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高盛预警“金发姑娘”行情或将终结——波动加剧前，你准备好了吗？

上的投入和市场对降息的预期，共同推动了股市的夏季上涨。然而，这种平静背后暗藏风险。高盛分析师Christian Mueller-Glissmann表示，市场稳定的关键在于“波动率重置”，投资者在缺乏剧烈价格波动的情况下接受了风险资产的较低回报。但一旦经济增长放缓或美联储收紧政策，这种平静可能迅速被打破。尤其是在标普500连续创下历史新高、市场定价几近完美的背景下，任何意外都可能引发剧烈回撤。数据显示，当前“回撤”风险已处于高位，并且近期有所上升。触发因素包括：高企的股票估值：估值越高，容错空间越小；经济周期走弱：商业活动放缓对盈利构成压力；市场集中度过高：美国股市的上涨高度依赖少数大型科技股，一旦这些龙头遇阻，可能引发连锁反应；宏观挑战积聚：关税冲击全球增长、美联储政策不确定性、地缘政治风险升温。在高盛的“股票非对称框架”中，大幅上涨的可能性在当前环境下并不高，而剧烈下跌的风险却持续累积。这意味着，投资者若想在未来几个月既抓住机会又规避风险，必须具备更敏锐的市场洞察与完善的交易体系。而等待市场风暴来临后再行动，往往为时已晚。唯一的主动选择，就是现在就武装自己——用更精准的信号、更系统的策略去抢占先机。这正是VSTAR能为你提供的优势：在风险加剧前武装你的策略与信息 📌 VSTAR三重大礼，助你快人一步应对波动（限时） 1️⃣ 开户即送完成VSTAR开户 + 通过KYC，并提交用户ID给FX168客服，即享价值50元黄金会员，解锁【深度会员文章】与【精准行情信号】，在波动来临前后精准把握买卖点。 2️⃣ 入金满500美元获赠价值99元《轻松学外汇》课程，系统掌握交易知识与实战技巧，让你在市场转折中更加从容。 3️⃣ 入金满5000美元再送价值3600元《美股投资宝典》课程，涵盖策略设计、选股逻辑与实盘战法，帮助你在风格切换和行情波动中稳健进阶。活动时间：2025年8月8日起限时开启，名额有限，先到先得。开户链接：请点击这里或扫描以下二维码，马上开始您的投资之旅！当宏观逆风加剧、市场不确定性提升时，盲目跟风或固守旧思路都可能被淘汰。用VSTAR提前布局、获取专业信号与系统化培训，让你在风起之前就占据优势位置。

VSTAR08-16 01:31

特朗普：即将征收半导体关税、或高达300%

费者价格指数（CPI）中体现。目前，股市对关税消息并未表现出恐慌。本周，美国股指再创新高，显示全球市场正在适应新关税环境。本周公布的新数据显示，关税已为美国带来数十亿美元收入，不过经济学家指出，其中一部分已通过商品价格上涨转嫁给消费者。在谈判方面，特朗普签署行政命令，将美中关税休战期延长90天，贸易谈判将推迟至11月。据彭博社数据，目前美国对中国商品的平均关税水平约为55%。本月早些时候，特朗普宣布对数十个美国贸易伙伴实施“对等”关税。未来几个月，值得关注的谈判对象包括加拿大、墨西哥和中国。关税政策同时也陷入法律不确定性。多起针对特朗普关税措施的诉讼正在美国联邦法院审理，其中最受关注的是7月由上诉法院审理的一宗案件。法院可能随时裁定维持或废除相关关税。

Linlin08-16 00:58

江苏空驿低空智能科技有限公司成立，注册资本50000万人民币

滨海畅达控股有限公司全资持股。序号股东名称持股比例 1 滨海畅达控股有限公司 100% 经营范围含许可项目：通用航空服务；民用机场运营；民用航空器维修；民用航空器驾驶员培训；民用航空维修人员培训；安全生产检验检测；检验检测服务；测绘服务；飞行训练；道路货物运输（不含危险货物）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；航空商务服务；航空运营支持服务；智能无人飞行器销售；智能无人飞行器制造；人工智能行业应用系统集成服务；园区管理服务；信息技术咨询服务；紧急救援服务；信息系统集成服务；专用设备修理；卫星通信服务；软件开发；运输设备租赁服务；广告制作；数字广告制作；广告发布；广告设计、代理；数字广告发布；数字广告设计、代理；市场营销策划；图文设计制作；会议及展览服务；气象信息服务；特种作业人员安全技术培训；导航、测绘、气象及海洋专用仪器制造；人工智能应用软件开发；人工智能基础软件开发；人工智能硬件销售；网络技术服务；人工智能公共服务平台技术咨询服务；人工智能基础资源与技术平台；智能机器人的研发；人工智能通用应用系统；人工智能理论与算法软件开发；人工智能公共数据平台；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；组织文化艺术交流活动；科普宣传服务；数字文化创意内容应用服务；数字创意产品展览展示服务；组织体育表演活动；自然科学研究和试验发展；体验式拓展活动及策划；摄像及视频制作服务；娱乐性展览；电子、机械设备维护（不含特种设备）；体育赛事策划；体育竞赛组织；电子产品销售；社会经济咨询服务；政策法规课题研究；咨询策划服务；企业管理；规划设计管理；专业设计服务；工业设计服务；科技中介服务；互联网数据服务；工程和技术研究和试验发展；大数据服务；数据处理服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）企业名称江苏空驿低空智能科技有限公司法定代表人孙玉钟注册资本 50000万人民币国标行业交通运输、仓储和邮政业>航空运输业>航空客货运输地址江苏省盐城市滨海县天场镇育才西路99号208室企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）营业期限 2025-8-15至无固定期限登记机关滨海县政务服务管理办公室

金融界08-16 00:55

淮安市科昱森新能源科技有限公司成立，注册资本300万人民币

山东中瑞葆德投资有限公司持股。序号股东名称持股比例 1 潍坊远迪新能源有限公司 90% 2 山东中瑞葆德投资有限公司 10% 经营范围含许可项目：供电业务；发电业务、输电业务、供（配）电业务；建设工程施工（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）新兴能源技术研发；新能源原动设备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；技术推广服务；风力发电技术服务；风力发电机组及零部件销售；润滑油销售；专用化学产品销售（不含危险化学品）；日用化学产品销售；石油制品销售（不含危险化学品）；汽车零配件零售；汽车零配件批发；汽车装饰用品销售；电力电子元器件销售；家用电器销售；计算器设备销售；电子元器件零售；日用品销售；日用百货销售；五金产品零售；日用家电零售；日用杂品销售；办公设备销售；纺织专用设备销售；保温材料销售；针纺织品销售；针纺织品及原料销售；服装辅料销售；建筑装饰材料销售；智能仪器仪表销售；移动终端设备销售；办公用品销售；信息安全设备销售；光通信设备销售；人工智能硬件销售；电工仪器仪表销售；服装服饰零售；服装服饰批发；鞋帽零售；照相器材及望远镜零售；金属制品销售；金属结构销售；太阳能发电技术服务；太阳能热发电装备销售；太阳能热利用装备销售；光伏设备及元器件销售；合同能源管理；销售代理；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；数字技术服务；工程管理服务；信息技术咨询服务；计量技术服务；科技推广和应用服务；发电技术服务；发电机及发电机组销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）企业名称淮安市科昱森新能源科技有限公司法定代表人曹瑞友注册资本 300万人民币国标行业电力、热力、燃气及水生产和供应业>电力、热力生产和供应业>电力生产地址江苏省淮安市盱眙县盱城街道山水大道99号海通时代广场A区1幢105室企业类型其他有限责任公司营业期限 2025-8-15至无固定期限登记机关盱眙县政务服务管理办公室

金融界08-16 00:54

全球股基单周吸金193亿美元创六周新高，加入VSTAR 抢占行情风口

er数据显示，截至8月13日当周，全球股票型基金录得六周以来最大单周净流入，规模达193.2亿美元，受益于美国通胀数据低于预期以及美中关税停火延长，显著提振投资者情绪。科技股领衔吸金，苹果加码美国投资科技板块吸引了强劲买盘，其中包括苹果公司（Apple Inc），该公司承诺加大美国投资以避免iPhone面临潜在关税。当周科技主题基金净流入40.8亿美元，创2021年2月以来单周最高水平。相比之下，医疗保健板块基金与通信服务板块基金分别录得8.35亿美元和6.46亿美元的净流出。区域流向方面，美国股票型基金以87.7亿美元的净流入领跑，部分抵消了前一周138.9亿美元的资金外流；欧洲与亚洲股票型基金也分别录得70.8亿美元和20.7亿美元的净买入。债券基金连续第17周获青睐全球债券型基金连续第17周吸引资金，单周净流入158.7亿美元。其中，短期债券基金获44.2亿美元净流入，为16周以来第二高；欧元计价债券基金与企业债券基金也分别录得33亿美元和13.7亿美元的净流入。贵金属基金需求升温，能源基金小幅获资黄金及贵金属商品基金单周净流入26.3亿美元，创近两个月新高；能源板块基金亦录得1.2亿美元的净买入。货币市场基金流入降温，新兴市场股基继续遭抛售当周货币市场基金净流入降至210.5亿美元，远低于前一周的1352.8亿美元。新兴市场方面，股票型基金连续第二周遭遇资金净流出，规模达10.8亿美元；但债券型基金则吸引了16.4亿美元的净买入。 📌 VSTAR三重大礼，助你快人一步即日起，通过VSTAR开户并完成入金，即可享受限时三重大礼： 1️⃣ 开户即送完成VSTAR开户 + 通过KYC，并提交用户ID给FX168客服，即享价值50元黄金会员，专享【深度会员文章】与【精准行情信号】，买卖点即时掌握。 2️⃣ 入金满500美元获赠价值99元《轻松学外汇》课程，系统掌握外汇交易知识与实战训练，轻松上手。 3️⃣ 入金满5000美元再送价值3600元《美股投资宝典》课程，涵盖核心策略、选股逻辑与实战战法，高效进阶投资能力。活动时间：2025年8月8日起限时开启，名额有限，先到先得。立即注册并加入群组，名额有限，先到先得！开户链接：请点击这里或扫描以下二维码，马上开始您的投资之旅！在市场资金面、政策面与情绪面形成共振之际，机会往往转瞬即逝。与其等行情全线启动后再追高，不如现在就行动，用VSTAR锁定你的下一波财富增长点。

VSTAR08-16 00:16

道指冲击年内首个收盘新高投资者押注美联储9月降息

本周五，美股市场走势分化，道琼斯工业平均指数一度上涨近300点，触及历史盘中新高，但盘中涨幅有所收窄。尽管经济数据显露出通胀和增长压力，华尔街投资者仍保持乐观情绪。开盘时，道指上涨0.1%，标普500指数微跌0.15%，纳斯达克指数下挫0.18%。最新密歇根大学消费者信心调查显示，8月信心指数环比下降5%，为四个月来首次回落，主要受通胀担忧拖累。道指要想在周五创下历史收盘新高，需要上涨至少103点（约0.23%）。盘中推动力之一来自联合健康（UnitedHealth），其股价飙升10%，原因是伯克希尔·哈撒韦在前一日晚间披露已建仓该医疗巨头。然而，联合健康今年以来股价仍下跌逾四成。相比之下，标普500和纳指今年已分别创下18次和19次收盘新高，道指则自去年12月4日以来一直未能突破纪录。近几周，市场对美联储9月降息的预期升温，加之企业财报表现强劲，使道指自4月低点反弹约20%。数据波动未阻挡反弹势头本周早些时候，美国7月消费者价格指数（CPI）符合市场预期，缓解了投资者对通胀失控的担忧，并强化了降息预期。周二和周三，道指累计大涨947点（约2.15%），标普和纳指也连续刷新纪录。不过，周四公布的7月生产者价格指数（PPI）环比涨幅创三年新高，超出预期，令部分交易员担心关税可能推高通胀、增加美联储决策难度。当日盘中，市场对9月降息的信心有所回落。加州投资机构CalBay Investments首席市场策略师Clark Geranen评论称，“PPI的强劲增长意味着关税确实在推升价格水平，这让美联储在秋季启动降息周期的路径变得复杂。” 板块与个股表现分化道指年内表现参差不齐。联合健康、Salesforce、默克和苹果分别下跌约41%、30%、16%和7%，拖累指数。但英伟达、波音、高盛和微软则分别上涨35%、32%、30%和24%，成为亮点。英伟达去年11月替代英特尔进入道指成分股。市场情绪与全球联动波动率指标CBOE VIX本周跌至年内最低水平，反映出市场紧张情绪缓解。Horizon Investments首席投资官Scott Ladner指出：“我们刚经历了一季强劲的财报，美联储或将开启降息周期，而总统特朗普的贸易举措更多是微观层面的扰动，并未形成宏观冲击。” 美国之外，日本日经225指数和MSCI全球股指本周也双双创下历史新高，显示全球股市在宽松预期与盈利支撑下普遍走强。作为有着128年历史的蓝筹指数，道琼斯工业平均指数至今仍由30家成分公司组成，象征着美国股市的传统与情绪价值。虽然覆盖面不及标普500，但在全球投资者眼中，它依然是华尔街最具辨识度的市场风向标之一。

琳琳总总08-16 00:12

美国7月PPI飙升冲击降息预期英特尔获政府入股传闻尾盘大涨伯克希尔重仓联合健康引爆盘后

尔会议上的讲话上，以确认降息路径。美股三大指数在数据冲击下收盘表现平淡：指数涨跌幅收盘点位标普500指数 +0.03% 6468.54 纳斯达克综合指数 -0.01% 21710.67 道琼斯指数 -0.02% 44911.26 英特尔获美国政府入股传闻美股尾盘时段传出消息称，特朗普政府正与英特尔洽谈可能的入股计划，以推动美国本土半导体制造产能扩张。据知情人士透露，这一构想源于特朗普与英特尔CEO陈立武的会面，或由政府直接出资购买公司股权。目前细节尚未敲定，但市场情绪迅速升温，推动英特尔股价尾盘急拉并收涨7.38%。英特尔方面回应称，公司期待与特朗普政府在共同优先事项上继续合作，但不会对市场传闻发表评论。该事件被部分分析师解读为美国加强半导体供应链安全的重要信号。伯克希尔二季度重仓联合健康在最新公布的13F文件中，伯克希尔·哈撒韦披露于今年第二季度新建仓联合健康503.9万股，市值约15.7亿美元。受此消息影响，联合健康盘后飙涨9%。此外，伯克希尔还开仓纽柯钢铁、拉马尔户外广告与Allegion，并增持房屋建筑商莱纳建筑与霍顿房屋。市场观察人士指出，此举显示伯克希尔在宏观不确定性背景下对医疗保健和工业领域的看好。应用材料财报与盘后下跌半导体设备龙头应用材料在财报中给出的本季度营收与盈利指引均低于市场预期，盘后股价大跌逾13%。CEO加里·迪克森直言，当前宏观经济与政策环境的变化正增加不确定性并降低公司对未来业绩的可见性。分析师认为，该预警反映了全球半导体资本支出周期进入调整期的风险。编辑总结综合来看，美国7月PPI大幅超预期不仅改变了市场对美联储降息的节奏判断，也在情绪面上制约了股指上行空间。英特尔的潜在入股传闻显示美国在半导体领域的战略考量，而伯克希尔的投资动向则为资金寻找避风港提供了参考。与此同时，应用材料的业绩预警提醒投资者关注周期性行业的波动风险。常见问题解答 1. 为什么7月PPI的超预期增长会影响美联储的降息预期？PPI是衡量生产端价格变化的重要指标，大幅上升意味着通胀压力可能传导至消费者端。美联储在降息前需要确保通胀受控，因此PPI飙升会让市场重新评估宽松的可能性。 2. 英特尔获美国政府入股传闻意味着什么？该传闻反映出美国政府对半导体供应链安全的重视。若落实，将强化本土制造能力，减少对海外供应的依赖，同时提升英特尔的资本实力。 3. 伯克希尔为何选择在二季度增持联合健康？医疗保健行业在经济波动中具有较强的防御性，联合健康作为美国大型医保公司具备稳定现金流和市场份额，符合伯克希尔长期价值投资的标准。 4. 应用材料财报不及预期的主要原因是什么？公司预警主要源于全球半导体需求波动、政策环境不确定性及客户资本支出放缓，这些因素叠加影响了业绩展望。 5. 投资者应如何应对PPI上升与企业盈利预警的双重影响？短期内应关注宏观数据与美联储政策信号，配置上适度倾向防御性行业，同时保持对政策扶持板块如半导体的长期关注，以平衡风险与收益。来源：今日美股网

今日美股网08-16 00:11

伯克希尔二季度重构持仓：减持苹果与美银、清仓T-Mobile，新进联合健康与纽柯钢铁，唯一增持雪佛龙

连续减持新进与清仓动作拆解十大重仓股结构变化投资逻辑与潜在意图风险提示与观察要点核心结论综述根据 www.TodayUSStock.com 报道，伯克希尔·哈撒韦二季度在13F层面显著调整美股持仓：减持苹果约2000万股、持仓市值减少约41亿美元；一年来对美国银行累计减持超40%，二季度再减约2631万股；当季清仓T-Mobile。同时大手笔新进联合健康逾500万股（季末市值近16亿美元、盘后一度涨超9%）、新进纽柯钢铁逾660万股（市值超8亿美元），并配置莱纳建筑、拉马尔户外广告与霍顿房屋。十大重仓中，仅对雪佛龙实施净增持（+345万股）。整体看，组合在“压缩单一科技权重、提高防御与现金流可见性、增配工业与医保”三条主线下完成再平衡。苹果与美银的连续减持二季度披露显示，苹果持股环比下降6.67%，持仓占比从25.76%降至22.31%，但苹果仍为第一大重仓。去年二、三季度连续大幅减持后，今年一季度按兵不动，本次再度出手，体现对单一科技权重与估值敏感度的动态管理。美国银行方面，二季度再减持约2631万股，持股数环比-4.71%，一年内由约10.3亿股降至约6.05亿股，累计降幅约41.3%。虽持仓市值下降，但占比小幅回升至11.12%，主要受其他头寸同步调整及价格波动影响。项目苹果（AAPL）美国银行（BAC）二季度操作减持约2000万股减持约2631万股持股变动比例 -6.67% -4.71%（季度）；约-41.3%（一年）持仓市值影响减少约41亿美元减少约12.4亿美元二季度末地位头号重仓，约2.8亿股第三大重仓可能考量权重集中与估值风险管理利率路径与净息差、监管不确定性人物言论方面，沃伦·巴菲特近年多次强调“不以宏观预测作为投资前提，重在评估企业长期竞争优势与管理层质量”。该原则与此次“削高配、扩分散”的动作保持一致性，有助于解释对高集中特定科技与对利率敏感金融头寸的降权。新进与清仓动作拆解二季度最受关注的是新建联合健康（UNH）约504万股，季末市值近16亿美元，并带动盘后股价一度涨超9%。医保龙头具备现金流稳定、保费与理赔的规模优势及多元化管理式医疗布局，在政策与人口结构变量下具较强防御属性。市场普遍认为，该笔交易更可能由投资副手Todd Combs或Ted Weschler执行。同期，组合新进纽柯钢铁（NUE）约661万股（市值超8亿美元），并配置莱纳建筑（LEN）与霍顿房屋（DHI），叠加对拉马尔户外广告（LAMR）的小额建仓，显示对美国制造链条、住房供给与服务业广告复苏的结构性押注；而清仓T-Mobile（TMUS）约388万股，则释放“腾挪仓位以换取更高把握度”的信号。类别标的规模/股数季末市值/占比核心逻辑新进联合健康（UNH） ≈504万股 ≈15.7亿美元 / ≈0.61% 医保龙头、现金流稳、政策与人口红利新进纽柯钢铁（NUE） ≈661万股 ≈8.6亿美元 / ≈0.33% 本土制造、周期上行弹性与回购传统新进莱纳建筑（LEN） ≈705万股占比≈0.3% 住房供给缺口、订单与毛利韧性新进拉马尔户外广告（LAMR） ≈117万股占比≈0.06% 线下场景复苏，现金分红属性增持雪佛龙（CVX） +345万股市值+约4.95亿美元油气现金回报、分红与回购确定性清仓 T-Mobile（TMUS） ≈388万股持仓占比→0 兑现收益、集中火力于更高把握度资产十大重仓股结构变化以持仓市值计，二季度末十大重仓仍为“一季度原班阵容”，排序小幅调整：苹果仍居首，美国运通、美国银行与可口可乐位次互换；中游能源与评级业务的雪佛龙、穆迪与西方石油位置微调；卡夫亨氏、瑞士安达与德维特继续提供防御与分散。排名变化要点一季度二季度驱动因素 Top1 苹果苹果虽减持但体量最大，基本面与现金机器属性 Top3/Top4互换 3：可口可乐 / 4：美国银行 3：美国银行 / 4：可口可乐价格与仓位变化叠加，权重微调穆迪/西方石油位次穆迪第7 / 西方石油第6 穆迪第6 / 西方石油第7 估值与油价波动差异雪佛龙占比7.69% 占比6.79% 二季度价格回撤下的相对权重下行，绝对股数增加投资逻辑与潜在意图本轮调整兼顾分散化与现金回报：一方面，削减对单一科技权重的依赖，降低高估值与政策/反垄断尾部风险；另一方面，通过增配医保、油气、工业与建造等板块，引入不同周期驱动与稳定的自由现金流分布，使组合在通胀黏性、利率高位与地缘不确定性的环境中更具韧性。此外，清仓TMUS释放的资金为新建高把握度头寸提供弹药，符合“集中于优质与可理解业务”的一贯纪律。人物层面，巴菲特近期在公开交流中一以贯之地强调长期主义与价格与价值的差距，并提到“在不知道未来利率走向的情况下，也必须能拿得住企业”的理念；这与减配对利率更敏感的金融股、增配现金流与定价权更强的龙头相契合。风险提示与观察要点需关注三条主线风险：其一，政策与监管的不确定性（医保支付规则、能源税制、银行监管强度）；其二，宏观变量（通胀路径与实际利率上行超预期，或压制估值/需求）；其三，行业周期（钢铁/住宅的补库与开工进度不达预期）。跟踪要点包括：联合健康的就医利用率与赔付率、雪佛龙的资本开支与回购节奏、纽柯钢铁的价差与产能利用率、以及苹果的服务收入与生态粘性变化。编辑总结伯克希尔二季度在保持核心资产稳定的同时，明显降低单一科技集中度，并引入医保与工业制造的新支点；结合对雪佛龙的唯一增持，组合的现金回报与防御属性得到抬升。相较此前更偏“单核驱动”的结构，此次再平衡更强调分散的盈利来源与对宏观扰动的免疫力，为后续在不同周期场景中获取更平滑的风险调整回报创造条件。常见问题解答问1：为何在苹果仍为头号重仓时继续减持？答：减持并非看空基本面，而是降低单一资产在组合中的权重，缓释估值与政策波动对净值的边际影响，同时为新建高把握度头寸腾挪弹性，提升组合的分散与回撤控制能力。问2：一年内大幅减少美国银行持股的可能动因是什么？答：银行对利率曲线与监管环境高度敏感。在实际利率抬升与资本要求趋严的情境下，净息差与资本回报的不确定性上升，阶段性降配有助于收敛尾部风险并优化风险收益比。问3：新进联合健康释放了怎样的风向？答：医保龙头具备庞大会员基础、费用管理与多元服务协同优势，现金流可见性较强。引入该类防御性资产，有望平衡组合对经济周期的敏感度，并在政策可预期区间内获取稳健回报。问4：为什么同时布局纽柯钢铁与住宅建造商？答：两者分别对应制造链与住房供给逻辑：钢铁受益于制造与基建需求边际修复，住宅建造反映供给缺口与订单韧性。二者相关性低于科技与金融，有助于提升组合的多因子暴露。问5：仅增持雪佛龙意味着什么？答：油气龙头具备强现金回报机制（分红+回购）与资产质量优势，在通胀黏性与需求稳中偏强场景下提供对冲属性。边际增持既增强股东回报确定性，也提升组合对能源价格波动的适应力。来源：今日美股网

今日美股网08-16 00:11

应用材料营收预测不及预期引发芯片需求担忧股价盘后大跌超13%

全球芯片设备需求持续性的大幅担忧，盘后股价应声下跌逾13%。投资机构普遍认为，营收和盈利下修反映出客户采购计划的推迟以及全球贸易环境的不确定性加剧。中美贸易影响首席执行官Gary Dickerson在财报电话会上表示，公司正经历来自中国客户需求的显著下降，同时在向中国出口技术设备方面的审批流程延迟，直接影响了订单交付。他补充称，关税及宏观经济的不确定性导致部分大客户推迟采购决策，形成较高的不确定性风险。市场与竞争对手应用材料的主要客户包括台积电、三星电子和英特尔等全球顶级芯片制造商。由于设备采购通常提前规划，因此该公司未来业绩指引常被视为行业需求的先行指标。与其竞争的泛林集团（LRCX.US）在7月也发出营收下滑预警，指出中国客户在此前一轮大规模采购后可能收缩支出。公司主要客户最新业绩表现未来展望应用材料台积电、三星电子、英特尔 Q3营收73亿美元，同比增长8% Q4营收预期不及预期，受中美贸易影响泛林集团全球晶圆厂预计营收将低于前一季度中国需求回落产业投资与合作尽管短期前景承压，应用材料正积极布局产业链战略。公司宣布将投资超过2亿美元在亚利桑那州建设工厂，参与苹果在美国扩大制造业务的计划，并向德州仪器在美工厂供应设备以支持苹果产品生产。Bloomberg Intelligence分析师Masahiro Wakasugi指出，这将强化其作为先进半导体制造设备核心供应商的市场地位。Gary Dickerson亦强调，新一届政府高度关注美国半导体供应链，这为未来增长奠定积极基础。编辑总结应用材料第三财季业绩虽超出市场预期，但第四财季的保守预测反映出中美贸易摩擦、客户需求延迟及出口审批等多重压力。短期内，市场情绪或将受到冲击，但其在美国制造领域的战略投资及与苹果等大客户的深度合作，为中长期增长保留了积极信号。芯片设备行业整体仍处于全球供应链调整周期，行业波动在所难免。常见问题解答 Q1：应用材料第三财季的财务表现如何？ A1：第三财季营收73亿美元，同比增长8%，高于预期；调整后每股收益2.48美元，也高于分析师预估，显示核心业务依然稳健。 Q2：为何第四财季指引低于市场预期？ A2：主要原因包括中国客户需求下滑、出口审批延迟，以及全球贸易环境不确定性导致的采购推迟，这些因素直接压缩了短期订单量。 Q3：中美贸易摩擦对公司影响有多大？ A3：影响显著，尤其是在高端制造设备的出口审批环节，审批延迟会推迟交付并影响现金流，同时也削弱了中国客户的新增订单意愿。 Q4：与竞争对手相比，应用材料的市场地位如何？ A4：应用材料是全球最大芯片制造设备供应商之一，客户涵盖台积电、三星、英特尔等顶尖企业。尽管短期业绩承压，但在高端设备领域仍具领先优势。 Q5：其与苹果的合作有何战略意义？ A5：与苹果的合作不仅能带来稳定的大额订单，还能强化其在美国制造计划中的核心供应商地位，这有助于提升市场信心并推动长期增长。来源：今日美股网

今日美股网08-16 00:11

美国7月PPI环比飙升创三年来最大涨幅 9月降息预期再受打击

应与金融数据波动 PPI数据公布后，美股三大期指快速回落，纳指期货跌0.36%，标普500跌0.35%，道指跌0.29%。美元指数短线拉升0.21%，现货黄金小幅下跌0.32%。投资者迅速调整交易策略，减少了对美联储在9月降息的押注。降息预期受挫与美联储分歧尽管上半年需求疲软，但企业正通过调整价格应对更高的关税成本，关税传导效应成为决定利率政策的关键。此前的CPI报告显示关税影响温和，劳动力市场亦趋于降温，市场原本预计9月降息。但PPI的强势增长削弱了这一预期。美联储内部对于9月降息存在明显分歧：玛丽·戴利（旧金山联储主席）：反对一次性50个基点降息，称可能释放错误的紧急信号。古尔斯比（芝加哥联储主席）：主张在通胀完全受控前不要仓促降息。鲍曼（美联储理事）：支持全年降息三次，且应在9月启动。沃勒（美联储理事）：此前认为应在7月就开始降息。编辑总结美国7月PPI大幅超预期，凸显生产端通胀压力的回归。服务业成本的快速上升与能源价格的加速增长是核心推手。这一数据显著动摇了市场对美联储9月降息的信心，同时暴露出美联储内部在货币政策路径上的分歧。短期来看，美元或保持强势，股市面临波动压力，而长期通胀走向仍需关注关税传导与全球能源市场的变化。常见问题解答 Q1：7月PPI数据为何引发市场震动？ A1：PPI同比和环比均大幅超预期，显示生产端通胀压力显著回升，增加了美联储延迟降息的可能性，从而冲击了股市和黄金市场。 Q2：服务成本在PPI上涨中起到什么作用？ A2：服务成本上涨1.1%，创三年来最大增幅，其中批发零售利润率和投资组合管理费用的显著上升是主要驱动因素，对整体PPI贡献突出。 Q3：能源价格为何在7月加速上涨？ A3：能源价格上涨主要受国际油价反弹带动，这不仅推高了PPI能源分项，也间接影响其他生产成本和服务价格。 Q4：PPI数据如何影响美联储的降息决策？ A4：较高的PPI意味着通胀压力未完全缓解，美联储可能延迟降息以避免过早宽松，尤其是在关税成本传导尚不明朗的情况下。 Q5：美联储官员对9月降息的态度有何不同？ A5：部分官员如戴利和古尔斯比倾向谨慎降息，而鲍曼和沃勒则支持尽快降息，反映出内部在通胀和经济增长权衡上的分歧。来源：今日美股网

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