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0707市场综述：特朗普又念叨关税，美股全面下跌，花旗上调英伟达目标价

与“所有的主权交易”，在全球建设国家级AI基础设施的竞争中处于核心地位。花旗还将2028年AI算力的总可服务市场预估从5,000亿美元上调至5,630亿美元，上调幅度为13%，同时将网络市场规模预估从900亿美元提高到1,190亿美元，预计英伟达的销售额将大幅增长。现货黄金几乎没有变化。西德克萨斯中质原油价格上涨 1.5% 至每桶 67.99 美元。比特币下跌0.6%至108,045美元。以太币下跌 0.1% 至 2,543.27 美元。来源：加美财经

加美财经07-09 00:00

ETF复盘资讯｜算力硬件股爆发，天孚通信飙涨超12%，新易盛再创新高！AI基础设施高景气，159363放量涨逾3%

周二（7月8日），算力硬件股集体爆发，创业板人工智能涨超3%迎长阳，光模块、PCB等细分赛道均走强。天孚通信领涨超12%，兆龙互连、锐捷网络、中际旭创、新易盛、太辰光等多股涨超5%，其中新易盛股价再度轰出新高！热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创

金融界07-08 22:18

剑指3500点！“AI双子星”鼎力助攻，159363放量涨超3%！港股互联网也嗨了，513770劲涨2.4%

天孚通信飙涨超12%，新易盛再创新高！AI基础设施建设提速，159363放量涨逾3% 算力硬件股集体爆发，创业板人工智能涨超3%迎长阳，光模块、PCB等细分赛道均走强。天孚通信领涨超12%，兆龙互连、锐捷网络、中际旭创、新易盛、太辰光等多股涨超5%，其中新易盛股价再度轰出新高！热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF华宝（159363）全天单边走高，场内价格收涨3.39%，再度站上全部均线。全天成交额达1.6亿元，量能环比激增逾六成！近一周资金频繁加仓创业板人工智能，159363近五日累计吸金超1亿元。图片来源：Wind 算力硬件股为何爆发？或由一则消息刺激。最新消息上，全球服务器制造龙头工业富联云计算业务在二季度实现高速增长，AI服务器营业收入较去年同期增长超过60%，验证全球AI算力产业链持续高景气。此外据媒体报道称，随着英伟达GB200量产进入高峰，下一代AI服务器芯片GB300也即将于2025年下半年上市。GB300目前按照计划进行中，正在测试并与客户进行验证，预计9月出货。机构预计，全球算力基础设施维持高景气度，建议持续关注算力方向。复盘来看，AI板块6月以来整体修复，其中以PCB、光模块为代表的上游算力硬件显著领涨，例如中际旭创、联特科技、新易盛6月以来股价均涨超50%。分析看，算力硬件走强的背后是北美云厂商重申加码AI资本开支、Q2以来北美算力链业绩迎来大幅上修等因素集体催化。图片来源：Wind 华西证券表示，海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长，Token量呈现加速增长态势，持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期，作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。此外，ASIC与GPU的替代竞争趋势得益于海外CSP厂商支持，相关市场规模预期有所上调，拉动PCB产业链持续受益。当前时点，华西证券表示，建议持续关注高速光模块、液冷等算力产业链。其中，光模块在业绩确定性前提下，海外算力链拉动具备快速成长动能，关注CPO、PCB等相关标的。此外，包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复。把握AI热门赛道机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为先锋，囊括算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。二、超百亿主力资金狂涌！CPO+光伏携手大涨，硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）拉升2.5%，展现高弹性魅力！科技成长方向强势崛起！创业板指大涨2.39%，科创板指劲涨1.3%，覆盖创业板+科创板高成长龙头的双创龙头ETF（588330）全天震荡走高，场内价格拉升2.51%，全天成交额2793.51万元，交投较为活跃！成份股方面，CPO龙头天孚通信涨超12%，中际旭创涨超7%，新易盛涨逾6%；硅料硅片龙头大全能源涨超11%；光伏龙头阳光电源涨超9%，天合光能涨逾8%。图片来源：雪球资金面上，超百亿主力资金狂涌！电子、电力设备、通信行业分别获主力资金净流入183.91亿元、100.10亿元、83.05亿元，高居31个申万一级行业第一、第三、第四位！图片来源：Wind 数据显示，电子、电力设备、通信行业是双创龙头ETF（588330）标的指数布局的前三大行业，截至6月底，权重占比分别为38.1%、21.5%、13.9%。图片来源：Wind 消息面上，重点关注今日大涨的CPO方向和光伏方向： 1、CPO方面，全球云厂商的AI基建资本开支依旧颇为强劲，科技巨擘的AI军备竞赛仍无减缓迹象。AI云计算服务商CoreWeave宣布已收到市场首个基于英伟达GB300芯片的AI服务器系统。天风证券数据显示，2025年微软、谷歌等云厂商资本开支同比增超30%，国内阿里/腾讯资本开支预期超1200亿元/800亿元，AI基建需求拉动算力硬件等底层材料产能抢装。 2、光伏方面，工信部召集14家光伏行业企业举行座谈会，提出依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争。中信证券指出，从持仓出清的角度，新能源（锂电、光伏）的部分板块估值已经跌到合理区间。反内卷和提振内需成为政策目标的明牌，新能源板块作为反内卷相关行业，可能存在一定机会。展望后市，海通证券表示，稳增长政策推动基本面回暖，市场趋势有望向上，基本面更优的科技和中高端制造或推动成长风格回归。政策端看，科技产业或仍将是政策重点支持的领域，建议重点关注。【掘金新质生产力，投资中国版“纳斯达克”】硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）及其场外联接基金（A类：013317 / C类：013318）紧密跟踪科创创业50指数，从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为指数样本，囊括新能源、半导体、医疗设备等热门主题。通过ETF低门槛上车，能够布局多层次资本市场。20%涨跌幅限制的科创创业50指数有能力担当“反弹先锋”。三、大反攻！恒指重回24000点，高弹性港股互联网ETF（513770）放量飙涨2.4%，快手领涨5% 港股迎来大涨，截至收盘，恒指、恒科指分别涨1.09%、1.84%。作为权重龙头，科网板块明显发力，个股集体上行，快手-W涨超5%，美团-W、小米集团-W、哔哩哔哩-W涨超2%，阿里巴巴-W涨逾1%，腾讯控股跟涨0.5%。图片来源：Wind 重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，持续攀升，场内价格收涨2.4%，收复5日、10日、20日3根均线，重回所有均线上方。全天成交额超4亿元，环比放量82%。图片来源：Wind 今日港股内外均迎来重要利好。海外方面，特朗普计划签署行政令，将“对等关税”的 90天暂缓期延长，实施时间从原定的7月9日推迟至8月1日。关税实施时间再度推迟，提振了市场情绪。国内方面，香港证监会行政总裁表示，将推动人民币股票交易柜台纳入港股通。希望在南下资金的带动下，以人民币计价的港股交易规模有望一路往上。资金方面，南向资金重启“壕”买节奏，昨日狂揽超120亿港元，创近两个月以来新高。具体增仓个股看，美团-W、腾讯控股、快手-W获净买入居前，或预示着南向资金重回对科网龙头的大举增仓态势。外资方面，根据交银国际数据，外资一如既往聚焦港股科技，反映其对港股科技企业长期竞争力和估值修复空间的看好，同时也体现了国际资本对中国科技产业转型升级的持续关注。展望后市，华泰证券表示，当前港股科技板块正处于"估值洼地"与"产业变革"的交汇点，政策、技术、资金三因素共振推动配置价值显著提升。资金面上，南向资金与外资形成合力，持续改善板块流动性；政策面上，产业支持与资本市场改革双重利好叠加，从盈利基础与估值体系双维度提振市场信心。在AI技术迭代、政策环境优化及全球资金再配置的驱动下，港股科网板块或将成为新一轮市场行情的重要引擎。变局时刻，把握港股核心科网龙头。港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类 017125；C类 017126）重仓“ATM”三巨头，合计持有“阿里系”、“腾讯系”、“小米系”合计权重达61.06%，成为港股AI投资利器。数据显示，本轮行情启动以来至6月末，中证港股通互联网指数累计涨幅超28%，明显优于恒指、恒科指同期表现，区间最大涨幅更是高达56.21%，领涨弹性突出。注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。截至2025年6月30日，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额5.94亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！数据来源于沪深交易所、公开资料等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11；双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，科创人工智能ETF、金融科技ETF、科技ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF、双创龙头ETF、港股互联网ETF的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-08 17:50

Meta天价年薪“抢人”，挖走苹果AI高管庞若明引行业巨震

取姿态。 Meta正投入数百亿美元建设AI基础设施，并重组AI团队以专注“超大规模智能”方向。相比之下，苹果内部则陷入是否继续自主研发Siri AI模型的讨论，甚至考虑引入第三方方案，导致士气波动。投行视角高盛分析师 Ryan Patel 指出苹果AI团队的人才流失可能延缓其生成式AI部署，需加速外部合作以应对竞争。花旗首席策略师 Tobias Levkovich 指出Meta的激进策略虽短期推升估值，但长期盈利转化仍是关键考验。原文链接

TradingKey07-08 16:18

人工智能ETF(515980)午后涨幅扩大至2.38%，乐鑫科技领涨成分股，新易盛、中际旭创涨逾6%

上，黄仁勋指出，英伟达正处于为期十年的AI基础设施建设浪潮的起点。目前全球AI发展尚处于早期，推理训练测算力消耗快速增长，产业链有望持续保持高景气度。中报季来临，AI算力业绩有望持续兑现。华泰证券测算，以 36 家 A/H 通信行业公司为样本，预计 2Q25 通信板块合计归母净利润同比增长 7%，剔除三大运营商、中兴通讯等权重股后，预计板块归母净利润同比增长 38%。细分来看，电信运营商利润预计稳健增长；光通信板块在海外与国内市场需求延续高增下，业绩有望持续兑现，且产业链景气度预计继续呈扩散趋势；IDC 受益国内外智算中心需求增长有望迎来拐点；铜连接板块业绩有望在产能释放下逐步兑现。在市场众多人工智能产品中，目前独家跟踪这个指数的华富人工智能 ETF（515980）可看做人工智能行业的小宽基，它能精准捕捉算力基建与应用创新的双重机遇，助投资者把握行业发展机遇，从容应对 AI 产业的高速进化。场外投资者也可以选择华富人工智能ETF联接基金（A类008020，C类008021），通过投资目标ETF跟踪指数，布局人工智能板块中具有高增速潜质的优质企业。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-08 13:48

思科未来战略：软件、服务与AI基础设施的崛起之路

这些构成了公司的长期竞争壁垒。同时，在AI基础设施和云解决方案领域的布局，为思科未来的增长奠定了坚实基础。财务数据方面，思科2025财年第三季度表现稳健：营收同比增长11%，软件收入增长25%。虽然收购导致债务增加，但公司仍维持3.5%的股息收益率。基于现金流折现模型（DCF）分析，思科的公允价值区间为每股84-105美元。来源：TradingKey 财务表现 - 2025财年第三季度亮点思科2025财年第三季度业绩展现出稳健增长与持续转型，在利润率承压和杠杆率上升的情况下，软件和订阅业务仍保持强劲发展势头。 · 营收增长：总营收同比增长11%至141亿美元，主要受益于产品收入15%的增长。 · 软件与订阅：软件收入大幅增长25%，订阅收入增长15%，充分体现Splunk收购的积极影响。 · 盈利能力：每股收益(EPS)从去年同期的0.46美元提升至0.62美元。 · 利润率：尽管面临定价压力和摊销成本增加，产品毛利率仍从上季度的63.7%微升至64.4%；服务毛利率受人力成本增加影响，从68.9%小幅下滑至68.7%。 · 分红与回购：维持强劲的股东回报政策，股息收益率约3.5%，2024财年股票回购金额达58亿美元。 · Debt: 债务状况：为完成Splunk收购，长期债务增至251亿美元，但流动性保持稳健，未使用的循环信贷额度达50亿美元，流动比率为0.95，显示短期流动性处于可控水平。公司概览思科系统创立于1984年，在互联网泡沫时期曾一度成为全球市值最高的企业，堪称互联网崛起的时代象征。作为互联网基础设施的奠基者，思科的核心优势在于网络硬件领域：其Catalyst系列交换机主导企业级园区网络市场，而Nexus系列则专为数据中心场景打造。如今的思科已实现硬件与软件的深度融合。通过在设备中预装操作系统，并大力推广订阅制服务，如集成自动化、分析与安全功能的Cisco DNA解决方案，公司正持续推动业务模式转型。来源：Cisco 思科独具特色的内部创业文化是其持续创新的源泉，公司鼓励员工开展创业项目，并经常收购表现优异的内部初创团队。其全球化布局依托混合销售模式：既直接服务战略级大客户，也通过系统集成商、经销商等渠道合作伙伴构建覆盖全球的销售网络。竞争对手分析思科在多个领域开展业务：网络硬件、软件/安全、协作和服务，每个领域都有不同的竞争态势。在网络硬件方面，思科是当之无愧的全球领导者，在路由器和交换机等计算机网络设备市场占据约77%的份额。这一主导地位得益于其广泛的产品组合、强大的品牌声誉和深厚的客户关系。思科专有的操作系统（IOS）和集成的软件能力进一步使其与竞争对手区分开来。主要竞争对手包括华为（凭借激进的定价和不断扩展的产品线在亚洲和新兴市场尤其强大），以及专注于高性能数据中心交换的Juniper Networks和Arista Networks。在软件和安全领域，思科正在快速扩张，特别是在2024年收购Splunk之后。这笔交易显著提升了思科在数据分析、安全性和可观测性方面的能力，使其能够更有效地与Palo Alto Networks和Fortinet等专业网络安全公司竞争。思科将硬件、软件和服务整合为全面解决方案的能力，使其比提供单点产品的公司更具竞争优势。思科的协作解决方案（包括WebEx）在统一通信市场占据稳固地位，尽管面临着来自Slack、Microsoft Teams和Zoom等云原生平台的激烈竞争。虽然思科在协作软件领域的市场份额相比其硬件主导地位较小，但其产品得益于与更广泛的网络和安全产品组合的集成优势。服务业务是思科收入的重要贡献来源，在全球范围内提供技术支持、咨询和托管服务。凭借其规模优势和全球覆盖能力，思科能够提供以结果为导向的服务，这使其区别于IBM等较小规模的竞争对手及本地系统集成商。思科面临的一个担忧是，像AWS、Microsoft Azure和Google Cloud这样的云公司通过提供灵活、按需的计算和存储服务，改变了企业使用技术的方式。因此，许多公司正在将他们的IT系统迁移到云端，而不是保留在自己的硬件上。这一转变降低了对思科传统网络设备的部分需求。然而，思科并不仅仅是在将这些业务输给这些云巨头。相反，它正在通过发展软件、订阅服务和云相关产品来调整战略重点。思科现在提供的工具可帮助企业安全地连接到多个云并管理混合云环境（结合了云和本地系统）。像SD-WAN和安全访问服务边缘（SASE）这样的产品帮助客户改善云连接和安全性。通过这种调整，思科的目标是从云技术的崛起中受益，而不是被抛在后面。总体而言，思科的竞争优势源自其规模效应、整合式产品与服务组合、雄厚的研发投入以及稳固的客户关系。这些优势使其能够在面临价格压力及低成本白牌硬件供应商崛起的情况下，持续保持市场领导地位。营收构成思科的收入组合反映了其正在从以硬件销售为主，向更加平衡的软件、订阅和服务组合进行战略转型。产品收入占总收入的73%。在产品中，约占总收入50%的收入仍来自网络硬件，这依然是其业务支柱，但面临竞争和商品化带来的利润压力。安全和协作业务分别贡献约14%和7%的收入，随着企业对安全和统一通信需求的增长，这两项业务保持稳定增长。可观测性业务（占总收入的2%）是思科增长最快的板块，受AI驱动的分析和监控解决方案强劲需求推动，2025财年第三季度同比增长约24%。来源：Cisco, TradingKey 服务业务约占收入的27%，通过支持服务和咨询服务提供稳定的经常性收入。尽管2025财年第三季度服务收入同比仅增长约3%，但在思科向软件和订阅型产品转型的大背景下，它仍然是公司可预测现金流和客户留存的关键贡献者。来源：Cisco, TradingKey 这一从以硬件为核心业务向软件、订阅和服务多元化组合的转型，顺应了行业整体向云计算、自动化和AI赋能网络发展的趋势。这种转型使思科具备了可持续的长期增长潜力，并改善了其估值前景。从地域分布来看，美洲地区贡献了最大的收入份额，占比59%，其次是欧洲、中东和非洲地区（25%）以及亚太地区（14%）。亚太地区虽然是关键的增长市场，但也是竞争最激烈的区域，华为等本土强劲对手正挑战着思科的主导地位。来源：Cisco, TradingKey 增长潜力思科当前的增长战略聚焦于超越传统硬件业务，重点发展人工智能（AI）、软件订阅和服务转型。这一战略转型至关重要，因为随着技术格局快速变化，客户需求正转向更智能、自动化程度更高且更安全的网络解决方案。这一转型的关键里程碑是思科在2024年3月收购Splunk。Splunk是一个领先的软件平台，可帮助组织分析其IT系统和网络生成的大量数据。通过整合Splunk先进的数据分析、安全和可观测性功能，思科显著扩展了其软件产品组合。这笔收购已经推动思科的软件和订阅收入大幅增长。除收购外，思科正在大力投资AI基础设施，构建支持AI应用所需的高性能网络设备和软件。例如，在2025财年上半年，思科获得了超过7亿美元的AI基础设施订单，预计到年底将超过10亿美元。这些投资使思科成为企业和云服务提供商为其网络迎接AI时代做准备的关键合作伙伴。思科与NVIDIA、微软等行业领导者以及主权AI项目的合作进一步巩固了其在这一新兴市场中的地位。来源：Cisco 在内部，思科同样将AI工具深度整合至其运营体系中，以提升效率和服务交付能力。这一双重战略——既向客户销售AI驱动的解决方案，又利用AI优化自身业务，充分展现了思科对技术创新和卓越运营的坚定承诺。估值采用现金流折现法（DCF）分析，思科的每股合理估值区间为84.42至104.83美元。该估值综合考虑了公司成熟硬件和服务业务提供的稳定现金流，以及软件订阅和AI投资带来的增长潜力。虽然收购Splunk带来的债务增加对杠杆率造成压力，但随着软件和订阅收入的规模扩大，预计长期营收增长和利润率提升将抵消这一影响。思科通过股息和股票回购持续回馈股东的政策，为股东价值提供了有力支撑。风险因素思科面临的主要风险包括：来自亚洲低成本厂商和白牌供应商的激烈竞争、Splunk收购带来的业务整合挑战及摊销成本压力、供应链中断可能导致存货减值风险，以及在向软件和AI驱动解决方案转型过程中需谨慎平衡传统硬件业务收入与利润保护的需求。原文链接

TradingKey07-08 11:58

再填动力引擎：花旗上调英伟达目标价至190美元，剑指4万亿美元

a指出，英伟达几乎参与了全球所有国家级AI基础设施项目，成为各国政府构建自主AI能力的核心供应商。随着Blackwell GB200芯片加速部署，供应链瓶颈缓解，下一代GB300也已进入倒计时，公司技术护城河进一步加宽。花旗将2028年AI计算市场总规模预期从5000亿美元上调至5630亿美元，网络设备市场规模预期也从900亿调高至1190亿美元。预计英伟达数据中心与网络设备业务毛利率将维持在75%左右，展现出极强的盈利能力。尽管前景乐观，花旗仍提醒投资者关注潜在风险，包括美国可能恢复对华芯片出口限制，以及地缘政治带来的不确定性。原文链接

TradingKey07-08 11:18

CoreWeave与IREN期权热潮：AI热与加密货币热推动股价与call单暴涨揭示市场新机遇

IREN作为一家专注于加密货币挖矿与AI基础设施的公司，受益于比特币价格的持续上涨以及市场对AI与区块链结合的长期看好。垂直整合的商业模式使其在竞争中占据优势，吸引了大量投机资金的关注。市场驱动力分析以下为CoreWeave与IREN近期市场表现与期权交易的核心数据对比，清晰展示两者的市场热度与投资机会：股票代码上一交易日涨幅期权成交量（万张）未平仓期权（万张）认沽/认购比例 call期权最大涨幅 CRWV 8.85% 38 64 较低 2倍 IREN 7.41% 31 169 较低 10倍从数据来看，CoreWeave的上涨主要受到AI基础设施需求的推动，尤其是NVIDIA GB300 NVL72系统的部署为其带来了技术与市场双重利好。IREN的涨势则与加密货币市场的复苏以及其垂直整合模式密切相关。两者的期权市场火爆反映了投资者对AI与加密货币两大高增长领域的追捧。然而，IREN未平仓期权量远超CoreWeave，表明其投机性更强，市场波动风险也更高。总结与投资展望 CoreWeave与IREN的股价与期权交易热潮，揭示了AI与加密货币两大领域在2025年的强劲投资吸引力。CoreWeave凭借其在AI基础设施领域的领先地位，尤其是与英伟达和戴尔科技的合作，使其成为AI热潮中的核心玩家。然而，其高估值（市场资本化约728.5亿美元）与盈利能力挑战（负每股收益）提示投资者需警惕估值泡沫风险。IREN则受益于加密货币市场的回暖与垂直整合模式的竞争优势，但其高投机性与市场波动性意味着更高的风险敞口。两者的期权市场火爆，特别是call期权的高倍涨幅，显示出市场对短期上涨的强烈预期，但也伴随着潜在的回调风险。从逻辑上看，CoreWeave的长期增长潜力更为稳定，其与OpenAI等大客户的合作以及技术领先优势为其提供了坚实的增长基础。IREN的短期投机机会更大，但需密切关注比特币价格波动与监管风险。投资者在追逐高回报的同时，应合理配置仓位，结合止损策略以应对市场不确定性。未来，AI与加密货币的融合可能成为新的投资热点，CoreWeave与IREN的协同效应值得持续关注。投行与机构点评 CoreWeave部署NVIDIA GB300 NVL72系统标志着其在AI基础设施领域的领先地位，预计将进一步巩固其市场份额。 —— 德意志银行分析师 Brad Zelnick，2025年7月 IREN的垂直整合模式为其在加密货币与AI基础设施市场的竞争提供了独特优势，但需警惕市场波动风险。 —— 巴克莱分析师 Raimo Lenschow，2025年7月期权市场的火爆反映了投资者对AI与加密货币的高增长预期，但高投机性需谨慎对待。 —— 摩根士丹利分析师 Keith Weiss，2025年7月来源：今日美股网

今日美股网07-08 00:10

美股盘前热潮：Rocket Lab飙升近5%，脑再生科技暴涨18%揭示AI与加密货币新风口

涨幅显著，反映了市场对其加密货币挖矿与AI基础设施结合的看好。$SharpLink Gaming (SBET.US)$ 涨近6%，但缺乏具体价格数据，显示其投机性较强。总结与投资展望此次美股盘前交易热潮凸显了AI、航天和加密货币三大领域的投资吸引力。Rocket Lab的涨势得益于其在航天领域的技术突破与合同进展，机构增持进一步巩固了其长期增长潜力。然而，高管抛售行为可能引发市场对估值过高的担忧，投资者需关注其盈利能力与市场竞争动态。脑再生科技的惊人涨幅反映了市场对脑科学领域的投机热情，但其高波动性与估值风险提示投资者需谨慎操作，短期内可能面临回调压力。加密货币概念股的集体上涨与比特币等数字资产价格回暖密切相关，Bit Digital和Circle的稳健表现显示出较强的市场基础，而IREN的垂直整合模式为其带来额外增长空间。从逻辑上看，Rocket Lab的长期价值在于其航天市场的持续扩张与技术领先，但需警惕短期回调风险。脑再生科技的投机性使其更适合短线交易者，而非长期投资者。加密货币概念股的涨势与市场情绪高度相关，投资者应密切关注监管政策与加密货币价格波动。综合来看，AI与加密货币的交叉领域可能成为未来投资热点，建议投资者在追逐高回报的同时，合理分散风险，结合技术分析与基本面研究制定策略。投行与机构点评 Rocket Lab在航天领域的垂直整合能力与合同进展为其提供了稳定的长期增长潜力，但高管抛售可能引发市场情绪波动。 —— KeyBanc分析师 Michael Leshock，2025年7月脑再生科技的暴涨反映了市场对脑科学领域的投机热情，但其估值风险需谨慎对待。 —— 摩根士丹利分析师 Keith Weiss，2025年7月加密货币概念股的上涨与比特币价格回暖密切相关，但监管不确定性仍是主要风险。 —— 高盛分析师 David Kostin，2025年7月来源：今日美股网

今日美股网07-08 00:10

美股热潮：甲骨文因星际之门项目涨超3%创历史新高，Datadog纳入标普500暴涨15%，脑再生科技年内飙升175倍

%的暴涨，引发市场热议。这些表现反映了AI基础设施、可观察性技术及生物科技领域的投资热潮。甲骨文：星际之门项目推动云业务根据财经卡数据，$甲骨文 (ORCL.US)$ 当前价格为235.524美元，上一交易日收盘价237.32美元，上涨超3%，反映市场对其云业务增长的强烈信心。甲骨文CEO Safra Catz在6月30日提交的SEC文件中表示，2026财年（始于2025年6月1日）开局强劲，多云数据库收入增长超100%。其中，与OpenAI的“星际之门”项目合作预计从2028财年起每年贡献超300亿美元收入。项目涉及甲骨文为OpenAI提供4.5GW数据中心容量，法国巴黎银行估算年收入可能达300亿至600亿美元，具体取决于GPU小时租赁价格。甲骨文还将为美国政府提供75%的软件折扣及云计算平台的“可观”折扣，显示其在公共部门市场的战略布局。市场资本化达6140.95亿美元，年内涨幅超33%，凸显其在AI云基础设施领域的领先地位。 Datadog：标普500加持与AI突破 $Datadog (DDOG.US)$ 上一交易日上涨近15%，财经卡显示当前价格153.735美元，较前一交易日收盘价155.15美元略有回落，市场资本化463.91亿美元。标普全球宣布，Datadog将于7月9日开盘前取代瞻博网络，正式纳入标普500指数，标志其市场地位的重大提升。Wedbush证券将Datadog目标价从140美元上调至170美元，重申其在可观察性领域的行业领先地位，特别指出其与OpenAI的合作及Bits AI平台的突破性进展。Bits AI通过24小时后台扫描、自动化故障修复及全链路追踪，显著优化开发者流程，契合生成式AI应用的全球热潮。年内股价从100.15美元涨至153.735美元，涨幅约53.5%，显示市场对其AI技术前景的乐观预期。脑再生科技：投机热与高倍涨幅 $脑再生科技 (RGC.US)$ 上一交易日暴涨超120%，当前价格24.626美元，年内从0.1美元飙升至当前水平，累计涨幅约175倍，市场资本化84.26亿美元。其核心业务基于创始人区一佳父亲的“中医脑理论”及中药配方，针对多动症（ADHD）与自闭症（ASD），但缺乏临床控制验证，且公司坦言可能永远无法盈利。尽管如此，其脑机接口概念与中医药政策红利的结合，吸引了大量投机资金。6月13日的38:1拆股计划将创始人86%的持股稀释，流通股占比仅6%，日均换手率却高达179%，单日成交量达30日均值的12倍，显示出高度的流动性操控与投机热情。核心股票市场表现数据股票代码上一交易日涨幅当前价格（美元）市场资本化（亿美元）年内高点/低点（美元） ORCL 超3% 235.524 6140.95 237.9899 / 118.86 DDOG 近15% 153.735 463.91 156.3 / 100.15 RGC 超120% 24.626 84.26 28.0 / 0.1 总结与投资展望甲骨文、Datadog与脑再生科技的强劲表现，凸显了AI基础设施、可观察性技术及生物科技领域的投资热潮。甲骨文的“星际之门”项目与其多云数据库的超100%增长，奠定了其在AI云基础设施领域的核心地位，300亿美元年收入前景为其长期增长提供了坚实支撑。然而，其高资本支出（2025财年达210亿美元）可能要求未来融资，投资者需关注其财务稳定性。Datadog纳入标普500与其Bits AI平台的突破，显示其在AI驱动的可观察性市场的领先优势，但需警惕高估值风险（市盈率缺失）。脑再生科技的175倍涨幅虽引人注目，但其投机性极强，缺乏临床验证与盈利前景提示高风险，适合短线交易而非长期投资。从逻辑上看，甲骨文与Datadog的增长潜力更稳定，前者受益于AI基础设施需求，后者凭借可观察性技术的广泛应用，二者均与OpenAI的合作增强了战略协同效应。脑再生科技的涨势更多由市场情绪与流动性操控驱动，长期价值存疑。投资者应在追逐AI与生物科技热潮时，平衡高增长潜力与估值风险，关注宏观政策（如AI基础设施投资与中医药政策）及市场波动，合理配置仓位以分散风险。投行与机构点评甲骨文与OpenAI的星际之门项目合作标志其云业务迈向新高度，但高资本支出需密切关注。 —— BMO分析师 Keith Bachman，2025年7月 Datadog纳入标普500并深化AI技术应用，巩固其在可观察性市场的领先地位，长期增长可期。 —— Wedbush分析师 Daniel Ives，2025年7月脑再生科技的暴涨反映市场对脑科学概念的投机热情，但缺乏临床验证使其风险极高。 —— Piper Sandler分析师 Brent Bracelin，2025年7月来源：今日美股网

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