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股市必读：可立克（002782）9月10日董秘有最新回复

问贵公司生产的SiC功率模块有用到液冷Ai算力服务器吗？董秘：您好，公司未直接生产sic功率模块产品，但公司的电感、变压器有用在客户碳化硅模块电源上。谢谢。投资者：请问贵公司Sic功率模块产能规划如何，未来三年计划扩产吗？董秘：您好，公司未直接生产sic功率模块产品，但公司的电感、变压器有用在客户碳化硅模块电源上。谢谢。投资者：请问贵公司生产的SiC功率模块和国际大厂英飞凌在技术上有什么优劣势？董秘：您好，公司未直接生产sic功率模块产品，但公司的电感、变压器有用在客户碳化硅模块电源上。谢谢。投资者：董秘你好！公司在半年报中指出：40千瓦SiC研发成功并以量产，获得大量订单。60千瓦SiC研发成功并以试产，获得大量欧洲订单。请问此SiC不是我上次提问的SiC功率模块吗？为什么上次回答说公司没有SiC产品？董秘：您好，公司未直接生产sic功率模块产品，但公司的电感、变压器有用在客户碳化硅模块电源上。谢谢。当日关注点来自交易信息汇总：9月10日主力资金净流入169.77万元，游资资金净流入325.73万元，散户资金净流出495.49万元。交易信息汇总资金流向 9月10日主力资金净流入169.77万元；游资资金净流入325.73万元；散户资金净流出495.49万元。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-11 04:10

ETF日报｜人工智能主线回归，高“光”159363领涨3.7%，港股AI强势突破，513770蓄力新高，把握AI+行情扩散

20日累计吸金超20亿元。消息面上，AI算力方向再迎多重催化。其一，美股甲骨文盘后大涨27%，公司预计2026财年云基础设施营收将增长77%至180亿美元；其二，微软与人工智能基础设施集团Nebius达成价值高达174亿美元的协议；其三，英伟达宣布推出专为长上下文工作负载设计的专用GPU Rubin CPX，用于翻倍提升当前AI推理运算的工作效率。就算力板块后市，国金证券研报观点称，“算力+模型+应用”共振，中长期上行逻辑明确。海外科技龙头与国内云厂商2023年至2025年资本开支持续上行，英伟达调整2030年AI基础设施支出预期至四万亿美元，推动算力与数据要素快速扩张，AI投资进入工程化加速期，产业链呈“算力先行-模型跟进-应用爆发”的梯度。国盛证券也认为，海外AI巨头持续加码算力基建、云厂商资本开支大幅上调及商业变现闭环的形成，均印证光模块等算力行业高景气度与基本面稳固；前期调整主要源于情绪面波动与前期涨幅，无碍AI驱动下光模块中长期需求逻辑。继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业，如光模块行业龙头。年内复盘看，中长期强需求逻辑支撑，以光模块为核心的上游算力硬件显著领涨本轮AI行情，聚焦AI算力的创业板人工智能指数年内累计上涨超71%，明显跑赢中证人工智能、CS人工智、科创AI等同类AI指数，后市仍值得重点关注布局机会！注：统计区间为2025.1.1-2025.9.10，创业板人工智能指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。把握以光模块为核心的AI算力机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（截至2025.8.31）注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。【胜宏科技年内拉升593%！果链含量42%的电子ETF（515260）豪涨3%！苹果发布史上最薄iPhone，基金经理火线解读！】或由于苹果发布会召开，A股苹果产业链涨势如虹！果链含量42%的电子ETF（515260）场内涨幅最高上探3.67%，收涨3.06%，午后溢价交易，买盘资金更为强势。成份股方面，工业富联涨停，荣登A股吸金榜首位；东山精密涨停，股价创新高；胜宏科技涨超12%股价再创新高，年内累涨593%。沪电股份、澜起科技、海光信息等个股大幅跟涨。资金面上，电子板块全天获主力资金净流入180亿元，霸居31个申万一级行业首位！电子ETF（515260）成份股工业富联、胜宏科技、东山精密分别获主力资金净流入53.69亿元、29.53亿元、15.38亿元，高居A股吸金榜第一、第二、第六位。消息面上，9月10日凌晨，苹果 2025 秋季新品发布会正式举行，最受瞩目的iPhone 17系列如期登场，iPhone Air取代了往年的Plus机型，其5.6mm的厚度成为迄今最薄的iPhone，同时该机型还采用了eSIM技术。在今年秋季发布会前，苹果公司交出了一份亮眼的季度财报，创下自2021年12月以来的最大单季营收增幅，核心原因便源自iPhone的销量飙升。苹果公司CEO蒂姆·库克透露，iPhone 16的表现远超去年同期的iPhone 15，销售实现强劲的双位数增长。同时，中国部分地区的“国补”政策对公司产品起到了明显的提振作用。最新消息透露，苹果计划在2025年生产约1亿台iPhone 17系列手机，高于前代iPhone 16 初期9000万台的预估量，对其信心可见一斑。高盛认为，iPhone 17系列将有效刺激持有旧款设备的用户进行升级，预计将带动苹果iPhone业务收入在2025和2026财年实现5%和7%的同比增长。业内人士指出，每次苹果新品发布，都可能为果链概念股带来投资机会。新机若销量、创新超预期，相关公司订单或增加，业绩也可能提升。数据显示，截至8月底，电子ETF（515260）成份股中，苹果产业链个股权重占比达42.78%。电子ETF基金经理蒋俊阳、曹旭辰认为，苹果发布会符合预期，且售价并未上调，亮点在全新超薄手机、整体手机外观大改和耳机手表新品。由于端侧AI发展的相对缓慢，今年电子ETF在AI板块中呈现出补涨状态，预期苹果在AI领域的进一步发力和小模型的持续迭代，端侧AI有望迎来爆品、实现估值提升。【创“芯”科技，硬核崛起】一键覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550 / C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。【港股AI反攻！港股互联网ETF（513770）放量上探历史新高！阿里重磅揭晓，腾讯同步突破】受降息预期再升温提振，隔夜美股三大指数齐创收盘新高，中国资产表现不俗，纳斯达克中国金龙指数续涨1.48%。今日港股共振走强，恒指涨超1%企稳26000点关口，大型科网龙头表现强劲，腾讯控股、阿里巴巴-W蓄力突破，盘中齐创近四年新高。此外，金山云涨超8%，哔哩哔哩-W涨超7%，美团-W涨超2%。港股AI核心工具——港股互联网ETF（513770）日线4连阳，场内价格一度涨逾3%，强势上探刷新历史新高，收涨1.32%，全天成交额超9亿元，环比放量。海外消息面上，隔夜美国劳工统计局发布的年度基准修订初步结果显示，截至今年3月的12个月，美国新增非农就业岗位比此前估计少91.1万个，意味着此前的就业增长存在明显“高估”，叠加近期疲弱的非农就业数据，将进一步强化市场对美联储本月启动降息的预期。芝商所美联储观察工具显示，投资者认为美联储将在9月会议上降息25个基点的概率接近100%，其中约一成押注直接降息50个基点。美联储降息周期开启后，全球流动性边际改善有望外溢至港股，高成长、高弹性的港股科技板块或率先受益。板块消息面上，阿里巴巴旗下高德地图今日宣布推出全球首个基于用户行为产生的榜单“高德扫街榜”，构建全新的线下服务信用体系，以全力支持线下餐饮及服务消费。值得一提的是，今年8月，高德宣布全面AI化。从刚刚落幕的中报来看，AI主线的公司收入利润释放较强，已呈现对互联网巨头广告业务场景、云计算场景和企业效率方面的明显作用，典型体现在本季度腾讯广告持续保持在20%增长、阿里云增速环比提速至26%，同时利润端腾讯、快手公司等经营效率提升明显。随着“人工智能＋”的深入，具备最佳社交场景和生态的互联网平台作为应用落地率先受益的方向，有望为企业进一步打开增长空间。国投证券提示，结合今年以来的A/H轮动上涨特征+9月大概率降息+外卖边际影响趋缓，这或暗示：“港股科技会跟上来”的观点可能在9月得到体现。东方财富表示，受益于美国降息预期升温和美元走弱，香港利率边际压制减弱，港股配置性价比进一步抬升。华西证券也表示，美联储降息的背景下，港股有望获得“外资+南下”双加持，关注港股互联网。港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类017125；C类017126）被动跟踪中证港股通互联网指数，重仓港股科技、互联网龙头。基金定期报告显示，截至二季度末，前4大权重股分别为小米集团-W、腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W，合计占比54.74%，前十大持仓股合计占比超72%，龙头优势显著，成为港股AI核心标的。今年以来，港股科技行情显然由AI主导，港股AI核心工具——港股互联网ETF（513770）标的指数中证港股通互联网指数表现明显优于恒生科技指数，区间累计涨幅及最大涨幅均较恒生科技指数超额逾10个百分点，领涨弹性突出，或值得重点关注。注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。港股互联网ETF（513770）近期密集吸金，上交所数据显示，其近20日已累计获资金净流入近25亿元。港股互联网ETF（513770）最新规模已突破100亿元，创历史新高；年内日均成交额近6亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据、图片来源：沪深交易所等。风险提示：创业板人工智能ETF华宝及其联接基金被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；科创人工智能ETF华宝及其联接基金被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.2；港股互联网ETF及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；电子ETF及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF（515260）的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者；创业板人工智能ETF华宝（159363）、科创人工智能ETF华宝（589520）、港股互联网ETF（513770）风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

金融界09-10 23:20

今日晚间十大热股：利欧股份、三维通信领衔，首开股份6天6板，天普股份11连板持续爆炒

案并与主流供应商建立合作关系，恰好契合AI算力需求爆发的行业趋势。此外，数字营销业务通过AI技术驱动升级，自研AIGC平台并服务华为鲸鸿动能等客户，进一步强化了公司的科技属性。三维通信股价异动的核心催化剂是卫星通信业务迎来政策与业绩双重利好。工信部向中国联通颁发卫星通信业务牌照，引发市场对手机直连卫星技术的强烈预期。公司子公司海卫通作为国内海事卫星运营龙头企业，同时，公司在5G专网领域持续加大研发投入，占比达到4.7%，并取得11项相关专利，技术实力不断增强。胜宏科技的股价表现受益于PCB行业需求爆发与公司业绩大幅增长的共振效应。作为印制电路板行业龙头企业，公司深度绑定英伟达等头部客户，成功切入AI服务器、数据中心等高增长赛道。上半年净利润同比暴增366.89%，展现出强劲的盈利能力。行业层面，东南亚PCB市场预期年复合增长率达7.8%，公司加速海外建厂布局以抢占市场先机。苹果发布会带动果链概念股普涨，公司作为核心供应商直接受益。工业富联股价上涨源于AI服务器业务的突破性进展和多重利好因素集中释放。美股甲骨文云基础设施营收预期大增77%为行业带来积极信号，而公司自身上半年业绩表现超预期，营收达3607.6亿元，同比增长35.58%，净利润121.13亿元，同比增长38.61%。AI服务器业务占比已提升至六成，GB200系列服务器产能利用率与良率显著提升，GB300已具备量产条件且订单主要来自北美云巨头。公司启动5-10亿元回购计划进一步释放管理层信心。首开股份连续涨停主要受益于政策利好和超跌反弹的双重作用。北京五环外限购政策松绑刺激区域地产预期，公司作为北京国资房企龙头直接受益于政策红利。尽管公司连续三年出现亏损，但上半年营收同比大增105%，亏损幅度有所收窄，显示出一定的经营改善迹象。此外，子公司间接投资机器人企业宇树科技的拟上市消息引发题材炒作，为股价上涨提供了想象空间。春兴精工的市场关注度主要来自控制权变更的预期和多重概念的叠加效应。控股股东孙洁晓所持15.05%股份将进行二次司法拍卖，可能导致公司控制权发生变更，引发市场强烈关注。公司作为特斯拉供应商，汽车零部件业务占比达44.79%，受益于新能源车行业的发展。同时，机器人概念板块的市场热度为公司股价提供了额外支撑。步步高股价上涨得益于基本面改善和多重概念催化的共同作用。上半年营收同比增长24.45%，归母净利润2.01亿元，成功实现扭亏为盈。18家门店在胖东来指导下进行调改，销售与客流量大幅增长，经营效率明显提升。证券简称从"ST步步高"恢复为"步步高"，涨跌幅限制放宽，市场流动性和投资者信心显著提升。免税店资质申请、预制菜业务布局等热门题材为股价提供了概念支撑。先导智能和吉视传媒、天普股份的股价异动则更多体现了概念炒作的特征。先导智能在固态电池领域的技术突破引发市场高度关注，公司宣布已打通全固态电池量产的全线工艺环节，获得宝马、大众等国际车企订单。吉视传媒因参投电影、数据要素概念和广电5G业务等多重热点叠加而受到资金追捧。天普股份则因AI芯片企业拟入主控制权变更而引发资本炒作，尽管基本面未发生实质变化，但AI概念的市场热度推动股价大幅上涨。

金融界09-10 19:00

A股市场日报 | 两市股指盘中探底回升，成交量险守2万亿！AI算力相关ETF大反攻

9月10日，两市股指盘中探底回升，创业板指、科创50指数涨超1%，全A成交额再度萎缩。您的浏览器不支持Video标签。

有连云09-10 18:01

5000亿订单压舱！甲骨文要改写AI云格局？

头不可或缺的“幕后功臣”，被业内誉为“AI算力的隐形支柱”。 01 Q1成绩单：表面“踩线”，实则暗藏惊喜甲骨文第一季度的财报数据，乍看之下有些不尽人意，可深入剖析后，却能发现诸多亮点：营收149亿美元（同比增长12%）：尽管与市场预期的150.3亿美元存在1.3亿的差距，但相较于去年第一季度8%的增速，增长动能显著增强；调整后EPS 1.47美元（同比增长6%）：与预期值仅相差0.01美元，基本符合市场预期；营业利润62.4亿美元（同比增长7%）：不仅未低于预期，反而超出0.3亿，彰显出强大的盈利能力，营收端的些许不足并未影响其整体盈利表现。真正的“王炸”其实隐藏在订单数据中。RPO（已签合同未确认收入）一举飙升至4550亿美元，同比增长幅度高达359%，环比增长更是惊人的3170亿！这一数字相当于去年全年营收的8倍有余，仅在本季度，甲骨文便斩获4份价值数十亿美元级别的超级大单。公司CEO萨夫拉·卡茨更是透露：“后续还有更多巨额订单正在洽谈中，RPO突破5000亿指日可待！” RPO作为衡量未来营收的关键指标，如此庞大的订单储备，无疑为甲骨文未来数年的增长奠定了坚实基础。早在2024年3月，格隆汇研究院在甲骨文股价处于低位时，便精准捕捉到其价值潜力，坚决看好其后续发展。此后，持续的跟踪研究见证了甲骨文订单量的爆发式增长，充分验证了研究院判断的前瞻性。 02 甲骨文凭什么让AI巨头趋之若鹜？三大杀手锏尽显实力 AI巨头们对甲骨文的云服务情有独钟，甘愿排队等候，这背后得益于甲骨文的三大核心优势：速度制胜，成本减半：甲骨文在网络数据传输速度方面表现卓越，GPU超级集群性能更是出类拔萃。对于按小时计费的客户而言，传输速度的翻倍意味着成本的减半。在AI训练和推理过程中，这一优势极具吸引力。即便未来训练需求有所放缓，成本优势仍将确保甲骨文在市场竞争中占据有利地位。批量采购，财务稳健：在采购GPU、网络设备时，甲骨文采用大规模批量采购策略，凭借强大的市场影响力，从供应商处争取到极为优惠的付款条件，相较于同行，拥有更强的财务抗风险能力。交付高效，行业标杆：在为某客户交付大型数据厅时，甲骨文展现出惊人的效率。原本客户预期需要数月时间，结果甲骨文仅用1周便完成交付，从设备进场、客户测试到最终投入使用并开始计费，整个流程一气呵成。在AI行业，时间就是竞争力，甲骨文的高效交付能力成为吸引客户的重要因素。 03 AI布局：10月大招将至，数据库将变身“AI大脑” 甲骨文在AI领域的布局不仅局限于算力层面，更着眼于“数据+AI”的深度融合。公司CTO拉里·埃里森此前透露，将于10月举办的OracleAIWorld大会上推出“甲骨文AI数据库”。这款产品的独特之处在于：能够将企业数据进行“向量化”处理，使ChatGPT、Gemini等主流大模型能够轻松理解和运用企业数据；实现与大模型的安全连接，客户可以利用私有数据（如公司财务数据、客户信息等）与公开数据（如行业政策、市场动态等）进行联合提问，在确保数据安全的前提下，获取精准的分析结果。例如，企业用户询问“近期原材料价格上涨对下季度利润的影响”，AI数据库能够迅速给出详细的分析报告，为企业决策提供有力支持。此外，甲骨文推出的“蝴蝶方案”同样令人瞩目。该方案将全功能云服务集成在仅3个机架内，成本仅为600万美元，这一成本相较于其他超大规模云厂商，几乎可以忽略不计。像沃达丰这样的大型企业，对这种“专属云区域”青睐有加，不仅能够享受独立私密的运行环境，还能按照实际使用量付费，无需投入大量资金用于硬件设施建设与维护，性价比优势十分突出。格隆汇研究院在2025年5月，基于对甲骨文技术研发方向、市场战略布局以及行业发展趋势的深入分析，大胆预判甲骨文将在27~28财年（26~27自然年）市值突破1万亿美元。随着甲骨文在AI领域布局的逐步落地与深化，这一预判正逐渐成为现实。 04 剑指万亿市值？宏伟目标彰显野心甲骨文制定的发展目标彰显出其冲击万亿市值的决心，且部分目标已通过订单得到有力支撑： FY26总营收目标：按固定汇率计算，预计增长16%，突破670亿美元； OCI（云基础设施）业务目标：增长势头更为强劲，预计将增长77%，达到180亿美元。并且，在未来四年内，规划营收分别达到320亿、730亿、1140亿，直至1440亿美元！为实现这些目标，甲骨文在资金投入上毫不吝啬。FY26资本开支预计高达350亿美元，较上季度计划增加100亿。值得注意的是，这些资金主要用于购置能够快速产生收益的设备。例如，将数据库嵌入AWS、Azure等竞争对手的云服务中，实现快速盈利；计划建设71个多云数据中心，进一步拓展市场覆盖范围，抢夺更多客户资源。面对第一季度营收略低于预期的情况，以及大规模扩产带来的成本压力，市场难免产生担忧。但实际上，这或许只是短期现象。从第一季度数据来看，资本开支85亿超过了营运现金流81亿，导致自由现金流为-3.62亿。然而，这是典型的“为未来增长而投资”的策略，恰似当年亚马逊在发展AWS初期，同样经历了一段投入大于产出的阶段，最终却成长为行业的“印钞机”。此外，甲骨文的非GPU业务也呈现出增长态势，云应用中的ERP业务增长16%-17%，表明其业务根基稳固，并非仅依赖AI算力业务支撑发展。 05 紧盯三大关键信号，预判万亿市值能否实现甲骨文能否成功冲击万亿市值，以下三个关键节点至关重要： 1.RPO能否如期突破5000亿：订单是企业增长的核心驱动力，若RPO顺利突破5000亿，将为未来两年的营收增长提供坚实保障； 2.OCI增速能否持续保持77%：云业务作为甲骨文的核心增长引擎，维持这一高速增长对于提升公司估值意义重大； 3.10月AI数据库的市场反馈：若该产品能够获得企业客户的广泛认可与积极应用，极有可能开启甲骨文的第二增长曲线。若以上三个信号均朝着积极方向发展，甲骨文冲击万亿市值并非遥不可及。不仅如此，在美股市场繁荣的带动下，A股市场中为甲骨文提供GPU、网络设备等产品的相关厂商，也有望迎来新的发展机遇。格隆汇研究院早在2024年3月便在甲骨文股价低位时坚决看好，后续持续跟踪研究，如今见证股价攀升。2025年5月预判其市值将在特定财年突破万亿美元，当下正是密切关注这些关键节点，见证预判成真的重要时刻。想知道全球还有哪些AI酝酿着高爆发的机会？想深入了解甲骨文订单背后潜藏的产业链投资机会？想实时跟踪10月AI大会的最新动态？扫码关注格隆汇研究院，我们将运用“订单跟踪+业务拆解+估值建模”的全方位研究体系，助您穿透市场波动迷雾，提前锁定AI云领域的投资良机！注：文中所提公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前务必做好独立研判。

格隆汇09-10 17:51

"妖股"直击：工业富联涨停封板，AI算力+英伟达合作+业绩暴增，阶段涨幅182%

在万亿市值公司中颇为罕见，体现了资金对AI算力基础设施建设龙头企业的追捧热情。市场炒作工业富联的核心逻辑在于其在全球AI算力军备竞赛中的关键地位。作为英伟达重要合作伙伴，公司在AI服务器代工领域占据重要份额，直接受益于全球AI算力需求的爆发式增长。特别是在GB200系列产品量产爬坡、800G高速交换机、液冷散热系统等前沿技术领域，工业富联已建立起技术壁垒和产能优势，成为连接AI芯片巨头与云计算厂商的重要桥梁。消息面上，工业富联2025年上半年业绩预增成为重要催化剂，净利润同比增长38.61%达到121.13亿元，营收同比增长35.58%至3607.6亿元，均创同期历史新高。AI服务器业务表现尤为亮眼，销量同比提升60%，云服务商服务器业务增长1.5倍，成为业绩核心驱动力。公司持续推进5-10亿元股份回购计划，已完成1.47亿元用于减少注册资本，同时宣布高比例现金分红方案，每10股派6.4元，分红比例达54.74%，强化股东回报预期。行业层面，中信建投研报指出2025年英伟达AI芯片液冷渗透率大幅提升，液冷技术在ASIC及国内市场加速应用，直接带动工业富联液冷服务器业务需求。政策方面，工信部召开"十五五"规划企业座谈会，明确要求深化工业互联网应用、拓展"人工智能+"典型场景，为智能制造及算力基础设施企业带来政策利好。此外，苹果秋季发布会推出iPhone 17系列新品，工业富联作为核心供应链企业进入备货高峰期，市场预期果链订单增长。

金融界09-10 15:41

AI算力新拐点将至？计算机ETF(159998)反弹涨超1%，云计算ETF沪港深(517390)涨3.6%

。无论看好AI软件领域的创新应用，还是AI算力引爆的硬件端，计算机ETF(159998)都能一网打尽。云计算ETF沪港深(517390)紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数，云计算ETF沪港深(517390)同时布局港股的互联网企业，A股算力企业和A股的计算机龙头。Wind数据显示，该指数前十大重仓股包括腾讯控股、中际旭创、新易盛、中科曙光等。【相关产品】计算机ETF(159998)，对应场外联接(A：001629；C：001630)；云计算ETF沪港深(517390)，对应场外联接(A：019171；C：019170)。【热点事件】近期，政策产业双轮驱动，国内计算机、算力板块催化显著。 9月4日，工业和信息化部、市场监督管理总局联合印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》，从产业升级、市场畅通、创新融合三大维度提出16条具体举措，为电子信息制造业发展划定清晰路径。《方案》明确，2025至2026年主要预期目标包括，规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。 9月5日，在2025世界智能产业博览会上，中科曙光协同AI芯片、AI整机、大模型等20多家产业链上下游企业，共同发布了国内首个AI计算开放架构，推出AI超集群系统，开放多项技术能力，并宣布依托国家先进计算产业创新中心启动“AI计算开放架构联合实验室”建设。据业内消息，DeepSeek正在开发具有更强大AI Agent能力的新模型，预计在今年年底就会推出。在此前的官方升级公告中提到：DeepSeek-V3.1具备更强的Agent能力，通过Post-Training优化，新模型在工具使用与智能体任务中的表现有较大提升。海外方面，周二美股盘后，云计算公司——甲骨文绩后暴涨超27%，股价创新高！根据公司发布的2026财年第一季度财务业绩显示，其业绩虽然未达预期，但AI业务显示强劲的增长前景极其亮眼。Oracle云基础设施(OCI)业务的预订收入预计将突破五千亿美元。公司同时预期，2026财年的云基础设施收入将达到180亿美元，较2025财年的103亿美元增长近77%。【机构观点】江海证券指出，展望未来，AI应用有望进入发展新阶段。人工智能行业发展如火如荼，催化不断；持续看好AI应用投资机会。银河证券指出，全球AI技术飞速发展，大模型的突破推动了产业的爆发式增长，预计到2034年全球人工智能市场规模将达到3.68万亿美元。中国在政策支持和技术创新的双重推动下，正加快人工智能产业的布局。【更多产品】以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-10 15:01

“AI+”应用加速，指数大涨！天弘通信设备、天弘人工智能共同提供布局抓手

券认为，算力服务有望迎来业绩拐点。除了AI算力资本支出热潮的一阶受益者（硬件），也应注意到可持续性的价值创造将来自二阶受益者（服务），算力服务板块（云服务、算力租赁、IDC提供商）将从AI驱动的广泛基础设施需求受益。天弘中证全指通信设备指数联接(A:020899；C:020900)，场外一键配置通信产业链。天弘中证人工智能(A:011839；C:011840)，场外一键打包优质AI企业。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-10 14:32

“易中天”齐涨，泰康中证科创创业50指数(A类:017495；C类:017496)跟踪指数涨超2.5%，科技创新已成推动经济增长的重要引擎

有连云09-10 14:32

ETF盘中资讯|寒武纪又行了？近40亿定增获批，国产AI王者归来！科创人工智能ETF（589520）盘中拉升2.6%，买盘资金强势！

市场分析人士指出，寒武纪的崛起，踩准了AI算力需求井喷与国产替代加速两大时代红利的交汇点，成为这场浪潮中最具代表性的弄潮儿。算力成了眼下与水电同等重要的基础设施，科技行业正迎来一场以“国产算力自主”为核心的红利浪潮。端侧AI方面，Meta Connect大会将于9月17日-18日拉开帷幕，Meta新品即将亮相。华泰证券持续看好在AI模型能力提升的背景下，眼镜这一产品形态作为Always-on交互入口所具备的长期潜力。看好AI+AR眼镜产业链。中泰证券指出，《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》定调产业化落地，DeepSeek-V3.1的UE8M0 FP8 Scale助力国产AI软硬协同，AI正加速迈进应用落地的关键窗口期，在政企示范引领、软硬协同创新、AI基建持续完善、特定行业率先落地的基础上，人工智能有望迎来真正意义上的政策+产业共振。值得关注的是，9月5日，科创人工智能ETF（589520）已按1:2的基金份额拆分比例，完成基金份额拆分。这意味着该ETF每1手的场内交易门槛由拆分前的约120元降至拆分后的约60元。ETF单位净值折半下降，大幅降低投资者交易门槛，便利更多投资者参与把握国产AI产业链的投资机遇。【国产替代之光，科创自立自强】站在当前时点，关注科创人工智能ETF（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）的三大亮点： 1、政策点火，AI腾飞：顶层文件引爆，AI或成为贯穿本轮行情的引领板块。端云融合是AI发展的核心趋势，成份股均为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。 2、国产替代，自主可控：科技摩擦背景下，信息安全、产业安全重要性凸显。人工智能作为核心技术，实现自主可控至关重要。标的指数重点布局国产AI产业链、具备较强国产替代特点。 3、20CM高弹性，进攻性强：相较直接投资科创板个股，ETF能够低门槛布局，并且20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高。前十大重仓股权重占比超七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性。注：截至2025年8月底，科创人工智能指数前十大重仓股权重占比71.66%；按照申万二级行业口径，半导体是第一大重仓行业，行业权重占比54.1%。风险提示：科创人工智能ETF华宝及其联接基金被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-10 14:30

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