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数据产业利好再现，DeepSeek提价后算力需求看涨

此我们也能观察到，中证数据指数的走势和AI算力指数极为相似。随着AI技术的持续演进，特别是大模型的应用越来越广泛，数据的价值将更加凸显，而相应的数据存储、管理和分析解决方案也将面临更高的要求和发展机遇。目前，中证数据指数和AI算力指数呈现同时上升趋势，这不仅可以帮助投资者识别当前市场的热点方向，也可以作为评估整个数字经济健康状况的一个重要指标。数据来源：Wind，数据区间：2024.7.1-2025.2.7。中证大数据产业指数2020-2024年各完整年度业绩为：3.57%、-3.50%、-25.68%、1.40%、10.57%。指数历史业绩不预示基金产品未来表现。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-12 10:06

短期市场已经到顶了？科技成长行情或仍有演绎空间！

模发展需要算力做支撑，长期有望大幅提升AI算力需求，利好国产AI算力产业链；二是DeepSeek需求火爆，有望带动全球AI模型+AI应用发展持续超预期，而AI应用的发展也需要算力做支撑，因此长期利好AI应用+AI算力产业链。标的上，软件龙头ETF(159899)和云计算ETF(159890)昨日虽然迎来了震荡回调，但是盘中交易依旧活跃，其中云计算ETF（159890）成交额还超过了前一日大涨时的成交额。说明大家也非常看好这两个板块调整后的布局机会。据资料显示，软件龙头ETF(159899)紧密跟踪中证全指软件指数，选取中证指数体系内软件开发领域的前50名公司作为其成分股，涵盖基础软件、应用软件、网络安全、工业软件等各细分领域公司；云计算ETF（159890）跟踪的是中证云计算与大数据主题指数，主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。这两只ETF分别涵盖了软件和算力领域的龙头企业，更有望把握这波科技行情和未来长期成长价值。场外投资者也可以用联接基金：云计算ETF（A类：021716；C类：021717）；软件龙头ETF（A类：018385；C类：018386）介入。作者：ETF红旗手

金融界02-12 09:37

比亚迪开启全民智驾时代，黑芝麻智能(2533.HK)解禁回调成黄金窗口期

：海外厂商已量产的主流智驾SoC 芯片AI算力(截至1H24) 资料来源：浦银国际，格隆汇整理正因如此，黑芝麻智能在市场上拥有了较强的竞争力。根据弗若斯特沙利文的资料，以2023年中国市场自动驾驶芯片及解决方案的营收来看，黑芝麻智能排名第五；以2023年中国高算力自动驾驶SoC出货量来看，黑芝麻智能继续蝉联第三名，市场份额达到了7.2%，相比2022年有了显著提升。图：自动驾驶 Soc 产品及配套车企资料来源：格隆汇整理三、三年业绩翻五倍值得注意的是，尽管黑芝麻智能在自动驾驶芯片市场排名较高，但其依然拥有巨大的发展空间，主要体现在以下两个方面：一、增量市场空间广阔。首先，整体市场规模正在飞速扩张，尤其是“全民智驾”与“智价平权”趋势带来的极度可观的增量需求。比亚迪在发布会上宣布，高阶智驾功能将实现10万以上车型全系标配，10万级以下车型也将多数搭载。这一智驾普及程度远超市场预期——此前市场主要预期各车厂会加强15万以下车型的智驾渗透率。尽管30万以上车型的L2及以上ADAS功能装车率已较高，但16万以下车型的装车率仅为11.7%，提升空间巨大。而16万以下车型正是出货量最高的价格区间，“智价平权”将带来非常可观的增量。此外，中高端车型的智驾系统仍在不断升级。以比亚迪为例，其计划在2025年实现300万辆新车搭载高阶智能驾驶系统，黑芝麻智能有望从中受益。二、国产替代进程的加速。在中国市场自动驾驶芯片及解决方案领域，黑芝麻智能排名第五，第一名Mobileye与第二名英伟达占据了半壁江山。在中国高算力自动驾驶SoC市场，黑芝麻智能排名第三，但英伟达占据了超过70%的市场份额。近年来，黑芝麻智能的市场份额确已得到明显提升，但仍处于追赶阶段。不过，国产替代进程可能来得非常迅猛。从财务数据来看，Mobileye首当其冲。从财务数据看，Mobileye 2023年全年营收实现20.79亿美元，同比增长11.23%。在财报说明会上，Mobileye CEO Amnon Shashua表示，其在中国的市场份额正在减少。受半导体周期叠加市场份额波动的影响，2024年Mobileye的营收为16.5亿美元，较2023年下降20%。Mobileye在中国市场的份额继续下降，这主要是由于中国汽车厂商的快速发展超过了Mobileye的市场份额增长速度。也就是说，Mobileye无法跟上中国车厂的增长步伐。从近年业绩来看，黑芝麻智能无疑获得了更高的市场份额。黑芝麻智能的营收增长迅猛，由2020年的0.53亿元增长至2023年的3.12亿元，三年翻五倍；2024年上半年，公司的成长性完全抵消了周期性的影响，实现营收1.8亿元，同比增长69.2%。从净利润来看，公司处于高速扩张阶段，前期研发、销售渠道投入较大，但2024年上半年已实现净利润11.05亿元，同比增长129.63%。值得一提的是，公司持续加码研发投入，并没有为净利润的增长而牺牲研发。公司已经完成了从0到1的突破，正在走向从1到N的倍数级增长。目前，黑芝麻智能已与多家知名车企达成合作，客户数量快速增加。其中，华山A1000芯片已处于全面量产状态，获得国内多家头部车企采用，包括一汽集团、东风集团、吉利集团、江汽集团等，量产车型包括领克08、领克07、东风eπ007及eπ008等。此外，公司前瞻性布局跨域计算和高算力SoC，武当C1200和华山A2000新产品计划于2025年和2026年量产，新产品落地有望驱动业绩高增，带来“从N到N²”的指数增长。黑芝麻智能的营收和净利润的快速增长，以及其在车规级SoC领域的技术突破和产品布局，都为其未来的持续发展奠定了坚实基础。在智能驾驶板块热度不断攀升的当下，黑芝麻智能的此次股价回调，或许正是市场给予投资者的一个重新审视和布局的机会。

格隆汇02-12 09:26

东方港湾海外基金2024年四季度持仓变化及收益表现：加仓特斯拉与AI相关股票，2024年收益排名全球第三

高估值环境下获取稳健回报。名词解释 AI算力：指用于训练和推理人工智能模型的计算能力，通常由GPU等硬件提供。推理时代：指AI应用进入实际运行阶段，AI模型不再只是训练，而是广泛应用于实际任务中。 GPU：图形处理单元，广泛用于AI运算中，特别是深度学习。动态PE估值：指公司市盈率的估算，考虑到未来12个月的盈利预期。 2025年相关大事件 2025年1月：全球AI产业迎来全面技术突破，多个AI应用程序首次在医疗、教育领域广泛应用。 2025年2月：全球美股市场估值开始调整，部分高估值股票出现回调。专家点评 “当前美股的高估值可能导致短期波动加剧，投资者需要保持谨慎态度。” —— 金融市场分析师，2025年2月 “尽管市场估值偏高，AI技术的进一步发展仍为长期投资者提供了机会。” —— 知名财经记者，2025年2月 “对于AI相关的投资，要密切关注算力需求与市场估值的平衡。” —— 投资顾问，2025年2月来源：今日美股网

今日美股网02-12 00:13

美股盘后追踪：绩优股盘后强劲反弹，SelectQuote一度暴涨41%，莱迪思半导体升近20%

导体作为FPGA领域的重要玩家，受益于AI算力需求增长。盈利预期提升：投资者预期公司在未来几个季度的盈利能力将持续增强。行业并购传闻：市场有传闻称，该公司可能成为潜在收购目标，进一步刺激股价上涨。 Cyngn股价波动 Cyngn（CYN.US）盘后一度涨13.42%，但最终涨幅收窄至4%，报0.19美元，成交额达1,246.98万美元。这反映出该股市场关注度上升，但资金短期博弈激烈。 Fluence Energy大跌 Fluence Energy（FLNC.US）盘后一度暴跌41.85%，最终收跌37.26%，报8.2美元，成交额达572.49万美元。主要原因如下：盈利能力下降：最新财报显示，公司盈利大幅下滑，市场信心受挫。行业竞争加剧：可再生能源存储市场竞争激烈，公司面临来自更大企业的挑战。市场避险情绪升温：近期市场偏好稳健型资产，流动性较弱的成长股遭遇抛售。谐波跌幅超30% 谐波（HLIT.US）盘后一度下跌32.55%，最终收跌30.84%，报7.69美元，成交额达560万美元。跌幅较大，反映市场对其未来增长前景的担忧。艾马克技术股价承压艾马克技术（AMKR.US）盘后一度跌10.83%，最终收跌7.22%，报22.6美元，成交额达526.39万美元。主要受到芯片产业链波动的影响。市场环境分析近期市场波动加剧，主要受以下因素影响：美联储政策： 2025年可能的降息预期影响市场流动性和投资风格。地缘政治风险：全球市场面临诸多不确定因素，部分资金流入避险资产。科技股分化： AI相关股票表现强劲，但部分公司估值面临调整压力。投资者应对策略针对当前市场环境，投资者可以考虑：关注盈利增长稳定的科技公司，避免高估值泡沫风险。适当分散投资，降低单一板块波动带来的冲击。结合美联储政策动态，调整持仓策略。编辑观点根据TodayUSstock.com报道，从盘后数据来看，市场对绩优股依然给予高度关注，但部分公司因行业竞争和盈利能力下滑而遭遇调整。未来，美联储政策及市场流动性仍将是影响股价的核心因素。核心名词解释盘后交易：指美股正式收盘后，机构投资者和部分个人投资者在盘后时段继续交易。成长股：指具有较高增长潜力，但估值较高的公司股票。流动性风险：指市场资金不足，导致个股短期大幅波动的风险。 2025年相关大事件 2025年2月：美联储可能启动降息周期，影响市场流动性。 2025年6月： AI半导体市场格局变化，英伟达、AMD等公司可能发布下一代产品。 2025年9月：美股市场进入调整期，关注科技股表现。专家点评摩根大通分析师： “美股当前进入震荡期，部分高估值成长股可能面临调整。” （2025年2月10日）高盛策略师： “半导体行业依然强劲，但短期内投资者应警惕波动。” （2025年2月9日）来源：今日美股网

今日美股网02-12 00:13

AI市场竞争加剧，Nvidia股价年初承压，分析师仍看好长期增长潜力

推出了低成本的AI模型RI，引发市场对AI算力成本的重新评估。 ASIC（专用集成电路）：相比GPU更高效、低功耗的定制芯片，越来越多企业采用ASIC替代Nvidia的GPU。 Blackwell芯片：Nvidia计划推出的新一代AI芯片，市场预计将成为未来增长的重要驱动力。 GTC大会： Nvidia每年举办的GPU技术大会，通常会发布最新的AI硬件、软件和解决方案。物理AI（Physical AI）：结合AI与机器人技术，Nvidia计划在GTC大会上发布相关产品。 2025年AI芯片市场相关大事件 2025年2月： Nvidia股价年初表现低迷，投资者关注即将到来的财报。 2025年1月： DeepSeek发布低成本AI模型RI，引发市场对AI芯片行业竞争格局的担忧。 2024年12月：谷歌推出AI超级计算机Willow，并推出新一代AI芯片，挑战Nvidia市场地位。 2024年11月：亚马逊宣布投资80亿美元支持Anthropic发展AI芯片，加入行业竞争。专家点评 Evercore ISI分析师Mark Lipacis（2025年2月）： “Nvidia的软件生态系统领先5-10年，仍是AI行业的领导者。” 美银分析师Vivek Arya（2025年2月）： “尽管市场情绪低迷，但Nvidia仍是我们2025年的首选股。” Snowflake CEO Sridhar Ramaswamy（2025年1月）： “DeepSeek的低成本AI模型RI颠覆了市场对AI算力成本的认知。” 摩根士丹利（2025年1月）： “尽管竞争加剧，Nvidia的市场地位仍然稳固，但需要密切关注ASIC芯片的崛起。” 华尔街分析师（2025年1月）： “Nvidia的GTC大会将成为股价反弹的关键催化剂。” 来源：今日美股网

今日美股网02-12 00:12

ETF盘后资讯|AI赛道分歧时刻？算力硬件逆市走强，金信诺涨超7%，资金逢跌低吸创业板人工智能ETF华宝（159363）

望达到1600亿元，其中900亿元用于AI算力采购，700亿元用于IDC基建和网络设备。中信建投表示，为了满足不断增长的算力需求以及确保未来在AI领域的竞争力，云厂商资本开支持续创新高，北美四家云厂商相继发布了财报，资本开支保持高速增长的趋势。另外，DeepSeek作为开源AI大模型，云厂商或应用厂商可以选择进行本地化或云端部署，预计将拉动对于算力基础设施的需求。国泰君安表示，迎接科技“转型牛”，我们正站在国内新一轮AI资本开支周期的起点。“人工智能+”可以类比“互联网+”，有望拉动各行各业展开新一轮资本开支。模型成本的下降将加速国内AI应用发展，并带动更多硬件需求，产业链整体有望螺旋向上。时间拉长看，创业板人工智能近期已由低点完成“V”型逆转。数据显示，截至2月11日，创业板人工智能指数自阶段低点（1月13日）以来的16个交易日累计反弹超22%，目前场内唯一一只挂钩ETF——创业板人工智能ETF华宝（159363）紧随指数走势，同期场内涨幅亮眼。展望后市，兴业证券表示当前AI的主线方向已愈加明朗。来源：Wind，统计区间2025.1.13-2025.2.11。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

金融界02-11 21:26

去年暴涨超100%！从“俄版谷歌”到AI新贵

全球扩展与硬件优势为了满足不断增长的AI算力需求，Nebius在全球多个重点区域加速布局： ➢美国市场：在堪萨斯城、旧金山等地建立数据中心，快速扩充GPU算力。 ➢欧洲布局：在芬兰、巴黎设立设施，形成跨洲互补优势。鉴于AI基础设施行业预计在未来几年将迅速增长，所有这些雄心勃勃的扩展计划看起来在战略上是合理的。根据Grand View Research，到2030年，该行业预计将实现30.4%的年复合增长率。因此，行业趋势对Nebius极为有利。更重要的是，作为英伟达的重要战略合作伙伴，Nebius获得了包括H200和Blackwell GPU在内的先进硬件早期访问权，这不仅确保了技术领先优势，也为其未来扩展提供了强大保障。现金充裕，未来收入有望指数级飙升 Nebius的关键优势在于公司处于非常强劲的财务状况。公司在最近报告的季度末拥有23亿美元的净现金，考虑到Nebius雄心勃勃的扩展和进一步差异化计划，这是一项重要资产。由于业务处于发展的初期阶段，从损益表的角度来看，并没有太多可讨论的内容。上个季度的收入为4330万美元。关键因素在于华尔街分析师预计未来几个季度收入将呈指数级增长。每股收益（EPS）预计也将表现出强劲的动态，并在2025年底转为正值。来源：Seeking Alpha 总体而言，Nebius是一个有趣的、未被市场充分关注的AI投资选择。行业正经历巨大的顺风，公司的差异化方法看起来很稳健。公司有多个有前景的细分市场暴露，并且有非常雄心勃勃的增长计划，这些计划得到了强大的资产负债表的支持。风险公司打算将其在芬兰的数据中心容量扩展到2026年的75兆瓦。虽然这一扩展对于满足不断增长的AI和云服务需求至关重要，但需要谨慎分配财务资源和运营扩展。项目管理错误加上成本超支和延误可能会耗尽公司的财务资源，并损害客户关系。来源：Nebius 英伟达仍然是GPU的领先供应商，其产品在多个行业中广泛需求。如果GPU短缺超出当前供应水平，可能会导致Nebius在扩展其硬件基础设施时出现运营延误。公司可能难以履行客户订单，并经历增长速度放缓。由于完全依赖英伟达作为其唯一供应商，Nebius面临定价风险。英伟达的定价或合作协议的潜在变化可能会对Nebius的成本结构产生负面影响，从而导致盈利能力下降。如果由于战略变化或供应链挑战导致英伟达合作中断，Nebius将难以找到具有同等性能和兼容性标准的替代供应商。来自AWS、微软Azure和谷歌云等巨头的持续竞争加剧了市场的压力。这些大公司拥有广泛的资源和客户网络以及规模经济，使他们能够提供比Nebius等小型公司更低的价格，或者提供能够确保客户承诺的服务套餐。竞争激烈的市场条件可能会限制Nebius扩大市场份额，同时将其推入降低盈利能力的价格战中。总结 Nebius是一个极具吸引力的投资机会，因为该公司有一个非常有趣的差异化战略和雄心勃勃的增长计划。公司的资产负债表坚如磐石，这对于推动增长和创新至关重要。此外，股票被严重低估。 $NEBIUS(NBIS)$

老虎证券02-11 18:46

港药逆市吸金！港股通创新药ETF(159570)回调超1%，盘中吸金超1000万元，连续第七日获净流入！机构：DeepSeek助力医药AI应用加速转化落地

有连云02-11 14:44

红利资产不“香”了吗？

来了巨大的推动力量。众多资金积极投入到AI、算力相关领域，促使计算机、传媒等行业指数不断攀升。仅在2月以来，计算机板块凭借AI在软件开发、数据分析等方面的深度应用，累计涨幅接近18%。与此同时，大盘整体呈现下行趋势，中证红利指数也受到影响。自年初以来，中证红利指数1月跌幅超过3%，银行、煤炭等高股息风格板块领跌市场。在宏观经济增速预期调整以及利率波动等因素作用下，银行业务拓展面临一定压力，盈利预期有所调整，导致股价表现不佳。煤炭行业则因新能源的加速发展，传统煤炭需求预期下降，行业发展面临挑战，相关企业股价也随之下滑。当前，红利板块交易活跃度较低，处于窄幅震荡状态，市场关注度不高。不过，这种市场格局也为投资者挖掘红利板块的潜力提供了机会。中证红利ETF技术面表现突出，各均线相互交织、整理粘合，年线与半年线在下方形成有力支撑，显示出其具备较强的抗跌能力。在市场不稳定的情况下，其高股息特性使其成为资金避险的优质选择。而且，当市场热点集中在其他板块，对红利板块关注度降低时，恰恰是布局红利类长期投资品种的绝佳“低吸”时机。从政策层面来看，六部门联合印发推动中长期资金入市方案，由于险资偏好高股息资产，未来将为红利板块带来增量资金，改善板块的资金供求状况。从性价比角度分析，中证红利股息率与10年期国债收益率差值持续突破常态区间，表明中证红利ETF配置性价比极高。在外部环境存在不确定性的情况下，低β高股息的中证红利ETF能有效防御市场波动，稳定投资组合。在此背景下中证红利ETF（515080）是不可忽视的投资标的。它紧密跟踪中证红利指数，涵盖A股绝大部分高股息资产，是稀缺的高股息投资工具。分红政策从年度分红变为半年分红，再到如今的季度评估分红，投资者能够更频繁地获得现金回报，为投资者提供了稳定且可持续的现金流。没有股票账户的投资者，可通过联接基金（A 类 012643；C 类 012644），操作便捷，同样能享受到中证红利 ETF 带来的投资机会。作者：山雨求

金融界02-11 13:23

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