FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

生成式人工智能大语言模型的发布，催生了AI算力需求的激增，进而拉动了800G光模块需求的显著增长。得益于800G等高端产品出货比重的逐渐增加以及持续降本增效，公司产品毛利率、净利润率进一步提升。

金融界2023-08-27

势，谷歌、英伟达等科技巨头正开启新一轮AI算力军备竞赛，未来算力需求及算力连接需求有望迎来新一轮增长，从而推动光模块从200G/400G向800G/1.6T迭代升级。公司围绕三年战略规划既定方针，稳步推进高速光引擎募投项目建设，同时加速高速光器件的研发和规模量产，抢抓市场机遇，最大化满足客户需求，并取得阶段性成效。在高速数通光模块领域，配套产品主要包括光引擎以及相关光器件产品，其中光引擎可用于400G/800G及更高速率的数通光模块，目前已进入批量交付阶段。产能方面，公司积极推进全球产业布局，并利用各地区位人才优势，目前已形成了以苏州为总部和研发中心；日本和深圳为研发分支；美国、新加坡、香港、深圳、武汉为销售分支；江西、深圳和苏州为量产基地的全球网状布局，同时筹建泰国工厂，推动产能全球布局，为客户提供多元化选择。下半年，公司将锚定2023年度经营目标，重点把握人工智能AI技术带来的数据中心市场机遇，加速高速率光器件产品的提产能，增销量，以助力核心业务快速增长。预计随着AIGC发展带来算力网络新需求，公司业绩有望持续快速增长。　　持续保持研发投入，向光器件平台转型。上半年，公司研发费用投入63.46百万元，同比增长2.02%，研发占收入比重为9.55%。目前，公司已从精密元器件厂商发展成为拥有多种器件和封装技术能力的复合平台型企业，并致力于成为全球领先的光器件企业，助力光子集成。公司目前主要的研发项目有：适用于高功率应用的光路无胶隔离器开发、适用于硅光模块特殊光纤器件及单通道高功率激光器产品开发、适用于各种特殊应用场景的FiberArray器件产品开发、适用于CPO-ELS模块应用的多通道高功率激光器的开发、车载激光雷达用光器件研发、医疗领域病毒检测用光器件研发等。此外，光引擎也是CPO环节核心硬件，在技术上符合长期发展趋势，有望强化长期竞争力。通过高研发投入，公司依托实践经验积累和持续创新研发，从分立式元器件向混合集成光器件平台转型升级，利用多材料、多工艺、多技术路线平台，在高速光引擎、高速光器件等核心产品方面持续深耕，为发展注入持续动力，助力光子集成。此外，公司还积极扩展下游激光雷达配套新产品。目前，车载激光雷达用光器件等项目已进入小批量阶段，随着无人驾驶快速发展，公司有望打造业务成长第二曲线。　　投资建议：公司是全球领先的光器件综合解决方案商，随着下游数据中心/智算中心规模建设，800G等高端光模块需求有望释放；同时，随着无人驾驶快速发展，公司激光雷达有望成为第二增长点。预计公司2023-2025年净利润为5.51亿元/8.09亿元/10.18亿元，EPS分别为1.39元/2.05元/2.58元，维持买入评级。　　风险提示：AI及数通市场需求不及预期；产能扩产不及预期；市场竞争加剧。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长江证券黄天佑研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.25%，其预测2023年度归属净利润为盈利5.48亿，根据现价换算的预测PE为58.02。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级15家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为119.66。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-08-27

东吴证券：给予云赛智联买入评级

先，云赛智联卡位上海，是数据要素和 AI 算力建设主力军。随着下半年数据要素政策逐步落地和 AI 算力建设推进，我们预计公司有望迎来高速增长。基于此，我们维持公司 2023-2025 年归母净利润预测为 2.18/2.52/2.88 亿元，维持“买入”评级。　　风险提示：政策推进不及预期；技术研发不及预期；行业竞争加剧证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券王紫敬研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为16.64%，其预测2023年度归属净利润为盈利2.18亿，根据现价换算的预测PE为90.34。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为16.66。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-08-27

三安光电尾盘跳水触及跌停，寒武纪跌超6%，芯片50ETF(516920)跌超2%创去年10月以来新低！

会生活对于多元普惠算力的需求。未来随着AI算力需求的增加和新基建政策的推动，传统算力受效率、功耗和成本的限制提升缓慢，超算中心、智算中心和边缘数据中心部署将进一步加快。【上海证券：人工智能应用落地，算力通信需求强劲】上海证券表示，人工智能行业估值低于历史中枢，行业关注度下降：上周5个交易日申万计算机行业成交额达3654.79亿元，平均每日成交730.96亿元，日均交易额较前一个交易周下降5.78%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已回落至45.28倍，低于2016年至今历史均值48.96倍，行业估值低于历史中枢水平。上海证券建议把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。（来源：上海证券《计算机行业周观点：关注人工智能和数据要素产业的建设推进》）一键布局“科技之矛”，首选芯片50ETF（516920）！芯片50ETF（516920）8月25日完成扩位简称变更，其跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节，前十大权重股包括中芯国际、韦尔股份、北方华创、兆易创新、紫光国微、中微公司、长电科技、卓胜微、三安光电、澜起科技，前十大权重股合计占比近50%。数据来源：中证指数公司风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。芯片50ETF（516920）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证芯片产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-25

AI算力板块整体下挫，云计算ETF(159890)、软件龙头ETF(159899)及TMT50ETF(159909)纷纷跌超3%

8月25日，AI算力板块整体下挫，多支概念股触及或逼近跌停。截至13时43分，云计算ETF(159890)、软件龙头ETF(159899)及TMT50ETF(159909)分别跌5.20%、3.62%及3.02%。消息面上，英伟达24日凌晨发布的第二财季财报大超市场预期，有分析认为，短期内部分获利筹码或借利好落地离场，板块需震荡消化该部分筹码，但从中长期来看，AI依然是未来最具确定性的成长主线，龙头股依然具备较大的上升空间。据中国证券报，业内人士表示，英伟达的业绩和前景预期预示着未来几年人工智能支出的浪潮即将到来。虽然全球算力领域暂没有能够与英伟达匹敌的竞争对手，但围绕英伟达的AI算力产业链将在这轮大势中“分一杯羹”。国联证券认为，英伟达业绩持续超预期，特别是数据中心业务的高速增长，再次印证了AI带来的算力资源数据正在加速增长。随着国内AI算力需求的增长，交换机、服务器、算力网络、算力提供商行业均有望迎来增长机会。值得注意的，英伟达公布财报的同时，有消息称，该公司计划于明年将H100 AI芯片的产量至少提高两倍，而该产品核心供应商为A股上市公司工业富联，同一天，工业富联还再度拿下了英伟达最新最强的AI芯片GH200独家订单。数据显示，工业富联已经连续多日获北向资金抢筹。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-25

工业富联获北向资金净买入居首，资金抢筹5GETF(515050)

调至160亿元左右，超出市场预期，验证AI算力高景气度。国内半导体、CPO、服务器等硬件算力方向昨日盘中表现活跃，工业富联获北向资金净买入3.86亿元居首，5GETF（515050）近20个交易日吸金超2.1亿元。资料显示，5GETF（515050），是全市场规模最大的5G通信主题ETF。其成分股既覆盖半导体、消费电子、光模块、PCB等5G基础设施板块，也在自动驾驶、云计算、物联网等5G应用场景板块有较高权重。前十大权重股分别为立讯精密、中兴通讯、工业富联、中际旭创、紫光股份、兆易创新、中航光电、新易盛、德赛西威、三安光电，合计占比53.92%。长城证券指出，国内算力建设进入快车道。8月20日，中国电信发布资格预审公告，2023-2024年AI算力服务器集采项目已具备招标条件，现进行集中资格预审，特邀有意向的潜在投标人提出集中资格预审申请。其中AI服务器启动集采，液冷占比25%，国产化占比接近50%。推荐服务器、物联网、光模块、PCB相关标的。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-25

国联证券：AI算力需求强劲，国内光模块、高速光链接行业有望实现业绩持续增长

难得的进入数通高端市场的机遇。随着国内AI算力需求的增长，交换机、服务器、算力网络、算力提供商行业均有望迎来增长机会。

金融界2023-08-24

算力反攻！5GETF(515050)涨超2%，权重股网宿科技大涨11%

加速计算和生成式AI转变。目前来看，AI算力方向供需两端向好，事件催化、基本面改善下有望迎来补涨行情。天风证券指出，从营收及库存端来看，设计、存储相关海外公司均处周期复苏、去库存状态，AI相关业务增长显著且预期乐观。从资本开支、研发端来看，云厂商AI 相关资本开支预期乐观，科技公司均显现出较高的研发投入意愿。服务器制造厂商受益 AI拉货需求业绩增速亮眼，存货周转速率高。资料显示，5GETF（515050），是全市场规模最大的5G通信主题ETF，近20个交易日获得资金净申购超2.2亿元。其成分股既覆盖半导体、消费电子、光模块、PCB等5G基础设施板块，也在自动驾驶、云计算、物联网等5G应用场景板块有较高权重。前十大权重股分别为立讯精密、中兴通讯、工业富联、中际旭创、紫光股份、兆易创新、中航光电、新易盛、德赛西威、三安光电，合计占比53.92%。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-24

国海富兰克林基金：美股AI投资重点关注两大板块

克林基金表示更为关注算力板块，“受益于AI++算力需求的拉动，相关公司短期内业绩已经在往上走了，后续甚至可能还会爆发。每年全球各大科技龙头公司的资本开支增加是比较有规律的，而AI的爆发会使得这些资本开支短期内极大的向算力板块倾斜，和AI相关度低的硬件公司的排序则相对靠后，因此从业绩兑现角度，我们会倾向于AI相关度偏高的算力基建方向。” 在应用端，国海富兰克林基金认为正在看到越来越多的AI落地，海内外科技公司集中于大模型开发以及商业化落地，各行业AI应用的渗透率将全面提速。“我们已经欣喜地发现海外的应用端已开启变现。例如市场期待许久的某办公软件商业版本定价正式发布，最终商业版将会在现有每月订阅套餐的基础上各增加30美元，这一定价大幅超出了原本市场的预期10-15美金，也反映出了AI+办公软件的未来的市场空间很大。” 风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-23

“AI+”板块中报透视：热炒之后，科大讯飞等业绩泼冷水

新华财经和面包财经研究员选择AIGC、AI算力、以及ChatGPT等AI概念股为样本，分析它们的中报业绩表现。已披露半年报的“AI+”企业中，工业富联、科大讯飞、同花顺等15家企业市值超百亿元，其中营收同比下滑的企业有8家、归母净利润同比下滑的企业有7家，整体表现一般。然而，从上半年股价变化来看，上述15家AI概念股上半年股价平均涨幅超过70%。其中，拓维信息、工业富联以及科大讯飞股价翻倍，浙数文化、虹软科技、同花顺等涨幅超过50%，远远超过上半年A股市场平均表现。半数企业中报业绩下滑，股价平均涨超70% 2023年上半年，人工智能浪潮席卷整个A股，与其相关的AIGC、AI算力、ChatGPT等概念股涨幅较大。然而，从已披露的半年度业绩报告来看，A股人工智能企业整体业绩与股价反差较大。截至8月22日，已披露中报的“AI+”企业中，工业富联、科大讯飞、同花顺等15家公司市值超过100亿元。从营业收入来看，15家百亿级“AI+”企业中，8家企业上半年营业收入同比下滑，云从科技-UW、易华录、浙数文化分别下滑58.2%、43.22%、30.51%;7家企业上半年归母净利润同比下滑，9家企业归母净利润不超过1亿元。其中，易华录上半年实现归母净利润为-2.98亿元，去年同期为0.16亿元，同比下滑1953.29%，系2011年上市以来首次上半年亏损。此外，科大讯飞、富瀚微、拓维信息归母净利润同比下滑73.54%、46.96%、25.04%。相较而言，也有部分企业上半年业绩实现同比增长。例如，浙数文化、英维克、视觉中国归母净利润同比增长169.81%、75.58%、65.72%，但浙数文化上半年营收同比大幅下滑，英维克和视觉中国归母净利润不到1亿元。科大讯飞：中报业绩承压，上半年股价翻倍 2023年8月15日，科大讯飞发布大额减持公告，董事长刘庆峰宣布减持套现23.5亿元，用于偿还股权质押到期的债务。减持公告显示，2023年8月14日，刘庆峰通过深交所大宗交易系统卖出公司部分股份，减持3995.61万股，刘庆峰持股比例从7.27%降为5.54%。 8月14日晚减持公告发布之后，8月15日股价基本持平，但8月16日公司股价放量下跌，盘中一度触及跌停，最终收跌8.63%，全天成交量约61.35亿元。值得注意的是，借着讯飞星火认知大模型，科大讯飞的股价走势一度惊艳市场，公司上半年股价实现翻倍，最大涨幅超过150%。在8月15日的讯飞星火认知大模型V2.0发布会上，刘庆峰再次重申了几个月前定下的目标：“到今年10月24日，星火认知大模型代码各纬度能力都将超过ChatGPT，明年上半年要对标GPT4”。然而，科大讯飞近期披露的中报显示，2023年上半年，公司实现营业收入78.42亿元，同比减少2.26%；归母净利润7357.2万元，同比减少73.54%；扣非归母净利润-3.04亿元，同比下降208.99%，自2008年上市以来上半年扣非净利润首次录得亏损。进一步分析发现，科大讯飞上半年较差的业绩不能完全归因于对AI大模型的投入。从研发费用来看，2023年科大讯飞上半年研发费用为15.17亿元，同比仅增长5.42%，但公司同期销售费用达到14.55亿元，同比增长6.13%。拓维信息：增收不增利，上半年股价上涨近2倍 2023年上半年，AI浪潮下，拓维信息股价半年上涨191.25%。拓维信息是一家国产软硬一体产品及服务提供商。分产品看，软件云服务、国产自主品牌服务器及PC是公司营收构成的两大板块，合计占比超9成。中期报告显示，拓维信息上半年营收突破10亿元大关，从去年同期的9.34亿元增长至10.73亿元，同比增长14.84%。然而，营收上涨的同时，公司归母净利润却出现大幅下滑。2023年上半年，拓维信息实现归母净利润5781.47万元，同比下滑25.04%。其中，公司今年二季度仅实现归母净利润1600万元，相较一季度，环比下降49.91%。增收不增利的背后，拓维信息营业成本明显增加。2023年上半年，拓维信息营业成本达7.75亿元，同比增长22.41%。此外，拓维信息报告期经营现金流出现较大变动。上半年，公司经营活动产生现金净流出5.69亿元，而上年同期该指标为6616.15亿元，同比减少760.41%。对此，公司在财报中解释，主要系部分业务经营性资金占用导致采购付款相应增加所致。对于未来的发展计划，拓维信息表示，依托在AI 领域的软硬件全栈式产业链布局，公司有望全面参与 AI 大模型、AI 应用及 AI 算力的跨越式发展浪潮，把握 AI 带来的商业机遇。【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。

面包财经2023-08-23

24小时热点