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中国资产“磁吸效应”显现：外资跑步入场，科技股成最大赢家

返中国市场。截至8月18日，已披露的A股半年报数据显示，超过70家上市公司前十大流通股东中出现合格境外机构投资者（QFII）身影，合计持股市值达68亿元，较去年同期显著增长。高盛、瑞银、摩根士丹利等国际投行集体上调中国资产评级，全球投资者对中国市场的信心正从“谨慎乐观”转向“坚定看多”。外资持仓图谱：科技与制造领跑，汽车、医药成新宠根据Wind数据统计，截至8月18日，已披露半年报的663家A股公司中，430家归母净利润同比增长，111家增幅超100%，制造业与科技板块表现尤为亮眼。QFII二季度新晋28家公司前十大流通股东，持仓行业分布呈现明显结构性特征：汽车、医药生物、化工、食品饮料及硬件设备领域合计占比超60%，九号公司、东方雨虹、海大集团等个股持仓市值居前列。具体来看，巴克莱银行二季度重仓金浦钛业、东安动力等12只个股，摩根士丹利则布局中宠股份、鼎通科技等，科威特政府投资局持续加仓东方雨虹。值得注意的是，双环传动、华明装备等公司境外投资者持股比例突破24%，逼近28%的警戒线，显示外资对中国高端制造与新兴产业的强烈兴趣。 “中国科技公司的全球竞争力正在提升，尤其是人工智能、新能源等领域的头部企业，其估值与成长性具备显著优势。”瑞银资产管理中国股票主管施斌指出，当前是参与中国市场的“黄金窗口”，外资机构正通过QFII、沪深股通等渠道加速布局。国际投行集体唱多：估值折价与政策红利成核心驱动力外资“真金白银”加仓的背后，是国际机构对中国经济前景的乐观预期。高盛中国首席股票策略分析师刘劲津将MSCI中国指数12个月目标点位从85点上调至90点，并维持“超配”评级。他指出，四大因素支撑中国资产吸引力：一是美国市场分散配置需求激增；二是人民币升值潜力释放；三是中国AI大模型商业化进程加速；四是A股全球估值折价率达20%，具备显著安全边际。摩根士丹利进一步预测，随着美联储降息周期临近，全球资金将加速流向非美市场，中国股市因盈利修正幅度领先、估值低位等优势，有望成为主要受益者。美银8月调查显示，基金管理者对中国经济增长预期的乐观情绪升至年内高点，扩内需政策显效与出口回暖被视为关键支撑。 “中国经济正从房地产驱动转向高端制造与服务消费驱动，这种结构性转型虽然带来短期阵痛，但长期将提升增长质量。”德意志银行中国首席经济学家熊奕强调，服务消费、高端装备制造等领域已显现新增长极，而“反内卷”政策有望推动行业良性竞争，进一步增强企业盈利能力。政策与生态双优化：中国资产“磁吸效应”持续增强外资流入的持续性，离不开中国资本市场生态的深刻变革。近年来，监管层持续优化外资准入环境：沪深股通每日额度扩大至1020亿元，QFII/RQFII制度全面放开，港股通人民币计价试点启动，一系列举措推动A股在全球资产配置中的权重提升至13%以上。与此同时，上市公司质量提升与投资者回报机制完善成为另一大亮点。2024年上半年，A股公司现金分红总额突破1.2万亿元，回购规模同比翻倍；ESG信息披露率升至45%，科创板企业研发投入占比达15%，均创历史新高。“外资不仅带来增量资金，更通过成熟投资理念重塑市场定价逻辑。”联博基金副总经理朱良表示，现金流稳健、ROE持续优化的企业正成为外资核心持仓，这类资产在低利率环境下具备长期配置价值。标普国际信用评级公司近日维持中国主权信用评级“A+”与“稳定”展望，财政部回应称，这体现了国际机构对中国债务管控成效与经济韧性的认可。威灵顿投资管理直言：“中国资产正经历系统性重估，更具韧性的经济模式、持续改善的基本面以及估值吸引力，将支撑其成为全球投资者 portfolio 中的‘压舱石’。” 展望：全球资本配置中国或进入“快车道” 业内人士普遍认为，外资加仓中国资产的趋势将在下半年延续。瑞银财富管理中国区主管吕子杰透露，部分此前低配中国市场的海外机构资金，正通过QFII、私募股权基金等渠道加速回流，预计全年外资净流入规模有望突破3000亿元。 “中国股市的吸引力已从‘估值修复’转向‘基本面驱动’。”朱良建议，投资者可重点关注两类资产：一是高股息率且分红率持续提升的龙头企业；二是ROE稳定在15%以上、具备技术壁垒的制造业冠军。随着资本市场改革深化与宏观经济企稳，中国资产有望在全球配置中扮演更重要角色。在这场全球资本再平衡的浪潮中，中国市场的“确定性”与“成长性”正成为外资最看重的标签。从制造业升级到科技突围，从消费复苏到绿色转型，一个更具活力与韧性的中国经济，正为全球投资者打开新的价值空间。

金融界08-20 08:04

达仁堂半年报"冰火两重天"：净利润暴涨193%背后，靠卖资产撑起业绩？

输血"。报告期内，公司通过出售天津史克股权获得投资收益13.32亿元，若剔除这一因素，扣非净利润实际同比增长12.86%至5.96亿元，远低于表面数据。更值得关注的是，营收大幅下滑的主因是公司主动剥离医药商业板块——2024年末，达仁堂将中新医药全部股权增资至控股股东旗下津药太平医药，导致今年起不再合并报表。这一战略调整虽优化了资产结构，但也直接砍掉了超三成营收。从业务结构看，达仁堂的"工业主营"表现稳健，报告期内实现收入26.45亿元，同比增长0.87%，成为抵消商业板块缺失的关键。其中，核心产品速效救心丸销售额达11.28亿元，同比增长5.45%，占工业收入比重超42%；潜力品种清咽滴丸以52.28%的增速成为最大亮点，销售额突破2.89亿元。然而，这两大单品的增长动能仍显不足：速效救心丸作为国家机密品种，近三年复合增长率仅5.2%，远低于行业平均水平；清咽滴丸虽增速亮眼，但基数较小，短期内难以扛起增长大旗。研发"短板"掣肘创新转型在政策倒逼中药行业高质量发展的背景下，达仁堂的研发投入与产出矛盾凸显。上半年，公司研发费用同比增长31.94%至6155万元，但创新成果寥寥无几。目前，其599个药品批准文号中，仅有2个国宝级中药（速效救心丸、京万红软膏）和少量改良型新药，在研管线中缺乏具有突破性的1类新药。为突破瓶颈，达仁堂尝试"中药+"跨界创新。今年7月，公司推出"舒韧安肤系列"护肤品，将传统中药技术"京万红因子"应用于大健康领域。尽管这一模式被视为打开第二增长曲线的尝试，但短期内贡献有限——上半年，公司大健康业务收入占比不足5%，且面临同仁堂、云南白药等老字号的激烈竞争。业内人士指出，中药企业跨界需突破技术壁垒、建立消费者认知，达仁堂的"中药护肤"故事能否讲通，仍需时间检验。政策红利下的质控突围 2025年堪称中药行业"政策大年"：3月20日，国务院办公厅印发《关于提升中药质量促进中医药产业高质量发展的意见》，明确要求加强中药材全产业链质量管控；新版《中国药典》的实施进一步提高了中药检测标准。在此背景下，达仁堂加速布局道地药材基地，近两年在川芎、金银花、五味子等核心品种上推进GAP（中药材生产质量管理规范）种植，并通过申报"三无一全"（无硫加工、无黄曲霉毒素、无公害及全程追溯）标准、推动GAP延伸检查，构建药材追溯系统。这一战略已初见成效。据披露，达仁堂的核心药材自给率从2023年的35%提升至2025年中的48%，质量抽检合格率达99.7%，高于行业平均水平。质控升级不仅降低了原材料波动风险，也为产品出海铺路——目前，速效救心丸已进入东南亚、中东等12个国家和地区市场，海外收入占比从2023年的2.1%提升至2025年中的3.8%。品牌与渠道的"双轮驱动" 在消费升级趋势下，达仁堂强化品牌建设的动作频频。上半年，公司开展"中华老字号文化展""中医药健康行"等主题活动超200场，覆盖人群超500万；通过短视频平台、直播电商等新渠道，年轻消费者占比提升至28%，较2023年增长10个百分点。截至2025年年中，达仁堂累计注册商标1319件，其中"达仁堂""速效救心丸"等核心品牌价值超200亿元。渠道下沉是另一大抓手。报告期内，公司通过"三核九翼"战略（聚焦心脑血管、皮肤创面修复、精品国药三大领域，布局九大产品线）新开发终端医院4745家，基层医疗机构覆盖率从2023年的62%提升至71%。然而，渠道扩张也带来成本压力——上半年销售费用同比增长8.3%至9.12亿元，占营收比重达34.4%，进一步压缩了利润空间。老字号能否穿越周期？尽管达仁堂通过资产剥离、品牌升级等手段优化了财务表现，但市场对其核心竞争力的质疑未消。分析人士指出，公司当前面临三大挑战：一是速效救心丸等主力产品增速放缓，需通过拓展适应症（如从急救向慢性病管理延伸）和积累循证医学证据打破瓶颈；二是创新药研发滞后，与同仁堂、华润三九等对手相比，在研管线数量和进度均处劣势；三是大健康业务尚未形成规模效应，跨界产品的市场接受度需验证。长期来看，达仁堂的转型成效将取决于三大变量：创新药研发进度（尤其是心脑血管领域1类新药）、大健康业务的盈利模式成熟度，以及终端渠道下沉带来的销量增长能否覆盖成本上升。在中医药行业迈向高质量发展的新阶段，这家承载着百年历史的"老字号"，能否从"资产腾挪"转向"内生增长"，从"传统制药"蜕变为"新国药"标杆，市场正拭目以待。

金融界08-20 07:55

环保龙头掌舵者突遭留置！2025年15家上市公司高管频触红线

SZ）的一纸公告震动资本市场：公司控股股东、董事长陈柏校被杭州市临平区监察委员会立案调查并实施留置。作为污泥处理行业市占率领先的企业，其掌舵者突遭调查不仅引发股价单日暴跌6.29%，更将上市公司合规风险推向台前。据梳理，2025年以来沪深两市已有至少15家上市公司实控人、董事长或总经理被留置或立案调查，涉及环保、医药、化工等六大行业，一场以“严监管”为核心的市场净化行动正在深化。环保龙头“黑天鹅”：实控人留置冲击波国泰环保的危机始于8月18日公告披露当日。作为区域环保产业标杆，公司2024年污泥处理规模达300万吨/年，技术团队由董事长陈柏校领衔——这位兼具正高级工程师、G20峰会环境专家、高校硕导等多重身份的技术权威，直接持有公司36.38%股份，是战略决策与技术研发的双重核心。市场反应迅速而剧烈。8月18日开盘，国泰环保股价较前日收盘价暴跌7.65%，盘中最低触及31.08元/股，跌幅逼近10%跌停线，最终收跌6.29%，远超环保行业平均波动水平。某券商环保行业分析师指出：“实控人被留置对环保企业影响尤为敏感，这类企业高度依赖政府项目与特许经营权，高层个人信用风险可能动摇合作方信任基础，修复周期往往长达数年。” 业绩压力进一步加剧市场担忧。2024年，国泰环保营收仅微增1.98%至3.16亿元，净利润同比下降4.8%；2025年一季度净利润同比下滑19.66%，显示增长动能持续衰减。尽管公司强调“治理结构完善、生产经营正常”，但实控人风险与业绩承压的双重阴影，仍让投资者选择用脚投票。多行业连锁反应：15家上市公司高管“集体落马” 国泰环保并非孤例。据统计，2025年1月1日至8月18日，沪深两市已有15家上市公司披露高管被留置或立案调查公告，覆盖环保、医药、家居、化工等资金密集型领域，呈现两大显著特征：政企合作领域成重灾区 8月13日，洁净室工程企业华康洁净公告实控人谭平涛被留置，该公司2025年上半年营收同比激增50.73%，但项目多涉及政府及国企采购，实控人风险直接威胁订单稳定性；化工企业百川股份7月披露董事长郑铁江被立案调查，其业务涵盖新能源材料，同样与地方政府深度绑定。医药行业监管持续加码 5月，牛磺酸龙头永安药业董事长陈勇被留置，公司2025年半年度净利润预降超70%；此前，三博脑科、力源科技等医药企业高管相继因信息披露违规、操纵市场等罪名获刑，凸显监管层对医药领域财务造假、利益输送的零容忍态度。 “这些案件暴露出部分上市公司‘人治’大于‘法治’的通病。”某投行资深人士分析，“实控人权力缺乏制衡，内控制度形同虚设，最终将企业暴露在合规风险之下。” 监管“双刃剑”：从留置到判刑的差异化处置面对高管违法违规行为，监管层正采取“宽严相济”的差异化策略：对情节较轻者快速解除留置，最大限度降低对企业经营冲击；对情节严重者依法严惩，形成震慑效应。 “快速纠偏”案例频现。华康洁净董事长谭平涛被留置5天后即获解除，居然智家实控人汪林朋、三博脑科董事长张阳均在两个月内恢复履职。这类案例中，监察机关在查清事实后迅速调整措施，既维护法律权威，又避免企业陷入治理真空。 “重拳出击”毫不手软。司法判决显示，资本市场违法成本正大幅攀升：金运激光实控人梁伟因操纵证券市场罪获刑4年，罚金1200万元；回天新材原董事长章锋被判刑7年9个月，罚金高达1.5亿元，创下年内个人罚金纪录。最高人民法院相关人士表示：“2025年新《证券法》实施后，对控股股东、实控人等‘关键少数’的刑事追责力度显著加强，操纵市场、内幕交易等行为的刑期上限从10年提升至15年。” 从“人治”到“法治”的转型阵痛上市公司高管频触红线，倒逼企业加速合规体系重建。某上市环保企业董秘透露：“我们已启动‘去实控人化’改革，通过引入职业经理人团队、设立独立董事占多数的审计委员会，削弱个人决策权重。”数据显示，2025年上半年，沪深两市新增修订内控制度的上市公司数量同比增长37%，其中超60%涉及“三会一层”权责重构。投资者结构亦悄然生变。公募基金二季报显示，机构对环保、医药等高风险行业的持仓比例较年初下降2.3个百分点，而国有资本运营公司、社保基金等长期资金占比提升至18.7%。某大型公募基金经理表示：“我们正将高管合规记录纳入ESG评价体系，对存在实控人风险的标的实施一票否决。” 从国泰环保的股价震荡到15家上市公司的连锁风暴，2025年的资本市场正经历一场深刻的合规洗礼。当“严监管”成为常态，上市公司唯有将合规基因融入血脉，方能在风暴过后迎来真正的晴空。

金融界08-20 07:55

五连破两万亿！A股资金涌向科技白酒

近期A股市场呈现出强劲的交投活跃度，沪深两市成交额连续五个交易日突破2万亿元大关。这一现象反映出市场资金面的显著改善，增量资金持续涌入股市。8月19日，A股市场在连续上攻后出现短暂调整，三大指数微幅下跌，但成交量依然维持在高位水平。科技成长核心资产受到追捧市场资金配置呈现明显的结构性特征，增量资金更倾向于流向科技成长领域的核心资产。以工业富联为代表的大市值科技龙头继续走强，在尾盘成功封上涨停板，公司市值升至9700亿元。领益智造同样录得涨停，显示出市场对于科技制造业龙头企业的认可度不断提升。 AI硬件方向的液冷服务器概念在前期掀起涨停潮后，内部出现显著分化。部分短线热门股遭遇获利了结压力，大元泵业、淳中科技等个股跌停。与此形成鲜明对比的是，行业内具备扎实业绩支撑的龙头公司继续受到资金青睐。工业富联第二季度实现净利润68.83亿元，创下同期历史新高。领益智造预计上半年净利润增长31.57%至66.66%，业绩表现为股价上涨提供了有力支撑。这种分化格局反映出部分资金在指数高位选择向核心资产靠拢的策略。市场参与者更加注重公司的基本面质量和长期成长潜力，而非单纯追逐短期题材炒作。传统消费板块底部复苏迹象显现市场另一个值得关注的特征是高低切换现象的出现。白酒板块在沉寂许久后股价开始复苏，申万白酒指数收盘逆势上涨1.21%。酒鬼酒实现涨停，舍得酒业、洋河股份涨幅超过5%，贵州茅台也录得0.67%的涨幅。进入半年报披露期，白酒龙头企业业绩表现稳健。贵州茅台上半年实现营业总收入910.94亿元，同比增长9.16%，归母净利润454.03亿元，同比增长8.89%。这些数据为完成全年工作任务奠定了坚实基础，也为股价反弹提供了基本面支撑。除白酒板块外，零售、家电等传统消费板块同样出现回暖迹象。这显示增量资金开始寻找相对低位品种进行配置，市场轮动特征日趋明显。当前消费需求仍处于缓慢复苏阶段，抗风险能力较强、业绩稳健的行业龙头更容易获得资金关注。居民资金入市节奏持续加快，成为推动本轮行情的重要力量。A股市场融资净买入额达395.06亿元，创历史第四高水平。两融余额时隔十年再度突破2.1万亿元，个人投资者开户数同比增长36.9%。居民存款流向非银部门的特征明显，7月居民存款同比多减7800亿元，而非银存款同比多增1.39万亿元。

金融界08-20 07:55

深夜急跌，大地震前的震颤

的是，标普500里其实有350多家公司股价上涨，但抵不过“七巨头”下跌的力量，说明美股的上涨太依赖少数几只科技龙头。这就像篮球比赛里，全队表现还可以，但核心球星突然状态低迷，比分还是被压制。从日线图看，收于当日最低点附近，显示出下跌意犹未尽的迹象。如果这不是“大行情”的开始，未来还有很多潜在“陷阱事件”，随时可能触发真正的波动。第二，从市场关联性看，美国国债和美元走强，市场开始争抢买入“保险”——这和“风险资产普遍承压”是一致的逻辑，人们在削减风险仓位。比特币和加密货币也跟着下跌，证明市场的心态就是：先避险，再说未来（先卖出，再看看发生了什么）。很像2008年那种经典模式：投资者最先做的动作就是“砍风险资产”，去买能保命的东西。这说明市场在“去杠杆”，而不是单纯的情绪波动。因为加密货币往往是风险偏好最强的资产，一旦资金连它都不要，说明是真的收紧风险敞口。第三，如果是道琼斯指数下跌还好，但这次下跌的主角是“纳指”。华尔街开始担心，这和1990年代互联网泡沫有点像，彭博社的头条甚至提到了“泡沫”二字《英特尔估值飙升至互联网泡沫时期水平》。期权市场上，有人买入“灾难性看跌期权”对冲科技股，担心再来一波下跌。现在不同于2000年的是，美企盈利确实还在增长，AI投资有真实落地。但类似之处在于：估值的膨胀速度远超盈利的兑现速度。第四，过去一个月，纳指单只股票的实际波动率比指数本身高出19个点，这是过去15年里最极端的情况之一。市场“安静得不真实”：指数波动率处于极低水平，但个股波动率却在飙升，这是典型的“地震前征兆”。接下来，市场的命运交给鲍威尔。市场现在“鸽派定价”太满了（9月必降息 + 年内再降一次），所以风险在于鲍威尔比预期不那么鸽——只要泼一点冷水，就可能惊起音响。如果他只是模棱两可（中性），市场可能会“先跌再修复”，找下一份数据（就业、通胀）来做指引。这不是暴风雨本身，而是暴风雨前风停云压的时刻。（华尔街情报圈）

金融界08-20 07:54

A股头条：六部门联合召开光伏产业座谈会；头部券商新开户佣金触线万0.8地板价；碳酸锂价格创下近期新高，江特电机锂盐厂如约复工

战也愈演愈烈。华南某头部券商新开户可享股票万0.841、ETF万0.5的低佣金；华北一头部券商新开户资金有50万可享受万0.845佣金。还有国企券商限时推出新开户万0.8佣金免五佣金政策，ETF/可转债万0.5。综合来看，目前多家券商针对新开户的佣金水平已触及万0.8的“地板价”，ETF与可转债佣金更是低至万0.5，这意味着券商收取的净佣金仅有万0.2。不过也有券商表示，此类超低佣金仅向高频交易投资者开放。低佣金混战下，从业人员透露咨询调佣的客户明显增多，转户现象更加频繁。评：A股成交量急剧放大，券商整体还是很受益的。 4、广东：加快推动卫星互联网服务在低空经济、太空挖矿、太空旅游等前沿领域落地一批重大应用场景创新示范项目广东省人民政府办公厅印发《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》，其中提出，打造商业航天应用“首场景”。加快推动卫星互联网服务在低空经济、移动通信、物流运输、智慧城市、太空挖矿、太空旅游、应急救援等前沿领域落地一批重大应用场景创新示范项目。对符合条件的典型标杆案例应用创新产品，通过政府首购和优先采购等措施加大政府采购支持力度。扩大重点行业应用规模。鼓励各行业采购国产卫星相关数据及产品，推动卫星应用助力航空航海、网联汽车、石油电力等商业领域发展。鼓励企业积极拓展卫星导航、卫星遥感等海外卫星应用市场。支持企业持续扩大卫星应用产业规模并购买算力服务，鼓励相关地市按规定给予奖励 5、小米集团：第二季度集团经调整净利润为108亿元同比增长75.4% 小米集团公告，第二季度营收1,159.6亿元，同比增长30%，预估1,149.4亿元；第二季度净利润119.0亿元，预估88.8亿元。小米集团第二季度集团经调整净利润为108亿元，创历史新高，同比增长75.4%.评：小米汽车对于公司的业绩拉动确实是太大了，今年出的还是中端版本，明年的高端版利润率会更高，小米汽车当前确实还没有看到上限，能如此迅速在汽车产业做到这个规模真是奇迹。 6、江特电机：宜春银锂将于近日正式复工复产江特电机公告称，公司全资下属公司宜春银锂新能源有限责任公司（简称“宜春银锂”）于前期停产进行了设备检修。近日，公司接到宜春银锂通知，宜春银锂将于近日正式复工复产。评：之前宁德时代的停产矿也在宜春，如今在碳酸锂价格上涨之后，有厂商开始蠢蠢欲动了。隔夜外盘外盘：科技巨头与知名芯片制造商股价走低拖累，美股收盘走势分化，其中道指涨10.45点，涨幅0.02%报44922.27点；纳指跌314.82点，跌幅1.46%报21314.95点；标普500跌37.78点，跌幅0.59%报6411.37点；科技股多数下跌，AMD跌超5%，英伟达跌超3%创4月21日以来最大单日跌幅；奈飞、Meta跌逾2%，特斯拉、微软、亚马逊跌超1%，苹果、谷歌小幅下跌。英特尔大涨约7%，Viking Therapeutics（VKTX）跌超42%；中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.9%，迅雷跌超10%，微博跌逾6%，金山云跌近5%，爱奇艺、搜狐跌逾2%，京东、阿里巴巴、网易、百度跌超1%。外汇：美元指数涨0.11%报98.280点，美元兑日元跌0.15%报147.67日元，欧元兑日元跌0.26%，英镑兑日元跌0.23%，欧元兑美元跌0.12%，英镑兑美元跌0.09%，美元兑瑞郎涨0.03%，澳元兑美元跌0.57%，纽元兑美元跌0.48%，美元兑加元涨0.47%；离岸人民币兑美元报7.1871元，较周一涨4点；比特币期货跌2.64%逼近11.4万美元，以太币期货跌4.88%报4154美元。期货：现货黄金下跌0.52%报3315.34美元，黄金期货跌0.56%报3359.10美元，费城金银指数收跌2.63%报225.29点，现货白银跌1.68%报37.3808美元，白银期货跌1.81%报37.340美元，铜期货跌0.95%报4.4285美元，现货铂金跌1.04%报1316.02美元；原油期货跌1.07美元，跌幅1.69%报62.35美元；布伦特原油跌0.81美元，跌幅1.21%报65.79美元；天然气期货跌4.29%报2.7660美元，汽油期货报2.0890美元，取暖油期货报2.2511美元，英国天然气期货跌0.43%。市场策略上证50指数走弱，大跌结构和富时A50基本一致，出中阴后，C5浪有望运行完毕。上证50指数跌破4日以来上涨的上升趋势线，并且收盘跌破了双头颈线位。如果震荡后再度下跌，那么双头形成，至少将形成短线高点。题材掘金广东研究通过政府投资基金支持商业航天发展、助力商业航天快速发展广东省人民政府办公厅19日发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》。其中提出，支持设立专项基金。研究通过政府投资基金支持商业航天发展，优先支持前沿航天技术攻关、火箭和卫星研发及总装总测、大规模星座组建运营等领域的商业航天重大项目招引、研发投入和园区建设。标的：航宇微（300053）、九丰能源（605090）光伏胶膜部分企业上调报价、成本增加叠加供需改善涨价空间望打开日前，祥邦科技调整部分光伏胶膜价格，自8月18日起新接入订单以及8月25日至8月31日期间需要交付的订单，EVA类产品上调600元/吨，EPE类产品上调400元/吨。若按照克重400-450g/平来计算，EVA胶膜涨幅0.24-0.27元/平，EPE胶膜涨价涨幅接近0.2元/平。标的：赛伍技术（603212）、聚赛龙（301131）公告精选【重大事项】达梦数据：公司董事兼总经理皮宇被留置科思科技：公司实际控制人、董事刘建德被实施留置和立案调查海油发展：拟3.71亿元出售冷能业务及资产给关联方蓝晓科技：拟11.5亿元建设生命科学高端材料产业园江特电机：宜春银锂将于近日正式复工复产大智慧：公司未开展“跨境支付”等相关业务鹏鼎控股：投资80亿元建设淮安产业园为AI应用市场提供全方位PCB解决方案中顺洁柔：回购股份资金总额调整为1.6亿元—2.1亿元中银证券：拟向全资子公司中银国际投资增资14亿元吉峰科技：董事长黄蕾等集体辞职天娱数科：董事郭柏春任公职期间涉嫌挪用公款罪、滥用职权罪被逮捕南天信息：终止筹划向特定对象发行A股股票事项科思科技：公司实际控制人、董事刘建德被实施留置和立案调查熙菱信息：公司控股股东岳亚梅被采取留置措施赛微电子：拟1.57亿元收购展诚科技56.24%股权亚钾国际：董事长郭柏春涉嫌挪用公款罪、滥用职权罪被逮捕豪尔赛：因未及时披露公司涉嫌单位行贿罪被立案调查事项收到北京证监局警示函东杰智能：筹划控制权变更股票及可转债停牌【业绩】药明生物：上半年收入与纯利双增，归母净利激增56% 正海磁材：上半年净利润同比下降24.39% 吉比特：上半年净利润同比增长24.50% 拟每10股派66元招金黄金：上半年净利润4469.46万元同比扭亏福耀玻璃：上半年净利润同比增长37% 若羽臣：上半年净利润同比增长85.6% 五洲特纸：上半年净利润1.22亿元，同比下降47.57% 海油发展：上半年净利润18.29亿元同比增长13.15% 诺诚健华：上半年净亏损3009.14万元同比亏损缩窄华阳集团：上半年净利润3.41亿元同比增长18.98 明微电子：上半年亏损3535.59万元同比由盈转亏哈空调：上半年亏损764.31万元，同比由盈转亏弘元绿能：上半年净亏损2.97亿元先达股份：上半年净利润1.36亿元，同比增长2561.58% 扬杰科技：上半年净利润同比增长41.55% 拟每10股派4.2元西藏旅游：上半年净利润209.32万元同比扭亏【增减持】南京港：部分董事、高级管理人员计划减持股份弘业期货：股东拟减持不超1%公司股份中航光电：董事韩丰拟减持不超过28000股股份三鑫医疗：多名股东计划减持股份【回购】若羽臣：拟以1亿元至2亿元回购公司股份交易提示【可转债申购】金威转债【可转债交易提示】金铜转债赎回，进入最后交易日【限售解禁】

金融界08-20 07:44

音频 | 格隆汇8.20盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这

国际要闻： 1、美股三大指数涨跌不一，纳指跌1.46%，英特尔涨约7%，中概指数跌0.9%； 2、美国原油收跌约1.7%，纽约天然气跌约4.3%； 3、英特尔只是前菜美国考虑将“补贴换股权”拓展到其他芯片公司； 4、美国将407类钢铁和铝衍生产品纳入关税清单； 5、美国7月营建许可总数为135.4万户低于预期； 6、英伟达据报为中国研发新AI芯片性能超越H20； 7、Meta考虑全面缩减人工智能部门规模； 8、苹果首次将全部四款iPhone 17机型安排在印度制造；大中华区要闻： 1、今日上午10时，将举行重磅发布会； 2、中国1-7月税收收入同比下降0.3%，非税收入同比增长2%； 3、中国1-7月证券交易印花税936亿元，同比增62.5%； 4、中国1-7月个人所得税9279亿元，同比增8.8%； 5、中国7月不含在校生的16-24岁青年失业率升至17.8%； 6、工信部等部门联合召开光伏产业座谈会部署进一步规范光伏产业竞争秩序工作； 7、多家银行公告严禁信用卡资金炒股； 8、国际金融机构看好中国股市中国股市点燃海外资金热情； 9、广东：加快推动卫星互联网服务在低空经济、太空挖矿、太空旅游等前沿领域落地一批重大应用场景创新示范项目； 10、广东：鼓励商业航天企业申请武器装备科研生产许可； 11、小米集团：Q2营收、经调整净利均创历史新高； 12、13大艺术家IP收入破亿泡泡玛特上半年营收138.8亿元； 13、股价高台跳水！东方甄选：针对谣言，公司已启动报警和司法流程； 14、DeepSeek线上模型版本升级至 V3.1； 15、天岳先进(2631.HK)暗盘收涨12.06% 一手赚516港元； 16、今日A股宏远股份、港股天岳先进上市； 17、南下资金净买入港股185.7亿港元，加仓腾讯和小米，减仓东方甄选； 18、公告精选︱鹏鼎控股：拟投资合计80亿元在淮安园区整合建设淮安产业园；科森科技：不生产机器人产品； 19、公告精选(港股)︱小米集团-W(01810.HK)二季度营收1160亿元、净利润108亿元，收入及盈利均再创历史新高； 20、A股投资避雷针︱熙菱信息：控股股东、实控人之一暨董事、总经理岳亚梅被采取留置措施。

格隆汇08-20 07:36

机构风向标 | 信立泰(002294)2025年二季度已披露持股减少机构超10家

，共有86个机构投资者披露持有信立泰A股股份，合计持股量达8.33亿股，占信立泰总股本的74.71%。其中，前十大机构投资者包括信立泰药业有限公司、中国工商银行股份有限公司-中欧医疗健康混合型证券投资基金、深圳信立泰药业股份有限公司-第三期员工持股计划、深圳市润复投资发展有限公司、香港中央结算有限公司、中国建设银行股份有限公司-工银瑞信前沿医疗股票型证券投资基金、中央汇金资产管理有限责任公司、全国社保基金一一四组合、中国农业银行股份有限公司-中证500交易型开放式指数证券投资基金、汇添富创新医药混合A，前十大机构投资者合计持股比例达69.14%。相较于上一季度，前十大机构持股比例合计上涨了0.91个百分点。公募基金方面，本期较上一期持股增加的公募基金共计2个，包括中欧医疗健康混合A、富国天盛灵活配置混合，持股增加占比达1.09%。本期较上一季度持股减少的公募基金共计15个，主要包括汇添富医疗服务灵活配置混合A、汇添富达欣混合A、汇添富健康生活一年持有混合A、工银前沿医疗股票A、中银医疗保健混合A等，持股减少占比达1.13%。本期较上一季度新披露的公募基金共计61个，主要包括南方中证500ETF、汇添富创新医药混合A、易方达医疗保健行业混合A、富国精准医疗灵活配置混合A、创新药等。本期较上一季未再披露的公募基金共计19个，主要包括富国优化增强债券A/B、华安安顺灵活配置混合A、招商丰盈积极配置混合A、富国裕利债券A、富国医药创新股票A等。对于社保基金，本期较上一季度持股减少的社保基金共计1个，即全国社保基金一一四组合，，持股减少占比达0.19%。外资态度来看，本期较上一期持股增加的外资基金共计1个，即香港中央结算有限公司，持股增加占比达0.10%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-20 07:35

机构风向标 | 诺普信(002215)2025年二季度机构持仓风向标

，共有10个机构投资者披露持有诺普信A股股份，合计持股量达1.19亿股，占诺普信总股本的11.88%。其中，前十大机构投资者包括深圳市诺普信投资控股有限公司、香港中央结算有限公司、云南润宝盈信农业有限公司、华夏基金管理有限公司-社保基金四二二组合、招商银行股份有限公司-南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金、前海人寿保险股份有限公司-分红保险产品、广发盛锦混合A、银华成长先锋混合、民生加银鑫喜混合A、民生加银家盈6个月持有期债券A，前十大机构投资者合计持股比例达11.88%。相较于上一季度，前十大机构持股比例合计上涨了1.05个百分点。公募基金方面本期较上一季度持股减少的公募基金共计3个，包括广发盛锦混合A、民生加银鑫喜混合A、民生加银家盈6个月持有期债券A，持股减少占比达0.24%。本期较上一季度新披露的公募基金共计1个，即南方中证1000ETF。本期较上一季未再披露的公募基金共计4个，包括华夏行业景气混合、广发利鑫混合A、华泰柏瑞景气成长混合A、华泰柏瑞基本面智选A。对于社保基金，本期新披露持有诺普信的社保基金共计1个，即华夏基金管理有限公司-社保基金四二二组合。险资方向，本期较上一季度持股减少的险资共计1个，即前海人寿保险股份有限公司-分红保险产品，持股减少占比小幅下跌。外资态度来看，本期较上一季度新披露的外资机构有 1 家，即香港中央结算有限公司。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-20 07:35

机构风向标 | 星源材质(300568)2025年二季度已披露前十大机构持股比例合计下跌1.90个百分点

共有16个机构投资者披露持有星源材质A股股份，合计持股量达9110.83万股，占星源材质总股本的6.78%。其中，前十大机构投资者包括香港中央结算有限公司、全国社保基金六零四组合、招商银行股份有限公司-南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金、华泰证券资管-张建-华泰尊享稳进63号单一资产管理计划、深圳市速源控股集团有限公司、深圳市速源投资企业(有限合伙)、常州东方产业引导创业投资有限责任公司、中国工商银行股份有限公司-汇添富中证新能源汽车产业指数型发起式证券投资基金(LOF)、易方达创业板中盘200ETF、易米低碳经济股票发起A，前十大机构投资者合计持股比例达6.74%。相较于上一季度，前十大机构持股比例合计下跌了1.90个百分点。公募基金方面，本期较上一期持股增加的公募基金共计1个，即南方中证1000ETF，持股增加占比达0.17%。本期较上一季度持股减少的公募基金共计1个，即汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)A，持股减少占比小幅下跌。本期较上一季度新披露的公募基金共计8个，主要包括易方达创业板中盘200ETF、易米低碳经济股票发起A、国寿安保创精选88ETF、圆信永丰高端制造、华夏创业板中盘200ETF等。对于社保基金，本期较上一季度持股减少的社保基金共计1个，即全国社保基金六零四组合，，持股减少占比达1.67%。外资态度来看，本期较上一季度持股减少的外资基金共计1个，即香港中央结算有限公司，持股减少占比小幅下跌。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-20 07:35

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