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OpenAI联合AMD、Oracle与博通构建高效资本共生体市值和估值互相复利增长

期内抑制新进入者竞争，但提高核心公司在AI、云计算及半导体领域的整体效率。例如，OpenAI近期高管在访谈中提到：“通过与AMD和Oracle的合作，我们能够加快AI模型迭代速度，提高算力利用效率。” 股价与估值互动分析在资本共生体内，股价与估值呈现出互相正反馈效应。参与公司的市值层层叠加，股东和投资者获得复利收益，同时增强市场对生态的信心。以下为股价和估值互动示意表：公司股价波动与合作事件估值增幅 OpenAI 引入AMD及Oracle合作公告后上涨 10%-15% AMD AI芯片项目进展推动股价上涨 8%-12% Oracle 云服务集成AI业务后估值提升 5%-10% 编辑总结 OpenAI与AMD、Oracle及博通形成的紧密资本与技术小圈子，正在通过合作与互持股权实现市值与估值的复利增长。这一模式不仅提升了核心公司的效率与市场地位，也改变了外部公司的竞争环境，成为史上效率较高的资本共生体。投资者和行业观察者需关注其长期影响，尤其是对创新空间和新进入者的潜在压制。常见问题解答问1：OpenAI为何选择AMD、Oracle和博通作为合作伙伴？答：这些公司在AI计算、云服务和半导体技术上具有互补优势，可通过技术整合提升整个生态效率，并形成资本共生效应。问2：资本共生体会对股价产生什么影响？答：股价与估值在圈内公司之间呈正反馈关系，合作与投资消息通常会推动股价上涨，同时增强投资者信心。问3：外部公司会被排除在创新机会之外吗？答：短期内可能受限，因为核心圈内公司通过资源和效率占据了市场和技术领先地位，但长期仍存在突破机会。问4：这种合作模式会影响市场竞争吗？答：会。核心圈内公司形成高效闭环，可能抑制新进入者的创新和市场份额，但也促使其他公司寻找差异化竞争策略。问5：普通投资者如何解读这一现象？答：投资者应关注核心公司在资本共生体中的表现、股价与估值互动，以及潜在长期竞争格局的变化，以判断投资风险与机会。来源：今日美股网

今日美股网10-08 00:10

【美股收评】罕见！美股9月不跌反涨三大指数齐创连涨纪录

eWeave与Meta达成142亿美元AI云计算基础设施协议而走强。据华尔街日报报道，OpenAI正推出一款全新社交媒体应用，向TikTok、谷歌YouTube和Meta发起挑战。依托其AI视频生成器，新应用的用户可通过文本提示生成带音频的高清短视频。用户可以上传自己的短片，并将其嵌入到Sora生成的虚拟世界中，只需描述所需的创意、风格和场景即可。他们还可以与其他用户互动，观看并评论他人内容。新版本 Sora 2 将采用类似TikTok、Instagram Reels和YouTube Shorts的滑动浏览导航方式，显示出OpenAI在硅谷AI视频赛道上的雄心。OpenAI计划率先在美国和加拿大通过苹果App Store以邀请制推出该应用。市场展望投资者普遍认为，市场已基本消化停摆风险，但若停摆超过两周，或导致投资者对经济增长、信用评级及美联储政策路径的担忧急剧升温。 Vital Knowledge创始人克里萨富利指出：“市场普遍预期停摆会发生，因此情绪尚算稳定。但若持续超过两周，担忧将迅速升温。” 尽管短期面临政治与经济不确定性，但整体而言，美股在三季度和9月的表现仍异常稳健，为即将到来的四季度奠定了良好基础。

夏洛特10-01 05:01

AI、云计算与信创深度融合，信创ETF广发(159539)高开高走涨超3%

，推动基础软件层自主可控进程加速。随着AI、云计算与信创深度融合，底层软硬件协同创新将成为关键增长驱动力。此外，阿里云在2025云栖大会上宣布三年投入3800亿元建设AI基础设施，并发布自研磐久128卡超节点，标志着国内科技巨头正加速构建全栈式AI算力体系。腾讯云全面适配主流国产AI芯片，成为互联网厂商深度参与国产算力生态建设的重要标志。金元证券分析指出，云厂商主动适配国产芯片，不仅能提升国产芯片的实际可用性和成熟度，还将加速形成“软硬一体”的自主可控闭环，对AI服务器、操作系统、中间件等信创核心环节构成系统性利好。当前国产AI芯片产业链已成为市场主线，下游AI服务器作为算力部署的关键载体，有望持续受益于政策与资本双轮驱动。海外方面，OpenAI与英伟达达成战略合作，计划共建至少10GW的AI计算集群，并公布万亿美元级算力蓝图，首阶段将新增约7GW算力。长江证券认为，全球头部企业对AI基础设施的大规模投入，正在倒逼国内加快自主算力体系建设。在此背景下，国产算力产业链面临历史性发展机遇，尤其是在数据中心、光模块、液冷技术等关键环节，具备核心技术能力的企业有望实现快速成长。同时，超大规模算力需求也将推动国产HBM、先进封装等前沿技术加速突破。东莞证券指出，信创产业按照“2+8+N”节奏稳步推进，正从政策驱动转向政策+市场双驱动。随着2027年全面替代节点临近，党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透，预计2025-2026年市场规模增速分别达17.84%和26.82%，2026年将突破2.6万亿元。场内ETF方面，截至2025年9月30日 09:34，国证信息技术创新主题指数强势上涨1.67%，信创ETF广发(159539)高开高走上涨3.29%。成分股江波龙上涨9.89%，佰维存储上涨5.94%。前十大权重股合计占比47.32%，其中兆易创新上涨5.33%，澜起科技、浪潮信息等跟涨。信创ETF广发(159539)，场外联接(A：021420；：021421)。一键把握科技自立自强发展机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:02

摩根大通增持阿里巴巴股份至12.29% 平均成本159.26港元

体宏观与行业环境变化。阿里巴巴在生成式AI、云计算及数字化运营方面的战略优势，或将成为机构持续增持的核心逻辑。常见问题解答问1：摩根大通为何大幅增持阿里巴巴股份？答：主要原因包括看好阿里巴巴核心业务增长、阿里云生成式AI战略潜力，以及希望在公司治理和战略决策中获取更多话语权。问2：增持比例从6.81%升至12.29%意味着什么？答：表明摩根大通已经成为阿里巴巴的重要股东，持股比例接近机构控股边界，显示其长期投资信心。问3：平均增持价格159.2641港元有何意义？答：平均成本反映机构在当前市场价格下的实际投资水平，可作为未来股价盈利或估值参考。问4：此次增持会对股价产生什么影响？答：短期可能提振市场情绪，支撑股价，但股价仍受整体市场、行业政策和阿里巴巴业务表现影响。问5：投资者如何解读机构增持行为？答：机构增持通常被视为对公司价值和未来增长的认可，投资者可将其作为参考信号，但需结合自身风险偏好和市场环境判断。来源：今日美股网

今日美股网09-27 00:10

美股两连跌，中概股强势反弹阿里创四年新高铜油联袂大涨黄金承压下行

海外投资者回补仓位，也与中国科技企业在AI、云计算等领域的资本支出扩张预期有关。美元反弹与人民币承压美元指数反弹至97.49点，创近两周新高。非美货币普遍承压，欧元兑美元跌0.64%，英镑跌0.56%。纽约尾盘，美元兑离岸人民币报7.1374，盘中一度突破7.14关口，创下近两月最大跌幅。业内人士认为，美元走强源于美债收益率攀升和市场避险需求。而人民币的波动则更多反映了短期流动性压力，但长期来看，中国资产吸引力仍未根本改变。加密货币市场震荡比特币盘中跌破11.2万美元关口，随后迅速反弹近3000美元，收于11.35万美元上方。CME以太币期货小幅上涨0.31%，报4167.50美元。近期比特币波动性显著增强，受制于全球流动性收紧预期与部分矿业供应链问题。分析人士指出，尽管比特币在高位震荡，但机构投资者对其长期价值的兴趣仍在。大宗商品表现分化大宗商品市场分化明显。伦铜涨超3%，纽铜盘中涨逾4%，创阶段新高，主要受到南美矿山供应中断的推动。与此同时，原油连续两日盘中涨超2%，布伦特原油收涨至69.31美元/桶，创逾七周新高。相比之下，贵金属表现承压。现货黄金跌0.74%至3736.27美元/盎司，COMEX期金下挫1.23%。强势美元和美债收益率走高削弱了黄金的避险吸引力。品种收盘价涨跌幅 WTI原油 64.99美元/桶 +2.49% 布伦特原油 69.31美元/桶 +2.48% 现货黄金 3736.27美元/盎司 -0.74% COMEX铜 4.8205美元/磅 +3.80% 全球债市与利率走势美国国债收益率走高，10年期美债收益率报4.1447%，创逾两周高位。两年期美债收益率升至3.6%。欧洲债市相对平稳，德国10年期国债收益率微跌至2.748%，法国10年期国债收益率则小幅上升至3.568%。市场解读为，随着美联储维持鹰派立场，美国国债抛压加剧，带动全球利率结构趋紧。编辑总结整体来看，全球市场进入高波动阶段：美联储政策信号强化了美元与美债收益率的上行，令美股和黄金等资产承压；但中概股与铜、原油等风险资产则因基本面利好获得支撑。资金正在重新评估资产组合，以平衡政策风险与产业趋势。常见问题解答问1：为什么美股在科技股回调时承压如此明显？答：美股指数权重高度集中在科技七巨头身上，当英伟达、谷歌、苹果等出现集体回调时，指数自然承压。同时，美联储鹰派信号推迟了降息预期，使得成长型科技股的未来现金流折现压力增大。问2：阿里巴巴股价创近四年新高的核心原因是什么？答：阿里宣布与英伟达合作发展物理人工智能，并加大AI基础设施投入，这意味着其在新一轮科技周期中的竞争力提升，叠加市场对中概股的回补买盘，推动股价大幅上扬。问3：美元反弹对人民币意味着什么？答：美元走强带动离岸人民币短线承压，盘中一度跌破7.14。但这更多反映国际资金流动和短期市场情绪，并不代表人民币长期趋势发生根本性逆转。问4：为何铜价与原油同涨，而黄金却承压？答：铜价上涨主要因矿山供应中断，带来现实的供给缺口；原油则受到供应担忧和地缘政治因素推升。黄金则因美元和美债收益率走强失去避险吸引力，形成分化格局。问5：未来市场的主要风险点在哪里？答：风险集中在美联储政策路径、地缘政治不确定性和大宗商品供应链扰动。若美元和美债收益率继续攀升，可能进一步压制股市和贵金属表现，而中概股和新兴市场资产则需要更多基本面改善来支撑反弹。来源：今日美股网

今日美股网09-26 00:11

深圳的预言：谁是下一个万亿级“腾讯”？

2019年至今则迈向科技赋能期，加大对AI、云计算等硬科技投入，推动产业数字化转型。而晶泰控股的发展轨迹，正与腾讯的阶段性成长形成呼应。据公司官方披露信息，2015年，三位MIT博士温书豪、马健、赖力鹏在深圳创立晶泰后，前期聚焦AI制药技术攻坚，通过“量子物理+AI+机器人”平台突破传统药物研发瓶颈，完成与辉瑞（PFE.US）等国际药企的盲测合作，验证了技术可行性；2024年，随晶泰与协鑫集团签订钙钛矿研发订单，公司进入第二发展阶段——从纯AI医疗领域向新材料、农业科技等领域拓展，着手搭建“分子研发”基础设施底盘：一方面持续深耕制药赛道，2025年与DoveTree达成近60亿美元合作、与韩国东亚制药联合研发免疫疾病管线；另一方面延伸至新材料、农业科技领域，并孵化了剂泰医药、希格生科、耀速科技、莱芒生物等项目，形成上下游协同效应。对二者的发展轨迹进行类比，腾讯在第一阶段搭建了即时通讯平台，后续阶段在此基础上进行生态扩张与产业赋能，即在“信息流”的基础设施上方“建设楼宇”，积累广泛的用户基础，再以此优势、技术外溢至更多业务领域；而目前晶泰也类似地处于第二阶段初期，通过搭建AI驱动的分子研发平台，完成了“分子流”基础设施的地基搭建，积累高精度的机器人与研发数据这些 AI 时代的“生产资料”基础，未来有望在多领域实现分子精确设计，在技术外溢、业务拓展中释放规模化的潜力，实现从“基础建设”到“生态扩张”的成长路径。两者的共同点在于，均押注于巨大潜在市场的拐点期：腾讯抓住了消费互联网兴起的机遇，晶泰则瞄准了AI重构科学研发的浪潮。不同的是，腾讯通过“流量变现”模式构建互联网帝国，晶泰则以“分子资产”为核心，通过合作里程碑付款验证平台价值，试图重塑药物、材料等领域的研发规则。归根结底，物质和信息都是宇宙最重要的基本元素。构建物质分子发现（晶泰）或信息流通（腾讯）的基础设施平台，都有机会缔造万亿市值的机会。互联网时代的巨头地位难以撼动，但是在新一代的科技时代，晶泰在硬科技赛道闯出一条独特的道路并率先实现盈利，拥有巨大的市场机会，也建设起自己独特的壁垒。腾讯为何押注晶泰这一“分子流”平台？值得注意的是，腾讯是晶泰的重要股东，这也是腾讯在AI制药领域的首次核心布局。IPO前，腾讯持股13.66%，并在2024年港股上市时继续作为基石投资人参与。腾讯此次布局，背后是多重逻辑的支撑。首先是对创始人团队与技术实力的认可。晶泰创始人团队背景亮眼，董事长温书豪为MIT博士后研究员，在计算物理及量子化学领域拥有超过14年的研究经验；CEO马健拥有浙江大学理论物理博士学位及MIT博士后学位，在量子信息、量子计算、数值模拟方面有丰富的研究经验；CIO赖力鹏拥有芝加哥大学物理学博士和麻省理工学院博士后学位，对医药相关软件的开发与运作有深刻了解，主要监督公司人工智能开发。腾讯创始人马化腾与温书豪均具备温润如玉的学者气质，对技术驱动产业变革的认知高度契合。截至2025年6月，晶泰平台已服务全球300余家机构，覆盖全球TOP20药企中的16家，其AI模型在药物分子设计、临床试验预测等环节的准确性与效率，已通过国际药企的实际合作验证。其次是对行业市场规模与增长潜力的判断。晶泰所处的“分子科学研发”领域，正处于蓝海扩张期。据Frost&Sullivan数据，全球药物研发外包服务市场规模预计2030年将达3,632亿美元；而据晶泰控股招股书对全球材料科学研发开支的预测，预计2030年将达1,779亿美元，两大领域合计约3.9万亿元人民币市场规模。叠加AI技术在分子研发中“降本增效”的特性，晶泰可将药物发现周期，缩短至传统的三分之一，且据国盛证券分析，AI for Science可将新材料行业研发成本降低70%。而晶泰的模式与传统CRO企业“研发依赖人力和项目制”的特点不同，其更接近互联网平台的“规模化复用”逻辑。公司特有的“第一性原理+AI+自动化”研发模式，通过利用第一性原理计算和AI算法，在虚拟环境中生成数百万个候选分子并快速实现预测和筛选收敛至十数个优选分子；机器人实验室接收指令后，自动执行这些优选分子的合成、提纯与测试，产生真实、高质量的实验数据；同时，实验数据被实时反馈至AI平台，用于迭代优化算法模型。这一动态闭环的研发模式可将传统研发中耗时数年的工作压缩至数周或数月，显著降低实验试剂和人力成本的消耗，并大幅降低研发的盲目性，提高候选分子的成功率。晶泰的这一AI平台化技术可应用于多领域，边际成本递减特性显著，具备先发优势，有望成为行业领跑者。商业模式上，晶泰也已初步跑通，通过机器人研发服务的模式获得利润率更高的现金流，同时商业模式中的药物发现业务，除了研发费用，完成交付后，还能持续收到里程碑付款和未来的销售（或商业化转让）分成，虽然分成比例有高有低，但是收到就是纯利润。考虑到晶泰控股已官宣的四十几个合作中有大量欧美领先大药企、首创新药的重磅管线，这些药物的年销售额往往对应十亿美金甚至百亿美金利润，一旦上市对晶泰就是爆发式的利润提升。而晶泰控股坚定地选择了走平台型的发展道路，通过反复验证并开始进入里程碑收获的广泛新药研发合作，和未来的销售分成，一再拉高企业未来营收的天花板。今年公司初步盈利后这种商业模式更加初显威力，稳定的现金流+未来一个又一个收益分成的利润炸弹，频繁的药企合作官宣也让市场对晶泰控股建立起长期信心。未来，这种商业模式的优势也将在股价上集中体现，平稳的增长+里程碑分成和销售分成时的一次次正向反馈，有潜力把市值推向万亿的高度。 “分子流”能否复制“信息流”的奇迹？回顾腾讯的发展历程，其成功的核心在于抓住了信息互联网的基础设施机会，通过平台化构建形成规模效应，实现跨越式增长。晶泰如今所处的位置，某种意义上与之相似：在AI+机器人驱动的科学发现领域，公司正在建立“分子研发的基础设施”——一方面，晶泰为辉瑞的新冠口服药Paxlovid缩短了数月的上市周期，换来其年销售 189 亿美金的成绩；2023年与礼来（LLY.US）的2.5亿美元的合作刷新了当时中国AI制药领域的单管线金额纪录；2025年更是与DoveTree达成一项高达59.9亿美元的合作，种种合作验证了其商业落地路径。另一方面，晶泰在新能源领域与协鑫集团签署10亿元战略协议共同开发钙钛矿、锂离子电池材料等新材料；在石油化工领域向中石化交付催化剂分析前处理工作站以优化催化反应过程；在现代农业领域与恒健控股、寿光蔬菜合作打造“人工智能+种业”创新联合体。其在能源化工与农业行业的延伸则展示出横向产业扩张的潜力，晶泰控股正在逐步显现出规模化效应。当然，作为早期成长型企业，晶泰仍需持续验证订单兑现与技术迭代的稳定性。但综合市场空间、技术壁垒和资本支持，这家公司正构建起强大的生态网络效应，并展现出稀缺的长期价值。当这家规模化发展的企业专注于未来5-10年逐渐为这个世界创造出数百个到数千个的高附加值的物质分子，这些分子可能是治病救人的超级重磅药，也可能是解决能源问题的超级材料，或者是受众广泛的超级功能性消费品（如功效补剂、生发成分等），那这家企业所创造的价值就撑得起万亿的市值梦想。从深圳的产业土壤来看，这里曾孕育出腾讯这样的“信息流”巨头，如今在“分子流”领域，晶泰无疑是最具潜力的候选者之一。作为饱经验证的AI+机器人领跑企业，也是率先实现盈利的 AI For Science 平台，其最终能否成长为万亿级平台型企业，相信时间与市场会给出答案。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-25 17:21

加码AI，京东大涨4%！百度涨超3%！恒生科技ETF基金(513260)涨近2%，盘中持续溢价！机构：艰难时期已过，突破仍有空间！

网络是全球少数能够做到软硬件垂直整合的AI云计算平台，行业对AI基础设施的需求远超预期，积极推进3,800亿AI基础设施的建设，并计划将会追加更大的投入，对比2022年远期规划2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。此外，全面布局AI驱动价值重估，淘天货币化率持续改善，关注闪购协同效率。围绕AI战略核心加大投入AI和云计算的基础设施建设，云业务增速有望持续加快；短期淘天闪购加大投入单量有望持续增长并带动主站流量增长，淘宝高线用户、商户、履约体系优势有望复用至即时零售及到店业务。（来源：开源证券20250924《积极推进AI基础设施建设》）【港股大行情观察：最差的10年已过，突破或仍有空间】国联民生证券指出，恒生指数的年化回报率开始触底回升。2013年到2023年的10年是恒生指数表现最差的10年，10年恒生指数的年化回报率为-3.1%，同期10年美债回报率为2.4%。在这个10年里，从2020年到2023年连续4年恒生指数的年回报为负，是恒生指数历史上唯一一次连续4年录得负回报，恒生指数累计下行了近4成。疫情冲击是这4年熊市的最重要原因之一。美联储降息周期或有利于港股突破前高。从长时间的历史数据上看，伴随着美联储政策周期的美元潮汐和恒生指数突破新高似乎存在某种相关性，美国维持低利率的时期有利于港股的突破，而美国强势加息吸引美元回流的时候，则可能引发阶段性的回调。在2000年以来的几个美国货币政策周期中，恒生指数都出现了突破历史前高，从目前的水平距离新高还有较大上涨空间。多数行业的估值水平仍低于历史中位数。如果从PE（TTM）的历史分位数来看，多数行业的PE都在历史50%分位数附近或者以下，例如恒生科技指数近10年的PE分位数为35%（截至2025/9/24），明显高于历史50%分位数的只有3个行业，分别是地产建筑业、综合企业和电讯业。（来源：国联民生证券20250917《港股大行情深度观察》）看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准全市场费率最低档的恒生科技ETF基金（513260），恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，软硬件兼备，综合覆盖科技各子板块（芯片电子、制造型硬科技等），更全面覆盖中国科技产业链，管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技ETF基金！恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。本基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-25 15:21

阿里吴泳铭：AGI只是起点，超级人工智能ASI才是终极目标

商，提供世界领先的智能能力和遍布全球的AI云计算网络，向全球各地提供开发者生态友好的AI服务。首先，我们有全球领先的大模型——通义千问。通义千问开源了300多款模型，覆盖了全模态、全尺寸，是最受全球开发者欢迎的开源模型。截至目前，通义千问全球下载量超6亿次，衍生模型超17万个，是全球第一的开源模型矩阵，可以说是渗透计算设备最广泛的大模型。同时，阿里云提供一站式模型服务平台百炼，支持模型定制化以及Agent快速开发，同时提供AgentBay这样的Agent运行环境、灵码/Qoder等一系列开发者套件，让开发者可以方便地使用模型能力和创建使用Agent。其次，阿里云运营着中国第一、全球领先的AI基础设施和云计算网络，是全球少数能做到软硬件垂直整合的超级AI云计算平台之一。在硬件和网络层面，阿里云自研的核心存储系统、网络架构、计算芯片，构成了阿里云大型计算集群最坚实的底座。阿里云正在全力打造一台全新的AI超级计算机，它同时拥有最领先的AI基础设施和最领先的模型，可以在基础架构设计和模型架构上协同创新，从而确保在阿里云上调用和训练大模型时，能达到最高效率，成为开发者最好用的AI云。 AI行业发展的速度远超我们的预期，行业对AI基础设施的需求也远超我们的预期。我们正在积极推进三年3800亿的AI基础设施建设计划，并将会持续追加更大的投入。从现在我们看到的AI行业远期发展以及客户需求角度来看，为了迎接ASI时代的到来，对比2022年这个GenAI的元年，2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。这是我们的一个远期规划，我们相信通过这样的饱和式投入，能够推动AI行业的发展，迎接ASI时代的到来。超级人工智能到来之后，人类和AI会是怎么样的协作关系？未来的AI越来越强，甚至超越人类智能能力的ASI诞生，那我们人类和AI将如何相处？我们对未来充满乐观，超级人工智能到来之后，人类和AI是一个崭新的协同方式。程序员可能已经感受到了，我们可以下一个指令，通过Coding这样的工具，让它晚上12个小时就能够创造出一个我们需要的系统，从这里我们看到了未来人和AI怎么样去共同协同的一种早期的雏形。所以我们觉得，从Vibe Coding到Vibe Working。未来，每个家庭、工厂、公司，都会有众多的Agent和机器人24小时为我们服务。也许，未来每个人都需要使用100张GPU芯片为我们工作。正如电曾经放大了人类物理力量的杠杆，ASI将指数级放大人类的智力杠杆。过去我们消耗10个小时的时间，获得10小时的结果。未来，AI可以让我们10小时的产出乘以十倍、百倍的杠杆。回顾历史，每次技术革命解锁更多生产力之后，都会创造出更多的新需求。人会变得比历史上任何时候都强大。最后，我想强调，一切才刚刚开始。AI 将重构整个基础设施、软件和应用体系，成为真实世界的核心驱动力，掀起新一轮智能化革命。阿里巴巴将持续投入，与合作伙伴和客户一起，让AI 深入产业、共创未来。祝大家度过一个充实愉快的云栖大会，谢谢大家！

金融界09-24 11:30

互联网券商、AI应用重挫，东方财富跌逾4%，金融科技ETF汇添富(159103)跌逾5%！获资金逆市坚定加仓，盘中净申购2200万份！

的价值”汇聚海内外顶尖科技力量，将探讨AI、云计算与产业应用的最新趋势，并发布核心技术和新产品。华创证券认为，全球大模型竞争已从单极主导走向多极并立，xAI旗下Grok系列快速迭代至Grok-4，在数学推理、编程及复杂任务执行中表现突出，标志着AI模型向多智能体协作和深度场景应用加速演进。同时，国产大模型如DeepSeek-V3.1、Qwen3等在工具调用效率与垂直领域性能上实现突破，推动AI+应用场景不断拓展。在“强流动性”环境下，金融科技的弹性优势突出——科技属性使其在流动性宽松环境下更受益，互联网券商成分使其在大行情中弹性更大！布局大行情，认准“新旗手”——金融科技ETF汇添富（159103），指数全面覆盖互联网券商（东方财富、同花顺、指南针等）、金融IT（东华软件、润和软件等）、AI应用、跨境支付等高弹性高锐度板块，科技与金融互相赋能，政策与技术双重驱动，弹性更强、成长潜能更高！风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-23 14:21

OpenAI与英伟达宣布建立战略合作伙伴关系，科创AIETF(588790)回调超2%，成交额超3亿

大会（9月24-26日）即将召开，聚焦AI、云计算、大数据等前沿领域，预计进一步催化AIDC国内链关注度。 2、海外科技巨头英伟达宣布的千亿级投资计划，实质上是全球人工智能军备竞赛进入高强度、常态化阶段的明确信号。其3500亿美元的反向再投资，将直接拉动上游硬件产业链的需求。下游应用层为消化这些新增算力而进行的巨额采购，预计将使全球AI算力总规模实现数倍扩容。这种由产业链龙头投资驱动的需求爆发，不仅为相关硬件企业带来数年的业绩能见度，更将从基本面和市场预期两个层面，对整个AI硬件板块的估值体系进行一次系统性重塑，行业增长逻辑得到进一步强化。【相关ETF】科创AIETF(588790)，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接E：023989)。科创AIETF及联接作为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品，寒武纪稳居第一大权重股，同时覆盖海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量。当前政策强驱动下，国产芯片渗透率已持续跃升。投资者可借道布局该ETF，可一键布局AI“硬件-模型-应用”全产业链。规模方面，科创AIETF近3月规模增长33.22亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/9。份额方面，科创AIETF近3月份额增长16.74亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/9。科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板人工智能指数前十大权重股分别为寒武纪、澜起科技、芯原股份、金山办公、石头科技、晶晨股份、恒玄科技、云天励飞、复旦微电、乐鑫科技，前十大权重股合计占比71.66%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-23 10:42

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