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东吴证券：存储行业周期拐点确立看好产业国产化进程加速

存储产业尤其是国产化进程加速。伴随下游AI服务器、新能源汽车等新需求及消费电子、家电、工控等多领域需求复苏催化拉动，基于产业配套及国产化替代等逻辑，该行认为存储产业投资重点看三条主线：1)龙头厂商。2)国产化主线。3)建议关注国内存储芯片材料设备、设计、晶圆及代工厂、模组、封测等产业链相关厂商。

金融界2023-09-29

第四次工业革命大幕将开？大算力是基础

器大厂CEO2023年8月初公开表示，AI服务器订单剧增难以满足需求，最大掣肘在上游供货瓶颈影响出货速度，希望上游能够加快扩充产能。整体AIGC产业链上中下游均高度景气，AI浪潮或远未结束。除高增业绩以外，美国AI板块某龙头公司在公布二季报业绩后加速公司回购。我们知道，公司减持反映的是管理层对行业远景的悲观预期，龙头公司的股东减持往往会触发板块的负面情绪；与之相对，公司高位回购展现了管理层对所处赛道长期成长性的信心，进一步验证算力业绩的确定性。国内产业映射上，在海外算力巨头公司的核心业务中，我国客户占比较高。此前美国政府曾提对我国高性能AI芯片限制出口，但据多数美国AI芯片生产企业的管理层判断，这种出口限制如果真的落地，将导致美国芯片工业永久在全球最大市场之一竞争和领先的机会。这种声明实际暗含对我国芯片研发中长期能够完成国产替代的判断。三、半导体库存周期拐点或现如果AI大产业为芯片行业带来的高成长性能够叠加行业自身周期底部向上的修复动能，那预期差驱动下的板块估值中枢修复或可以期待。全球半导体行业基钦库存周期约3-5年，以库存为研究对象可分为主动加库、被动加库、主动去库、被动去库四大阶段，分别对应行业的繁荣、滞胀、衰退、复苏。费城半导体指数（Philadelphia Semiconductor Index）是一个由美国费城证券交易所管理和发布的半导体行业股票指数，该指数包括30家细分领域最具代表性的头部半导体公司，主要覆盖了美国、欧洲和亚洲地区，因此被视为衡量半导体行业走势的重要领先指标之一。据西南证券分析比较指数股价的历史表现与全球半导体订单市场规模，可见费城半导体指数与半导体行业指数呈现较高关联度。据天风证券统计，自2005年至今，费城半导体指数周期拐点平均领先半导体周期1-2个季度。具体而言，费城半导体指数的上涨拐点通常领先半导体企业库存周转天数高点1-2个季度，本轮周期中，费城半导体指数向上拐点出现于2022年底，彼时市场就开始酝酿2023年下半年全球半导体行业复苏的预期。（信息来源：西南证券、天风证券）截至2023年Q2，全球前60大半导体企业库存周转天数约145天，同比增加32天，环比仅下降6天，说明库存去化速度不及预期。据长城证券测算，本轮周期中，半导体库存周转天数或至2024年H1恢复至90-100天的合理水平。因而2023年四季度，半导体周期复苏预期有望重新演绎。（信息来源：长城证券）图：2023年Q2全球前60大半导体企业库存周转天数回落（信息来源：IC Insights、Semi、WSTS、IDC、Omdia、Wind、长城证券）工具选择上，上证科创板100指数（000698.SH）从科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本，小盘风格鲜明，差异化价值显著，行业分布较为均衡，其中电子行业权重高达18.1%，是指数的第二大权重行业。第一大权重行业医药创新药当前时点也拥有“风险出清+新药放量”的强势反弹逻辑。跟踪上证科创板100指数的科创100ETF（588190）具有持仓透明、费用较低、操作简便的优点，欢迎大家持续聚焦！图：上证科创板100指数行业分布（数据来源：Wind；数据统计日：20230925；行业分类方式：申万一级行业）风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-28

新雷能：公司目前不涉及机器人领域的应用

？服务器电源产品是for一般服务器还是AI服务器？新雷能董秘：尊敬的投资者您好。公司目前未与华为有相关合作。感谢您对本公司的关注。投资者：新雷能及旗下有与大疆合作吗？新雷能董秘：尊敬的投资者您好。公司目前未与大疆有业务合作。感谢您对本公司的关注。投资者：贵公司芯片属于高端还是低端？主要是国产替代吗？新雷能董秘：尊敬的投资者您好。公司IC研发中心具备较强模拟集成电路开发能力，并与电子科技大学合作，研制了多系列模拟单片电源管理芯片、电机驱动芯片和集成电路微模组。产品自主可控，具有完全自有知识产权，并具备高集成度、低功耗、高可靠等优势特点。目前除部分自研芯片应用于公司电源产品外,公司自研的电源管理芯片、电机驱动芯片以及以集成电路微模组也已实现对外批量销售，随着客户国产化产品的切换，这部分产品占比会逐渐提升。感谢您对本公司的关注。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-09-28

人工智能ETF(159819)：多模态之战即将打响，AI再迎全产业链发展良机

AI芯片2023年出货量将增长46％；AI服务器（包含搭载GPU、FPGA、ASIC等）出货量预计120万台，同比增长38.4％。多模态模型对算力需求更大，有望驱动板块持续高景气。多模态赋能下，AI应用有望全面升级，市场空间将加速释放。展望未来，凡是与文本、音频、视频相关的应用都极有可能被多模态AI模型全面升级，大幅提升用户体验。从企业盈利的角度看，这有助于扩大用户基数、提高付费率及产品单价等，从而打开更大的市场空间。对于AI板块的投资来说，指数化投资是不错的参与方式。这是因为整个AI产业处于发展初期阶段，行业发展迅速，但格局尚未明确，往往呈现细分行业整体Beta行情。在此阶段，指数化投资通常更为占优。中证人工智能主题指数一键打包AI各细分环节的优质龙头公司。从行业分布看，指数均衡配置了算力芯片、AI应用、模型算法等领域，对产业的整体表征性较好。人工智能ETF（代码：159819，联接基金A/C：012733/012734）紧密跟踪中证人工智能主题指数，可为各位投资者分享AI模型不断创新背景下，全产业链升级发展的投资机会。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-26

昆仑万维涨超15%，人工智能AIETF(515070)盘中强势拉升！

据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、A芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。人工智能AIETF（515070）反映人工智能主题公司的整体表现，成分股覆盖人工智能上下游产业，助力投资者一键布局中国人工智能AI产业。目前人工智能AIETF（515070）自6月高点已回落超25%，近期资金回流，有望迎来新一轮反攻行情。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-22

AI全线爆发！云计算ETF(159890)、软件龙头ETF(159899)放量大涨超3%，中际旭创一度涨超10%

据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、A芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。分析指出，短期来看，国内首批大模型通过备案向社会开放服务，意味AI大模型将步入大规模可复制产业落地阶段，向应用端逐步发力，估值或向业绩兑现；长期来看，全球科技龙头企业持续加大AI研发投入，相关产业链有望迎来业务持续增量。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-22

AI计算算力成为数据中心发展最大驱动力算力租赁需求突出

入局，证明算力租赁行业的商业逻辑成立。AI服务器逐步到位，算力租赁的收入最快年底初现端倪，成为逻辑、兑现较强的AI子版块。该机构表示持续推荐算力租赁板块，建议关注：鸿博股份、中贝通信、恒润股份、青云科技、汇纳科技等公司。

金融界2023-09-22

大数据概念股盘中活跃，浪潮信息3.89%领涨，大数据ETF(159739)逆势上涨0.56%

皆需要大量智能算力提供支持。AI芯片、AI服务器以及云计算算力需求将持续提升。根据IDC预测，预计到2026年智能算力规模将达到1271.4 EFLOPS，预计中国智能算力规模CAGR达52.3%。下半年行业在需求端和政策端双重刺激下，算力、数据要素、AI+应用等相关产业有望受益。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-21

华为云昇腾AI云服务正式上线

张平安表示，AI算力的需求急剧增长，但AI服务器的功率密度远超通用服务器，单机柜功耗是过去的6-8倍，且需要专用的液冷系统散热。因此，华为云在贵安、乌兰察布、芜湖部署三大AI算力中心，为企业提供AI算力。

金融界2023-09-21

金信诺：公司有光模块PCB产品，但该类产品占在公司PCB业务中占比较低

证券之星2023-09-20

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