标公司的现有股东发行新股份，收购宏桥另一家子公司山东宏拓实业的100%股权，此举被市场看做是一次“蛇吞象”式并购。该公司也因此连续两日收获强势涨停封板。据悉，宏拓实业是中国宏桥的核心资产，是全球最大的电解铝生产商之一，业务涵盖铝产品全产业链，拥有电解铝年产能645.90万吨，氧化铝年产能1750万吨。2024年度营收1499.09亿元，净利润高达202.62亿元。之所以业绩如此炸裂，除了得益于它全球最大电解铝产业链的规模优势，还与近两年电解铝、氧化铝市场量价齐升的景气周期有关。 2024年，氧化铝期货吨价格从2700元飙升至查过5000元，增幅超过85%。市场对于铝业未来前景也继续看好，国金证券发布研报称，预计2025年铝供需矛盾的演绎更加显著，低库存及需求量级增长有望放大铝价上行空间，稳定利润及现金流带来铝板块估值抬升。如此优质的资产通过反向收购方式回归A股市场，得到的估值溢价肯定要比直接装在港股的母公司旗下要高得多，同时作为母公司的中国宏桥也肯定能因此得到不错的价值重估机会。这不仅是因为直接得益于子公司回A股带来的市场估值提升，还因为能因此让宏桥自身的资产价值得到提升，给公司带来资产负债率有效下降，进而让公司融资利率更有优势，更好节省资金成本等一系列好处。要知道，2024年上半年，该公司有息负债685亿，年化利率超过4.5%。如果能因自身资产价值提升，能拿到更低的贷款或融资利率，然后对存量高息债务进行置换，只要降低1-2个点，都能节省大概十多亿的利息成本。这节省下来的成本就是直接的利润，还能明显增厚公司的EPS，让估值指标变得更有吸引力。所以像这类的企业，是比较值得关注的。最后，在布局上面的优质高息资产的同时，再分散一点资金去择机格局一些港股独有的科技赛道巨头，比如互联网、AI、新能源车、机器人等产业链核心资产（一定要做好择时）。虽然这些赛道巨头的分红回报一般不咋地，但贵在巨大成长性，如今在AI浪潮催化下，以及南下资金持续海量流入的支持下，这些资产的未来股价上涨空间期望值很高。这样一来，就可以做到进可攻，退可守，稳坐钓鱼台。有券商分析认为，对于2025年的港股，随着风险偏好提升，南向资金的配置偏好有望多元化，除互联网和红利板块外，大概率还会加大对港股消费、医药等超跌板块，以及新经济等特色板块的配置力度，继而带动港股的普涨行情。 03 尾声客观来讲，相对美股那种多年长线单边上涨的市场来说，在A港股做投资的难度level肯定是boss级别的。但其实无论A股还是港股，上市以来能够累计上涨表现几十倍甚至上百倍上涨，或者最近十几年来虽然有行业周期波动，但一直都在稳健增长，然后市值持续波动上涨的行业巨头公司其实并不算少。只要个人不是太笨，投资方式不要太过于激进，降低一点短期回报预期，多一点耐心选择稳妥一点的配置策略，最终下来，得到的回报可能还是非常可观的。有时候，选择真的远比努力重要。（全文完）
格隆汇01-08 20:30
股债双杀：市场反应过了头？人民币跌到16个月低点，小心特朗普突发言论
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有成效。” 然而，由于欧元区基准的德国10年期国债收益率徘徊在两个月来的最高水平附近，市场表现谨慎。债券收益率的上升可能会对欧洲的科技股产生压力，特别是在它们周二触及五个月来的新高后。股指期货显示美国股市有望反弹，此前大科技股在周二的急剧下跌中，纳斯达克100指数创下几周来的最大单日跌幅。市场推迟美联储降息押注周二，由于两组美国经济数据表明通胀压力仍然存在，加上强劲的经济表现，交易员们削减了对美联储下半年之前降息的预期，市场因此出现动荡。周二的数据表明，美国11月职位空缺意外增加，而招聘放缓，暗示劳动力市场放缓的步伐可能不需要美联储急于降息。 “数据支持我们的观点，美国经济今年应该实现软着陆，这对风险资产有利，同时也限制了美联储只会降息1-2次，”新加坡银行首席经济学家Mansoor Mohi-uddin表示。基准10年期国债收益率在数据发布后飙升至4.699%，创下自4月以来的最高水平，目前持稳于4.681%附近。杰富瑞欧洲首席策略师Mohit Kumar在一份报告中表示：“我们认为进一步的利率抛售是自暴自弃的。当前我们处于一个高利率可能对风险资产产生负面影响的区域。风险资产的下跌反过来会推动对避险资产的需求增加，同时也会对美联储施加压力，避免大规模的抛售。” 投资者也在关注美国当选总统唐纳德·特朗普1月20日的就职典礼，看看这位前总统是否会坚持对主要贸易伙伴征收高额关税的言论。尽管周三市场情绪稍有平稳，分析师仍警告，价格压力和新美国政府政策的不确定性将使市场保持波动性。 “这些开年的交易日已经很好地揭示今年可能发生的情况，”Natixis Investment Managers全球市场策略负责人Mabrouk Chetouane表示。“通胀、关税、特朗普、增长、货币政策——这些问题可能带来不确定性。” 在亚洲股市方面，主要股指正朝着两周以来最大单日跌幅迈进。中国的基准股指一度跌至自9月以来的最低点，投资者依然担心美国关税可能上涨的预期。全球公债收益率周二跟随美国公债走高，此前美国最新数据引发对美联储可能放缓宽松政策步伐的担忧。美元坚挺、人民币惨跌货币市场方面，美元则连续第二天上涨。美元指数（衡量美元兑六种主要货币的汇率）升至108.65，接近上周创下的两年新高。该指数在2024年上涨了7%，投资者预计美国利率将保持较高水平更长时间。欧元接近上周触及的两年多来的最低点1.0225美元，目前交投在1.035美元，投资者担心由于关税不确定性，欧元可能在今年跌至关键的1美元水平。背后原因在于，美联储在12月预测2025年仅会降息两次，降息数量比之前预测的减少了一半。市场目前预计今年美联储将降息38个基点，首次降息完全反映在7月。与此同时，欧洲央行预计将进行大幅降息，市场预计今年将降息99个基点，尽管欧元区12月的通胀加速。投资者对中国11万亿美元政府债券市场的悲观情绪达到了历史新低。尽管中国政府宣布了一系列经济刺激措施，但10年期国债的收益率最近几周已经跌至历史最低水平，导致与美国同行之间的收益率差距创下300个基点的空前纪录。中国人民银行通过其每日参考汇率维持了对人民币的紧密控制。央行将人民币中间价定为7.1887，比彭博社调查的交易员和分析师的平均预期强1,528个基点。人民币汇率差距的扩大，是政策制定者试图避免人民币急剧贬值的表现。在岸人民币收报7.3317兑1美元，创去年9月8日以来最低，较上日收市价跌42点。分析指，内部环境无明显改善情况下，人民币短期走弱趋势难以扭转。投资者将焦点转向周五发布的美国非农就业报告，以评估美联储何时可能再次降息。路透社的调查显示，预计12月非农就业人数将增加16万人，而11月曾大增22.7万人。荷兰国际集团的首席国际经济学家James Knightley表示，良好的增长、较高的通胀忧虑以及就业市场放缓但未崩溃的局面，继续导致市场减少对今年降息的预期。“风险在于，如果强劲的就业数据和下周再次出现0.3%的环比核心CPI增幅，那么市场对降息的预期可能会进一步降低。” 大宗商品方面，美国原油价格突破75美元/桶，创下近三个月以来的新高，此前有报告显示美国库存再次下降。比特币价格则跌至10万美元以下。
欧罗巴01-08 18:50
2025，说一个看得懂的收益增强新选择！
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持续下行。截至2025年1月2日，我国10年期国债收益率降至1.62%，再创新低；而超长债30年国债收益率也达1.84%，触及历史新低。可以说，国债收益率已全面开启“1”时代。 2024年初以来国债收益率走势表现（%）（数据来源：Wind，统计于2024年1月1日-2025年1月2日，市场有风险，投资须谨慎。）作为无风险收益重要参照指标，长期国债收益率的持续下行，或意味着国内已步入低利率投资时代。从投资者角度来看，仅依赖纯固收资产可能难以达到过往收益目标，适当增配风险资产，并加以一定的风险控制以增厚收益，可能不失为一个较好选项。从后续表现来看，股债市场或出现双牛格局。一方面，宽松货币政策有助于债市维持牛市基础，长端利率预计将震荡下行；另一方面，A股已经历长时间调整，悲观预期大幅出清，决策层对经济形势与资本市场的积极态度转变，以及资本市场改革提升股东回报等，股市底部已现。低利率时代，大家不妨提前做好相应规划与准备，以应对相关趋势带来的影响。投资看得懂，才更安心！过往的债基增强策略，通常采取“纯债资产打底，含权资产增强”的方式实现。纯债资产部分主要依靠基金经理个人丰富的管理经验，完成债券投资和交易，并累积收益；而含权部分，也通常采取配置含权可转债或权益个股方式，以期获得组合超额收益。如此一来，对于基金经理的能力要求更为苛刻，需要在股债两个市场中反复比较，精心耕耘，并严控组合整体风险。而作为基金持有人，我们唯一能做的就是充分相信管理人，并接受最终的投资结果。有没有一种新策略？在股债搭配的基础上，主打一个更透明、更省心。让基金持有人能够看得懂产品底层资产配置思路，组合变化更透明。在当前市场环境下，或许能成为投资者想求稳又求赢的新选择！平安盈弘6个月持有债券（FOF）（A类022682；C类022683）就是平安基金在2025年新年重磅发行的新思路基金。该基金未来将通过大类资产合理配置及基金精选策略，在控制整体下行风险前提下，力争实现基金资产持续稳健增值。同时，拟任基金经理为高莺，现任平安基金养老投资总监。曾在全球顶尖资产管理公司“太平洋投资管理公司”（PIMCO）工作近10年，曾主管超过2000亿美元金额的机构客户资产配置策略设计和咨询业务。为200多家大机构客户包括401k计划赞助商、理财顾问及咨询公司提供资产配置解决方案和相关研究。其具备较丰富的资产配置经验，后续将和投资团队一起，长期为新产品保驾护航。投资比例这样配，看得懂首先，80%以上的基金资产将配置债基做收益打底，当预期信用利差走阔时，则降低信用债配置；而当预期期限利差走阔时，则降低利率债配置。其次，10%的基金资产将配置权益核心宽基指数基金，比如中证A50指数基金，预计权益资产与债券类资产投资比例为1:9。最后，小于3%的基金资产将择机小幅参与全球化多元资产配置，如美股、美债、黄金等，持续为投资者争取超额收益。根据数据测算，当中证A50与债基配置比为1:9时，相关投资组合10年间年年正收益，累计收益超61%。模拟回测中证A50与债基配置1：9时收益表现数据来源：Wind，统计于2015年1月1日-2024年12月10日，权益仓位配置中证A50全收益指数，固收仓位配置中债新综合财富指数，权益仓位恒定10%，年化公式为（(1+区间收益率)^(365/区间自然日））。注：根据本基金合同，基金对于权益资产的投资范围并未有进一步明确约束，基金经理可以根据产品定位、自身风格和现阶段市场条件在合同允许的范围内自主选择适合的权益投资策略，本基金现阶段主要看好中证A50指数基金的投资机会。后文产品策略模拟测算中如无特别说明，均以中证A50指数作为权益资产的代理变量，测算结果不作为收益保证，仅供参考。基金经理这样管，抓得住该基金不仅投资配置看得懂，投资策略同样成熟高效。债券方面，主要基于量化模型和主观判断，先确定债券配置仓位，再精选绩优债基投资；同时通过场内债券ETF在久期上做交易。此外，久期控制以市场纯债基金中位数久期为中枢，基于投资观点进行适度偏离。权益方面，该基金当下看好中证A50指数基金投资机会，在强预期弱现实环境慢牛行情中，A股核心大盘龙头仍是权益配置压舱石。数据显示，中证A50指数长期业绩大幅超越市场主要宽基，收益相对更有弹性。自2015年以来中证A50指数走势表现（数据来源：Wind，统计于2015年1月1日-2025年1月2日，指数过往仅供参考，不预示未来表现，市场有风险，投资须谨慎。）市场普遍认为，2025年在积极货币和财政政策引导下，权益市场和债券市场都蕴含着较好的投资机会。如何稳健把握这些机遇？答案或是——借道1月8日全新首发的平安盈弘6个月持有债券（FOF）（A类022682；C类022683），以债基打底，辅权益增强，在变化多端的股债市场中扬帆起航。风险提示：本产品风险等级R2（中低风险）。基金有风险，投资需谨慎。本基金对投资者认购或申购、转换转入的每份基金份额设定6个月最短持有期限，基金份额持有人在6个月最短持有期限内不得赎回，投资者将面临在开始办理赎回和最短持有期限届满前资金不能赎回的风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金经理从业经历说明：高莺，美国爱荷华州立大学博士，证券从业经历自2008年1月1日起，曾先后担任联邦家庭贷款银行资本市场分析师、美国太平洋投资管理公司(PIMCO)养老金投资部投资研究岗。2019 年 1 月加入平安基金管理有限公司，投资管理年限5年，投资管理经历自2019年6月起，现任 FOF 投资中心养老金投资团队投资执行总经理。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-08 17:11

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