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港股互联网ETF(159568)上涨近2.5%，机构：本轮科技主线或不会停下脚步，抓住当前回调窗口期积极布局

I计算基础设施的可持续发展。可以说，AI技术的发展为我国科技板块提供了源源不断的动力，只要AI技术持续创新突破，科技板块长期上涨趋势就有坚实的支撑。综上来看，无论是是技术面、资金面还是科技催化来看，本轮科技主线行情或并不会停下脚步，大家不妨抓住当前回调窗口期积极布局一波。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-03 14:09

AI智企探秘：从H5定义者到AI视觉先锋，十年创新引领国产大模型突围

主研发的视觉大模型和开源生态，成为全球AI技术社区的热议焦点。技术驱动：从内容工具到国产视觉大模型领跑者兔展智能的成长史，是一部技术持续迭代的进化史。早期，其推出的H5零代码编辑平台累计吸引超4000万用户，服务1500万政企组织。随着AI技术爆发，公司锚定生成式AI赛道，构建“AI交互+AI视觉”双引擎：在AI交互引擎上，公司基于代码生成技术，打造覆盖H5、小程序、元宇宙空间等场景的内容生产平台，赋能金融、医药等垂直领域精准营销。从最初的 H5 编辑器，逐步升级为创意云平台，为企业用户提供落地页、互动游戏、短视频等多媒体形式的编辑工具，构建起一站式营销服务体系。公司自主研发的内容云，更是在行业内独树一帜。该平台以RabbitPre.Js、Content PaaS及Low Code第4代前端三剑客为技术支撑，形成内容引擎、内容管理、内容市场三大核心模块，广泛涵盖媒体、营销、教育、数字出版等多个应用场景。其中，内容引擎作为原创互动引擎，能够赋予一切内容互动性；内容管理 CMS 实现了对内容素材的统一管理与数据采集；内容市场则为客户提供丰富的正版素材、CC0、IP 等资源，促进设计、创意与技术的高效协作。在AI视觉突破上，公司联合北京大学深圳研究生院发布开源项目Open-Sora Plan，集结全球开发者复现“Sora级”视频生成能力。该项目在GitHub上线一周即获超5000名开发者标星，获得14万余次访问，代码被克隆超800次，成为国际技术社区引用率最高的视觉开源模型之一，充分彰显出兔展智能在AI视觉领域的技术实力和引领地位。去年，公司推出全球首款实现三维一致性生成的AI产品AnyReal，单张图像售价达百元，剑指Midjourney、Stable Diffusion后的“第三大爆款”。同年，其自主研发的多模态大模型“兔灵”及中文艺术海报生成技术获国家专利，进一步夯实AI创作领域的壁垒。资本加持与产业深耕：十年融资超十轮，扎根大湾区创新生态兔展智能的快速发展离不开资本与产业的共振。自2015年A轮融资至今，公司已完成10轮融资，吸引深创投、招商局资本、第四范式等头部机构注资，2023年D+轮融资后估值持续攀升。创始人董少灵曾强调，资本青睐源于对“AI改造社会生产力”的长期信念，而大湾区完善的制造业基础和数据资源，为视觉模型提供了超越国际对手的差异化优势。目前，兔展智能深度服务中国银行、平安集团、中信建投等头部企业，其营销云平台已成为金融、消费电子等行业数字化转型的标配工具。开源与国产化：打造技术自信的“中国方案” 面对全球AI竞赛，兔展智能选择以开源生态破局。Open-Sora Plan不仅吸引美、德、澳等多国开发者参与，更将中国制造业的视觉数据优势注入模型训练，推动“产业需求-技术研发-商业落地”闭环。这一战略与深圳“敢为天下先”的创投文化深度契合，亦呼应了粤港澳大湾区打造“数字中国”标杆的雄心。深圳的创新创业氛围，为兔展智能的成长提供了肥沃的土壤。这里高度市场化的环境，为新技术、新产品的应用推广创造了得天独厚的条件。丰富的产业数据及应用场景，成为兔展智能技术创新的重要源泉。同时，深圳完善的产业链和大量专业人才的汇聚，也为公司的持续创新和发展提供了有力支撑。结语从H5时代的“内容定义者”到AI视觉的“国产模型旗手”，兔展智能的十年印证了技术创新的滚雪球效应。在“硅基生命”与人类协作的想象中，这家深圳企业正以开源精神和技术笃定，书写国产大模型赋能实体经济的新范式。

格隆汇03-03 14:00

重大突破！AI 医疗大模型纷纷亮相，医疗行业迎来新一轮革命，行业新秩序已至？

力医疗等多股涨停。这一波行情的背后，是AI技术在医疗领域的快速发展和广泛应用。近期，AI医疗领域频传利好消息。2月28日，广东省第二人民医院联合华为公司发布了两个健康AI大模型——叮呗健康大模型与数智超声大模型。其中，叮呗健康大模型是国内首个覆盖全健康管理场景的主动健康AI大模型，可实现一分钟生成体检报告，精准解读异常数据，并预测疾病风险。2月25日，复旦大学附属中山医院联合上海科学智能研究院发布了全国首个AI心脏大模型"观心"测试版，标志着AI技术在医疗领域的商业化应用迈出重要一步。 AI医疗产业链涵盖了上游的基础设施和技术提供商、中游的AI算法和模型开发商、以及下游的医疗机构和健康管理服务提供商。上游包括芯片、服务器等硬件厂商，以及云计算、大数据等基础设施服务商；中游主要是AI算法公司和医疗大数据公司；下游则是各类医疗机构、医疗器械公司和健康管理平台等。这一完整的产业链为AI医疗的快速发展提供了坚实基础。在这一背景下，多个相关板块表现活跃： AI医疗板块：随着AI技术在医疗领域的深入应用，该板块有望持续受益。AI辅助诊断、智能医疗设备、医疗大数据分析等细分领域都将迎来新的发展机遇。医药医疗板块：AI技术的应用将推动整个医药医疗行业的升级转型。从药物研发到临床诊疗，再到医院管理，AI都将发挥重要作用，提高效率、降低成本。医保信息化（DRG/DIP）板块：随着医保支付方式改革的推进，DRG/DIP系统的建设将加速。AI技术的引入有望进一步优化这一系统，提高医保资金使用效率。在这一轮AI医疗热潮中，多家上市公司有望受益：嘉和美康(688246)：公司是国内领先的医疗信息化解决方案提供商，在AI辅助诊断等领域具有技术优势。随着AI医疗的发展，公司有望在智慧医疗领域获得更多市场份额。安必平(688393)：作为体外诊断领域的领先企业，公司在病理诊断AI应用方面具有优势。AI技术的引入将进一步提升公司的诊断准确性和效率。贝瑞基因(000710)：公司是基因测序领域的龙头企业，AI技术的应用将助力公司在基因数据分析和精准医疗方面取得突破，提升竞争力。金域医学(603882)：作为第三方医学检验行业龙头，公司在医疗大数据积累方面具有优势。AI技术的应用将帮助公司提高检验效率和准确性。润达医疗(603108)：公司是国内领先的医学实验室综合服务提供商，AI技术的应用将有助于公司优化检验流程，提高服务质量。美年健康(002044)：作为健康体检行业龙头，公司将受益于AI健康管理模型的发展，有望提供更精准、个性化的健康管理服务。卫宁健康(300253)：公司是医疗信息化领域的领先企业，AI技术的应用将助力公司在智慧医院建设和医疗大数据分析等方面取得新突破。华大基因(300676)：作为基因科技龙头企业，公司在AI+基因组学研究方面具有优势，有望在精准医疗领域取得更多成果。迪安诊断(300244)：公司是国内领先的医学诊断服务与产品提供商，AI技术的应用将帮助公司提升诊断服务能力和效率。塞力医疗(603716)：作为医疗检验集成服务商，公司在医疗设备和耗材供应链管理方面具有优势。AI技术的引入将助力公司优化供应链管理，提高运营效率。更多相关个股解析，请登录金融界App-题材库查看。金融界提醒：本文内容、数据与工具不构成任何投资建议，仅供参考，不具备任何指导作用。市场有风险，投资需谨慎！

金融界03-03 13:19

爆了！固态电池集体飙涨，龙头一举晋级7连板，行业有望迎来量价齐升

备、资源。积极开拓AIDC业务随着AI技术的发展，AIDC成为市场新风口，柴油发电机、铅酸电池均出现涨价预期，而华丰股份的主营业务包括柴油发动机、智能化发电机组的研发与制造。股价快速上涨后，华丰股份连续发布多份股票交易异常公告。在最新的公告中，华丰股份表示，公司智能化发电机组产品作为备用电源，除通信基站、油田油井、银行、矿山等应用场景外，也可用于数据中心作为应急电源。发电机组并非数据中心与算力直接相关的核心设备，且算力等下游市场的规模、发展落地速度本身存在不确定性，其对公司业务的影响亦存在较大不确定性。华丰股份在2019年11月、2021年9月和 2022年1月中标中国联通廊坊基地、呼和浩特基地数据中心柴油发电机组招标项目，总计台数30台，占公司营业收入的比重小。 2023年、2024年公司积极开拓数据中心市场，但受市场竞争环境、价格等多种因素影响，华丰股份在该市场没有中标，未产生相关收入。今后仍将继续开拓智能化发电机组业务。从公告表述来看，华丰股份可以做AIDC，也在积极开拓相关业务，但目前还未有实质性进展。业绩上，华丰股份近年来有所下滑。去年前三个季度，华丰股份实现营收7.29亿元，同比减少27.69%；归母净利润5247.06万元，同比减少11.48%。 2019年-2023年，华丰股份分别实现净利润1.56亿元、1.91亿元、1.64亿元、2359.35万元、1.09亿元，同比39.14%、22%、-14.03%、-85.6%、363.23%。

格隆汇03-03 13:10

传媒互联网行业观察：DeepSeek开源周启动；GPT-4.5升级发布

AI技术迭代与并购重组成为近期传媒互联网行业的核心议题。DeepSeek在开源周内密集发布5个开源项目，其推理系统成本利润率达545%；同期，GPT-4.5的升级进一步推动大模型技术平权。政策支持与市场需求的叠加下，A股并购重组活跃，上市公司通过资源整合加速向新质生产力转型。一、AI技术持续迭代，开源生态推动应用落地 DeepSeek在开源周内展示了多项技术突破。3月1日，其官方发布的DeepSeek-V3/R1推理系统通过跨节点批量扩展、计算与通信重叠等优化手段，实现每个H800节点每秒处理73.7k输入token和14.8k输出token的高效性能，成本利润率高达545%。这一开源项目进一步降低垂类模型训练门槛，为AI应用提供经济性更高的基础设施支持。视频生成领域的技术竞争同样激烈。2月24日至25日，PixverseV4和阿里Wan2.1视频生成大模型相继发布。其中，阿里Wan2.1在VBench评测中表现超越Sora、Gen3等国内外模型，并以Apache2.0协议开源，加速行业技术共享。此外，GPT-4.5于2月28日升级，优化了多模态处理能力。这些进展预示着“Chat”类产品及AI工具（如AI陪伴、AI玩具）的应用场景将进一步拓宽，尤其为游戏、影视等内容生产带来降本增效的可能性。政策与市场双驱动下，AI技术正在重塑内容产业逻辑。例如，优酷近期提出将剧集集数限制在8-12集内，旨在通过精简内容提升质量，而AI工具在剧本创作、特效生成等环节的介入，或成为此类策略的重要支撑。二、并购重组热度攀升，产业链整合加速自2024年9月证监会发布并购重组改革意见以来，上市公司通过并购实现资源优化配置的案例显著增加。2月26日，唐德影视完成历时4年8个月的定增项目，向浙江易通定向增发募资4.13亿元，标志着其作为浙江广电旗下资本平台进入新发展阶段。这一案例凸显政策对国资资源整合的支持力度。民营企业同样活跃于并购市场。例如，群兴玩具拟收购天宽科技51%股权，后者作为华为生态合作伙伴，在AI算力建设与运营领域具备技术优势。此次收购有望帮助群兴玩具从传统玩具业务向智算服务转型，并跻身国内智算中心第一梯队。此外，房地产、钢铁等传统行业企业通过并购向新质生产力领域延伸，如天地源计划通过投资并购拓展通信、半导体等硬科技领域。政策引导下，并购重组呈现“量质齐升”态势。2025年初至今，A股市场已发布731份并购重组相关公告，其中69个为新官宣项目，远超2024年同期。国有控股企业聚焦产业链内部整合，如中核科技收购西安中核核仪器股份，完成核工业装备制造的专业化整合；而民营企业则通过跨界并购开拓第二增长曲线，如华阳智能收购贵州全安密灵科技，布局工业控制芯片领域。（注：本文仅基于公开资料客观陈述事实，不构成投资建议。）

金融界03-03 12:59

华龙证券：首次覆盖焦点科技给予增持评级

升平台的稳定性与安全性。同时，公司紧抓AI技术变革机遇，2023年率先推出外贸B2B场景下面向中国供应商的AI助手麦可，有效赋能跨境电商行业，降低了外贸行业的准入门槛，提升外贸人员工作效率。2025年，公司将加大对外贸AI应用业务的研发投入与创新力度，加速产品的迭代升级。　　盈利预测及投资评级：我们预计公司2025年/2026年/2027年营业收入分别为19.28亿元/21.70亿元/24.31亿元，同比增长16.08%/12.54%/12.05%；归母净利润分别为5.48亿元/6.52亿元/7.53亿元，同比增长21.43%/18.91%/15.57%；对应2025年2月26日收盘价，PE分别为26.4X/22.2X/19.2X，参照可比公司估值，我们认为焦点科技AI相关业务带来较高增速，且近期AI相关赛道整体估值上行较多，首次覆盖，给予“增持”评级。　　风险提示：海外关税政策风险、AI技术及其应用推广进展不及预期、行业竞争加剧的风险、AI应用业务盈利不及预期、中国制造网收入增速不及预期、第三方数据统计偏差风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券朱珺研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达95.68%，其预测2025年度归属净利润为盈利5.47亿，根据现价换算的预测PE为23.84。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级8家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为51.39。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星03-03 12:29

消费电子ETF(561600)连续6天获资金净流入，AI人工智能ETF(512930)最新份额创新高，小米2025年研发投入预计超过300亿元

技行业的核心驱动力。华泰证券研报指出，AI技术的商业化应用也在加速推进。随着AI技术的不断成熟，相关产业链也将迎来重大发展机遇，特别是在服务器、数据中心和网络基础设施等核心领域。相关产品AI人工智能ETF(512930)、消费电子ETF(561600)及线上消费ETF平安(159793)投资机遇备受关注。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年2月28日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、海康威视(002415)、中科曙光(603019)、科大讯飞(002230)、中际旭创(300308)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、新易盛(300502)、紫光股份(000938)，前十大权重股合计占比50.39%。线上消费ETF平安紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年2月28日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、京东健康(06618)、金山软件(03888)、光线传媒(300251)、拓维信息(002261)，前十大权重股合计占比57.23%。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年2月28日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、京东方A(000725)、寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、澜起科技(688008)、兆易创新(603986)、工业富联(601138)、歌尔股份(002241)、亿纬锂能(300014)，前十大权重股合计占比53.86%。相关产品： AI人工智能ETF(512930)；线上消费ETF平安(159793)；消费电子ETF(561600)，场外联接(A类：015894；C类：015895)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-03 12:19

泉果基金调研赛意信息

何运用AI提升效率？　　回答：公司通过AI技术提升内部效率，特别是在开发测试方向，力争实现成本降低20%到30%。同时，在研发方面利用大模型如Deepseek来加速研发过程，例如用AI智能体自主完成数据准备和标注，在研发部门内用AI研发AI。　　问题4：对于ERP板块业务的展望是怎样的？　　回答：传统ERP系统的“大而全”架构已难以适应企业快速变化的业务需求，尤其在智能制造与全球化运营背景下，ERP解耦是必然趋势。通过将ERP分解为模块化服务（如采购、库存、生产计划等），企业可按需灵活组合功能。这一过程中，公司依托与超大型客户解耦重构ERP项目所积累的经验，推进企业应用现代化+作业现代化方法论：重构过程中保留核心财务模块，逐步解耦外围业务系统，并借助微服务架构与低代码平台实现敏捷迭代。同时，解耦后的模块更易与AI技术融合（如智能排产、动态定价），提升系统响应效率。当前，解耦服务已覆盖电子、汽车等行业头部客户，验证了小步快跑的可行性，未来将进一步扩展至新能源、高端装备领域。　　问题5：除了智能生产，还有哪些领域可以应用AI技术？　　回答：AI技术不仅仅是生成式AI，还可广泛应用于视觉领域、物流领域，例如多次联运、仓库选址、供应链网络分布优化，以及设备预测性维护、AI质检等场景。　　问题6：未来是否有可能复制当前刚签订的AI大订单的成功案例？　　回答：随着公司在AI能力和客户实践经验的积累，会有更多后续订单，每个订单规模可能不同，但这种经验与能力的输入将丰富公司在整个AI领域的实践和成果。　　问题7：对于垂类模型准确率和应用场景效率提升空间的测算公司如何看待？公司在优势行业如PCB之外，在其他制造业门类的横向扩张能力如何？　　回答：公司内部正在紧密跟踪新版本长思维链推理模型的测试状态，以评估其准确率和应用场景的提升空间，但具体的量化测算尚需进一步分析。公司正积极进行横向行业扩张，特别是在PCB行业取得突破的基础上，将技术和经验运用到其他如PCBA、光伏太阳能板等领域。　　通过构建强大的模型平台，能够更高效地蒸馏出适用于不同领域的模型，实现智能体的快速构建与应用。　　问题8：未来在机器人及相关领域的战略考量是什么？如何将现有先进的制造业研发能力和资源融入到这个快速发展的市场中？　　回答：公司高度重视软硬一体的智能化方向，于2021年即开始着手在工业机器人上下游产业链上进行投资布局。例如，投资了华东的赛感智能，其专注于3D激光雷达等智能传感器的研发；还投资了上海的仙工智能，从事机器人控制器、移动机器人及机器人控制软件的研发与生产；以及投资了广东的鑫光智能，专注于板材及光伏组件边框的生产工位机器人的总集交付。这些布局与公司在软件方向的客户群体高度重叠，在半导体、3C电子、锂电、光伏、汽车零部件等行业有广泛应用。未来，将进一步侧重于软件和AI应用层面，与机器人硬件公司协同合作，打造一体化解决方案，为客户创造更多价值。　　问题9：关于制造业对于大模型生成式AI能力的应用，从预算准备和投入节奏的角度，客户当前处于何种状态？该如何预判后续建设节奏？　　回答：当前，制造业对使用大模型生成式AI能力的需求强烈。对于预算准备情况，需根据企业现状分析，可能是从既有预算中切出一部分用于新技术的探索和应用，也可能是新增专项预算。赛意信息科技会基于客户的具体需求、预算安排及实施案例，协助客户制定合理的建设节奏和预算规划。　　问题10：公司在海外业务发展方面有何进展？　　回答：公司去年成立了赛意国际，标志着海外业务的启动，并在日本设立了子公司，进一步巩固了在亚洲的市场地位。出海战略从去年的筹备阶段已进入落地执行阶段，预计未来一两年内将构建出公司业务发展的第二增长曲线。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-03 11:49

AI重塑半导体产业格局，国产替代与技术突破催生投资机遇

近期，AI技术的爆发式应用成为全球科技领域焦点。从ChatGPT到DeepSeek大模型，从智能驾驶到AI终端设备，算力需求激增推动半导体行业进入新一轮增长周期。世界集成电路协会（WICA）数据显示，2024年全球半导体市场规模达6351亿美元，同比增长19.8%。这些AI应用的快速发展，不仅为半导体行业带来了新的增长点，也加速了半导体产业链的国产化进程，为国内半导体企业提供了广阔的发展空间。在AI算力需求激增、技术限制升级与国产替代加速的背景下，中国半导体产业正迎来“技术突破+政策驱动+需求增长”的三重机遇期。市场需求爆发：AI终端应用与多领域共振 2025年，AI大模型如DeepSeek等在全球范围内迅速崛起，其在数学推理、代码生成等领域的卓越表现，使其成为AI技术的核心驱动力。这些大模型的应用不仅局限于传统的科技领域，更在医疗、教育、金融等行业展现出巨大的潜力。随着AI大模型的普及，算力需求激增，直接推动了GPU、ASIC等算力芯片的需求。华为昇腾、海光等企业通过适配DeepSeek模型，不仅提升了算力芯片的性能，更推动了国产算力生态的建设。 2025年被视为“AI定义硬件”的元年，随着人工智能产业的快速发展，AI手机、AIPC、智能驾驶等终端产品将推动芯片需求结构性增长。各大手机厂商正将生成式AI视为产品升级的核心要素。预计到2025年，搭载生成式AI的智能手机将加速市场渗透，渗透率预计达到43%，将引发新一轮换机潮。AI技术的迅速发展还为传统IoT领域注入了新的活力。AI耳机、AI眼镜、AI音箱等创新产品不断涌现，通过AI大模型的推动，行业渗透率有望显著提升。 2025年2月10日，比亚迪发布“天神之眼”高阶智驾系统，并宣布全系10万元以上车型标配该系统，海鸥智驾版起售价仅为6.98万元。这一系统将L2+自动驾驶辅助系统推向大众市场。随着智能汽车的发展，汽车芯片市场需求激增。据中汽协数据，2024年中国新能源汽车销量达到1286.6万辆，同比增长35.5%。相比燃油车，新能源车所需的半导体用量成倍增加。国产替代加速：本土化配套的黄金机遇 2025年1月，美国商务部针对AI芯片出口管制的新规引发全球关注。新规首次将AI模型权重纳入监管，并通过总处理性能（TPP）和性能密度双重指标限制对华出口，英伟达H100、AMD MI300X等主流AI芯片均被纳入管制范围。其次重点限制海外晶圆代工厂和先进封装厂为中国大陆企业代工和封装基于14/16nm及以下先进制程且超过特定晶体管数量（300亿个）限制的逻辑芯片。这一举措标志着全球半导体竞争已从单一技术较量上升至地区战略博弈，而中国半导体产业的自主可控与技术突破正成为破局关键。在区域政治压力下，国产化替代成为不可逆趋势。美国对华半导体设备出口限制倒逼国内产业链自主化，北方华创、中微公司等企业在刻蚀机、沉积设备领域突破技术验证，国产设备市场份额持续提升。第三代半导体材料（如碳化硅、氮化镓）在新能源车、光伏领域的应用扩大，推动国产化替代向高端延伸。寒武纪、海光信息等企业自研GPU算力已达英伟达H100的30%-50%，虽存差距，但政策扶持与市场需求推动国产芯片逐步渗透AI训练场景。存储芯片方面，长江存储、长鑫存储的技术突破助力国产HBM、QLC NAND实现进口替代。美国对16nm及以下制程流片的限制倒逼中芯国际、华虹公司等加速28nm成熟制程扩产，并通过多重图形化、三维异构技术优化16nm良率。与此同时，北方华创、中微公司在刻蚀、薄膜沉积设备领域的突破，为国产先进制程制造奠定基础。美国或对半导体进口加征关税的政策预期，进一步强化国产化替代逻辑。面对国际不确定性，半导体设备国产化替代的重要性日益凸显。在国家政策与市场需求的双重驱动下，国产化替代进程加速进行，行业将迎来结构性增长机遇。政策与资本助力：产业链的协同发展中国政府在“十四五”规划中将半导体产业列为战略性新兴产业，并出台了一系列支持政策，包括税收优惠、研发补贴和产业基金等。2024年中国通过国家大基金三期和“科创八条”等政策工具，重点支持半导体设备、材料及核心技术的研发与国产化。大基金三期聚焦先进制程设备、第三代半导体材料（如碳化硅、氮化镓）等领域。地方产业基金（如北京亦庄新城与燕东微电子的产线投资）则加速区域产业链协同，拉动设备采购需求。其次，国家陆续出台了多项政策，对半导体企业给予税收优惠，如减免企业所得税等。针对半导体企业的研发投入，政府提供高比例税收抵扣和专项补贴。在AI与半导体深度融合的背景下，中国通过政策扶持RISC-V生态、光子芯片研发，结合资本对智驾技术（如地平线、比亚迪）和算力基础设施（如华为昇腾）的投入，推动中国半导体行业从“规模扩张”向“质量跃升”转型。政策引导资金流向关键技术领域（如HBM存储、车规芯片），资本通过市场化机制筛选优质项目。例如，长鑫存储HBM2试产虽良率较低，但政策补贴与资本支持推动其持续迭代。政策推动的国产化替代与资本驱动的产能扩张相结合，缓解相关风险。半导体行业是一个高度协同发展的产业链。政策推动的国产化替代与资本驱动的产能扩张相结合，注重产业链上下游企业的协同发展，形成完整的产业生态和竞争优势，缓解相关风险。泰康半导体量化选股基金：量化策略赋能行业选股在半导体行业高景气度与高波动性并存的背景下，量化策略凭借其数据驱动、高效迭代与分散风险的特点，成为优化半导体行业选股的重要工具。泰康半导体量化选股基金（020476.OF）通过“数据深度+人工研判”的双轮驱动，一方面，通过量化模型需准捕捉财务、量价与政策因子；另一方面，结合产业趋势定性校准。随着AI技术的渗透，量化策略有望进一步实现动态适应性与收益稳健性的平衡，为投资者提供更高效的工具以捕捉半导体行业的结构性红利。泰康半导体量化选股基金通过宏观及行业中观等指标数据，采用定性加定量相结合的方式对半导体行业的各个子行业(包括集成电路设计、集成电路制造、集成电路封测、半导体设备、半导体材料等)分别进行分析，判断各子行业当前所处的位置及未来发展方向，调整子行业的配置比例。量化选股模型通过基金管理人自主研究的多因子模型精选个股，量化多因子模型基于上市公司的财务数据和市场交易数据，在半导体产业相关股票域内通过量化手段寻找对股票收益具有预测性的指标作为因子，因子来源主要为盈利、成长、价值、规模、分析师预期、量价等多类Alpha因子，以自下而上为主，自上而下为辅，筛选出定价偏低的资产进行投资以获取超额收益，设法规避定价过高的资产。采用量化选股技术以外，也需要综合考虑相关企业的产业环境、政策环境、市场格局、技术优势等方面，选择基本面良好且具有持续发展潜力的优质个股标的开展本基金的主动投资。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-03 11:00

创业板人工智能ETF华夏上线，一键布局AI+时代高成长红利

能安防、医疗、教育等多元场景，充分捕捉AI技术落地红利。详细来看，截至2025年1月底，指数前十大成分股合计权重达49.58%，相关企业兼具技术创新能力与市场竞争力，有望在AI产业爆发期实现业绩高增长。除了潜在的增长空间外，指数的历史表现也十分亮眼。iFind数据显示，截至2月25日，指数自基日（2018年12月28日）起累计涨幅达243.45%，年化收益率22.67%，自2023年以来涨幅也已经达到了140.76%，大幅超越同期科创AI指数（89.92%）和中证人工智能主题指数（57.84%）的表现，全方位彰显出了AI赛道的长期高景气度。结合当前政策持续加码AI产业，《“十四五”规划》明确将AI纳入国家战略，全球算力基础设施投资规模预计突破5000亿美元等利好因素，中国企业在AI芯片、算法、应用场景等领域已具备全球竞争力，如光模块厂商全球市占率超五成，AI+政务、医疗等垂直领域渗透率快速提升，都让指数的长期价值愈发明显。而当前也正是投资指数的“窗口期”，截至2025年2月，创业板人工智能指数TTM市盈率为16.13倍，市净率（PB）1.48倍，显著低于同类科技指数，具备较高的安全边际与长期配置价值，投资性价比明显。综上，在全球科技竞争加剧与AI产业高速发展的背景下，创业板人工智能ETF华夏的推出，为投资者提供了一个相对稀缺的AI赛道投资工具，能够凭借精准的指数定位、优质的成分股结构及深厚的投资实力，帮助投资者捕捉AI产业革命下时代红利。风险提示：基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。指数历史表现不代表基金产品表现。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。本资料中推介的产品由华夏基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。市场有风险，入市需谨慎。

金融界03-03 10:49

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