FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

储能“反内卷”行动全面启动！储能电池ETF广发(159305)一度涨超4%，光伏ETF龙头(560980)涨超3%，电池ETF(159755)涨超2%

善趋势依然较为明确，同时商用车电动化、AI数据中心、海外市场仍有望为头部企业带来超额增长。相关ETF： 1、储能电池ETF广发(159305)紧密跟踪国证新能源电池指数，覆盖沪深北交易所新能源储能电池主题（含电池制造、系统集成、温控消防等），选取50只市值大、流动性好的股票，专注储能电池产业链投资价值。 2、光伏ETF龙头(560980)紧密跟踪中证光伏龙头30指数，从沪深两市业务涉及光伏发电产业的上市公司中精选30只规模大、盈利优的龙头企业证券，全面反映中国光伏产业核心资产表现。 3、电池ETF(159755)紧密跟踪国证新能源车电池指数，聚焦新能源车电池产业链，精选业务涵盖电池制造、材料、管理系统及充电桩的A股龙头企业，集中反映动力电池核心环节的表现。场外联接(A：013179；C：013180) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 13:48

贝森特点名9月或降息50bp：回顾2001-2024五轮宽松周期下的标普与板块表现

下的估值；二是半导体需求与技术升级（如AI、数据中心和5G）存在潜在的长期驱动，若短期需求恢复或库存拐点显现，盈利回升会放大估值修复效果。然而，反弹是否可持续取决于基本面确认速度：库存消化、下游订单恢复、毛利率回升和资本支出节奏等。如果这些基本面指标滞后或供应链过快恢复产能导致供给端压力，反弹将面临回调风险。因此对半导体的配置应以“分批建仓+基本面验证”为主。问4：在历史样本中，为什么医疗保健有时表现稳健、有时又会落后？回答：医疗保健板块兼具防御与成长属性，其表现受两类因素交互影响：一是宏观周期与资金面——在降息导致流动性改善的环境下，医疗保健作为防御性行业通常保持稳定表现，但不一定显著超越增长型板块；二是行业内驱动的分化——药品定价、监管政策、创新药研发进展或并购活动会造成个股或细分板块的显著差异。历史上若医疗出现落后，常见原因是该期成长股（如科技）获得更强估值溢价或医疗内部出现不利的基本面或政策冲击。换言之，医疗的“稳健”并非始终为超额收益来源，其表现与宏观与行业特有因素共同决定。问5：面对当前降息预期，普通投资者应如何在“成长/价值”“大盘/小盘”“股票/债券”之间进行配置？回答：面对此类政策预期，资产配置应以风险承受能力与投资期限为核心。短期激进投资者可适度提高对小盘股与受益于估值修复的成长板块仓位，但需设置严格的止损与波动管理；中长期投资者则应在保持核心仓位（蓝筹、优质成长与防御性资产）的同时，分批布局半导体与周期性复苏受益股以分享潜在超额收益。债券方面，降息预期提高久期资产的吸引力，但要留意利率与再投资风险；可通过分散到不同久期和信用等级的债券，及利用短期国债或高质量公司债作为组合稳定器。总体原则为“不追高、分批入场、以基本面验证为核心”，并结合对冲工具管理极端风险。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:13

储能行业迎来政策利好，长江电力领涨，央企现代能源ETF(561790)震荡调整，市场交投活跃

有连云08-14 14:59

天风证券：给予工业富联买入评级

机业务方面：根据IDC测算数据，生成式AI数据中心以太网交换机市场将从2023年的约6.4亿美元增长至2028年超过90亿美元，年复合增长率高达70%。公司上半年800G高速交换机营收较2024全年增长近三倍，受益于AI数据中心建设，高速交换机增长迅速。　　投资建议：维持25年330亿归母净利润预期，考虑26年云厂商资本开支趋势延续+GB200系列产品实现量产爬坡带动公司整体份额提升，将26年归母净利润由392亿上修到500亿，新增27年归母净利润583亿业绩预测，维持“买入”评级。　　风险提示：AI基础设施建设不及预期、公司份额不及预期、地缘政治冲突风险、全球化运营风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级17家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为33.19。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星08-14 13:18

8月14日证券之星午间消息汇总：2021年12月以来首次！上证指数盘中突破3700点

善趋势依然较为明确，同时商用车电动化、AI数据中心、海外市场仍有望为头部企业带来超额增长。当前时点，旗帜鲜明看好中国电池核心资产的配置价值。估值层面，中国电池核心资产较日韩企业仍具备显著优势，随着后续更多电池企业H股上市，全球资金定价体系下，中国电池资产估值中枢有望得到进一步抬升。 2、华泰证券研报指出，8月12日，财政部、央行、金融监管总局印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，年贴息比例为1%，中央财政、省级财政分别承担贴息资金的90%、10%，政府出资替代银行单边让利，有助于呵护息差，撬动信贷投放。 7月31日国常会部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策，8月以来工行、农行、建行、交行等多家银行积极响应个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策。政策预期向好，把握银行结构性机会。 3、天风证券研报认为，我国氨纶供应高度集中，当前价格运行相对底部区间。行业平均处于亏损状态，盈利位于历史底部区间；新增产能延期或减投，淘汰产能或持续增加。近年来氨纶需求增速快，下游渗透率持续提升；2005年，我国氨纶表观消费量为12.1万吨，到2024年消费规模增长至102.7万吨，2005—2024年需求量CAGR达到11.9%。“反内卷”背景下，重点关注位于成本曲线左侧的上市公司。

证券之星08-14 11:48

全线暴涨！这一板块被买爆

：微软计划未来5年投资5000亿建设AI数据中心，全部采用最新液冷技术；谷歌正在建设全球最大AI超级计算机，采用16万块TPU芯片；Meta将2025年资本开支上调至400亿美元，主要用于AI基础设施；亚马逊AWS计划部署10万台Trainium2 AI训练芯片。大摩刚刚发布报告，预测全球云厂商明年资本开支将突破5.8万亿，比今年再涨31%。原先市场还担心太烧钱，ROI未必扛得住，但事实证明，不管是云厂商还是应用厂商，都已经从AI中获利，微软、meta财报都大超预期，即使是排在后排的亚马逊，增速同样超过双位数。台积电最新公布的7月营收3231亿新台币，同比+25.8%，环比+22.5%。虽然英伟达未公布业绩，但GB200系列良率持续提升，出货量逐季攀升。不仅海外厂商，国内的配套厂商同样交出超预期的业绩，继上个月的CPO厂商后，服务器厂商也不甘示弱。工业富联Q2净利润68.8亿，同比+51%，AI服务器营收增速超60%，股价再度创出历史新高，市值超过8600亿。消息面上，近期也颇多利好刺激。必须要提及的，是OpenAI正式推出GPT-5，参数规模预计18万亿，约为 GPT-4 的10倍，在模型能力持续增强的同时，Token的使用效率越来越高，同时对算力的需求持续走高，不仅是传统的云侧集群推理能力，越来越多的场景开始向本地和端侧算力迁移。作为大模型的鼻祖，open AI的新模型，预计将引发新一轮竞争，更多升级版、功能更强大的AI模型，会不断推向市场，AI算力有机会再一次“躺赢”。 03 疯狂吸金实际上，不单单AI算力，中下游的AI云服务、AI应用，都有望受益。像具备全球竞争力的CPO板块，在国内处于领先地位且竞争格局清晰的云计算板块，都在疯狂吸金。云计算ETF沪港深(517390)跟踪的指数SHS云计算今年累计涨幅高达40.47%，该ETF年初至今份额增长1.5亿份，同比飙涨超3倍。此外，资金也在流入“硬科技含量”高的计算机ETF(159998)，其年内份额增长13.46亿份，同比跃升58.06%，最新规模为34.61亿元，双双稳居同标的产品第一。云计算ETF沪港深(517390)，是唯一一只标的指数横跨沪港深三地的云计算ETF，成份股涵盖CPO两大巨头（新易盛和中际旭创）、阿里云（阿里巴巴、数据港）、腾讯云（腾讯、东华软件）、华为云（拓维信息、润和软件）、火山云（光环新网）等，该基金还设有场外联接基金(A类：019171，C类：019170)。覆盖大数据、云计算、计算机相关概念里，全市场规模最大的计算机ETF(159998)及联接基金(A 类：001629/C 类：001630)信息技术行业占比超90%，全面捕捉人工智能、云计算、数据要素等新兴技术的增长红利。国内云计算市场呈现“头部厂商主导、运营商云崛起”的格局，阿里云、华为云、腾讯云三大厂商合计占据近60%的市场份额，SHS云计算能分享更多国内云计算市场红利。值得一提的是，SHS云计算年内34%的涨幅中，估值贡献占比14%，盈利的贡献突出，最新PE为26.87倍，位于近十年44.76%分位，是估值最低的云计算指数。由于相关热门个股多数位于创业板（资金账户日均10万以上，参与证券交易2年以上）、科创板（资金账户日均50万以上，参与证券交易2年以上）、港股（港股通开通需资金账户日均50万以上），投资门槛较高，借助牛股含量高的相关ETF可以降低交易门槛，高效、便捷布局相关主题机遇。 04 结语回过头看，AI这个赛道，虽然投资价值早已公之于众，但一路走来，中间也遭受多很多质疑，也曾经引发股价大回撤。有个投资人说的好，对于像AI这种大级别的产业变革，只有了解清楚最底层的逻辑，投资才能够“从头吃到尾”，否则中间一个震荡，就会被震下车。当然，要想参透底层逻辑，并且能够摒弃情绪波动以及外界干扰，始终保持理性，并非易事。即使是投资大咖，也会犯错。例如以投资创新科技著称的木头姐，在23年AI革命刚开始时，就公开不看好英伟达，结果英伟达的股价涨了10倍，更难以理解的是，即使英伟达不断打脸她，她却依然坚持“错误”观点。不过，木头姐说什么已经不重要，重要的是，时至今日，如果还质疑这场可能是有史以来最重要的科技革命，那只会继续错过更多更多。微软、谷歌这些科技大厂，今年光数据中心建设就砸了上千亿美金，与其说是资本开支，倒不如直接说下注未来。这些钱看起来非常庞大，但如果日后能够抢占AI领域的制高点，所带来的利润增长就会源源不断，这是过去百年每一次技术革命都已经证明过的规律。如果以一个产业的生命周期来说，毫无疑问AI还处在早期，很多应用都尚未推出来。换句话说，理解清楚AI产业底层逻辑，然后坚守价值，在决定未来的关键节点上，果断有为，即可。于生意如此，于投资，更如此。（全文完）

格隆汇08-13 17:50

龙虎榜 | 佛山系2.2亿猛砸际华集团，广东帮、交易猿“杀入”恒宝股份

5年8月8日互动易，博威合金已与国内外AI数据中心供应链客户合作，中国和越南生产基地为AI数据中心高速建设做好准备，公司产品包括高速连接器材料、屏蔽材料等关键材料。 2、据2024年年报，公司新材料业务主营高性能有色合金材料，应用于AI、6G通讯、汽车电子、人形机器人等领域，2024年新材料销量同比增长22.21%，收入同比增长27.65%，净利润同比增长54.64%。 3、据2024年年报及2025年7月18日互动易，公司新能源业务在美国布局2GW电池片及组件产能，受益于美国关税政策稀缺优势，2024年新能源业务净利润同比增长9.03%，且近期美国组件因供给受限而涨价。恒宝股份（数字货币+数字安全+金融IC卡）今日涨停，全天换手率44.10%，成交额55.56亿元。机构净卖出1.17亿元，深股通净买入9748.75万元，营业部席位合计净买入2.86亿元。 1、据2024年年报，公司是中国数据安全领域领军企业，主营金融IC卡等智能卡产品，业务覆盖通信、金融、政府公共服务、交通等领域，提供金融行业解决方案、通信与物联网解决方案等。 2、据2024年年报和2025年8月5日互动易，公司作为首批参与中国人民银行数字货币研究所数字人民币试点的金融科技公司之一，建立了数字人民币产品及服务体系，包括发行终端、受理终端及硬件钱包等，应用于零售、交通出行等多场景，但目前仅产生少量收入，对业绩影响较小。 3、据2025年5月23日机构调研，公司董事长钱京表示对公司在金融科技、物联网等领域发展有信心，结合国家数字化发展新契机，实现技术突破和产品创新。福日电子（机器人OEM+消费电子+中报扭亏+国企）今日涨停，全天换手率48.75%，成交额48.79亿元。沪股通净买入1.93亿元，营业部席位合计净买入4431.76万元。 1、据2025年互动易，公司全资子公司中诺通讯可根据客户需求提供酒店机器人和工业机器人的JDM/OEM服务，但该业务营业收入占公司最近一期经审计营业收入比例不足1%。 2、据2025年半年报，公司主要从事智能终端产品业务，包括智能手机、穿戴设备等的ODM/JDM业务，聚焦优质客户深化战略合作。 3、据8月8日公告：2025年上半年净利润2208.44万元，同比扭亏为盈，主要因智能终端业务降本增效及毛利率提升。 4、据2024年年报，公司实际控制人为福建省人民政府国有资产监督管理委员会，属国有企业。重点交易个股：江特电机：今日涨停，全天换手率22.62%，成交额35.87亿元。深股通净买入9158.08万元，营业部席位合计净买入1.37亿元。创新医疗：今日涨停，全天换手率38.36%，成交额31.60亿元。机构净买入6431.78万元，营业部席位合计净卖出61.37万元。北纬科技：今日涨停，全天换手率60.81%，成交额30.78亿元。机构净卖出90.49万元，营业部席位合计净卖出1.00亿元。双一科技：今日上涨7.60%，全天换手率52.00%，成交额20.41亿元。机构净买入6121.96万元，营业部席位合计净卖出1.03亿元。玉禾田：今日涨停，全天换手率19.65%，成交额21.74亿元。机构净卖出1560.30万元，深股通净买入4163.93万元，营业部席位合计净买入1.47亿元。 C广建科：今日上涨418.45%，全天换手率84.59%，成交额19.48亿元。机构净卖出2120.26万元，营业部席位合计净买入9828.62万元。在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有10只，净买入福日电子1.93亿元、博威合金1.09亿元。在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有8只，净买入恒宝股份9748.8万元、江特电机9158.10万元。游资操作动向：涪陵广场路：净买入寒武纪10.86亿元中山东路：净买入寒武纪3.02亿元、玉禾田8787万元；净卖出创新医疗6751万元佛山系：净买入际华集团2.162亿元低位挖掘：净买入江特电机5023万元湖里大道：净买入创新医疗6958万元交易猿：净买入恒宝股份6863万元城管希：净买入国盛金控7205万元广东帮：净买入恒宝股份5924万元山东帮：净买入国盛金控4604万元量化抢筹：净买入中欣氟材4053万元 T王：净买入华胜天成9518万元、广东建科8030万元；净卖出福日电子2.065亿元成都系：净买入玉禾田8168万元；净卖出北纬科技6592万元、德生科技4752万元炒股养家：净买入双一科技2807万元宁波桑田路：净卖出华胜天成7359万元屠文斌：净卖出北纬科技7676万元

格隆汇08-12 18:19

天岳先进：行业地位无可挑剔，只是季度业绩太差，估值太高！

射频器件，该等器件最终应用于电动汽车、AI数据中心及光伏系统等领域的终端产品。碳化硅衬底主要用于电动汽车的电机驱动器、车载充电器(OBC)及DC/DC转换器。根据弗若斯特沙利文的资料，采用碳化硅衬底的功率模块可(i)提高电机驱动器的能量转换效率，大幅减少70%至90%的能量损耗，从而增加电动汽车的续航里程，并在高温环境下保持稳定的高功率输出，从而支持更高的额定电压；(ii)提高OBC的充电效率，实现高压快速充电，从而缩短电动汽车的充电时间，最终改善电动汽车车主的用户体验；及(iii)提高DC/DC转换器的能量转换效率，减少80%至90%的能量损耗，从而提高整体电能利用效率，将车载电子器件功耗对电动汽车续航里程的影响降至最低。根据弗若斯特沙利文的资料，天岳先进是全球少数能够实现8英寸碳化硅衬底量产、率先实现2英寸到8英寸碳化硅衬底的商业化的公司之一、也是率先推出12英寸碳化硅衬底的公司。碳化硅衬底的尺寸变大会导致表面积越大，单个衬底上生产的晶片数量更多并可减少边缘废料，从而提高生产效率及提升成本效益。目前，全球能够量产8英寸碳化硅衬底的企业只有少数几家企业，12英寸是最先进的技术，尚未大规模应用。于2023年，天岳先进实现8英寸碳化硅衬底量产，收入规模快速爆发，2024年营收达到17.7亿，同比大增41%：然而，随着全球新能源汽车渗透率放缓，下游客户去库存，汽车芯片龙头公司业绩放缓，如天岳先进第一大客户英飞凌，公司业绩连续6个季度下滑，今年二季度营收仅同比增长0.05%。因此，天岳先进的业绩增速也大幅放缓，今年一季度营收同比下滑4.3%，净利润在研发费用增加的情况下，更是大幅下降81.5%：盈利能力也随之出现下降，一季度毛利率从高点时的32.6%下滑至24%：季度业绩恶化的情况下，天岳先进的市销率估值仍然高达15倍：对于毛利率在25%左右的公司来看，15倍的市销率堪称天价，如假设天岳先进未来年营收翻一倍，达到35亿，按照目前的盈利能力算，市盈率估值也将在66倍。超高的估值+萎靡的业绩，天岳先进自去年924牛市至今，涨幅并不高，仅有34%，远低于其他企业。也正如此，天岳先进本次港股IPO没有得到主力机构认可，基石投资者中主要是公司所在地地方政府，且基石投资者认购比例只有36%：不过对于港股打新来说，投资者往往在暗盘或开盘首日卖出，因此，港股折价率成为上市首日是否破发的关键。按照42.8的发行价算，天岳先进港股定价比A股低36%，相比其他A+H半导体公司来说，该定价有一定的上涨空间： $FORTIOR(01304)$ $华虹半导体(01347)$ $天岳先进(02631)$ 由此来看，投资者追捧天岳先进还是有道理的。

老虎证券08-12 15:08

美股IPO的“盈利关”：Circle和CoreWeave财报配得上翻倍股价吗？

英伟达GPU的高性能计算服务，通过运营AI数据中心为微软、OpenAI、Meta和IBM等公司提供按需或预付的GPU算力租赁服务，以支持AI模型训练、推理和高性能计算任务等。英伟达持有CoreWeave约7%的股份，这家云计算公司也因此获得几乎是专属的供应链优势——能够优先使用英伟达最先进的芯片。为购买更多基础设施以满足新客户需求，CoreWeave在上个季度透露，他们今年的资本支出将达到200亿至230亿美元。但从那时起，该公司只筹集了50亿美元的债务资金。有分析师指出，CoreWeave目前的主要挑战是筹集资金，需要有足够的能力发行股票和筹集更多债务。美国银行分析师曾指出，CoreWeave大规模发债以确保公司在竞争激烈的市场保持运营动能，但债务负担加重将侵蚀盈利，成为该公司基本面的最大疑虑。据Tipranks数据，分析师给CoreWeave股票的平均目标价为108美元，较最近价有17%的下降空间。原文链接

TradingKey08-12 13:08

天岳先进（02631.HK）招股启幕：英伟达概念股，乘AI数据中心与AI眼镜东风

者。其中，国能环保与和而泰作为新能源和AI数据中心电源核心供应商，直接绑定天岳在光伏储能、数据中心碳化硅器件的下游需求；未来资产证券和山金资产等国际长线资金的加入，证明了看好其长期投资价值。一、中国力量如何重塑全球碳化硅产业格局碳化硅（SiC）作为第三代半导体的核心材料，正以高速重构全球半导体产业版图。据国际权威机构Yole及弗若斯特沙利文预测，2024年至2030年全球SiC功率器件市场规模将以35.2%的年复合增长率扩张，2030年市场规模将突破197亿美元；在功率半导体整体市场的渗透率也将从6.5%跃升至22.6%。这意味着下游需求的确定性与扩张斜率都相当可观。 2024年全球SiC产业呈现戏剧性分化：在行业周期性价格回调与库存再均衡的背景下，国际巨头陷入增长困局。Wolfspeed年营收从2023年的3.65亿美元缩水至3.46亿美元，同比下滑5%；Coherent营收亦从1.79亿美元降至1.68亿美元，降幅达6%。与之形成鲜明对比的是，中国领先的碳化硅衬底企业天岳先进逆势实现营收17.68亿元人民币，同比增长41.4%，毛利率提升至24.6%，并首次扭亏为盈，净利润达1.79亿元。尤其值得关注的是海外市场的突破：2024年公司境外收入达8.45亿元，同比增长104%，占总营收比重升至47.8%。罗姆在2025财年一季度营业利润大幅下滑并下修资本开支，并公开承认“中国制造商在SiC基板功能方面已达到顶级水平”，这既是对中国供应链质量的认可，也侧面映射了上游材料话语权的变化。这种业绩分野不仅折射出行业格局的动态重构，更宣告全球产业重心加速东移。弗若斯特沙利文数据显示，2024年天岳先进以16.7%的全球衬底市场份额位列前三；在导电型细分领域，公司更以22.8%的市占率居全球第二。但必须注意的是，在这样的行业坐标系里，天岳先进的核心投资逻辑并非“纯粹的赛道β”。天岳先进的技术护城河的构筑与产能扩张支持，为其α奠定了基础。在SiC领域，晶圆尺寸直接决定单片芯片产出效率，是产业价值链重构的关键变量。公司不仅是全球少数实现8英寸导电型衬底量产的企业，更于2024年率先推出12英寸衬底，完成6/8/12英寸全系列产品覆盖。这一里程碑事件被视为标志性突破。值得一提的是，Yole将其列为能向开放市场“大批量交付8英寸晶圆”领导者。此外，Yole还将天岳先进与英飞凌、意法半导体等国际巨头并列为全球五大核心玩家分析名单。此外，Yole旗下知识产权机构数据显示，天岳先进专利总量跻身碳化硅衬底专利领域全球前五。公司还凭借衬底技术创新获得日本《电子器件产业新闻》“半导体电子材料”类金奖，这是中国企业在日本半导体权威奖项的首次突破，标志着技术能力已获国际顶级体系认可。产能也是天岳先进发展的重要支点。2023年5月，其上海临港工厂启动大批量生产，带动8英寸晶圆产能快速放量。目前公司已形成“济南+临港”双基地布局，总年产能突破40万片，未来还计划扩张至100万片/年，进一步巩固全球领先地位。鉴于其过往较高的执行力，相信该扩张计划并非仅停留在纸面上。随着产能的逐步爬坡，天岳先进预计将继续扩大其在全球市场的影响力，并持续增强在新能源汽车等多个领域的渗透率。二、公司碳化硅应用领域持续拓展，电动汽车与AI进展超预期根据招股书与公开资料，天岳先进作为关键材料供应商，其应用场景正从功率半导体向消费电子领域裂变式延伸，在新能源、AI服务器电源、AR光学显示三大战场同步实现商业化突破。随着800V高压平台的普及，碳化硅器件在电驱系统中的渗透率不断提升，为新能源汽车的高效能和长续航提供了重要支持。天岳先进与英飞凌、博世等全球汽车电子厂商保持长期合作，凭借规模化供给与质量稳定性，成功站稳了车规级材料的核心环节。截至2025年3月31日，公司已与全球前十大功率半导体厂商（按2024年收入）中一半以上建立业务合作。这些头部客户验证链条长、切换成本高，一旦进入其供应体系，天岳先进将能够在更长周期内享受份额与产品升级的协同效应。如果说新能源相关业务是基本盘，第二增长曲线来自AI相关场景，既包括数据中心电源系统、也包括AI/AR眼镜等消费电子。 AI数据中心侧，算力扩张叠加能耗约束，PSU/DC-DC等环节的能效诉求为SiC提供确定性渗透路径，高功率密度与高效率电源成为“刚需”，对应材料端的高质量导电型衬底需求将持续释放。据悉，天岳先进现已进入英伟达供应链，大部分英伟达的碳化硅相关供应商都是天岳先进的客户。这意味着天岳先进是AI算力产业链与英伟达概念股。更值得重视的是，在AI/AR眼镜这一爆发前夜的赛道，天岳先进已经在这一领域取得了领先的技术突破。碳化硅在眼镜显示技术中的应用，尤其是光波导技术，能显著提升显示效果和设备轻量化。根据弗若斯特沙利文的报告，预计到2030年，AI眼镜的出货量将达到6590万副，碳化硅材料的应用将极大推动这一领域的发展。天岳先进在这一领域的提前布局，使其有望在未来的市场竞争中占据有利地位。目前公司已与舜宇光学子公司OmniLight达成战略合作，推动碳化硅光波导镜片的产业化。产业研究亦称天岳的碳化硅光波导衬底已获国内外客户订单，具备率先量产出货的潜力；同时有市场消息称，公司已与多家全球消费电子领导者合作，探索AI眼镜与智能手机方向。有分析师指出，天岳先进战略卡位AR眼镜核心光学模组——光波导环节，其价值占比超30%。该分析师还进一步测算，若公司达到600万副眼镜的出货规模，相关业务将有望创造约50亿元的收入空间。AI/AR业务有望成为公司强劲的增长引擎。结语综合行业β与公司α，天岳先进的投资价值更多来自“高增长+高兑现”的结构性确定性。投资者应关注以下三大关键因素：一是产能扩张及技术进步对公司业绩的推动作用，特别是从8英寸到12英寸衬底的平稳过渡；二是公司与车规级客户及AI/AR领域的深度合作及订单量释放；三是在价格周期波动中，通过规模效应、技术升级及成本控制实现的竞争优势。若上述三条主线得以持续兑现，在行业东移与多场景放量的结构性红利之上，天岳先进的估值锚有望由“供给稀缺溢价”逐步转向“规模化龙头溢价”。

格隆汇08-12 11:39

24小时热点