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ETF盘中资讯|飙涨4%！大数据产业ETF（516700）领跑A股市场！商务部等9部门印发，支持建立国际数据中心！
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算机。目前阿里正积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。到2032年，阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。这意味着阿里云算力投入将指数级提升。大数据是数据的集合，以容量大、类型多、速度快、精度准、价值高为主要特征。大数据产业是孕育新质生产力、赋能新型工业化的重要推动力。政策面上，我国高度重视大数据产业发展，出台了《“十四五”大数据产业发展规划》《“十四五”数字经济发展规划》《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》等一系列政策举措，为大数据产业的发展提供了有力的政策保障。 IDC最新数据显示，2025年全球大数据IT总投资规模约为4134 亿美元。预计到2029年这一数字将超7497亿美元，五年复合增长率（CAGR）约为16.4%。相关企业有望迎来景气增长期。据国家数据发展研究院的研究数据，2024年，全国数据企业数量超40万家，数据产业规模达5.86万亿元，较“十三五”末增长117%，预计未来几年仍将保持较高的增长水平。长江证券认为，当前，我国大模型算力及算法能力显著提升，大量高质量语料数据“供给难、流通难、使用难”，已经成为我国人工智能进一步发展的瓶颈。随着国家数据局启动高质量数据集建设工作，高质量语料供给严重匮乏有望缓解，同时在大模型加速落地的过程中，数据的价值或将进一步被挖掘。建议关注具备高质量数据资源的厂商。华西证券认为，当前AI技术及大模型加速迭代，传统安全范式面临挑战，数据与人工智能的深度融合，不仅带来效率与模式的跃迁，也使“可信、可控、安全”的数字底座建设成为时代刚需。在工业、教育、医疗、金融、法律等场景下表现出的能力开展安全性和可靠性测试是当前首要且关键的重要任务，相关方案的AI+安全领域布局持续深入，市场空间广阔。【数据安全为王，科技自立自强】聚焦数据安全领域的大数据产业ETF（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头股，看好科技自主可控方向的投资者，或可重点关注这三方面的催化： 1、高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围； 2、数字中国顶层设计，激活数字生产力，国产替代进程加快； 3、乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔。本文图片、数据来源于沪深交易所。风险提示：大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-25 11:00
阿里巴巴宣布与英伟达开展Physical AI合作，科创100指数ETF(588030)反弹翻红，近5日“吸金”合计1.83亿元
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EO吴泳铭称阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。据报道，在2025阿里云栖大会上，阿里巴巴正式宣布与英伟达开展 Physical AI 合作。合作覆盖了 Physical AI 的实践的各个方面，包括数据的合成处理，模型的训练，环境仿真强化学习以及模型验证测试等。 2、算力：（海外）当地时间9月23日，OpenAI、甲骨文和软银宣布在“星际之门”计划下新建五座美国AI数据中心站点，将使该项目未来三年内的投资规模超4000亿美元；OpenAI于23日公布了其全球算力扩张蓝图，计划投资规模高达1万亿美元，在美国及海外建设庞大的计算设施。 3、医药：9月24日晚，恒瑞医药发布公告称，公司将具有自主知识产权的1类创新药瑞康曲妥珠单抗(SHR-A1811)项目，有偿许可给GlenmarkSpecialty S.A.，获得1800万美元首付款，并且有资格获得与注册和销售相关的里程碑付款，最高可达10.93亿美元。【机构解读】海外算力领域的持续加码投入，为国内新质生产力发展提供了良好的外部技术环境与产业协同空间，形成积极助推作用。与此同时，以阿里巴巴为代表的国内互联网头部企业，正持续加大在AI基础设施建设等科技领域的资源投入，夯实新质生产力发展的技术底座；在创新药这一新兴技术赛道，国内企业通过自主创新药项目出海达成合作，不仅实现了技术成果的市场化转化，更为整个医药板块开辟了国际化发展路径，创造了有利的发展契机。从多领域实践来看，新质生产力已逐步成为驱动中国经济高质量发展的重要新增长极。【相关ETF】科创100指数ETF(588030)，场外联接(博时上证科创板100ETF联接A：019857；博时上证科创板100ETF联接C：019858；博时上证科创板100ETF联接E：023990)。科创100指数还全面覆盖科技领域各热点与高景气细分板块，成分前三大行业分别为电子（37.51%）、医药生物（18.97%）和电力设备（12.8%），科技属性突出。投资者通过配置科创100指数ETF及其联接基金，可高效布局科技赛道多元机会，兼顾长期成长价值与板块轮动带来的阶段性投资机会。规模方面，科创100指数ETF近1周规模增长3.85亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金2/12。份额方面，科创100指数ETF近1周份额增长1.62亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金2/12。资金流入方面，科创100指数ETF最新资金净流入412.63万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”1.83亿元，日均净流入达3659.48万元。科创100指数ETF紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板100指数前十大权重股分别为东芯股份、华虹公司、百济神州、博瑞医药、睿创微纳、翱捷科技、云天励飞、中科飞测、安集科技、复旦微电，前十大权重股合计占比23.82%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-25 10:43
ETF盘中资讯|AI叙事再强化，算力+应用反攻！创业板人工智能ETF（159363）水下直线拉升超3%，盘中振幅超5%！
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云栖大会上表示，将积极推进3800亿的AI基础设施建设，到2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。此外，据“通义千问Qwen”微信公众号消息，阿里巴巴推出Qwen3-Max——阿里巴巴迄今为止规模最大、能力最强的模型。目前，Qwen3-Max-Instruct的预览版在LMArena文本排行榜上位列第三，超越了GPT-5-Chat。聚焦AI主线，中信证券表示，2025年下半年AI主线创新继续，带动产业链上下游落地提速，景气创新方向频出，驱动行业加速成长，建议继续重点布局“AI主线”，看好AI应用及算力板块机遇。算力方面，兴业证券表示，2025上半年，受益于AI需求持续爆发以及硅光技术迭代，光模块及其配套产业链行业收入利润均保持同比高增。展望未来，Google、Oracle等海外厂商逐步实现AI应用商业闭环，资本开支长期展望乐观背景下算力基础设施投入进一步释放，成长趋势持续向好，光模块等有望深度受益。把握以光模块为核心的AI算力机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（截至2025.8.31）同类比较看，截至9月23日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超45亿元，近1个月日均成交额超11亿元，在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中高居第一。数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-25 10:41
阿里3800亿AI基建再加码！恒生科技指数ETF(159742)震荡走强，连续5日“吸金”合计超4亿
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计算机。目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。在此次大会上，阿里巴巴推出了多款大模型产品，包括通义旗舰模型Qwen3-Max、下一代基础模型架构Qwen3-Next以及一系列其他创新模型。阿里云与英伟达在PhysicalAI（物理人工智能）领域达成合作。将为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期。华鑫证券表示，当前应聚焦AI与计算机行业龙头企业，重点把握技术迭代与生态整合带来的机遇，关注具备核心创新能力的领军主体，布局智能化浪潮中的长期结构性增长机会。随着技术持续进步与生态链不断完善，相关领域的领军企业将深度受益于智能化趋势，未来增长潜力值得期待。规模方面，恒生科技指数ETF最新规模达43.24亿元，创近1年新高。份额方面，恒生科技指数ETF最新份额达50.29亿份，创近1年新高。从资金净流入方面来看，恒生科技指数ETF近7天获得连续资金净流入，最高单日获得2.30亿元净流入，连续5日合计“吸金”4.90亿元，日均净流入达6998.53万元。恒生科技指数ETF紧密跟踪恒生科技指数，恒生科技指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-25 10:12
阿里巴巴联手英伟达布局PhysicalAI，全球科技竞争格局重构
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阿里巴巴宣布正在积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大投入，对比2022年，到2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。中金公司认为，阿里云具备人工智能时代的全栈能力，从通义大模型、百炼和PAI等AI服务平台到中国第一的AI基础设施和计算网络，阿里云具备领先的供给侧优势和开发者粘性，随着AI需求持续发展，阿里云将在各个维度受益。花旗上调了阿里巴巴股票的目标价，该机构认为，阿里巴巴处于有利地位，能够抓住人工智能超级智能的演变趋势，这应会带来可持续的云业务收入增长，并在未来几年带来效率利润率的提升。值得关注的是，阿里巴巴的股价上涨还得益于“木头姐”凯茜·伍德等知名投资者的重新布局。方舟投资最近购入了阿里巴巴的大量股票，这一举动释放出积极的市场信号，进一步推动了股价的上涨。【机构：全球资金或转向中国优质科技资产】国际资金正在加码中国资产。根据招银国际证券统计，截至9月19日当周，美国上市的新兴市场ETF吸引资金净流入31.4亿美元（今年以来净流入229亿美元），其中中国市场ETF吸引资金净流入10.2亿美元规模最大，阿根廷市场ETF资金净流出最大。兴业证券观点认为，中国在Al领域的突破重构全球科技竞争格局，未来，全球投资者将有望再平衡其科技股配置，从过去几年过度集中于美国科技巨头，而转向投资中国优质科技企业。该机构进一步分析指出，中国科技股的优势体现在两方面：第一，DeepSeek降低了Al技术的门槛，还加速了全球Al技术的扩散。美国公司在技术上的优势不再是垄断地位，这直接挑战了其高估值的基础。第二，Al竞争正从硬件转向下游应用。中国拥有丰富的应用场景、领先的数据基建等优势，在应用创新上并不落后于美国企业。从估值来看，对标美股科技巨头，中国科技股仍旧相对优势。根据天风证券数据，截至9月19日，阿里巴巴、腾讯、快手、拼多多、百度等企业估值仍然较低。【港股科技：覆盖更广泛AI应用层】从年内表现来看，截至9月24日收盘，港股科技指数（人民币汇率）累计涨幅48.96%，恒生科技指数涨幅41.52%。来源：Wind，截至2025.9.24 在AI应用层的覆盖上，港股科技指数相对恒生科技指数覆盖更全，如智能汽车（吉利汽车），医药医疗（百济神州、药明生物、晶泰控股），智能硬件（瑞声科技、高伟电子）。此外，港股科技指数对创新药亦有覆盖，百济神州、药明生物、再鼎医药、微创医疗等医药领域明星企业，都是港股科技指数成份股，且不包含在恒生科技指数中。值得一提的是，港股科技指数为市场上唯一100%覆盖“Terrific 10”（阿里巴巴、腾讯、美团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、吉利汽车、中芯国际）的港股科技类指数，且权重占比达66%。或基于上述优势，港股科技50ETF（159750）年内获资金净流入超10亿元，该ETF已纳入两融标的，流动性有望进一步提升。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-25 10:11
业绩高增、国产替代与AI需求三重共振，国内半导体创新发展的 “主升浪”将至！
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透露，阿里巴巴将积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划进一步加大投入。随着AI进入爆发式增长环节，科技巨头们的资本支出正如潮水般涌来，各行各业的企业级AI应用场景也在迅速增长。这一趋势共同推动了科技领域内一批AI赢家的出现。根据最新财报，中国科技巨头如阿里巴巴、腾讯和百度等公司的资本开支均显著增长，表明全球AI基础设施建设正在持续扩张。光大证券认为，AI需求爆发，半导体设备材料需求激增。AI服务器、高性能计算（HPC）及先进封装（如CoWoS）的需求增长，带动刻蚀、薄膜沉积、晶圆清洗等核心设备的需求，同时半导体封装用底部填充材料、高速高精度全自动贴片机等材料与设备的需求也显著增加。 3）半导体设备ETF（561980），板块反弹周期锋利的矛资料显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，具备三大显著特征：成份股集中度高：前五大权重占比近59%，前十大成份股占比超78%，集聚了半导体设备材料龙头中微公司、北方华创、长川科技、华海清科、拓荆科技等股，同时也覆盖了三大设计龙头寒武纪、中芯国际、海光信息，指数集中度相对较高。数据来自：中证指数公司，截至2025.9.23 行业分布集中度高：该指数更侧重上/中游设备、材料、设计等，合计占比约90%。从产业链角度看，半导体设备、材料、设计国产替代空间广阔，持续受到市场重视和产业政策支持。而且在半导体上行周期，上游设备、材料及设计领域传导更快，弹性更高。数据来自：中证指数公司，截至2025.9.23 指数弹性较高：从上一轮半导体上行周期、以及924以来行情看，半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导指数区间最大涨幅将近495%、143%，均居同期半导体主题指数第一，显示高设备材料含量的半导体设备ETF（561980）在板块上行周期具备较强的弹性优势。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-25 10:11
阿里云将联合英伟达推动具身智能应用落地，科创AIETF(588790)盘初上涨超1%
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2、阿里吴泳铭：积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。 3、阿里吴泳铭：2032年阿里云全球数据中心能耗规模将比2022年提升10倍。 4、24日，在杭州举行的2025云栖大会上，阿里巴巴正式推出其迄今为止规模最大、能力最强的模型Qwen3-Max。 5、阿里巴巴宣布与英伟达开展Physical AI合作。阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈，为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期。 6、9部门：支持在自贸试验区、海南自由贸易港、国家服务业扩大开放综合试点示范地区等建立国际数据中心和云计算中心。【机构解读】 1、中国人工智能上行周期而言，阿里巴巴的路线图就是需求灯塔，而阿里云仍是中国生成式AI发展的最大受益者之一。随着越来越多的传统行业将其运营数字化、并采用生成式AI，超大规模云服务提供商的资本支出将利好下游部门和公司。 2、阿里云为生成式AI推出的新PAAS大部分变现不足。与英伟达合作为“物理AI”用例（机器人和自动驾驶系统）提供变现平台，尽管向中国供应硬件受到分级限制和监管。通过为国际客户改善响应延迟问题和合规选项来扩大阿里云在海外的潜在市场，预计会为AI工作负载创造更多节点，并在中国以外地区实现多元化增长。【相关ETF】科创AIETF(588790)，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接E：023989)。科创AIETF及联接作为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品，寒武纪稳居第一大权重股，同时覆盖海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量。当前政策强驱动下，国产芯片渗透率已持续跃升。投资者可借道布局该ETF，可一键布局AI“硬件-模型-应用”全产业链。规模方面，科创AIETF近3月规模增长29.22亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/9。份额方面，科创AIETF近3月份额增长11.49亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/9。科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板人工智能指数前十大权重股分别为寒武纪、澜起科技、芯原股份、金山办公、石头科技、晶晨股份、恒玄科技、云天励飞、复旦微电、乐鑫科技，前十大权重股合计占比71.66%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-25 10:01
阿里巴巴首提“超级人工智能”，持续推进3800亿AI基建，科创人工智能ETF(588730)冲高上涨1.59%
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计算机。目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。在此次大会上，阿里巴巴推出了多款大模型产品，包括通义旗舰模型Qwen3-Max、下一代基础模型架构Qwen3-Next以及一系列其他创新模型。阿里云与英伟达在Physical AI（物理人工智能）领域达成合作。将为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期。华鑫证券表示，当前应聚焦AI与计算机行业龙头企业，重点把握技术迭代与生态整合带来的机遇，关注具备核心创新能力的领军主体，布局智能化浪潮中的长期结构性增长机会。随着技术持续进步与生态链不断完善，相关领域的领军企业将深度受益于智能化趋势，未来增长潜力值得期待。科创人工智能ETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。科创人工智能ETF(588730)，管理费率为0.50%/年，托管费率为0.10%/年，均处行业同类产品较低水平；一键布局科创板优质AI龙头。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-25 09:51
深夜，中国资产大涨！金龙指数涨2.83%，阿里狂飙8%领衔，美股三大指数集体收跌，AI板块遭遇抛售压力
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n3-Max，并宣布积极推进3800亿AI基础设施建设，计划追加更大投入。这一系列举措彰显了阿里巴巴在AI领域的雄心壮志，也提振了市场对中概科技股的信心。除了阿里巴巴之外，京东、拼多多、百度等中概科技股也纷纷跟涨。京东涨幅超过5%，拼多多和百度涨幅均超过1%，显示出中概股整体向上的趋势。大宗商品市场分化在美股市场波动的同时，大宗商品市场也呈现出分化态势。国际油价在当日交易中大幅上涨，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格上涨1.58美元，收于每桶64.99美元，涨幅为2.49%；伦敦布伦特原油期货价格也上涨1.68美元，至每桶69.31美元，涨幅为2.48%。油价的上涨主要受到全球供应链紧张以及地缘政治风险的影响。相比之下，黄金价格则小幅下跌。现货黄金价格下跌0.74%，报3735.805美元/盎司；COMEX黄金期货下跌1.24%，报3768.5美元/盎司。金价的下跌主要受到美元走强以及市场风险偏好回升的影响。美欧贸易协议实施，汽车关税引关注在国际贸易方面，美国特朗普政府于当日发布正式公告，实施美国与欧盟达成的贸易协议，确认自8月1日起对欧盟进口汽车及汽车产品征收15%的关税。这一举措引发了市场的广泛关注，因为汽车行业是欧盟经济的重要支柱之一。欧盟委员会主席冯德莱恩此前表示，15%的税率是欧委会能够达成的最佳结果，但市场仍担忧此举可能对全球贸易环境造成进一步冲击。机构布局转向，银行股受青睐面对市场的波动与不确定性，投资机构的布局也开始出现转向。高盛近期给客户的报告显示，旗下证券部门监测的全球对冲基金上周以三个月来最快的速度买入了全球银行股、保险股和消费金融类股。这一举动反映出市场对美联储降息周期叠加监管放松的预期，认为这些机构和企业的交易量增加将提高利润，推高股价。富国银行股票策略主管哈维也表示，科技公司和成长型公司的市盈率非常高，今年夏末或初秋可能出现两位数程度的回落。因此，投资者开始寻找更为稳健的投资机会，银行股等低估值板块逐渐受到青睐。
金融界09-25 08:30
美光四季度EPS翻倍、HBM营收创新高，AI需求推动2026财年强劲开局
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间50.5%-52.5%。美光指出，AI基础设施和高性能计算需求旺盛，带动营收和利润率进一步提升，公司连续七个季度实现盈利，显示DRAM周期或因AI需求延长。 DRAM与NAND业务增长分析产品四季度营收环比增幅占总营收比重 DRAM 90亿美元 27% 79% NAND 23亿美元 5% 20% 美光预计2025自然年DRAM Bit需求增长超过15%，NAND需求增长10%-15%。公司资本支出持续加码，四季度投入138亿美元，同比增长70%，为1γ DRAM和HBM技术发展提供资金支持。 HBM客户拓展与产品前景美光CEO Mehrotra透露，HBM客户已拓展至六家，未来几个月2026财年HBM产品预计全部订购一空。HBM4产品已开始向客户交付样品，具备2048位元接口、2.0TB/s以上传输速率，相较HBM3E提升超60%，功耗降低约20%。预计HBM4定价显著高于前代，以抵消台积电代工成本并维持利润率。编辑总结美光四季度业绩和未来财季指引均显著超预期，显示AI需求正成为公司增长的重要驱动力。DRAM和NAND业务持续改善，高带宽内存HBM收入创历史新高，客户拓展及新产品布局为未来营收增长提供保障。综合财报和市场反馈，美光已确立在AI和数据中心存储领域的领先地位，财务表现和技术储备均处于行业前列。常见问题解答问1：美光四季度EPS为何大幅超预期？答：主要由于数据中心业务和HBM产品需求强劲，DRAM价格改善，以及成本控制有效，整体利润率提升，使得EPS同比翻倍，超出分析师预期。问2：HBM在美光业绩中扮演何种角色？答：HBM是AI和高性能计算的重要内存组件，推动数据中心业务收入创单季新高。HBM客户扩大和新一代HBM4产品预订额满，显示其对美光收入贡献巨大。问3：美光一季度营收和EPS为何预期如此乐观？答：一季度指引反映AI需求持续增长，DRAM和NAND供应紧张及价格改善，同时HBM订单持续增加，推动营收同比增超40%，EPS预计翻倍增长。问4：DRAM和NAND市场增长预期为何上调？答：受AI、数据中心扩容及高性能计算需求带动，全球DRAM Bit需求增长预期超过15%，NAND需求增速预期在10%-15%，均高于此前预测，支撑公司中长期增长。问5：HBM4产品有何技术优势？答：HBM4相较HBM3E提升超过60%带宽，功耗降低约20%，提供更大存储容量，可满足AI模型和数据中心高性能计算需求，同时通过高定价维持利润率。来源：今日美股网
今日美股网09-25 00:11

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