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顶流聚焦AI！机构密集调研人工智能赛道

研过程中，机构提出的问题包括：大客户的AI应用落地到终端将会如何体现？未来是否会结合人工智能改善生产线？立讯精密则表示，MR/AR/VR类产品会有更多的可进一步发挥的空间，但在当前市场已相对成熟的手机、穿戴类产品上，落地速度会快一些。对于AI行业的发展，中银证券认为，端侧AI的落地有望持续培养用户使用AI服务的习惯，能够在细分领域打造更丰富的功能。AIPC和AI手机的兴起将引发竞争格局的重新定义，AI将推动市场向技术创新和聚焦用户体验的方向转变，具备先进AI布局和完整生态系统的厂商将在新一轮竞争中占据优势。

格隆汇2024-06-13

MT Capital 研报：Privasea 将全同态加密引入Mass Adoption

统，利用其强大的功能来开发和部署自己的AI应用。这些应用能够利用分布式网络来分散计算负载，同时确保数据的完整性和安全性，这对于需要处理大量敏感数据的区块链应用尤其重要。 3.与Solana的合作彰显Mass Adoption潜力 Privasea利用FHE技术，开创性地推出了ImHuman应用，这不仅展示了FHE在反女巫攻击中的应用，也标志着其在加密领域的Mass Adoption潜力。女巫攻击是去中心化网络中的一大威胁，特别是空投领域，攻击者通过创建大量虚假身份来操纵网络或获得不正当的优势。ImHuman应用通过安全且保护隐私的方式来有效对抗此类攻击。 Privasea计划将其技术部署到Solana网络，成为Solana上第一个Proof of Human的应用。Solana的高效能和低延迟特性使其成为理想的区块链平台，能够支持Privasea的FHE技术和AI计算需求。这一部署不仅将增强Solana生态系统的安全性，还将展示FHE在Web3应用中的潜力。通过在Solana上运行，Privasea的ImHuman应用能够更广泛地验证用户身份，确保网络的安全和可靠性，同时保护用户隐私。 ImHuman应用的工作原理是使用用户的生物特征数据来创建一个独一无二的数字身份。首先，用户需要通过应用的前置摄像头扫描自己的面部向量，这个过程完全在用户的设备上完成，确保敏感数据不会外泄。随后，这些数据被加密并转化为一个代表用户的加密生物特征向量的NFT。这一点利用了FHE的特性，即在不解密数据的情况下进行复杂计算，保证了数据的安全性和隐私性。在用户身份验证时，ImHuman应用再次扫描用户的面部特征，并将新采集的数据与存储在区块链上的加密数据进行比对。这一过程同样使用FHE技术，确保在验证过程中数据不会被解密，从而有效避免了数据泄露的风险。此外，由于每个用户的NFT是基于其独特的生物特征生成的，因此很难被复制或伪造，大大增加了执行女巫攻击的难度。通过ImHuman应用，Privasea不仅提供了一款强大的工具来增强去中心化网络的安全性，也展示了全同态加密技术在现实世界应用中的可行性。这种基于生物特征和FHE的认证方法，为去中心化网络提供了一个安全同时又保护隐私的解决方案，使Privasea的ImHuman成为了FHE领域第一个有Mass Adoption潜力的应用。此外，通过向参与者发放空投奖励，ImHuman还能激励用户参与和持续使用，进一步推动其广泛应用。这种创新的解决方案提供了一种新的防御女巫攻击的策略。 4.Privasea和现有Proof of Human方案的对比在当前的Proof of Human方案中，诸如Worldcoin和Human Protocol都面临着合规性风险和隐私问题。以Worldcoin为例，香港私隐专员公署近期完成的调查结果表明，Worldcoin在香港的运作违反了《私隐条例》。调查发现，参与Worldcoin项目的人士需要通过虹膜扫描收集面容及虹膜影像以验证人类身份，这种做法涉及严重的个人资料私隐风险。因此，香港私隐专员要求Worldcoin停止在香港收集市民的虹膜及面容影像。 Human Protocol则通过采集用户的任务响应数据、交互数据、设备和浏览器信息、地理位置和用户行为数据来进行验证。虽然这些数据在使用前进行匿名化处理并加密传输，但仍涉及大量的个人数据收集，存在一定的隐私和合规性风险。相比之下，Privasea在设计上更加注重用户隐私保护。Privasea的DApp“ImHuman”采用FHE技术进行用户身份验证，不需要收集用户的面容或虹膜影像等敏感信息。验证过程完全在用户的移动设备上进行，面部向量数据被加密处理，不会传输到任何服务器。这样，Privasea在确保验证安全性的同时，也最大限度地保护了用户的隐私，避免了数据泄露的风险。 Privasea不仅在隐私保护方面领先，还通过FHE、DePIN和ZK技术的整合，提供了强大的数据隐私和安全解决方案。这些技术使Privasea能够在不暴露用户数据的前提下，进行复杂的数据处理和分析，进一步降低了合规性风险。这种无与伦比的隐私保护和数据安全能力，使Privasea在竞争中脱颖而出，成为业界领先的Proof of Human解决方案。 5.Accseal与Privasea携手深耕隐私计算 Privasea以其卓越的FHE、DePIN和ZK技术能力，在隐私计算领域树立了新的标准。作为AI DePIN领域的先驱，Privasea通过其创新的FHE机器学习（FHEML）解决方案，将分布式计算网络与高级安全措施无缝结合，为数据隐私和安全设立了新的标杆。Privasea引入的DApp“ImHuman”利用FHE技术安全执行“Proof of Humanity”（PoH），在用户移动设备上直接加密面部向量数据，不通过服务器传输，从而极大地增强了隐私保护和用户数据的安全性。在这一背景下，Privasea与Accseal达成战略合作，进一步强化其技术优势。Accseal作为隐私计算硬件加速的领先企业，将为Privasea提供硬件加速支持，提升其FHE操作的效率和性能。双方将共同探索整合ZK和FHE技术的可能性，旨在提高隐私计算的效率并扩大其应用范围。通过此次合作，Privasea不仅展示了其在FHE领域的领导地位，还将其DePIN项目提升到新的高度。Accseal将开发新的硬件加速产品，为Privasea这样的上层应用提供计算加速支持，进一步推动隐私计算技术的发展。双方的合作预示着隐私计算领域将迎来新的突破，特别是在DePIN项目中的应用将会更加广泛和深入。来源：金色财经

金色财经2024-06-13

62岁再创业，从创投家到AI先锋，李开复有何不凡的期望？

因此，零一万物将开发能够解决实际问题的AI应用，同时提供API和平台服务，使其他开发者和企业也能利用零一万物的技术。对于零一万物的未来，李开复充满信心。他相信，随着AI技术的不断进步，零一万物将有机会成为全球领先的AI公司之一。他甚至预言，零一万物将成为首家实现盈利的大型AI模型公司。更多精彩完整内容，请关注抖音/视频号：格隆博士会客厅、格隆博士

格隆汇2024-06-13

AI芯片行业发展受重视数字经济ETF（560800）上涨0.18%

为，随着AI产业链横向一体化不断发展，AI应用端及大模型持续落地，将持续赋能布局AI领域的众多科技企业长线发展，持续看好相关板块投资机会。做多数字中国，分享数字经济长期成长红利。中证数字经济主题指数(931582)为目前市场上唯一涵盖数字经济领域的主题指数，指数囊括了数字经济产业的核心标的，两大权重行业为计算机和电子，既顺应了高质量发展的目标，也体现了自主可控主要产业链的发展潜力，鹏扬数字经济ETF(560800)为市场首只、规模最大、流动性佳跟踪该指数的场内基金；场外投资者可关注鹏扬中证数字经济ETF联接基金(015787.OF/015788.OF)。本处所列示信息仅用于沟通交流之目的，仅供参考，不构成对任何个股的投资建议，也不代表本公司对任何股票做出的判断或倾向。投资有风险，基金投资需谨慎。

证券之星2024-06-13

人工智能赛道获机构密集调研！人工智能ETF(515980)冲击3连阳

c等设备提供一系列生成式AI功能，端侧AI应用加速落地。浙商证券认为，以苹果为代表的海外AI厂商持续在端侧AI领域发力布局，AI大模型在端侧的垂直场景应用有望加速落地。有业内人士指出，半导体设备、材料、人工智能芯片等部分重点环节，或因国家大基金三期的战略支持使其估值得到抬升。基本面较好的电子板块，估值提升后可由业绩增长消化，具有中线配置价值。据公开资料显示，人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能产业指数，中证人工智能产业指数从为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中，根据人工智能业务占比、成长水平和市值规模构建指标体系，选取50只最具代表性上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年5月31日，中证人工智能产业指数(931071)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、科大讯飞(002230)、金山办公(688111)、新易盛(300502)、中科曙光(603019)、海康威视(002415)、德赛西威(002920)、石头科技(688169)、韦尔股份(603501)、紫光股份(000938)，前十大权重股合计占比50.02%。人工智能ETF(515980)，场外联接(A类：008020；C类：008021)。注：人工智能行业受市场需求、国家政策、国际政治形势影响较大，相关上市公司股价波动可能较大，进而导致本基金净值波动较大，并可能会发生本金亏损。文中所提公司及个股仅作为示例，不构成任何投资建议。风险提示：基金/股市有风险，投资需谨慎。本文关于证券市场、人工智能行业的论述仅对当下证券市场与相关行业的研究观点，基于市场环境的不确定和多变性，所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本文内容仅用于投资者沟通交流之目的，不构成对任何机构和个人投资的建议或意见，不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自公开资料整理，本公司并不保证本文所载文字及数据的准确性及完整性，不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前，应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验，审慎参与基金/股市投资。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-13

每日重要事件盘点：6月13日

超跌的都有反抽。苹果大涨带动消费电子和AI应用，机器人和鸿蒙有明牌会议小幅反弹，正丹一个扩产公告涨停，带动相似图形的各种前人气股大涨，尾盘芯片抢筹，符合前天轮动一圈回芯片拉一下的预期。观点来源：财联社，数据截至日期：2024年6月13日，以上个股及行业仅供参考，不构成实际投资建议，不代表基金现有持仓和未来持仓基金有风险，投资需谨慎! 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-13

苹果盘中一度重夺全球市值第一头衔，会抢先微软和英伟达“斩获”4万亿美元估值吗？

上，“本质上是在未来几年创建一个新的 AI 应用商店，这将成为消费者与生成式 AI 互动的主要方式。” 艾夫斯表示：“更进一步说，我们相信这最终将为苹果带来围绕高端人工智能功能的捆绑订阅服务，这将成为未来几年服务领域的另一个主要催化剂。” 但不要以为微软和英伟达已经退出了 4 万亿美元的竞争。艾夫斯表示：“英伟达和微软是人工智能革命的首批衍生品。”

Dan19772024-06-13

AI黑科技震撼来袭，A股苹果概念全线爆发，N达梦强势涨停！

ligence将赋能生态应用开发，推动AI应用的创新以及现有应用的革新，进一步巩固苹果在软件生态上的领先优势。 A股苹果概念全线爆发，N达梦强势涨停 WWDC开幕当天，A股苹果产业链个股全线爆发。苹果供应商立讯精密、蓝思科技、歌尔股份集体大涨，智信精密、杰美特更是一字涨停。与此同时，AI概念股也受到资金青睐，其中CRO板块龙头药明康德大涨5.77%。值得一提的是，昨日刚刚上市的N达梦(达梦数据)强势涨停，股价大涨187.49%，盘中一度触及涨停价313.33元，一签最多可赚11万余元。作为国内数据库软件行业的领军企业，达梦数据有望凭借在数据库、人工智能、大数据等领域的技术积累，充分受益于此轮科技股行情。总的来看，本次苹果WWDC大会为市场注入了一针强心剂，特别是在大盘持续低迷的背景下，苹果产业链和AI概念股的强势表现，为A股市场带来了一抹亮色。展望未来，随着苹果加码布局人工智能，其产业链公司有望迎来新一轮的成长机遇。对于投资者而言，在政策利好和产业趋势的双重驱动下，相关个股值得重点关注。

金融界2024-06-12

FMG 深度研报：DePIN 赛道从下至上的 5 个机会

利用 DePIN 网络部署边缘计算和 AI 应用，在本地处理数据并提供智能服务。 5.衍生机会：RWA。将 DePIN 与现实世界资产 (Real World Assets, RWA) 相结合，创造新的金融产品和服务。 Part 02 DePIN 底层设施存在的机会未来可能受益于 DePIN 生态的 L1/L2 · DePIN 是 Solana OPOS（Only Possible On Solana）概念主打的赛道，受益于这一定位，Solana 从 FTX 阴霾中绝地反击，市值从最低 36 亿美元增长至 898 亿美元，增长了 25 倍。未来 DePIN 仍然会是 Solana 的重要叙事。头部项目的选择往往代表一种趋势，Helium 将主网迁移到 Solana 起到明显示范效应。根据这一逻辑，Polygon、Arbitrum 都是未来可能受益于 DePIN 增长的底层链。 · 提供 DePIN 模块化基础设施的专有链将受益于生态和头部应用的增长，譬如 IoTeX 和 Peaq。 · 和 AI 概念紧密结合的公链，其生态必然延伸至上游 DePIN 板块。譬如 Near 围绕 AI 展开公链叙事，Aptos 与微软合作，尝试将 AI 与 Web3 的产品结合起来。通用型中间件是 DePIN 皇冠明珠将物理基础设施与区块链无缝连接起来需要强大的中间件。目前可信硬件主要通过官方授权控制，防作弊则通过治理和矿工管理工具的方式实现。通用型中间件发展难点： · 技术难度较大，仅凭技术很难防止作弊和可信数据上链。 · 整体 DePIN 市场规模有限，导致中间件市场空间有限。一旦通用型中间件突破，将大大降低 DePIN 应用门槛，并促进生态繁荣，而中间件将是直接受益者。 DePIN 矿工服务层：矿工的无国界公会，人民的网络矿工服务层位于 DePIN 生态最底层，是 DePIN 应用必不可少的组件，主要分为硬件生产和节点运维两大类： · 硬件生产商负责提供构建网络所需的物理设备，如服务器、存储和网络设备等。硬件生产商通过创新和改进产品来满足特定需求，可以开拓新的市场，是 DePIN 生态增长的直接受益者。因此实力强大的硬件生产商会以多种形式参与 DePIN 生态，除了硬件支持，还包括资金支持。种种原因使得硬件生产商成为 DePIN 发展中一股重要的推动力量。 · 硬件运维项目帮助节点进行部署及运维，从中收取一定服务费用，该模式在牛市后期将有较好的表现。在 DePIN 飞轮效应下，牛市后期代币价格高涨，节点回本周期将非常快，普通用户通过支付服务费用，能快速开始盈利。潜在机会： 1、具有全球分布、快速生产可信设备的硬件生产商。 2、无需许可的 DePIN 节点部署平台将扮演类似链游公会角色。 3、期待更好的 DePIN 工具层项目出现、并捕获价值。设备数据聚合平台是优质的用户入口。目前 DePIN 数据仍然不够透明，一些判断项目发展情况的关键数据难以获取，譬如设备节点数、矿工回报对比、需求端用户数和收入，导致决策难度高，DePIN 工具层存在空缺机会。 Part 03 DePIN 应用价值评估逻辑：找到不变的规律 DePIN Protocol 是一个双边市场，供给端提供服务，需求端贡献收入，因此应该从供需两端进行价值评估。需求端价值判断相比从概念、行业和供给端去划分，我们认为对需求市场的判断更加重要，因此我们尤其关注面向 C 端市场的项目。对需求端的两个判断： · 面向 C 端的应用，高利润场景更多，想象空间更大。 · 面向 AI 数据需求的应用，还处于非常早期。需求端终局大胆猜测：Web3 手机和新型共享经济 1、加密手机将是突破 C 端市场的关键通过定制化手机，手机可以内置 DePIN 应用，并通过空投激励，实现快速增长。面向 C 端往往需要通过补贴获取市场。以 Helium Mobile 为例，收入为用户支付的 20 美元套餐。由于需要向 T-mobile 支付合作费用，当 70-80% 下载服务由 Helium 自身网络提供时，刚好到盈利点（Messari，截至 2023 年 12 月迈阿密的比例是 55%），一旦超过盈利点，项目将实现自造血，DePIN 飞轮将运转的更好。 2、打造 Web3 版本的共享经济网络依托 Web3 移动端应用，通过有效代币激励，未来可实现大规模的共享经济/社交网络。供给端价值判断过去二十年里，硬件设备价格急剧下降，使个人也能够充当基础设施服务提供商。我们对供给市场的判断标准： · 产品是否容易标准化？产品越标准化则越容易金融化，譬如算力根据时长定价，配置不同价格不同。 · 设备成本是否够低？成本越低，潜在供给规模越大，且越去中心化。供给端终局：关注可以快速规模化和标准化的项目 · 6 个赛道的节点设备成本大多为中等（$300-$1000），可以达到消费级。其中算力中高端 GPU（A100、H100）较昂贵，而 AI 需要专业性我们也将其定义为高成本，能源中部分设备超过 $1000。 · 而在产品标准化方面，普遍面临标准化低的问题，Wireless 中带宽属于标准化产品，其他细分领域如 5G、WiFi 均为非标产品。 Part04 DePIN 应用层潜力分析根据 Messari 统计，到 2023 年，DePIN 应用已经有超过 650 个项目，涵盖六个子赛道：计算、AI、无线网络、传感器、能源和服务。 01 计算是 DePIN 发展最成熟的板块计算（算力+存储）是 TAM 最大的赛道，2023 年企业云服务收入达到 2700 亿美元（Synery Research）。 · 需求端：计算板块需求来自中小企业以及个人，其中受益于 AI 的增长，GPU 需求最旺盛。 · 供给端：Akash 拥有包括 CPU、GPU 和存储在内的多样化硬件网络，Render 有大量的 GPU。io.net 从自己的网络以及其他平台获取了大量的 GPU。计算板块 2 个趋势判断： 1、GPU 算力市场是目前最有想象空间的细分领域，我们认为该领域存在更多二级市场机会，并且未来会走向头部集中和横向整合。 GPU 算力平台增长逻辑： 1、全球范围的 GPU 短缺，需求飞涨 2、与 AI 概念同频共振 3、地缘冲突下的世界算力货币去中心化 GPU 平台发展趋势是通过 Token 激励吸引算力头部项目，以及资源横向整合。目前面临需求和供给匹配失效的风险，需要需求增长或者模式创新支撑当前市值。未来去中心化 GPU 平台增长点，供给端在于绕开 B 端，向 C 端算力拓展，构建边缘计算网络，需求端在于和下游需求端紧密结合或者自建应用场景。 2、存储板块将走向存算一体，成为一种独特的 Layer1。一些大型存储 DePIN 在叠加计算之后，会成为独特的 Layer1——可以提供去中心化存储和计算能力的区块链。相比当前的区块链，这种独特的 Layer1 能大幅降低链上存储和计算成本，一些需要大规模存储和复杂逻辑的应用都可以在这里实现，如内容平台、社交、游戏等。 02 DePIN AI 通过去中心化方式实现开放的 AI 模型平台、AI 数据、AI Agent Bittensor 是 DePIN AI 的典型模式，它创建了一个去中心化的机器学习 (ML) 网络，激励人工智能的发展和去中心化。Bittensor 在 Web3 AI 大模型赛道具有先发优势，是该领域龙头项目，其模式迭代和生态构建正在稳步发展。预期在 AI 叙事爆发或者优质的子网带动下，Bittensor 有望再进一个台阶。 ORA 有着比 Bittensor 更强大的可拓展性。Bittensor 的子网目前申请成本巨大，需要质押相当量级的 TAO 代币，而实现了链上 AI 预言机的 ORA，将会有更多的生态 (AI Agent / AIGC NFT / AI-powered Protocol 等项目) 在其链上 AI 技术上绽放。 03 传感器：最有增长潜力、AI 驱动的新板块目前传感器类，特别是以数据为重点的项目较少，这意味着更多的一级市场机会。传感器板块价值分析：市场空间是否足够大？下游需求市场的规模决定了项目天花板。数据价值是否足够高？数据的独特性和应用场景决定了传感器类 DePIN 应用的价值。传感器板块的增长逻辑： 1、AI 驱动的新板块 2、从底层逻辑上需要去中心化 3、自带矿机供应链提供了更丰富的资金来源，盈利周期更长。 04 无线网络：竞争激烈，运营难度高 DePIN 通过去中心化基站、路由器等物理设备，为物联网、终端用户提供信息传输服务。主要难点在于，需求分散，去中心化网络难以满足需求。需要借助传统运营商网络力量拓展市场，譬如 DePIN 作为传统运营商的补充、或者为他们提供数据。因此无线通信领域核心竞争力在于和传统运营商的合作。（Helium Mobile 在市场冷启动阶段借助了 T-mobile 的力量）。 05 能源网络：需要借助中心化网络实现最小可行产品 DePIN 能源网络通过分布式供电减少能源传输，提高能源利用效率，最终实现 VPP 虚拟电厂。随着能源采集和储能技术的发展，个人可以成为能源供应者，但传输则面临较高成本。智能电网通过用电数据采集，可以指导供电网络的构建，构建相对容易。因此 DePIN 能源发展最快的细分领域会是智能电网。和无线通信网络类似，发电类项目需要通过和中心化电网合作实现模式运转。我们对于 DePIN 能源的判断： · VPP（Virtual Power Plant，VPP）虚拟电厂是 DePIN 能源终局：通过 DePIN 激励模式，将小型供电网络和需求端连接起来，形成良性循环，最终实现 VPP 虚拟电厂。 · 目前 DePIN 能源项目正逐步实现 VPP 的部分环节，如数据、电表或者发电。 06 DePIN + 消费级产品：营销模式新革命自从 DePIN 赛道去年十月份爆火以来，市场上涌现出大量的 DePIN 消费级产品，包括手表，戒指，电子烟，充电宝，游戏机等等，通过 DePIN 激励的方式，促进设备的销售和高频使用。 DePIN + 消费级产品的特点： · 市场规模天花板高：消费级设备市场空间巨大，在 Web2 世界当中估计在数万亿美元至上百万亿美元之间，包括各种消费品。 · 触达 C 端用户：Web3 用户大多是交易型用户，与现实世界的联系相对较少，缺乏与用户生活的密切关联。然而，DePIN 消费品的商业模式和运营方式可以让 Web3 的应用融入到现实生活中，与用户建立联系并增加用户黏性，从而使其真正融入现实世界。 · 高回报预期促进传统品牌 Web3 转型：新型 Web3 营销模式让商品不仅有使用价值，还有盈利属性，这种模式有助于产品快速占领市场，从而显著提升盈利能力。消费级 DePIN 硬件潜在风险和不足：受制于单一的代币激励，买硬件撸毛用户居多，而非有真实需求用户，和目前 DePIN 硬件设备和软件之间存在验证问题类似，需要有更多的防作弊解决方案来攻克。 Part 05 DePIN 衍生的两大新机会 01 DePIN 供应端下半场突破口在 Edge AI：手机和 PC 端手机和 PC 是最普及的硬件设备，无需加密货币经验，是绝佳的破圈入口。可以通过两种方式加入 DePIN 网络： · 运行节点程序，成为 DePIN 硬件的控制端。 · 直接提供传感器数据或者计算资源。加密手机崛起的机会：4 大应用场景，通过潜在收益撬动市场 · 移动端加密 App。加密手机内置的加密应用市场，是 dAPP 绝佳的用户入口。手机作为人们日常使用最多的设备，给加密应用的普及提供了平台。 · 边缘计算。边缘计算是一种明确的发展趋势。数据处理和分析任务从中心化数据中心转移到更靠近数据源的地方，从而提高效率、降低成本。代币经济激励结合加密手机可以加速边缘计算发展进程。 · 代币空投。对于手机购买者而言，空投可以带来经济回报。对于项目方而言，以加密手机为对象进行空投，使得代币持有分散度高，有利于 Meme 传播或者消费级应用冷启动。 · DePIN 挖矿。对于 DePIN 项目而言，加密手机的传感器、计算模块是天然的供给端。手机作为 DePIN 设备可以参与 DePIN 经济，获得奖励。加密手机竞争关键 · 手机硬件生产壁垒较小，手机生产供应链成熟, 生产周期短、成本可控，使得售价低，目前推出的加密手机定价 100 美元到 1000 美元不等。 · 手机交付的难点在于销售网络。具有互联网销售和线下地推网络的项目将更容易获取市场。 · 应用生态是加密手机形成壁垒的关键，一旦形成网络就会有机会成为 Web3 的流量入口。 · 其他考验：硬件迭代，考验项目的资金实力和运营能力。加密手机终局：DePIN + 共享经济 Web2 时代，通过互联网，个人汽车、房屋聚集起来形成庞大的服务市场，使个人资产实现变现。 Web3 时代，通过代币经济，将闲置和分散个人硬件设备组织起来形成生产力，使个人硬件设备变现。基于 Web3 手机的软件还将构建 Web3 服务基础设施，革新 Web2 共享经济模式，覆盖餐饮、出行、住宿等各个方面，手机端 Web3 应用具有以下特点：通过加密经济进行营销创新、代币空投、高频社交和消费级产品。 02 DePIN 硬件和数据资产借助 RWA 模式，实现链上金融化 DePIN 物理硬件代币化： · 释放 DePIN 硬件流动性。DePIN 物理硬件代币化后，可以实现收益分离、抵押借贷等 RWA 衍生项目，无需采用实物交割即可对 DePIN 收益权进行交易。 · DePIN 收益为稳定币提供生息来源。 · DePIN 硬件资产区块链资产证券化，发行传统金融类似 Reits 模式的产品，例如将 GPU 打包上链，做成 GPU Index。数据资产（NFT）代币化： · 将数据资产标准化、代币化是促进其在市场上流动的关键。 · DePIN 数据资产赋能链上金融。在数据资产代币化基础上可以创建以数据为支持的金融产品，从而实现创新应用，譬如，DIMO 的汽车数据可以用于链上车贷。总结与预测 · 区块链向现实世界拓展是一个必然趋势，DePIN 代表了一种去中心化应用的范式：节点经济，矿工模式，改造现实世界。按照 Messari 去年的预估，2028 年 DePIN 市值达到 3.5 万亿美元，按照当前 Coingecko 上 DePIN 类别 300 亿美元的规模，可以得出，潜在增长空间 20-120 倍的结论。 · Layer1/2 是生态增长最确定以及稳定的受益者，本轮周期支持 DePIN 生态的公链将获得最大红利。 · 目前中间件主要是 DePIN 专用 Layer1 的一个重要组件，尽管通用型中间件技术难度较大，我们仍然期待有所突破，这将大大促进 DePIN 应用繁荣，而中间件会是繁荣的直接受益者。 · 和游戏公会类似，DePIN 矿工服务层有望发展出无国界硬件矿工公会，当前潜在机会是全球硬件供应链和节点部署服务，DePIN 数据聚合工具层也存在空缺机会。 · 计算板块中，GPU 是发展最快、最成熟的细分领域，未来 GPU 平台将走向横向整合和垂直打通；此外基于存储叠加计算的「算存一体」将是新的叙事，传统存储如 Filecoin、Arweave 将焕发新生机。 · DePIN AI 发展现状：以 Bittensor 为首的 AI 大语言模型利用先发优势逐渐吸纳众多赛道龙头项目，同时类似 Fetch.ai 的其他大模型也在积极布局当中，竞争激烈，格局不明朗，未来会像 2000 年互联网爆发一样，迎来千模大战，各家都有机会。 · 传感器是 AI 激活的潜力板块，专有设备销售收入将给传感器项目提供更多创新空间和抗风险能力。 · 无线网络和能源网络的模式逻辑类似。无线网络终局在于绑定大型运营商，更可能从第三世界突破；能源网络终局是虚拟电厂（VPP），目前项目从 VPP 各个环节入手进行探索，赛道仍处于发展早期。 · 基于手机和 PC 的 Edge AI 是 DePIN 发展下一个趋势，通用型 Web3 终端设备也将催生新型 Web3 共享经济，更多面向 C 端的高频消费级 Web3 应用将逐步涌现。 · DePIN 是一种新的 RWA 资产发行方式，与链上 DeFi 结合将释放 DePIN 硬件和数据的流动性。报告原文：https://docsend.com/v/x2zdt/futureofdepincn 感谢支持： DePhy、Exabits、Ora、EthStorage、Hotspotty、IoTeX、DePIN Hub 对本报告的提供的指导和建议。 Reference: https://messari.io/report/state-of-depin-2023 https://public.bnbstatic.com/static/files/research/depin-an-emerging-narrative.pdf https://mirror.xyz/sevenxventures.eth/Hx4AScWLZf4HrCl1IoumFTq1L20e3SzF-9XEkgWmrG4 https://www.galaxy.com/insights/research/understanding-intersection-crypto-ai/ https://gpus.llm-utils.org/nvidia-h100-gpus-supply-and-demand/ https://messari.io/report/the-depin-sector-map 来源：金色财经

金色财经2024-06-12

格隆汇ETF日报 | 首批中证A50ETF规模大增逾50%！

历史新高，总市值近3.18万亿美元。 AI应用方向反弹，传媒、短剧概念股拉升，荣信文化、思美传媒、浙版传媒、龙版传媒涨停。煤炭股午后走强，大有能源涨停，陕西煤业再创历史新高。 CRO概念股反弹，万邦医药涨超10%，药明康德涨超5%。消息面上，有传言称，涉及药明生物和药明康德的HR8333提案在纳入NDAA立法过程中受阻。 PCB概念股活跃，协和电子7连板，骏亚科技、宏昌电子涨停。今日市场有所反弹，个股涨多跌少，但量能仍在继续减少，已跌至7000亿元以下，沪指沿5日均线走弱的惯性仍未被扭转，结束弱势整理格局仍需要一根放量长红线来确认。中原证券认为，5月出口保持韧性，地产销售有所改善，汽车销售略有下降。新增地方政府专项债券发行在5月显著提速，将有力支持扩大有效投资，稳固经济大盘。宏观和市场监管利好政策预期依然较强，市场有望在关键点位得到支撑，未来股指总体预计将保持震荡格局。五、基金产品最新动态

格隆汇2024-06-12

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