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全线暴涨！这一板块被买爆

场气氛浓烈。值得一提的，是持续火热的AI板块，如光模块、云计算、PCB、光刻机等等。其中，新易盛飙涨15%，中际旭创飙涨11%，续创历史新高，带动“易中”含量超23%的云计算ETF沪港深(517390)大涨5.17%，年内飙涨41.69%。随着行情不断上攻，关于牛市已经到来的讨论也越来越多。那到底，目前是否已经到达牛市阶段？如果是的话，哪些板块又会成为“香饽饽”？ 01 牛气冲天在关于牛市的讨论中，申万宏源的观点算得上比较中立和谨慎的，具体为：牛市主线需要内涵外延、需要更大纵深，当前尚未确立。申万宏源同时指出，在牛市主线行情正式确立前，市场至少能维持过去一段时间的市场特征，即板块轮动变为不变，微观活跃度高，小盘成长继续占优。关于哪些方向有潜力成为牛市主线结构方向，他们的观点主要有两个：一是国内科技突破引发行情扩散，二是全球市占率高的制造业做“反内卷”。和申万宏源相对谨慎的观点不同的是，市场的走势，似乎已经表明牛市到来的迹象。例如今天的热点板块中，素有“牛市旗手”之称的证券板块全线走强，多个概念股都涨停封板。有机构对此发表了观点，认为本轮券商具备更强稳定性、持续性，因为牛市氛围浓厚。另一个颇具指向意义的现象，是科技成长概念。军工板块可以说有短期催化（9.3阅兵），但AI算力相关板块的上涨，就很有代表性。如刚刚发布超预期财报的工业富联，股价大涨10%，市值超过8600亿。同样表现强劲的，是光模块（CPO）板块，高居Wind热门概念指数榜第一，三巨头“易中天”分别大涨15.45%、11.66%、9.69%。和工业富联不同的是，CPO概念爆发，并不是因为财报，因为财报早已发布完，所以它的指向性更强，而这个指向，可能会有基本面、业绩面因素，但流动性方向的指向更强。这些天，相信很多投资者都收到过这样一个信息：截至8月5日，市场融资融券余额为20002.59亿元，为2015年7月2日之后，首度站上两万亿元，其中，沪市两融余额10192.27亿元，深市两融余额9748.10亿元，北交所两融余额62.22亿元。 “两融”是杠杆资金的重要指标，余额被不断上升，背后反映的是市场资金的风险偏好上升，说白了就是资金方越来越敢投了。为何敢投？根本原因就是市场不断上涨，财富效应不断放大，在资金方心里形成正向反馈，于是敢于加杠杆入市，这也是市场走牛的风向标之一。另外，也有券商通过对比历史数据，指出即使两融余额升至2万亿元上方，但占A股流通市值、两融交易额占A股成交额指标均处于历史中枢水平，远低于2015年峰值，说明“两融”继续上涨的空间是有的。目前，全球贸易战的不确定因素已逐步消失，隔夜美国CPI低于预期，9月份降息的概率已经攀升超过90%，经济基本面和流动性向好支撑下，预计市场的风险偏好仍有机会上升，牛市趋势有机会逐步得到确认。在这种情况下，新兴科技，尤其是以AI成长板块，有望展现出更高的景气度。 02 持续火热这几天，AI算力，包括CPO、服务器、PCB、光刻机等概念的持续火热，印证了我们之前的预判。那就是随着AI不断向前发展，对算力的需求非但没有减少，反而有增加的趋势。最明显的证据，就是之前已经说过多次，全球云厂商都在疯狂砸钱。 2025年Q2，微软、谷歌、Meta、亚马逊四大巨头资本开支合计958亿美元，同比暴增64%。这个数字是什么概念？相当于每天烧掉10.5亿美元。再具体看看各家的未来动作：微软计划未来5年投资5000亿建设AI数据中心，全部采用最新液冷技术；谷歌正在建设全球最大AI超级计算机，采用16万块TPU芯片；Meta将2025年资本开支上调至400亿美元，主要用于AI基础设施；亚马逊AWS计划部署10万台Trainium2 AI训练芯片。大摩刚刚发布报告，预测全球云厂商明年资本开支将突破5.8万亿，比今年再涨31%。原先市场还担心太烧钱，ROI未必扛得住，但事实证明，不管是云厂商还是应用厂商，都已经从AI中获利，微软、meta财报都大超预期，即使是排在后排的亚马逊，增速同样超过双位数。台积电最新公布的7月营收3231亿新台币，同比+25.8%，环比+22.5%。虽然英伟达未公布业绩，但GB200系列良率持续提升，出货量逐季攀升。不仅海外厂商，国内的配套厂商同样交出超预期的业绩，继上个月的CPO厂商后，服务器厂商也不甘示弱。工业富联Q2净利润68.8亿，同比+51%，AI服务器营收增速超60%，股价再度创出历史新高，市值超过8600亿。消息面上，近期也颇多利好刺激。必须要提及的，是OpenAI正式推出GPT-5，参数规模预计18万亿，约为 GPT-4 的10倍，在模型能力持续增强的同时，Token的使用效率越来越高，同时对算力的需求持续走高，不仅是传统的云侧集群推理能力，越来越多的场景开始向本地和端侧算力迁移。作为大模型的鼻祖，open AI的新模型，预计将引发新一轮竞争，更多升级版、功能更强大的AI模型，会不断推向市场，AI算力有机会再一次“躺赢”。 03 疯狂吸金实际上，不单单AI算力，中下游的AI云服务、AI应用，都有望受益。像具备全球竞争力的CPO板块，在国内处于领先地位且竞争格局清晰的云计算板块，都在疯狂吸金。云计算ETF沪港深(517390)跟踪的指数SHS云计算今年累计涨幅高达40.47%，该ETF年初至今份额增长1.5亿份，同比飙涨超3倍。此外，资金也在流入“硬科技含量”高的计算机ETF(159998)，其年内份额增长13.46亿份，同比跃升58.06%，最新规模为34.61亿元，双双稳居同标的产品第一。云计算ETF沪港深(517390)，是唯一一只标的指数横跨沪港深三地的云计算ETF，成份股涵盖CPO两大巨头（新易盛和中际旭创）、阿里云（阿里巴巴、数据港）、腾讯云（腾讯、东华软件）、华为云（拓维信息、润和软件）、火山云（光环新网）等，该基金还设有场外联接基金(A类：019171，C类：019170)。覆盖大数据、云计算、计算机相关概念里，全市场规模最大的计算机ETF(159998)及联接基金(A 类：001629/C 类：001630)信息技术行业占比超90%，全面捕捉人工智能、云计算、数据要素等新兴技术的增长红利。国内云计算市场呈现“头部厂商主导、运营商云崛起”的格局，阿里云、华为云、腾讯云三大厂商合计占据近60%的市场份额，SHS云计算能分享更多国内云计算市场红利。值得一提的是，SHS云计算年内34%的涨幅中，估值贡献占比14%，盈利的贡献突出，最新PE为26.87倍，位于近十年44.76%分位，是估值最低的云计算指数。由于相关热门个股多数位于创业板（资金账户日均10万以上，参与证券交易2年以上）、科创板（资金账户日均50万以上，参与证券交易2年以上）、港股（港股通开通需资金账户日均50万以上），投资门槛较高，借助牛股含量高的相关ETF可以降低交易门槛，高效、便捷布局相关主题机遇。 04 结语回过头看，AI这个赛道，虽然投资价值早已公之于众，但一路走来，中间也遭受多很多质疑，也曾经引发股价大回撤。有个投资人说的好，对于像AI这种大级别的产业变革，只有了解清楚最底层的逻辑，投资才能够“从头吃到尾”，否则中间一个震荡，就会被震下车。当然，要想参透底层逻辑，并且能够摒弃情绪波动以及外界干扰，始终保持理性，并非易事。即使是投资大咖，也会犯错。例如以投资创新科技著称的木头姐，在23年AI革命刚开始时，就公开不看好英伟达，结果英伟达的股价涨了10倍，更难以理解的是，即使英伟达不断打脸她，她却依然坚持“错误”观点。不过，木头姐说什么已经不重要，重要的是，时至今日，如果还质疑这场可能是有史以来最重要的科技革命，那只会继续错过更多更多。微软、谷歌这些科技大厂，今年光数据中心建设就砸了上千亿美金，与其说是资本开支，倒不如直接说下注未来。这些钱看起来非常庞大，但如果日后能够抢占AI领域的制高点，所带来的利润增长就会源源不断，这是过去百年每一次技术革命都已经证明过的规律。如果以一个产业的生命周期来说，毫无疑问AI还处在早期，很多应用都尚未推出来。换句话说，理解清楚AI产业底层逻辑，然后坚守价值，在决定未来的关键节点上，果断有为，即可。于生意如此，于投资，更如此。（全文完）

格隆汇08-13 17:50

AI算力板块大爆发，工业富联、新易盛等个股满屏创新高，通信ETF、通信设备ETF、创业板人工智能ETF大成涨超6%

今日AI硬件端继续逼空，工业富联、涨停续创历史新高，现报43.68元，成交额100.2亿元。，总市值突破8600亿元；新易盛飙涨15%创历史新高，中际旭创、新易盛、华工科技、光库科技、胜宏科技均续创历史新高。 ETF方面，AI硬件板块大爆发，创业板50ETF华夏、国泰基金通信ETF、富国基金通信设备ETF分别涨6.89%、6.45%和6.45%，最新溢折率分别为2.5%、1.75%和3.64%。CPO含量高的创业板人工智能ETF大成、创业板人工智能ETF南方和创业板人工智能ETF华宝分别涨6.25%、5.78%和5.72%。消息面上： ①北美云厂商资本开支大幅上调支撑AI算力需求，大摩预计全球云端资本支出预计将在未来几年内创新高；报告核心预测显示，2025年全球11大超大规模云端厂商的资本支出将上调至4450亿美元，年增长率高达56%，较此前预期高出12个百分点。到2026年，初步共识预测为5180亿美元，但摩根士丹利预计有望达到5820亿美元，同比增长31%。亚马逊、Alphabet、Meta Platforms和微软，这四大美国云端服务提供商的资本支出预计在2025年合计达到3590亿美元(同比增长57%)，并在2026年进一步增至4540亿美元(同比增长26%)。 ②算力、芯片企业超预期业绩验证算力产业的蓬勃发展：工业富联二季报GB200系列产品的生产良率持续改善、且出货量逐季攀升；台积电公布7月业绩亮眼，公司7月营收为3231.66亿元新台币，同比增长25.8%，环比增长22.5%； ③全球AI大模型密集发布，加速token的加速消耗也推动着算力需求持续提升。OpenAI的GPT5、华为正式发布AI推理创新技术UCM，下个月开源；传DeepSeek-R2的预计发布时间窗口为2025年8月15日至8月30日；对此，接近DeepSeek人士表示，该消息不实，并确认DeepSeek-R2在8月内并无发布计划。 ④AI板块从6月上涨以来，目前拥挤度、成交额、超额收益均处中等水平，未过热。A股7连阳、两融余额是个十年超2万亿，市场风险偏好提高，有赚钱效应的板块能持续获得资金正反馈。目前A股与算力相关的指数有多种，例如云计算、SHS云计算、云计算50、创业板人工智能指数、通信设备、5G通信等指数。其中规模最大的是跟踪5G通信指数的华夏基金5G通信ETF，最新规模为71.88亿元。其次是跟踪通信设备指数的国泰通信ETF，最新规模为40.03亿元。从费率角度来看，跟踪云计算指数的易方达云计算ETF、华夏云计算50ETF和招商云计算ETF，以及跟踪创业板人工智能指数的创业板人工智能ETF华夏的费率成本最低，管理费率+托管费率分别为“0.15%+0.05%”。机构认为，海外CAPEX表现强劲，国内大厂CAPEX复苏&AI投入持续加码，基建有望迎来新一轮发展机遇。近期海外微软、亚马逊、谷歌、Meta云厂商CAPEX持续扩张，2021-2024年资本开支CAGR分别为33.74%、11.92%、28.71%、26.13%，2025Q1，Meta、亚马逊Capex规模分别为129.41亿美元、242.55亿美元，同比增长102.20%、74.06%；国内BAT互联网厂商AI投入逐步回暖，2024年，腾讯资本开支规模分别为960.48亿元，同比增长102.60%。

格隆汇08-13 17:38

寒武纪跻身A股成交榜TOP4，晶晨股份绩后大涨8%！科创人工智能ETF(589520)拉升1.22%放量突破上市高点

）国产化替代方向强势崛起！重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格劲涨1.22%，全天成交额5523.98万元，环比激增82%，交投较为活跃！ ETF放量突破上市以来的高点！资金买点信号显现？科创人工智能ETF华宝（589520）场内频现溢价区间，收盘溢价率0.22%，显示买盘资金更为强势！伴随成交放量，或有资金进场布局！成份股方面，晶晨股份领涨超8%，乐鑫科技涨逾5%，优刻得涨超3%，芯海科技、天准科技、道通科技、芯原股份等个股跟涨。第一大权重股寒武纪涨逾1%，全天成交额113.55亿元，高居A股成交榜第四！图片来源：Wind 资金面上，电子、计算机板块分别获主力资金净流入172.30亿元、104.02亿元，高居31个申万一级行业第一位和第五位！数据显示，电子、计算机板块是科创人工智能ETF华宝（589520）标的指数的前两大重仓行业，截至8月13日，权重占比分别为51%、36.7%。图片来源：Wind 领涨个股方面，8月12日，晶晨股份发布2025年半年度报告，报告期实现营业收入33.3亿元，同比增长10.42%；归属上市公司股东的净利润4.97亿元，同比增长37.12%，盈利能力显著增强。据半年报，晶晨股份6nm芯片自2024年下半年商用后销量加速增长，2025年第二季度单季度突破250万颗，上半年累计销量超400万颗，并带动第二季度单季度整体芯片出货量接近5,000万颗。截至8月12日，科创人工智能ETF华宝（589520）标的指数30只成份股中已有5只披露中报业绩。从营业收入来看，5家企业均实现同比增长，奥比中光营收同比增长104%暂居首位！从归母净利润来看，奥比中光归母净利润同比增长率实现三位数增长，天准科技、晶晨股份、威胜信息则实现两位数增长。中信证券认为，当前半导体周期仍处于上行通道，其中AI持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升。值得关注的是，美国总统特朗普周一称，可能会允许英伟达公司在华销售“特供版”Blackwell人工智能芯片，该版本芯片性能很可能比H20芯片更为强大。另外也有消息称，英伟达和AMD与特朗普政府达成特殊协议，同意将特供中国芯片收入的15%上缴美国政府以换取出口许可证。招商证券表示，国内部分客户对于未来购买英伟达H20等芯片还会反复权衡和博弈，长期建议持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。【国产化替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产化替代特点的科创人工智能ETF华宝（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（A类：024560 / C类：024561）。风险提示：科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（A类：024560 / C类：024561）被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-13 17:30

扭亏为盈、估值破30亿元，AI企业海清智元冲击港股IPO！

立于2013年，是一家拥有多光谱感知与AI算法领域的自主研发技术，提供可探测人眼可见及不可见物理信息的产品与服务的科技企业。公司已构建起包含多光谱AI模块、多光谱AI感知终端及多光谱AI大模型服务的全链路产品及服务组合，其技术专业知识覆盖AI、光学电子、集成电路、嵌入式系统、安全工程及云计算等领域。业绩逐步回升，由亏转盈在业绩表现上，海清智元在2024年实现扭亏为盈，去年营收约为5.23亿元，净利润约为4041.2万元。相比之下，海清智元在2022年、2023年的营收分别约为2.25亿元、1.17亿元，分别录得净亏损约493.0万元、1841.3万元。 2025年第一季度，海清智元继续保持持续盈利状态，公司取得营收约为8242.0万元，净利润约为1414.4万元。按非国际财务报告准则计量，海清智元2022年、2023年和2024年的经调整净利润分别约为-268.3万元、-1817.1万元和4294.4万元，2025年第一季度为1626.0万元。在业绩表现持续向好的过程中，2022年至2024年，海清智元的毛利率分别为22.6%、12.2%、18.8%，净利润分别为-2.2%、-15.7%、7.7%。2025年一季度毛利率为32.9%，净利率为17.2%。在盈利能力上，整体上处于震荡回升的趋势，在2025年第一季度，公司的毛利率和净利率都有大幅度的提升。不过海清智元如果未能保持最佳存货水平可能会增加的存货持有成本，或对经营业绩产生负面影响。数据显示，2022年至2024年，以及2025年一季度，海清智元存货分别为人民币45.9百万元、人民币56.0百万元、人民币31.6百万元及人民币206.6百万元。报告期内存货周转天数分别为120天、201天、44天及206天。 AI加持，领先多光谱AI行业公司的业绩增长，离不开行业的发展和未来的需求。 2025年以来，随着AI行业的景气度提升，相关产业链都取得了较好的发展。招股书披露显示，2013年成立以来，海清智元已建立涵盖多光谱AI模组、多光谱AI感知终端及多光谱AI大模型服务的全链路产品及服务组合，注册95项发明专利及43项软件著作权，参与了多项泛安全行业国标专标的起草制定。据弗若斯特沙利文报告统计，中国近年来多光谱AI行业市场由2020年的63亿元增长至2024年的135亿元，复合年增长率达到21.1%。该机构预计，受技术进步推动，多光谱AI赛道，2029年市场规模将达588亿元，复合年增长率达31%。其中，2024年多光谱AI模块、多光谱AI大模型服务、多光谱AI感知终端的市场规模分别为45亿元、10亿元、80亿元，预计到2029年将分别增长至153亿元、60亿元、375亿元。而多光谱AI关联的全球端侧AI、感知智能、泛安全市场规模将分别达到1.22万亿元、5891亿元、1.13万亿元。根据弗若斯特沙利文报告，按2024年收入计算，2024年中国多光谱AI行业的前五名参与者合计市场份额约10.9%。海清智元以3.5%的市场份，在中国多光谱AI行业中排名第一；以6.6%的市场份额在中国嵌入式多光谱AI模块行业中排名第三；以11.8%的市场份额在中国多光谱AI大模型服务行业中排名第一。值得注意的是，在报告期内，海清智元五大客户的收入分别占同期总收入的42.1%、38.3%、59.0%及64.8%，集中度在逐渐提升，大客户风险提升。多家投资机构青睐，估值超30亿元海清智元自成立以来，随着公司的对技术的打磨和研发，取得了多项成绩。招股书披露显示，2015年海清智元发布AI视觉场景训练技术；2018年推出专为边缘AI计算设计的HtOS操作系统，并在2022年发布多光谱AI感知计算整合技术。2024年，公司又发布多光谱AI异常火源检测仪。 2025年，海清智元的智元起源大模型”入选广东省工业和信息化厅广东省首批人工智能行业大模型。以及公司被广东省工业和信息化厅列入“广东省‘机器人+’典型应用场景案例名单（第一批）”。作为一家AI相关的企业，自成立以来，海清智元先后获得了多轮融资，受到了资本机构的青睐。招股书披露，海清智元于2013年设立，2020年获得A轮融资，2021年获得B轮融资，2024年获得C轮及C+轮融资，2025年获得D轮融资。据了解，海清智元投资方包括朗科投资、高新投、成都中小担、小禾创投、攀辉投资、值得九号等。在2025年7月的D轮融资时，公司交易后最新估值达到35.5亿元。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-13 16:59

ETF甄选 | 沪指走出8连阳，5G通信、人工智能、创新药等相关ETF表现亮眼！

相关ETF今日表现亮眼！【机构：全球AI算力高景气度持续，算力军备竞赛白热化】国信证券表示，全球AI算力高景气度持续。需求侧，算力军备竞赛白热化，北美云厂资本开支继续加大。供给侧，算力基础设施Q2业绩亮眼，技术迭代和产能扩张持续发力。新易盛、中际旭创等头部光模块企业预告2025H1业绩高增。中金公司表示，北美模型更新+推理应用实现初步闭环，算力进入“二次抢筹”阶段，继续看好海外算力链投资。GPT-5大幅降低了单位算力成本，API调用价格与Gemini 2.5 Pro实现对标。大模型行业领军者正通过技术迭代及客户粘性，使得追赶者不得不进行“算力抢筹”来避免被时代淘汰。北美模型更新迭代+推理应用落地已在当下模型代际上实现初步闭环，算力在后GPT-5时代依然为“硬通货”。相关ETF：通信ETF(515880)、通信设备ETF(159583)、5G通信ETF(515050)、5GETF(159994)、5G50ETF(159811) 【机构：海外大厂持续投入，有望拉动全球AI产业链的持续放量】方正证券表示，在端侧AI方面，DeepSeek显降AI硬件门槛，端侧大模型的大范围开展有了基础。产品趋势方面，高性能计算提升（CPU/GPU等通用、NPUAI专用算力），加快端侧芯迭代更先进工艺，未来“NPU+DRAM”堆叠有望在智驾、AI学习/教育机、手机等发力。德邦证券表示，近期AI算力催化众多，海外AI大厂业绩及资本开支预期大幅增长。这背后共同的核心驱动力正是人工智能（AI）技术的深度应用与商业化落地，海外大厂在资本开支方面的持续投入将有望拉动全球产业链的持续放量。相关ETF：创业板人工智能ETF大成(159242)、创业板人工智能ETF南方(159382)、创业板人工智能ETF华宝(159363)、创业板人工智能ETF国泰(159388)、创业板人工智能ETF富国(159246) 【机构：创新药企业有望持续享受到监管政策的全链条支持】消息面上，8月12日，国家医保局公示通过2025年医保目录及商保创新药目录调整初步形式审查的药品及相关信息。根据公告，今年共有534个药品通过基本医保目录的形式审查，121个药品通用名通过商保创新药目录的形式审查，包括定价百万元的抗癌药CAR-T在内，多款高价创新药冲刺商保创新药目录，寻求创新药多元支付的新途径。中信证券证券表示，国家医保局首次公开确认制定“新上市药品首发价格机制”，“新上市药品首发价格形成机制”推出后将给予高质量创新药更高的定价自由度、效率更高的挂网流程以及更长的首发价格稳定周期。新靶点/新机制的高质量创新药研发产商有望迎来更快的现金流回报，创新药企业有望持续享受到监管政策在真支持创新、支持真创新、支持差异化创新等方向的全链条支持。相关ETF：创新药ETF富国(159748)、创新药ETF天弘(517380)、港股创新药50ETF(513780)、港股创新药ETF(513120)、港股通创新药ETF(520880) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-13 16:58

6.73%！通信设备指数，为何连日大涨？

6.73%！通信设备指数，为何连日大涨？您的浏览器不支持Video标签。

有连云08-13 16:39

液冷概念全线走强七大概念股盘点（名单）

达、微软、谷歌、Meta等公司深入布局AI产业，带动液冷技术渗透加速。据悉，英伟达旗下GB300系统日前正式交付，该系统集成72颗NVIDIA Blackwell Ultra GPU和36颗基于Arm架构的Grace CPU，全部采用了液冷散热设计。值得注意的是，液冷技术已不仅局限于GPU服务器，近期，博通已将液冷引入交换机设备，说明网络设备的功耗亦趋近液冷阈值；AMD发布MI350系列新品，明确强调MI355X采用液冷平台；台系散热龙头如奇宏/双鸿等均明确指出，未来两年水冷占比将快速上升，当前液冷产业破圈已从概念走向实质。此外，近日，国产算力逐步向十万卡超大集群迈进，华为发布基于CloudMatrix384 超节点的新一代昇腾AI 云服务，通过432 节点级联可构建16 万卡超算集群，满足十万亿参数级大模型训练需求；腾讯、百度、阿里等厂商也已宣布支持十万卡级别集群。预计ASIC 布局加速及国产算力集群规模提升将为液冷市场打开新增长空间。 IDC日前发布的《中国半年度液冷服务器市场(2024下半年)跟踪》报告显示，2024年，中国液冷服务器市场继续保持快速增长，市场规模达到23.7亿美元，与2023年相比增长67.0%。其中，冷板式解决方案市场占有率进一步提高。IDC预计，2024-2029年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到46.8%，2029年市场规模将达到162亿美元。 IDC中国服务器市场研究经理辛一认为，在全球算力基础设施智能化升级的背景下，液冷服务器市场正经历多重变革驱动的结构性增长。随着大模型训练、AIGC推理等AI算力需求的增长，已推动冷却技术向模块化、智能化、场景适配性方向演进，形成灵活高效的散热解决方案体系。对此，国联民生证券也在近期发布的研报中指出，随着海内外新一代高性能算力芯片的出货加速，数据中心液冷渗透率有望快速提升，带动各液冷基础设施供应商的订单进一步增长，逐渐进入业绩高速增长的阶段。这里证券之星为大家整理了部分液冷板块概念股，需要注意的是，相关概念股仅供投资者参考，不构成任何投资建议。 1、英维克：公司是国内机房温控龙头，液冷方案覆盖冷板式/浸没式，是腾讯、字节跳动数据中心核心供应商。公司Coolinside全链条液冷解决方案中的快换接头、Manifold、冷板、长效液冷工质、漏液检测等产品已获一些主流的算力芯片厂商、头部算力设备制造商认可并开始被规模采购应用 2、高澜股份：公司是宁德时代储能液冷核心供应商，产品涵盖了服务器液冷板、流体连接部件、多种型号和不同换热形式的CDU、多尺寸和不同功率的TANK、换热单元等数据中心的关键部件 3、中科曙光：公司是国内冷板式液冷技术领导者，冷板式液冷方案PUE可低至1.04，已应用于超算中心、金融等领域 4、申菱环境：公司是华为数据中心温控合作伙伴，为客户提供端到端全链条解决方案和产品，主要包括冷板、Manifold、快速接头、预制化管网、液冷机柜、CDU、外部冷源、液冷门等产品以及方案规划、运维管理等服务 5、飞龙股份：公司为服务器液冷领域客户主要供应电子水泵和温控阀产品 6、欧陆通：公司为阿里巴巴定制的新一代浸没式液冷集中式供电电源在云栖大会展出，应用于磐久服务器供电系统 7、网宿科技：公司是IDC液冷节能方案专家，沉浸式液冷系统已落地数据中心。公司全资子公司绿色云图自主研发的浸没式液冷技术，能够为企业提供更节能、高效的液冷数据中心建设及改造方案

证券之星08-13 16:18

萤石网络荣获证券之星ESG新标杆企业奖

创新是企业发展的核心动力。萤石网络以 AI 守护美好，推出了多款创新产品，包括满足双向看护的带屏视频通话摄像机、支持低幼龄儿童独自出门监测预警的智能门锁等，实现了从“单向录制”到“智能交互”的转变，为家居安全和亲情陪伴提供了更全面的解决方案，用科技守护每一个家庭。此外，萤石网络以守护为核心，持续在爱老助老、动物保护、文化传承、绿色环保四大领域深耕，用实际行动积极践行企业社会责任，激发社会共鸣，吸引更多人关注并投身于爱心守护的行动中，携手共筑温暖社会。如 “黄扶手计划 3.0 - 守‘忘’行动”，捐赠智能门锁守护老人的居家安全；携手杭州领养日公益平台发起 “观爱计划”，助力流浪动物的收养与救助。展望未来，萤石网络将继续坚持以客户为中心，持续科技创新，以ESG理念为指引，携手各利益相关方，共同迈向可持续发展的未来。

证券之星08-13 16:08

AI产业链叠加算力需求催化，科创板块强反弹！科创100ETF增强指数基金(588680)三日连涨5%，成立以来超基准年化收益超13%

划落地，进一步强化国产化替代逻辑；二是AI产业链催化持续，GPT-5.0、DeepSeek R2等新模型预期形成有效支撑。截至8月12日，科创100ETF增强指数基金近1年净值上涨74.39%，居可比基金第一，指数股票型基金排名148/2954，居于前5.01%。从收益能力看，截至2025年8月12日，科创100ETF增强指数基金自成立以来，最高单月回报为26.13%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为38.67%，上涨月份平均收益率为8.06%。截至2025年8月12日，科创100ETF增强指数基金成立以来超越基准年化收益为13.19%。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为博瑞医药(688166)、百济神州(688235)、华虹公司(688347)、睿创微纳(688002)、翱捷科技(688220)、泽璟制药(688266)、东芯股份(688110)、中科飞测(688361)、芯源微(688037)、安集科技(688019)，前十大权重股合计占比23.52%。中信证券指出，今年以来海外AI产业持续超预期，与此同时国产基座大模型持续迭代、与海外差距呈螺旋式收窄趋势，并拉动国内算力需求持续增长。与此同时国产算力放量趋势不可逆，有望带动整体国产算力产业链的发展。结合国产化替代迫切性以及资产稀缺性等角度，国产算力链最值得重视的环节是先进制程，其次关注算力芯片/先进存储/上游设备等环节。科创100ETF增强指数基金(588680)，为投资者提供了布局科创板中小市值公司的便捷工具，一键把握科创板企业发展超额收益。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-13 15:58

科创人工智能ETF(588730)实现3连涨，最新规模创新高，浙江省启动AI医疗行动计划

，打造多模态医疗行业大模型，建设全自主AI研发框架，形成共性模型服务能力。开发覆盖医疗服务、健康管理、公共卫生、药械研发、行业治理等一批专病专科模型和医疗智能体。聚焦人工智能数据与应用、脑机接口、新药创制等领域部署实施重大科技专项，加强多模态人工智能、具身智能与医学、药学交叉领域的科研布局。鼓励科研机构加强医学人工智能跨学科合作，形成一批具有全球影响力的科研成果。广发证券指出，云厂商的财报显示出CapEx-ROI飞轮效应正在形成，光模块行业迎来了“戴维斯双击”局面。各大云厂商在AI相关业务上的表述普遍乐观，资本支出也超出了市场预期。这意味着，随着AI投资回报路径逐渐清晰，科技厂商将迎来新的投资机会。科创人工智能ETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。科创人工智能ETF(588730)，管理费率为0.50%/年，托管费率为0.10%/年，均处行业同类产品较低水平；一键布局科创板优质AI龙头。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-13 15:28

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