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AI代币是什么？AI与Web3结合的未来方向在哪里？
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大量的参数输入，需要存储大量数据。在 AI 服务器中应用的存储芯片主要包括：高带宽存储器（HBM）、DRAM 和 SSD，针对 AI 服务器的工作场景需要提供更大的容量、更高的性能、更低的延迟和更高的响应速度。供需失衡推动高昂的算力成本随着大模型的发展，计算复杂度也直线上升，使得需要更多高端硬件来满足模型训练需求。以GPT3为例，按1300万独立用户访问的情况来说，对应的芯片需求是3万多片A100GPU。那么初始投入成本将达到惊人的8亿美元，每日模型推理费用预估费用70万美元。因此高端GPU的需求上升和供应受阻两方面推动了当前GPU等硬件的高昂价格。 AI基础设施占据产业链核心价值增长 Grand View Research的报告显示，全球云AI市场的规模在2023年估计为626.3亿美元，并预计到2030年将增长到6476亿美元，年复合增长率为39.6%。这一数据反映了云AI服务的增长潜力及其在整个AI产业链中所占的重要份额。 AI+Web3基础设施项目的叙事逻辑分布式AI基础设施需求强，且具有长期增长潜力，因此是易于叙事和受到资本青睐的领域。目前AI+Web3产业的基础设施层的主要项目基本是以去中心化的计算网络为主要的叙事，以低成本为主要优势，以代币激励为主要方式扩展网络，服务AI+Web3客户为主要目标。主要包括两个层面： 1. 比较纯粹的去中心化云计算资源的共享和租赁平台：有很多早期的AI项目，例如Render Network、Akash Network等；算力资源为主要竞争优势：核心竞争优势和资源通常是能够接触到大量的算力提供商，快速建立其基础网络，同时提供易用性强的产品给客户使用。产品门槛较低，上线速度快：对于Render Network、Akash Network这种成熟产品来说，已经可以看到切实增长的数据，具有一定的领先优势。新进入者产品同质化：由于目前赛道热点和此类产品低门槛的特点，最近也进入了一大批做共享算力、算力租赁等叙事的项目，但是产品比较同质化，还需要看到更多的差异化竞争优势。偏向于服务简单计算需求的客户：例如Render Network主要服务渲染需求，Akash Nerwork的资源提供中CPU更多。 2. 提供去中心化计算+ML工作流服务：有很多最近获得高额融资的新兴项目，例如Gensyn, io.net, Ritual等；去中心化计算抬高估值地基。由于算力是AI发展的确定性叙事，因此具有算力基础的项目通常具有更加稳定和高潜力的商业模式，使得对比纯中间层项目具有更高的估值。中间层服务打出差异化优势。中间层的服务则是这些算力基础设施具有竞争优势的部分，例如服务AI链上链下计算同步的预言机和验证器，服务AI整体工作流的部署和管理工具等。
兔惹目mu2024-10-30
东吴证券：给予沪电股份买入评级
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通PCB龙头，率先受益800G交换机和AI服务器放量，预计AI类需求将持续贡献营收增量。　　加码投资AI相关PCB产线，彰显长期发展信心。公司于2024年10月25日发布“关于投资新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目的公告”，拟使用自有或自筹资金43亿元对人工智能芯片配套高端印制电路板项目进行扩产，项目全部实施完成后，预估新增年营业收入约为48亿元人民币。总建设期计划为8年，分两阶段实施。其中，第一阶段总投资约26.8亿元，年产18万平米高层高密度互连积层板，预计在2028年以前完成，项目达产预计新增营收30亿元、净利润4.7亿元；第二阶段总投资16.2亿元，年产11万平米高层高密度互连积层板，预计在2032年底前完成，项目实施完成后预计新增营收18亿元、净利润2.85亿元。公司将进一步扩大高端产品产能，并更好的配合满足客户对高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对高端印制电路板的中长期需求，盈利能力有望持续提高。　　盈利预测与投资评级：基于公司是国内PCB龙头，且AI相关新品放量在即，我们将公司2024-2026年营业收入从116/141/156亿元上调至125/150/170亿，将公司2024-2026年归母净利润从25/34/40亿元上调至26/35/41亿元，维持“买入”评级。　　风险提示：技术创新不及预期，市场竞争风险加剧。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券余伟民研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.91%，其预测2024年度归属净利润为盈利25.53亿，根据现价换算的预测PE为31.05。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有31家机构给出评级，买入评级24家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为48.97。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-30
山西证券：给予沪电股份买入评级
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，随着海外云厂商继续加大AI投资建设，AI服务器、HPC等需求依旧维持强劲，公司作为数通PCB龙头，充分受益行业对高端HDI、高速高层PCB　　的结构性需求，业绩有望加速增长，维持“买入-A”评级。　　风险提示　　行业与市场竞争风险；汇率波动风险；技术升级与创新风险；原材料供应及价格波动风险；产能建设不及预期风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券余伟民研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.91%，其预测2024年度归属净利润为盈利25.53亿，根据现价换算的预测PE为31.57。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级23家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为48.97。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-29
民生证券：给予沪电股份买入评级
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人工智能和网络基础设施的强劲需求，公司AI服务器和高性能相关PCB产品高速成长。公司在数据通讯、高速网络设备、数据中心等领域持续投入研发，提高高速产品的信号完整性、高密复杂结构、可靠性等。AI服务器方面，公司基于PCIe6.0的下一代通用服务器产品已开始技术认证，OAM/UBB2.0产品已批量出货，GPU类产品已通过6阶HDI的认证，准备量产；交换机方面，公司800G交换机产品已批量供货，支持224Gbps速率，1.6T交换机产品已完成预研。随着英伟达B系列算力芯片在4Q24逐步开启出货，市场对高端交换机的需求亦将实现增长，有望带动公司AI类产品的营收进一步增长，为公司未来业绩打开上行空间。　　布局高端HDI产能，满足AI产业需求：2024年10月24日，公司发布《关于新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目的公告》，拟投资43亿元在昆山建设年产29万平方米AI高多层HDI项目，项目分两期进行。一期投资额为26.8亿元，对应高层高密度互联板（HDI）年产能达18万平米，预计新增营收30亿元，贡献净利润4.7亿元，规划于2028年前实施完成；二期投资额为16.2亿元，对应年产能11万平米，预计新增营收18亿元，贡献净利润2.85亿元，规划于2032年完成。公司此次针对AI领域制定总额达43亿元大规模投资计划，凸显AI产品需求的旺盛，以及公司对AI领域远期发展前景的坚定看好。此次扩产计划下，公司有望进一步提升高端产品产能，优化产品结构，拥有更充分的供应能力承接客户在高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景的高端PCB产品订单，为企业的长足发展奠定基础。　　投资建议：随着AI需求持续高增，PCB高阶产品亦将不断迭代升级，预计公司24/25/26年实现归母净利润25.84/33.87/40.46亿元，对应当前股价PE分别为31/24/20倍。我们看好AI加速渗透给公司带来的长期成长，公司有望长期保持在高阶产品的竞争优势，维持“推荐”评级。　　风险提示：AI应用落地不及预期，产能爬坡慢于预期，行业竞争加剧证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券余伟民研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.91%，其预测2024年度归属净利润为盈利25.53亿，根据现价换算的预测PE为31.57。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级23家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为48.97。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-29
信达证券：给予沪电股份买入评级
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发与设计能力终保持在全球领先水平，已在AI服务器、高速交换机PCB等产品上建立较大优势，实现了2024年前三季度的业绩高增速。2024年前三季度，因为AI订单饱满，公司存货达26.91亿元，yoy+53.83%；在建工程达12.60亿元，yoy+121.11%，主因公司改扩建工程及泰国工厂兴建投入增加。　　大举投资新建AI配套PCB项目，中长期高成长基础不断夯实。公司于2021年召开董事会审议通过《关于投资新建应用于半导体芯片测试及下一代高频高速通讯领域的高层高密度互连积层板研发与制造项目的议案》，近期经董事会同意将原有项目调整为《关于新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目的议案》，生产高层高密度互连积层板，以满足高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对高端印制电路板的中长期需求，本项目将分两阶段实施，拟投入金额合计43亿元人民币，其中第一阶段投资总额约26.8亿元人民币，第二阶段投资总额约16.2亿元人民币。　　盈利预测与投资评级：我们预计公司2024E/2025E/2026E营业收入分别为120.10/153.06/169.95亿元，yoy+34.4%/+27.4%/+11%;归母　　yoy+63.2%/+40.3%/+15.3%。维持对公司的“买入”评级。　　风险因素：宏观经济波动风险，电子行业发展不及预期风险，短期股价波动风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券余伟民研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.91%，其预测2024年度归属净利润为盈利25.53亿，根据现价换算的预测PE为33.29。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有28家机构给出评级，买入评级21家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为46.95。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-27
华安证券：给予顺络电子增持评级
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的发展，数据中心对算力的需求迅速增长，AI服务器等设备朝着高功率发展，又因为AI加速卡的应用，对器件的高度更加严格，在这种趋势下，多相的超薄型、超大电流的铜磁共烧功率电感HTF-MP应运而生。HTF-MP在多相控制器和DrMOS组成的供电系统中发挥重要作用，可通过非线性控制、多相交错并联等技术调节电压，满足GPU及HBM3等模块的供电需求，因此HTF-MP在GPU供电系统中的关键应用阶段：12V转0.8V~1.3V中应用广泛。　　公司三季度推出的多相共烧功率电感HTF-MP系列产品，在集成应用方面对单相HTF-H产品进行了升级，在设计上更适应复杂的多相供电应用，有效满足超薄、大功率设备的需求，后续将在AI服务器CPU、GPU等的VRM、TLVR供电广泛使用。　　投资建议　　我们预计公司2024~2026年归母净利润分别为8.48/10.59/12.68亿元，对应PE为27/22/18x，维持“增持”评级。　　风险提示　　行业竞争加剧，需求恢复不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西部证券单慧伟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.43%，其预测2024年度归属净利润为盈利8.44亿，根据现价换算的预测PE为27.05。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级13家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为32.31。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-27
开源证券：给予鼎泰高科买入评级
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司信息更新报告：Q3业绩高增，持续受益AI服务器需求增长》，本报告对鼎泰高科给出买入评级，当前股价为20.27元。　　鼎泰高科(301377)　　2024Q3公司营收、利润保持增长，盈利能力有望逐渐修复　　公司2024H1营收11.29亿元，同比增长21.72%；归母净利润1.72亿元，同比增长1.75%；扣非归母净利润1.46亿元，同比增长10.27%。公司2024前三季度销售毛利率35.58%，同降2.13pct；净利率15.29%，同降2.97pct。我们认为AI服务器等高景气行业需求高增有望带动公司稼动率回升，叠加产品结构优化和内部降本增效措施，公司盈利能力有望修复。受到产能扩张不及预期、下游复苏进度不及预期等因素影响，我们下调2024-2025年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润2.71/3.72/5.45亿元（2024-2025年原值为2.86/4.15亿元），EPS为0.66/0.91/1.33元（2024-2025年原值为0.70/1.01元），当前股价对应PE为30.6/22.3/15.2倍，我们认为公司未来业绩有望持续回升，维持“买入”评级。　　2024Q3单季度表现超预期，业绩拐点显现　　公司2024Q3单季度实现营业收入4.16亿元，同比增长20.74%，环比增长9.53%；归母净利润8334.9万元，同比增长31.49%，环比增长72.93%；扣非归母净利润7070.9万元，同比增长22.19%，环比增长77.31%。公司2024Q3单季度销售毛利率为37.17%，环比提高1.73pct，销售净利率为20.08%，环比提高7.38pct。受益于产品结构优化与降本措施效果显现，公司三季度单季业绩表现显著改善。　　AI服务器需求高增推动Ta-C钻针销售，泰国工厂产能驱动道具业务增长全球AI服务器需求高增，根据Counterpoint Research数据，2024Q2全球服务器市场收入达到454.22亿美元，同比增长35%。公司聚焦AI、半导体等高端领域的微小钻研发，掌握Ta-C润滑涂层技术，AI服务器市场高景气度有望促进公司高端涂层钻针销售增长，提高公司高端钻针产品销售占比。2024Q4公司泰国工厂有望逐步量产，公司高端产品占比提升、海外产能落地有望推动公司整体业绩与盈利能力改善。　　风险提示：下游需求复苏不及预期；产能建设不及预期；产品拓展不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华创证券范益民研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.28%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.61亿，根据现价换算的预测PE为32.17。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-26
科大讯飞联手华为，国产超大规模智算平台正式启动，AI人工智能ETF(512930)盘中涨近2%，消费电子ETF(561600)一度涨近3%
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目等项目，三大运营商共有超1.7万台的AI服务器采购计划，AI服务器的采购规模有望达到300亿元。供给侧看，龙头企业不断完善自身生态，底层算力国产化进程有望加速。相关产品AI人工智能ETF(512930)、消费电子ETF(561600)及线上消费ETF平安(159793)投资机遇备受关注。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年9月30日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、海康威视(002415)、新易盛(300502)、韦尔股份(603501)、科大讯飞(002230)、中科曙光(603019)、金山办公(688111)、澜起科技(688008)、寒武纪(688256)、紫光股份(000938)，前十大权重股合计占比53.34%。线上消费ETF平安紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年9月30日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为美团-W(03690)、腾讯控股(00700)、快手-W(01024)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、京东健康(06618)、阿里健康(00241)、三七互娱(002555)、昆仑万维(300418)、恺英网络(002517)，前十大权重股合计占比55.05%。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年9月30日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、京东方A(000725)、中芯国际(688981)、工业富联(601138)、韦尔股份(603501)、澜起科技(688008)、寒武纪(688256)、亿纬锂能(300014)、兆易创新(603986)、歌尔股份(002241)，前十大权重股合计占比51.56%。相关产品： AI人工智能ETF(512930)；线上消费ETF平安(159793)；消费电子ETF(561600)，场外联接(A类：015894；C类：015895)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-10-25
中美突传一则重量级消息！台积电“切断”华为AI芯片供应源已通知美国政府调查
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hInsights最近发现，华为最新的AI服务器包含由英伟达(NVIDIA)最重要的制造合作伙伴台积电生产的处理器。自2020年以来，华为一直被列入制裁名单，未经美国政府许可，不得与台积电及其芯片制造同行开展业务。过去一年，华为一直依赖当地合作伙伴中芯国际进行生产，包括2023年8月在华为智能手机中推出的一款7奈米芯片。但美国官员质疑中芯国际大规模生产7奈米芯片的能力。华为在其最新AI芯片中使用台积电的产出，或许是强化这一说法的迹象。这家台湾芯片制造商表示，已于2020年9月15日后停止向华为发货，该公司在被问及TechInsights报告时重申了这一点。美国商务部发言人表示，该机构的工业和安全局“知道有关可能违反美国出口管制的报道”。台积电周二在电子邮件声明中表示：“台积电是一家守法的公司，我们致力于遵守所有适用的规则和法规，包括适用的出口管制。我们已就报告中的事宜主动与美国商务部进行了沟通。我们目前尚不清楚台积电是否成为任何调查的对象。” 华为周二在声明中表示，该公司“在美国商务部针对华为的FDPR修正案实施后，并未通过台积电生产任何芯片”。FDPR指的是外国直接产品规则，即美国的一项贸易限制。美国众议院中国事务特别委员会主席、共和党众议员约翰·莫勒纳尔周三表示，有关华为设备中含有台积电制造芯片的报道“代表着美国出口管制政策的灾难性失败”。他呼吁“美国商务部工业和安全局和台积电立即就此次灾难的范围和规模作出答复”。台湾经济部门负责人郭敬明周三对记者表示，台湾尊重美国的出口管制措施，并将与台积电充分沟通。据另一位知情人士透露，美国商务部工业和安全局官员于10月中旬与台积电高管会面，讨论与台积电的供应链有关的问题，包括第三方分销商是否可以提供中国访问受限技术，该人士称此次会面是一次合作。目前尚不清楚他们是否谈及客户发现一事。目前，AI加速器(用于开发AI模型的芯片)已成为科技行业的珍贵商品。总部位于加州圣克拉拉的英伟达使用台积电生产其市场领先的版本，在过去两年中推动了其销售和估值。美国限制向中国出口尖端的英伟达芯片，而华为正在将其加速器作为国内替代品。华为的910(910B前身)在2019年投入生产，当时美国政府尚未扩大对这家中国电信巨头的制裁。当时华为储备了台积电的零部件，这使得该公司能够在去年年底发布的一款笔记本电脑中使用台积电5奈米芯片，该芯片比7奈米芯片领先一代。
圈内人2024-10-24
苹果公司愿持续加大在华投资，AI人工智能ETF(512930)早盘拉升翻红，消费电子ETF(561600)近2周新增份额居同类产品第一
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动行业稳步发展。2024年第二季度，在AI服务器需求急剧上升的推动下，全球服务器行业快速扩容，收入同比增长35%至454.22亿美元，AI服务器的收入占比持续提高。AI芯片是AI服务器的核心组件之一，主要用于处理人工智能应用中的大量计算任务，提供算力支持。因此，AI芯片的市场规模将随着AI服务器的扩容同步增长。AI应用仍将是半导体行业发展的主要动能相关产品AI人工智能ETF(512930)、消费电子ETF(561600)及线上消费ETF平安(159793)投资机遇备受关注。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年9月30日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、海康威视(002415)、新易盛(300502)、韦尔股份(603501)、科大讯飞(002230)、中科曙光(603019)、金山办公(688111)、澜起科技(688008)、寒武纪(688256)、紫光股份(000938)，前十大权重股合计占比53.34%。线上消费ETF平安紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年9月30日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为美团-W(03690)、腾讯控股(00700)、快手-W(01024)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、京东健康(06618)、阿里健康(00241)、三七互娱(002555)、昆仑万维(300418)、恺英网络(002517)，前十大权重股合计占比55.05%。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年9月30日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、京东方A(000725)、中芯国际(688981)、工业富联(601138)、韦尔股份(603501)、澜起科技(688008)、寒武纪(688256)、亿纬锂能(300014)、兆易创新(603986)、歌尔股份(002241)，前十大权重股合计占比51.56%。相关产品： AI人工智能ETF(512930)；线上消费ETF平安(159793)；消费电子ETF(561600)，场外联接(A类：015894；C类：015895)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-10-24

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