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国产算力为什么要布局科创人工智能？
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方向的已占据重要位置。且进一步讲，国产AI算力逻辑下，核心受益的是半导体环节中以寒武纪为代表的AI芯片设计环节，而相关芯片指数往往囊括设备、材料等其他环节，因此科创人工智能反而更聚焦AI芯片设计。因此总结来看，科创人工智能ETF（588730）不仅同时重点布局了国产算力与AI应用两大核心赛道，还重点聚焦国产AI芯片设计公司，非常符合当前行情交易的核心。图：科创人工智能ETF（588730）跟踪指数同时聚焦国产算力与AI应用数据来源：Wind，截至2025/08/31 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-09 18:00
飙涨70%只是开胃菜？AI基建杀出“黑马”
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力选手”——赶上了微软的大订单，踩中了AI算力需求的风口，但短期还在“兑现业绩”的阶段，就像当年亚马逊云刚开始扩张时，也是先砸钱再盈利。只不过现在市场情绪对“盈利节奏”很敏感，能不能从“短期暴涨”变成“长期趋势”，还得看后续订单兑现、产能落地的速度。在今年4月2号的时候我们坚定看好NBIS，明确喊话将是个3倍股的机会。看到这里，不少朋友可能已经在算：这波能不能追？AI基建的风口还在不在？除了Nebius，还有哪些标的值得盯？长期跟着格隆汇研究院的老朋友们都知道，我们从2023年喊“抄底英伟达”开始，就没错过AI领域的每一波核心机会。对于Nebius这种“暴涨黑马”，我们早就拆透了关键问题： 194亿大单真能全额兑现吗？微软的采购节奏会不会受AI需求波动影响？ AI云业务盈利能不能持续？26年集团EBITDA转正的目标稳不稳？隐形资产（Toloka、ClickHouse这些）什么时候能变现？能给估值带来多少加成？产能扩张虽然快，但电力、芯片供应会不会出幺蛾子？想知道这些问题的答案，想抓住AI基建回调后的潜在机会？现在就扫码加入格隆汇研究院！我们不仅会帮你理清Nebius的投资逻辑，还会告诉你：全球AI基建格局现在变了吗？除了美股，A股哪些公司能蹭上这波风口？后面该盯哪些关键数据？比如微软的订单落地进度、Nebius的Blackwell销量、电力产能达标情况？别等行情稳住了才追悔莫及，现在就跟上我们的节奏，一起在AI基建的浪潮里找对方向！注：文中所提公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前务必做好独立研判。
格隆汇09-09 17:50
重大重组，中芯国际复盘首日大幅异动！科创芯片50ETF(588750)延续回调，板块营收连续8季度同比增长！工信部发声：加快高端算力芯片攻关
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链，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局AI算力核心环节，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-09 14:41
ETF盘中资讯|光模块龙头继续回调，创业板人工智能ETF跌逾2%，机构：调整或提供布局机会！海外巨头再签算力大单
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仍坚定看好后市机会。国盛证券指出，海外AI算力领域的大额订单与强劲需求表明，光模块行业的基本面依然稳固，AI驱动的算力扩张周期远未结束。短期市场的情绪化调整反而为投资者提供了更优质的配置时机，中长期依旧坚定看好光模块赛道。消息面上，海外巨头继续加速部署AI算力。微软与人工智能基础设施集团Nebius达成价值高达174亿美元的协议，后者将在五年内为微软的人工智能业务提供算力。根据协议，微软还可能自Nebius处获得额外的服务能力，使合同总价值达到约194亿美元。这笔交易也凸显出科技行业对高性能人工智能计算能力的庞大需求。业绩端上，创业板人工智能指数多只成份股中报业绩超预期。30股归母净利润实现正增长，光模块龙头尤其亮眼！受AI高景气驱动，全球算力需求井喷，光模块业绩可圈可点，其中新易盛、锐捷网络归母净利润增速分别超355%、194%，中际旭创、天孚通信、太辰光等均实现收入利润双高增。国盛证券认为，海外AI巨头持续加码算力基建、云厂商资本开支大幅上调及商业变现闭环的形成，均印证行业高景气度与基本面稳固；短期调整主要源于情绪面波动与前期涨幅，无碍AI驱动下光模块中长期需求逻辑，当前调整反而提供布局机会。继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业，如光模块行业龙头。把握以光模块为核心的AI算力机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（截至2025.8.31）提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-09 14:40
中际旭创跌超3%，云计算ETF汇添富(159273)跌超1%获资金逆市布局，盘中净流入超5000万元！机构：算力服务仍被显著低估！
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券认为，算力服务有望迎来业绩拐点。除了AI算力资本支出热潮的一阶受益者（硬件），也应注意到可持续性的价值创造将来自二阶受益者（服务），算力服务板块（云服务、算力租赁、IDC提供商）将从AI驱动的广泛基础设施需求受益。算力集群的规模不断扩大，如今“万卡集群”被视作这一轮大模型竞赛的入场券，运营商、互联网大厂都在加大投入。集群规模的扩大将为算力服务相关公司打开新的成长空间。具体来看，阿里有望修正云服务预期差，国内算力初步闭环。 1）阿里实现了初步的AI投入产出闭环：基础设施方面阿里云全球布局持续扩展；模型创新方面，海外API聚合平台Open Router数据显示千问模型份额最高超12.3%位居第四，目前全球开发者基于千问模型衍生开发超14万个模型，超越Llama成为全球第一开源模型；AI应用方面高德地图、钉钉完成AI升级，淘宝也升级AI搜索、AI广告平台；阿里AI芯片或迎突破，面向广泛的AI推理任务，由国内企业代工生产。 3）9月6日阿里上线Qwen3-Max-Preview (Instruct)，参数量超1万亿。在多项主流权威基准测试中超越了Claude-Opus 4（Non-Thinking）以及Kimi-K2、DeepSeek-V3.1，证明了规模化扩展（Scaling）仍然有效，更大的模型拥有更强的性能。（来源：国盛证券20250906《再谈算力下一站》）【国内云厂商AI算力投资持续增长】东海证券指出，国内头部云厂商云业务贡献显著，资本开支仍不断上行。近期，国内头部云厂商发布Q2财报，具体来看：1）阿里云计算和互联网基础设施业务营收达33.98亿元，占总营收的13.49%，同比增长25.80%。资本开支386.8亿元，同比增长220%，资金将重点用于算力中心建设、基础模型平台开发以及推动各项业务的AI化转型，进一步巩固其在全球云服务与人工智能领域的竞争实力。2）资本开支方面，腾讯Q2资本开支191.1亿元，同比增长119%，主要用于数据中心、服务器等底层基础设施的建设，为AI相关的训练和迭代储备了大量算力资源。（来源：东海证券20250905《半导体行业8月份月报》） “算力ETF”哪里找？认准A+H算力龙头全覆盖的云计算ETF汇添富（159273）！一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇，“既要”捕捉港股科技龙头的AI发展红利，“又要”踏准算力浪潮下的光模块爆发契机！云计算ETF汇添富（159273）标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域，软:硬件比例6:4，指数港股权重超26%，独有权重更是高达31%！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-09 14:31
光模块CPO延续调整，创业板人工智能ETF（159381）成交额超1亿元，中际旭创跌超4%
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9月9日，AI算力方向延续震荡调整，截至13:43，光模块CPO概念股权重占比超50%的创业板人工智能指数(970070)下跌2.26%。成分股方面涨跌互现，易点天下(301171)领涨1.65%，同花顺(300033)上涨1.52%，协创数据(300857)上涨1.04%；华策影视(300133)领跌5.45%，东土科技(300353)下跌4.68%，全志科技(300458)下跌4.40%。热门ETF中，同类费率最低的创业板人工智能ETF华夏(159381)下跌2.24%，最新报价1.49元，盘中成交额超1.8亿元。拉长时间看，截至2025年9月8日，创业板人工智能ETF华夏近2周累计上涨0.86%，涨幅排名可比基金第一；近1周日均成交4.04亿元。资金积极布局光模块CPO相关标的，近两周，创业板人工智能ETF华夏规模增长2.51亿元。近10日吸金近2.8亿元。广发证券表示，持续关注光模块龙头厂商投资机会。一方面，科技巨头会因为清晰的货币化路径继续加大算力投入，资本开支指引乐观。根据Wind 引用的The Information 报道，OpenAI 正面临一场空前的资本消耗战。从今年到2029 年，OpenAI 累计现金消耗预计将高达1150 亿美元，这一数字比公司半年前的预期激增了约800 亿美元。另一方面，博通财报进一步强化ASIC 叙事，我们认为出于提升训推效率及保持技术独立性考虑，后续海内外科技厂商对于ASIC 需求将延续大幅增长，算力集群中“连接”重要性持续提升。光模块产业链作为海外AI 的“门票资产”，有望继续受益FOMO 2.0 时代，持续关注光模块龙头厂商的投资机会。创业板人工智能ETF华夏(159381)，场外联接(华夏创业板人工智能ETF发起式联接A：025505；华夏创业板人工智能ETF发起式联接C：025506)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-09 14:11
双创指数触及关键压力位，震荡蓄力后能否再创新高？
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纳斯达克”也不夸张。其成分股不仅包括AI算力三巨头的光模块“易中天”：新易盛、中际旭创、天孚通信，还有芯片代表寒武纪和海光信息，新能源龙头亿纬锂能、阳光电源和“宁王”也在重仓，几乎一网打尽了电子、新能源、医药、高端制造等高增长赛道龙头。数据显示，9月8日两融余额攀升突破2.3万亿，也说明杠杆资金正在积极布局A股，尤其是科技方向。从个股来看，新易盛融资净买入额高达117.18亿元，中际旭创、寒武纪、宁德时代、阳光电源、海光信息等融资净买入额介于49亿元-88亿元区间，均位列前十。排名前十的5家企业来自创业板，3家主板，2家科创板，也说明了双创50对硬科技的代表属性强、吸金趋势强。前期因为易中天、寒武纪代表的算力和芯片题材涨幅较大，所以双创指数短期波动加大。但9月产业催化事件密集，像机器人、AI应用、电池技术等都有动态提振。而且随着半年报落地，业绩确定性高的板块（如储能、算力）都有可能迎来估值修复，科技成长板块跌下来后性价比反而快速提升。双创ETF(588300)跟踪指数，今年以来涨超40%，重仓半导体、电池、通信、光伏、医疗器械等行业，几乎把大科技所有高增长空间的赛道一网打尽，非常适合分散配置两板科技龙头。机会往往出现在震荡中，这次指数触及关键压力位不是“顶”，反而可能是新一轮起跳的“踏板”。策略方面，大家长期定投或波段操作都可以，记得控制好仓位，不追高、敢低吸。作者：ETF金铲子风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-09 13:40
华安证券：给予芯碁微装买入评级
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备　　1）发货高增，产能将迎释放。全球AI算力需求爆发带动了高多层PCB板及高端HDI产业加速升级与产量增加，与此同时PCB产业链扩张至海外，公司凭借技术优势与国际化的布局，从2025年3月开始，公司产能处于超载状态，3月单月发货量破百台设备，创下历史新高，4月交付量环比提升近三成，产能全线拉满。目前公司二期基地正紧锣密鼓地开展园区装修等工作，三季度进入投产期，将显著提升高端直写光刻设备的交付能力。　　2）高端化升级：公司持续推进MAS系列设备在HDI、类载板、IC载板等领域的应用。MAS4设备在多家头部客户完成中试验证并实现小批量交付，最小线宽达3–4um。公司NEX系列阻焊直写设备在客户产线稳定运行，图形精度与生产效率获高度认可。　　3）全球化布局：泰国子公司作为东南亚区域运营与服务枢纽，不仅高效承接当地PC产业转移带来的增量需求，更推动东南亚市场成为公司重要营收增长极，营收贡献占比持续攀升。在此基础上，公司进一步拓展越南、马来西亚等新兴市场，当地新增订单拓展势头强劲。　　4）拓展钻孔设备：公司自主研发的高精度CO　　家头部客户的量产验证阶段，预计2025年订单规模将随下游扩产需求持₂激光钻孔设备进入多续释放，进一步巩固公司在高端PCB设备领域的领先地位。　　泛半导体多领域布局，加速国产替代　　公司泛半导体方在先进封装、IC载板、掩模版制版、引线框架、功率半导体、新型显示等多领域进行产品布局，加速国产替代。　　先进封装：公司WLP2000晶圆级直写光刻设备已获得中道头部客户的重复订单并出货。该设备可实现2μm的L/S，为客户提供2.xD封装光刻工序的解决方案。公司PLP3000板级直写光刻备凭借3μm的线宽/线距（L/S），为长三角客户提供了高性能光刻解决方案，进一步巩固了其在特色工艺领域的竞争力。　　IC载板：公司自主研发的MAS6P在封装载板头部客户成功完成验收并投入量，同时获得批量订单，将满足下一代HPC/AI人工智能芯片对高阶HDI（含mSAP）及ICS封装载板的严苛量产要求，该设备线宽线距解析能力达到6/6μm水平。　　投资建议　　考虑验收节奏和PCB占比增长，我们调整盈利预测，预测公司2025-2027年营业收入分别为14.41/20.46/26.50亿元（调整前为15.15/18.93/21.39亿元），归母净利润分别为3.11/5.02/6.59亿元（调整前为2.88/3.83/4.61亿元），以当前总股本1.32亿股计算的摊薄EPS为2.36/3.81/5.00元。公司当前股价对2025-2027年预测EPS的PE倍数分别为57/35/27倍，考虑到公司PCB业务的高增和泛半导体业务的拓展，维持“买入”评级。　　风险提示　　1）技术升级迭代进度和成果未达预期的风险；2）下游PCB及泛半导体终端消费市场需求波动的风险；3）募投项目落地不及预期；4）核心技术人员流失的风险。5）市场竞争加剧的风险；6）存货减值准备的风险，应收账款回收的风险，海外业务汇率波动的风险；7）国际贸易政策、关税、国际通胀水平等国际政治经济环境变化带来的国际业务及原材料采购风险；8）研究依据的信息更新不及时，未能充分反映公司最新状况的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券李玖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为54.6%，其预测2025年度归属净利润为盈利3亿，根据现价换算的预测PE为59.12。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级6家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为81.34。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-09 13:00
谷歌TPU积极推进，金融科技ETF(516860)近5日资金净流入1.79亿元，机构：看好AI算力链
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将推动1.6T光模块的导入，进一步带动AI算力链的发展。在国内外AI产业持续推进的背景下，AI算力及其配套产业链（如光模块、交换机、铜连接等）将迎来持续增长机会。规模方面，金融科技ETF近3月规模增长12.18亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金2/5。份额方面，金融科技ETF近1周份额增长4200.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金2/5。资金流入方面，金融科技ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”1.79亿元，日均净流入达3588.32万元。金融科技ETF紧密跟踪中证金融科技主题指数，中证金融科技主题指数选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映金融科技主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证金融科技主题指数前十大权重股分别为同花顺、东方财富、恒生电子、指南针、润和软件、东华软件、银之杰、新大陆、四方精创、广电运通，前十大权重股合计占比54.08%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）金融科技ETF(516860)，场外联接(博时中证金融科技主题ETF联接A：023536；博时中证金融科技主题ETF联接C：023537)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-09 11:21
固态电池、机器人板块接连崛起，科创100指数ETF(588030)冲击3连阳
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场焦点】两大板块接棒领涨 9月8日，在AI算力板块出现调整的背景下，固态电池与机器人板块持续崛起，并成为当日市场最强劲的两大领涨风口。其中，科创100指数成分股表现亮眼：厦钨新能盘中一度实现20CM涨停，截至尾盘仍收涨超15%；容百科技则延续强势，继上周五大涨9.91%后，昨日再度涨超6%。此外，科创100指数成分股中的机器人相关企业，如中大力德、奥比中光等，当日涨幅均超4%。【机构解读】固态电池板块：当前全球主流车企与电池厂商普遍将研发与投资重心聚焦于硫化物全固态电池路线，该路线被行业认为是最具发展潜力的技术方向，这一趋势显著提升了固态电池产业化落地的确定性。具体到企业，厦钨新能凭借在硫化锂领域的提前布局，形成差异化竞争优势，推动股价走出强势行情；容百科技则因透露“2026年底宁德时代将采用其富锂锰基正极材料”，被市场认定为固态电池正极领域的纯正标的，从而获得资金重点追捧。机器人板块：该板块被市场广泛视为“AI技术的延伸领域”与“科技赛道新主线”。在特斯拉持续释放技术突破、产品落地等催化信息的背景下，市场对机器人产业的增长预期进一步强化，板块行情有望在四季度持续延续。。【相关ETF】科创100指数ETF(588030)，场外联接(博时上证科创板100ETF联接A：019857；博时上证科创板100ETF联接C：019858；博时上证科创板100ETF联接E：023990)。科创100指数核心特性鲜明，具备行业均衡、聚焦科创中盘、高科技成长属性三大优势，能够帮助投资者“一键覆盖”科技领域核心主线行情。无论市场行情从AI向固态电池、机器人板块扩散，还是创新药等持续有政策或技术催化的板块表现活跃，通过配置科创100指数，均可有效把握科技赛道的轮动上行机会。此外，该指数还能帮助投资者淡化短期市场波动与噪音干扰，更精准地捕捉每一条科技主线的投资机遇。规模方面，科创100指数ETF近1年规模增长9.73亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金3/12。科创100指数ETF紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板100指数前十大权重股分别为东芯股份、华虹公司、百济神州、博瑞医药、睿创微纳、翱捷科技、云天励飞、中科飞测、安集科技、复旦微电，前十大权重股合计占比23.82%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）科创100指数ETF(588030)，场外联接(博时上证科创板100ETF联接A：019857；博时上证科创板100ETF联接C：019858；博时上证科创板100ETF联接E：023990)。风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-09 10:32

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