FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

决策分析：美国股市周四“大反攻” 空方利润入账技术型反弹恐难持久

重回1.13美元上方。金边债券也上涨，30年期国债收益率下跌多达46个基点。技术水平是反弹的因素。在某一时刻，基准标准普尔500指数已经回吐了大流行后反弹的50%，引发了计划性买盘。为防止这种暴跌而购买的一波看跌期权进入了货币市场，随着利润的入账，这促使交易商购买股票以保持市场中性。衡量消费者价格增长的指标上个月升至40年来的最高点，为美联储在11月大幅加息奠定了基础。由于央行收紧政策以遏制通胀，股市在周四反弹之前下跌了25%，这让投资者权衡对股价造成的损失有多大。理查德伯恩斯坦顾问公司固定收益主管Michael Contopoulos表示：“可能会出现一些空头回补，但也有很多东西被消化了。最近股市和利率方面可能存在相当多的防御性仓位，更高的政策利率意味着硬着陆的可能性更高。” 随着世界各国央行试图控制失控的通胀，风险资产全年都面临压力。最新数据进一步证明了严厉的货币政策尚未生效，并且是在上周的就业数据显示9月份失业率处于5年来的低点之后发布的。美国国债曲线趋平，对政策敏感的两年期国债收益率上升18个基点至4.47%。市场对利率的押注现在倾向于在接下来的两次美联储会议上连续加息75个基点，并预计美联储将在紧缩周期结束前将利率推高至4.85%以上，目前的利率是3.25%。在收益方面，达美航空公司、达美乐披萨公司和沃尔格林靴子联盟公司因业绩好于预期而上涨。摩根大通和花旗集团等大型银行将于周五发布报告。在美国通胀报告发布后，日元跌至 30 多年以来的最低水平，随后在一场引发市场对潜在干预的喋喋不休的鞭打交易中逆转走势在其他地方，油价本周首次上涨，纽约原油价格回升至每桶89美元以上，此前美国原油报告指出潜在的看涨驱动因素，无视通胀数据。国际能源署早些时候警告说，欧佩克+同意的减产可能导致油价飙升并使全球经济陷入衰退。市场置评： AlphaTrAI首席投资官Max Gokhman表示：“如果你有一些杠杆CTA，他们的大额买入计划将在3,505左右开始，然后另一个杠杆空头在CPI数据上加倍下注，这可能会造成这个雪球，市场刚刚被其他杠杆技术系统交易者蜂拥而至，或者有人刚刚收到了巨额追加保证金通知。我们可能会在尘埃落定后发现。” F.L.Putnam Investment Management首席市场策略师兼投资组合经理Ellen Hazen表示：“市场存在如此多的不确定性，许多数据点相互矛盾，以至于市场会对最新数据点做出反应。所以今天早上随着英国的逆转，市场在开盘前上涨，然后我们得到了CPI，然后它就下跌了。然后我们看看我们从这个支撑位反弹的事实。” abrdn投资总监James Athey表示：“这不是市场或美联储希望的CPI报告，通胀压力仍然居高不下。现实情况是，在可预见的未来，美联储被锁定在明确的鹰派立场上。这将支撑债券收益率和美元，但对股市来说则是更坏的消息。” Principal Global Investors策略师Seema Shah写道：“在今天的通胀报告发布后，市场上没有人相信美联储可以在11月会议上加息低于75个基点。事实上，如果这种上行意外在下个月再次出现，我们可能会在12月面临连续第五次加息0.75%，政策利率将在今年结束前突破美联储的峰值利率预测。” Federated Hermes高级投资组合经理Steve Chiavarone表示：“鉴于最新的CPI报告，能源价格的任何持续上涨都可能使我们的总体通胀率达到新高。这很可能会吓坏市场，因为它推迟了对通胀峰值和美联储鹰派态度的任何预期，并可能迫使市场考虑将最终的联邦基金利率提高到5%以上。所有这一切都会增加更多债券痛苦、更多股票痛苦和更大金融事故的风险。” 下一个交易日焦点、风向标： 02:00欧元区8月季调后贸易帐(十亿欧元) 05:30美国9月零售销售(月率) 07:00美国10月密歇根大学消费者信心指数初值主要货币走势分析：欧元：欧元/美元小幅收高，收报0.9773，涨幅0.76%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于0.9844，进一步阻力位于0.9912，关键阻力位于1.0019；汇价下行的初步支撑位于0.9669，进一步支撑位于0.9562，更关键支撑位于0.9495。英镑：英镑/美元收高，收报1.1325，涨幅1.98%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1450，进一步阻力位于1.1577，关键阻力位于1.1774；汇价下行的初步支撑位于1.1127，进一步支撑位于1.0929，更关键支撑位于1.0803。日元：美元/日元收涨，收报147.24，涨幅0.21%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于147.772，进一步阻力位148.328，关键阻力位于148.994；汇价下行的初步支撑位于146.55，进一步支撑位于145.884，更关键支撑位于145.328。

楼喆2022-10-14

180度大转弯！英国拟逆转特拉斯减税计划的核心部分英镑英债闻讯狂飙

来源：FX168）英国国债延续涨势，30年期国债收益率下跌46个基点，至4.36%。（图源：彭博社） “政府是否最终听从了市场和英国央行的呼吁？英国国债和英镑的价格走势表明，市场是这样认为的，”Monex欧洲外汇分析主管Simon Harvey表示。明年冻结公司税的计划引起了特拉斯所在保守党内部批评者的特别关注。根据上一届保守党政府制定的战略，对企业征收的税将从4月份的19%提高到25%。但在9月23日公布的夸腾财政计划中，取消这一举措是关键措施之一。托利党要求在减税问题上180度大转弯，特拉斯面临巨大压力周四市场的初步反应表明，在英国央行周五停止购买债券后，公司税的180度大转弯再加上英国央行本周加大购买活动，可能有助于缓解下周的动荡。投资者将关注政府正在制定的计划细节，其可能决定市场整体涨势能否持续。 “鉴于投资者做空，英镑的反应并不令人意外，”Aegon资产管理公司的投资组合经理Gareth Gettinby表示。“最终，英国的外部收支将出现极度逆差，这将继续依赖外国资金，而外国资金仍将是负的。因此，政府的噪音只会引发短期反弹，英镑随后料将走弱。” 英国央行行长贝利本周对投资者表示，国债购买计划将按计划于周五结束，对扩大市场支持的呼吁置之不理，这是在拿自己的信誉作赌注。作为回应，投资者增加了出售债券的数量。政府准备对其财政计划做出让步，这在某种程度上代表着央行行长的胜利。在央行被迫进行紧急债券购买之际，该行试图通过加息来抑制物价上涨。夸滕和特拉斯已经改变了所谓的“迷你预算”中的一项措施，即取消对英国高收入者征收45%所得税的主要承诺，现在他们面临着推翻更多财政决定的呼声，其中最重要的是企业税计划。当夸滕上个月公布这一举措时，英国财政部估计5年内将花费675亿英镑，或每年超过130亿英镑。政府高级官员已经开始与该措施保持距离。周四，当天空新闻台问及是否会有更多的逆转，特别是在公司税方面时，英国外交大臣克利奇拒绝对该计划做出承诺。作为回应，他列出了政府决心保留的措施，但没有提到公司税。他说:“这个迷你预算的基础是，保护人们不受能源账单价格的影响，让他们保留更多的收入，保护企业不受能源价格的影响，确保我们在国际上具有竞争力，所有这些都非常关键。” 当被问及政府是否会坚持公司税计划时，他回答说:“我们已经明确表示希望投资于企业，这是绝对正确的。” “灾难性坏主意” 特拉斯发言人布莱恩在例行新闻发布会上对记者表示，政府在税收问题上的立场没有改变。但是，克利奇拒绝明确支持该计划将引发人们的猜测，即政府准备撤回上月财政方案中的更多内容。由于市场的不确定性持续存在，央行的干预将于周五结束，就连特拉斯所在政党的成员都在敦促她放弃她的经济战略，恢复该党在经济信誉方面的声誉。尽管托利党和特拉斯个人面临着糟糕的民调数据，但克利奇还告诉天空新闻，现在更换领导人“将是一个灾难性的坏主意，不仅政治层面上如此，经济上也是如此。”

夏洛特2022-10-14

决策分析：美国股市尾盘下跌美元继续走强市场静待CPI数据

的希望后，英国长期债券的抛售步伐加快。30年期国债收益率飙升至5%以上，接近上个月才引起央行干预的水平，之后在英国央行在日常业务中抢购数十亿美元后再次回落。周三的数据显示，在周四公布的一项关键消费者通胀指标将回到四年来的高位之前，9月份支付给美国生产商的价格上涨幅度超过预期。明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利周三早些时候发表的评论重申了决策者对当前加息路径的承诺，称摆脱货币政策紧缩的门槛“非常高”。个股方面，百事可乐公司因饮料和零食销售逆势而上，第三季度利润好于预期而上调了今年的预测，因此在两年多来的涨幅最大。在默克公司表示将行使选择权与生物技术公司合作开发信使RNA癌症疫苗后，Moderna Inc.股价飙升。摩根大通和花旗集团等银行的财报季将于周五正式拉开帷幕。在其他地方，由于对经济放缓的担忧，纽约的油价跌破每桶88美元。欧佩克下调了对本季度需要开采的原油量的预测，而俄罗斯总统弗拉基米尔普京表示，在北溪管道爆炸后，世界上任何能源基础设施都面临风险。市场置评： LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby表示：“如果明天的CPI数据高于市场预期，那么今天对会议记录和PPI报告的反应有些冷淡，可能会受到考验，尤其是债券收益率。如果10年期美国国债利率接近4%，而2年期美国国债也紧随其后，那么在市场将注意力转向银行收益和指引之前，市场可能会经历艰难的一天。” Harvest Volatility Management交易和研究主管Mike Zigmont表示：“目前市场有很多消极情绪和担忧。我认为会议纪要让投资者可以稍微放下他们的恐惧。” Integrity Asset Management投资组合经理乔吉尔伯特表示：“一线希望是，一些美联储参与者确实承认，在全球环境不确定的情况下，必须监测进一步收紧政策，这是对多头的一种认可。” 摩根士丹利全球投资办公室模型投资组合建设负责人Mike Loewengart写道：“价格仍然处于高位，因此看到生产性商品和服务上涨不足为奇。毫无疑问，美联储仍有很多工作要做，如果明天的CPI数据很火爆，看到一些投资者开始意识到缓和通胀的道路可能还需要多长时间，不要感到惊讶。” 下一个交易日焦点、风向标：中国9月贸易帐(十亿美元) 中国9月贸易帐(十亿元) 05:30美国9月未季调核心消费者物价指数(年率) 05:30美国9月未季调消费者物价指数(年率) 05:30美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至1008) 07:30美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至1007) 18:30中国9月工业生产者出厂价格指数(年率) 18:30中国9月居民消费品价格指数(年率) 23:45法国9月消费者物价指数(月率)终值主要货币走势分析：欧元：欧元/美元小幅收第，收报0.9708，跌幅0.04%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于0.9735，进一步阻力位于0.9768，关键阻力位于0.9802；汇价下行的初步支撑位于0.9668，进一步支撑位于0.9634，更关键支撑位于0.9601。英镑：英镑/美元收高，收报1.1095，涨幅1.21%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1179，进一步阻力位于1.1261，关键阻力位于1.1390；汇价下行的初步支撑位于1.0968，进一步支撑位于1.0840，更关键支撑位于1.0758。日元：美元/日元收涨，收报146.90，涨幅0.73%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于147.332，进一步阻力位147.786，关键阻力位于148.61；汇价下行的初步支撑位于146.054，进一步支撑位于145.23，更关键支撑位于144.776。

楼喆2022-10-13

鹰派押注！FOMC前黄金回落1670下方取悦空头技术分析：若不突破1691复苏难捉摸

让黄金买家处于一周低点。尽管如此，美国30年期国债收益率在前一天升至2014年以来的最高水平后，仍维持在3.91%附近。与此一致的是美国2年期债券息票，该债券票面利率在4.28%左右上下波动，连续第二天下跌。然而应该指出的是，国际货币基金组织(IMF)散布的经济担忧和美联储的鹰派押注似乎让金属卖家在最重要的美联储会议纪要之前充满希望。在此，黄金空头将欢呼见证决策者准备进一步加息，就像克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)最近所暗示的那样。根据芝加哥商品交易所Fed Watch工具的最新读数，市场人士预计美联储11月加息75个基点(bps)的可能性接近81%。如果FOMC会议纪要显示委员会成员在担心经济衰退的情况下反对加息，从而令市场感到意外，那黄金可能会以更大的力度延续最新的反弹。在经历了前一天的失败之后，黄金价格标志着与50-HMA的另一场战斗，因为买家欢呼RSI(14)走强，以及在9月28日至10月4日的61.8%斐波纳契回撤位之前反弹移动。除了50-HMA，50%斐波纳契回撤位也突出1672美元的直接障碍。应该注意的是，即使报价突破1672美元的阻力位，100-HMA从上方穿透200-HMA并暗示报价进一步下跌。在这种情况下，1677美元附近的每周阻力线和1690-91美元附近的HMA收敛将至关重要。或者，61.8%的斐波那契回撤位，也称为黄金比率，将黄金的直接下行空间限制在1658美元附近，如果跌破该水平，则可能迅速将报价拖至9月底的摆动低点1641美元附近。 (来源:FXStreet) 总体而言，除非突破1691美元，否则金价复苏仍然难以捉摸。

小萧2022-10-12

英国央行再出手！警告金融市场存在“重大风险”，宣布扩大紧急购债

0年期国债收益率下滑至4.426%，而30年期国债收益率大致持平于4.713%。政府必须建立公信力 State Street Global Advisors的高级投资策略师Des Lawrence周表示，英格兰银行单枪匹马稳定市场的能力有限。 9月23日财政部长夸西·克瓦滕 (Kwasi Kwarteng) 有争议的财政政策公告引发了债券市场的剧烈波动，其中包含大量债务资助的减税措施，作为新政府推动经济增长至2.5%目标的一部分。 Lawrence说：“英国政府在净债务占GDP的比例方面处于有利地位——约为80%。这是一个相当不错的比例。他们需要做的是向投资者解释他们的经济预测背后的可信度，公平地说，这完全超出了英国央行的职权范围。” 除了对财政信誉的担忧导致穆迪和其他信用评级机构下调对英国主权债务的展望外，Lawrence还表示，美国长期国债收益率与英国金边债券之间的相关性也限制了英格兰银行的影响力。

Dan19772022-10-11

再次干预债市！英国央行警告“金融稳定存在重大风险” 扩大紧急债券购买业务

幅下跌5.5%。与此同时，与指数挂钩的30年期国债价格当天下跌16%，收益率目前约为1.5%，而六个月前还为-1.5%，收益率与价格成反比。要知道，如此规模的变动在发达国家主权债券市场中极为罕见。 “这些额外的操作将通过暂时吸收超过市场中介能力的指数挂钩金边债券的抛售，进一步支持恢复有序的市场状况，”该银行周二表示。 “与传统的金边债券购买操作一样，这些额外的与指数挂钩的金边债券购买将有时间限制，并由英国财政部全额赔偿。” 周一，英国央行将每日金边债券购买上限设定为100亿英镑，约合110亿美元，其中高达50亿英镑将分配给传统金边债券，50亿英镑将分配给与指数挂钩的金边债券。世行表示，拍卖规模仍将受到审查，一旦市场运作风险被判断为消退，所有购买将“以平稳有序的方式进行”。但值得关注的是，欧洲市场周二早盘，英国公布了强劲的就业报告，英镑兑美元从盘中低点反弹。即便如此，在普遍避险情绪和美元走强的背景下，英镑空头仍抱有希望。英国9月申领失业救济人数变化增加了255万人，而此前预期为-11.4万和6.3万。此外，国际劳工组织的失业率低于市场预测的3.6%，在截至8月份的三个月里降至3.5%。英国劳工组织失业率8月降至3.5%，预期为3.6%。同样可能考验英镑兑美元空头的是英国央行(BOE)扩大英国国债购买操作的最新举措，因为它准备购买高达100亿英镑的英国债券。尽管目前英国就业报告给英镑兑美元的买家留下了深刻印象，但市场对风险安全的追逐和美联储的鹰派押注似乎推动了美元，并对英镑兑美元构成下行压力。也就是说，美元指数(DXY)盘中上涨0.18%，在113.40附近连续5天上涨。在此过程中，美元兑6种主要货币的汇率指标与美国国债收益率相似，因为30年期美国国债收益率升至2014年1月以来的新高，而10年期美国国债收益率则触及4.0%的门槛。支持美元指数的还有芝加哥商品交易所的美联储观察工具(Fed Watch)，该工具显示美联储11月升息75个基点的可能性为78.4%。值得注意的是，英国政府债券出现抛售，并对英镑兑美元构成额外的负面影响。除了上述英国统计数据和普遍的避险情绪外，对英国公共债务不断攀升的担忧也令英镑兑美元价格承压。据路透社报道，英国财政研究所(IFS)周二表示：“英国财政大臣夸西·夸滕需要削减620亿英镑，约合690亿美元的支出或增税，以阻止公共债务在经济中所占的比例越来越大。” 在这些情况下，股票期货仍然低迷，增加了美元的力量，而大宗商品和澳元在发稿前处于劣势，这反过来让英镑兑美元空头充满希望。接下来，英国央行行长安德鲁·贝利在华盛顿国际金融协会年度会员会议上的讲话将是英镑兑美元交易员关注的关键，以寻找新的动力。英镑兑美元跌破9月26日开始上升趋势支撑线后，将考验1.0930-15附近的两周水平支撑位，而目前阻力位在1.1420附近。

小萧2022-10-11

周评：大逆转！非农与美联储惊扰全球美元霸气归来、这一市场狂飙逾15%

时间英国国债收益率的波动规模“空前”，30年期国债收益率有两次单日攀升逾35个基点。瑞士信贷陷破产传闻知情人士透露，知名投行瑞士信贷高层在上周末安抚大客户与投资人，保证流动性和资金状况无虞。目前市场担忧瑞信可能会成为下一个雷曼兄弟。今年迄今，瑞士信贷股价已经累计崩跌约60%。根据彭博社的数据，瑞信的信用违约互换指数上周五攀升至250个基点，接近2008年雷曼兄弟倒闭时的水平，引起市场关注。CDS违约掉期价格越高，表明违约概率越大。在网络论坛Reddit上，网友对瑞信CDS事件议论纷纷，甚至猜测瑞信可能是下一家破产的金融机构，担忧2008年银行系统性风险重演。澳洲广播公司(ABC)旗下知名商业记者David Taylor上周六在推特上写道：“可靠消息指出，一家国际大型投银面临危机。”瑞士信贷被认为是事主。英国《金融时报》报道称，由于人们对这家瑞士银行的财务状况日益担忧，该行的高管正在与主要投资者进行谈判，以打消投资者的疑虑。根据《金融时报》报道，上周五瑞士信贷信用违约交换(CDS)利差飙升高后，高层主管就忙着打电话。上周该公司债券违约的保险成本飙升15%，触及2009 年以来最高水平。CDS利差升高，凸显投资人担心瑞信的财务情况。一名参与谈判的高管向英国《金融时报》表示，周末期间，该银行的团队正积极与顶级客户和交易对手进行接触，并补充称，他们正收到顶级投资者的“支持信息”。瑞信首席执行官Ulrich Koerner希望投资人能让该银行有酝酿新策略的时间，且天数不用100天，但在市场动荡下，投资人似乎觉得时间太久。Koerner上周五向全公司发出备忘录，试图安抚员工对资金状况和流动性的疑虑。他说，在10月27 日提出新策略前，将定期向员工更新消息。下周市场展望：美国9月消费者物价指数(CPI)将于下周四公布，这是下周市场关注的主要事件。如通胀降温将增加对美联储调整政策的押注，推动美元下跌，金价上涨。与此同时，如果报告好于预期，可能会引发美元上涨，令黄金黄金遭到另一轮抛售。 OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“随着利率上调在整个体系中发挥作用，市场看到了一些实际的需求破坏。”“仍有相当数量的押注预期美联储将转向。如果(通胀)符合或高于预期，黄金短期内可能会陷入麻烦之中。但这可能是美联储最后一次加息75个基点。11月之后，美国央行将考虑缓和加息步伐。” 市场普遍预期，美国9月份通胀率将达到8.1%，8月份为8.3%。核心年通胀率预计将从6.3%攀升至6.5%。 “整体通胀率将受到汽油价格下跌的滞后效应的抑制，这也可能在一定程度上转化为机票价格的下降。然而，核心(不包括食品和能源)部分将继续快速增长，”荷兰国际集团首席(ING)国际经济学家James Knightley表示。除CPI之外，市场还将关注定于下周五公布的美国零售销售数据以及定于下周三公布的美联储会议纪要。继7月下降之后，美国零售销售在8月意外上升，表明支出的基本情况更为复杂。美国8月整体零售销售上升0.3%，高于经济学家预期的下降0.1%，但7月的数据向下修正至-0.4%。尽管美国家庭因汽油价格下降而松了一口气，但普遍的通胀却限制了美国人在其他方面的消费能力——无论是食品等必需品，还是返校用品等可自由支配的类别。尽管如此，报告显示美国消费者的支出远未崩溃。下周重要经济数据和事件：周一(10月10日) 待定中国9月社会融资规模 16:30 欧元区10月Sentix投资者信心指数央行动态： 21:00 芝加哥联储主席埃文斯就经济前景和货币政策发表讲话 21:00 欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话次日01:00 美联储理事布雷纳德发表讲话假日预告：加拿大、日本、台湾适逢假期休市周二(10月11日) 14:00 英国8月失业率 18:00 美国9月NFIB小型企业信心指数财经事件欧盟举行能源部长非正式会议日本央行行长黑田东彦10月11-16日访问华盛顿，出席G20峰会及 IMF会议央行动态 01:00 美联储理事布雷纳德发表讲话 20:45 欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话周三(10月12日) 14:00 英国8月工业产出、商品贸易帐 17:00 欧元区8月工业产出 20:30 美国9月生产者物价指数(PPI) 央行动态 00:00 克利夫兰联储主席梅斯特在纽约经济俱乐部发表讲话 02:35 英国央行行长贝利发表讲话 06:00 澳洲联储助理主席埃利斯发表讲话 06:00 欧洲央行管委维勒鲁瓦发表讲话 09:00 韩国央行公布利率决议 19:35 英国央行首席经济学家皮尔发表讲话 21:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话 22:00 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话 23:00 欧洲央行管委诺特发表讲话周四(10月13日) 14:00 德国9月消费者物价指数终值 20:30 美国9月消费者物价指数(CPI) 20:30 美国上周季调后初请失业金人数财经事件 00:00 EIA公布月度短期能源展望报告北约成员国国防部长会议举行，为期两日 16:00 IEA公布月度原油市场报告央行动态 01:00 英国央行货币政策委员曼恩发表讲话 01:45 美联储理事巴尔就新技术、美联储以及包容性发表讲话 02:00 美联储FOMC公布9月货币政策会议纪要 02:30 欧洲央行管委诺特发表讲话 06:30 美联储理事鲍曼就政策工具的前瞻性指引发表讲话 07:00 英国央行货币政策委员曼恩在彼得森国际经济研究所发表讲话 15:30 欧洲央行副行长金多斯发表讲话周五(10月4日) 待定中国9月贸易帐 09:30 中国9月工业生产者出厂价格指数 09:30 中国9月居民消费品价格指数(年率) 14:45 法国9月消费者物价指数(月率)终值 17:00 欧元区8月季调后贸易帐 20:30 美国9月零售销售 20:30 美国9月进出口物价指数 22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数央行动态 16:00 欧洲央行管委霍尔茨曼发表讲话 19:00 英国央行公布季度公报 22:30 美联储理事库克就经济前景发表讲话

夏洛特2022-10-08

与一场“史诗级灾难”擦肩而过！重磅内幕：多个养老基金几近崩溃英国央行火速救援

时间英国国债收益率的波动规模“空前”，30年期国债收益率有两次单日攀升逾35个基点。（来源：英国央行、英国卫报）他说:“用四天的时间来衡量，30年期英国国债收益率的升幅是2000年以来最大升幅的两倍多，其发生在2020年‘抢购现金’期间。” “这是历史上任何一次变动的三倍多。英国国债市场的运作严重吃紧，特别是在曲线的长端。”

夏洛特2022-10-07

英国央行“连续两天不购债”！拍卖需求强劲收益率飙升惠誉：信贷评级展望至负面

来的最高水平。同日15时55分，英国30年期国债收益率上涨14基点，为4.21%。而基准的10年期国债殖利率上涨16基点，为4.03%。尽管英国央行上周宣布的债券购买，促使收益率立即下跌100基点，但是后续的购债量远低于当初宣布的每日至多50亿英镑的购买。摩根士丹利利率策略主管Theo Chapsalis表示，到目前为止市场已经变调，英国央行的临时购债计划是在支持一个无秩序的市场状况。英国央行在声明中，说明了更多它如何接受购债要约的细节，并重申央行没有把目标对准特定的收益率水平。英国央行的购债计划将在10月14日终止，周三稍早时候，英国拍卖35亿英镑的10年期国债，收到强劲的需求，而拍卖的收益率是2011年以来的最高水平，比一个月前的类似拍卖高出1个百分点。尽管英国周一撤回减税计划，不再建议征收富人最高45%税率，即是取消为富人减税的计划，不过评级机构惠誉仍在宣布，将英国信贷评级展望由“稳定”降至“负面”，维持评级在第4高的AA-，该行将于12月9日就英国主权评级作定期评估。标普已在上周五将英国评级展望降至“负面”，不过该行给予英国第3高的AA级，较惠誉和穆迪高一级。市场气氛本周改善，避险货币美元自高位回落至111以下，英镑兑美元报1.1351，上升0.21%，略高于与9月底公布减税方案前的1.126。惠誉指出，减税带来预算赤字增加，可能导致中期财政赤字显著增加，是下调展望的重要因素。英国收回的取消最高税率方案，在2022至2023财年涉及20亿英镑开支，惠誉指虽然政府收回建议，不过减税计划和金融市场波动带来负面影响，将削弱公众支持和政府的政治资本，或进一步损害政府财政战略的公信力和支持。该机构更提到，英国政府在没有财政支持，或评估对宏观经济和公共财政影响下，宣布大型财政刺激方案，并在通胀强劲时宣布与货币政策不一致的财政政策，对金融市场产生了负面影响。英国政策不确定性增加，而信心和政策框架的公信力是长期评级实力的关键。据原有减税方案，由于财政赤字增加和经济增长前景疲弱，英国政府整体债务占GDP的比例，将从2022年估计的101%，至2024年升至的109%，为AA评级国家中位数49%的两倍多。英国政府债券收益率在近月大幅上升，反映出利率上升和财政战略的不确定性。虽然政府债务的平均期限较长减轻了融资成本上升的冲击，不过与通胀指数挂钩的英国国债25%占整体债券25%，利息支持将会增加，而预期英国利息支出占一般政府收入比率，在2024年将升至9.8%，远于于同等评级国家的2.3%。美国投行高盛表示，英国央行对国内债券市场的干预缓和了投资人不安情绪，但并未处理关于国家财政情况和通膨前景的担忧。高盛预估英镑将再次遭遇卖压，从而导致中期债券跌势加剧。高盛策略师Allison Nathan在周三的报告写道，市场尚未被说服相信英国的货币和财政政策框架将在中期让通膨受控。报告直言英国政府尚未正式设定财政之锚，英国央行在升息做得不够，因此不预期央行在未来有超出的作为。上周政府的减税规划撼动全球，英国资产因此重挫，自那之后其波动就受到密切关注。金融市场依然对货币紧缩的冲击十分谨慎，而新一轮波动性风险将打破市场的脆弱平静。英镑已从低点回升近10%，来到1.1354美元汇价的位置，但高盛预期未来三个月内将贬至1.05美元。高盛对英国股票持谨慎看法，认为投资级债券的中期回报前景较佳。

小萧2022-10-06

劲爆大行情！中英央行“两连击”掀翻全球市场美元坠崖、非美金油股狂飙不已

收益率暴跌41.8个基点至4.09%，30年期国债收益率重挫100个基点至3.98%，势创纪录跌幅。英国10年期和30年期收益率曲线自2008年以来首次倒挂。交易员们降低对英国央行利率峰值的押注，预计到明年5月利率将低于6%。英国央行发布声明后，英镑/美元一度下跌逾1.7%至1.0538低点，但随后短线走高近330点，刷新日高至1.0875。（英镑/美元30分钟走势图，来源：FX168）在新任财政部长夸滕上周五宣布通过借贷来提供资金的一系列减税措施后，英国资产近几日大幅下挫。英镑/美元周一跌至历史低点1.0327，今年以来已累计下跌逾20%。荷兰国际集团(ING)市场主管Chris Turner表示，对英国央行干预行动的积极反应可能提振了英镑。他表示:“考虑到8月初以来英国国债的抛售是导致英镑走软的一个重要因素，今天的干预将受到一些人的欢迎。” Turner表示，尽管英镑反弹，但许多投资者仍将保持悲观态度，交易仍将保持火热。他表示，英国央行此举“实际上为政府继续实施积极的财政计划提供了空间”。巴克莱(Barclays)策略师警告称，英镑的任何喘息可能都不会持续太久，英国经济上空仍笼罩着乌云。他们在周三给客户的报告中表示:“随着投资者逐渐接受最近的政策行动，英镑可能是最容易的‘减压阀’。” 在英国国债收益率大跌之际，美国5年期国债收益率日内跌20个基点，回到4%以下。10年期国债收益率跌至日低3.77%，较日高回落20余个基点。随着美债收益率大幅回落以及英镑跳升，美元指数持续走低并刷新日低至112.95，较日高回落逾180点，日内下跌逾1%。（美指30分钟走势图，来源：FX168）随着美元回落，主要非美货币纷纷强势反弹：欧元/美元跳涨逾1%，最高触及0.9707；美元/日元日内走低逾0.5%，低见144.03；澳元/美元向上触及0.65，日内涨超1%；纽元/美元日内涨幅扩大至逾1%，至0.5715高点。中航信托宏观策略总监吴照银表示，美国利率上行趋势尚未结束，美债收益率往往领先于联邦基准利率见顶。如果加息在明年上半年见顶，那么美债收益率大概会在今年底见顶，相应地人民币贬值压力可能延续到今年年底。从历史数据来看，在2年期美债收益率见顶前，美元指数也很难见顶。 “长远来看，我们相信美联储能够成功控制通胀，当利率前景变得更清晰，美元料将在明年起走弱。但在短期内，美元牛市尚未结束，”瑞银称。目前，各界对于美元指数冲击120关口、突破20年新高的预期升温。美元自高位回落重新点燃了黄金的避险吸引力，金价应声大幅上涨。现货黄金站上1660美元/盎司关口，日内涨逾1.9%，较日低回升46美元。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168） High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，美元和美债收益率的回调“让金价脱离了低点。” Meger补充道，与俄罗斯有关的因素以及关于俄罗斯吞并乌克兰部分地区的讨论，可能给黄金市场带来了避险买盘。受美国原油和燃料库存意外减少以及美元自高位回落提振，油价周三上涨。 WTI原油日内大涨4%，最高触及81.93美元/桶；布伦特原油日内涨超3%，高见87.90美元/桶。（WTI原油30分钟走势图，来源：FX168）最近一周美国原油库存减少21.5万桶，汽油和馏分油库存分别减少240万桶和290万桶，因几次停产后炼油活动减少。高盛周二下调了其对2023年油价的预测，原因是预期需求将走弱，美元将走强，但高盛表示，令人失望的全球供应表现只会增强其长期看涨前景。一位熟悉俄罗斯想法的消息人士周二表示，欧佩克+(OPEC+)10月5日召开会议时，俄罗斯可能提议每日减产约100万桶。随着美国国债收益率从多年来的高点回落，美股从熊市的新低点反弹。美股高开高走，标普500指数涨1.6%，此前一天该指数跌破6月份盘中低点；道指上涨超470点或1.6%，纳斯达克综合指数上涨1.5%。道指和标普500指数均有望结束连续六天的跌势。（标普500指数30分钟走势图，来源：FX168）一些技术指标显示，股市可能已经超卖，但一些华尔街人士担心，投资者尚未消化企业盈利放缓和美联储加息的影响。标普500指数跌破之前的低点是一项关键指标，一些人认为股市仍有进一步下跌空间。亿万富翁投资者Stanley Druckenmiller认为，美联储激进的紧缩措施将使美国经济陷入衰退。 Druckenmiller周三表示:“我们的主要观点是，到2023年底，美国经济将出现硬着陆。”“如果我们在2023年没有出现经济衰退，我会感到震惊。我不知道具体时间，但肯定是在2023年底。” 这位传奇投资者担心，情况可能会更糟。“我不排除会发生非常糟糕的事情，”他说。中国央行：不要赌人民币汇率单边升值或贬值人民币暴跌后大幅反弹 9月27日，全国外汇市场自律机制电视会议召开。会议分析了近期外汇市场运行情况，部署加强自律管理有关工作。中国人民银行副行长、中国外汇市场指导委员会(CFXC)主任委员刘国强出席并讲话。（资料来源：中国人民银行网站）会议指出，今年以来人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。CFETS人民币汇率指数较2021年末基本持平。人民币对美元汇率有所贬值，但贬值幅度仅为同期美元升值幅度的一半；人民币对欧元、英镑、日元明显升值，是目前世界上少数强势货币之一。会议强调，外汇市场事关重大，保持稳定是第一要义。人民币汇率保持基本稳定拥有坚实基础。相较于许多经济体面临滞胀风险，中国经济总体延续恢复发展态势，物价水平基本稳定，贸易顺差有望保持高位，随着宏观政策效应显现，经济基本盘将更加扎实。现行人民币汇率形成机制适合中国国情，可以充分发挥市场和政府“两只手”的作用，历史上经受住了多轮外部冲击的考验，人民银行积累了丰富的应对经验，能够有效管理市场预期。当前外汇市场运行总体上是规范有序的，但也存在少数企业跟风“炒汇”、金融机构违规操作等现象，应当加强引导和纠偏。必须认识到，汇率的点位是测不准的，双向浮动是常态，不要赌人民币汇率单边升值或贬值，久赌必输。会议要求，自律机制成员单位要自觉维护外汇市场的基本稳定，坚决抑制汇率大起大落。报价行要切实维护人民币汇率中间价的权威性；银行自身要基于风险中性原则合理开展自营交易，向市场提供真实流动性；成员单位要进一步加强对企业和金融机构风险中性的宣传和引导，进一步提升帮助企业避险的服务水平；有关部门要加强监督管理和监测分析，加强预期管理，遏制投机炒作。人民银行、外汇局有关司局，人民银行上海总部，全国外汇市场自律机制核心成员参会。受上述消息影响，离岸、在岸人民币纷纷跳涨，其中离岸人民币兑美元短线上扬近200点，较日低回升逾500点，现报7.2094。据中国货币网报价，在岸人民币兑美元日内稍早一度跌破7.25，最低触及7.2502水平。在岸人民币兑美元周三16:30收盘报7.2458，较上一交易日下跌878点。与此同时，离岸人民币兑美元一度跌破7.26，最低触及7.2673水平，日内开盘报7.1766，最多跌近1000点，迈向8连跌。数据显示，8月15日-9月27日，离岸人民币对美元汇率已累计下跌超4000点。在人民币汇率持续走低的背景下，央行本月已两次出手稳定汇率。9月5日，央行宣布自2022年9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由8%下调至6%。随后，9月26日，央行宣布，决定自2022年9月28日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，本次会议主要释放了三方面信号：一是市场主体客观理性看待人民币汇率对美元短期波动。实际上，人民币属于少有强势货币，对欧元、日元、英镑等是升值的，人民币汇率在国际几个主要货币中最稳；二是释放企业需要避免汇率投机，回归汇率中性，金融机构要做好企业汇率风险管理服务，避免非理性投机造成损失；三是稳定压倒一切，从国内基本面，国际收支等方面看，人民币稳定稳定有坚实支撑，并且国内在市场预期管理，平抑短期波动方面积累丰富经验，国内实行的有管理幅度汇率制度，符合我国国情。 “本次会议有助于稳定市场预期。”周茂华称，尽管海外宏观环境变化、市场波动剧烈，未来人民币仍将继续运行在合理区间，双向波动常态化。同时，随着人民币对短期风险因素逐步消化，国内经济稳步恢复，国际收支基本平衡，人民币走势前景偏乐观。

夏洛特2022-09-29

24小时热点