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净值创历史新高！泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)一键共享半导体产业发展红利，年化收益超73%

体上涨，DeepSeek题材持续发酵，AI应用相关概念股同步上扬，医保支付改革、网络安全、算力方向涨幅靠前；东风系、兵装系概念股掀涨停潮。基本面上来看，近日美国半导体行业协会SIA发布了最新全球半导体销售数据。数据显示，2024年全球半导体市场销售额达到了6276亿美元，与2023年相比，实现了19.1%的显著增长，这也是全球半导体销售额首次突破六千亿美元大关。半导体延续复苏趋势，这也将再度提升投资者对于板块的信心。中原证券统计指出，日前DeepSeek-R1正式发布，其性能对标OpenAI o1，DeepSeek-R1 通过创新的训练策略展现出显著的成本优势，同时保持卓越的模型性能。根据国内AI产品榜的数据，截至2025年1月31日，在全球AI产品（APP）日活总榜上，ChatGPT以5323万的日活跃用户数稳居榜首，而DeepSeek以2215万的日活跃用户数紧随其后，位列第二，豆包以1695万位列第三；这一排名进一步反映了DeepSeek在全球范围内的广泛影响力和用户基础。DeepSeek-R1通过蒸馏技术将大模型的推理能力迁移到小型模型中，显著提升小模型的推理能力，并同时具备高性能、低成本，有望推动端侧AI加速发展，建议关注AI手机、AI PC、AI眼镜、AI耳机等端侧AI产业链投资机会。相关产品方面，截至2月10日，泰康半导体量化选股股票发起式A (020476)、泰康半导体量化选股股票发起式C(020477)产品净值分别达1.5264元、1.5218元，均刷新历史新高！泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)采用量化投资方法，通过多因子模型精选半导体产业相关股票，结合风险模型控制组合风险，优化交易成本，力求超越业绩比较基准的投资回报。其投资范围包括半导体产业链的上下游相关上市公司。Wind数据显示，截至2025年2月10日，该基金自2024年5月成立以来的收益率已达52.64%，年化收益更是达到73.89%。最新四季度报告数据显示，该基金前十大重仓股包括海光信息、北方华创、中芯国际、寒武纪、兆易创新、长电科技、澜起科技、瑞芯微、华润微、杰华特，合计持仓占净值比达48.67%。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)凭借其在半导体产业链的深度布局，或有望充分受益于这一趋势，共享行业发展红利。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-11 10:19

DeepSeek引领AI新浪潮，投资者如何把握机遇？

市场、便捷的支付系统及物流设施，在中国AI应用未来商业化变现空间是巨大的；再次，AI是2025年各大互联网厂商核心战略方向，国内各大互联网厂商在大模型和AI相关应用上竞争加剧，龙头厂商加大AI算力投入，因此我们看好国产AI算力供应链的国产替代机会。投资者如何把握机遇？对于普通投资者而言，DeepSeek的火爆无疑带来了新的投资机会。以下是几点建议，帮助投资者更好地把握这一机遇：人工智能板块：人工智能指数作为科技赛道的尖子生，短期在政策与产业链利好的催化下，可表现出巨大的弹性；过去10年间有7年实现周收益，年平均涨幅高达11.20%。天弘中证人工智能指数（A类：011839，C类：011840），不仅涵盖了提供基础资源和技术支持的公司，还包括了将人工智能技术应用于实际场景的企业，如智能交通、智能医疗、智能教育等多个领域，反映了人工智能技术的广泛应用和融合发展；机器人板块：DeepSeek为代表的大模型训练门槛降低，AI落地典型场景将受益技术突破，人形机器人AI赋能产业化落地，万亿市场未来可期。天弘中证机器人ETF联接基金（A类：014880；C类：014881），其紧跟产业发展前沿趋势，汇集国内人形机器人顶尖力量；软件板块：相较人工智能，软件更聚焦下游的应用端，行情的弹性与锐度相比人工智能更大一些。随着AI技术的不断发展，软件服务行业作为其核心组成部分，预计将持续保持较高的增长速度，可以分享到行业增长带来的收益。天弘中证软件服务指数（A类：012535，C类：012536），专注于软件开发和服务行业，能够有效反映该行业的发展趋势和市场表现，一键布局，共享AI产业发展机遇。我们预计，未来会看到国内AI大模型加速迭代，AI应用也有望迎来加速发展的阶段。中国科技公司有望迎来发展新阶段。如想布局科技板块的投资者，可上支付宝APP搜索：天弘中证人工智能指数（A类：011839，C类：011840）、天弘中证机器人ETF联接基金（A类：014880；C类：014881）、天弘中证软件服务指数（A类：012535，C类：012536）了解详情。也可在天天基金、京东金融等平台搜索了解。风险提示：文中观点仅供参考，不构成投资建议。历史收益不代表未来表现，指数基金存在跟踪误差。以上观点不构成投资建议，购买前请查看《招募说明书》、《基金合同》等法律文件。市场有风险，投资需谨慎。请根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

金融界02-11 10:19

DeepSeek引领AI新浪潮，投资者如何把握机遇？

市场、便捷的支付系统及物流设施，在中国AI应用未来商业化变现空间是巨大的；再次，AI是2025年各大互联网厂商核心战略方向，国内各大互联网厂商在大模型和AI相关应用上竞争加剧，龙头厂商加大AI算力投入，因此我们看好国产AI算力供应链的国产化机会。投资者如何把握机遇？天弘基金指出，对于普通投资者而言，DeepSeek的火爆无疑带来了新的投资机会。以下是几点建议，帮助投资者更好地把握这一机遇：人工智能板块：人工智能指数作为科技赛道的尖子生，短期在政策与产业链利好的催化下，可表现出巨大的弹性；过去10年间有7年实现周收益，年平均涨幅高达11.20%。天弘中证人工智能指数（A类：011839，C类：011840），不仅涵盖了提供基础资源和技术支持的公司，还包括了将人工智能技术应用于实际场景的企业，如智能交通、智能医疗、智能教育等多个领域，反映了人工智能技术的广泛应用和融合发展；机器人板块：DeepSeek为代表的大模型训练门槛降低，AI落地典型场景将受益技术突破，人形机器人AI赋能产业化落地，万亿市场未来可期。天弘中证机器人ETF联接基金（A类：014880；C类：014881），其紧跟产业发展前沿趋势，汇集国内人形机器人顶尖力量；软件板块：相较人工智能，软件更聚焦下游的应用端，行情的弹性与锐度相比人工智能更大一些。随着AI技术的不断发展，软件服务行业作为其核心组成部分，预计将持续保持较高的增长速度，可以分享到行业增长带来的收益。天弘中证软件服务指数（A类：012535，C类：012536），专注于软件开发和服务行业，能够有效反映该行业的发展趋势和市场表现，一键布局，共享AI产业发展机遇。天弘基金预计，未来会看到国内AI大模型加速迭代，AI应用也有望迎来加速发展的阶段。中国科技公司有望迎来发展新阶段。如想布局科技板块的投资者，可上支付宝APP搜索：天弘中证人工智能指数（A类：011839，C类：011840）、天弘中证机器人ETF联接基金（A类：014880；C类：014881）、天弘中证软件服务指数（A类：012535，C类：012536）了解详情。也可在天天基金、京东金融等平台搜索了解。风险提示：文中观点仅供参考，不构成投资建议。历史收益不代表未来表现，指数基金存在跟踪误差。以上观点不构成投资建议，购买前请查看《招募说明书》、《基金合同》等法律文件。市场有风险，投资需谨慎。请根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-11 10:10

DeepSeek又有重大突破！软件50ETF(159590)连续5日获资金净流入超1亿元，开盘回调再获资金逆市涌入！

DeepSeek低成本企业级部署，带来AI应用软件机遇】西部证券表示，DeepSeek接连发布V3和R1模型，“高性能+高性价比+高开放度”三重优势显著，极大地降低了大模型企业级部署门槛，AI在B端应用落地加速。DeepSeek通过一系列工程优化技术，能让企业以极低的成本获得顶尖的AI技术，让更多企业使用AI的同时，企业也可以把大模型融入更多的功能模块，这将推动AI生态走向繁荣，且有望开启一系列新的以AI为核心的商业模式和服务模式。开源DeepSeek-R1比肩顶尖闭源大模型，高性能确保了模型在企业级应用中应对复杂场景处理任务时的高效性和准确性。DeepSeek-R1在后训练阶段大规模使用了强化学习技术，在仅有极少标注数据的情况下，极大提升了模型推理能力。在数学、代码、自然语言推理等任务上，DeepSeek-R1性能比肩OpenAI o1正式版。 DeepSeek高开放性给企业提供了更高的灵活性与控制力，让企业可以基于自身场景及需求调试模型。DeepSeek开源仓库（包括模型权重）统一采用标准化、宽松的MIT License，完全开源，不限制商用，无需申请，比Meta的Llama模型限制更少。此外，为了进一步促进技术的开源和共享，DeepSeek还更新了线上产品的用户协议，明确允许用户用模型输出、通过模型蒸馏等方式训练其他模型，支持用户进行“模型蒸馏”。DeepSeek的开源特性降低了企业部署大模型的门槛，特别是对于中小企业来说，即使在没有大量高端硬件资源的情况下，企业也能够进行有效的模型训练和优化。 DeepSeek通过技术创新降低了成本，让部署先进大模型变得更加经济高效，降低了企业在AI技术上的投入，使得更多的企业能够负担得起高质量的AI服务。DeepSeek在R1训练过程中实验了直接强化学习训练（R1-Zero）方法并取得成功，这种方法不仅带来了训练效率的提升，而且由于省去了SFT和复杂的奖惩模型，计算资源的需求大幅减少。DeepSeek-R1的API服务定价为每百万输入tokens 1元（缓存命中）/4元（缓存未命中），每百万输出tokens 16元，大约是OpenAI o1的1/30。（来源：西部证券20250208《DeepSeek低成本企业级部署，带来AI应用软件机遇》）【机构：软件水平成为自动驾驶水平风向标】浙商证券认为，未来智能驾驶软件和智能座舱软件是汽车自动驾驶水平和车企差异化竞争力的风向标。中金认为，预计以比亚迪为代表的头部主机厂推动的智驾普惠。在国内比亚迪智驾战略的带动和海外FSD入华预期的影响下，2025年智能驾驶行业或将呈现出智驾普惠和高阶突破两大主线，一方面高阶智驾有望下探至10-15万元级的车型，另一方面头部智驾企业预计将持续精进技术栈，从端到端到VLA模型，推动智能驾驶从L2+级向L3和L4级突破。（来源：中金公司20250210《软件及服务：智驾新略，比亚迪发布会在即，建议关注两大主线》）【机构：DeepSeek低成本企业级部署，带来AI应用软件机遇】西部证券表示，DeepSeek接连发布V3和R1模型，“高性能+高性价比+高开放度”三重优势显著，极大地降低了大模型企业级部署门槛，AI在B端应用落地加速。DeepSeek通过一系列工程优化技术，能让企业以极低的成本获得顶尖的AI技术，让更多企业使用AI的同时，企业也可以把大模型融入更多的功能模块，这将推动AI生态走向繁荣，且有望开启一系列新的以AI为核心的商业模式和服务模式。开源DeepSeek-R1比肩顶尖闭源大模型，高性能确保了模型在企业级应用中应对复杂场景处理任务时的高效性和准确性。DeepSeek-R1在后训练阶段大规模使用了强化学习技术，在仅有极少标注数据的情况下，极大提升了模型推理能力。在数学、代码、自然语言推理等任务上，DeepSeek-R1性能比肩OpenAI o1正式版。 DeepSeek通过技术创新降低了成本，让部署先进大模型变得更加经济高效，降低了企业在AI技术上的投入，使得更多的企业能够负担得起高质量的AI服务。（来源：西部证券20250208《DeepSeek低成本企业级部署，带来AI应用软件机遇》）【软件50ETF（159590）：软件为核，一键布局自主可控+AI浪潮】硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局软件全产业链。指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。截至2月10日，软件50ETF（159590）标的指数前十大成分股合计权重55.64%，覆盖基础软件、应用软件、数据库等各细分领域！具备高锐度、高弹性特征！风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。软件50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证信息技术应用创新产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-11 09:49

高层再谈提振消费，中酒协预测2025年酒业市场向好！消费ETF(159928)连续第4日“吸金”，昨日获资金净申购4800万份！白酒龙头控货价格企稳

有连云02-11 09:30

海通国际：首次覆盖云鼎科技给予增持评级，目标价11.43元

了集“算法+算力+硬件+软件”一体化的AI应用及解决方案。目前，公司开发完成的部分应用场景已在山东能源集团有限公司下属32家厂矿单位复制应用，并通过积极开拓外部市场，陆续落地7个外部AI项目。　　背靠控股股东山能集团，全面能力矩阵及丰富的产品服务体系是公司的核心竞争力。云鼎科技作为山能集团唯一的信息化技术服务公司，充分利用山能集团应用场景多、技术服务面广等优势，深耕矿山、洗选、化工、电力新能源等能源行业智能化建设细分领域，能够为能源行业信息化、数字化、智能化建设提供可借鉴、可落地、可推广的全栈解决方案。　　在井工矿智能化领域，公司在信息基础设备、智能地质保障、智能掘进、智能主煤流运输、智能辅助运输、智能安全监控、智能综合管控等方面提供全体系产品。在智能洗选煤领域，公司在基础平台建设、基础自动化、智能控制、智能管理与决策等方面处于市场领先地位。在人工智能方面，公司基于盘古矿山大模型已开发了10大专业73个应用场景，覆盖了煤矿的安全生产以及流程制造的工艺优化等领域。在数据治理方面，引入湖仓一体化架构平台，构建统一数据湖，形成能源行业“采存治用”的数据治理体系，完成了75家生产矿井、1000余个系统的接入。在智能穿戴、矿用终端方面，将矿鸿系统加持到智能矿灯、手表、便携仪等设备中，借助矿鸿“软总线”“近场发现”等能力，实现了更加丰富、智能的交互感知，同时成功研发煤炭行业首款矿用本安型骨传导耳机，革新人机交互方式，提高作业效率，为人员安全保驾护航。　　公司产品已覆盖煤炭、化工、电力新能源和安全管控及一体化经营等多个板块，产品适用于多类型用户群体，可以为大中型能源企业提供综合解决方案。　　盈利预测与投资建议。公司在智能矿山、煤炭洗选，工业互联网和ERP实施等领域具备完整的产品技术体系，并新推出了智能在线灰分检测系统。我们认为该智能检测系统可广泛应用于煤炭洗选和井下工况场景，市场潜力很大。我们认为，公司背靠山能集团并积极向外拓展其他能源领域，其净利润大幅增长，并且未来增长前景可期。我们预计，公司2024-2026年营业收入分别为13.53/16.35/19.65亿元，同比增长18.51%/20.90%/20.14%；归母净利润9181万/1.29亿/1.67亿元，同比增长48.60%/40.80%/29.27%；EPS为0.14/0.19/0.25元。参考智能矿山和ERP领域的可比公司，结合公司在能源领域的发展前景，给予公司2025年60倍PE，目标价11.43元，给予“优于大市”评级。　　风险提示。煤矿行业出现景气度下降导致需求不及预期；市场竞争加剧导致收入增速不及预期以及毛利率下降；公司拓展化工和新能源市场的进展不及预期，管理和销售成本降本增效效果不及预期导致净利润水平下降。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中邮证券孙业亮研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为70.39%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.11亿，根据现价换算的预测PE为63.19。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为10.96。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星02-11 09:00

DeepSeek-R1引领科技革命：中国资产成为全球投资新宠！

提供更多的投资机会。邹江渝则表示，与AI应用相关的行业如AI终端、具身智能、智能驾驶等有望受益于技术创新而迎来加速发展。此外，为AI应用服务的行业如云服务厂商等也将受益于推理需求的爆发。他还指出，推理需求的爆发或将拉动上游硬件、半导体相关领域的国产化机会。贝莱德卓越远航混合基金经理毕凯则认为，AI大模型创新的出现有望加快人工智能在应用端渗透率的提升，利好港股互联网公司和软件类企业。他表示，随着人工智能技术的不断发展和应用场景的不断拓展，港股的游戏、传媒、影视制作、短视频等行业的上市公司也存在一定的产业创新机遇。从更长周期来看，人工智能很可能会改变创新药的研发模式，对港股创新药行业和医药外包研发产业的商业逻辑产生影响。综上所述，DeepSeek-R1的出现不仅是中国AI技术的一大突破，更为全球资本市场带来了新的投资机会和竞争格局。随着人工智能技术的不断发展和应用场景的不断拓展，我们有理由相信，中国科技股将迎来更加辉煌的未来。

金融界02-11 08:50

但斌最新观点：AI算力需求不减，市场估值高企需审慎，东方港湾海外基金持仓曝光！

型降本带来的风险是次要矛盾，降本之后的AI应用的普及才是主要矛盾；但随着AI应用的普及，AI算力全面进入“推理时代”，对高端GPU的需求可能会不减反增，这与市场担忧的“推理任务简单导致高端GPU需求下降”有所不同。但斌还认为，预训练以及对训练算力的需求没有停止，甚至竞争可能加剧；B端软件可能会最先被Agent化；传统的C端软件Agent化的道路可能相对较窄，但原生的C端Agent应用可能层出不穷；AI应用的机会不止于信息产业，传统领域如医疗、金融和教育等方向也会有值得投资的机会。但斌也在展望中用了较大篇幅提示人工智能的风险。但斌认为，风险来自不便宜的市场估值。经过两年的上涨，美股指数当前的估值，在过去20年的历史上，显得比较昂贵。纳斯达克100指数未来12月动态PE估值27倍，标普500指数动态估值22倍，皆高于平均水平，临近20年来最高点。虽然他对于2025年的AI产业发展趋势感到乐观，但也需要对高企的市场估值抱以客观审慎态度。他倾向于，在当前AI技术、经济复苏和利率下行的带动下，市场估值可能会保持高位运行；但至少在当前充满变数的国际环境中，以及日元套息利差不断缩小的全球流动性环境下，2025年的市场波动可能会有所加剧，指数收益率不能期望像过去两年一样高。投资人可以考虑提高现金仓位比例，使用保护式期权，或在确定性较高、估值相对较低的投资上提高仓位，为随时可能到来的高波动市场，做好策略和心理上的准备。此外，市场风险还包括美股集中度问题、芯片短期库存过多等。

金融界02-11 08:00

DeepSeek与AI网络基础设施：技术行业的下一个增长点

将目光转向AI网络股票——这些公司提供AI应用所需的基础设施。随着DeepSeek的R1模型显著增加计算需求，对高速网络解决方案的需求将持续增长。美国银行的Chun Him Cheung在本周的一份报告中提到，计算成本的降低将促使“更广泛的AI应用”，而对相关基础设施的需求将“强劲”。投资者Tony Wang和Ruben Roy分别看好AI网络基础设施板块的前景。Roy指出，“网络基础设施是当前AI技术应用中最需要突破的瓶颈之一。”他认为，Ciena（CIEN）、Coherent（COHR）和Celestica（CLS）将是受益的主要公司，因为随着AI工作负载的效率提高，对稳健且高速的网络基础设施的需求也将随之增加。编辑总结尽管AI技术的快速发展和DeepSeek等创新带来了短期的市场波动，但从长期来看，AI网络基础设施行业的增长潜力巨大。随着AI对计算和网络的需求不断攀升，企业们需要在数据处理和传输方面进行大量投资，这为相关基础设施公司带来了前所未有的机遇。关键词解释 DeepSeek：一种开源的大语言模型，因其降低了计算成本并提高了效率，受到广泛关注。 Magnificent Seven：指代七家最大的科技公司，通常包括Alphabet、Amazon、Meta等。 AI网络基础设施：支持AI应用所需的硬件和网络设施，包括高效的计算、存储和数据传输能力。 2025年相关大事件 2025年2月7日：Roundhill Magnificent Seven ETF（MAGS）在过去五个交易日内下跌2.4%，受到DeepSeek相关市场回调的影响。 2025年2月6日：DeepSeek的R1模型发布，被视为AI行业的重大突破，引发业界对计算和网络基础设施需求增长的关注。 2025年1月20日：DeepSeek宣布其模型成本大幅降低，预期将加速AI在各行业的应用。来源：今日美股网

今日美股网02-11 00:11

港股三大指数齐涨，科技股与AI概念股领涨，DeepSeek概念表现亮眼

ek与中国电信、医渡科技达成合作，推动AI应用。 2025年2月5日 - 复星医药发布回购计划，子公司复宏汉霖推进新药商业化。来源：今日美股网

今日美股网02-11 00:11

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