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AI 新黑马 KIP Protocol 是下一个早期 Bittensor

I 创造者（数据拥有者，模型制作者， AI 应用开发者）能够：将他们的工作部署在 Web3 上，从而保留完全数字产权与其他 AI 资产交互和交易在不失去访问控制的情况下获得收益同时，KIP Protocol也是世界上首个支持去中心化RAG（检索增强生成）方案的Web3协议。在其官方的Explainer系列的第二篇也重点介绍了RAG概念。 RAG是生成式AI中使用的一种复杂的创新技术，它能让AI模型通过检索外部知识库和数据库中的数据和信息，生成它原本不知道的答案。它就像一个智能助手，虽然不知道你问题的答案，但却能专业地从外部数据中找到你想要的答案，以保护数据的安全性，不会暴露给模型。 RAG技术涉及AI中的 3 个关键价值创造者（App开发者、模型制作者和数据所有者）。通过建立一个去中心化RAG的框架，KIP本质上其实是建立了一个去中心化控制AI价值创造的框架，为所有价值创造者提供一个公平竞争的环境，从而摆脱AI垄断。同时，允许AI以高效的方式发挥作用，成为数百万小规模和大规模创作者共同努力的结晶，而无需任何一个大型公司来一手掌控每个核心功能。近期，KIP Protocol官宣了由Animoca Ventures领投的战略轮融资。据官方介绍，KIP团队汇集了自2019年以来致力于AI研究的资深博士和技术专家，他们同时在Web3 领域拥有深厚的专业背景和丰富经验。同时，KIP Protocol 团队已在 2023 年度 Chainlink Constellation 黑客松上荣获腾讯云奖项。其协议上的首个app“Kipley.ai”，一个以安全为中心的多模型 RAG 平台，目前已成功与Animoca Ventures、泰国科学技术研究院、Anomaly以及众多来自知名大学的教授和研究人员进行合作。而协议上首个dapp “KnowledgeFi”，据其白皮书披露也将在2024年第一或第二季度推向市场。去中心化，是AI迈向未来的必经之路 AI时代数据与信息支撑着AI的运行，数据在当下的重要性已不言而喻，只有形成足够大的数据，才能试练算法模型，最终能够带来经济效应。而随着AI领域的发展，打造最大、最强模型的的竞赛已经开始，而“数字产权垄断”则成为了个大科技巨头展开争夺的重点。 KIP Protocol的构建初心则是希望通过 Web3 来保护 AI 创造者的数字产权，为每位 AI 创造者都能提供一条公平的货币化道路，搭建一个由不同合作伙伴（数据拥有者，模型制作者， AI 应用开发者）构成的多元化商业生态系统，并帮助其基于 KIP Protocol 实现自由合作或生产创造，以摆脱科技巨头日益增长的 AI 垄断。对此，KIP解决了AI 模型制作者、App开发者和数据所有者在尝试去中心化时将面临的三个基本问题。 “链上链下的数据互通”问题随着AI技术的不断发展，开源模型库公司Hugging Face平台上的模型数量已突破50万大关，但由于当前的区块链技术无法达到完全去中心化，所以大部分的AI模型仍处于链下阶段，而KIP Protocol 的应用层则解决了链上链下的交互问题。通过应用层，KIP可以轻松将不同的资产（比如软件、数据等）上传到链上。AI应用可以基于KIP Protocol铸造ERC-3525 SFT，与AI模型以及数据资产进行自由整合并无缝交互，这些交互会通过KIP Protocol记录到链上。同时，AI应用创造者和用户则可以根据自己的需要选择使用哪些模型、数据和应用格式。 “收入变现”问题目前AI领域的基本收入模式是按查询付费，因为用户的每一次查询都会消耗 GPU的计算能力。并且，要回答一个用户的查询，需要多个AI价值创造者来回答这个问题。因此，致力于去中心AI的KIP Protocol若想获得成功，就必须确保将AI工作去中心化的各方都能获得收入。但这在AI领域，并不是一件简单的事情。以通过 RAG（检索增强生成）运行查询为例：用户向AI聊天机器人提问。 AI聊天机器人将查询转给它的大脑--AI模型。模型只从知识库中检索回答问题所需的相关数据块，制定答案并将其发送回app。 App将答案打包并发送给用户。在这个示例中，你可以看到三个角色是如何为回答用户查询而做出贡献。如果在一个中心化生态系统中，一个平台拥有并控制着三个角色，那么用户只需向这个中心化平台付费，其余的都是内部之间的转账。但如果KIP Protocol想要去中心化而不是垄断，那么每一方都需要被付费，因此需要解决以下问题：记录（链上）每个人的贡献分配用户的收入让每个人都能赚取属于他们自己的收入基于KIP Protocol，每个创作者可以为查询功能设置自己的价格，而KIP会确保用户支付的费用按比例分配给AI价值创造者（模型制作者，App开发者，数据所有者）。由于每次交互都记录在链上，KIP可以通过低Gas、高效率的结算层进行准确的AI交互与收益核算，让每个创作者在贡献数字产权的同时，获得相应比例的报酬实现收入变现。 “数字产权保护”问题 KIP Protocol通过使用区块链代币，特别是ERC-3525代币形式（SFT）将不同的资产（比如软件、数据等）储存在KIP Protocol框架里的产权层。 1.对于数据所有者：SFT 代表了矢量化知识库，或用于模型训练的加密原始数据文件链接。 2.对于模型制作者：SFT 可以代表一个通向链下模型的API，或者一套可供出售的权重模型。 3.对于App开发人员：SFT 可以代表前端API或提示词本身。这些SFT作为“变现实体”，可以在链上相互交互，并记录每个SFT从特定交易中赚取的金额。通过解决这些问题，KIP可以让AI价值创造者轻松实现工作中的去中心化，为一个充满活力、规模更大的去中心化AI生态系统创造初始条件。 KIP Cycle进行时，海外KOL力捧KIP新概念目前，KIP已在X平台上开启多次cycle活动，第10次活动刚刚结束。用户即需要在Galxe上解锁并完成相应任务，方可获得项目积分。而谈到积分，这不得不让我们联想到了近期大热的“积分制公平发射”，此外根据KIP白皮书中关于$KIP代币经济学中也曾谈到，会将总供应量的35%用于生态系统基金，而其中则包括以“忠诚度”为主的社区奖励，那么完全可以相信所谓的“空投预期”也不是空穴来风。并且，在没有大规模市场宣发的情况下，目前KIP Cycle参与的总人数已超过50k，足以可见KIP项目在海外热度不错。实际上，KIP目前已经成为专注于AI板块的加密投资者口中炙手可热的Alpha项目。知名BTC投资KOL Marco Johanning曾在X平台上表示，“KIP是首个支持去中心化的 AI RAG的Web3底层协议，目前该项目仍处于早期阶段”，并表示已与KIP团队取得联系，“KIP团队只联系了部分Bittensor的早期投资者，因为作为$TAO Holder他们并没有抛售，而是对AI板块抱有共同期待”。而深耕于AI板块的加密KOL AI Project Hub更是将“KIP Protocol”描述为“以不同的方式进行去中心化AI研究，而这种方法则是Bittensor（去中心化激励机器学习智能生产的协议）的补充”。对此，另一个海外大V Crypto Phoenix在该条文章下留言表示对此持开放态度，通过研究相关资料认为KIP这个项目的启动经过了深思熟虑“尤其是关于兑现期与成长计划”，并明牌表示KIP未来可能获得巨大的成功。而坐拥近5万粉的加密大V@wauwda也向KIP 项目抛去橄榄枝，公开其参与了KIP的早期融资。知名加密博主Tomb更是将KIP列为了下一个潜在财富密码。目前，海外AI板块的加密投资者正在争先恐后成为“第一个吃螃蟹的人”，然而，相比海外市场的热闹与活跃，KIP在华语市场的影响力和知名度仍处在一个较为空白的时期，这也意味着KIP对于华语投资者来说，充满了无限的可能性和机遇。根据上述KOL与团队的交流，我们可以深切地感受到这是一个成熟且富有远见的团队，不仅对KIP Protocol的发展有着清晰明确的规划，更对未来充满了信心和期待。这种信心和期待并非空穴来风，而是基于他们对AI与区块链技术的深刻理解和扎实的技术实力。在KIP团队看来，早期用户的选择至关重要，他们更倾向于寻找那些“有着AI愿景的长期Holder”。这样的用户群体不仅能为社区带来稳定且持久的支持，更能与团队形成强大的共识，共同推动KIP Protocol的发展。总结如果说“Crypto+AI=future of finance”，那么KIP可能就是在AI与加密领域交汇处一个强有力的投注。到目前为止，在“Crypto+AI”领域，KIP是首个专注AI的去中心化底层协议。作为开源的Web3底层协议，KIP Protocol始终秉持“AI时代，人人都应实现KnowledgeFi”价值理念，促进去中心化数字产权的创建、管理和盈利，以实现KnowledgeFi。近期，KIP Protocol官宣成功加入谷歌云的Startups Program，而Dapp KnowledgeFi也将在今年第一或第二季度面向市场。笔者认为目前“Crypto+AI”还是蓝海市场，潜力巨大，关注早期基础设施的发展是拥抱新浪潮的第一步。虽然KIP 未来的道路还很漫长，但KIP的价值理念与愿景正从海外社区向着世界范围内扩散。关于 KIP Protocol KIP Protocol 为 AI App 开发者、模型制作者和数据所有者构建 Web3 底层协议，使 AI 资产能够轻松部署和实现货币化，同时保留完整的数字产权。 KIP 将搭建全新的 AI 商业生态系统，以解决去中心化 AI 部署中面临的问题与挑战，并确保所有人都能享受 AI 带来的经济利益。 KIP 团队汇集了自 2019 年以来致力于 AI 研究的资深博士和技术专家，他们同时在 Web3 领域拥有深厚的专业背景和丰富经验，致力于推动 AI 去中心化，成为去中心化 AI 浪潮的加速催化剂。要了解更多信息，请访问www.kip.pro或在 X @KIPProtocol 上关注他们来源：金色财经

金色财经2024-02-28

海外AI技术持续迭代，中国互联网或迎新增长引擎

后，市场或更为关注有基本面支撑同时具备AI应用等创新延展潜力的标的，在市场预期逐步成型后头部公司仍有望实现Alpha，同时可关注AI应用、MR内容等多维度主题的实质进展。资料显示，截至2024年2月22日，全球中国互联网指数前五大权重股占比超61%，分别为阿里巴巴-SW（16.48%）、拼多多（14.38%）、腾讯控股（14.34%）、美团-W（9.61%）、网易-S（6.46%），给予互联网巨头更高权重；同时覆盖百度、小米、京东、携程等各细分领域互联网龙头。通过中概互联ETF（513220），或可一键分享中国互联网龙头公司整体发展红利。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-02-28

洁美科技（002859.SZ）：公司产品间接服务于各种智能终端设备

高速发展，算力需求大幅提升，人工智能（AI）应用场景不断增加，下游人工智能的发展对公司经营有何影响？答：公司的客户主要是电子元器件生产企业，这些企业是人工智能(AI)设备等电子终端产品生产企业的供应商，因此公司产品间接服务于各种智能终端设备。人工智能(AI)的发展将进一步催生下游客户对公司产品的需求。问题五：请介绍一下公司海外生产基地的情况？答：马来西亚生产基地目前规模不大，主要生产纸质载带产品配套区域内相关客户；目前公司已经启动扩建该基地，未来也会增加生产塑料载带类产品。菲律宾生产基地已经完成了厂区租赁，目前处于内部装修阶段，预计今年三季度可试生产,规划的产品主要包括纸质载带和塑料载带等。上述基地的相关产品产能将根据区域内客户订单量逐步增加。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-02-28

这一人工智能赛道，连涨十天！政策加码+基本面支撑，板块或有“认知差”机会

潮，以人工智能为代表的科技股继续回血，AI应用方向连续暴涨，如人工智能+金融科技。中证金融科技主题指数自2月6日起连续反弹回暖，截至2月27日，已连涨十天，累计涨幅超30%！与之挂钩的ETF产品——金融科技ETF（159851）紧随指数走势，同期表现亮眼。图片来源：Wind 与游戏、传媒等AI应用方向相比，AI+金融的组合赛道拥挤度较低，叠加近期金融政策、基本面景气度、主题事件等因素催化，板块或存在“认知差”机会。政策面上，央行26日召开做好金融五篇大文章工作座谈会，会议指出，金融重要会议强调，要着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。会议强调，优化内部资源配置，完善内部资金转移定价、绩效考核、尽职免责等政策安排，根据各重点领域特点加强产品服务创新，加大对五大重点领域的资金支持。估值和基本面上，根据Wind一致预期，中证金融科技主题指数2023年、2024年预测PE分别为31.50、25.28，净利润增速分别为68.36%、24.70%，在科技类主题中估值及盈利吸引力均较突出。从事件主题催化方面，人工智能或为板块最大催化剂。根据公开信息，大人工智能与金融的结合主要有两条技术路径：①通用模型+金融语料训练金融大模型；②金融垂类大模型。双方优劣具有相对性，通用大模型通过金融语料训练超越金融垂类模型可能性较小。人工智能将从以下四个方面作用于证券领域等金融领域： 1、金融科技与证券行业密不可分，尤其是金融信息采集服务商和软件技术销售商； 2、在TO C端，智能化、年轻化成为获客的重要因素； 3、在TO B端，性价比有望推动行业核心玩家变迁； 4、经纪业务降本增效、智能投顾等推动人工智能需求深化。机构表示，人工智能+金融科技将进入新纪元，金融科技技术和市场占优情况下，建议关注三个方向：①人工智能布局较为领先且用户粘性较大的金融类企业；②受益于生成式人工智能技术和产品市场份额提升的企业；③已有金融垂类模型产品发布的头部公司。根据以上方向精准识别个股的难度角度，建议借道ETF一键布局金融科技领域。公开资料显示，目前两市有3只ETF产品挂钩中证金融科技主题指数，其中金融科技ETF（159851）规模最大、流动性最佳，是投资者抢先布局金融科技弹性品种的高效投资工具。（注：根据沪深交易所数据统计，截至2024年2月27日，金融科技ETF（159851）规模2.96亿元，近一年日均成交额2305万元，在跟踪中证金融科技主题指数的3只ETF中规模最大，同期流动性最佳）数据来源：沪深交易所、Wind、华宝基金等。风险提示：金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，基金管理人亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-02-28

中国电信董事长柯瑞文：未来将进一步提升智算规模和占比

I内生的6G网络，全面推进“5G+云+AI+应用”与传统产业深度融合。

金融界2024-02-27

焦点科技（002315.SZ）：接待中银基金等机构调研，公司AI麦可已涵盖了文字、图片、视频等多种媒体形式

和企业应用的分层，围绕企业降本增效扩大AI应用的场景，覆盖更多的外贸企业。将AI解决方案和中国制造网目前的“X业务”、全链路服务进行结合和渗透，比如说和目前中国制造网已经在代理销售的领动云建站服务、外贸客户管理软件等企业联合，将AI解决方案渗透进客户外贸全流程中。另外，目前公司的AI麦可采取的是订阅制的形式，后续计划根据企业自身的特点与需求，尝试企业级AI应用的分层，对于终端企业用户的更高诉求和明确目标，公司将为其提供更多扩展场景AI解决方案。三、2023年公司AI麦可的现金回款超过2000万元，但在营业收入层面为632.22万元，这一块的具体原因是什么？ AI麦可采取预付费方式（按月/半年度/年度）向供应商售卖，在确认营业收入时，按供应商实际使用的市场逐月确认为收入。四、2024年，公司出海的重点会在哪些方面？自2023年初以来，公司看到越来越多的外贸企业正积极地走向国际。中国制造网在出海这一领域的布局很早，2013年就已然开始尝试跨境方向，2015年在海外设立了子公司，尝试运营海外仓等业务。在帮助企业出海的过程中，中国制造网除了为企业提供品牌力的提升，帮助企业在海外实现品牌增值，还会提供一些基础出海服务，如开设公司、在当地帮助推荐产品等业务，目前公司仍在继续推进这些服务。在2024年，公司将加大对企业海外出海方向的支持力度，除中国制造网外，公司还通过“X业务”（如领动建站、孚盟CRM、企业培训等外贸生态圈横向业务）的开展，整合一批跨境生态圈内有竞争力的企业，通过二十余年锤炼出的ToB业务上的连接力，共同提升制造类企业出海能力。另外，公司致力于满足外贸企业的诉求，即希望投入的增加能够带动商机询盘的增加及客户质量的提高。在2023年，公司做了流量大数据平台分发项目，实际上是为了更好地在企业的投入以及公司平台的效果兑付上，建立一个公司认为更科学、更有承载能力和交付能力的基座。 2024年，公司将继续扩大流量生态能够支撑的客户群，将公司在头部支撑的客户范围扩大到更多的付费客户，以提升他们的满意度和阿尔法值。五、针对海外买家端客户，公司主要是通过什么方式进行拓展？经过多年的经验累积，主要分为线上和线下两个方面：在线下，我们每年都会参加全球的上百场展会，以此来提高我们的品牌曝光度。此外，我们还会与各个国家的政府或类似机构合作，为当地的大买家提供中国供应链的采购匹配服务。在线上，我们会持续进行品牌曝光，并通过SEO/SEM等方式在移动端、APP端以及社媒等多种互联网入口获取优质流量。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-02-27

多头狂欢！科技股引爆，沪指冲上3000点！信创ETF基金(562030)飙涨6.2%，创10连阳新纪录！

行历史使命，10家央企表示将向社会开放AI应用场景，应用端商业化落地提速，算力/应用有望形成互哺。 3、通信：6G突发大消息，1300亿元板块龙头午后涨停消息面上，据媒体今日消息，美英等10国发表联合声明，支持6G原则。与此同时，AI-RAN联盟亦于当日在巴塞罗那MWC2024成立，这是由英伟达牵头，为的是技术创新，在即将到来的6G时代抢占更有利的地位。受以上消息影响，1300亿元市值的中兴通讯午后封板提振信心。中国银河表示，基于6G整体研究节奏，6G的关注度逐步提升。从板块来看，银河证券给予通信推荐评级，指出通信提质助力新质生产力，AI大模型赋能产业升级。一键配置成长赛道科技股，建议重点关注科技ETF（交易代码：515000.SH，联接A：007873.OF，联接C：007874.OF）。资料显示，科技ETF（515000）跟踪中证科技龙头指数，该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。三、卫星互联网重磅文件发布，振华科技、中国卫通双双涨停！国防军工ETF（512810）放量涨近3%豪取六连阳！国防军工板块延续向上势头，卫星互联网概念强势领涨！场内热门国防军工ETF（512810）场内价格收涨2.96%，日线豪取六连阳！全天成交4755万元，较昨日放量逾五成。图片来源：Wind 成份股方面，卫星互联网概念股振华科技、中国卫通双双首板，铖昌科技涨8.42%，火炬电子、中国长城、电科网安等均大幅跟涨。图：国防军工ETF（512810）标的指数成份股涨幅TOP15 图片来源：Wind 消息面上，2月26日，中国航天科技集团有限公司发布的《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》指出，中国航天2024年全年预计实施100次左右发射任务，有望创造新的纪录。2024年计划开展一系列重大任务：包括首个商业航天发射场迎来首次发射任务，多个卫星星座将加速组网建设。国泰君安证券认为，2024年我国航天领域有望迎来快速发展。根据艾媒咨询数据，2015-2021年中国商业航天产业市场复合增速为22.3%，2022年中国商业航天的市场规模突破1.5万亿元，预计2024年将突破2.3万亿元。国元证券认为，未来卫星作为基础设施，依托通信、导航、遥感技术实现全方位卫星网络解决方案，同时伴随技术创新可实现各种载荷和传感器的配备，可实现太空移动铁塔的功能，是未来实现“空天地一体化”的重要基础。分析师进一步表示，卫星互联网作为通、导、遥卫星产业中的重要方向，近几年将依托整个卫星产业的技术积累，实现技术和成本端的快速突破，进入高速发展的黄金期。就A股国防军工板块整体来看，中信建投证券认为，当前板块处于估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间，2024Q1国内外催化因素或将持续出现，为板上涨注入新动力，或可积极把握结构性反弹机会。高景气，低估值！把握国防军工板块超跌反弹机遇，重点关注国防军工ETF（512810），该基金跟踪中证军工指数，成份股全面覆盖80只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。值得关注的是，截至2023年末，国防军工ETF（512810）自成立以来的净值增长相对业绩基准的超额回报高达20.99%！注：国防军工ETF自2016年成立以来至2023年的分年度业绩分别为-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，-9.09%，同期业绩比较基准（中证军工指数）收益率分别为-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。本文图片、数据来源于沪深交易所、华宝基金，截至2024.2.27。风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，大数据产业ETF、电子ETF、医疗ETF、国防军工ETF、信创ETF基金、科技ETF的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-02-27

ETF市场日报（2月27日）：AI主题行情持续演绎，香港市场等跨境ETF小幅回调

。有机构认为，国产算力底座将加速推进，AI+应用有望加速赋能千行百业。东方证券观点认为，从算力芯片市场格局来看，英伟达合规产品（H20、L20、L2）即将供货但相对优势下降，国产AI芯片竞争力与份额有望持续提升，看好国内算力产业链在2024年的落地机会。浙商证券表示，一方面，随着大模型训练需求的释放，推理需求也在同步高速增长，未来推理有望接替训练并带来全球算力需求增长的二阶段，国产算力有望发力。另一方面，训练和推理在底层芯片上的界限正在逐渐模糊，即客户同样会采用高性能芯片进行推理以实现算力使用的效率最优，长期来看AI算力市场格局将复刻独显GPU市场，性价比领先的产品将占据更大份额。跌幅方面，香港市场等跨境ETF小幅回调兴业证券认为，步入2024年，海外流动性趋向宽松为大概率事件，但降息预期可能随美国基本面及通胀数据再度反复。后续看，市场对内地及香港基本面复苏的预期仍偏弱、风险偏好短期维持较低水平，对比近年年初的港股行情，2024年初资金或倾向于循序渐进、等待经济修复路径更为明确的时机再入场，3月的内地两会及企业年报公布前后料成为港股走势反转的关键时点，AH股溢价有望于第二季度后回落。另外，仍需关注2024年美国大选对中美关系及港股风险偏好的影响。活跃度方面，沪深300ETF(510300.SH)再登股票类ETF成交额首位，资金密集关注恒指科技板块具体来看，ETF成交额较昨日总体平稳。沪深300ETF(510300.SH)成交额居股票类ETF首位，恒生科技指数ETF(513180.SH)、恒生互联网(513330.SH)、恒生科技ETF(513130.SH)进入全市场成交额TOP10。日经ETF继续活跃，日经ETF(513520.SH)换手率达147.19%，日经ETF(159866.SZ)换手率超100%。日经指数方面，北京时间2月27日14:00，日经225指数收盘涨0.01%，报39239.52点，续刷历史收盘新高。东北证券认为，2024年春斗只要能继续维持3.5%以上的工资增速，就可以使日本实际工资转负为正，进而有效拉动日本内部需求动力，为2024年日本经济及权益市场提供强有力的支撑。而在估值层面，一方面日央行在实现其长期目标之前依然会维持超宽松货币政策框架，在流动性上对日股给予支撑，另一方面NISA、企业治理改革、估值改革等因素将会引导更多资金入场，促使日股形成赚钱效应，从而撬动日本居民部门庞大的现金存款入市，实现金融资产结构再调整，这是看多日股后续上升空间的基础所在。 ETF发行市场方面，明日暂无最新动态。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-02-27

AI浪潮，算力先行！云计算ETF(159890)单日飙涨8.34％，高居A股权益ETF第一！

。有机构认为，国产算力底座将加速推进，AI+应用有望加速赋能千行百业。东方证券观点认为，从算力芯片市场格局来看，英伟达合规产品（H20、L20、L2）即将供货但相对优势下降，国产AI芯片竞争力与份额有望持续提升，看好国内算力产业链在2024年的落地机会。浙商证券表示，一方面，随着大模型训练需求的释放，推理需求也在同步高速增长，未来推理有望接替训练并带来全球算力需求增长的二阶段，国产算力有望发力。另一方面，训练和推理在底层芯片上的界限正在逐渐模糊，即客户同样会采用高性能芯片进行推理以实现算力使用的效率最优，长期来看AI算力市场格局将复刻独显GPU市场，性价比领先的产品将占据更大份额。【借道云计算ETF（159890），一键布局云计算未来趋势】据了解，云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。前十大权重股占比合计近54%，持仓集中度较高，主要囊括科大讯飞、中际旭创、金山办公、中科曙光、新易盛、紫光股份、浪潮信息等龙头。图片来源：中证指数公司自2012年6月29日基日以来，该指数区间实现涨幅234％，折合年化收益11.23%，较同期上证指数、沪深300展现出较高的收益弹性。图片来源：Wind 从基本面上看，云计算指数2023年、2024年盈利有望保持持续增长态势，随着未来盈利改善，估值有望持续消化，板块配置价值愈加凸显。数据来源：Wind 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-02-27

沪指止步8连阳，芯片科技景气复苏怎么看？

备、材料、零部件供应商，以及消费电子和AI应用终端领域的相关公司。二、英伟达首度将华为认定为“最大竞争对手”？据德国之声电台网站2月23日消息称，美国芯片巨头英伟达在本周提交给美国证券交易委员会的文件中，在包含AI芯片等多个类别中，首度将华为认定为“最大竞争对手”。从目前的消息来看，主要有以下两点原因： ●首先，驱动AI技术的先进制程芯片的全球格局正发生变化。据了解，英伟达在报告中表示，华为公司在包括供应GPU/CPU等在内的五个主要业务类别中的四个方面都是竞争对手。还将华为定位为一家云服务公司——可以设计自己的硬件和软件以改进人工智能计算。 ●其次，受到美国一系列AI芯片出口限制措施的影响，英伟达无法将先进芯片出口到中国，而华为的产品是其绝佳替代品。近两年，美国政府先后宣布了针对英伟达高端AI芯片的禁令规则，将A100、A800、H100、H800、L40S等产品列入出口管制范围。随后英伟达推出了定制版芯片，但整体算力相比原版缩水80%。在美国不断加大对华出口管制的情况下，中国公司已开始逐渐摆脱对美国技术的依赖。有分析师指出，华为的昇腾系列AI芯片，特别是去年推出的昇腾910B，被视为英伟达三年前推出的A100芯片在中国市场的替代品。 ●最后，英伟达将华为列为 AI 芯片领域的 " 最大竞争对手 "，这凸显了华为在全球科技竞争中的地位日益上升。此举不仅表明美国科技巨头对华为技术实力的认可，更反映出全球 AI 芯片市场的竞争格局正在发生深刻变化。华为在 GPU、CPU 等关键领域的突破，无疑将加速全球 AI 技术的发展和创新。同时，需要意识到，在全球化的今天，开放合作与互利共赢才是推动科技产业持续发展的重要动力。三、芯片是现代科技基石，产业周期正在复苏。芯片产业是现代社会的基石，关乎着科技创新、经济发展和国家安全，对各行各业的数字化转型和智能化发展具有至关重要的支撑作用。而且芯片板块具有明显的周期属性。 2023 年全年，全球半导体实现销售 5185 亿美元（-12%），中国市场则实现销售1516 亿美元（-19%），较 2022 年的较高基数有明显下滑，但 H2 呈现较好恢复。2023年初半导体市场受下游需求拖累，3月的全球和国内销售额回落到近 2-3 年来低点，其后市场开始持续回升，2023 年 12 月，半导体全球销售额达 486.6 亿美元，同比上升约 12%（中国同比+20%）；环比上升 1.4%（中国环比+4.7%），全球和中国市场均已经连续 10 个月实现环比正增长，且同比显著改善，景气度修复明显。展望2024-2025年半导体行业，SIA预计2024年市场将实现两位数增长，Gartner（高德纳）预计全球半导体市场将连续两年实现超 15%增速，而 WSTS 也在 2023 年 11 月秋季预测中将 2024 年增速预计调整至 13.1%，各机构均认为行业有望迎来新一轮上行周期。开源证券表示，展望未来，AI技术革新、存储需求复苏、汽车景气延续可能是核心增量。人工智能（AI 服务器、AI PC、AI 智能手机等）将在 2024 年继续成为半导体行业的主要增长驱动因素，其次是由于供过于求状况正常化和需求复苏而反弹的内存行业，而此外，由于库存调整周期即将结束，客户需求的支持相对稳定，供应限制可能成为需要关注的关键变量。【相关产品】 1、芯片ETF159995联接基金（008887/008888）芯片ETF跟踪国证半导体芯片指数（980017.CNI，指数简称：国证芯片）30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业，其中包括中芯国际、闻泰科技、北方华创等。全市场规模最大的芯片科技类指数基金，最新规模262.52亿元。（数据来源：wind，2023.12.29） 2、消费电子ETF159732联接基金（018300/018301）消费电子ETF跟踪国证消费电子主题指数（指数代码：980030.CNI，指数简称：消费电子指数）选取公司业务领域属于消费电子板块，包括手机产业链、可穿戴智能设备、智能家居等细分领域的上市公司中日均总市值前50名证券作为指数样本，反映沪深北交易所消费电子行业优质上市公司的市场表现。风险提示：以上产品风险等级为R4（中高风险），所提基金属于指数基金，存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险，其联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险，且市场或相关产品历史表现不代表未来。申购：A类基金申购时，一次性收取申购费，无销售服务费；C类无申购费，但收取销售服务费。二者因费用收取、成立时间可能不同等，长期业绩表现可能存在较大差异，具体请详阅产品定期报告。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

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